Грошовий ринок

Грошовий ринок

Задача №1

Визначити доходи підприємства від прогнозованої фінансової діяльності :

а) придбання у травні акцій на суму 8000 гр. од., по яких очікується виплата дивідендів в розмірі 30% річних;

б) частка підприємства у статутному фонді іншого підприємства 20%.

Результат діяльності спільного підприємства передбачає очікуваний прибуток 20000 гр. од. На розподіл між учасниками спільної діяльності 30% прибутку.

Розв'язок:

а)

1) (8000*30)/100 = 2400 гр.од

) 2400/12 = 200 гр.од

) 2400 - (200*4) = 1600 гр.од

Тобто, 1600 гр.од за рік, бо акції придбали у травні. Або 200 грн кожногомісяця з моменту купівлі акцій.

б)

1) (20 000 * 30)/100 = 6 000 гр.од

) (6000*20)/100 = 1 200 гр.од

Тобто, якщо частка підприємства у статутному фонді іншого підприємства 20%, а результат діяльності спільного підприємства передбачає очікуваний прибуток 20000 гр. од. На розподіл між учасниками спільної діяльності 30%прибутку, то доходи підприємства будуть = 1 200 гр.од.

Задача №2

Статутний капітал акціонерного товариства 30000 грн. Акціонерним товариством усього продано 3000 шт. акцій, у т.ч. звичайних - 2700 шт. і привілейованих - 300 шт. Прибуток, що спрямовується на виплату дивідендів - 6300 гр. од. За привілейованими акціями затверджена фіксована ставка в розмірі 30%. Визначити розмір дивідендів на одну просту та одну привілейовану акцію.

) 30000/3000 = 10 гр.од (1 акція)

) (30 * 10)/100 = 3 гр.од (1 привілейована акція)

) 3 * 300 = 900 гр. од (сумма дивідентів на привілейовані акції)

) 6300 - 900 = 5400 гр.од

) 5400/2700 = 2 гр.од

Відповідь : 1 привілейована акція - 3 гр.од, 1 непривілейована акція - 2 гр.од.

Задача №3

У комерційному банку розміщено нових депозитів на суму 44000 гр. од. Розрахуйте розмір нових кредитних ресурсів для перших 6-ти банків, що користуються коштами цих депозитів, та максимально можливе збільшення грошової маси в обороті, якщо норма обов’язкового резервування становить 10%. дивіденд акція кредитний депозит

Розв'язок:

Розрахунок кредитних ресурсів для перших 6-ти банків, що використовуватимуть кошти з цих депозитних рахунків для здійснення кредитних та депозитних операцій, проведемо в таблиці:

Максимально можливе збільшення грошової маси в обороті ,

m = 1: 0,1 = 10; ΔМ= 44 000 ∙ 10 = 440 000 (грн.)

Відповідь: обсяг нових кредитних ресурсів 185 548 грн.; максимально можливе збільшення грошової маси в обороті 440 000 грн.

Задача №4

Знайти значення грошового мультиплікатора по агрегату М1, якщо обсяг готівки поза банками становить 40 млрд. гр. од., розмір банківських резервів, що зберігаються в НБУ, 45 млрд. гр. од., а величина грошового агрегату М1 - 340 млрд. гр. од.

Розв’язок:

Значення грошового мультиплікатора по агрегату М1 знаходимо за формулою:

= 340/(40+45) = 4 гр. од

Це означає, що з однієї гр.од приросту резервів банківська система фактично створила 4 гр.од

Відповідь: значення грошового мультиплікатора по агрегату М1 становить 4 гр.од.

Задача №5

Розрахуйте можливий та реальний рівень грошово-кредитної мультиплікації за наступними даними: норма обов’язкових резервів 18%, готівка поза банками 70 млрд. гр. од., банківські резерви 110 млрд. гр. од., загальна сума депозитів банківської системи 900 млрд. гр. од.

Розв’язок:

=1/0,18 = 5,6 гр.од.

Це означає, що з однієї гр.од приросту резервів банківська система може створити 5,6 гр.од.

Реальний рівень грошово-кредитної мультиплікації оцінюється, виходячи з розрахунку мультиплікатора на основі порівняння суми готівки та депозитів банківської системи із сумою готівки та банківських резервів:

= (70+900)/(70+110)=5,4 гр.од.

Це означає, що з однієї гр.од приросту резервів банківська система фактично створила 5,4 гр.од

Відповідь:

максимально можливий рівень грошово-кредитної мультиплікації - 5,6 гр.од.;

реальний рівень грошово-кредитної мультиплікації - 5,4 гр.од.

Опрацювання теоретичних питань

-особливості застосування жорсткої та послабленої монетарної політики національним банком України як інструмент забезпечення стабільності національної грошової одиниці.

Залежно від економічної доцільності Центральний банк може проводити різну кредитно-грошову-політику. Розрізняють жорстку і м'яку монетарнуполітику.

Жорстка - припускає підтримку на певному рівні грошової маси, краща, наприклад, у випадку інфляції. Навпаки, якщо доцільно ізолювати громадську динаміку від несподіваних змін швидкості обігу грошей, переважає м'яка політика підтримки ставки відсотка.

Купівля Центральним банком цінних паперів на первинному ринку в багатьох країнах заборонена або обмежена законом.Таким чином, процентна ставка стає фактором, певною мірою визначає політику "дорогих" або "дешевих" грошей. Як правило, для того щоб знизити витрати і стримати інфляцію, проводиться політика "дорогих" грошей: підвищені банківські відсотки знижують інтерес запозичення. Разом з тим для стимулювання вітчизняних та іноземних інвестицій використовується політика "дешевих" грошей, пов'язана зі зниженням облікової ставки відсотка, але її повинні супроводжувати внутрішні фактори, що забезпечують зацікавленість і безпеку інвестування іноземного капіталу в ту чи іншу національну економіку.

Не можна одночасно фіксувати грошову масу і ставку процента.

Розглянемо їх взаємодію на реальному ринку.

Припустимо, що пропозиція грошей контролюється банком і рівень цін в короткому періоді стабільний, тоді криву пропозиції можна представити у вигляді прямої вертикальної лінії.

Попит на гроші виступає як спадна функція ставки відсотка для заданого рівня доходу. У точці рівноваги Е попит на гроші дорівнює їх пропозиції (рис. 14.5).

Рухлива процентна ставка змінює структуру активів залежно від її рівня. Якщо процентна ставка досить велика, пропозиція грошей перевищує попит на них. Економічні агенти, у яких накопичилася готівка, намагаються позбутися її, звернувши її в інші активи. Висока процентна ставка, навпаки, відповідає низькому курсу облігацій, які при цій ситуації вигідно скуповувати в розрахунку.

В умовах перевищення пропозиції грошей над попитом банки почнуть знижувати відсоткові ставки. Це призведе до повороту в зворотній бік. Поступово зміна економічних активів призведе до рівноваги на грошовому ринку.

У разі коливання рівноважних значень під впливом екзогенних змінних: рівня доходу, пропозиції грошей відбудеться зсув кривих попиту та пропозиції. Зокрема, підвищення рівня доходу призведе до зсуву вправо кривої попиту на гроші, скорочення пропозиції грошей зрушить криву пропозиції вліво (рис. 14.6).

Подібний механізм встановлення і підтримки рівноваги на грошовому ринку може досить ефективно працювати в ринковій економіці з розвиненим ринком цінних паперів, усталеними поведінковими зв'язками, що припускають типову реакцію економічних агентів на зміни в економіці, наприклад ставки відсотка.

В умовах перехідної економіки відбувається деформація економічних структур, що приводить до порушення грошової рівноваги, інфляції. Антиінфляційна політика обумовлює скорочення пропозиції грошей, що створює ситуацію значного перевищення попиту над пропозицією грошей. Це сприяє дестабілізації економіки, зростанню неплатежів, бартерних угод і т. д. Проблема стабільності на грошовому ринку не може бути вирішена без бюджетної стабільності, нормалізації фінансового становища, зміцнення внутрішньої валюти, вимагає продуманої антиінфляційної політики.

переваги та недоліки застосування цінних паперів для розвитку підприємництва в Україні та закордоном.

Розвиток фінансового ринку, як відомо, відіграє надзвичайно важливу роль у функціонуванні економіки будь-якої країни. А одним з елементів фінансової структури є інвестиційний ринок, що є чи не найдієвішим механізмом, який всебічно впливає на динамічність розвитку фінансового ринку. Саме тому необхідно чітко усвідомлювати, що представляють собою інвестиції, які можуть бути джерела їх формування і яке значення в цьому формуванні мають цінні папери.

У період розвитку ринку цінних паперів підвищується їхня роль у фунціонуванні інвестиційного механізму. Ефективність ринку акцій, облігацій та інших цінних паперів залежить від того, наскільки ефективно працюють фінансовий, інвестиційний та інші ринки, від ефективної роботи емітентів, стабільності в економіці держави та інших чинників.

Випуск цінних паперів державою і комерційними банками дає змогу опосередковано поповнювати інші два джерела інвестування економіки. Все це в сукупності розширює інвестиційний базис господарства країни, знижує вартість інвестиційних ресурсів на ринку цінних паперів. Конкуренція емітованих цінних паперів на ринку за дохідністю і надійністю призводить до переливання капіталу в більш прибуткові сфери діяльності та галузі господарства. Наприклад, держава, використовуючи залучені інвестиційні ресурси в менш прибуткових сферах діяльності (соціально-економічні, загальнодержавні проекти) і програючи тим самим цінову конкуренцію з більш ризикованими корпоративними цінними паперами, має велику перевагу в надійності емітованих нею цінних паперів. Це дозволяє державним цінним паперам успішно конкурувати з корпоративними цінними паперами.

Ринок цінних паперів покликаний сприяти формуванню оптимальної структури господарства України. Розширення інвестиційної бази дозволяє залучати в економіку фінансові ресурси, які сконцентровані в регіонах. При цьому цінні папери, емітовані органами місцевого самоврядування, обертаються, як правило, у відповідних регіонах, а фінансові ресурси, які залучаються за допомогою цих цінних паперів, використовуються для реалізації регіональних соціально-економічних программ.