Банки России в конце XIX – начале XX века
Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Алтайский государственный педагогический университет»
(ФГБОУ ВО «АлтГПУ»)
Исторический факультет
Кафедра Отечественной истории
Курсовая работа
Банки России в конце XIX - начале XX века
Выполнила студентка
III курса 632 группы
Барабанщикова Ксения
Научный руководитель:
кандидат исторических наук
доцент кафедры отечественной истории
Андреева Татьяна Ивановна
Барнаул - 2015
Оглавление
Введение
Глава I. Банковская система России в 1860-1890-х гг.
.1 Деятельность правительства для формирования банковской системы России
.2 Российские банки во 2-й половине XIX
Глава II. Трансформация банков России в начале XX века
.1 Фондовый рынок и развитие банковской системы России в начале XX века
.2 Формирование банковских монополий с конца 90-х гг. XIX века - начало XX века (дореволюционный период)
Заключение
Список использованных источников
Список литературы
Введение
Актуальность исследования. История кредитной системы капиталистической России охватывает немногим менее 60 лет - с 1860-х годов до 1917 г. - и делится началом промышленного подъема 1890-х годов на два почти равных периода. В первом из них система коммерческих банков медленно формировалась и столь же медленно с большими перебоями развивалась.
Начало экономических реформ в России привело к глубоким изменениям во всех сферах народного хозяйства. Во главе экономических преобразований оказались политики и экономисты, ориентированные на западную модель экономического развития.
Актуальность темы курсовой работы заключается в том, что XIX - начала XX веков напрашивается аналогия с современным периодом экономического развития. Если Россия конца XX столетия пытается перейти от социализма к цивилизованной рыночной экономике, то Россия начала XX века совершила переход от крепостнической полуфеодальной экономики к экономике индустриальной (капиталистической).
Изученность темы (историография проблемы): истории банковской системы России посвящено множество работ. Удобнее систематизировать их по степени обобщенности.
К наиболее общим работам относятся исследования И.Ф.Гиндина. Он систематически изучал массовые операции банков как исторический контекст формирования финансового капитала. В двух его монографиях «Банки и промышленность в России до 1914 г.» и «Русские коммерческие банки» через анализ массовых операций сделан вывод о высоком уровне развития банковской системы России. Также монография С.А.Саломатиной «Коммерческие банки в России: динамика и структура операций 1864-1917гг» является обобщенным количественным отражением формы проведения коммерческой политики банков России с точки зрения структуры операций и динамики их развития. В учебном пособии для вузов «Государственные финансы России: XIX - первая четверть ХХ века» под ред. И.В.Караваевой также собрана и систематизирована информация по данной теме.
К группе менее обобщенной литературы в данном исследовании включены работы по более узкому региональному признаку. В этой категории представлены работы по Московским банкам, банкам Западной Сибири, Тюменской области в частности исследования Ю.А. Петрова «Коммерческие банки Москвы, конец XIX в. - 1914 г.», А.К. Кириллова «Городские банки Западной Сибири (вторая четверть XIX - нач. XX века)», А.Л. Вычугжанина «История банковского дела Тюменской области», статьи Ю.Л. Грузицкого «Акционерные земельные банки в северо-западных губерниях Российской империи», А.К. Кирилова «Городские общественные банки Российской империи».
К третьей группе отнесена литература, изучающая историю конкретных банков: их становление, развитие, операции и прочее. В эту группу входят исследования следующих авторов: О.В. Драган, С.К. Лебедев, О.В. Дауэнгауэр, Е.А. Коваль и др.
Цель исследования: изучить и проанализировать банковскую систему России в конце XIX - начале XX века.
В связи с поставленной целью, нужно решить ряд следующих задач:
) изучить научную литературу по теме банки в экономике России конца XIX - начала XX века;
) рассмотреть и проанализировать деятельность правительства в экономической сфере и выявить связь с формированием и развитием системы банков России в рассматриваемый период;
) изучить монополизацию и ее роль в развитии банковской системы;
) проанализировать банковскую систему в начале 20 века (дореволюционный период);
) обобщить и сформулировать основные выводы по всей проделанной работе.
Объект исследования. Объектом исследования курсовой работы является экономическая сфера России конца XIX - начала XX века.
Предмет исследования: банки России в конце XIX - начале XX века.
Территориальные рамки: территория Российской империи в конце XIX - начале XX века. Если говорить точнее, то это петербургский, московский, западный, южный, центральный и восточный регионы. В западный регион входили Польша, Прибалтика, Белоруссия, северо-западные губернии России; в южный - Украина, южные губернии России, Северный Кавказ и Закавказье; в центральный - центральные губернии России и Поволжье. Восточный регион в период формирования банковской системы был представлен только Сибирским торговым банком с правлением в Екатеринбурге, позже, во второй половине 70-х гг., регион был разбит на северный (Урал и Приуралье), сибирский (Иркутск, Томск) и юго-восточный (Нижняя Волга, Южный Урал) регионы.
Хронологические рамки: нижние хронологические рамки исследования - 60-е года XIX столетия, когда был издан устав в 1860г. Государственного банка, по сути, с начала формирования банковской системы России. Верхние хронологические рамки - 1917г., до начала национализации.
Методы исследования: Методологическая основа данной работы адаптирована к ее целям и задачам. Прежде всего, в работе используется два типа методов: общенаучные и конкретно-исторические.
Среди общенаучных методов были использованы такие методы, как анализ и синтез, индукция и дедукция, классификация и типологизация, структурный и функциональный анализ. Данная группа методов была использована при прочтении, обобщении и систематизации информации по теме «Банки России в конце XIX - начале XX века».
Конкретно-исторической методологической основой исследования являются принципы историзма, системности и объективности, а также мной был использован историко-сравнительный метод - диахронный анализ (при проведении аналогии с современностью). Историко-системный метод был использован при изучении банков как части банковской системы России, а в свою очередь банковскую систему как часть экономической системы Российской Империи в изучаемый период.
Источниковой базой данного исследования послужил широкий массив различных по своему происхождению и разноплановых по содержанию документов и материалов. Первую группу источников составляют законодательные акты: правительственные указы Александра II от 10 июля, 1 сентября, 26 декабря 1859 г. и от 31 мая и 10 июня 1860 г. Также в данной работе были использованы опубликованные документы по финансовой отчетности коммерческих банков: Брошюры годовых отчетов коммерческих банков в фондах Российской государственной библиотеки и Российской национальной библиотеки и данные о ежемесячных активах и учете векселей в коммерческих банках. Источники последней группы были взяты мной из монографии С.А.Саломатиной, они были опубликованы в приложениях научно-исследовательской работы.
Новизна исследования: к сожалению, банковской системе России именно как системе уделялось мало внимания. Большинство исследовательских работ посвящено банкам России отдельно: изучались либо государственные, либо частные коммерческие банки. В данной работе была сделана попытка описать и государственные, и частные банки, т.е. рассмотрена банковская система России как часть развивающейся экономической сферы страны.
Практическая значимость работы заключается в том, что процессы, происходившие в банковской системе на рубеже конца XIX - начала XX века перекликаются с современной ситуацией в России. Изучив историю, можно разобраться, лучше понять современное состояние и спрогнозировать развитие событий и решение проблем в будущем.
Если сопоставить процессы, происходившие в кредитной системе пореформенной России, и происходящие теперь, аналогия станет еще более явной. Так, реформе кредитной системы середины 19 века, как и реформам конца 20 века, предшествовали десятилетия почти полной монополии государства в сфере кредита. В результате реформ сложилась кредитная система, основой которой стали частные кредитные учреждения.
Апробация: научно-исследовательская работа была представлена студентам 2 и 3 курса исторического факультета на дисциплине «Основы научно-исследовательской работы», где была обсуждена и подвержена обоснованной критике.
Структура работы: данная работа состоит из введения, двух глав, каждая из которых подразделяется на 2 параграфа, заключения. В основе построения основной части письменной работы лежит проблемно-хронологический принцип. В первой главе идет речь о банках России до конца XIX века. В параграфах рассматриваются виды банков, существовавших в России в рассматриваемый период, типы и их основные операции. Во второй главе рассматривается банковская система с начала XX века до начала революции. В параграфах рассматриваются монополии, а также банки России в дореволюционный период.
Глава I. Банковская система России в 1860-1890-х гг.
.1 Деятельность правительства для формирования банковской системы России
Банки представляют собой экономические органы, предназначенные для обслуживания рыночных отношений. Банки следует рассматривать как важную составную часть бизнеса, делового мира. Они аккумулируют денежные средства, предоставляют кредиты, проводят денежные расчеты, эмитируют в обращение денежные знаки, обслуживают рынки ценных бумаг, оказывают многообразные экономические услуги.
По мере развития объемов производства и денежного обращения роль банков во всех странах возрастала. Появлялись свободные денежные ресурсы, которые аккумулировались и направлялись в виде ссуд промышленникам и торговцам. Развитие товарно-денежного обращения во всех отраслях хозяйства обусловливало расширение банковского капитала. К первоначальной функции банков - торговле деньгами добавлялась новая функция - управление капиталом, приносящим проценты. Банки как собиратели капитала стали обслуживать весь процесс производства и получили возможность влиять на него.
Считается, что начало банковской деятельности в России было положено в первой половине XVIII в. Но тогда банки еще не рассматривались как особые экономические институты. Они были только государственными, т.е. капитал их полностью состоял из казенных денег. Банки выполняли лишь функцию кредитования, причем процент был невелик (к примеру, Дворянский банк, учрежденный в царствование Елизаветы в 1754 г., выдавал ссуды до 10 тыс. руб. под 6% с уплатой в 3 года).
Становление многофункциональной банковской системы началось с реформы 1859 г. В 1859 г. были приняты решения, положившие начало новому этапу развития кредитно-банковской системы России. Реформа банковского дела была проведена указами Александра II от 10 июля, 1 сентября, 26 декабря 1859 г. и от 31 мая и 10 июня 1860 г. Содержание ее сводилось к следующему. Во-первых, были ликвидированы все существующие государственные кредитные учреждения. Во-вторых, был прекращен прием вкладов в Заемный банк, сохранные казны и приказы общественного призрения, и они были переведены в подчинение министра финансов. С 1 января 1860 г. был прекращен прием вкладов до востребования в Коммерческий банк. В-третьих, была образована комиссия для разработки проекта устройства земских банков.
Еще до принятия перечисленных решений Комитетом финансов по указу от 31 мая 1860 г. был упразднен Заемный банк, а Коммерческий банк был преобразован в Государственный банк с новым уставом. Пункт 4 именного указа, завершившего банковскую реформу, гласил: "Государственному Коммерческому банку, согласно с утвержденным нами уставом, дать новое устройство и наименование Государственного банка, с передачей в ведение оного всех существующих контор и временных отделений Коммерческого банка, и руководствоваться существующими уставами впредь до изменения их устройства соответственно уставу Государственного банка, о чем министр финансов имеет войти с особым представлением, установленным порядком".
Пункт 8 того же указа повелевал: "На устройство Государственного банка и его контор отделить в основной капитал оного 15 млн. рублей из капиталов Заемного и Коммерческого банков и, сверх того, отчислить 1 млн. рублей в резервный капитал Государственного банка. Министру финансов было приказано проводить работу по открытию новых банковских контор в городах, имеющих важное значение во внутренней торговле и промышленности.
Таковы были первые меры, направленные на организацию Государственного банка. Новыми в уставе банка являлись статьи, предусматривающие стабилизацию денежной системы и регулирующие вкладные операции. Учитывая печальные уроки бывших кредитных учреждений, устав Государственного банка провозглашал прежде всего то, что "вклады, вверенные Государственному банку, не подлежат ни описи, ни отчуждению по каким бы то ни было взысканиям" и что вклады эти, равно как и собственные капиталы банка - основной и резервный, не могут быть обращаемы на государственные расходы. Вклады делились на срочные, бессрочные и текущие счета. Прежние кредитные установления оперировали исключительно бессрочными вкладами. По вкладам бессрочным Государственный банк выплачивал 3%, для срочных вкладов была установлена повышенная ставка: 4% - для вкладов на срок 5 лет и 4,5% - на срок 10 лет.
За созданием Государственного банка последовало создание ряда частных коммерческих банков (первый акционерный Санкт-Петербургский частный коммерческий банк начал свои операции 1 ноября 1864 г.), которые впоследствии заняли главенствующее положение в банковской системе. В связи с нарастанием капитала, в 40-50-е годы XIX в. от русских предпринимателей, купцов, чиновников поступали многочисленные предложения и проекты создания в России частных коммерческих банков. Однако со стороны правительства поддержки они не получали в основном из-за боязни конкуренции с государственными кредитными учреждениями. Ситуация изменилась в начале 60-х годов, когда в России началось оживление хозяйственной жизни, развернулось строительство железных дорог, создавались акционерные общества, быстро развивалась торговля. С увеличением банковских капиталов следовало найти им целесообразное применение. В связи с этим была образована в 1859 г. правительственная комиссия для рассмотрения вопроса о банках, которая высказалась в пользу учреждения частных банков.
Таким образом, говоря о банковской системе России, стоит понимать, что первоначально банки были только государственными, но после проведения Александром II экономических реформ появились частные коммерческие банки. Мы пришли к тому, что в России с середины XIX века стали действовать две группы банков: частные и государственные, что сделало банковскую систему России разветвленной.
.2 Российские банки во 2-й половине XIX века
К 1895 г. в стране действовали: из казенных учреждений - Госбанк, его конторы и отделения, сберегательные кассы, Дворянский земельный и Крестьянский поземельный банки и их отделения, ссудные казны; из частных кредитных учреждений - акционерные коммерческие банки, общества взаимного кредита, акционерные земельные банки и общества долгосрочного кредита на началах взаимных и сословных, банки сословные и действующие на особых основаниях, городские кредитные общества, городские общественные банки, частные и городские ломбарды, городские сберегательные кассы, сельские общественные банки, ссудные кассы промышленников, ссудо-сберегательные товарищества, кассы и сельские банки.
В результате проведенных экономических реформ стали появляться государственные и частные банки. В числе государственных банков были образованный в 1860 г. Государственный банк, Государственный Дворянский Земельный (1885 г.) и Крестьянский Поземельный банки (1882 г.). Крупнейшими частными коммерческими банками страны в рассматриваемый период были Русский для внешней торговли, Азовско-Донской, Петербургский Международный банк и многие другие.
Государственный банк России, в отличие от ведущих банков других стран, находился в непосредственном подчинении министра финансов, который контролировал и направлял всю его деятельность. Кроме того, Госбанку принадлежала разветвленная сеть сберегательных касс.
Государственный банк являлся крупнейшим коммерческим банком страны. Аккумулируя ресурсы с помощью широкой сети филиалов (к 1914 г. у Госбанка было 136 отделений и контор) и пользуясь средствами Казначейства, Государственный банк в больших масштабах финансировал народное хозяйство (выдачи по учету векселей и ссудам под залог к 1914 г. составили 1072 млн. руб., в практике банка получили распространение так называемые неуставные ссуды как форма льготного кредитования торгово-промышленных фирм). Особенно активно Госбанк участвовал в снабжении средствами частных коммерческих банков, постепенно превращаясь в банк банков (кредиты коммерческим банкам к 1914 г. составили 388 млн. руб.).
Другим государственным коммерческим учреждением был Крестьянский поземельный банк. Главной причиной его появления следует признать желание правительства облегчить положение крестьянства, страдающего от малоземелья путем создания кредитного ипотечного учреждения с льготным для него кредитом. В этом желании выразилось стремление верхов предупредить возможный взрыв недовольства в самом массовом слое населения империи: в конце 1870-х гг. в результате деятельности революционеров-народников, в крестьянстве стали широко распространяться слухи о переделе земли. Разработка и утверждение Положения о Крестьянском банке проходили с 20 мая 1881 г. по 26 апреля 1882 г.
Проект Положения разрабатывала группа министров: внутренних дел (Н. П. Игнатьев), государственных имуществ (М. Н. Островский) и финансов (Н. Х. Бунге). После многочисленных прений в Государственном совете проект «Положения о Крестьянском поземельном банке» был утвержден императором Александром III 18 мая 1882 г. Основные принципы функционирования банка были следующие. Ссуды выдавались на срок от 24 лет шести месяцев до 34 лет шести месяцев по нормальной и специальной оценкам. Ссуды по специальным оценкам выдавались в случаях, когда в составе земельного участка имелись ценные угодья, такие, как заливные луга, конопляники и так далее. Кредит Крестьянского поземельного банка, в отличие от других земельных банков, был строго «целевым»: только на покупку земли. Ссуды могли получить сельские общины (общества) и отдельные домохозяева. При кредитовании сельской общины максимальный размер ссуды был установлен в 125 рублей на душу мужского пола. Домохозяин мог получить до 500 рублей. Выдаче ссуды предшествовал договор о купле-продаже земли.
Банк сам передавал деньги продавцам земли, что было сделано с целью предотвращения возможности отказа крестьян от купленной ими земли или покупки земли там, где она была дешевле. Заемщики платили по ссудам платежи в размере 7,5% - 8,5% годовых в зависимости от величины ссуд. Еще одно отличие Крестьянского поземельного банка от частных земельных банков состояло в том, что он взыскивал платежи по ссудам по истечении полугодичного срока, а не вперед. По просроченным платежам взыскивались пени в размере 6% годовых. Деятельность банка простиралась на европейскую территорию России, где в 1883 г. было открыто 11 его отделений. После открытия в 1885 г. Дворянского земельного банка руководство Крестьянским поземельным банком перешло к управляющему этого банка, а в июне 1890 г. касса Крестьянского поземельного банка перешла в заведование кассиру Дворянского земельного банка. Объединение управления двумя государственными земельными банками должно было, по мнению правительства, сблизить продавцов земли, дворян, с основными покупателями, крестьянами.
Операции по выдаче ссуд отделениями Крестьянского поземельного банка стали проводиться 10 апреля 1883 г. До 1895 г. Крестьянский поземельный банк выдал 14 тысяч 924 ссуды на сумму 82 миллиона 400 тысяч рублей под залог двух миллионов 411 тысяч 700 десятин земли. В этот период Крестьянский поземельный банк значительно уступал по все показателям, как частным земельным банкам, так и Дворянскому земельному банку. Его удельный вес в общем объеме операций учреждений ипотечного кредита составлял в 1895 г. 11,6% по числу выданных ссуд, 3,8% по их сумме и 4,5% по площади заложенных земель.
В 1895 г. вступил в силу устав банка, разработанный министерством финансов под руководством С. Ю. Витте и утвержденный императором Александром III 27 ноября 1895 г. Если до 1895 г. деятельность Крестьянского поземельного банка ограничивалась выдачей ссуд на покупку земли, то теперь банк получил право покупать земли за собственный счет для последующей перепродажи ее крестьянам, а также предоставлять ссуды под земли, уже купленные крестьянами.
апреля 1885 г. был обнародован рескрипт «Благородному Российскому дворянству», в котором объявлялось об учреждении Дворянского земельного банка. Главная идея рескрипта, подписанного ближайшим советником императора Александра III обер-прокурором Синода К. П. Победоносцевым, сводилась к стремлению восстановить «первенствующее место» дворянства в экономической жизни страны. Действительно, российское дворянство переживало нелегкие времена в пореформенный период. Далеко не все его представители смогли приспособить свое хозяйство к складывающимся в стране рыночным отношениям. К концу 19 в. в экономике империи начинают доминировать другие сословия, в первую очередь крестьянство и купечество. Проект устава Государственного Дворянского земельного банка был подготовлен министром финансов Н. Х. Бунге и 3 июня 1885 г. проект «Положения о Государственном Дворянском земельном банке» был окончательно утвержден императором. Банк находился под управлением непосредственно министра финансов.
Для проведения своих операций банк выпускал ипотечные облигации (закладные листы), которые выдавались под залог земельной собственности только потомственным дворянам. Размер ссуды составлял 60% от общей стоимости имения. Ссудный процент составлял 5,5% годовых, который в 1899 г. был снижен до 4,5% . Закладные листы Дворянского земельного банка котировались по высокой цене на российских биржах, что объяснялось активным участием в биржевых торгах Государственного банка, который покупал ипотечные облигации Дворянского земельного банка с целью поддержать их высокий курс. Кроме того, для проведения операций Дворянский земельный банк использовал средства запасного капитала, образованного путем проведения единовременного выпуска 5% закладных с выигрышами листов. Закладные листы выпускались на предъявителя, но могли быть обращены и в именные по желанию владельца. Их продажей занимался Государственный банк Российской империи.
Погашение закладных листов производилось ежегодно тиражами на сумму, равную погасительным взносам заемщиков. Неисправным заемщикам грозила опасность продажи их имений на торгах. Впрочем, до этого дело доходило редко, и общее количество проданных имений за всю историю банка не превысил 1%. Если говорить о масштабе операций Дворянского земельного банка, то за двадцатилетний период его деятельности (1885 - 1905) общий объем операций вырос до 717 миллионов 400 тысяч рублей, что составило 34, 6% общего объема земельных ссуд всех ипотечных учреждений.
В целом, финансовое положение Дворянского земельного банка было стабильным. Он получил мощную поддержку Государственного банка на старте своей деятельности, но затем действовал на чисто коммерческих началах. Заслуга Дворянского земельного банка состояла в том, что он принес в провинцию относительно дешевый кредит, что было очень важно в условиях неразвитости других форм сельскохозяйственного кредита. Именно ипотечный кредит во многом спас помещичье хозяйство от краха в условиях пореформенной перестройки экономики страны.
Оба банка просуществовали до 8 декабря 1918 г., когда был принят декрет о ликвидации государственных ипотечных банков в России - Крестьянского поземельного и Дворянского земельного банков.
Начиная с 1864 г. молодая банковская система стремительно наращивала объемы, и акционерные коммерческие банки играли в развитии кредитно-банковской системы все более активную роль. К 1873 г. коммерческих банков было около 40. Основой активов коммерческих банков России составляло кредитование торгово-промышленного оборота и финансирование производства по счетам учета векселей, выдача кредитов на определенный срок и бессрочных, или онкольных, ссуд под залог векселей, ценных бумаг и товаров.
Первый акционерный Санкт-Петербургский частный коммерческий банк начал свои операции 1 ноября 1864 г. Первоначально его основной капитал был определен в 2 млн. руб. (8 тыс. акций по 250 руб.). За два года банк привлек средства в виде остатков на текущих счетах и вкладах на 4 млн. руб. Актив банка состоял преимущественно из учетно-ссудных операций. Расчеты между клиентами производились посредством чеков. Чистая прибыль банка за 1864-1865 гг. составила 251 тыс. руб., в 1866 г. - 500 тыс. руб., в 1867 г. - 592 тыс. руб.; дивиденды акционерам выплачивались в размере от 8,6 до 11,4%. Большое место в его деятельности заняли операции с ценными бумагами, в частности - реализация облигаций государственных и гарантированных железнодорожных займов. В период промышленного подъема 1890-х гг. банк начал кредитовать промышленность, активно участвовал в создании новых и расширении действовавших металлургических, машиностроительных, химических и других предприятий.
С 1866 г. в Москве начал работать Купеческий банк, основным видом активных операций которого являлись учет и выдача ссуд под ценные бумаги. Он был основан в 1866 году в Москве в форме товарищества на паях по инициативе 77 местных предпринимателей во главе с И. А. Ляминым (1822-1894), ставшим председателем совета банка, Т. С. Морозовым и Н. Н. Сущовым. Устав банка был утвержден Александром II 1 (13) июня 1866 года. Первоначальный складочный капитал составлял 1,26 млн рублей, устав позволял его увеличение до 5 млн рублей без особого разрешения правительства. Список первых пайщиков включал 90 позиций, некоторые из которых представляли собой семейные группы лиц. Наибольшие паи принадлежали барону А. Л. Штиглицу и С. П. Малютину (по 100 тысяч рублей), крупные паи - А. Н. Власову, В. С. Каншину (по 60 тысяч рублей) и меценату В. А. Кокореву (50 тысяч рублей). Среди первых пайщиков также были Е. И. Ламанский, Е. И. Арманд, И. Ф. Базилевский, И. К. Бабст, барон А. И. Дельвиг, Е. Г. Гинцбург, М. Г. Рукавишников, Н. Г. Рюмин, П. П. Сорокоумовский, князь А. А. Щербатов, светлейший князь В. А. Меншиков, С. Ю. Самарина, графиня М. Ф. Соллогуб, П. М. Третьяков, И. О. Утин, Ф. В. Чижов, В. И. Якунчиков.
Банк финансировал главным образом текстильные предприятия Центрального промышленного района и был до начала XX века вторым по величине активов среди частных банков России. Председателем правления банка в 1899 году стал И. И. Билибин, Московскую контору возглавляли Н. Я. Малевинский (1889-1906), Д. Т. Никитин, А. И. Светлицкий, Д. Е. Куриленко и В. Я. Ковальницкий. Операции с частными ценными бумагами были для банка непрофильными, но в 1896 году банк приобрел 500 акций только что учрежденного Русско-Китайского банка на сумму 62,5 тысяч рублей.
Следующим был создан Санкт-Петербургский Международный банк. Устав банка был утвержден Александром II 28 мая (9 июня) июня 1869 года. Основной капитал банка первоначально определялся в 5 миллионов рублей и распределялся на 20 тысяч акций по 250 рублей каждая.
В 1896 году банк стал крупнейшим акционером учрежденного Русско-Китайского банка (7 355 акций на сумму 919 375 руб. - 15,32 % акционерного капитала).
Особый финансовый интерес для банка представляли российские железнодорожные компании (Главное общество российских железных дорог, Владикавказская, Юго-Западная железные дороги и др.). Банк выпускал их ценные бумаги, приобретал крупные пакеты их акций. Помимо железных дорог банк работал в сфере транспортного машиностроения и судостроения.
Банк сотрудничал с группой российских банков, в которую входили Русский для внешней торговли банк, Санкт-Петербургский Учётный и Ссудный, Волжско-Камский, Московский купеческий банки.
Петроградский международный коммерческий банк вместе с другими частными банками был ликвидирован (национализирован) присоединением к Государственному банку Российской Республики декретом ВЦИК от 14 (27) декабря 1917 года. Декретом Совнаркома от 23 января (5 февраля) 1918 года акционерный капитал банка, наряду с акционерными капиталами других частных банков, был конфискован в пользу Государственного банка Российской Республики.
Азовско-донской коммерческий банк являлся акционерным банком Российской империи и был основан в 1871г. Учредителями банка стали петербургские и южно-российские банкиры и торговцы греческого и еврейского происхождения, специализирующиеся на внешнеторговых операциях: Иван Скараманга, Яков и Самуил Поляковы, Марк Вальяно, Марк Драшкович, Федор Родоконаки, Самуил Гвейер и Леон Розенталь. Основной капитал в 1871г. составлял 3 млн. руб., а к 1917г. уже 60 млн руб. В конце XIXв. это был крупнейший провинциальный банк; специализирующийся на кредитовании внутренней и внешней торговли, модель операций которого имела ряд особенностей: наряду с традиционным кредитованием в виде учета торговых векселей, курсовые и комиссионные операции приносили банку от 20 до 30% дохода, что сопоставимо с петербургскими деловыми банками, однако достигалась эта цифра не за счет операций, связанных с деятельностью на фондовом рынке, а за счет внешнеторговых сделок. Банк уделял повышенное внимание в чистом виде подтоварным ссудам, еще мало характерным для этого периода в деятельности других банков; в существенной мере опирался на собственные средства (20% пассивов), текущие счета и средства от корреспондентов (до 45% пассивов), мало привлекал вклады (5%). По сравнению с другими провинциальными банками, Азовско-Донской банк демонстрировал высокие ежегодные итоговые финансовые показатели.
Азовско-Донской банк был тесно связан с Товариществом братьев Нобель. Банк участвовал в учреждении железнодорожных обществ, а также занимался учредительством с последующей продажей новых акционерных обществ в горнодобывающей промышленности.
В том же году был основа Русский для внешней торговли банк. Устав банка был утвержден Александром II 4 (16) июня 1871 года. Основной капитал банка первоначально определялся в 7,5 миллионов рублей и распределялся на 30 тысяч акций по 250 рублей каждая. Все акции были распределены между учредителями и приглашенными ими иными акционерами до утверждения устава. Важнейшая сфера деятельности - кредитование торговли, в том числе внешней. Финансировал предприятия сахарной промышленности, в финансировании других отраслей участвовал в составе банковских групп как младший партнер. Участвовал в учреждении Общества заводов «Сормово», общества «Двигатель», финансировал «Общество электрического освещения 1886», патронировал общества Киевского машиностроительного завода, «Электрическая сила» и др., контролировал производство 20 % сахара.
С 1888 г. размещался в собственном здании в Санкт-Петербурге на Большой Морской улице. Вместе с другими частными банками был ликвидирован (национализирован) присоединением к Государственному банку Российской Республики декретом ВЦИК от 14 (27) декабря 1917 года. Декретом Совнаркома от 23 января (5 февраля) 1918 года акционерный капитал банка, наряду с акционерными капиталами других частных банков, был конфискован в пользу Государственного банка Российской Республики. Киевское отделение, оказавшееся на территории Украинской народной республики, продолжало свою деятельность до 1919 года.
Таким образом, проследив появление и развитие банков, можно сделать вывод о том, что преимущественно формирование банковской системы происходило вокруг двух главных городов Российской империи того времени - Санкт-Петербурга и Москвы, но ведущие банки имели свои филиалы в других регионах. Таким образом, можно говорить о том, что акционерные коммерческие банки подразделялись на 3 категории: петербургские, московские и провинциальные.
Глава II. Трансформация банков России в начале XX века
.1 Фондовый рынок и развитие банковской системы России в начале XX века
банковский система россия монополия
С точки зрения риска в банковском деле учетно-ссудные и деловые банки - это противоположные модели поведения на финансовом рынке.
Учетно-ссудные, или депозитные, банки занимались только традиционной банковской деятельностью, работали с векселями и ценными бумагами только самого высокого качества. Быстрый оборот средств по векселям и краткосрочным ссудам гарантировал платежеспособность банка перед вкладчиками. Надежная репутация такого учреждения была главным фактором привлечения депозитов. В то же время относительно малый риск в деятельности учетно-ссудных банков предопределял невысокие проценты по вкладам по сравнению с дивидендами акционеров делового банка, находящегося на подъеме.
В отличие от депозитных, деловые банки специализировались на учредительстве и курсовых операциях, занимались финансированием рискованных проектов, рассчитывая в случае удачи на большие прибыли. Они часто принимали активное участие в управлении финансируемым предприятием. Риск в операциях деловых банков заставлял их руководство держать небольшое количество вкладов и других твердых обязательств. За исключением кассовой наличности на счетах финансируемых ими предприятий, «чужих» средств в их пассивах было мало.
Если в России 1860-х - 1890-х гг. преобладающим типом были депозитные банки, то с началом роста фондового рынка в 1890-е гг. стали появляться деловые, а позже, к 1910 г., банки стали переходить на путь универсализации, т.е. сочетали активные операции деловых банков с привлечением вкладов по образцу депозитных. По сравнению с деловыми, универсальные банки больше внимания уделяли традиционному краткосрочному кредиту: ссудам под залог и учету векселей.
Период 1880-е гг. - 1913 г. приходится в Российской империи на так называемый период подъема. В этот период наблюдались общие для всех стран на данном этапе развития тенденции: рост промышленности, уменьшение доли сельского хозяйства, рост доли услуг, изменения в распределении доходов. Промышленный рост России конкурировал с главными быстроразвивающимися странами, в то же время страна все еще сильно отставала по среднедушевым экономическим и социальным показателям.
Наиболее быстрым развитие было в период примерно с 1889-1892 по 1901-1904 гг. В это время произошло радикальное преобразование промышленности на основе машинной техники, механического транспорта и минерального топлива, коксового угля, цемента, новейших химических материалов, хотя этот процесс медленно шел с середины XIX в. Реконструкция шла в первую очередь в железнодорожном, городском и промышленном строительстве.
Система коммерческих банков России возобновила рост тоже в 1890-е гг. С этого времени начинается существенный рост системы коммерческих банков, который с разными темпами продолжался до 1917 г. А фактором этого роста стал рост фондового рынка. Но стоит сказать, что биржевой подъем 1890-х гг. состоялся на уже достаточно развитом фондовом рынке. Количественные данные о развитии фондового рынка за период 1893-1900 гг. представлены в таблице 1 . Эти данные были систематизированы И. Ф. Гиндиным и немного уточнены В. И. Бовыкиным.
Таблица 1
Рынок российских ценных бумаг в 1893 и 1900 г.
Ценные бумаги российских эмитентовИз них размещенные в РоссииИз них размещенные за границей189319001893190018931900Номинальная стоимость, млн руб.8 231 11 9905 3697 4452 8624 545 Государственные и правительством гарантированные бумаги без облигаций Дворянского и Крестьянского банков, %71,160,958,4 45,894,885,7 Облигации Дворянского и Крестьянского банков, %2,54,7 3,96,2 02,2 Закладные листы акционерных земельных банков, %14,914,922,824,0 0 0 Облигации займов городов, %0,20,7 0,31,1 0 0,1 Акции и облигации частных компаний, %11,318,814,622,95,212,0Итого, %100100100100100100
За пределами рынка государственных и гарантированных правительством ценных бумаг находился крупный внутренний рынок ипотечных облигаций, сформировавшийся в 1860-1870-е гг. Доля этих ценностей к 1893 г. составляла 22,8 % внутреннего фондового рынка и продолжала расти.
На рынке российских ценных бумаг постоянно происходили новые эмиссии. Так, в 1860-1870-е гг. состоялось порядка 10 эмиссий долго-
срочных государственных займов, из них 6 - внешние. Затем за 1880-е гг. - 1894 г. состоялось еще более 10 эмиссий, существенную часть из которых составляли конверсии, проводившиеся во второй половине 1880-х гг.
В дополнение к государственным ценным бумагам на рынок массово выпускались железнодорожные ценные бумаги, в большинстве также гарантированные правительством.
В этой ситуации к началу 1890-х гг. в России набрали силу банки, имевшие большой опыт в работе с ценными бумагами, т.е. деловые банки.
Акционерные коммерческие банки к 1 января 1893 г. занимали 58,6 % в системе краткосрочного кредита, включавшей также коммерческие операции Государственного банка, банкирские дома и конторы, общества взаимного кредита и городские общественные банки.
Однако Петербург как центр фондового рынка Российской империи существенно повлиял на банки, располагавшиеся в столице, в первую очередь на Петербургский Международный коммерческий банк и Петербургский Учетный и ссудный банк, будущих лидеров инвестиционных операций в 1890-е гг. Начиная с 1880-х гг. через их правления прошли почти все государственные, железнодорожные и ипотечные эмиссии, предназначенные как для внутреннего, так и для европейских рынков. Через эти банки российская банковская система воспринимала опыт эмиссионной деятельности. Их партнерами выступали Русский для внешней торговли банк и Волжско-Камский коммерческий банк. Многие региональные банки становились субучастниками эмиссий, причем некоторые из них впоследствии значительно развили в системе своих операций инвестиционную деятельность, а некоторые - нет. Из самых активных субучастников стоит упомянуть банки: Петербургский частный коммерческий, Московский купеческий, Варшавский коммерческий, Рижский биржевой, Петербургско- Московский коммерческий, Московский торговый, Рижский городской учетный.
В целом, можно говорить, что фондовый рынок России развивался в значительной степени как банково-ориентированный, т. е. с решающей ролью банков в важнейших эмиссиях.
.2 Формирование банковских монополий с конца 90-х гг. XIX века - начало XX века (дореволюционный период)
В связи с развитием рынка ценных бумаг, возросла роль банков. Система акционерно-облигационного участия в крупной промышленности создавала условия для формирования финансового капитала - симбиоза промышленного и банковского капитала. Рост фондового рынка в 1890-е гг. коснулся прежде всего акций промышленных компаний в Петербурге. Банковские синдикаты выпускали эти акции на рынок, кредитовали биржевых инвесторов под покупку этих акций на вторичном рынке, принимали эти акции в залог по онкольным счетам как от биржевой публики, так и от самих предприятий-эмитентов, к тому же эти акции могли просто храниться в собственном портфеле банка.
Например, Русско-Азиатский банк занимался кредитованием товарооборота, проводил масштабные операции по торговле хлебом, хлопком, сахаром и другими массовыми товарами. Главным направлением его деятельности стало финансирование железнодорожного строительства, производства вооружений и ряда отраслей тяжелой индустрии. К началу Первой мировой войны Русско-Азиатский банк контролировал свыше 160 акционерных компаний. В их число входили 124 торгово-промышленных предприятия, 20 железнодорожных обществ, 4 пароходства, 3 страховые компании, 2 земельных банка. Лишь одна военно-промышленная группа банка включала 8 крупнейших акционерных обществ, в том числе такие знаменитые предприятия, как Путиловский, Невский судостроительный и
Русско-Балтийский судостроительный заводы.
Банковская статистика операций с ценными бумагами количественно и структурно ставит на первое место банки Петербурга. В связи с этим, флагманом инвестиционных операций в 1890-х гг. стал Петербургский Международный Коммерческий Банк. К началу XX в. в сфере его интересов оказались несколько десятков промышленных предприятий: металлургических, угледобывающих, нефтяных, машиностроительных, электротехнических, стекольных и других. По меньшей мере, шесть из них контролировались банком: Русское общество машиностроительных заводов
Гартмана, Никополь-Мариупольское горное и металлургическое общество, Российское золотопромышленное общество, Биби-Эйбатское нефтяное общество, Московское стеклопромышленное общество, Товарищество Ревельского спиртоочистительного завода. В дополнение к этому подтверждены личные унии банка по меньшей мере с 10 широко известными дореволюционными промышленными компаниями, среди которых Общество Брянского рельсопрокатного, железоделательного и механического завода,
Общество Путиловских заводов, Общество Тульских меднопрокатных и патронных заводов, Общество русских электротехнических заводов «Сименс и Гальске».
Не отставал от Петербургского Коммерческого Банка его младший партнер и одновременно конкурент - Петербургский Учетно-ссудный Банк. Установлены факты операций банка с крупными пакетами акций более 20 акционерных промышленных обществ, среди которых Бакинское нефтяное общество, Товарищество Глухоозерского портландцементного завода, Донецко-Юрьевское металлургическое общество, Акционерное общество машиностроительного, чугунолитейного и кабельного заводов «Лесснер Г.А.», нефтепромышленные и торговые общества «Мазут» и «Манташев А.И. и Кº», Никополь-Мариупольское металлургическое общество, Русско-бельгийское металлургическое общество, Акционерное общество железоделательных, сталелитейных и механических заводов «Сормово».
Другой ведущий банк - Петербургский частный коммерческий - как правило, выступал партнером двух вышеупомянутых банков. Два других деловых банка - Петербургско-Московский и Петербургско-Азовский - входили в быстро растущую в 1890-е гг. финансово-промышленную группу известного предпринимателя и банкира Лазаря Полякова (1842-1914). В первом из двух банков Л. Поляков был председателем совета, а во втором - крупным акционером. Ядром группы был банкирский дом Л. Полякова в Москве.
Модель привлечения ресурсов русских «деловых» банков включала, как правило, значительные собственные средства. Например, по данным за 1898 г. собственные средства Международного банка составляли 38 % среднегодового пассива, Учетно-Ссудного - 23 %, Частного - 36 %. Из других ресурсов эти банки полагались на кредиты от других банков по корреспондентским счетам и текущие счета клиентов. Срочных вкладов эти банки практически не привлекали.
Термин «деловые» банки дореволюционная публицистика распространяла и на Русский для внешней торговли банк. В обширных филиальных сетях этого банка в провинции основной доход приносило кредитование торгово-промышленной клиентуры. В 1890-е гг. этот банк выступил в качестве руководителя группы учредителей Общества железоделательных, сталелитейных и механических заводов «Сормово», Русско-бельгийского металлургического общества, Балаханского нефтепромышленного общества, Нефтепромышленного общества «Манташев А. И. и Ко». Банк являлся партнером Петербургского международного коммерческого банка по синдикатам еще с 1880-х гг., в
-е гг. банки сотрудничали при выпуске акций Русского общества машиностроительных заводов Гартмана, Общества Коломенского машиностроительного завода, Товарищества Ревельского спиртоочистительного завода.
Бурный рост Петербургского фондового рынка в 1890-е гг. не оставил в стороне банки, которые традиционно ассоциировались с депозитной моделью операций. Так, 20 отделений Волжско-Камского коммерческого банка в провинции в сумме составляли крупнейший актив в системе коммерческих банков. Ведущей операцией банка был учет торговых векселей (35-40 % активов), причем в провинции объемы этой операции были вдвое выше, чем в столице.
Московский купеческий банк считался банком московской деловой элиты, прежде всего текстильных фабрикантов Центрального промышленного района. Банк входил в тройку крупнейших банков России второй половины XIX в., располагал одним из самых крупных вексельных портфелей в России, составлявшим до 50 % активов банка. Ресурсная база Московского Купеческого банка опиралась на срочные вклады (от 30 до 50 % пассивов в разное время). Однако Петербургское отделение банка по масштабам операций с ценными бумагами входило в первую десятку.
Таким образом, можно сделать вывод, что в этот период в России наблюдалась банковская специализация, связанная с извлечением дохода из фондового рынка, хотя в чистом виде инвестиционного банка в России не появилось.
Заключение
В экономической истории не ослабевает интерес к банковской системе. По мере роста объемов производства возрастает роль банков. Формирование банковской системы в России начинается с 60-х гг. XIX в. Если до этого времени в России были только государственные банки, то с 1864 г. в банковской системе страны появились новые банки - частные.
В данном исследовании была совершена попытка комплексно описать и проанализировать банковскую систему России конца XIX - начала XX века. Изучив научную литературу по теме банки в экономике России конца XIX - начала XX века, в работе были рассмотрены реформы правительства в экономической сфере, а затем описаны основные виды банков того времени и разные модели банков: депозитные, деловые и универсальные. Если до 90-х гг. XIX в. преимущественно действовали депозитные, или учетно-ссудные банки, то с начала роста рынка ценных бумаг в 90-е гг. того же столетия стали развиваться деловые банки, т.е. банки, оперирующие ценными бумагами, однако после кризиса, в предвоенное время в 1910-е гг., банки встают на путь универсализации.
Одновременно шло укрепление банков и образование банковских групп (Русско-Азиатского, Петербургского международного, Азовско-Донского банков). Укреплялись их связи с промышленностью, в результате чего возникали новые монополистические объединения.
Проследив появление и развитие банков, можно также сделать вывод о том, что преимущественно формирование банковской системы происходило вокруг двух главных городов Российской империи того времени - Санкт-Петербурга и Москвы.
Список использованных источников
1. Декреты советской власти: Декрет о конфискации акционерных капиталов бывших частных банков (сборник документов) / Ин-т марксизма-ленинизма при ЦК КПСС; Ин-т истории АН СССР: многотомное изд.. - Москва.: Политиздат, 1957-1997. - Т. 1: 25 октября 1917 г. - 16 марта 1918 г. / подгот. С. Н. Валк и др. - С. 390-391.
. Полное собрание законов Российской империи. Собрание второе (1825 - 1881). Том 34. Часть 1. Указы №34734, 34878, 34845, 35003, 35074. Санкт-Петербург: Типография II отделения Собственной Его Императорского Величества канцелярии, 1859. С. 618-802. Режим доступа: #"justify">. Полное собрание законов Российской империи, собрание второе: Высочайше утвержденный устав Московского купеческого банка. - CПб.: Типография II отделения Собственной Его Императорского Величества канцелярии, 1868. - Т. XLI, отделение первое, 1866, №43360. - С. 613-622. Режим доступа: #"justify">. Полное собрание законов Российской империи, собрание второе: Список лиц, изъявивших желание участвовать в Московском купеческом банке. - CПб.: Типография II отделения Собственной Его Императорского Величества канцелярии, 1868. - Т. XLI, отделение второе, приложения, 1866, № 43360. С. 1065. Режим доступа: #"justify">. Полное собрание законов Российской империи, собрание второе: Высочайше утвержденный устав С.-Петербургского международного коммерческого банка. - CПб.: Типография II отделения Собственной Его Императорского Величества канцелярии, 1873. - Т. XLIV, отделение первое, 1869, № 47141. С. 524-533. Режим доступа: #"justify">. Полное собрание законов Российской империи, собрание второе: Высочайше утвержденный устав Русского для внешней торговли банка. - CПб.: Типография II отделения Собственной Его Императорского Величества канцелярии, 1874. - Т. XLVI, отделение первое, 1871, № 49704. - С. 805-813. Режим доступа: #"justify">Список литературы
2.Бородкин, Л.И., Петров, Ю.А., Саломатина, С.А. Инвестиционные операции коммерческих банков в дореволюционной России: поиск оптимальной модели. / Бородкин, Л.И., Петров, Ю.А., Саломатина, С.А., Ананьич, Б.В., Афонцев, С.А., Лизунов, П.В., Маркевич, А.М., Поткина, И.В., Соколов, А. К., Сорокин, А.К. // Экономическая история: Ежегодник. - Москва: Российская политическая энциклопедия (РОССПЭН), 2012. - 727 с.
3.Вычугжанин, А. Л. История банковского дела Тюменской области: научное издание / А. Л. Вычугжанин, О. Отрадных. - Тюмень: Слово, 2004. - 615 с.
4.Гиндин, И. Ф. Банки и экономическая политика в России (XIX - начало XX в.): Избранное. Очерки истории и типологии русских банков / И. Ф. Гиндин. - Москва: Наука, 1997. - 623 с.
.Гиндин, И. Ф. Банки и промышленность в России до 1917 года / И. Ф. Гиндин // Банковские услуги. - 2014. - № 1. - С. 38-39.
.Гиндин, И. Ф. Банки и промышленность в России до 1917 года / И. Ф. Гиндин // Банковские услуги. - 2014. - № 2. - С. 37-40.
.Гиндин, И. Ф. Банки и промышленность в России до 1917 года / И. Ф. Гиндин // Банковские услуги. - 2014. - № 3. - С. 37-40.
.Гиндин, И. Ф. Банки и промышленность в России до 1917 года И. Ф. Гиндин / И. Ф. Гиндин // Банковские услуги. - 2014. - № 5. - С. 41-44.
.Гиндин, И. Ф. Банки и промышленность в России до 1917 года / И. Ф. Гиндин //Банковские услуги. - 2014. - № 6. - С. 42-44.
.Гиндин, И.Ф. Русские коммерческие банки. Из истории финансового капитала в России / И.Ф. Гиндин. - Москва: Госфиниздат, 1948. 454 с.
.Грегори, П. Экономический рост Российской Империи / П. Грегори. - Москва: Российская политическая Энциклопедия, 2003. - 203 с.
.Государственные финансы России, XIX-первая четверть XX века: учеб. пособие для вузов / Р. А. Белоусов, В. А. Кашин, С. А. Андрюшин и др.; под ред. И. В. Караваевой. - Москва: ЮНИТИ, 2003. - 304 с.
.Грузицкий, Ю. Л. Акционерные земельные банки в северо-западных губерниях Российской империи / Ю. Л. Грузицкий // Деньги и кредит. - 2009. - № 6. - С. 55-59.
.Дауэнгауэр, О. В. Деятельность Крестьянского поземельного банка на рубеже XIX-XX вв. (на материалах Тверской губернии) / О. В. Дауэнгауэр // Финансы и кредит. -2015. - № 12. - С. 55-63.
.Драган, О. В. Реформа Государственного банка 1892-1894 гг.: европейский опыт и российская практика / О. В. Драган // Экономическая история: ежегодник. - Москва: РОССПЭН, 2001 -
2005. - 2005. - С. 237-257.
.Евланов, В.В. Развитие кредитно-денежной системы России: вторая половина XVIII - первая половина XX в. //Исторические, философские, политические и юридические науки, культурология и искусствоведение. Вопросы теории и практики (журнал). - Тамбов: Грамота, 2012. №5: в 2 ч. Ч.1. С. 57-62.
17.Кириллов А. К. Городские банки Западной Сибири (вторая четверть XIX - нач. XX века) / А.К. Кириллов; Рос. акад. наук, Сиб. отд-ние, Ин-т истории. - Новосибирск: Офсет, 2003. - 192 с.
18.Кисмина, Е. В. Государственные банки в системе кредита Российской Империи второй половины XIX - начала XX <#"justify">20.Лебедев, С. К. С.-Петербургский Международный коммерческий банк во второй половине XIX века: европейские и русские связи / С.К. Лебедев. - Москва: РОССПЭН, 2003. - 527 с.
21.Надмидов, А. О. Банковская система Российской Империи в период 1900-1917 годов / А. О. Надмидов // Ученые труды Российской академии адвокатуры и нотариата <#"justify">22.Петров, Ю. А. В борьбе за золотой рубль: Государственный банк и проблемы денежного обращения в начале XX века / Ю. А. Петров // Деньги и кредит. - 2010. - № 7. - С. 15-20.
23.Петров, Ю. А. Коммерческие банки Москвы, конец XIX в. - 1914 г./ Ю. А. Петров. - Москва: РОССПЭН, 1998. - 367 с.
.Петров, Ю. А. Коммерческие банки и экономическое развитие России в конце XIX - начале XX века / Ю. А. Петров // Экономическая история. - 2010. - № 3. - С. 25-33.
25.Саломатина, С. А. Коммерческие банки в России: динамика и структура операций, 1864-1917 гг. / С. А. Саломатина// Научное издание. - Москва: РОССПЭН, 2004. - 303 с.
26.Сорокин А. К. Государство и предпринимательство в России. / А.К. Сорокин // Полис (Политические исследования). - 1995 - № 3. С. 149-158.