Содержание и методы финансового анализа предприятия
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. Теоретические основы финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
1.1 Содержание и методы финансового анализа предприятия.
Методика анализа финансового состояния предприятия
1.2 Анализ финансового состояния предприятия как база
принятия управленческих решений
2. Оценка финансово-хозяйственной
деятельности АО ЦПС
2.1 Краткая характеристика предприятия торговли
.2 Анализ финансовых результатов АО ЦПС за 2012 - 2014 годы
2.3 Анализ активов и пассивов
торгового предприятия и источников его формирования
2.4 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
2.5 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
.6 Анализ ликвидности баланса
.7 Мероприятия по совершенствованию финансового состояния АО
«Центрпродсервис
3. Разработка методического
обеспечения по курсу «Управление финансовой деятельностью торговой организации»
3.1 Составление рабочей программы по курсу «Управление
финансовой деятельностью торговой организации»
3.2 Разработка методических указаний по выполнению практических
занятий
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы данной работы заключается в том, что в России для
большинства организаций до сих пор характерна «реактивная» форма управления
деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие
проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между интересами
организации и фискальными интересами государства, ценой денег и рентабельностью
производства, рентабельностью собственного капитала и рентабельностью
финансовых рынков, интересами производства и финансовой службы. Одной из задач
реформирования организации является переход к управлению
финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа ее экономического
состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности организации,
адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты
финансово-хозяйственной деятельности организации интересуют как внешних
рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров,
инвесторов), так и внутренних (работников административно - управленческих
подразделений, руководителей организации и др.)
Обеспечение эффективного функционирования предприятий
торговли требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое
во многом определяется умением ее анализировать. С помощью экономического
анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы
изменения результатов деятельности, обосновываются планы и управленческие
решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы
повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности
предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.
Анализ деятельности торгового предприятия дает
возможность вырабатывать необходимую стратегию и тактику его развития, на
основе которых формируется производственная программа, выявляются резервы
повышения эффективности производства. Развитие торговли имеет большое значение
для российской экономики. Оптово-розничные торговые предприятия осуществляют
продажу товаров населению за наличные деньги и тем самым выполняют функции
обслуживания населения. Продажа товаров населению осуществляется через
предприятия различных форм собственности.
Следовательно, правильно организованное торговое предприятие позволяет
эффективно работать и в полном объеме удовлетворять потребности населения.
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия - это результат
реального процесса торговой деятельности. Она отражает уровень развития и
степень использования ресурсов, текущих затрат и характеризуется успехами в
достижении прибыли - конечного результата финансово-хозяйственной деятельности.
В экономической науке проблема измерения
финансово-хозяйственной деятельности, её эффективности считается одной из самых
сложных. Однако каждый предприниматель, заинтересованный в успехе своей
деятельности, обязан иметь общие представления об экономической эффективности,
о самых основных практически применяемых показателях ее уровня и о факторах,
влияющих на этот уровень.
Оценка эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
совершенствование информационной базы анализа в составе финансовой отчетности
рассматриваются в трудах зарубежных ученых-экономистов, в частности таких как,
Д.А. Аакер, Э. Дж. Долан, К.Д. Кэмпбелл, Р. Дж. Кэмпбелл, Л.А. Бернстайн и
других.
Разработке отдельных аспектов данной проблемы посвящены работы многих
отечественных экономистов, таких как А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, В.В. Ковалев,
Г.В. Савицкая, Н.Н. Илышева, СВ. Панкова, О.В. Ефимова, Р.С. Сайфулин и другие.
Объектом исследования данной работы является коммерческая деятельность
торгового предприятия АО «Центрпродсервис» (далее - АО ЦПС), предметом исследования - система показателей,
характеризующих эффективность его деятельности.
Целью данной работы является исследование финансово-хозяйственной
деятельности торговой организации и разработка рекомендаций по повышению её
эффективности.
Для достижения заданной цели были поставлены следующие задачи:
охарактеризовать теоретические основы финансово-хозяйственной
деятельности хозяйствующего субъекта;
проанализировать показатели финансово-хозяйственной деятельности АО ЦПС;
разработать мероприятия по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности АО ЦПС.
В процессе работы предполагаются следующие пути решения основных задач:
изучение внутренней документации АО ЦПС, изучение специальной литературы,
проработка статей в специализированных журналах.
В качестве гипотезы можно выдвинуть предположение, что правильно
выстроенная и организованная система показателей финансово-хозяйственной
деятельности способствует повышению конкурентоспособности торгового
предприятия, увеличению его доли рынка, что активизирует работников на
производительный труд и способствует увеличению прибыли с экономической
стороны.
Для сбора информации были использованы метод анализа и синтеза
литературных источников, системный, дифференциальный анализ и статистический
анализ, данные вторичного анализа статистических материалов, документов торговых
отделов, материалы контент-анализа периодических изданий.
1. Теоретические основы финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
1.1 Содержание и методы финансового анализа предприятия. Анализ
финансового состояния предприятия как база принятия управленческих решений
Содержание и методы финансового анализа предприятия. В настоящее время финансовый
анализ занимает важное место среди экономических наук. Его рассматривают в
качестве одной из функций управления производством. Для управления производством
нужно иметь полную и правдивую информацию о ходе производственного процесса и
выполнения планов. Поэтому одной из функций управления производством является
учет. Он обеспечивает постоянный сбор, систематизацию и обобщение данных,
необходимых для управления производством и контроля за ходом выполнения планов
производственных процессов.
Осмысление, понимание информации достигается с помощью экономического
анализа. Он является связующим звеном между учетом и принятием управленческих
решений. В процессе анализа первичная информация проходит аналитическую
обработку: проводится сравнение достигнутых результатов деятельности с данными
за прошлые отрезки времени, с показателями других предприятий и
среднеотраслевыми; определяется влияние разных факторов на величину
результативных показателей; выявляются недостатки, ошибки, неиспользованные
возможности и перспективы.
Большая роль отводится анализу в деле определения и использования
резервов повышения эффективности производства. Он содействует экономному
использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной
организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению
излишних затрат [14, с.44].
Субъектами анализа выступают как непосредственно, так и опосредованно
заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Каждый
субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Так,
собственникам необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственного
капитала и оценить эффективность использования ресурсов администрацией
предприятия; кредиторам и поставщикам - целесообразность продления кредита,
условия кредитования, гарантии возврата кредита; потенциальным собственникам и
кредиторам - выгодность помещения в предприятие своих капиталов.
Цели анализа достигаются в результате решения определенного
взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет
собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных,
технических и методических возможностей проведения анализа [13, с.105].
Основным фактором, в конечном счете, является объем и качество исходной
информации. Практика анализа выработала основные методы чтения финансовых
отчетов. Среди них можно выделить следующие:
- горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с
предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом.
Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом
предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции
динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных
особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные
значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный,
прогнозный анализ [5, с.110].
Для анализа финансового - хозяйственной деятельности предприятия
используются различные методики. Например, в методике финансового
анализа авторов Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С. и Негашева Е.В., обобщая как
отечественный, так и зарубежный опыт, охватываются все основные темы
финансового анализа. Она представляет собой комплексное методическое
руководство по проведению процедуры финансового анализа на предприятии и
включает в себя анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ
финансового состояния, анализ деловой активности и эффективности
финансово-хозяйственной деятельности. Данная методика дает возможность анализировать
финансовый результат (прибыль или убыток), рентабельность предприятия,
прибыльность продукции. Так же она позволяет дать оценку эффективности
хозяйственной деятельности.
В результате анализа нескольких методик, для выполнения дипломной работы была
выбрана методика анализа финансового состояния предприятия рациональная и
практичная для анализа финансово - хозяйственной деятельности исследуемого
предприятия. Цель данного анализа - не только и не столько в том, чтобы
установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы
постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового
состояния показывает, по каким конкретно направлениям надо вести эту работу. В
соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие
способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период
времени.
Анализ финансового состояния позволяет получить некоторое число ключевых
(наиболее информативных) параметров, которые и дают объективную и точную картину
финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в
структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами [10, с.
258].
В целом алгоритм традиционного анализа финансового состояния включает
следующие этапы:
сбор необходимой информации (объем зависит от задач и вида финансового
анализа);
оценку достоверности информации (как правило, с использованием
результатов независимого аудита);
обработку информации (составление аналитических таблиц и агрегированных
форм отчетности);
расчет показателей структуры финансовых отчетов (вертикальный анализ);
расчет показателей изменения статей финансовых отчетов (горизонтальный
анализ);
расчет финансовых коэффициентов по основным аспектам финансовой
деятельности или промежуточным финансовым агрегатам (финансовая устойчивость,
платежеспособность, деловая активность, рентабельность);
сравнительный анализ значений финансовых коэффициентов с нормативами
(общепризнанными и среднеотраслевыми);
анализ изменений финансовых коэффициентов (выявление тенденций ухудшения
или улучшения);
подготовку заключения о финансовом состоянии компании на основе
интерпретации обработанных данных [15, с.265].
Финансовое состояние - обеспеченность или не обеспеченность предприятия
необходимыми денежными средствами для осуществления нормальной хозяйственной
деятельности и своевременного погашения своих финансовых обязательств.
Финансовое состояние может характеризоваться как устойчивое, временно не
устойчивое (неудовлетворительное) и длительно не устойчивое (кризисное).
Финансовое состояние характеризует, насколько успешно работает предприятие.
Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. На основании финансовых показателей и их динамики во
времени можно определить способность предприятия выполнять принятые на себя
финансовые обязательства, составить представление о его финансовом положении и
об уровне рисков при взаимоотношениях с ним [13, с.204].
Таким образом, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия, которая в конечном итоге в значительной степени
определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом
сотрудничестве, оценивает в какой мере гарантированы экономические интересы
самого предприятия, его партнеров по финансовым и другим экономическим
отношениям.
Анализ финансового состояния предприятия как база принятия
управленческих решений. Одним из
важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ
его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется
совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его
финансовых средств.
Анализ хозяйственной деятельности является связующим звеном между учетом
и принятием управленческих решений [7, с.98].
В условиях рыночных отношений цель предпринимательской деятельности
состоит в получении прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможности
самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностях
собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль
обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является
конечным результатом деятельности предприятия. Следовательно, одна из важнейших
составных частей финансового анализа - анализ формирования прибыли.
Годовая бухгалтерская отчетность предприятий включает: бухгалтерский
баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменениях капитала, отчет о
движении денежных средств, приложения к бухгалтерскому балансу, отчет о целевом
использовании полученных средств, пояснительную записку и заключение
независимого аудитора (аудиторской фирмы) [6, с.115].
.2 Методика анализа финансового состояния предприятия
Финансовый метод можно определить как способ воздействия определенными
финансовыми рычагами на финансовые отношения и процесс хозяйственной
деятельности.
Анализ финансового состояния - финустойчивости проводится по данным
финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса.
Показатели ликвидности (позволяют определить способность предприятия
оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы) и
финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают
представление о благополучии финансового состояния предприятия. Если у
предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая
устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из
затруднительного положения.
Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости
рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия, как в
настоящее время, так и в перспективе.
Указанные подходы могут быть охарактеризованы как статический и
динамический. Надо полагать, что динамический подход в большей степени
соответствует целевой направленности финансового анализа - обоснованной выработке
управленческих решений, последствия влияния которых на финансовое состояние
предприятия должны проявиться в будущем.
Согласно первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости
предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается
платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные
финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим
предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его
краткосрочные обязательства.
Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия
расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды. Предприятие
считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства,
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь
другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его
краткосрочные обязательства [18, с.196].
Система показателей анализа финансового состояния. Финансовое состояние предприятия
характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе
его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою
деятельность на фиксированный момент времени. Анализ начинается с
определения по данным бухгалтерского баланса значений следующих основных
финансовых показателей:
- стоимость имущества предприятия - выражается величиной показателя итога
бухгалтерского баланса;
стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раздела І
бухгалтерского баланса;
величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раздела ІІ
баланса;
величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела ІІІ
баланса;
величина заемных средств - выражается суммой показателей баланса,
отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы [22, с.115].
На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственной деятельности
осуществляется выработка почти всех направлений экономической политики
организации. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность
принимаемых управленческих решений.
При анализе платежеспособности и ликвидности предприятия внимание
акцентируется на определении понятия ликвидности, методах оценки внешними и
внутренними пользователями бухгалтерской информации способности предприятия к
платежам, на формальных и неформальных признаках банкротства предприятия.
Анализ структуры капитала предприятия позволяет оценить основные
соотношения элементов собственного и заемного капитала, тенденции их изменения,
охарактеризовать рациональность структуры привлечения и размещения средств.
Оценка оборачиваемости активов дает возможность определить факторы,
влияющие на скорость оборота капитала, вложенного в текущую (основную)
деятельность предприятия, длительность операционного цикла, и способы их
сокращения. Анализ доходности предприятия позволяет составить обобщающее
заключение относительно эффективности его деятельности: рентабельности вложения
капитала и оптимальности производственных затрат. Здесь же раскрыта система
показателей рентабельности, позволяющая разносторонне оценить эффективность
управления активами и доходность деятельности. На основании результатов
итогового анализа раскрываются приемы перспективного финансового анализа,
позволяющие составить финансовую смету (финансовый план) на ближайший период.
Помимо анализа краткосрочных финансовых решений рассматриваются вопросы
обоснования решений, влияющих на денежные потоки предприятия в течение
длительного периода времени. Анализ долгосрочных финансовых решений основан на
концепции стоимости денег во времени. Анализ безубыточности основан на учете
зависимости поведения затрат от объема производства и реализации [7, с.9].
Анализ состава и динамики прибыли. Финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому
поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных
задач в любой сфере бизнеса.
Прибыль подразделяется на различные виды:
Валовая прибыль (маржинальная прибыль) - это разность между выручкой
(нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции.
Прибыль от продаж продукции представляет собой разность между суммой
валовой прибыли и постоянными расходами отчетного периода.
Балансовая (общая) прибыль включает финансовые результаты от реализации
продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной
деятельности, внереализационные доходы и расходы.
Налогооблагаемая прибыль - это разность между балансовой прибылью и
суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого
участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в
соответствии с налоговым законодательством, которое периодически
пересматривается.
Чистая прибыль - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после
уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные
фонды.
Нераспределенная прибыль - это чистая прибыль за минусом её
использованной суммы на накопление и потребление [8, с.200].
В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, её
структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.
Оценка платежеспособности и ликвидности. Важнейшим проявлением финансовой устойчивости
предприятия является его платежеспособность (т.е. возможность наличными
денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства).
Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные
средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная
финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с
дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Оценка
платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики
ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для
превращения их в денежные средства.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
·
наиболее
ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается
следующим образом:
А1 = стр.1250 + стр.1240, (1)
·
быстрореализуемые
активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12
месяцев после отчетной даты:
А2 = стр.1230 + стр. 1260, (2)
·
медленно
реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость,
дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12
месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3 = стр.1210 + стр.1220 + стр.1170, (3)
·
труднореализуемые
активы - статьи раздела I
актива баланса «Внеоборотные активы»:
А4 = стр.1100 - стр. 1170, (4)
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
·
наиболее срочные
обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр.1520, (5)
·
краткосрочные
пассивы - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:
П2 = стр.1510 + стр. 1550, (6)
·
долгосрочные
пассивы - это статьи баланса, относящиеся к IV и V
разделам баланса, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность
участникам (учредителям) по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы
предстоящих расходов и платежей:
П3 = стр.1400, (7)
·
постоянные
пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы»:
П4 = стр.1300 + стр. 1530 + стр. 1540. (8)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных
групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют
место следующие соотношения:
А1 ³ П1;А2 ³ П2;А3 ³ П3;А4 £ П4.
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых
трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства
свидетельствует о соблюдении одного из оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют
противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом
недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой
группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не
могут заменить более ликвидные [15, с.339].
Показатели оценки платежеспособности и ликвидности предприятия
представлены в таблице 1.
Таблица 1 - Расчет показателей оценки платежеспособности и ликвидности
|
Показатель
|
Расчет показателя
|
Формула расчета показателя
по данным баланса
|
Рекомендуе-мые значения,
тенденции
|
|
Коэффициент текущей
ликвидности
|
Оборотные активы /
Краткосрочные обязательства
|
стр.1200/стр.1500
|
от 1 до 2, не менее 2
|
|
Коэффициент критической
ликвидности
|
(Денежные средства +
Краткосрочные финансовые вложения + Дебиторская задолженность) /
Краткосрочные обязательства
|
(стр.1250 + стр.1240 +
стр.1230)/стр.1500
|
1 и более, для России 0,7 -
0,8
|
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности
|
(Денежные средства +
Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства
|
(стр. 1250 + стр.
1240)/стр. 1500
|
0,2 - 0,5
|
|
Чистый оборотный капитал
|
Оборотные активы -
Краткосрочные обязательства
|
стр.1200 - стр.1500
|
Рост показателя в динамике
- положитель-ная тенденция
|
В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой, а также с
другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа
кредитоспособности заемщика. Кредитоспособность - это способность предприятия
своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам, анализ
кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия,
стремящиеся их получить. В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты
по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.
Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для
превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения
активов в деньги, тем активы ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в
степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения
которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность
баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и
его активами.
Анализ финансовой устойчивости. Если платежеспособность - это внешнее
проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его
внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков,
доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения
финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала,
уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное
превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и
создания условий для нормального функционирования [20, с.58].
Таблица 2 - Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия
|
Показатель
|
Расчет показателя
|
Формула по данным
отчетности
|
Рекомендуемые значения,
тенденции
|
|
Коэффициент автономии
|
Собственный капитал /
Активы
|
 более 0,5; превышение указывает на увеличение
финансовой независимости
|
|
|
Коэффициент финансовой
зависимости
|
Заемный капитал /
Собственный капитал
|
 менее 0,7; превышение означает потерю финансовой
устойчивости
|
|
|
Коэффициент маневренности
собственного капитала
|
Собственные оборотные
средства / Собственный капитал
|
 0,2 - 0,5; чем выше значение, тем больше возможность
финансового маневра
|
|
|
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
|
Собственные оборотные
средства / Оборотные активы
|
 более 0,1; чем выше показатель (около 0,5), тем
лучше финансовое состояние предприятия
|
|
Основные показатели, входящие в эту группу, представлены в таблице 2.
Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от
оптимальности структуры источников капитала (соотношение собственных и заёмных
средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь от
соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и
пассивов предприятия.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой
показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и
затрат, который определяется как разница между величиной источников средств и
величиной запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить размеры
источников средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и
затрат.
Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной
стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению
устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать
платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива
баланса.
Анализ рентабельности. Рентабельность - это относительный показатель уровня
доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность
работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем
прибыль, отражают окончательные, результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными
ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
a) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и
инвестиционных проектов;
б) показатели, рентабельности продаж;
в) показатели, определяющие доходность капитала и его частей [17,500].
Рентабельность производственной деятельности (окупаемость затрат) -
исчисляется путем отношения прибыли от реализации или чистой прибыли от
основной деятельности к сумме затрат по реализованной или произведенной
продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля,
затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж (оборота) - рассчитывается делением прибыли от
реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной
выручки. Характеризует эффективность производственной и коммерческой
деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой
или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала
или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного,
перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д. Формулы
расчета показателей рентабельности по данным бухгалтерской (финансовой)
отчетности приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Расчет показателей рентабельности предприятия
|
Показатель
|
Формула расчета
|
Комментарий
|
|
Рентабельность капитала
|
 Этот коэффициент показывает эффективность
использования всего имущества предприятия.
|
|
|
Рентабельность собственного
капитала
|
 В динамике показывает изменение эффективности его
использования.
|
|
|
Рентабельность внеоборотных
активов
|
Отражает эффективность использования основных
средств и прочих внеоборотных активов.
|
|
|
Рентабельность
перманентного капитала
|
 Отражает эффективность использования капитала,
вложенного в деятельность фирмы на длительный срок.
|
|
|
Рентабельность продаж
|
 Показывает, сколько прибыли приходится на единицу
реализованной продукции.
|
|
Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продукции
являются увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение её
себестоимости.
Таким образом, для объекта исследования данной работы подобраны
показатели, которые будут характеризовать его финансово-хозяйственную
деятельность.
Выводы по первой главе
На современном этапе развития российской экономики финансовый анализ
является не только одной из функций управления финансово-хозяйственной
деятельностью организации, но и важным элементом в системе управления
производством, действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов,
основой разработки научно обоснованных планов и управленческих решений.
Практика анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов.
Среди них можно выделить следующие: горизонтальный анализ; вертикальный анализ;
трендовый анализ. Детализации процедурной стороны методики финансового анализа
зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного,
временного, методического и технического обеспечения.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия
является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств, которое отражает конечные результаты его
деятельности.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия является научной базой
принятия управленческих решений в бизнесе.
Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой
полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше
уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем
устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли
и рентабельности является одной из основных задач в любой сфере бизнеса.
. Оценка финансово-хозяйственной
деятельности АО ЦПС
2.1 Краткая характеристика предприятия торговли
Торговое предприятие - основное звено
сферы обращения, обладающее хозяйственной юридической самостоятельностью,
осуществляющее продвижение товаров от производителей к потребителям посредством
купли-продажи и реализующие свои собственные интересы на основе удовлетворения
людей, представленных на рынке.
АО ЦПС является оптово-розничным торговым предприятием.
Фирменные наименования общества: Открытое Акционерное Общество
«Центрпродсервис», АО ЦПС. АО ЦПС является юридическим лицом.
Организационно - правовая форма - Акционерное Общество.
Форма собственности - смешанная. Законодательная основа функционирования
- Устав, утвержденный учредителями.
Основным видом деятельности предприятия является осуществление оптовой и
розничной торговли в целях обеспечения населения г. Новокузнецка продуктами
пищевой промышленности и сельского хозяйства.
Также АО ЦПС выполняет следующие виды деятельности:
- осуществляет торгово - посреднические операции по реализации продукции,
товаров и услуг;
участвует на договорных условиях в городских мероприятиях, проводимых с
целью удовлетворения спроса населения на товары и услуги;
поддерживает местные пищевые и сельскохозяйственные предприятия;
занимается благотворительной деятельностью;
участвует в международных и местных выставках - ярмарках;
- проводит маркетинговые и рекламные мероприятия с целью реализации товаров
и услуг.
Руководство текущей деятельностью общества осуществляется генеральным
директором АО ЦПС.
Организационная структура АО ЦПС представлена в приложении на рисунке 1.
Рисунок 1 - Организационная структура управлением АО «Центрпродсервис»
Структура общества построена по принципу функциональной. К преимуществам
данной структуры относятся:
специалисты обладают высокой квалификацией;
это наиболее эффективная форма организации труда для выполнения простых
операций, которые не требуют частых контактов между разными службами для
принятия решений или постоянного изменения в работе.
К недостаткам функциональной организационной структуры относятся:
перегрузка руководства предприятия при решении организационных вопросов;
ограниченные возможности для профессионального роста персонала;
недостаточный уровень стратегического планирования.
Функциональные блоки ОАО ЦПС представлены на рисунке 1.
Бухгалтерия собирает данные для финансового анализа и планирования.
Коммерческий отдел работает с поставщиками и заказчиками, заключает с
ними договора на поставку товара, занимается поиском покупателей.
Коммерческий отдел - это команда специалистов, в задачи которой входит
приносить максимальную прибыль компании, увеличение объема поставок и продаж.
Эффективность работы АО ЦПС зависит от правильного
использования функций, знания приемов управления, стандартов учета и
нормативных актов, регулирующих деятельность работы предприятия, умения и
навыков оценки конкретных финансовых ситуаций.
Для этого на предприятии создана самостоятельное
подразделение - финансовая служба (рисунок 2).
Рисунок 2 - Финансово-экономическая служба ОАО ЦПС
Деятельность финансово-экономической службы подчинена главной
цели - обеспечению финансовой стабильности, созданию устойчивых предпосылок для
экономического роста и получения прибыли. Финансовая служба предприятия -
это специальное структурное подразделение, выполняющее свои определенные
функции в системе организации деятельности предприятия. Ее основным
предназначением является выработка и реализация оптимальной финансовой политики
предприятия.
Вся деятельность управленческого аппарата направлена на бесперебойное
обеспечение ритма работы Общества.
Таким образом, создание Общества, разработка его структуры, организация
предпринимательской деятельности опираются на гражданское законодательство РФ.
Ассортимент АО ЦПС представлен следующими продовольственными товарами:
мясные и рыбные товары, птица, алкогольные напитки, пиво, кондитерские изделия,
вкусовые товары, крупа, макаронные изделия, масложировые товары, безалкогольные
напитки. В оптовой торговле, как покупателями, так и продавцами выступают
коммерческие организации различной организационно-правовой формы или
граждане-предприниматели.
Оптовая торговля ведется в основном только продукцией, где заключены
контракты напрямую с производителем или импортером товара. Всего заключено 63
контрактов из них 57 дистрибьюторских.
Основными покупателями АО ЦПС являются торговые предприятия Кемеровской
области, количество обслуживаемых торговых точек составляет 2393 штук, в том
числе в Новокузнецке - 897, в Прокопьевске - 353, в Междуреченске - 429, в Осинниках
- 78, в Калтане - 56, в Киселевске - 74, в Мысках - 124.
С покупателями заключается долгосрочный договор купли-продажи, в котором
определены: предмет договора, цена, порядок и форма расчётов, порядок поставки,
также указываются юридические адреса и реквизиты сторон.
Товар покупателям поставляется согласно счет фактуре и оплачивается после
получения продукции.
Для занятия оптовой торговлей у предприятия имеются складские помещения
общей площадью 12000 кв.м. Склады оснащены современным холодильным и прочим
оборудованием, транспортными средствами для погрузки и разгрузки товара.
Доставка оптовых партий товара осуществляется собственными транспортными
средствами.
Таким образом, структура управления АО ЦПС - совокупность и
соподчиненность взаимосвязанных организационных звеньев, выполняющих
определенные функции.
.2 Анализ финансовых результатов АО ЦПС за 2012 - 2014 годы
Экономические показатели АО ЦПС по финансово-хозяйственной деятельности
за 2012-2014 гг. представлены в таблице 4 и на рисунке 3.
Таблица 4 - Основные экономические показатели финансово-хозяйственной
деятельности АО «ЦПС» за 2012 - 2014 гг.
|
Показатели
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Отклонение, ±
|
Темп роста %
|
|
|
|
|
2013 - 2012
|
2014 - 2013
|
2013/ 2012
|
2014/ 2013
|
|
Товарооборот, тыс. руб.
|
2435159
|
2749570
|
2109129
|
314411
|
-640441
|
112,4
|
76,7
|
|
Валовая прибыль, тыс. руб.
|
130839
|
179985
|
199447
|
49149
|
19462
|
137,5
|
110,8
|
|
Себестоимость проданных
товаров, тыс. руб.
|
2304320
|
2569585
|
1909682
|
262265
|
-659903
|
111,5
|
74,3
|
|
Издержки обращения
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- сумма, тыс. руб.
|
58497
|
61338
|
82383
|
2841
|
21045
|
104,9
|
134,3
|
|
- уровень в % к
товарообороту
|
2,4
|
2,2
|
3,9
|
-0,2
|
1,7
|
91,7
|
177,3
|
|
Прибыль от продаж
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- сумма, тыс. руб.
|
72342
|
118647
|
117064
|
46305
|
-1583
|
164,0
|
98,7
|
|
- рентабельность продаж, %
|
2,98
|
2,23
|
5,55
|
-0,75
|
3,32
|
74,8
|
248,9
|
|
Численность работников
всего, чел.
|
1149
|
1167
|
1134
|
18
|
-15
|
101,6
|
98,7
|
|
Среднемесячная заработная
плата 1 работника, руб.
|
15100
|
15700
|
16200
|
600
|
1100
|
111,8
|
121,6
|
|
Производительность труда
одного работника, тыс.руб./чел.
|
2119,4
|
2356,1
|
1859,9
|
236,7
|
-259,5
|
111,2
|
87,8
|
Анализ коммерческой деятельности общества за 2012 - 2014 гг. выявил
следующее:
- товарооборот предприятия увеличивался хорошими темпами за 2013 г. по
сравнению с 2012 г. он возрос на 12,4% или на 314411 тыс. руб., однако в 2014 г.
по сравнению с 2013 г. его уменьшение составило 24,3%, или 640441 тыс. руб.;
- аналогичная картина наблюдается по себестоимости реализуемых товаров,
однако, рост себестоимости был ниже роста товарооборота;
- издержки обращения имели положительную динамику, их увеличение
составило в 2013 году по сравнению с 2012 годом 4,9% или 2841 тыс. руб., в 2014
году по сравнению с 2013 годом издержки возросли на 34,3% или на 2145 тыс.
руб.;
- прибыль от продаж увеличилась в 2013 году по сравнению с 2012 годом на
64% или на 46305 тыс. руб., в 2014 году по сравнению с 2013 годом произошло её
снижение на 1583 тыс. руб. или на 1,3%;
за отчетный период произошло сокращение персонала Общества, снизилась его
производительность.
Из-за роста себестоимости общество получило меньше прибыли, что сказалось
на его рентабельности, т.е. за отчетный период наблюдается снижение
финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Основные экономические показатели общества представлены на рисунке 3.
финансовый управленческий задолженность дебиторский
Рисунок 3 - Основные экономические показатели АО «ЦПС» за 2012 - 2014 гг.
Таким образом, положительным моментом является увеличение товарооборота и
прибыли от продаж, отрицательным - увеличение себестоимости товаров и рост
издержек обращения.
.3 Анализ финансовой деятельности АО «Центрпродсервис»
Анализ активов и пассивов. Аналитическая группировка статей
актива и пассива представлена в таблицах 2 и 3. В структуре активов торгового
предприятия внеоборотные и оборотные активы представлены следующими статьями:
внеоборотные активы: нематериальные активы, основные
средства;
оборотные активы: запасы (сырье, материалы и др.
аналогичные ценности; готовая продукция и товары для перепродажи; дебиторская
задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной
даты; денежные средства).
Анализ активов. Расчеты активов предприятия приведены в таблице 3.
Таблица 3 - Аналитическая группировка
статей актива за 2012 - 2014 гг.
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Отклонения, +, -
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2013 г. - 2012 г.
|
2014 г. - 2013 г.
|
2013 г. 2012 г.
|
2014 г. 2013 г.
|
|
Стоимость имущества, тыс.
руб.
|
162173
|
173327
|
180401
|
11154
|
7074
|
106,9
|
104,1
|
|
Внеоборотные активы, тыс.
руб.
|
67510
|
73032
|
74637
|
5522
|
1605
|
108,2
|
102,2
|
|
- в процентах к имуществу
|
41,6
|
42,1
|
41,4
|
0,5
|
-0,7
|
|
|
|
Оборотные активы (ОА), тыс.
руб.
|
94663
|
100295
|
105764
|
5632
|
5469
|
105,9
|
105,4
|
|
- в процентах к имуществу
|
58,4
|
57,9
|
58,6
|
-0,5
|
0,7
|
|
|
|
-запасы, тыс. руб.
|
84882
|
89947
|
90744
|
5065
|
797
|
105,9
|
101
|
|
- в процентах к ОА
|
89,7
|
89,7
|
85,8
|
0
|
-3,9
|
|
|
|
-дебиторская задолженность,
тыс. руб.
|
6713
|
7001
|
10786
|
288
|
3785
|
104,3
|
154,1
|
|
- в процентах к ОА
|
7,1
|
7,0
|
10,2
|
-0,1
|
3,2
|
|
|
|
-денежные средства и
краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.
|
3068
|
3347
|
4234
|
279
|
887
|
109,1
|
126,5
|
|
- в процентах к ОА
|
3,2
|
3,3
|
4,0
|
0,1
|
0,7
|
|
|
Данные таблицы 3 показывают, что оборот хозяйственных
средств (валюта баланса) в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличился на 11154
тыс. руб. или на 6,9%, а в 2014 г. по сравнению с 2013 г. на 7074 или на 4,1%.
Следовательно, за 2012 - 2014 годы наблюдается
тенденция к снижению темпов роста. Увеличение оборота хозяйственных средств за
2012 - 2014 годы произошло как за счет увеличения внеоборотных средств, так и
за счет оборотных средств.
Горизонтальный анализ показывает, что увеличение стоимости внеоборотных
активов в целом за анализируемый период с 2012 по 2013 годы составило 5522 тыс.
руб., или на 8,2%, а за 2013 - 2014 годы - 1605 тыс. руб. или на 2,2%, то есть
в 2013 году увеличение стоимости внеоборотных активов происходило интенсивней,
чем в 2014 году. Увеличение стоимости внеоборотных активов за отчетный период
обусловлено покупкой современных основных средств и нематериальных активов.
По оборотным активам также наблюдается увеличение стоимости на протяжении
всего анализируемого периода: за 2013 год на 5632 тыс. руб. или на 5,9%
относительно 2012 года, в 2014 году на 5,4% (на 5469 тыс. руб.) относительно
2013 года - таким образом, если за 2012 - 2013 годы темпы роста внеоборотных
активов превышали темпы роста оборотных активов на 2,3% (108,2 - 105,9), то за
2013 - 2014 годы темпы роста оборотных активов опередили темпы роста
внеоборотных активов на 3,2% (105,4 - 102,2).
Вертикальный анализ показывает, что основную долю в структуре имущества
предприятия занимают оборотные активы. За отчетный период их доля составила
58,4%, 57,9%, 58,6% соответственно. Для более наглядного представления на
рисунке 4 показана структура имущества, формируемого за счёт внеоборотных и
оборотных средств торгового предприятия.
Рисунок 4 - Структура активов АО ЦПС за 2012 - 2014
годы
Таким образом, увеличение их удельного веса в структуре имущества
предприятия произошло за счёт снижения удельного веса внеоборотных активов. В
целом за анализируемый период с 2012 по 2014 годы увеличение доли внеоборотных
активов составило 0,2%.
Горизонтальный анализ оборотных средств показывает, что их увеличение в целом за анализируемый период произошло за счет
увеличения запасов, дебиторской задолженности и денежных средств. В 2013 году
по сравнению с 2012 годом увеличение запасов составило 5065 тыс. руб. или 5,9%,
в 2014 году по сравнению с 2013 годом - 797 тыс. руб. или 1,0%. При этом
увеличение запасов за 2012 - 2013 годы росло более быстрыми темпами, чем за
2013 - 2014 годы.
Дебиторская задолженность в 2013 году увеличилась на 288 тыс.
руб. или на 4,3% относительно 2012 года, в 2014 году темп её роста увеличился и
составил 54,1% или на 3785 тыс. руб.
В 2013 году по сравнению с 2012 годом произошло увеличение
денежных средств с 3068 тыс. руб. до 3347 тыс. руб. или на 9,1%, за 2013 - 2014
годы темп роста денежных средств увеличился и составил 26,5% или в стоимостном
выражении - 887 тыс. руб.
Увеличение денежных средств, то есть наиболее ликвидных
активов, является положительным моментом, так как способствует повышению
ликвидности баланса и росту показателя абсолютной платежеспособности.
Вертикальный анализ оборотных активов показывает,
что наибольшую долю занимают запасы - от 89,7% (в 2012 и 2013 гг.) до 85,8% (в
2014 г.), но их доля снижается. В целом за анализируемый период с 2012 по 2014
годы уменьшение удельного веса запасов в структуре
оборотных активов составило 3,9%. Удельный вес
дебиторской задолженности в 2013 году по сравнению с 2012 годом уменьшился на
0,1 % и составил 7,0%, а в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличился на
3,2 % и составил 10,2%. В целом за анализируемый период с 2012 по 2014
годы увеличение ее удельного веса составило 3,1%.
Доля денежных средств в структуре оборотных активов низкая и составляет: 3,2 %
в 2012 году, 3,3% в 2013 году и 4,0% в 2014 году; в целом за
анализируемый период с 2012 по 2014 годы увеличение их удельного веса составило
0,8%.
Таким образом, структура активов предприятия характеризуется
превышением удельного веса оборотных активов над внеоборотными: на конец 2014
года в соотношении 58,6% к 41,4%. В структуре оборотных средств на протяжении всего
анализируемого периода преобладают запасы, наблюдается снижение их доли (в 2012
году - 89,7% и на конец 2014 года 85,8%).
За анализируемый период происходит увеличение дебиторской задолженности -
с 7,1% в 2012 году до 10,2% в 2014 году. Структура оборотных активов
характеризуется низким удельным весом денежных средств - 4,0% на конец 2014
года. Необходимо отметить, что произошедший рост дебиторской задолженности в
абсолютном выражении является отрицательным моментом и свидетельствует о
недостаточной работе с дебиторами.
Анализ пассивов. Для проведения анализа состава и структуры пассивов в
качестве источников формирования имущества предприятия данные представлены в
таблице 5.
Таблица 5 - Динамика состава и структуры источников средств торгового
предприятия за 2012 - 2014 гг.
|
Статьи актива
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Отклонения, +, -
|
Темп роста, %
|
|
|
|
|
2013 г. - 2012 г.
|
2014 г. - 2013 г.
|
2013 г. 2012 г.
|
2014 г. 2013 г.
|
|
1.Стоимость имущества, тыс.
руб.
|
162173
|
173327
|
180401
|
11154
|
7074
|
106,9
|
104,1
|
|
2.Собственный капитал (СК)
, тыс. руб.
|
52590
|
55800
|
63800
|
3210
|
8000
|
106,1
|
114,3
|
|
- в процентах к имуществу
|
32,4
|
32,2
|
35,4
|
-0,2
|
3,2
|
|
|
|
2.1 Собственные оборотные
активы (СОС) , тыс. руб.
|
12590
|
15800
|
23800
|
3210
|
8000
|
125,5
|
150,6
|
|
- в процентах к СК
|
23,9
|
28,3
|
37,3
|
4,4
|
9,0
|
|
|
|
3. Заемный капитал (ЗК) ,
тыс. руб.
|
109583
|
117527
|
116601
|
7944
|
-926
|
107,2
|
99,2
|
|
- в процентах к имуществу
|
67,6
|
67,8
|
64,6
|
0,2
|
-3,2
|
|
|
|
3.1.Долгосрочные обязательства,
тыс. руб.
|
16493
|
19101
|
18179
|
2608
|
-922
|
115,8
|
95,2
|
|
- в процентах к ЗК
|
15,1
|
16,2
|
15,6
|
1,1
|
-0,6
|
|
|
|
3.2.Краткосрочные кредиты,
тыс. руб.
|
76341
|
80073
|
79785
|
3732
|
-288
|
104,9
|
99,6
|
|
- в процентах к ЗК
|
69,7
|
68,1
|
68,4
|
-1,6
|
0,3
|
|
|
|
3.3.Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
|
16749
|
18353
|
18637
|
1604
|
284
|
109,6
|
101,5
|
|
- в процентах к ЗК
|
15,2
|
15,7
|
16,0
|
0,5
|
0,3
|
|
|
Горизонтальный анализ пассивов показывает, что за 2012 - 2014 годы
заемный капитал представлен наибольшей долей в структуре имущества предприятия,
но его доля снижается - 67,6%, 67,8%, 64,6%. За 2013 год относительно 2012 года
увеличение заемного капитала составило 7944 тыс. руб., а в 2014 году
относительно 2013 года он уменьшился на 926 тыс. руб. или на 0,8%.
Важнейшей характеристикой источников формирования имущества и финансового
состояния служит показатель собственных оборотных средств (СОС). Собственные
оборотные средства служат для приобретения внеоборотных активов и
производственных запасов, то есть определяют достаточность собственных
источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотных активах и
производственных запасах.
Наибольшими темпами росли собственные оборотные средства, их величина за
2012-2013 годы увеличилась на 3210 тыс. руб. или на 25,5%, за 2013-2014 годы -
на 8000 тыс. руб. или на 50,6%.
Неблагоприятным фактором является рост кредиторской задолженности - её
увеличение в 2013 году по сравнению с 2012 годом составило 1604 тыс. руб. или
9,6%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом - 284 тыс. руб. или 1,5%.
Такой негативный рост объясняется неэффективным управлением кредиторской
задолженностью на предприятии.
Вертикальный анализ источников формирования имущества показывает, что
удельный вес заемного капитала понизился на 3,2% за анализируемый период, в то
же время доля собственного капитала увеличилась на 3,2%. Заемный капитал
представлен долгосрочными займами, доля которых за 2012 - 2014 годы понизилась
и составила 15,6%; краткосрочными займами, которые занимают наибольшую долю в
заёмном капитале - 69,7%, 68,1% и 68,2% и кредиторской задолженностью, доля
которой увеличивается.
Таким образом, прирост источников формирования имущества за анализируемый
период был обеспечен заемным капиталом за счет роста кредиторской
задолженности.
.4 Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности
Анализ динамики и структуры дебиторской задолженности проводится на
основании данных бухгалтерской отчетности предприятия за 2012 - 2014 гг., а
также данных аналитического учета и представлен в таблице 6.
Как видно из таблицы 6, в АО ЦПС в течение последних трех лет
присутствует только краткосрочная задолженность, которая состоит из
задолженности покупателей и заказчиков, причем такое соотношение сохраняется на
протяжении всего анализируемого периода. За 2012 - 2014 годы дебиторская
задолженность увеличивается, в целом её увеличение составило 4073 тыс. руб.
(10786 - 6713) или 6,7% (10786/6713×100%).
Таблица 6 - Динамика структуры дебиторской задолженности за 2012 - 2014
годы
|
Показатели
|
Всего, тыс. руб.
|
Структура, %
|
Отклонение, %
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
2012
|
2013
|
2014
|
2013 - 2012
|
2014 - 2013
|
2014 - 2012
|
|
Дебиторская задолженность
всего
|
6713
|
7001
|
10786
|
100
|
100
|
100
|
0
|
0
|
0
|
|
В том числе краткосрочная,
всего
|
6713
|
7001
|
10786
|
100
|
100
|
100
|
0
|
0
|
0
|
|
расчеты с покупателями и
заказчиками
|
6713
|
7001
|
10786
|
100
|
100
|
100
|
0
|
0
|
0
|
|
прочая
|
0
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
|
Долгосрочная, всего
|
0
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
Для более наглядного представления расчетных данных рассмотрим рисунок 5.
Рисунок 5 - Динамика структуры краткосрочной дебиторской задолженности АО
ЦПС за 2012 - 2014 годы
Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в
такой значительной сумме характеризует иммобилизацию оборотных средств
предприятия из производственно-хозяйственного оборота.
Далее рассмотрим классификацию дебиторской задолженности по срокам оплаты
при помощи таблицы 7.
Как видно из данных таблицы 7, в структуре дебиторской задолженности за
2012 - 2014 годы по срокам погашения присутствует нормальная дебиторская
задолженность. При этом, за 2012 год в структуре основной удельный вес занимает
задолженность сроком от 6 месяцев до 1 года - 48%; за 2013 год в структуре
основной удельный вес также занимает задолженность сроком от 6 месяцев до 1
года - 32%; за 2014 год в структуре основной удельный вес занимает
задолженность сроком от 3 до 6 месяцев - 30%.
Таблица 7 - Динамика и структура дебиторской задолженности по срокам
погашения АО ЦПС за 2012 - 2014 годы
|
Срок оплаты дебиторской
задолженности
|
2012 г.
|
2013 г.
|
2014 г.
|
Абсолют-ное отклонение 2014
г. от
|
Относите-льное отклонение
2014 г. от
|
|
|
|
|
2012
|
2013
|
2012
|
2013
|
|
Тыс. руб.
|
Уд. вес, %
|
Тыс. руб.
|
Уд. вес,%
|
Тыс. руб.
|
Уд. вес, %
|
Тыс. руб.
|
Тыс. руб.
|
%
|
%
|
|
Нормальная деби-торская
задолжен-ность, срок опла-ты которой не наступил, в т.ч.:
|
6713
|
100
|
7001
|
100
|
10786
|
100
|
4073
|
3785
|
-
|
-
|
|
До 1 месяца
|
1007
|
15
|
1260
|
18
|
2373
|
22
|
1366
|
1113
|
7
|
4
|
|
От 1 до 3 месяцев
|
1141
|
17
|
1610
|
23
|
2265
|
21
|
1124
|
655
|
4
|
-2
|
|
От 3 до 6 месяцев
|
1343
|
20
|
1890
|
27
|
3236
|
30
|
1893
|
1346
|
10
|
3
|
|
От 6 месяцев до 1 года
|
48
|
2241
|
32
|
2912
|
27
|
-310
|
671
|
-21
|
-5
|
|
Свыше 1 года
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
-
|
|
|
Необходимо отметить, что за анализируемый период наблюдается снижение
суммы просроченной дебиторской задолженности с 3222 тыс. руб. до 2912 тыс.
руб., что положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия.
Далее проведем анализ кредиторской задолженности предприятия.
2.5 Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности
Для проведения анализа кредиторской задолженности предприятия в качестве
источника информации используется бухгалтерская отчетность предприятия за 2011
- 2013 годы.
Анализ динамики и структуры кредиторской задолженности предприятия
проведем при помощи таблицы 8.
Таблица 8 - Анализ динамики, структуры кредиторской задолженности АО ЦПС
за 2012 - 2014 годы
|
Показатели
|
Всего, тыс. руб.
|
Структура, %
|
Отклонение, тыс. руб.
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
2012
|
2013
|
2014
|
2013 - 2012
|
2014 - 2013
|
2014 - 2012
|
|
Всего, тыс. руб.
|
96822
|
98138
|
80422
|
100
|
100
|
100
|
1316
|
-17716
|
-16400
|
|
Краткосрочные кредиты
банков, тыс. руб.
|
80073
|
79785
|
61785
|
82,7
|
81,3
|
76,8
|
-288
|
-18000
|
-18288
|
|
Кредиторская задолженность
всего
|
16749
|
18353
|
18637
|
17,3
|
18,7
|
23,2
|
1604
|
284
|
1888
|
|
В том числе поставщики и
подрядчики
|
16749
|
18353
|
18637
|
17,3
|
18,7
|
23,2
|
1604
|
284
|
1888
|
|
Задолженность перед
персоналом организации
|
0
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0
|
0
|
|
Задолженность по налогам и
сборам
|
0
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0
|
0
|
|
Прочие кредиторы
|
0
|
0
|
0
|
0,0
|
0,0
|
0,0
|
0
|
0
|
0
|
При анализе таблицы 8, можно отметить, что наблюдается снижение общей
суммы кредиторской задолженности, так, в 2014 г. сумма задолженности составила
80422 тыс. руб., в 2013 г. - 98138 тыс. руб., а в 2012 г. - 96822 тыс. руб.,
т.е. за отчетный период сокращение кредиторской задолженности составило 16400
тыс. руб.
Кредиторская задолженность представлена краткосрочными кредитами банков и
кредиторской задолженностью перед поставщиками и подрядчиками.
За отчетный период наблюдается снижение краткосрочных кредитов банков на
18288 тыс. руб., в то же время сумма кредиторской задолженности по поставщикам
и подрядчикам увеличилась на 1888 тыс. руб.
В структуре заемных средств краткосрочные кредиты банков занимают большую
долю всех заемных средств: в 2014 г. - 82,7%, в 2013 г. - 81,3%, в 2012 г. -
76,8%, т.е. происходит снижение их доли. Доля кредиторской задолженности составляет
соответственно: в 2014 г. - 17,3%, в 2013 г. - 18,7%, в 2012 г. - 23,2%, т.е.
наблюдается её рост.
Таким образом, кредиторская задолженность представлена краткосрочными
кредитами банков и кредиторской задолженностью перед поставщиками и
подрядчиками, при этом на 01.01.2014 г. более 60% составляют краткосрочные
кредиты банков. За отчетный период произошло снижение краткосрочных кредитов
банков на 18288 тыс. руб. и увеличение кредиторской задолженностью перед
поставщиками и подрядчиками на 1888 тыс. руб. Можно сделать вывод, что
организация испытывает определенные финансовые затруднения, связанные с
дефицитом денежных средств.
Снижение кредиторской задолженности свидетельствует об ослаблении
финансовой зависимости предприятия от кредиторов.
Изучим структуру заемных средств по срокам образования, данные
представлены в таблице 9.
Таблица 9 - Структура заёмных средств АО ЦПС за 2012 - 2014 годы по
срокам образования
|
Показатели
|
Остатки на
|
В том числе по срокам
образования (на конец отчетного периода)
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
От 1 до 3 месяцев
|
От 3 до 6 месяцев
|
Более 6 месяцев
|
|
|
|
|
2012
|
2013
|
2014
|
2012
|
2013
|
2014
|
2012
|
2013
|
2014
|
|
Краткосрочные кредиты
банков
|
80073
|
79785
|
61785
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
80073
|
79785
|
61785
|
|
Кредиторская задолженность,
в том числе:
|
16749
|
18353
|
18637
|
67
|
112
|
183
|
321
|
418
|
611
|
16361
|
17823
|
17843
|
|
По оплате труда
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По платежам в бюджет
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По прочим кредиторам
|
-
|
-
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Просроченная задолженность
|
16749
|
18353
|
18637
|
67
|
112
|
183
|
321
|
418
|
611
|
16361
|
17823
|
17843
|
Как показывают данные таблицы 9, структура заемных средств представлена
краткосрочными кредитами (до 1 года) и кредиторской задолженностью перед
поставщиками и подрядчиками.
По срокам образования краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность
в основном относится к группе более 6 месяцев погашения.
Рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками
отрицательно сказывается на деловой репутации торговой организации.
2.6 Анализ ликвидности баланса
Для анализа ликвидности баланса проводится сопоставление средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности в порядке ее убывания, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположенными в порядке возрастания сроков (таблица 11).
Таблица 11 - Ликвидность баланса за
2012 - 2014 годы
|
Показатели
|
2012
|
2013
|
2014
|
Отклонение, +/-
|
|
|
|
|
2013-2012
|
2014-2013
|
|
Актив, тыс. руб., в том
числе
|
162173
|
173327
|
180401
|
11154
|
7074
|
|
А1
|
3068
|
3347
|
4234
|
279
|
887
|
|
А2
|
6713
|
7001
|
10786
|
288
|
3785
|
|
А3
|
84882
|
89947
|
90744
|
5065
|
797
|
|
А4
|
67510
|
73032
|
74637
|
5522
|
1605
|
|
Пассив, в том числе
|
162173
|
173327
|
180401
|
11154
|
7074
|
|
П1
|
16749
|
18353
|
18637
|
1604
|
284
|
|
П2
|
109583
|
117527
|
116601
|
7944
|
-926
|
|
П3
|
16493
|
19101
|
18179
|
2608
|
-922
|
|
П4
|
52590
|
55800
|
63800
|
3210
|
8000
|
|
Платежный излишек или
недостаток
|
|
А1 - П1
|
-13681
|
-15006
|
-14403
|
-1325
|
603
|
|
А2 - П2
|
-102870
|
-110526
|
-105815
|
-7656
|
4711
|
|
А3 - П3
|
68389
|
70846
|
72565
|
2457
|
1719
|
|
А4 - П4
|
14920
|
17232
|
10837
|
2312
|
-6395
|
На конец 2012 года: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4.
На конец 2013 года: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4.
На конец 2014 года: А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4.
Как видно из данных таблицы 11, в АО ЦПС сопоставление итогов первого
неравенства указывает на наличие платежного недостатка наиболее ликвидных
активов для покрытия наиболее срочных обязательств на протяжении всего
анализируемого периода (рекомендованное значение больше либо равно 0). Причем
наблюдается рост этого недостатка наиболее ликвидных активов: в 2013 году по
сравнению с 2012 годом данный платежный недостаток составлял 1325 тыс. руб., в
2014 году наблюдается профицит денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений в сумме 603 тыс. руб. Увеличение платежного недостатка в 2013 году
произошло в результате увеличения кредиторской задолженности, рост денежных
средств был менее значительным.
По второй группе соотношений получен недостаток на протяжении всего
анализируемого периода, это связано с небольшим количеством краткосрочных
кредитов и займов (рекомендованное значение больше либо равно 0).
По третьей группе соотношений получен излишек на протяжении всего
анализируемого периода; это связано с небольшим количеством долгосрочных
кредитов и займов. Сопоставление итогов четвертого неравенства за весь отчётный
период указывает на превышение размера собственного капитала над размером
внеоборотных активов, то есть предприятие имело средства для приобретения
запасов.
Таким образом, ликвидность баланса на протяжении анализируемого периода
недостаточна, так как имеет значительный платежный недостаток наиболее
ликвидных для покрытия наиболее срочных обязательств (краткосрочной
задолженности).
.7 Мероприятия по совершенствованию финансового
состояния АО «Центрпродсервис»
Для повышения эффективности управления дебиторской
задолженностью необходимо:
- утвердить комиссию по управлению дебиторской
задолженностью под руководством главного бухгалтера с достаточно большими
полномочиями;
разработать план финансового оздоровления, включающий
в себя мероприятия без привлечения дополнительных средств и мероприятия с
привлечением дополнительных средств:
а) «бухгалтерское» оздоровление (инвентаризация
задолженности, сверка взаиморасчетов, протоколы взаимозачетов);
б) разработка графика гашения задолженности;
в) реализация задолженности через коммерческие банки
(факторинг).
С учетом нормативных актов после издания приказа о
назначении комиссии по управлению дебиторской и кредиторской задолженности
следует начать, прежде всего, с формирования учетных регистров, в которых
информация о состоянии и качестве задолженности должна быть представлена в виде
сводных таблиц, в которых задолженность классифицирована по срокам образования
(1 мес., от 1 до 3 мес., от3 до 6 мес., от 6 мес. до 1 года).
Такую информацию следует формировать ежемесячно.
Следует провести не формальную, а серьезную реальную
инвентаризацию задолженности, которая должна быть подтверждена актами сверки
взаиморасчетов и справками к инвентаризационным описям. В данных справках
обязательно отражается кроме наименования, адреса, номера телефона дебиторов и
кредиторов, дата возникновения задолженности, а также документ, подтверждающий
задолженность.
Практика управления задолженностью на многих
российских предприятиях такова, что очень много времени при попытке взыскания
задолженности уходит на уточнение сроков возникновения, номер документов и т.д.
Партнеры-должники, не желающие платить долги при
предъявлении претензий, в случае разногласий относительно того или иного
документа предпочитают не отвечать на такие запросы, а также используют слабые
стороны партнера при рассмотрении дел в арбитражных судах.
Вот почему грамотно и своевременно оформленные
документы, учетные регистры позволяют управлять задолженностью более
эффективно.
Выводы по второй главе
В аналитической главе в ходе проведенного анализа
финансовой деятельности торгового предприятия
ОАО ЦПС за 2012 - 2014 гг. были
выявлены следующие отрицательные тенденции развития:
В структуре оборотных средств дебиторская задолженность в
2013 году увеличилась на 288 тыс. руб. или на 4,3% относительно 2012 года, в
2014 году темп её роста увеличился и составил 54,1% или на 3785 тыс. руб. Несмотря на то, что дебиторская
задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме
характеризует иммобилизацию оборотных средств предприятия из
производственно-хозяйственного оборота.
Структура оборотных активов характеризуется очень низким удельным весом
денежных средств - 4,0% на конец 2014 года. Необходимо отметить, что
произошедший рост дебиторской задолженности в абсолютном выражении с одной
стороны является отрицательным моментом и свидетельствует о недостаточной
работе с дебиторами.
В структуре пассивов заемный капитал представлен наибольшей долей - более
64%. Неблагоприятным фактором является рост кредиторской задолженности - её
увеличение составило в 2013 году по сравнению с 2012 годом 1604 тыс. руб. или
9,6%, в 2014 году по сравнению с 2013 годом - 284 тыс. руб. или 1,5%. Такой
негативный рост объясняется неэффективным управлением кредиторской
задолженностью на предприятии.
Анализ ликвидности баланса показал, что на протяжении анализируемого
периода она является недостаточной, так как имеет значительный платежный
недостаток наиболее ликвидных для покрытия наиболее срочных обязательств
(краткосрочной задолженности).
В целях эффективного управления дебиторской и кредиторской
задолженностями, а также улучшения финансового состояния предприятия
руководству предприятия предложены следующие мероприятия:
изменение типа кредитной политики - создание кредитной комиссии - данное
мероприятие поспособствует повышению эффективности управления дебиторской
задолженностью;
использование факторинга (выкупа торговых задолженностей поставщика
товаров (услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию и риска
неплатежа).
. Разработка методического
обеспечения по курсу «Управление финансовой деятельностью торговой организации»
3.1 Составление рабочей программы по курсу «Управление
финансовой деятельностью торговой организации»
Цель, задачи и предмет дисциплины
Предметом изучения дисциплины являются экономические, организационные, правовые
и социальные вопросы, возникающие в процессе управления финансовыми отношениями
в сфере коммерческой деятельности.
Объектами изучения данной дисциплины являются предприятия различных
организационно-правовых форм, финансовые проекты, а также финансовые стратегии.
Цель изучения дисциплины
состоит в том, чтобы на основе теоретического и практического анализа процесса
управления финансами торговых организаций, а также обобщения законодательных и
нормативных документов, можно было обосновать закономерности и объективные
тенденции взаимодействия активов, участвующих в воспроизводственном процессе, и
совокупного денежного капитала.
Исходя из поставленной цели в курсе решаются следующие основные
задачи:
- практическое применение теоретических подходов, объясняющих
закономерности управления финансами на конкретных предприятиях;
овладение техническими навыками, связанными с использованием
финансово-экономических процедур и расчетов;
изучение инструментов подготовки и принятия финансовых решений;
изучение принципов и инструментария проектирования финансовых стратегий
предприятия.
Изучение курса позволит студентам самостоятельно определять потребности
предприятия в финансовых ресурсах с целью оптимизации доходов предприятия,
анализировать реальные альтернативные источники средств и формировать рациональную
структуру капитала предприятия, обеспечивать своевременное получение финансовых
ресурсов из различных источников, корректировать финансовую политику
предприятия, управлять движением основного и оборотного капитала с целью
эффективного использования финансовых ресурсов, способствовать достижению
устойчивости получения дохода.
2 Требования к уровню освоения дисциплины
По окончании изучения дисциплины «Управление
финансовой деятельностью торговой организации» студент должен знать:
основные проблемы современного финансового менеджмента;
основные требования, предъявляемые к финансовому менеджменту
в корпоративных структурах управления;
базовые понятия финансового менеджмента;
методологические основы оценки временных различий ценности
финансовых ресурсов;
цели финансового управления в корпоративных структурах;
типы финансирования предприятия и основные параметры,
определяющие тип финансирования;
виды финансовых стратегий предприятия;
структуру собственного и заемного капитала предприятия;
источники формирования капитала предприятия;
тактику финансового управления на основе финансового
мониторинга;
механизм управления нематериальными активами и основными
средствами предприятия;
источники и инструменты финансирования оборотных активов
предприятия.
В результате изучения дисциплины студент должен уметь:
формировать цели финансового управления корпоративными структурами;
на модельном уровне описывать финансовую систему предприятия и
осуществлять ее декомпозицию для целей финансовой диагностики и разработки
финансовой стратегии;
определять основные параметры, характеризующие тип финансирования
предприятия;
рассчитывать величину источников самофинансирования предприятия
применительно к конкретным условиям его деятельности;
выполнять анализ структуры собственного и заемного капитала предприятия;
определять величину производственного потенциала предприятия;
выполнять факторный анализ эффективности использования основных и
оборотных средств предприятия;
рассчитывать основные показатели эффективности использования оборотных
активов предприятия;
анализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность.
Знания, полученные в результате освоения дисциплины, позволят студенту на
уровне конкретного предприятия решать вопросы управления финансовыми
ресурсами и активами предприятия, а также разрабатывать эффективные финансовые
стратегии.
3 Содержание курса
3.1 Объем дисциплины и виды учебных занятий
|
Вид учебной работы
|
Всего
|
|
Общая трудоемкость
дисциплины
|
174
|
|
Аудиторная нагрузка
|
78
|
|
Лекции
|
44
|
|
Практические
|
34
|
|
Самостоятельная работа
|
96
|
|
Контрольная работа
|
+
|
|
Вид итогового контроля
|
зачет
|
4. Содержание дисциплины
.1 Разделы дисциплины и виды занятий
Часы всего
|
В том числе (часов)
|
|
|
Сам. работа
|
Ауд. занятия
|
|
|
|
Лекции
|
Практические работы
|
|
Тема 1. Содержание финансового
менеджмента, цель и задачи Понятие финансов и финансовой деятельности
предприятия. Сущность, цель и задачи финансового менеджмента. Функции и
механизм финансового менеджмента.
|
12
|
8
|
2
|
2
|
|
Тема 2. Методический
инструментарий финансового менеджмента Базовые концепции финансового
менеджмента. Методические инструменты оценки и учета времени, инфляции, риска
и ликвидности.
|
12
|
8
|
2
|
2
|
|
Тема 3. Методологические
основы финансового менеджмента Система организационного обеспечения
финансового менеджмента. Информационное обеспечение финансового менеджмента.
Внешние и внутренние пользователи финансовой информации. Показатели,
формирующие информационную базу. Требования, предъявляемые к информации.
|
30
|
16
|
8
|
6
|
|
Тема 4. Общие основы
управления активами предприятия Экономическая сущность и классификация
активов предприятия. Принципы формирования активов. Оптимизация состава
активов,
|
30
|
16
|
8
|
6
|
|
Тема 5. Основы управления
капиталом предприятия Экономическая сущность и классификация капитала
предприятия. Принципы формирования капитала предприятия. Оптимизация
структуры капитала. Политика привлечения заемных средств.
|
30
|
16
|
8
|
6
|
|
Тема 6. Управление
затратами в процессе производства Финансовые механизмы управления
формированием операционной прибыли. Порог рентабельности и запас финансовой
прочности. Формирование ассортиментной политики предприятия.
|
30
|
16
|
8
|
6
|
|
Тема 7. Управление
оборотными активами Управление оборотными активами. Управление запасами. Управление
дебиторской задолженностью (кредитная политика). Управление денежными
средствами и их эквивалентами.
|
30
|
16
|
8
|
6
|
|
Итого
|
174
|
96
|
44
|
34
|
Тема 1. Содержание финансового менеджмента, цель и задачи
Понятие финансов и финансовой деятельности предприятия. Формы
государственного регулирования финансовой деятельностью предприятия. Сущность,
цель и задачи финансового менеджмента. Место финансового менеджмента в системе
управления предприятием. Функции и механизм финансового менеджмента. Внешняя
среда финансового менеджмента. Особенности организации финансового менеджмента
на предприятиях различных организационно-правовых форм.
Тема 2. Методический инструментарий финансового менеджмента
Базовые концепции финансового менеджмента: стоимость денег во времени,
фактор инфляции, фактор риска, фактор ликвидности, теория агентских отношений.
Методические инструменты оценки и учета времени, инфляции, риска и ликвидности.
Тема 3. Методологические основы финансового менеджмента
Система организационного обеспечения финансового менеджмента. Понятие
центров ответственности предприятия. Информационное обеспечение финансового
менеджмента. Информационная система. Внешние и внутренние пользователи
финансовой информации. Показатели, формирующие информационную базу. Требования,
предъявляемые к информации.
Тема 4. Общие основы управления активами предприятия
Экономическая сущность и классификация активов предприятия. Принципы
формирования активов. Определение потребности в различных видах активов.
Тема 5. Основы управления капиталом предприятия
Экономическая сущность и классификация капитала предприятия. Принципы
формирования капитала предприятия. Стоимость капитала и принципы ее оценки.
Цена и структура капитала. Оптимизация структуры капитала.
Политика привлечения заемных средств. Оценка стоимости отдельных
элементов заемного капитала. Управление привлечением банковского кредита.
Управление внутренней кредиторской задолженностью.
Тема 6. Управление затратами в процессе производства
Финансовые механизмы управления формированием операционной прибыли. Темп
устойчивого роста. Формирование ассортиментной политики предприятия.
Тема 7. Управление оборотными активами
Управление оборотными активами. Политика в области оборотных активов.
Управление запасами. Управление дебиторской задолженностью (кредитная
политика). Управление денежными средствами и их эквивалентами. Традиционные и
новые методы краткосрочного финансирования оборотных активов. Управление
источниками финансирования оборотных активов.
5. Задания для самостоятельной работы студентов (тесты)
Организация управления финансами
1. Основу финансовой системы страны составляют:
а) государственные финансы;
б) финансы предприятий;
в) финансы домашних хозяйств;
г) б + в;
д) ни один из ответов не является верным.
2. Выберите из перечисленных функций те, которые по Вашему мнению присущи
финансам предприятий:
а) распределительная;
б) обслуживание денежными ресурсами кругооборота средств;
в) ресурсообразующая;
г) контрольная;
д) образование денежных доходов;
е) стимулирующая;
ж) воспроизводственная.
3. Какие из перечисленных ниже направлений не относятся к
государственному регулированию финансовой деятельности предприятий:
а) регулирование финансовых аспектов создания предприятий различных
организационно-правовых форм;
б) налоговое регулирование;
в) регулирование кредитных операций;
г) регулирование таможенных операций;
д) регулирование рынка ценных бумаг;
е) регулирование порядка выплаты дивидендов.
4. В качестве субъекта финансового менеджмента на небольших предприятиях
с ограниченной сферой деятельности создаются:
а) финансовый сектор в бухгалтерии;
б) финансовый отдел;
в) финансовое управление;
г) финансовая дирекция;
д) ни один из ответов не является верным.
5. Выберите функцию субъекта финансового менеджмента, которой
соответствует следующий характер выполняемой работы: «Работа с поставщиками,
подрядчиками, покупателями и другими контрагентами, оплата труда, а также
получение и распределение выручки от реализации, других денежных поступлений и
прибыли».
а) финансово-кредитное планирование;
б) непосредственно текущая деятельность;
в) работа на финансовом рынке;
г) контроль за состоянием, финансированием и движением основных и
оборотных средств;
д) налоги и обязательные отчисления в централизованные фонды государства,
получение ассигнований из них.
6. Распределите перечисленные ниже функции финансового менеджмента на две
группы:
а) разработка финансовой стратегии предприятия;
б) формирование эффективных информационных систем;
в) управление денежными потоками;
г) осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности;
д) управление активами;
е) управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства;
ж) осуществление планирования финансовой деятельности;
з) осуществление эффективного контроля за реализацией управленческих
решений.
7. Разбейте перечисленных ниже пользователей на группы (внешние и
внутренние):
а) государство;
б) собственники;
в) работники предприятия;
г) кредитные организации;
д) администрация предприятия;
е) партнеры предприятия;
ж) органы управления государством.
8. Приоритет финансов предприятий в финансовой системе государства
определяется:
а) наибольшим объемом генерируемых финансовых ресурсов за счет
собственных внутренних источников;
б) обеспечением преимущественной доли формирования доходной части
бюджетов всех уровней;
в) созданием основной части валового внутреннего продукта и национального
дохода государства;
г) а + б + в;
д) ни один из ответов не является верным.
Управление активами
1. Какая характеристика активов, из перечисленных ниже, увязывает
категории активов и капитала:
а) экономические ресурсы, используемые в процессе хозяйственной
деятельности;
б) экономические ресурсы, полностью контролируемые предприятием,
в) имущественные ценности, формируемые за счет инвестированного в них
капитала;
г) имущественные ценности, находящиеся в процессе постоянного оборота.
2. Производительность активов измеряется путем соотнесения:
а) объема прибыли и объема реализации продукции;
б) объема реализации продукции и средней суммы активов;
в) объема прибыли и средней суммы активов;
г) средней суммы активов и объема реализации.
3. Перечислите активы, способные самостоятельно генерировать доход:
а) операционные оборотные активы;
б) операционные внеоборотные активы;
в) финансовые вложения;
г) временно не используемые внеоборотные активы;
д) нематериальные активы.
4. Распределите перечисленные ниже активы на материальные, нематериальные
и финансовые:
а) основные средства;
б) оборудование, предназначенное к монтажу;
в) права на промышленные образцы и модели;
г) дебиторская задолженность;
д) товарный знак;
е) объем незавершенного производства;
ж) долгосрочные финансовые вложения.
5. Распределите перечисленные ниже активы на операционные и
инвестиционные
а) незавершенные капитальные вложения;
б) нематериальные активы;
в) долгосрочные финансовые вложения;
г) производственные основные средства;
д) краткосрочные финансовые вложения;
е) оборудование, предназначенное к монтажу.
. Чистые активы рассчитываются как разность между:
а) валовыми активами и краткосрочными финансовыми обязательствами;
б) валовыми активами и всеми обязательствами;
в) валовыми активами и собственным капиталом;
г) валовыми активами и долгосрочными финансовыми обязательствами.
. Какие виды активов, из перечисленных ниже, используются в расчетах в
рамках финансового менеджмента:
а) собственные активы;
б) собственные и арендуемые активы;
в) собственные, арендуемые и безвозмездно используемые активы;
г) ни один из ответов не является верным
8. К какому виду по степени агрегированности можно отнести «денежные
средства в кассе»:
а) индивидуальный актив;
б) группа активов;
в) совокупный комплекс активов.
. Проранжируйте представленные виды активов по степени убывания
ликвидности
а) запасы готовой продукции;
б) денежные активы;
в) запасы сырья;
г) расходы будущих периодов;
д) краткосрочные финансовые вложения;
е) основные средства
Управление оборотным капиталом
1. К оборотным активам относятся следующие элементы:
а) запасы готовой продукции, предназначенной для реализации
б) нематериальные активы
в) основные средства
. К высоколиквидным активам предприятия относятся:
а) долгосрочные финансовые вложения
б) денежные активы в национальной валюте
в) краткосрочные финансовые вложения
. В процессе выбора политики финансирования оборотных активов предприятия
используется их классификация:
а) по периоду функционирования;
б) по форме функционирования;
в) по степени ликвидности.
. Какие 3 типа политики финансирования активов могут быть выработаны:
а) умеренный, компромиссный, агрессивный;
б) жесткий, консервативный, мягкий;
в) консервативный, умеренный, агрессивный.
5. К снижению какого показателя приводит осуществление консервативного
типа политики финансирования оборотных активов:
а) уровень финансовой устойчивости предприятия;
б) уровень рентабельности собственного капитала;
в) уровень текущей платежеспособности предприятия.
6. Соотношение каких показателей отражает политика финансирования
оборотных активов:
а) уровень доходности и риск финансовой деятельности;
б) уровень доходности и дивидендных выплат;
в) уровень контроля за денежными активами предприятия и риск финансовой
деятельности.
. Материально-производственные запасы по степени ликвидности относятся к:
а) высоколиквидным;
б) неликвидным;
в) слаболиквидным.
6. Вопросы для подготовки к зачету
1. Сущность и организация финансового менеджмента предприятия.
2. Цели и функции финансового управления.
. Основные модели финансового механизма предприятия.
4. Система организационного обеспечения финансового менеджмента.
5. Информационное обеспечение финансового менеджмента. Информационная
система.
. Показатели, формирующие информационную базу.
7. Базовые концепции финансового менеджмента:
8. Экономическая сущность и классификация активов предприятия.
Принципы формирования активов.
9. Определение потребности в различных видах активов. Оптимизация
состава активов.
10. Оборотный капитал и его структура. Финансовый цикл предприятия.
11. Управление производственными запасами.
. Управление дебиторской задолженностью.
7. Учебно-методическое обеспечение. Список рекомендуемой литературы представлен
в Приложении А.
3.2
Разработка методических указаний по выполнению практических занятий
Общие положения
Практические
аудиторные занятия проводятся с целью углубления изучения и усвоения студентами
учебного материала по дисциплине. Изучение дисциплины
«Финансовый менеджмент» позволит студентам овладеть основами управления финансовыми ресурсами и
капиталом, изучить методы финансового планирования и оценки инвестиций.
В соответствии с
количеством часов, предусмотренных учебным планом, преподаватель
определяет темы, задания, которые студенты выполняют на аудиторных
занятиях после изучения учебного материала и прочтения лекций по
соответствующим темам дисциплины. Задания по остальным темам дисциплины
студенты выполняют самостоятельно во внеурочное время. При
выполнении заданий следует руководствоваться рекомендованными учебниками и
учебными пособиями.
Практические занятия
проводятся под руководством преподавателя, в ходе которых даются
необходимые консультации.
Содержание практических занятий
|
№ п\п
|
Тема
|
Наименование практических
занятий
|
|
1.
|
Управление текущей
деятельностью предприятия
|
Расчет точки
безубыточности. Операционный рычаг
|
|
2.
|
Источники привлечения
финансовых ресурсов
|
Расчет факторинговых
платежей Расчет лизинговых платежей по западной методике Расчет лизинговых
платежей по отечественной методике
|
|
3.
|
Управление основным
капиталом
|
Расчет амортизационных
отчислений Показатели эффективности использования основных средств
|
|
4.
|
Управление оборотным
капиталом
|
Показатели эффективности
оборотного капитала Нормирование оборотных средств Анализ дебиторской
задолженности
|
Тема 1. Управление текущей деятельностью предприятия
Цель занятия: овладение практическими навыками управления текущей
деятельностью предприятия.
Задача 1. Цена 1 штуки. продукции - 5 у.е. объем продаж - 25 000 шт.,
переменные затраты - 36 000 у.е., постоянные затраты - 15 000 у.е. Определить
порог рентабельности, выручку, соответствующую порогу рентабельности, запас
прочности, сделать выводы.
Задача 2. Цена 1 штуки продукции - 4 у.е.
объем производства - 12 000 шт., переменные затраты - 18 000 у.е., постоянные
затраты - 7 000 у.е. Определить коэффициент использования производственной
мощности. Также рассчитать как изменится данный коэффициент, если переменные
издержки уменьшаться на 14%, а постоянные останутся неизменными. Сделать
выводы.
Задача 3. Цена 1 штуки продукции - 7 у.е., объем производства - 11 000
шт., переменные затраты - 17 000 у.е., постоянные затраты -6 000 у.е.
Определить цену продаж при которой производство безубыточно, а также
соответствующий запас надежности, сделать выводы.
Тема 2. Источники привлечения финансовых ресурсов
Цель занятия: овладение практическими навыками расчета стоимости
отдельных источников финансовых ресурсов
Задача 1. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого
оборудования стоимостью 300 тыс. руб. по договору финансового лизинга.
Рассчитайте по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если
известно, что они постоянны во времени и будут уплачиваться в конце каждого
года. При этом годовая процентная ставка установлена лизингодателем в 15%, а
срок договора лизинга равен 7 лет.
Задача 2. Предприятие рассматривает возможность приобретения необходимого
оборудования стоимостью 450 тыс. руб. по договору финансового лизинга.
Рассчитайте по западной методике предполагаемые лизинговые платежи, если
известно, что они будут уплачиваться ежегодно и по прошествии первого года
увеличиваться с постоянным темпом 11%. При этом годовая процентная ставка
установлена лизингодателем в 25%, а срок договора лизинга равен 6 лет.
Тема 3. Управление основным капиталом
Цель занятия: овладение практическими навыками управления основными
средствами.
Задача 1.
Приобретен объект стоимостью 120 тыс. руб. со сроком использования 5 лет.
Годовая норма амортизационных отчислений 20%. Рассчитать сумму амортизационных
отчислений за каждый год службы объекта:
а) линейным способом;
б) способом уменьшаемого остатка.
Задача 2. Приобретен объект стоимостью 120 тыс. руб. Срок полезного
использования 5 лет. Рассчитать сумму амортизационных отчислений способом
списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования.
Задача 3. В апреле отчетного года введен в эксплуатацию и принят к
бухгалтерскому учету объект основных фондов первоначальной стоимостью 120 тыс.
руб. Срок использования 5 лет, годовая норма амортизации 20%. Определить
амортизацию в первый год использования объекта линейным методом начисления
амортизации.
Тема 4. Управление оборотным капиталом
Цель занятия: овладение практическими навыками управления оборотными
средствами.
Задача 1.
Объем товарной продукции в 4 квартале по производственной себестоимости -
150 тыс руб. Сумма оборотных средств на конец года 18 000 руб. Число дней в
периоде -360. Рассчитать: оборачиваемость оборотных средств, коэффициент
загрузки, коэффициент оборачиваемости. Сделать выводы.
Задача 2. Рассчитайте норму оборотных средств в транспортном запасе. Срок
транспортировки груза от поставщика к потребителю составляет 19 дней. Срок
документооборота - 15 дней.
Выводы по третьей главе:
В данной главе разработаны методические указания по курсу «Управление
финансовой деятельностью торговой организации» - составлена рабочая программа
по курсу «Управление финансовой деятельностью торговой организации» и
разработаны методические указания по выполнению практических занятий.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В первой главе дипломной работы охарактеризованы теоретические основы
финансово-хозяйственной деятельности предприятия, методы анализа и показатели,
её формирующие.
К основным методам анализа относятся следующие: горизонтальный анализ;
вертикальный анализ; трендовый анализ.
Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия
является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия
характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и
использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние
предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности. Именно
конечные результаты деятельности предприятия интересуют собственников
(акционеров) предприятия, его деловых партнеров, налоговые органы. Это
предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического
субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.
Анализ хозяйственной деятельности предприятия является научной базой
принятия управленческих решений в бизнесе. Финансовые результаты деятельности
предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.
Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее
функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому
поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности является одной из основных
задач в любой сфере бизнеса.
В аналитической главе в ходе проведенного анализа
финансовой деятельности торгового предприятия
ОАО ЦПС за 2012 - 2014 гг. были
выявлены следующие отрицательные тенденции развития:
В структуре оборотных средств дебиторская задолженность в
2013 году увеличилась на 288 тыс. руб. или на 4,3% относительно 2012 года, в
2014 году темп её роста увеличился и составил 54,1% или на 3785 тыс. руб. Несмотря на то, что дебиторская
задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме
характеризует иммобилизацию оборотных средств предприятия из производственно-хозяйственного
оборота. Структура оборотных активов характеризуется очень низким удельным
весом денежных средств - 4,0% на конец 2014 года, а рост дебиторской
задолженности в абсолютном выражении с является отрицательным моментом и
свидетельствует о недостаточной работе с дебиторами. В структуре пассивов
заемный капитал представлен наибольшей долей - более 64%. Неблагоприятным
фактором является рост кредиторской задолженности - её увеличение составило в
2013 году по сравнению с 2012 годом 1604 тыс. руб. или 9,6%, в 2014 году по
сравнению с 2013 годом - 284 тыс. руб. или 1,5%. Такой негативный рост
объясняется неэффективным управлением кредиторской задолженностью на
предприятии.
Анализ ликвидности баланса показал, что на протяжении анализируемого
периода она является недостаточной, так как имеет значительный платежный
недостаток наиболее ликвидных для покрытия наиболее срочных обязательств
(краткосрочной задолженности).
В целях улучшения финансового состояния предприятия руководству
предприятия предложены следующие мероприятия:
изменение типа кредитной политики - создание кредитной комиссии - данное
мероприятие поспособствует повышению эффективности управления дебиторской
задолженностью;
использование факторинга (выкупа торговых задолженностей поставщика товаров
(услуг) с принятием на себя обязанностей по их взысканию).
В третьей главе разработаны методические указания по курсу «Управление
финансовой деятельностью торговой организации» - составлена рабочая программа
по курсу «Управление финансовой деятельностью торговой организации» и
разработаны методические указания по выполнению практических занятий.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова - М.: ИНФРА-М, 2012. - 215 с.
2. Анализ финансового состояния предприятия / Н.П.
Любушин - М.: ЭКСМО, 2010. - 256 с.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учебный
курс / И.А. Бланк. - СПб.: Эльга, Ника-Центр, 2009. - 656 с.
. Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности
предприятия: теория, практика и интерпретация /Бернстайн Л.А. - М., 2009. - 180
с.
5. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент:
учебное пособие / А.Н. Гаврилова, Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов. - М.: КНОРУС,
2009. - 432 с.
. Годин А.М. Статистика торговли / Годин А.М. - М.:
ИНФРА-М, 2012. - 389 с.
7. Голубева М. Покупатель выдал вексель.
Инструкция по учету /М. Голубева // Главбух. - 2013. - №10. - С.60 - 66.
. Гэлловэй Л. Операционный менеджмент / Гэлловэй Л.;
пер. с англ.- СПб.: Питер, 2009. - 338 с.
. Донцова Л. В. Анализ бухгалтерской отчетности/ Л. В.
Донцова, А. Г. Никифорова. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 210 с.
. Ефимова О. В. Анализ бухгалтерской (финансовой)
отчетности /Ефимова О.В. - М., 2006. - 156 с.
. Ефимова О.П. Экономика общественного питания
[Текст]/ О.П. Ефимова. - Минск: ООО «Новое знание», 2010. - 304 с.
. 3айцев Н.Л. Экономика организации / Н.Л. Зайцев.-
М.: Экзамен, 2009. - 435 с.
13. Ивашкевич В. Б. Анализ дебиторской
задолженности / В.Б. Ивашкевич // Бухгалтерский учет. - 2012. - №6. - С.55 -
59.
. Карлин Т. Анализ финансовой отчетности / Т. Карлин,
А. Мак Мин. - М.: Приор, 2009. - 280 с.
. Карлсон Д. Типичные ошибки малого бизнеса / Карлсон
Д.; пер. с англ. - СПб.: Питер, 2010. - 385 с.
. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия / Ковалев В.В. - М.: Проспект, 2010. - 587 с.
. Ковалев А. И. Анализ финансового состояния
предприятия/ А. И. Ковалев, В. П. Привалов. - М. : Центр экономики и
маркетинга, 2008. - 190 с.
. Ковалев В. В. Финансовый анализ/ Ковалев В.В. - М. :
Финансы и статистика, 2012. - 240 с.
. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление
капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности / Ковалев В.В. - М.: Дашков и Кº,
2011. - 180 с.
. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия.
Методы оценки/ Крейнина М.Н. - М.: Норма, 2012. - 190 с.
. Макаренко М. В. Производственный менеджмент/
Макаренко М. В., Махалина О. М. - М.: 2010. - 235с.
. Маркарьян Э. А. Финансовый анализ / Маркарьян Э.А. -
М.: Приор, 2013. - 250 с.
. Памбухчиянц О.В. Организация и технология
коммерческой деятельности фирмы / Памбухчиянц О.В. - М.: Маркетинг, 2011. - 378
с.
. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации»,
утверждено приказом Минфина РФ от 06.07.1999. № 43 н. [Электронный
ресурс]/http://www.buhgalteria.ru
. Радионов Р.А. Управление сбытовыми запасами и
оборотными средствами предприятия / Радионов Р.А., Радионов А.Р. - М.: Дело и
Сервис, 2011. - 673 с.
. Румянцева З.П. Общее управление организацией. Теория
и практика / Румянцева З.П. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 532 с.
. Русак Н. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования/
Н. А. Русак, А. Н. Русак. - Минск : Высш. шк., 2012. - 280 с.
. Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия: 3-е изд., перераб. и доп. - Минск : ИП «Экоперспектива», 2013. -
262 с.
. Стюарт Грант. Успешный менеджмент торговли / Г. Стюарт:
пер. с англ. - Мн.: Амалфея, 2012. - 412 с.
. Устав ОАО «Центрпродсервис», утвержден решением
общего собрания акционеров 15 мая 2007 г.
. Уэллс У. Реклама: принципы и практика / Уэллс У.;
пер. с анг. - СПб.: Питер, 2011. - 554 с.
. Чечевицына Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности/Л.Н. Чечевицына. - М.: ИТК «Дашков и К, 2013. - 438 с.
. Чиликина З. Н. Анализ финансовой отчетности
предприятий при их инвестировании и кредитовании / Чиликина З.Н. - М., 2011. -
398 с.
. Шеремет А. Д. Методика финансового анализа / А. Д.
Шеремет, Р. С. Сайфулин. - М., 2011. - 232 с.
35. Фельдман А. Б. Оценка дебиторской и
кредиторской задолженности. Учебное пособие. Серия «В помощь специалисту
практику». - Международная академия, 2012. - 128 с.
36. Хахонова Н.Н. Учет, аудит и анализ
денежных потоков предприятий и организаций. М.: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/Д, 2013. -
356 с.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Бухгалтерский баланс за 2012 - 2014
годы
|
АКТИВ
|
Код стр.
|
На 31.12 2012 года
|
На 31.12 2013 года
|
На 31.12. 2014 года
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
|
1110
|
-
|
-
|
-
|
|
Результаты исследований и
разработок
|
1120
|
-
|
-
|
-
|
|
Нематериальные поисковые
активы
|
1130
|
-
|
-
|
-
|
|
Материальные поисковые
активы
|
1140
|
-
|
-
|
-
|
|
Основные средства
|
1150
|
67510
|
73032
|
74637
|
|
Доходные вложения в
материальные ценности
|
1160
|
-
|
-
|
-
|
|
Финансовые вложения
|
1170
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые активы
|
1180
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие внеоборотные активы
|
1190
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по разделу I
|
1100
|
67510
|
73032
|
74637
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
|
1210
|
84882
|
89947
|
90744
|
|
Налог на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям
|
1220
|
-
|
-
|
-
|
|
Дебиторская задолженность
|
1230
|
6713
|
7001
|
10786
|
|
Финансовые вложения (за
исключением денежных эквивалентов)
|
1240
|
-
|
-
|
-
|
|
Денежные средства и
денежные эквиваленты
|
1250
|
3068
|
3347
|
4234
|
|
Прочие оборотные активы
|
1260
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по разделу II
|
1200
|
94663
|
100295
|
105764
|
|
БАЛАНС
|
1600
|
162173
|
173327
|
180401
|
|
ПАССИВ
|
Код стр.
|
На 31.12 2012 года
|
|
На 31.12. 2013 года
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал
|
1310
|
50
|
50
|
50
|
|
Собственные акции,
выкупленные у акционеров
|
1320
|
(-)
|
(-)
|
(-)
|
|
Переоценка внеоборотных
активов
|
1340
|
|
|
|
|
Добавочный капитал (без
переоценки)
|
1350
|
-
|
-
|
-
|
|
Резервный капитал
|
1360
|
-
|
-
|
-
|
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
1370
|
12590
|
15800
|
23800
|
|
ИТОГО по разделу III
|
1300
|
52590
|
55800
|
63800
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
|
1410
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
1420
|
-
|
-
|
-
|
|
Оценочные обязательства
|
1430
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
1450
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по разделу IV
|
1400
|
-
|
-
|
-
|
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства
|
1510
|
-
|
-
|
-
|
|
Кредиторская задолженность
|
1520
|
16749
|
18353
|
18637
|
|
Доходы будущих периодов
|
1530
|
-
|
-
|
-
|
|
Оценочные обязательства
|
1540
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие обязательства
|
1550
|
-
|
-
|
-
|
|
ИТОГО по разделу V
|
1500
|
109583
|
117527
|
116601
|
|
БАЛАНС
|
1700
|
162173
|
173327
|
180401
|
ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
|
Наименование показателя
|
На 31.12. 2012 года
|
На 31.12. 2013 года
|
На 31.12. 2014 года
|
|
Выручка (нетто) от продажи
товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных
обязательных платежей)
|
2435159
|
2749570
|
2109129
|
|
Себестоимость проданных
товаров, продукции, работ, услуг
|
(2304320)
|
(2569585)
|
(1909682)
|
|
Валовая прибыль
|
130839
|
179985
|
199447
|
|
Коммерческие расходы
|
58497
|
61338
|
82383
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
72342
|
118647
|
117064
|
|
Проценты к получению
|
-
|
-
|
-
|
|
Проценты к уплате
|
-
|
-
|
-
|
|
Доходы от участия в других
организациях
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие доходы
|
-
|
-
|
-
|
|
Прочие расходы
|
-
|
-
|
-
|
|
Прибыль (убыток) до
налогообложения
|
72342
|
118647
|
117064
|
|
Отложенные налоговые активы
|
-
|
-
|
-
|
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
-
|
-
|
-
|
|
Текущий налог на прибыль
|
14468
|
23729
|
23413
|
|
Чистая прибыль (убыток)
отчетного периода
|
57874
|
94918
|
93651
|