Финансовый анализ деятельности предприятия ООО 'Татэнергоремонт'

Финансовый анализ деятельности предприятия ООО 'Татэнергоремонт'

SWOT-анализ ООО «Татэнергоремонт»

Сильные стороны:

·              Более 10-ти лет успешной работы на рынке энергетики.

·              Широкая линейка высокотехнологичных станков для производства;

·              Постоянное укрепление научно-технической и производственной базы;

·              Значительный опыт в отрасли энергетики;

·              Проведение полного комплекса работ от проектирования - до сдачи объекта;

·              Большое количество спецтехники от лучших производителей;

·              Сервисное обслуживание

Угрозы:

·              Влияние нестабильной российской экономики;

·              Колебание отношений со стратегическими покупателями;

·              Давление контроля государства

Слабости:

·              Зависимость от заказчиков;

·              Влияние фактора сезонности на проведение работ;

·              Зависимость от развития отраслей, куда поставляется продукция.

Возможности:

·              Найти новое технологическое решение по использованию ресурсов в рамках научных разработок;

·              Связь с новыми крупными заказчиками;

·              Поддержка государства;

·              Расширение производства, в т.ч. - в географическом плане.

Горизонтальный анализ 1 формы

Оборотные активы в 2013 году по сравнению с 2012 годом увеличились на 208,85%. Это произошло за счет увеличения дебиторской задолженности (258,45%), что могло негативно отразиться на деятельности предприятия, т.к. дебиторы не вовремя оплачивали задолженность и предприятие работало в убыток. Но в 2014 году дебиторская задолженность уменьшилась с 91 944 тыс. руб. до 20 576 тыс. руб., что свидетельствует об оплате большей части долга. Это в свою очередь поспособствовало уменьшению оборотных активов. Также в 2014 году значительно увеличились запасы (633,87%). Это произошло по причине того, что руководство предприятия приняло решение о расширении производства. Также следует обратить внимание на увеличение НДС (860,71%), оно произошло за счет увеличения запасов.Что касается внеоборотных активов, то здесь наблюдается увеличение отложенных налоговых активов (163,39%), это связано с переплатой налоговым органам, что неоднозначно сказывается на предприятии, т.к. эти средства могли бы генерироваться в его деятельности.

В анализе пассивов наибольшее внимание привлекает увеличение уставного капитала (с 10 тыс. руб. до 2 500 тыс. руб.). Увеличение произошло, т.к. руководство предприятия приняло решение о расширении производства (об этом также свидетельствует значительное увеличение запасов). Также значительно увеличилась нераспределенная прибыль (269,22%), это может свидетельствовать о неэффективной политике управления. Что касается кредиторской задолженности (уменьшение 46,40%) и заемных средств как в краткосрочном (уменьшение 42,63%), так и в долгосрочном (уменьшение 80,81%) периодах, то можно отметить, что предприятие стабильно покрывает все свои обязательства.

Вертикальный анализ формы 1

Доля запасов в составе активов увеличилась (с 7,32% до 51,17%) в связи с расширением производства. Доля дебиторской задолженности ( с 60,85% до 15,01%). Доля внеоборотных активов уменьшилась (с 45,82% до 31,86%), это говорит о повышении мобильности имущества.

Также важно, что доля долгосрочных заемных средств на предприятии значительно выше доли краткосрочных заемных средств (ДЗС-21,67%, КЗС-5,72%), следовательно, предприятие может обеспечивать производство в течение длительного периода. Это оказывает влияние на укрепление финансовой устойчивости и имеет положительное воздействие на предприятие в целом. Такжедоля основных средств в совокупных активах менее чем 40 %, это означает, что имущество мобильно, структура достаточно «лёгкая».

Горизонтальный анализ формы 2

Выросла прибыль от продаж (267,31%), следовательно все расходы по продвижению, рекламе и т.д. оправдались. Уменьшились управленческие расходы (69,12%). Увеличились доходы в виде списанной кредиторской задолженности (280,25%). Прочие расходы уменьшились (32,18%) по сравнению с прочими доходами, поэтому прибыль до налогообложения значительно возросла. Отложенные налоговые обязательства увеличились, что негативно отражается на прибыли предприятия. Чистая прибыль увеличилась (214,23%). Проведённый анализ свидетельствует о том, что увеличились все виды прибыли, и у компании есть чистые ресурсы, остающиеся в её распоряжении.

Вертикальный анализ формы 2

Увеличилась доля доходов в виде списанной кредиторской задолженности (5,84%-15,90%). Увеличилась прибыль до налогообложения на 10,92%, в связи с увеличением доли прибыли от продаж. Также увеличилась чистая прибыль на 8,97%, это связано с увеличением доли прибыли от продаж и прибыли до налогообложения. В совокупности все это говорит о стабильном финансовом состоянии предприятия и о его эффективной деятельности.

Ликвидность баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает отношение самых ликвидных активов организации - денежных средств и краткосрочных финансовых вложений - к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент отражает достаточность наиболее ликвидных активов для быстрого расчета по текущим обязательствам, характеризует "мгновенную" платежеспособность организации.

Чаще всего в качестве ориентира нормального значения показателя используют значение 0,2 и более. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

На данном предприятии коэффициент абсолютный ликвидности низкий, а это означает, что предприятие не может немедленно оплатить краткосрочные обязательства за счет денежных средств всех видов.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность организации погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов. При этом в ликвидные активы <http://www.audit-it.ru/finanaliz/terms/liquidity/liquid_assets.html> в данном случае включаются как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, так и краткосрочная дебиторская задолженность. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании. Нормой считается значение 1,0 и выше. В то же время, значение может отличаться для разных отраслей. При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов. Коэффициент быстрой ликвидности на данном предприятии в пределах нормы.

Коэффициент текущей ликвидности- финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто используемый показатель ликвидности. Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.

Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли).

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. ООО «Татэнергоремонт» имеет нормальный показатель текущей ликвидности, а значит предприятие способно погашать текущие обязательства за счет оборотных активов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Коэффициент капитализации (capitalizationratio) - это показатель, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с совокупными источниками долгосрочного финансирования, включающими помимо долгосрочной кредиторской задолженности собственный капитал организации. Коэффициент капитализации позволяет оценить достаточность у организации источника финансирования своей деятельности в форме собственного капитала. На данном предприятии, коэффициент капитализации выше нормы (1,5), следовательно,можно сказать, что у предприятия не достаточно источников финансирования и это может негативно отразиться на его деятельности и финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги за счет собственных средств. Чем больше показатель, тем независимее предприятие. Нормальное значение >0,5.

В данном случае о предприятии можно сделать вывод, что финансовая устойчивость организации растет, и, если вдруг кредиторы одновременно потребуют погасить задолженность, то предприятие сможет расплатиться с долгами.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента финансирования более 1. Если величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества предприятия сформирована из заемных средств), то это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и затруднить возможность получения кредита.

В данном случае, коэффициент финансирования меньше 1, это означает, что растет опасность неплатежеспособности и возникновения трудностей в получении кредитов.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,8-0,9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

Коэффициент финансирования ниже нормы, это вызывает тревогу за предприятие, т.к. возникает риск неплатежеспособности и предприятие зависит от внешних источников финансирования. Но наблюдается положительная динамика, и данный коэффициент приближается к норме.

По анализу финансовой устойчивости ООО «Татэнергоремонт» можно сделать вывод, что предприятие находится в не очень благоприятном положении и является финансово зависимым и не устойчивым.

Анализ деловой активности

Коэффициент оборачиваемости активов показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

По данным коэффициента оборачиваемости активов можно сделать вывод, что капитал оборачивается быстрее, каждая единица актива предприятия приносит больше прибыли.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов характеризует эффективность использования (скорость оборота) оборотных активов. Он показывает сколько раз за период (за год) оборачиваются оборотные активы или сколько рублей выручки от реализации приходится на рубль оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше.

В данном случае, коэффициент оборачиваемости оборотных активов растет и это указывает на эффективность управления оборотными средствами. Влияние на ускорение оборачиваемости активов оказало ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, об этом свидетельствуют данные, приведенные в таблице:

Анализ рентабельности

Динамика показателей рентабельности свидетельствует о том, что отдача от имущества растет. По всем показателям наблюдается рост рентабельности, кроме рентабельности капитала. Данную проблему может решить рост привлеченных источников финансирования.

Анализ дебиторской задолженности

Для проведения анализа дебиторской задолженности, были отражены следующие данные: анализ дебиторской задолженности в разрезе контрагентов, анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения, анализ дебиторской задолженности по срокам погашения и ABC анализ дебиторской задолженности.

Анализ ДЗ в разрезе контрагентов осуществлялся следующим образом: в первую очередь отражались контрагенты, играющую наибольшую роль в деятельности предприятия по датам отгрузки и поступления средств.

При проведении анализа ДЗ по срокам возникновения выявлялась доля просроченной ДЗ. Таким образом, выяснилось, что наибольшую долю занимает ДЗ от 6 месяцев до года. Учитывая специфику данного предприятия, где нормальный срок оплаты составляет от 1 до 3 месяцев, можно сделать вывод, что32,4% задолженности является уже просроченной.

Также следует обратить внимание, что доля ДЗ более года = 14,8%, эта доля велика, но если детализировать контрагентов, то можно выяснить, что этот долг составляют компании-партнеры, что дает гарантию оплаты задолженности. ДЗ от 1 до 3 месяцев и до 1 месяца в совокупности составляет 48,7% - это хороший показатель для данного предприятия.

Проведение анализа ДЗ по срокам погашения позволило рассчитать средний % оплаты в месяц. Итоги сведены в таблице:

Также при анализе был рассчитан коэффициент инкассации. Коэффициент позволяет установить, когда и в какой сумме ожидается поступление денежных средств от продаж данного периода и рассчитывается по формуле:

Кинк = ДЗи / Оп, где

Кинк - коэффициент инкассации;

ДЗи - изменение дебиторской задолженности;

Оп -объем продаж.

Коэффициенты инкассации выражают процент ожидаемых денежных поступлений от продаж в определенном интервале времени с момента реализации. Для их определения используются статистические методы, основанные на информации за прошлые годы и анализы реестра старения дебиторской задолженности <http://www.cis2000.ru/cisFinAnalysis/ttvecramgg/>. Планируя дебиторскую задолженность <http://www.cis2000.ru/cisFinAnalysis/ttvecramgg/>, необходимо также учитывать и безнадежные долги. При постоянных объемах отгрузки и равномерном поступлении денег увеличение дебиторской задолженности <http://www.cis2000.ru/cisFinAnalysis/ttvecramgg/> происходит за счет безнадежных к взысканию долгов.

В основе метода АВС-анализа лежит закон, открытый итальянским экономистом В. Парето, который говорит, что за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин, данный метод свою известность получил как «правило 20 на 80». Если говорить о ДЗ, то этот метод можно сформулировать следующим образом: 80% суммы дебиторской задолженности может числиться за 20% должников.

Следуя принципам ABC - анализа объекты разбиваются на три группы по определенному показателю. Число групп при проведении ABC-анализа в принципе может быть любым, но наибольшее распространение получило деление именно на три группы, чем и обусловлено название метода (ABC-Analysis). Группа A включает незначительное число объектов с высоким уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа В - среднее число объектов со средним уровнем удельного веса по выбранному показателю. Группа С - высокое число объектов с незначительной величиной удельного веса по выбранному показателю.

Платёжный календарь

Сравнивая платёжные средства и платёжные обязательства, коэффициент на каждый день составил больше 1, т.е. текущая платёжеспособность предприятия сохраняется. С каждым днём денежный поток компании не уходит в минус, значит, предприятие грамотно и эффективно планирует движение денежных средств. Кроме этого, в целом по предприятию, выплаты чаще всего превышают поступления, компания оплачивает эффективнее и быстрее доставленное сырьё, чем приходят платежи от покупателей.

Хотелось бы отметить, что анализ потока денег за несколько дней даёт информацию для оперативного планирования, даёт возможность скорректировать некоторые запланированные платежи, своевременно заметить и погасить неотложные обязательства. Но если рассматривать более глобально, то важно составлять платёжный календарь по месяцам для более широкого кругозора. Данный отчёт (за несколько дней) ещё не говорит о том, что средства предприятия используются и распределяются на предприятии рационально или нерационально.

Анализ ДС косвенным методом

Косвенный метод анализа движения денежных средств позволяет рассчитать данные, которые характеризуют ЧДП в отчётном периоде и установить взаимосвязь полученной прибыли и изменения остатка ДС. Можно увидеть, почему и как расходятся ЧП и результат движения ДС за анализируемый период.

Основные направления использования средств: погашение заёмных средств, расходование запасов, займы, отложенные налоговые обязательства. Предприятие значительную часть отправляет на погашение задолженностей. Но самофинансирование по данному виду деятельности сохраняется (денежный поток положителен). В результате расчетов имеем превышение суммы чистой прибыли над притоком денежных средств на 20 147 тыс., что связано с ростом НДС и отложенных налоговых обязательств.

ликвидность финансовый рентабельность задолженность

Заключение

По итогам проведенных анализов деятельности предприятия ООО «Татэнергоремонт» можно сделать следующие выводы:

)        Предприятие расширяет текущую деятельность;

)        Стремится к своевременным выплатам своих обязательств;

)        Финансовая устойчивость предприятия является удовлетворительной. Вероятно, это происходит по причине того, что в данный момент в стране экономический кризис, это оказывает большое влияние на выплаты ДЗ, а также вызывает трудности в принятии грамотной и эффективной политики в условиях кризиса и инфляции.

)        У предприятия недостаточно источников финансирования, что негативно сказывается на его финансовой устойчивости.

)        Рентабельность производства в пределах нормы.

)        Комплексная оценка позволила выявить, что большинство показателей в пределах нормы, и только обеспеченность выручки денежным потоком является неудовлетворительной, т.к. малый объем выручки поступает в форме денежных средств.

Рекомендуется привлечь дополнительные источники финансирования, разработать тактику деятельности в условиях нестабильной ситуации в стране, наладить связи с новыми крупными заказчиками, расширить производство в географическом плане, сформировать команду менеджеров, способных разработать и реализовать программу выживания и развития предприятия. Основной целью руководителя предприятия в данном случае - не довести неплатежеспособное предприятие до процедуры банкротства.