чистая рентабельность реализованного продукта.
Расчет валовой рентабельности реализованного продукта осуществляется таким образом:
RGPM = Валовая прибыль / Выручка от реализации;
Показатель валовой прибыли отражает эффективность производственной деятельности и эффективность политики ценообразования предприятия.
Для расчета операционной рентабельности реализованного продукта используют следующую формулу:
ROIM = Операционная прибыль / Выручка от реализации;
Чистая рентабельность реализованного продукта:
RNPM = Чистая прибыль / Выручка от реализации;
Если на протяжении какого-либо периода времени показатель операционной рентабельности неизменен при одновременном снижении показателя чистой рентабельности, то это может свидетельствовать о возрастании расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо об увеличении суммы выплат налоговых платежей. Данный коэффициент демонстрирует полное влияние финансирования предприятия и структуры капитала на его рентабельность[6].
В отношении показателя рентабельности продаж желаемой является положительная динамика.
В процессе анализа рентабельности предприятия следует изучить динамику данного показателя, а также сравнить его со значениями аналогичных показателей конкурентов и по отрасли в целом.
2.Операционный анализ предприятия ЗАО "Пятигорская Птицефабрика» методом CVP
.1 Краткая характеристика ЗАО "Пятигорская Птицефабрика»
ЗАО «Пятигорская птицефабрика» - одно из крупнейших птицеводческих предприятий юга России. Основана птицефабрика в 1970 году, а 7 декабря 2004г. реорганизована в Закрытое акционерное общество. В 2001 году инвестиции пришли на птицефабрику, Агропромышленная компания «ОГО» поставила себе задачу: восстановить птицефабрику.
Сегодня это предприятие, расположенное в поселке Пятигорский на территории особо охраняемого эколого-курортного региона Кавказских Минеральных Вод, кормит своей продукцией не только население Ставропольского края, но и близлежащих регионов Южного Федерального округа: Кабардино-Балкарской республики, Карачаево-Черкесии, Республики Северная Осетия (Алания), Республики Дагестан, Республики Ингушетия, Чеченской республики, знают ее продукцию с брэндом «Домашняя курочка» и в Ростовской области, и в Подмосковье.
Ежедневно птицефабрика производит 350 тыс. штук пищевого куриного яйца. На сегодняшний день на птицефабрике работают свыше 700 человек, а это каждый пятый трудоспособный житель поселка. Инвесторы финансировали замену оборудования цехов сортировки яйца, строительство цеха яичного порошка, цеха по производству комбикормов, строительство газопровода и блочных котельных. Комплекс ветеринарных и технологических мероприятий позволяет производить продукцию высокого качества, отвечающую Российским стандартам. Птицефабрика реализует «коричневое» яйцо кросса «Кубань», каждое яйцо маркируется фирменным знаком. Кроме яйца птицефабрика производит диетическое куриное мясо, полуфабрикаты из мяса кур, яичный порошок.
2.2 Операционный анализ деятельности предприятия ЗАО "Пятигорская Птицефабрика»
Особенно важным является применение операционного анализа именно в неприбыльных предприятиях, потому что именно операционный анализ работает с текущим состоянием предприятия и дает эффективные инструменты для повышения эффективности его работы, а в частности повышения рентабельности продаж.
Прежде всего, определим точку безубыточности по двум анализируемым годам по формуле.
. Тбу = В*Пост. И / (В - Пер. И.) = 327 607 * 39 688 / (327 607 - 334 867) = 1 790 918 тыс. руб.
. Тбу = 392 367 * 40 435 / 7733 = 2 951 643 тыс. руб.
Исходные данные для расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов[10].
Таблица 1. Исходные показатели на 2013 и 2014 года.
ПоказательСумма, тыс. руб.Изменение20132012Выручка327 607392 367-64 760Себестоимость334 867384 634-49 767Маржинальный доход-72607733-14 993Доля маржинального дохода в выручке-0,0220,02-Постоянные затраты39 68840 435-Точка безубыточности1 790 9182 951 643-ЗФП- 1 463 311- 2 559 2761 095 965Прибыль (убыток) от продаж- 46 948- 32 702- 14 246
Данные таблицы свидетельствуют о том, что выручка в 2013 по сравнению с 2012 году уменьшилась на почти 17%. Точка безубыточности показывает, что объем продаж предприятия убыточен и нерентабелен. Недостающий, так сказать, объем продаж отражает показатель ЗПФ. В 2013
Этот показатель уменьшился на 1 095 965 тыс. руб., т.е. предприятие, хоть и не на много, но приблизилось к безубыточному производству.
Проанализируем, как изменится прибыль предприятия, если она «пересечет» порог рентабельности за счет увеличения объема продаж. Установим также запас финансовой прочности примерно на уровне 30%.По международным стандартам, низким считается запас финансовой прочности меньше 30 %.
Таблица 2. Прогнозный расчет прибыли от продаж.
ПоказательСумма, тыс. руб.Изменение2013Прогнозный периодВыручка327 6073 000 0002 672 393Себестоимость334 8672 938 8742 604 007Маржинальный доход-726061 12668 386Доля марж. дохода в выручке-0,0220,02-Постоянные затраты39 68839 688-Точка безубыточности1 790 9182 951 643-ЗФП- 1 463 3111 000 0001 095 965Прибыль (убыток) от продаж- 46 94821 43868 386
Рассчитаем коэффициент рентабельности продаж в исследуемом и прогнозном периодах:
: Rпр = - 46 948 / 327 607 = - 0,14;
Прогнозный: Rпр = 21 438 / 3 000 000 = 0,7 ;
Как видно из данной таблицы, при увеличении объема продаж, предприятие увеличит свою прибыль примерно в 2 раза. При этом запас финансовой прочности мы определили на уровне 30%. Этот запас необходим на случай хозяйственных затруднений и ухудшения конъюнктуры рынка.
Рассчитаем величину операционного рычага для прогнозного периода.
СОР = МД / Пр = 2,9
Это является слабой силой рычага. Фирма, имеющая продажи с 30% зоной финансовой прочности работает как раз со слабым операционным рычагом. Но в силу отраслевых особенностей, так как спрос на данную продукцию сезонно постоянен, предприятие не может наращивать величину финансового левереджа, т.е. заимствовать крупные кредиты.
2.3 Операционные проблемы и направление их решения ЗАО "Пятигорская Птицефабрика»
Во второй главе был проведен анализ финансовых показателей предприятия на 2012 и 2013 года, а также рассчитаны прогнозные значения с целью увеличения рентабельности предприятия с помощью применения инструментов CVP - анализа.анализ показал, что предприятие ЗАО «Пятигорская птицефабрика» не получает той выручки, которая могла бы покрыть все его расходы. В ходе проведенного прогнозного расчета для безубыточного объема продаж с запасом финансовой прочности в 30% выявлено, что при этих условиях предприятие могло бы увеличить прибыль от продаж примерно в 2 раза. При постоянном спросе на продукцию этого можно добиться только за счет роста тарифов, но это ограничено законодательством.
CVP-анализ позволяет управлять рентабельностью продаж. В 2013 году, с определенным объемом продаж коэффициент рентабельности продаж принимал отрицательное значение -0,14. В прогнозном периоде, вследствие увеличения объема продаж показатель Rпр принял положительное значение 0,7. Благодаря операционному рычагу в прогнозном периоде мы смогли добиться увеличению прибыли от продаж и пересечения порога рентабельности, но за счет высоких переменных издержек предприятию невозможно достичь желаемого показателя рентабельности продаж.
Полученные результаты наглядно показывают, что данная организация не может увеличить свою прибыль за счет растущего объема реализации продукции, поэтому она должна использовать резервы увеличения прибыли от реализации продукции и прежде всего за счет снижения производственной себестоимости реализации продукции и оптимизации коммерческих расходов.
Предприятию необходимо организовать деятельность по контролю и снижению издержек. Известны три основных подхода к снижению издержек.
·анализ структуры затрат и снижение критических видов издержек,
·анализ сравнительных показателей,
·анализ проводников затрат.
Получение крупных кредитов не выход для данного предприятия по той же причине - из-за постоянного спроса на продукцию. Поэтому предприятие не может наращивать финансовый левередж.
Изучение бухгалтерской отчетности организации ЗАО «Пятигорская птицефабрика» показало, что в 2013 году организацией были выплачены штрафные санкции и пени за нарушение налогового законодательства в размере 26 785 тыс. руб., что на 26 288 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Что, от части, является причиной отрицательного показателя чистой прибыли, а также нераспределено прибыли[10].
В итоге, операционный анализ деятельности организации доказал невозможность оценки финансового состояния по отдельным параметрам, так как, при большинстве финансовых показателей, удовлетворяющих нормам, предприятие является убыточным. Поэтому организации необходим комплексный анализ, который должен также учитывать особенности экономических процессов в стране и положение конкурентов на рынке.
Заключение
Таким образом, в данной работе были рассмотрены основные показатели, используемые при проведении операционного анализа, помогающего предприятию спрогнозировать свою деятельность и ее результаты, а также применение данных показателей на примере ЗАО «Пятигорская птицефабрика».
В результате проделанной работы можно сделать ряд выводов.
Во-первых, проведение операционного анализа очень важно для любого предприятия. Он помогает как прогнозировать деятельность предприятия, так и оценивать его текущую деятельность и ее эффективность, а также принимать конкретные решения по ее совершенствованию.
Основными инструментами операционного анализа являются: сила операционного рычага, точки безубыточности, а также запаса финансовой прочности. Все эти показатели рассчитываются при помощи различных формул и взаимосвязаны между собой.
Данные показатели позволяют оценить такой объем производства, который необходим для того, чтобы предприятие было прибыльным и эффективно управляло своими затратами и выпуском продукции.
Был проведен анализ финансовых показателей предприятия на 2012 и 2013 года, а также рассчитаны прогнозные значения с целью увеличения рентабельности продаж с помощью применения инструментов CVP - анализа. В ходе работы были выполнены поставленные задачи. Изучены теоретические аспекты CVP-анализа, рассмотрены его достоинства и недостатки. Рассмотрены основные элементы CVP-анализа с формулами. Проанализированы с помощь методов операционного анализа эффективность управления на предприятии ЗАО «Пятигорская птицефабрика». А также, определены недочеты управления и предложены соответствующие решения.
Таким образом, цель работы можно считать достигнутой.
Список литературы
.Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента / И.Т. Балабанов // М.: Финансы и статистика, 1999;
.Дыбаль С.В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб.пособие. - СПб.: Бизнес - пресса, 2009;
.Иванова Ж.А. Операционный анализ учебное пособие - Улан-Удэ: ВСГТУ, 2005;
.Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Уч. пособ. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004;
.Мельникова Т.И. Введение в финансовый менеджмент. - Н.: СибАГС, 2001;
.Стерлигова, А.Н., Фель А.В. Операционный (производственный) менеджмент / А.Н. Стерлигова, А.В. Фель. - Издательство «ИНФРА-М», 2009;
.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 2003;
.Близнюк, Т.С., Дорман, В.Н. Методика определения постоянных затрат и практика ее использования [Электронный ресурс] / Т.С. Близнюк, В.Н. Дорман // Официальный сайт Издательской группы «Дело и сервис». - М., 2000-2010. - Режим доступа: #"justify">.Операционный анализ [Электронный ресурс] / Каталог статей и учебных пособий "JourClub", 2006-2010. - Режим доступа: http://www.jourclub.ru;