Эффективность использования оборотного капитала торгового предприятия (на примере ООО 'ДАРР')

Эффективность использования оборотного капитала торгового предприятия (на примере ООО 'ДАРР')

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ТОРГОВОГО ПРЕДПРИЯТИЯ (на примере ООО «ДАРР»)

Оглавление

Введение

. Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала в торговых организациях

.1 Экономическая сущность и значимость оборотного капитала

.2 Особенности формирования и использования оборотного капитала в торговых организациях

.3 Методика расчета эффективности использования оборотного капитала в торговых организациях

. Анализ и оценка эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

.1 Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия ООО «ДАРР»

.2 Анализ эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

.1 Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Список используемой литературы

Приложения

Введение

Актуальность данной выпускной квалификационной работы посвящена повышению эффективности использования оборотного капитала, на примере торгового предприятия ООО "ДАРР".

Оборотный капитал торгового предприятия представляет собой наиболее мобильную часть имущества торговой организации - денежные средства, авансируемые в течении и возвращаемые в конце каждого цикла.

При разработке мер повышения эффективности работы и укрепления финансового состояния, один из ключевых вопрос эффективного использования оборотных средств. Совершенствование процесса использования оборотного капитала особенно актуально в условиях рыночных отношений. Торговое предприятие несет полную ответственность за итоги своей финансово-хозяйственной деятельности, которая чрезвычайно зависима от состава и качества оборотных средств, подразумевает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности. Любой хозяйствующий субъект заинтересован в разумном использовании оборотного капитала - размещении его с минимально возможными издержками для получения наибольшего экономического результата, возмещении затрат и получения прибыли.

Существует ряд показателей, характеризующих эффективность использования оборотных средств торговой организации, прежде всего это оборачиваемость, которая представляет собой длительность одного полного оборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в товарные запасы через их реализации и до поступления денежных средств на расчетный счет или в кассу предприятия.

Зависит эффективность использования оборотного капитала от многих факторов, которые можно поделить на внешние, оказывающие воздействие вне зависимости от интересов торговой фирмы (общеэкономическая ситуация, налоговое законодательство, стихийные бедствия, политическая обстановка и т.п.), и внутренние, на которые торговое предприятие может повлиять.

Оптимизация товарных запасов - непременное условие увеличения эффективности использования оборотных средств. Основные инструменты уменьшения товарных запасов - ликвидация сверхнормативных запасов, совершенствование нормирования, улучшение организации снабжения, в том числе, путем установления временных критериев поставок и обеспечения их исполнения, рационального выбора поставщиков, отладки логистики и складского хозяйства.

Политика торговой организации в отношении оборотного капитала заключается в повышении эффективности его использования путем воздействия на структуру, размер и источники формирования оборотных средств.

Данная выпускная квалификационная работа рассматривает, как объект исследования, финансовую деятельность ООО "ДАРР".

Предметом исследования является оборотный капитал и мероприятия по повышению эффективности его использования.

Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала ООО «ДАРР».

Для достижения поставленной цели необходимо:

·        раскрыть экономическую сущность и значимость оборотного капитала;

·        исследовать методику эффективного использования оборотного капитала;

·        дать организационно-экономическую характеристику торгового предприятия ООО «ДАРР»;

·        провести анализ рентабельности и эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»;

·        разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала;

·        оценить эффективность предложений по совершенствованию использования оборотным капиталом.

Для проведения анализа и произведению расчетов в исследовании послужили данные из форм № 1 «Бухгалтерский баланс» и № 2 «Отчет о финансовых результатах» годовой бухгалтерской отчетности ООО «ДАРР» за 2013-2014гг.

1. Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала в торговых организациях

.1 Экономическая сущность и значимость оборотного капитала

Капитал торгового предприятия - средства для осуществления собственной производственной деятельности, подразделяется на основной и оборотный.

Оборотный капитал представляет собой наиболее мобильную часть имущества торговой компании, инвестируемую в текущие операции производственного цикла, совершая один или несколько оборотов за год.

Отличительные особенности оборотного капитала:

·              потребление в течение производственного цикла с переносом его цены на продукцию;

·              пребывание в постоянном движении;

·              оборотный капитал не расходуется, а инвестируется в разные виды текущих затрат торговой компании, возвращаясь после окончания каждого оборота к своей начальной величине;

·              в течение одного цикла оборотный капитал меняет собственную форму с денежной на товарную и с товарной на денежную.

Оборотный капитал торговой компании проходит три стадии:

·        покупка;

·        потребление;

·        продажа.

Формирование оборотного капитала происходит при организации торгового предприятия, в момент образования уставного фонда за счет внесения средств учредителей.

Движение оборотных средств начинается с оплаты товара - первая стадия оборота, в результате чего денежные средства принимают форму товарных запасов. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, возвращаясь в конце кругооборота.

Рисунок 1. - Стадии трансформации оборотного капитала торгового предприятия

На второй стадии оборота оборотного капитала торговой фирмы осуществляется потребление средств предприятия, увеличивая себестоимость товара, несущего в себе перенесенную и вновь сделанную стоимость, авансированная стоимость при этом меняет собственную форму - с производственной на товарную.

Третья стадия заключается в реализации товара и получении денежных средств. На данном этапе оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение восстанавливается, а стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница средств, потраченных на приобретение, перемещение, хранение и реализацию продукции и средств полученных от реализации сделанной, является финансовым результатом торговой фирмы.

Оборотный капитал, выйдя из одного цикла, вступает в новый, осуществляя их постоянный кругооборот. Это постоянное движение оборотных средств считается основой бесперебойности процесса производства и обращения.

Рентабельные торговые организации по завершению оборота увеличивают свой оборотный капитал на сумму полученной прибыли, а у нерентабельных предприятий оборотный капитал снижается на сумму понесенных убытков.

Основные критерии успешной деятельности торговой фирмы - состояние и эффективность использования оборотных средств. От обеспеченности торгового предприятия оборотным капиталом во многом зависят результативность, ритмичность, слаженность и бесперебойность работы. Недостаточность обеспечения оборотным капиталом торговой организации, почти всегда, приводит к уменьшению объемов продаж и как следствие снижению прибыли. Тогда как, привлечение капитала, превышающее реальную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их применению.

Функции оборотного капитала торговой компании:

·        производственная;

·        расчетная.

Производственная функция заключается в трансформации оборотного капитала в оборотные фонды, поддерживая непрерывность процесса и перенося стоимость оборотных средств на стоимость товара. Заканчивается производственная функция в момент перехода оборотного капитала в сферу расчетов в виде фондов обращения, где исполняет вторую функцию по перевоплощению активов торгового предприятия из товарной формы в денежную.

Состав оборотного капитала - совокупность частей, образующих оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Соотношение отдельных частей оборотных производственных фондов и фондов обращения с выделением доли каждого элемента представляет собой структуру оборотного капитала. Чтобы оценить насколько оперативно торговая организация сможет вызволить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для закрытия обязательств и нормального функционирования необходимо провести исследование структуры оборотного капитала (см. таблицу 1).

Таблица 1. - Состав оборотного капитала по группам.

Оборотные средства, кроме распределения по группам и составу, можно классифицировать:

1.      По функциональной роли:

·        оборотные производственные средства,

·        средства в обращении.

2.      По планированию и контролю:

·        нормируемые,

·        ненормируемые.

3.      По источникам формирования:

·        собственный оборотный капитал,

·        привлеченный оборотный капитал.

4.      По ликвидности:

·        абсолютно ликвидные (денежные средства в кассе и на счетах),

·        наиболее ликвидные (краткосрочные финансовые вложения),

·        быстро реализуемые (краткосрочная дебиторская задолженность),

·        медленно реализуемые (запасы и долгосрочная дебиторская задолженность).

1.2 Особенности формирования и использования оборотного капитала в торговых организациях

Оборотный капитал торговой фирмы авансируется в оборотные фонды и фонды обращения, совершая непрерывный кругооборот, в процессе которого заменяет форму стоимости:

денежная - товарная - денежная (Д-Т-Д)

и обслуживает процесс товарного обращения.

Основная масса оборотного капитала торговых компаний направляется на создание товарно-материальных ценностей, в том числе товарных запасов, которые имеют стоимостное представление и потребительные стоимости. При торговой деятельности товар совершая переход из сферы обращения в сферу потребления заканчивает своё движение на потребителе.

Размер заемных средств в обороте торговых фирм, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превосходить величину личных оборотных средств, в отличии от производственных организаций.

Оборотные фонды торговых организаций составляют:

·        предметы труда,

·        тару,

·        материалы для хозяйственных нужд,

·        топливо,

·        спецодежду,

·        сырье,

·        и пр. применяемое торговыми предприятиями.

К фондам обращения торговой фирмы относят:

·        сезонные запасы товаров;

·        товарные запасы текущего хранения;

·        товары досрочного завоза в торговую сеть на базах, складах и в пути;

·        готовую продукцию на предприятиях общепита;

·        денежные средства в кассе организации, в пути, на расчетном и остальных счетах в банке.

Оборотный капитал по своему составу и структуре на разных предприятиях не однороден, так в торговых организациях преобладают запасы товаров, денежных средств, средства в расчетах, хотя конкретное соотношение статей оборотных активов находится в прямой зависимости от вида торговой деятельности (торговля продовольственными, торговля непродовольственными товарами, оптовая торговля, розничная торговля, общественное питание, и т.п.).

Источники формирования оборотного капитала, его размер, затраты, появляющиеся в процессе функционирования, а так же продолжительность операционного цикла оказывают прямое воздействие на финансово-хозяйственные результаты, и следственно на эффективность деятельности торгового предприятия. В связи с чем, необходимо непрерывно улучшать процесс функционирования оборотных средств совершенствуя методы и политику в отношении оборотных активов.

Эффективное использование оборотного капитала заключается в выработки такой политики воздействия на структуру, размер оборотных активов и на источники их формирования, при которой достигается максимальная прибыль при обеспечении устойчивой нормальной жизнедеятельности и платежеспособности торговой фирмы.

Принципиальнейшая задача в части использования оборотного капитала хозяйствующего субъекта - обеспечение рационального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью, путем поддержания соответственных размеров и структуры оборотного капитала.

Для эффективного использования оборотных средств, в первую очередь необходимо увеличить размер средств, инвестированных в оборотные активы, уменьшить операционный цикл организации, обеспечивая оптимальный уровень пропорции эффективности и риска.

Торговые организации имеют свои значительные характерные особенности применения отдельных видов оборотного капитала в зависимости от характера, методов и целей. Так, предприятия с большими размерами используемого оборотного капитала детально разрабатывают независимую политику по использованию запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и пр., в соответствии с задачами и факторами (см. таблицу 2).

Таблица 2. - Задачи по группам оборотных средств и факторы, влияющие на величину статей оборотного капитала.

Существуют три основных подхода к формированию оборотного капитала предприятия:

·        консервативный,

·        умеренный,

·        агрессивный.

Консервативный заключается в полном удовлетворении текущей потребности во всех видах оборотных активов для реализации хозяйственной деятельности и создание увеличенных резервов не только для непрерывного обеспечения всем необходимым производства, но и для случаев ухудшения внутренних факторов (задержки инкассации, увеличению дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т.п.), чтобы гарантированно минимизировать операционные и финансовые риски. Данный подход негативно отражается на эффективности применения оборотных активов, в частности на их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Обеспечение полного удовлетворения текущей необходимости во всех видах оборотных активов предприятия и создание обычных страховых резервов на случай типичных сбоев в деятельности компании - суть умеренного подхода в формировании оборотного капитала торговой организации, так достигается оптимальное соотношение уровней риска и эффективности применения конкретных финансовых ресурсов для определенных хозяйственных условий.

При применении агрессивного подхода закладывается более высокий уровень эффективности применения оборотных средств, не учитывая возможность сбоев в ходе операционной деятельности, то есть создаются минимально допустимые необходимые страховые резервы по всем статьям при формировании оборотного капитала. Но при возникновении нештатных ситуаций, спровоцированных воздействием внутренних или внешних факторов, формирование оборотного капитала, в соответствии с этим методом, приводит к значительным финансовым, а так же репутационным ущербам из-за уменьшения размеров производства и реализации товаров.

1.3 Методика расчета эффективности использования оборотного капитала в торговых торговая организациях

Проанализировать эффективность использования оборотного капитала торгового предприятия можно с помощью системы финансово-экономических характеристик, в частности оборачиваемостью оборотных активов.

Оборачиваемость оборотного капитала торговой фирмы - продолжительность одного полного оборота средств с момента авансирования оборотных средств в денежной форме в товарные запасы до продажи товаров и поступлением денежных средств в кассу или на счет организации.

Для оценки финансово-экономического положения торговой компании, огромное значение имеют характеристики оборачиваемости, так как скорость перевоплощения товара в денежную форму и обратно, оказывает существенное влияние на платёжеспособность предприятия. Используются такие показатели оборачиваемости оборотного капитала, как:

·        коэффициент оборачиваемости оборотного капитала - отношение выручки от реализации к среднему остатку оборотных средств;

·        средняя продолжительность одного оборота в днях - рассчитывается как отношение продолжительности периода к коэффициенту оборачиваемости;

·        коэффициент загрузки средств в обороте, который является обратным коэффициенту оборачиваемости.

Рассчитать показатели оборачиваемости оборотного капитала организации можно, как по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, так и по отдельным его элементам.

Увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств позволяет торговой организации значительно снизить потребность в них, так как между скоростью оборота активов и их объемом есть обратно пропорциональная зависимость. Сравнивая фактические за анализируемый период с плановыми (нормативными) или показателями предшествующего периода, можно увидеть ускорение или замедление оборачиваемости оборотного капитала торговой фирмы.

В случае ускорения оборачиваемости оборотных средств высвобождаются материальные ресурсы, а при замедлении может потребоваться привлечение дополнительных средств в оборотный капитал. Величина освобожденных (привлекаемых) оборотных средств характеризуют умножением числа дней ускорения (замедления) оборачиваемости оборотного капитала торговой организации на однодневный товарооборот отчетного периода.

Экономический эффект от изменения коэффициента оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Э = В1/360* D, (1)

где, В1 - выручка расчетного периода;- продолжительность оборота.

Высвобождение средств из оборота, вследствие ускорения оборачиваемости оборотного капитала торгового предприятия, считается положительным экономическим эффектом, а появление необходимости в привлечении дополнительных средств из-за медленной оборачиваемости капитала - отрицательным экономическим эффектом.

Оборотные активы в торговой организации используются на всех циклах:

·        производственном,

·        финансовом,

·        операционном.

Период с момента прибытия товаров на склад предприятия до момента отгрузки покупателю - производственный цикл.

Финансовый цикл длится с момента оплаты поставщикам за товары до момента получения денежных средств от покупателя.

А операционный цикл рассчитывается, как суммарная длительность производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.

Таблица 4. - Производственный, финансовый и операционный циклы.

Оборотный капитал в первую очередь служит получению прибыли торговым предприятием.

Рентабельность оборотного капитала, рассчитывается по формуле:

ок = ЧП/ОА, (2)

где, Rок - рентабельность оборотного капитала;

ЧП - Чистая прибыль;

ОА - оборотные активы.

Грамотное формирование оборотного капитала торгового предприятия является основной задачей в общем комплексе мер по увеличению эффективности использования оборотных средств и включает в себя:

·        определение потребности компании в оборотных средствах;

·        поиск источников формирования оборотного капитала;

·        выбор состава и структуры оборотного капитала;

·        распоряжение и маневрирование оборотными средствами;

·        ответственность за эффективное использование и сохранность оборотного капитала.

Управленческий персонал торговой фирмы должен четко представлять, за счет каких источников будет осуществлятся производственная деятельность и как эффективно распоряжаться оборотным капиталом. Наиглавнейший фактор в деятельности торгового предприятия обеспечение производственного процесса необходимыми оборотными средствами, при этом огромное значение имеет анализ источников формирования и использования оборотного капитала.

Оборотный капитал может быть:

·        собственный,

·        заемный.

Положительные моменты применения собственного оборотного капитала:

·        за него не нужно платить;

·        полностью исчезает риск банкротства;

·        ощущение устойчивости и платежеспособности организации.

Но на практике и за собственный капитал приходится платить (выплачивать дивиденды и другие доходы учредителям (собственникам) фирмы).

Положительные аспекты при использовании заемных средств:

·        прибыль компании, за счет использования заемных средств, увеличивается на сумму, как правило, большую суммы процентов, за пользование этими средствами, следовательно компания приобретает экономическую выгоду;

·        расходы на уплату процентов по займу снижают налогооблагаемую прибыль, то есть привлекая заемные средства, можно снизить сумму налога на прибыль, тогда как, дивиденды учредителям (участникам) выплачиваются за счет чистой прибыли (в случае пользования собственными средствами);

·        использование заемных средств повышает выгоду и для самих учредителей (участников), так как от расширения деятельности сумма прибыли как правило возрастает, а количество и номинал акций (долей) останутся прежними, следовательно они имеют все шансы рассчитывать на большие дивиденды.

Эффективное использование оборотного капитала торгового предприятия играет важнейшую роль в обеспечении стабильности и прибыльности предприятия.

Отрицательное воздействие на эффективность использования оборотных средств торговой фирмы и запаздывание их оборачиваемости, оказывают факторы кризисного состояния экономики:

·        снижение потребительского спроса и как следствие уменьшение объемов производства;

·        повышение уровня инфляции;

·        разрыв хозяйственных связей, в связи с закрытием производств;

·        ненадлежащее исполнение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

·        повышение налогового бремени;

·        затруднение доступа к займам и кредитам.

Все это считается объективными факторами, оказывающими серьезное влияние на эффективность использования оборотными средствами торговой организации.

Финансово-экономические службы торгового предприятия могут добиться повышения эффективности использования оборотного капитала, задействовав внутренние рычаги, такие как:

·        оптимизация запасов (ресурсосбережение, нормирование);

·        повышение эффективности обращения (контроль расчетов, рационализация сбыта, системный контроль за оборачиваемостью средств);

·        управление дебиторской задолженностью.

Уменьшение продолжительности периода обращения оборотного капитала, влечет уменьшение потребности в оборотных средствах. Чем быстрее оборотные средства торговой фирмы совершают оборот, тем эффективнее они используются. Время оборота оборотного капитала в торговле имеет непосредственное влияние на размер совокупного оборотного капитала и потребность в привлечении заемных средств. Уменьшение периода обращения оборотного капитала является наиважнейшей задачей финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств торгового предприятия и эффективности их отдачи.

2. Анализ и оценка эффективности использования оборотного капитала торгового преприятия ООО «ДАРР»

.1 Организационно-экономическая характеристика торгового предприятия ООО «ДАРР»

Общество с ограниченной ответственностью "ДАРР" (ООО "ДАРР") является коммерческой организацией, осуществляющей свою деятельность в городе Москве, созданной для, оказания услуг по торговле производственным оборудованием общего назначения.

Фактическое местонахождение ООО "ДАРР": 115573, город Москва, Ореховый проезд, дом 11.

В её штате, под руководством директора Фролова Льва Петровича, главного бухгалтера Романовой Аллы Васильевны трудятся 15 человек.

Рисунок 2. Организационная структура ООО «ДАРР»

Уставный капитал ООО "ДАРР" определяется минимальным размером имущества, гарантирующий интересы его кредиторов и составляет 10000 руб.

Увеличение уставного капитала торговой компании ООО «ДАРР» допускается только после полной его оплаты и осуществляется за счет имущества компании, дополнительных вкладов участников или вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.

Директор обеспечивает соответствие сведений об участниках ООО "ДАРР" и о принадлежащих им долях в уставном капитале, о долях или частях долей, принадлежащих ООО "ДАРР", сведениям, содержащимся в едином государственном реестре юридических лиц и нотариально удостоверенным сделкам по переходу долей, о которых стало известно Обществу.

Директор ООО "ДАРР" обязан в своей деятельности соблюдать требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями Устава компании, решениями органов управления ООО "ДАРР", принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными ООО "ДАРР" договорами и соглашениями.

Директор ООО "ДАРР" руководит текущей деятельностью компании и решает все вопросы, которые не отнесены Уставом ООО "ДАРР" и законом к компетенции общего собрания участников компании.

Для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и бухгалтерских балансов ООО "ДАРР" в праве по решению общего собрания участников привлекать профессионального аудитора (аудиторскую фирму), не связанного с имущественными интересами ООО "ДАРР", лицом осуществляющим функции директора, и участниками компании.

Аудиторская проверка может быль проведена по требованию любого участника ООО "ДАРР". В случае проведения такой проверки, оплата услуг аудитора осуществляется за счет участника, по требованию которого она проводится.

Имущество ООО "ДАРР" образуется за счет вкладов в уставный капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим законодательством российской Федерации. В частности, источниками образования имущества ООО "ДАРР", являются:

·        уставный капитал ООО "ДАРР";

·        вклады участников;

·        доходы, получаемые от хозяйственной деятельности ООО "ДАРР";

·        кредиты банков и других кредиторов;

·        иные источники, не запрещенные законодательством.

ООО "ДАРР" осуществляет учет результатов работ, ведет оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в Российской Федерации.

Решение о распределении прибыли принимает общее собрание участников.

ООО "ДАРР" в праве ежеквартально, раз в пол года и раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками компании.

Часть чистой прибыль, подлежащей распределению, распределяется пропорционально долям участников ООО "ДАРР".

ООО "ДАРР" может быть добровольно реорганизовано в порядке, предусмотренном законом, Реторговая организация может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. При реорганизации вносятся соответствующие изменения в учредительные документы ООО "ДАРР".

2.2 Анализ эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

Произведем расчеты основных финансово-экономических показателей деятельности торгового предприятия ООО "ДАРР" за 2013 - 2014 гг. и приведем в таблице 5.

Цель анализа - изучение структуры, динамики поведения и эффективности использования оборотного капитала.

Источниками для анализа явилась годовая бухгалтерская отчетность:

·        Бухгалтерский баланс - форма №1 (см. приложение 1)

·        Отчет о финансовых результатах - форма 2 (см. приложение 2).

Таблица 5. - Показатели деятельности ООО "ДАРР"

Уменьшение чистой прибыли связано в первую очередь со снижением продаж, а также увеличением доли себестоимости в конечной стоимости товара.

Проанализируем состав оборотного капитала и динамику изменения структуры за 2013-2014 гг. Результаты представим в таблицах 6 и 7.

Таблица 6. - Изменение в структуре оборотных активов ООО "ДАРР" за 2013 год.

За 2013 год произошли следующие изменения в оборотных средствах ООО "ДАРР":

1.      Запасы уменьшились на 2 тыс. руб., в связи с уменьшением товаров на 8 тыс. руб. (на 1,6% от оборотного капитала) при незначительном увеличении расходов будущих периодов на 6 тыс. руб. (0,6% оборотного капитала). Уменьшение товарных запасов плохой показатель для торговой компании - их доля в структуре оборотного капитала на начало отчетного периода составляла 9,2%, что и так недостаточно для торгового предприятия, а за год еще и уменьшилась до 7,6%, что говорит о том, что оборотный капитал сосредотачивается в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению его оборачиваемости.

2.      Дебиторская задолженность за 2013 год увеличилась на 209 тыс. руб. и составила 86% от всего оборотного капитала, тогда как в начале отчетного периода составляла 72,7%. Это самая большая часть оборотного капитала, что крайне негативно для торговой организации, к тому же с тенденцией к увеличению.

3.      Краткосрочные финансовые вложения характеризующие финансовую активность организации, в данном отчётном периоде отсутствуют. Следовательно, торговое предприятие не вело финансовую деятельность и не производило инвестиционных вкладов, что в совокупности с увеличением дебиторской задолжности и уменьшением товарных запасов, говорит о слабой финансовой политике.

4.      Сумма денежных средств, в анализируемом периоде уменьшилась на 113 тыс. руб. (на 5,8% от суммы оборотного капитала). Уменьшение доли денежных средств так же говорит об уменьшении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Таблица 7. - Изменение структуры оборотных активов ООО "ДАРР" за 2014 год.

Оборотные активы ООО "ДАРР" за отчетный период значительно снизили свою ликвидность.

1.      Товарные запасы понизились на 2 тыс. руб.(2%) и составили 5.6% от общей суммы оборотного капитала, расходы будущих периодов уменьшились (с 6 тыс. руб. до 4 тыс. руб.), из чего следует, что ООО "ДАРР" снижает расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам, предположительно из-за нехватки денежных средств, что оказывает отрицательное воздействие на оборачиваемость оборотных средств. Общая тенденция ведет к тому, что оборотные активы приобретают менее ликвидную форму и это ведет к снижению их оборачиваемости.

2.      За 2014 год у ООО "ДАРР" повысилась краткосрочная дебиторская задолженность на 415 тыс. руб., а повышение отвлеченных средств, в том числе краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, снижает ликвидность оборотных средств, но свидетельствует об увеличении спроса на товары, которые отпущены под коммерческий кредит. Повышение дебиторской задолженности негативно отражается на платежеспособности ООО "ДАРР" и снижает его финансовую устойчивость.

3.      В расчетном периоде, как и в прошлом, в структуре оборотного капитала отсутствуют краткосрочные финансовые вложения. На основании чего можно сделать вывод, что ООО "ДАРР" занимается только собственной производственной деятельностью, не инвестируя свой капитал. Финансовое руководство ООО "ДАРР" по всей видимости считает свой производственный процесс рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4.      За 2014 год размер денежных средств ООО "ДАРР" уменьшилась на 59 тыс. руб. (с 62 до 3 тыс. руб.). Это изменение является явно негативным, в виду глобального влияния на общую картину. Снижение доли денежных средств в общем объеме оборотного капитала свидетельствует о уменьшении его ликвидности и оборачиваемости. Как видно из увеличения дебиторский задолженности, денежные средства затрачены на покупку товаров, для дальнейшей продажи и переданы покупателям, но оплата от покупателей еще не поступила.

Подводя итоги за анализируемый период (2013-2014гг.) можно отметить - прослеживается снижение товарных запасов с 89 до 79 тыс. руб., при значительном увеличении дебиторской задолженности с 703 до 1327 тыс. руб., что показывает нехватку ресурсов для производства и неудовлетворительную работу по контролю и отслеживанию оплаты товаров за отгруженную продукцию. Оборотные активы переходят в менее ликвидную форму, что снижает их оборачиваемость. Незначительное колебание суммы расходов будущих периодов (0-6-4 тыс. руб.), может говорить о практически отсутствии усилий направленных на продвижение товаров на рынке.

За весь просматриваемый период в оборотных активах ООО "ДАРР" присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что расценивается положительно и обусловлено проводимой сбытовой политикой ООО "ДАРР". Но за два года она выросла на 89% (с 703 до 1327 тыс. руб.), а доля дебиторской задолженности в общем размере оборотных средств повысился с 86% до 94%, что крайне отрицательно оценивает работу финансового и общего руководства фирмой по отслеживанию и контролю платежей за поставленные товары, хотя может быть и следствием негативного поведения рынка, снижением общей покупательской способности и уменьшением объема обращения денежных средств. Увеличение дебиторской задолженности свидетельствует об изъятии средств из оборота и уменьшении эффективности их использования, а так же о повышении периода расчётов с покупателями и ухудшении сбытовой политики. На фоне увеличения дебиторской задолженности за анализируемый период падает выручка от продаж, вследствие уменьшения спроса на рынке и нехватки денежной массы у покупателей для покрытия даже пониженного спроса. На это может оказывать влияние неудовлетворительная проработка некоторых вопросов хозяйственной политики самого ООО "ДАРР" в отношении оборотных средств.

Денежные средства ООО "ДАРР" и их доля в общем объёме оборотного капитала, на протяжении периода с 01 января 2013 по 31 декабря 2014 года, постоянно понижались с 175 до 3 тыс. руб. и в конечном итоге составили лишь 0,2% от общей суммы оборотного капитала. Такое катастрофическое уменьшение денежных средств сильно понижает ликвидность и оборачиваемость оборотного капитала.

На основании произведенных расчетов и проделанного анализа можно сделать вывод о том, что ООО "ДАРР" в целом проводит довольно слабую политику по использованию оборотного капитала, плохо прорабатывая методику и не прибегая или недостаточно эффективно используя рыночные инструменты для повышения ликвидности и оборачиваемости.

2.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

оборотный капитал торговый ликвидность

Анализ платежеспособности и ликвидности является основной задачей при оценке эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Оценка ликвидности производится через такие финансовые показатели, как коэффициенты ликвидности, рассчитываемые на основании отчетности ООО "ДАРР", для определения номинальной возможности торгового предприятия погашать свою текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов.

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия - финансовый коэффициент, равный соотношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Источником данных является бухгалтерский баланс ООО "ДАРР": (Строка 290 - строка 230 - строка 220) / (строка 690-650-640).

Ктл = (ОА - ДЗд - ЗУ) / КО (1)

где, Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

ОА - оборотные активы;

ДЗд - долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО - краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента, показывает платежеспособность торгового предприятия, принимая во внимание степень ликвидности активов. При его расчете необходимо учитывается тот факт, что не все активы можно продать в срочном порядке. Положительным значением коэффициента считается нахождение его в диапазоне от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Если значение коэффициента меньше единицы, то существует большой финансовый риск, связанный с неспособностью фирмы стабильно платить по текущим счетам. А значение выше трех говорит о нерациональности в подходе к формированию структуры оборотного капитала.

Следующий показатель, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности, равный соотношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Так же как и для текущей ликвидности, основанием для расчета служит бухгалтерский баланс предприятия, но из состава активов исключаются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной срочной продаже фирма может понести убытки.

Этот коэффициент показывает способность торговой организации выполнять свои текущие обязательства при возникновении сложностей с реализацией товара. Рассчитывается по формулам:

Кбл = (Текущие активы - Запасы) / Текущие обязательства (2)

Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства) / (Краткосрочные пассивы - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов) (3)

Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).

Существует еще, коэффициент абсолютной ликвидности, равный соотношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он показывает какую часть краткосрочной задолженности компания в состоянии оплатить в ближайшее время. Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности берут данные бухгалтерской отчетности фирмы, такие же как и для текущей ликвидности, но в состав активов для расчета включаются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690-650 - 640).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства (4)

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (Краткосрочные пассивы - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов) (5)

Оптимальное безрисковое значение коэффициента для торгового предприятия не менее 0,2, то есть фирма в состоянии каждый день оплачивать 20% своих текущих срочных обязательств.

Следующий коэффициент - коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс), характеризующая достаточность у предприятия собственных оборотных средств для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Наличие у торгового предприятия достаточного объема собственных оборотных средств является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства предприятия сформированы за счет заемных источников.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение собственных оборотных средств к оборотным:

Косс=Собственные оборотные средства/Оборотные активы

Размер собственных оборотных средств вычисляется как разность между собственным капиталом торгового предприятия и его внеоборотными активами.

Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по данным баланса: (строка 490 - строка 190)/строка 290.

Нормативное значение Косс>0,1.

Результаты расчетов коэффициентов представим в таблице 8.

Таблица 8. - Показатели ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности определяет платежные возможности торговой предприятия. Значение коэффициента для ООО «ДАРР» находиться в пределах нормы, следовательно текущие обязательства фирмы обеспечены текущими активами. На протяжении расчетных периодов наблюдается тенденция к незначительному снижению, что в принципе нормально, но требует дальнейшего наблюдения.

В 2013 году коэффициент текущей ликвидности 1,43, а в 2014 году уменьшился до показателя 1,22. Снижение коэффициента текущей ликвидности показывает то, что текущие обязательства растут медленнее, чем текущие активы ООО "ДАРР".

Коэффициент быстрой ликвидность в 2013 году 1,31, а в 2014 году снизился на 0,16 и составил 1,15. Уменьшение данного показателя объясняется ростом текущих обязательств. В ходе всего расчетного периода значение коэффициента быстрой ликвидности намного выше рекомендуемого значения, из чего следует вывод, что ООО "ДАРР" способно оплатить все свои обязательства.

Самый жесткий критерий платежеспособности - коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какая из частей краткосрочной задолженности может быть оплачена в ближайшее время (на дату анализа). В 2013 году его значение 0,08, а в 2014 году упало до 0,003 это значительно меньше допустимого, и говорит, что краткосрочные заемные обязательства не могут быть при необходимости возврачены мгновенно.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами, показывающий наличие у ООО "ДАРР" собственных оборотных средств, требуемых для обеспечения его текущей деятельности, показывает, что ООО "ДАРР" не испытывает недостатка в собственных оборотных средствах, не смотря на понижение значения коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

На основании полученных показателей можно прийти к выводу, о том, что ООО «ДАРР» имеет запас платежеспособности, так как абсолютная величина коэффициента текущей ликвидности превышает нормативное значение, хотя и снизилась в 2014 году.

Собственные оборотные средства ООО "ДАРР", являющиеся источником покрытия текущих активов в расчетных периодах величина положительная, следовательно ООО "ДАРР" располагает достаточным размером собственных средств. В 2013 году размер собственных оборотных 317 тыс. руб., а в 2014 году уменьшился на 64 тыс. руб., это было вызвано увеличением текущих активов и текущих обязательств.

Рассмотрим два главных показателя оборачиваемости оборотных средств торгового предприятия.

. Средняя продолжительность одного оборота активов, рассчитываемая по формуле:

О = (Со/R) * D (6)

где, Со - средние остатки активов;- чистая выручка от реализации;- число дней в расчетном периоде.

Данный коэффициент показывает сколько времени потребуется на преобразование оборотных активов торгового предприятия в денежные средства.

Средняя длительность одного оборота оборотных средств не имеет нормативных значений, так как у разных торговых компаний его величина неодинакова и находится в зависимости от характера производства, потребительских параметров товара и продолжительности производственного цикла.

Количество оборотов за расчетный период (коэффициент оборачиваемости) рассчитывается по формулам:

К = R/Со или К = D/О (7)

Коэффициент оборачиваемости находится в прямой зависимости от средней продолжительности одного оборота оборотного капитала и чем выше знаменатель, тем ниже число оборотов.

Методика применяемая для анализа оборачиваемости подразумевает расчет показателя оборачиваемости по всем составляющим оборотных средств компании (по всем группам активов и капиталу за расчетные периоды) и сопоставление их динамики их движения. В случае, если за расчетный период количество дней одного оборота получается ниже (выше) предыдущего периода, то можно сказать об увеличении (уменьшении скорости) оборачиваемости оборотного капитала торговой организации. Показатели оборачиваемости оборотного капитала торговой организации являются рейтинговыми показателями деятельности. Увеличение скорости оборачиваемости оборотного капитала торгового предприятия приводит к освобождению активов, что положительно влияет на платежеспособность фирмы. Соответственно, снижение скорости оборачиваемости оборотных активов торговой фирмы - отрицательный показатель и ведет к снижению платежеспособности.

Анализ оборачиваемости проводится с целью выработки путей ускорения оборачиваемости текущих оборотных активов торговой организации по:

·        товарным запасам (обоснованный и точный расчет производственной программы; присутствие на складе товаров, пользующихся спросом на рынке; своевременное заключение договоров на поставку; отслеживание исполнения договоров поставки);

·        по дебиторской задолженности (контроль своевременности оплаты).

Главное экономическое значение оценки оборачиваемости оборотного капитала торгового предприятия в том, чтобы проследить динамику изменений оборачиваемости оборотных средств в хозяйственной деятельности и выработать оптимальные решения для получения фирмой максимальной прибыли. Увеличение скорости оборачиваемости позволяет торговой компании получать большую прибыль при менее высоких ценах на товары. В свою очередность, плохая оборачиваемость может быть результатом роста стоимости неликвидных активов. Одна из причин роста товарных запасов неравномерность поставок.

Изменение показателей оборачиваемости за 2013-2014 годы представим в виде таблицы.

Таблица 9. - Оборачиваемость и рентабельность оборотного капитала.

Оборачиваемость за расчетные периоды растет на 0,13 и на 0,56 оборота соответственно, что считается хорошей тенденцией и говорит о повышении темпов производства, сбыта, росте эффективности пользования ресурсов, общей рентабельности производства.

Длительности оборота - расшифровка показателя оборачиваемости, показывает за какое количество дней оборотные активы совершают полный цикл. Если в 2013 году период одного оборота находится в параметрах 51 месяца, то за 2014 год он равняется почти 33 месяцам.

При увеличении скорости оборачиваемости не требуется дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства.

Период погашения дебиторской задолженности - это соотношение длительности расчетного периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

В 2013 году период погашения дебиторской задолженности - это 1101,44 дня. За 2014 год период погашения дебиторской задолженности значительно снизился, вследствие этого, повысилась её оборачиваемость. Прослеживается увеличение коммерческого кредита, предоставляемого ООО "ДАРР", о невозвращении отвлечённых средств в оборот и главное об замедлении процесса расчёта за проданную продукцию, что считается отрицательным изменением, вследствие чего, понижается ликвидность оборотных средств.

Период оборота денежных средств в 2013 году составил 61,34 дня. В 2014 году период оборота денежных средств снижается до 6,56 дней, что можно представить как положительное изменение и увеличение эффективности пользования денежных средств, но доля денежных средств в оборотных активах слишком мала (ниже 4%), чтобы считать это значимым.

В 2013 году рентабельность оборотного капитала составила - 1,75%. В 2014 году рентабельность оборотного капитала понизилась (с - 1,75% до - 14,98%), что является плохой тенденцией и свидетельствует об уменьшении общей эффективности его функционирования, понижении отдачи от пользования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала.

Оборачиваемость оборотных средств можно рассмотреть как результативный показатель с выделением факторов первого и следующих порядков. Длительность оборота оборотных средств зависит от среднего объема оборотных средств и выручки от продаж. Потому, общее модифицирование скорости оборота станет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов - фактор первого порядка, и выручка от реализации - фактор второго порядка.

Совокупное воздействие двух факторов на модифицирование результативного показателя имеет вид:

 (8)

где, ΔВ - суммарное модифицирование длительности оборота оборотных средств;

ΔВ (Оакт. ср) - модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего объема оборотных активов;

ΔВ (Qпр) - модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения выручки от реализации;

Модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего размера оборотных активов считается следующим образом:

 (9)

где, ΔВ (Оакт. ср) - модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за изменения среднего размера оборотных активов;- количество дней в расчетном периоде (365, 270, 180, 90, 30);

Оакт. ср0 - средняя величина по оборотным активам в 1ом периоде;

Оакт. ср1 - средняя величина по оборотным активам во 2ом периоде;пр 0 - выручка от продаж в 1ом периоде.

ΔВ (Оакт. ср.) = 365 * (4479 - 4063) / 1669 = 90,98 (дней).

Эффективность использования оборотного капитала торговыми торговая организациями должно основываться на многообразии методов, приемов и способов управления активами, применяя различные рычаги и инструменты.

В период экономического спада именно торговая отрасль становиться движущей силой развития экономики, так как торговые предприятия первыми выходят из кризиса и начинают накапление капитала, который в дальнейшем инвестируется в производство и другие сферы деятельности.

3. Мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

.1 Разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала торгового предприятия ООО «ДАРР»

В результате проведенных анализа и расчетов обнаружены недочеты использования оборотного капитала ООО "ДАРР", которые касаются отдельных статей оборотных средств. В связи с чем нужно сделать ряд советов финансовым менеджерам ООО "ДАРР" в доли улучшения структуры оборотного капитала, а еще мероприятий по увеличению эффективности применения оборотных средств.

Уменьшить текущие финансовые потребности путем повышения объема денежных средств. В данной ситуации это можно осуществить за счет понижения дебиторской задолженности и повышения краткосрочных обязательств. Получается, что если изъять 20% дебиторской задолженности (671 тыс. руб.) и сразу повысить краткосрочные обязательства на 129 тыс. руб. (с 2147 до 2276 тыс. руб.), увеличивая сроки расчета с поставщиками, рабочими и государством, то показатель текущих финансовых потребностей станет равен нулю. Однако в данном случае появится денежный излишек, и возникнет проблема его эффективного применения. Сравнение среднего остатка средств на расчетном счете за соответственный (приравненный к сроку депозита) период прошедшего года с фактической выручкой от реализации за этот же самый период дает долю выручки от реализации, которую можно было бы безболезненно отвлечь от хозяйственного оборота. Ожидается, что приблизительно такая же доля новой выручки сможет быть переведена на депозит либо применена и в нынешнем году переведена на депозит или применена каким-либо похожим образом.

Увеличение оборачиваемости производственных запасов на 1% поспособствует дополнительному освобождению средств в размере 409 тыс. руб. Так, при изъятии 20% дебиторской задолженности (671 тыс. руб.) и выводе их из обращения, оборачиваемость оборотных активов повысится больше чем на 1,91%.

Лучше, чтоб коммерческий кредит поставщиков в большей степени перевешивал клиентскую задолженность. Пока срок оплаты счетов еще не подошел, по обязательствам за купленные товары, сырье, материалы, кредиторская задолженность имеет вид беспроцентного кредита со стороны поставщиков, то есть источник ресурсов для предприятия. Тогда у ООО "ДАРР" в любой данный момент, как оказалось денежных средств даже больше, чем нужно для снабжения бесперебойности производства. Надо заполучить максимально вероятные отсрочки платежа от поставщиков (коммерческий кредит), от работников организации (задолженность по заработной плате), от государства (имеет место быть задолженность по уплате налогов).

ООО "ДАРР" владеет собственными оборотными средствами, необходимыми для финансирования основных средств, и модифицирует свободный остаток наличных денежных средств. 99,33% собственных оборотных средств используются на закрытие операционных нужд, и только 0,67% предполагают собой свободный остаток денежных средств, из них нужно будет оплатить наиближайшие расходы, образовать нужный страховой запас наличных денежных средств и, при неплохом подходе, сделать, к примеру, краткосрочные финансовые вложения.

Так как ООО "ДАРР" имеет невысокую рентабельность, то нужно повысить долю собственных оборотных средств в едином объеме оборотных активов. Для повышения собственных оборотных средств нужно согласиться на один их последующих вариантов:

приумножить собственный капитал (повышением Уставного капитала, уменьшением дивидендов и наращиванием нераспределенной прибыли и резервов, подъемом рентабельности с поддержкой контроля затрат и агрессивной коммерческой политики);

повышение долгосрочные заимствования (строительные организации изредка пользуются банковским кредитом - высокая процентная ставка);

снизить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, однако, это надо сделать так, чтобы не был нанесен ущерб производству.

В этой ситуации имеет место быть очень здоровое равновесие в том, что касается контакта потребностей с источниками их финансового обеспечения. Для того, чтобы ООО "ДАРР" могло стать "здоровым", данное равновесие обязано сохраняться и в будущем.

Обзор политики комплексного, своевременного управления текущими активами и текущими пассивами.

До 2014 года в единой сумме активов удельный вес текущих активов находился на высоком уровне (90,2%), что говорит об агрессивной политики управления текущими активами. В 2014 году ООО "ДАРР" купило основные средства на сумму 245 тыс. руб., этим уменьшив удельный вес текущих активов до 85,66%.

ООО "ДАРР" осуществляет свою деятельность в условиях необходимой определенности, когда размер продаж, сроки поступлений и платежей, нужный размер запасов заблаговременно известны, ООО "ДАРР" рекомендовано вести консервативную политику управления текущими активами. Данная политика гарантирует большую экономическую рентабельность активов, однако заключает в себе огромный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за мельчайшей заминки либо оплошности в расчетах, которая приведет к десинхронизации сроков поступлений и выплат.

Политика управления текущими пассивами ООО "ДАРР" до 2014 года имела признаки агрессивной (безусловное преобладание (45%) краткосрочного кредита в единой сумме общих пассивов). Однако в 2014 году рентабельность активов составила только - 14,98%, из чего следует, что не рентабельно привлекать заемные средства, ежели процентная ставка по ним больше 14,98%. Если не престать это делать. до дифференциал не поднимется выше нуля, на данный момент эффект финансового рычага действует отрицательно.

Если сделать предположение, что ООО "ДАРР" сумеет привлечь беспроцентный кредит, то наилучшим вариантом станет то, что если отношение собственных и заемных средств станет равно 2,5 - 1,5, т.е. заемные средства составят 2614,5 - 1568,7 тыс. руб., что повысит рентабельность активов на 1/3 - 1/2 (с - 14,98 до (-5) - (-7,49) %).

Данный вариант невозможен, потому предприятию рекомендовано использовать консервативную политику управления текущими пассивами, показателем которой является маленький удельный вес краткосрочного кредита в единой сумме всех пассивов. И стабильные, и нестабильные активы в этой ситуации финансируются, в целом, за счет постоянных пассивов.

ООО "ДАРР" рекомендовано произвести расчеты по краткосрочным обязательствам, в том случае, если процентная ставка по ним больше 14,98%. Нужно помнить, что кредиторская задолженность поставщикам, задолженность перед персоналом организации и задолженность по налогам и сборам - это беспроцентный кредит, и их присутствие считается источником денежных средств.

3.2 Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий

ООО "ДАРР" рекомендовано использовать консервативную политику управления текущими пассивами, показателем которой является маленький удельный вес краткосрочного кредита в единой сумме всех пассивов. И стабильные и нестабильные активы в этой ситуации финансируются, в целом, за счет постоянных пассивов.

В безупречном случае коэффициенты ликвидности обязаны подходить под нормативные значения.

Коэффициент быстрой ликвидности.

Для того чтобы коэффициент быстрой ликвидности довести до нормативного значения (0,8-1), нужно понизить долю более ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности) либо снизить объем краткосрочных обязательств.

Данного результата можно достигнуть путем понижения дебиторской задолженности на 1000 тыс. руб. за счет снижения долгосрочных обязательств на эту же сумму (с 2006 до 1006 тыс. руб.). Это возможно в том случае, если условия привлечения станут выгоднее, чем условия размещения данных средств, то есть торговое предприятие возымеет прибыль больше или одинаковую с суммой, истраченной на погашение кредита.

Так ООО "ДАРР" может оплатить большую часть краткосрочных обязательств за счет более ликвидной части оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Для того чтобы коэффициент абсолютной ликвидности довести до нормативного значения (0,2-0,25), нужно повысить долю денежных средств в оборотных средствах или понизить объем краткосрочных обязательств.

Данного результата можно добиться путем повышения денежных средств за счет понижения дебиторской задолженности или повышения краткосрочных обязательств. В случае, если ООО "ДАРР" сумет взыскать 507 тыс. руб. дебиторской задолженности, коэффициент абсолютной ликвидности повысится в 2 раз и станет равен 0,24. В рассмотренном случае показатель коэффициента должен достигнуть нормативного значения. При возрастании денежных средств на 507 тыс. руб. (с 30 до 537 тыс. руб.) и повышении краткосрочных обязательств на эту же сумму (с 2147 до 2684 тыс. руб.), показатель коэффициента абсолютной ликвидности сможет достигнуть нормативного значения.

ООО "ДАРР" сумеет оплатить четвертую часть краткосрочных обязательств за счет денежных средств.

Чтобы сразу довести коэффициенты ликвидности до нормативных значений нужно:

         Снизить объем дебиторской задолженности на 1000 тыс. руб. (с 2006 до 1006 тыс. руб.) за счет снижения долгосрочных обязательств на эту же сумму;

         Снизить на 20 % дебиторскую задолженность (671 тыс. руб.) и повышение краткосрочных обязательств на 129 тыс. руб.

Повысить объем денежных средств на 507 тыс. руб. (с 30 до 537 тыс. руб.) за счет снижения дебиторской задолженности и повышения краткосрочных обязательств. Результат выводим в таблицу.

Таблица 10. - Показатели ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,08 (с 1,15 до 1,23), однако и теперь он находится в диапазоне рекомендуемых значений, это означает, что текущие обязательства вполне поддерживаются текущими активами.

Коэффициент быстрой ликвидности понизился практически в два раз (с 1,61 до 0,87) и достиг нормативного значения, из этого нужно сделать вывод, что ООО "ДАРР" может погасить половину своих обязательств за счет наличествующих средств и за счет прогнозируемых поступлений.

Коэффициент абсолютной ликвидности повысился практически в 24 раза (с 0,01 до 0,24) и достиг нормативного значения. Теперь, оптимальная часть краткосрочных заемных обязательств имеет возможность быть при острой надобности погашена незамедлительно.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 0,05 (с 0,07 до 0,12) и практически соответствует нормативному значению. Видно то, что торговое предприятие испытывает потребность в собственных средствах, из-за этого возникает понижение финансовой устойчивости и уменьшение финансовых ресурсов для увеличения собственной деятельности в будущем.

На базе полученных данных нужно сделать вывод, что имеет место быть запас платежеспособности, так как абсолютные величины коэффициентов текущей, быстрой и абсолютной ликвидности находятся в диапазоне регламентированных значений.

Размер собственных оборотных средств не поменялся и является положительным, что свидетельствует о том, что большая доля капитала ООО "ДАРР" - собственные средства. Что может послужить для инвесторов и кредиторов положительным указателем к инвестированию средств в торговое предприятие.

На основании изученного материала можно сделать вывод, что при приведении коэффициентов ликвидности к нормативным значением увеличивается ликвидность оборотных средств и снижается период оборота дебиторской задолженности, однако это оказывает негативное влияние на периоды оборачиваемости оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а еще приведет к понижению рентабельности. Это еще раз говорит о том, что в стремлении к успеху ООО "ДАРР" пришлось решать главную дилемму финансового менеджмента: рентабельность или ликвидность? - и часто приходится жертвовать либо тем, либо другим в попытках скооперировать динамичное формирование с наличием необходимого объема денежных средств и высокой платежеспособностью.

Таблица 11. - Показатели оборачиваемости

Управление дебиторской задолженностью.

В базе управления дебиторской задолженностью заложено два расклада:

сопоставление дополнительной прибыли, связанной с расходами и потерями, появляющимися при изменении политики реализации продукции;

сопоставление и оптимизация размера сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Эти сопоставления ведутся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, доходам и расходам по инкассации.

Предоставление отсрочек платежа покупателя, хотя данные отсрочки подходят коммерческим обычаям. ООО "ДАРР" удерживается при этом от безотлагательного возмещения затрат - отсюда вторая важная потребность в финансировании.

Лучше не допустить прироста доли дебиторской задолженности в целом объеме оборотных активов, что может вызвать за собой понижение многих финансовых показателей, запаздывание оборота ресурсов, простои вследствие не внутренних проблем, а внешних, понижение способности оплачивать собственные обязательства перед кредиторами, т.к. торговое предприятие удерживается при этом от незамедлительного возмещения затрат.

ООО "ДАРР" рекомендовано понизить объем дебиторской задолженности на 2178 тыс. руб. (с 3356 до 1178 тыс. руб.), что повлечет за собой последующие изменения:

снижение доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств в 2,85 раза (с 74,93 до 51,2 %);

снижение периода одного оборота дебиторской задолженности практически на 476 дня (с 733,94 до 257,62 дней).

Управление денежными активами.

Значение минимальной нужной потребности в денежных активах для осуществления текущей хозяйственной деятельности ориентировано на развитие нижнего предела остатка нужных денежных активов.

Расчет минимальной нужной суммы денежных активов (без учета их резерва в форме краткосрочных финансовых вложений) базируется на намеченном денежном потоке по текущим хозяйственным операциям, в частности на размере расходования денежных активов по данным операциям в дальнейшем периоде. Из этого следует, что нужно планировать денежный поток.

Обеспечение ускорения денежных активов описывает надобность поиска резервов данного ускорения на ООО "ДАРР". Главными из данных резервов считаются:

увеличение скорости инкассации денежных средств, при котором уменьшается остаток денежных активов в кассе;

снижение количества расчетов наличными деньгами (наличные денежные расчеты повышают остаток денежных активов в кассе и снижают срок применения собственных денежных активов на период прохождения документов поставщиков);

уменьшение размера расчетов с поставщиками с помощью аккредитивов и чеков, так как они забирают на длительный период денежные активы из оборота в связи с потребностью подготовительного их резервирования на особых счетах в банках.

Обеспечение рентабельного применения на время свободного остатка денежных активов имеет возможность существовать за счет последующих мероприятий:

взаимодействие с банком по условию текущего сохранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента (к примеру, путем открытия контокоррентного счета в банке);

внедрение краткосрочных денежных инструментов (лидирующую позицию занимает депозитный вклад в банках) для временного сохранения свободных денежных средств;

внедрение высокодоходных фондовых инструментов для размещения резерва денежных активов (краткосрочных депозитных сертификатов, облигаций, казначейских обязательств, векселей и т.д.), однако при условии необходимой их ликвидности на фондовом рынке.

Целесообразно рекомендовать снижение потребления материальных ресурсов, путем внедрения наиболее новых технологий строительства, т.к. их экономия в большей мере содействует понижению себестоимости реализованных работ и услуг.

ООО "ДАРР" еще нужно заняться нормированием оборотных средств. При нормировании оборотных средств нужно разработать организационно-техническую программу, обеспечивающую увеличение скорости оборачиваемости оборотных средств за счет:

уменьшение длительности периода;

понижение нормативов расхода материальных ценностей и трудовых затрат;

усовершенствование организации материально-технического обеспечения;

улучшение форм расчетов с заказчиками, поставщиками и ускорения документооборота.

У ООО "ДАРР" осталась еще одна неразрешенная проблема - определение посильных для компании темпов прироста оборота:

наращивание оборота за счет самофинансирования, так как вся чистая прибыль остается нераспределенной, и структура пассивов изменяется в пользу источников собственных средств, то темп прироста размера продаж и выручки находится в ограничении уровня чистой рентабельности активов. В данном случае, если вся прибыль остается нераспределенной, актив и пассив могут быть повышены, в 2011 году на 20%.

наращивание оборота за счет сочетания самофинансирования с заимствованиями, при постоянной структуре пассивов вопрос решается на основании равенства внутренних и внешних темпов прироста. Другими словами, применимым признается такой темп прироста оборота, который схож с процентом прироста собственных средств. На данный процент повышаются и заемные средства.

Если определенный темп прироста оборота превосходит вероятный темп прироста собственных средств, то следует привлекать дополнительное внешнее финансирование, что и было предпринято.

Все приведенные выше советы дадут отличные итоги и увеличат эффективность применения оборотных средств ООО "ДАРР".

Заключение

Оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость для планомерного образования и применения оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально нужных объемов, обеспечивающих исполнение компанией производственной программы и своевременность осуществления расчетов.

Неизменное перемещение оборотных средств считается основой бесперебойного процесса производства и обращения. Это наиболее важная функция оборотных средств - производственная.

Оборотные средства считаются одной из главных финансовых категорий, оказывающих немаловажное воздействие на сферу производства, сферу обращения, положение расчетов в народном хозяйстве и, этим самым, на денежное обращение в стране, исполняют собственную вторую функцию - платежно-расчетную.

Управление оборотными средствами напрямую соединено с механизмом определения плановой потребности компании в них, их нормированием. Для компании принципиально верно найти оптимальную потребность в оборотных средствах, это позволит с минимальными издержками обрести прибыль, запланированную при этом размере производства. Преуменьшение величины оборотных средств потянет за собой неудовлетворительное финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, в следствии, уменьшение размера производства и прибыли. В свою очередность, завышение объема оборотных средств понижает возможности компании создавать капитальные затраты по расширению производства.

Определение необходимости компании в оборотных средствах по источникам финансирования обязано складываться по модели, независящей от установления потребности в оборотных средствах. Базой для расчетов тут работает категория "чистый оборотный капитал" (собственные оборотные средства).

Теоретические вопросы управления оборотным капиталом были рассмотрены в первой главе.

Вторая глава изложена на основании анализа использования оборотного капитала ООО "ДАРР". Как стало ясно, есть определенная специфика в управлении оборотными средствами, характерная технико-экономическим особенностям строительной отрасли:

Анализ управления оборотным капиталом на объекте исследования показал, что:

а) с 2012 по 2014 год возросло общее количество запасов (с 89 до 826 тыс. руб.), на что повлияло переменное увеличение расходов будущих периодов (с 0 до 26 тыс. руб.), доля расходов будущих периодов в оборотных активах за анализируемый период снизилась (с 1,5% до 0,58%). Объем материалов за отчетный период увеличился (с 89 до 800 тыс. руб.), что свидетельствует об их не полном потреблении. На конец 2012 года можно выявить скачёк роста расходов будущих периодов (до 61 тыс. руб.), это сказалось на общем возрастании запасов. Величина материальных запасов возросла примерно в 9,3 раза, а их доля - почти в 2,3 раза. Это свидетельствует о том, что оборотные активы переходят в более неликвидную форму и это влечет за собой снижение их оборачиваемости;

б) оборачиваемость за расчетные периоды увеличилась на 0,13 и на 0,56 оборота соответственно, что считается хорошей тенденцией и говорит о повышении темпов производства, сбыта, росте эффективности пользования ресурсов, общей рентабельности производства, а еще об уменьшении нестабильности финансового состояния ООО "ДАРР", т.к. оборачиваемость роста из-за повышения выручки. Если в 2013 году период одного оборота находится в параметрах 51 месяца, то за 2014 год он равняется почти 33 месяцам. За 2013 год оборачиваемость запасов составила 1,46 оборотов в год, а за 2014 год оборачиваемость запасов увеличилась в 1,38 раза (с 1,46 до 2,02) - меньше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, можно сделать вывод об уменьшении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области покупки материалов;

в) в 2013 году рентабельность оборотного капитала составила - 1,75%. В 2014 году рентабельность оборотного капитала значительно снизилась (с - 1,75% до - 14,98%), что является очень плохой тенденцией и сообщает об уменьшении общей эффективности его функционирования, понижении отдачи от пользования оборотных средств, а также о нерациональном пользовании оборотного капитала;

г) увеличение оборачиваемости (снижение времени периода одного оборота) связано с повышением выручки от продаж. Наивысшее влияние (240,9 дней) оказало увеличение себестоимости произведенной продукции. Повышение управленческих расходов оказало почти в 9,5 раза меньшее влияние (25,55 дней). Результат от продаж оказал среднее влияние на оборачиваемость (58,4 дней). В итоге расчета вышло, что повышение коммерческих расходов, общей себестоимости произведенной продукции и результата от продаж позитивно воздействуют на изменение периода оборота оборотных средств, т.е. убавляют его. Их повышение еще говорит о подъеме производства.

В ходе исследования проблемы и решения задач по теме дипломной работы были обнаружены следующие недочеты в деятельности руководства персонала ООО "ДАРР" в области управления оборотными средствами:

ложная практика нашего времени отказа от нормирования оборотных средств;

недостаток внимания, уделяемого управлению материальными запасами;

перезавышенные расходы будущих периодов;

в 2014 году повысилась доля заемных средств.

В ходе выполнения третьей главы дипломной работы в данных направлениях были предоставлены следующие рекомендации.

Введены рекомендации по выбору политики комплексного оперативного управления текущими активами и пассивами.

События по совершенствованию организации производства, в целом, по улучшению движения запасов приведут к увеличению скорости оборачиваемости и дополнительному освобождению средств.

Выработана методика подведения коэффициентов ликвидности до нормированных значений.

Увеличение скорости оборачиваемости производственных запасов на 1% приведет к дополнительному освобождению средств в размере 409 тыс. руб.

Список используемой литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации - М.: ООО "ВИТРЭМ", 2012 год.

. Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002 год №127-ФЗ с изменениями от 06.12.2011г.

. Абрютина, М.С. Экономический учет и анализ деятельности предприятия // Вопросы статистики. - 2009. - №11.

. Астринский, Д. Экономический анализ финансового положения предприятия // Экономист. - 2009. - №12.

. Булгадаева, С.А. Экономический анализ. // Формирование механизма антикризисного регулирования в российской экономике. - 2009. - №7.

. Волков, Ю.Е. Предприятия работают так, как ими управляют // ЭКО. 2009. - №10.

. Гиляровская, Л.Т. Об оценке кредитоспособности хозяйствующих субъектов // Финансы. - 2009. - №4.

. Глазунов, В.Н. Анализ финансового состояния предприятия // Финансы. - 2009. - №2.

. Графова, Г.Ф. Об оценке кредитоспособности предприятия-заемщика // Финансы. - 2008. - №12.

. Дронов, Р.И. Оценка финансового состояния предприятия // Финансы 2009. - №4.

. Ендовицкий, Д.А., Ендовицкая А.В. Экономический анализ. // Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации. - 2009. - №6.

. Ивашкевич, В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. - М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2009.

. Кондратова, И.Г. Экономический анализ. // Роль комплексного экономического анализа в управлении деятельностью коммерческой организации. - 2008. - №23.

. Колпакова, О.М. Как управлять дебиторской задолженностью. - М.: Современная экономика и право, 2009.

. Левчаев, П.А. Экономический анализ. // Система финансовых ресурсов предприятия. - 2009. - №16.

. Миролюбова, А.А. Экономический анализ. // торговая организация работ по анализу труда и заработной платы на промышленном предприятии с использованием системного подхода. - 2008. - №6.

. Остапенко, В и др. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист 2009. - №7.

. Парушина, Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности, // Бухгалтерский учет / 2009. №4.

. Петров, А.М. Управление дебиторской задолженностью, // Аудитор / 2009. №1.

. Савицкая, О.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2009.

. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. - М.: ЮНИТИ, 2008.

. Финансовый менеджмент / Под ред. д. э. н., проф.А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2009.

. Финансовый менеджмент / Под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2008.

. Финансы / Под ред. проф. А.М. Ковалевой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2009.

. Финансы предприятий. Н.В. Колчина, ГОДБ. Поляк, Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

. Финансы. / Под ред. Дробозиной Л.А. - М.: 2009.

. Экономика предприятия: Горфинкель В.Я., Куприянов Е.М. М.: Банки и биржи; ЮНИТИ 2008.

. Экономика предприятия / Под ред. проф.О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 2008.

. Экономический анализ / Под. ред.Л.Т. Гиляровской. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

. Эффективное управление запасами / Джон Шрайбферд - 2-е издание - М.: Альпина Бизнес Букс, 2007.

. Учебное пособие/ М.С. Абрютина - М.: Дело и Сервис, 2013.

. Быкадоров, В.Л., Алексеев П.Д. Финансовый анализ/ В.Л. Быкадоров, П.Д. Алексеев. - М.: Экономика, 2012.

. Огатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта/ А.Н. Богатко - М: Финансы и статистика, 2013.

. Порядок формирования фондов и использования прибыли/ В. Ванкевич, Г. Химченко - М.: Дело, 2013.

. Владимирова Л.П. Оборотные фонды/ Л.П. Владимирова - М.: Дашков и Ко, 2011.

.Козырь Ю. В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения/ Ю. В. Козырь- М.: Альфа-Пресс, 2013.

.Финансовый менеджмент/ Н.В. Никитина - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2013.

.Сиднева В. П. Международные стандарты финансовой отчетности: учеб пособ./под ред. В. П. Сиднева. - М.: КНОРУС, 2014.

.Словарь финансово-экономических терминов и определений: учеб.-метод. пособ./ сост. Г. А. Трофимов, А. Г. Трофимов. - СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2013.

.Справочник финансиста предприятия/ Баранникова Н.П. [и др.]. - М.: ИНФРА-М, 2014.

Приложение

Бухгалтерский баланс

Приложение 2

Отчет о финансовых результатах за период с 1 января по 31 декабря 2014 г.