Ликвидация и банкротство фирмы: теория и практика

Ликвидация и банкротство фирмы: теория и практика

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение высшего профессионального образования

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

(Финансовый университет)

Кафедра «Микроэкономика»

Курсовая работа

на тему:

«Ликвидация и банкротство фирмы: теория и практика»

Выполнил:

студент группы КЭФ 1-11(с)

Минаев В.И.

Научный руководитель:

к.э.н., доцент

Барбанова С. А.

Москва, 2013

Содержание

Введение

. Банкротство: сущность и понятия

.1 Причины банкротства

.2 Виды и признаки банкротства

.3 Процедуры банкротства

. Методологические аспекты оценки и прогнозирования банкротства на примере ООО «Автострой-2000»

.1 Диагностика вероятности банкротства фирмы

.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния фирмы

Заключение

Список использованной литературы

ликвидация банкротство финансовый

Введение

В наше время многообразия продаваемых товаров и предоставляемых услуг, фирмам требуется затрачивать огромные ресурсы на поддержание своей репутации, на улучшение или сохранение финансового состояния предприятия на необходимом для нормального функционирования уровне.

Конкуренция, возникающая между предприятиями, согласно идее рыночной экономики, является двигателем прогресса. Сильные предприятия выживают в этой борьбе. Слабые вынуждены объявлять себя неплатежеспособными, то есть, банкротами. Банкротство как механизм оздоровления экономики является важным ее элементом. Банкротство, безусловно, радикальная мера. Это последняя возможность сохранить то или иное предприятие от окончательного развала благодаря передаче управления неплатежеспособным предприятием от неэффективного собственника к более эффективному.

Институт банкротства в России существует не так давно, и для упорядочения процедур банкротства было решено создать нормативно-правовую базу по банкротству. 26 октября 2002 года был принят федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)». Согласно закону, под банкротством понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Цель данной курсовой работы - раскрыть сущность банкротства и этапов ликвидации фирмы, продиагностировать вероятность банкротства на примере ООО «Автострой-2000». Тема банкротства и ликвидации фирмы является актуальной в настоящее время, особенно, во время мирового финансового кризиса, когда это явление встречается повсеместно. Эти условия привели к тому, что в России возникла печальная тенденция развития таких противозаконных процессов, как умышленное, заказное или фиктивное банкротство. В связи с этим, необходимо проводить многоступенчатый и многофакторный анализ финансового состояния предприятия, чтобы выявить возможную фиктивность кризисного положения хозяйствующего субъекта.

В связи с этим, были поставлены следующие задачи:

. Изучение методологической базы по несостоятельности;

. Раскрытие возможных причин банкротства

. Поиск альтернатив по ликвидации фирмы

. Оценка вероятности банкротства фирмы на примере ООО «Автострой-2000».

При написании курсовой работы были использованы следующие методы:

Анализ использованной литературы;

Метод дедукции;

Метод индукции;

Прогнозирование, основываясь на данных по объекту изучения;

Синтез, исходя из полученных выводов

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы. В первой главе будет рассмотрена теоретическая база, на основании которой существует институт банкротства. Вторая глава включает в себя практическую часть: диагностику финансового состояния предприятия на примере ООО «Автострой-2000» с использованием финансового анализа и других методик оценки вероятности наступления состояния банкротства. Методологической основой курсовой работы явились законодательные акты Российской Федерации, а также труды таких авторов, как: Ефимова О.В., Донцова Л.В., Коротков Э.М., Савицкая Г.В., Вахрушина М.А., Ковалев В.В., Жулина Е.Г., Кобозева Н.В.

Глава 1. Банкротство: сущность и понятия

.1 Причины банкротства

Каждая организация должна иметь отдел, занимающийся прогнозированием, анализом и контролем текущей деятельности предприятия. Аналитический отдел, в теории, создается для отслеживания тенденции развития фирмы и предупреждения состояния неплатежеспособности. На практике, немногие предприятия уделяют этому достаточно внимания, лишь крупные и успешные компании могут позволить себе аналитическую деятельность, небольшие предприятия в ущерб себе занимаются только основной деятельностью.

Самыми распространенными причинами деловой несостоятельности являются экономические, финансовые факторы и факторы, связанные с профессионализмом управления.

Принято классифицировать факторы, обуславливающие банкротство фирм на внешние и внутренние.

К внешним факторам, оказывающим сильное влияние на хозяйственную деятельность предприятия, относятся размер и структура потребностей, уровень доходов и накоплений населения; политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие НТП, определяющие все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособность; деятельность иностранных конкурентов; последствия общеэкономического спада, инфляции.

Внутренние факторы, определяющие развитие предприятия и влияющие на результаты его хозяйственной деятельности, в экономической литературе в общем виде представлены четырьмя основными категориями. Это стратегия предприятия, принципы его деятельности, наличие ресурсов и эффективность их использования, маркетинговая политика. В свою очередь, данные группы факторов включают десятки, если не сотни конкретных причин, действующих на каждом предприятии избирательно.

Правильное понимание причин и видов банкротства способствует правильному пониманию назначения и эффективности института несостоятельности (банкротства), а это является определяющим с точки зрения результатов его функционирования. Будучи всесторонне разработанными, процедуры банкротства становятся гарантом благоприятных структурных сдвигов в долгосрочной перспективе. И, наоборот, при однобоких, не до конца продуманных и неправильно регламентированных процедурах банкротства уже в среднесрочной перспективе можно наблюдать неблагоприятные тенденции, как в структуре экономики, так и в характере складывающихся экономических отношений.

.2 Виды и признаки банкротства

В современном российском законодательстве понятие несостоятельности (банкротства) вводится положениями Закона о банкротстве 2002 г., где указывается, что несостоятельность (банкротство) есть признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

При этом гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества, а юридическое лицо - если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения.

Критерий - это общий подход законодательства к вопросу о том как равномерно распределить имущество должника для удовлетворения требований кредиторов.

Существует два критерия несостоятельности (банкротства):

Критерий неоплаты - когда у должника имущества меньше чем его обязательство. Критерий используется для признания несостоятельности физического лица.

Критерий неплатёжеспособности - это факт неоплаты должником требований кредиторов.

Закон о банкротстве 2002 г. в качестве одного из признаков банкротства устанавливает минимальный размер задолженности субъекта, в отношении которого инициируется дело о несостоятельности. Так, дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом, если требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб., а к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. руб.

Законодательное закрепление минимального размера требований кредиторов означает, что права кредиторов могут быть защищены лишь при наличии определенного минимума требований, при отсутствии которого данный механизм защиты прав кредиторов неприменим.

В соответствии со ст. ст. 25 и 65 ГК РФ банкротство должника может быть осуществлено принудительно или добровольно.

Однако в соответствии с положениями Закона о банкротстве 2002 г. принятие решения о добровольном банкротстве возможно только при наличии признаков банкротства и отсутствии возражений кредиторов. Основанием для объявления руководителем должника о банкротстве и его добровольной ликвидации является соответствующее решение органа юридического лица, уполномоченного в соответствии с учредительными документами на принятие решения о ликвидации должника.

Существует несколько разновидностей банкротства предприятий. В законодательной и финансовой практике выделяют следующие его виды:

. Реальное банкротство. Этот вид банкротства характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность, вследствие чего оно юридически объявляется банкротом .

. Техническое банкротство. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к его юридическому банкротству.

. Криминальное банкротство. Это инструмент недобросовестного завладения собственностью. В любой стране с рыночной экономикой банкротство является одним из инструментов естественного процесса реструктурирования экономики. Однако в украинских условиях банкротство предприятий стало самостоятельным видом криминального бизнеса.

Криминальное банкротство включает в себя:

преднамеренное банкротство (ст. 196 УК)

фиктивное банкротство (ст. 197 УК)

неправомерные действия при банкротстве (ст. 195 УК)

Криминальные банкротства являются феноменом с несколькими неизвестными, которые следует выявить и обосновать для того, чтобы ответственность по ним могла наступить. Хозяйственная деятельность любого субъекта предпринимательской деятельности является многоплановой, получение и предоставление кредитов и заключение сделок не всегда оказываются выгодными и удачными операциями. Так как четких рецептов выгодного бизнеса не существует, то нельзя законодательно установить однозначные обязательные рамки предпринимательской деятельности. В связи с этим иногда трудно бывает установить умышленность тех или иных действий хозяйствующих субъектов при банкротстве, повлекших нанесение крупного ущерба. Кроме того, преступными действия предпринимателей в сфере банкротства становятся лишь при наличии причинной связи между самими действиями и их последствиями, выражающимися в имущественном ущербе.

.3 Процедуры банкротства

Термин "процедура банкротства" в Законе используется для описания особого правового режима, установленного Законом, применяемого в отношении лица, имеющего признаки банкротства.

В соответствии с ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица применяются следующие процедуры банкротства:

наблюдение;

финансовое оздоровление;

внешнее управление;

конкурсное производство;

мировое соглашение.

Воздействие на должника на различных этапах процесса о несостоятельности осуществляется с помощью различных мер, прямо предусмотренных законом:

на этапе возбуждения производства по делу, это обеспечительные меры (наложение арестов на имущество должника, отстранение его от управления и др.);

при наличии возможности восстановления платежеспособности должника - это восстановительные меры (меры по перепрофилированию производства, продаже предприятия должника, меры, осуществляемые в рамках моратория на удовлетворение требований кредиторов, меры по признанию ряда сделок должника недействительными и т.д.);

ликвидационные меры, применяемые на основании решения о признании должника несостоятельным (банкротом), направленные на выявление дебиторской задолженности должника, формирование конкурсной массы, ее реализации, а также меры по удовлетворению требований кредиторов в порядке очередности, предусмотренной законодательством.

Таким образом, процедуры несостоятельности (банкротства) представляют собой предусмотренную законодательством совокупность мер в отношении должника, направленных на восстановление его платежеспособности или ликвидацию.

Наблюдение вводится по результатам рассмотрения арбитражным судом обоснованности заявления о признании должника банкротом. С даты вынесения арбитражным судом определения о введении наблюдения наступают следующие последствия:

требования кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, за исключением текущих платежей, могут быть предъявлены к должнику только с соблюдением порядка предъявления требований к должнику;

по ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств;

не допускаются удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп либо приобретение должником размещенных акций или выплата действительной стоимости доли (пая);

не допускается выплата дивидендов, доходов по долям (паям), а также распределение прибыли между учредителями (участниками) должника.

Введение наблюдения не является основанием для отстранения руководителя должника и иных органов управления должника, которые продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями.

Органы управления должника могут совершать исключительно с согласия временного управляющего сделки или несколько взаимосвязанных между собой сделок:

связанных с приобретением, отчуждением или возможностью отчуждения имущества должника;

связанных с получением и выдачей займов (кредитов), выдачей поручительств и гарантий, уступкой прав требования, переводом долга, а также с учреждением доверительного управления имуществом должника.

Временный управляющий утверждается арбитражным судом и может быть отстранен арбитражным судом от исполнения обязанностей временного управляющего.

Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, в том числе расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом.

Для целей участия в первом собрании кредиторов кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику и направить их в арбитражный суд, должнику и временному управляющему с приложением судебного акта или иных документов, подтверждающих обоснованность этих требований. Указанные требования включаются в реестр требований кредиторов.

В ходе наблюдения требования к должнику об уплате обязательных платежей, включенные в реестр требований кредиторов, могут быть погашены учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия и (или) третьим лицом в порядке, установленном Законом «О несостоятельности (банкротстве)».

Временный управляющий определяет дату проведения первого собрания кредиторов и уведомляет об этом всех выявленных конкурсных кредиторов, уполномоченные органы, представителя работников должника и иных лиц, имеющих право на участие в первом собрании кредиторов.

Первое собрание кредиторов должно состояться не позднее чем за десять дней до даты окончания наблюдения.

Участниками первого собрания кредиторов с правом голоса являются конкурсные кредиторы и уполномоченные органы, требования которых были предъявлены и внесены в реестр требований кредиторов.

В первом собрании кредиторов принимают участие без права голоса руководитель должника, представитель учредителей (участников) должника или представитель собственника имущества должника - унитарного предприятия, представитель работников должника и представитель органа по контролю (надзору). Отсутствие указанных лиц не является основанием для признания первого собрания кредиторов недействительным.

Арбитражный суд на основании решения первого собрания кредиторов выносит определение о введении финансового оздоровления или внешнего управления, либо принимает решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, либо утверждает мировое соглашение и прекращает производство по делу о банкротстве.

Финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.

Одновременно с вынесением определения о введении финансового оздоровления арбитражный суд утверждает административного управляющего.

Финансовое оздоровление вводится на срок не более чем два года.

С даты вынесения арбитражным судом определения о введении финансового оздоровления наступают следующие последствия:

ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов отменяются;

осуществление имущественных взысканий по исполнительным документам приостанавливается;

удовлетворение требований учредителя (участника) должника о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его учредителей (участников), выкуп или приобретение должником размещенных акций либо выплата действительной стоимости доли (пая) не допускается;

выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам, доходов по долям (паям), распределение прибыли между учредителями (участниками) должника не допускаются;

иные последствия.

В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с ограничениями.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) совершать сделки или несколько взаимосвязанных сделок, в совершении которых у него имеется заинтересованность.

Должник не вправе без согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов) и лица или лиц, предоставивших обеспечение, принимать решение о своей реорганизации (слиянии, присоединении, разделении, выделении, преобразовании).

Административный управляющий может быть освобожден и отстранен арбитражным судом от возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве.

В случае освобождения или отстранения административного управляющего арбитражный суд утверждает нового административного управляющего.

План финансового оздоровления разрабатывается в случае отсутствия обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности.

План финансового оздоровления, подготовленный учредителями (участниками) должника, утверждается собранием кредиторов. План финансового оздоровления должен содержать обоснование возможности удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности.

В ходе финансового оздоровления требования к должнику об уплате обязательных платежей, включенные в реестр требований кредиторов, могут быть погашены учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия и (или) третьим лицом.

По итогам рассмотрения результатов финансового оздоровления и жалоб кредиторов арбитражный суд выносит одно из определений:

о прекращении производства по делу о банкротстве, если непогашенная задолженность отсутствует и жалобы кредиторов признаны необоснованными;

об отказе в прекращении производства по делу о банкротстве, если выявлено наличие непогашенной задолженности и жалобы кредиторов признаны обоснованными.

Арбитражный суд по итогам рассмотрения результатов проведения финансового оздоровления вправе вынести определение о введении внешнего управления в случае.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать два года.

В случае, если с даты введения финансового оздоровления до даты рассмотрения арбитражным судом вопроса о введении внешнего управления прошло более чем восемнадцать месяцев, арбитражный суд не может вынести определение о введении внешнего управления.

Внешнее управление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.

Внешнее управление вводится на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен в порядке, предусмотренном законом, не более чем на шесть месяцев.

По ходатайству собрания кредиторов или внешнего управляющего установленный срок внешнего управления может быть сокращен.

С даты введения внешнего управления:

прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего;

внешний управляющий вправе издать приказ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю должника перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством;

прекращаются полномочия органов управления должника, полномочия руководителя должника и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему;

отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей;

иные последствия.

Внешний управляющий утверждается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления.

Внешний управляющий может быть освобожден или отстранен арбитражным судом от исполнения возложенных на него обязанностей в деле о банкротстве.

В случае освобождения или отстранения внешнего управляющего арбитражный суд утверждает нового внешнего управляющего.

Кредиторы вправе предъявить свои требования к должнику в любой момент в ходе внешнего управления.

Крупные сделки, а также сделки, в совершении которых имеется заинтересованность, заключаются внешним управляющим только с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

Сделки, влекущие за собой получение или выдачу займов, выдачу поручительств или гарантий, уступку прав требований, перевод долга, отчуждение или приобретение акций, долей хозяйственных товариществ и обществ, учреждение доверительного управления, совершаются внешним управляющим после согласования с собранием кредиторов (комитетом кредиторов).

Решения, влекущие за собой увеличение расходов должника, не предусмотренных планом внешнего управления, могут быть приняты внешним управляющим только с согласия собрания кредиторов (комитета кредиторов).

Не позднее чем через месяц с даты своего утверждения внешний управляющий обязан разработать план внешнего управления и представить его собранию кредиторов для утверждения.

План внешнего управления должен предусматривать меры по восстановлению платежеспособности должника, условия и порядок реализации указанных мер, расходы на их реализацию и иные расходы должника.

Планом внешнего управления могут быть предусмотрены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

перепрофилирование производства;

закрытие нерентабельных производств;

взыскание дебиторской задолженности;

продажа части имущества должника;

размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

продажа предприятия должника;

иные меры по восстановлению платежеспособности должника.

В ходе внешнего управления требования к должнику об уплате обязательных платежей, включенные в реестр требований кредиторов, могут быть погашены учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - унитарного предприятия и (или) третьим лицом в порядке, установленном статьей 112.1 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)».

Отчет внешнего управляющего не позднее чем через четырнадцать дней направляется в арбитражный суд без рассмотрения отчета внешнего управляющего собранием кредиторов.

По результатам рассмотрения арбитражным судом отчета внешнего управляющего выносится определение:

о прекращении производства по делу о банкротстве в случае удовлетворения всех требований кредиторов;

о переходе к расчетам с кредиторами в случае удовлетворения ходатайства собрания кредиторов о прекращении внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника и переходе к расчетам с кредиторами;

о продлении срока внешнего управления в случае удовлетворения ходатайства о продлении срока внешнего управления.

Условно все основания ликвидации юридического лица можно разделить на две большие группы: добровольные и принудительные. В первом случае ликвидация происходит по решению учредителей компании, во втором - по решению суда. Судебное производство в таком случае возбуждается по заявлению уполномоченного государственного органа или органа местного самоуправления. В зависимости от конкретного основания ликвидации, будет различаться и перечень субъектов, обладающих правом на подачу соответствующего иска.

Гражданский кодекс Российской Федерации содержит лишь примерный перечень оснований для ликвидации юридического лица. К таковым можно, в частности, отнести:

Нарушение закона при создании юридического лица в случае, если такие нарушения носят неустранимый характер.

Осуществление деятельности без соответствующей лицензии.

Грубые или неоднократные нарушения действующего российского законодательства.

Нарушение некоммерческой организацией цели её создания.

Данный перечень не является исчерпывающим. Отдельные законодательные акты содержат иные основания для принудительной ликвидации юридического лица. В частности, к таковым можно отнести нарушение юридическим лицом законодательства об обороте наркотиков и психотропных веществ, о стоимости чистых активов и др.

Ликвидируется по решению его участников или органа юридического лица, уполномоченного на то учредительными документами.

Добровольная ликвидация юридического лица начинается с принятия соответствующего решения. Оно принимается либо учредителями компании, либо прочими органами, уполномоченными на то уставом. Главное, чтобы такое решение было принято и оформлено в соответствии с действующим законодательством РФ.

Например, ликвидация акционерного общества может быть осуществлена лишь при условии её одобрения не менее ¾ голосов общего собрания акционеров.

После принятия и оформления надлежащим образом решения о ликвидации, в течение трёх дней нужно уведомить об этом регистрирующий (налоговый) орган. Нарушители этого правила могут быть привлечены к административной ответственности в виде штрафа в размере пяти тысяч рублей.

К указанному уведомлению прилагается также решение о ликвидации. Получив данные документы регистрирующий (налоговый) орган, вносит соответствующие сведения в ЕГРЮЛ и выдает соответствующее Свидетельство.

С этого момента запрещено вносить любые изменения в учредительные документы. Кроме того, теперь ликвидируемая компания не может выступать в качестве учредителя прочих юридических лиц.

Глава 2. Методологические аспекты оценки и прогнозирования банкротства на примере ООО «Автострой-2000»

.1 Диагностика вероятности банкротства фирмы

Диагностика несостоятельности (банкротства) организации выражена системой финансового анализа, направленного на исследование признаков кризисного развития организации исходя из данных финансовой отчетности. Мировой финансовый кризис, наступивший в 2008 году, послужил основанием для ученых спрогнозировать резкое снижение конкурентоспособности и финансовой устойчивости множества предприятий, и, как следствие, колоссальную волну банкротств. В связи с этим явлением ими был разработан ряд методов оценки вероятности несостоятельности.

Традиционными приемами анализа отчетности являются:

трендовый (пространственный) анализ;

горизонтальный анализ;

вертикальный анализ;

сравнительный анализ;

факторный анализ;

анализ финансовых коэффициентов.

Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом, что предоставлено в таблице 2.1.1

Таблица 2.1.1 - Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

Из данных таблицы следует, что на протяжении трех лет ООО «Автострой-2000» несет убытки. Единственная положительная динамика замечена по показателю запасов. Наблюдается равномерный спад как кредиторской, так и дебиторской задолженности, что может благоприятно сказаться на деловой активности предприятия. Большое значение в проведении финансового анализа организации имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей, что предоставлено в таблице 2.1.2

Таблица 2.1.2 - Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

В целом, следует отметить, что структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая в 2012 году составила 75,5 процентов. Из данных таблицы 2.1.2 следует, что произошло изменение структуры активов баланса в пользу увеличения доли оборотных активов на 4,8 пункта. Снижение доли внеоборотных активов в валюте баланса также на 4,8 пункта произошло за счет основных средств. Изучение структуры пассива баланса позволило установить, что произошло увеличение доли собственных источников, не смотря на резкое уменьшение валюты баланса на 1528 тыс. руб. в 2011 году. Таким образом, вертикальный анализ бухгалтерского баланса ООО «Автострой-2000» за 2012 год показал, что в организации происходит постепенное снижение деловой активности и финансовой устойчивости за анализируемые периоды. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить состав, структуру и динамику имущества в разрезе двух его основных составляющих: внеоборотных и оборотных активов.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов ООО «Автострой-2000» представлено в таблице 2.1.3

Таблица 2.1.3 - Аналитическая характеристика имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов

Динамика активов в 2012 году отрицательная. На снижение стоимости имущества существенное влияние оказало уменьшение величины внеоборотных активов.

Рис. 2.1.1 - Динамика стоимости имущества в разрезе внеоборотных и оборотных активов

По диаграмме видно, что в стоимости имущества ООО «Автострой-2000», наибольший удельный вес занимают оборотные активы. За 2012 год структура активов несколько изменилась: доля основного капитала (внеоборотных активов) уменьшилась на 4,8 процентных пункта, а доля оборотного - соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: в 2011 году отношение оборотного капитала к основному составляло 2,4, а в 2011 году - 3,1, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости.

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (таблица 2.1.5). При этом, следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия.

Таблица 2.1.5 - Анализ динамики и состава оборотных активов

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в оборотных активах имеют материалы: в 2011 году - 69,7 процента, в 2012 году - 68,3 процента, что свидетельствует о потере стоимости материалов и неэффективном их использовании.

Рис. 2.1.2 - Динамика оборотных активов

В структуре оборотных средств наблюдается постоянный рост запасов. Это связано с ростом заказов, как следствие, увеличением потребности в материальных ресурсах. Снижение доли денежных средств на 2,2 процентных пункта говорит о снижении общей ликвидности и платежеспособности ООО «Автострой-2000».

Практикуются разные методики оценки финансовой неустойчивости, можно подразделить их на Западную и Отечественную школы. К Западной школе принадлежат такие известные аналитики и специалисты, как Эдвард Альтман, Ричард Таффлер, Гордон Спрингейт, Уильям Бивер и др.

Отечественная школа может гордиться такими специалистами, как ученые Иркутской государственной экономической академии, Казанского университета, Сайфуллин и Кадыков, Ковалев.

Для прогнозирования угрозы банкротства с учетом российской специфики можно использовать следующие модели интегральной оценки на основе мультипликативного дискриминантного анализа:

Аналитическая модель Альтмана

Система коэффициентов платежеспособности Бивера

Модель ИГЭА

Модель Сайфуллина-Кадыкова

. Американский ученый Эдвард Альтман предложил несколько вариантов методик расчета так называемого коэффициента Z или «индекса кредитоспособности» для оценки вероятности банкротства организации на основе мультидискриминантного анализа. Он исследовал большой объем статистических данных о деятельности американских организаций реального сектора и в результате отобрал наиболее значимые показатели, отражающие перспективу платежеспособности.

Модель Альтмана представляет собой алгоритм интегральной оценки угрозы банкротства предприятия, основанный на комплексном учете важнейших показателей, диагностирующих его кризисное финансовое состояние.

= 1,2T1 + 1,4T2 + 3,3T3 + 0,6T4 + 1,0Т5  (1.1)

Т1 =  =  * 1,2 = 0,327

Т2 =  =  * 1,4 = 0,722

Т3 =  = * 3,3 = -0,108

Т4 =  =  * 0,6 = 0,002

Т5 =  =  * 1,0 = 0,063= 0,327 + 0,722 + (-0,108) + 0,002 + 0,063 = 1,006

Рис. 2.1.3 - Диаграмма соотношения показателя ООО «Автострой-2000» с установленными значениями «Модели Альтмана»

По шкале Э. Альтмана ООО «Автострой-2000» относится к категории организаций, вероятность банкротства которых очень велика, Z = 1,006<1,81.

Усовершенствованная модель Альтмана обладает высокой долей вероятности на ближайший год - 85%. Ее недостатком является то, что она не учитывает всех внутренних источников финансирования. С поправкой на учет дополнительных факторов и адаптацию ее к российским стандартам бухгалтерской отчетности, модель показывает наибольшую степень вероятности наступления банкротства (88%) на ближайший год.

= 0,717T1 + 0,847T2 + 3,107T3 + 0,420T4 + 0,998Т5 

Т1 =  =  * 0,717 = 0,195

Т2 =  =  * 0,847 = 0,437

Т3 =  = * 3,107 = -0,102

Т4 =  =  * 0,420 = 0,002

Т5 =  =  * 0,998 = 0,063= 0,195 + 0,437 + (-0,102) + 0,002 + 0,063 = 0,595

По усовершенствованной шкале Альтмана ООО «Автострой-2000» относится к категории организаций, где угроза банкротства очень высока (Z = 0,595<1,23).

. Система коэффициентов Ульяма Бивера. Известный финансовый аналитик предложил свою систему показателей для оценки финансового состояния предприятия с целью определения вероятности банкротства - пятифакторную модель, содержащую следующие индикаторы:

рентабельность активов;

удельный вес заемных средств в пассивах;

коэффициент текущей ликвидности;

доля чистого оборотного капитала в активах;

коэффициент Бивера

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели У.Бивера не предусмотрели и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трех состояний фирмы, рассчитанными У.Бивером для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет.

Кб =  =  = -0,068

Кра =  =  * 100% = -3,277%

Кл =  =  = 0,483

Кп =  =  = 0,517

Коб =  =  = 1,564

По шкале У. Бивера ООО «Автострой-2000» относится к категории организаций, где риск банкротства высокий (Кб = -0,068<-0,15).

. Четырехфакторная модель R-счета. Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства, которая внешне похожа на модель Альтмана для предприятий. Используя данную методику, можно с точностью до 81% определить степень риска банкротства предприятия.

R = 8,38X1 + X2 + 0,054X3 + 0,63X4

Х1 =  =  = 0,755

Х2 =  =  = -0,063

Х3 =  =  = 0,063

Х4 =  =  = -0,377= 0,755 + (-0,063) + 0,063 + (-0,377) = 0,378

Так как общее рейтинговое число больше 0,32 (R=0,378>0,32), согласно данной модели, вероятность банкротства низка - 15-20%.

. Модель Сайфуллина-Кадыкова. Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба. Общий вид модели:

K = 2Kосс + 0,1Kтл + 0,08KRск + 0,4Kм

Косс =  =  * 2 = 0,721

Ктл =  =  * 0,1 = 0,156

КRск =  =  * 0,08 = -0,005

Км =  =  * 0,4 = -0,153

К = 0,721 + 0,156 + (-0,005) + (-0,153) = 0,719

Значение показателя К меньше единицы, что, в соответствии со шкалой Сайфуллина-Кадыкова означает высокую вероятность банкротства.

Рассчитав показатели по данным методикам, можно сделать вывод, что оценку вероятности банкротства в ООО «Автострой-2000» каждая методика выводит различные значения. По усовершенствованной шкале и аналитической модели Альтмана ООО «Автострой-2000» имеет очень высокую степень угрозы банкротства. Такая же ситуация обстоит с шкалой Уильяма Бивера и шкалой Сайфуллина-Кадыкова. Исключение составляет четырехфакторная модель Иркутской государственной экономической академии, по ней возможность банкротства низкая.

Анализ рассмотренных моделей показал, что каждая модель, исходя из своих критериев, дает различную оценку перспективе развития организации. Следует отметить, что использование таких моделей требует больших предосторожностей. Они не в полной мере походят для оценки риска банкротства отечественных субъектов хозяйствования из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала, а также различий в законодательной и информационной базе.

Используя ту или иную методику в настоящее время можно с определенной долей вероятности признать жизнеспособное предприятие несостоятельным, что, несомненно, может быть использовано как в экономическом, так и в политическом ракурсе. При подборе методики следует учитывать отраслевую принадлежность предприятия, уровень налогообложения, законодательную базу страны, в которой была разработана данная методика и др. немаловажные аспекты как производственной и финансовой деятельности исследуемой организации, так и разработки метода определения несостоятельности предприятия. Несоблюдение данных критериев ведет к искажение получаемой в результате анализа и прогнозирования информации.

.2 Рекомендации по улучшению финансового состояния фирмы

В результате анализа финансового состояния предприятия было выявлено, что ООО «Автострой-2000» на данный момент является убыточным предприятием. Отсутствие роста балансовой прибыли и лишь незначительное снижение убытков говорит о не лучшем положении.

К «положительным» моментам финансовой деятельности предприятия можно отнести увеличение суммы собственных оборотных средств, увеличение дебиторской задолженности на рубль кредиторской задолженности.

В сфере производства и реализации продукции организации к отрицательным моментам следует отнести понижение уровня рентабельности продукции предприятия за 2010, 2011, 2012 годы, снижение объема производства, отсутствие спроса на продукцию.

Для повышения эффективности деятельности в ООО «Автострой-2000» следует совершенствовать финансово-денежную, кредитную систему, увеличить объем продаж, изучить спрос на продукцию, повысить качество предоставляемых услуг. Для повышения рентабельности продукции необходимо снизить затраты на единицу или на 1 рубль продукции; улучшить использование производственных ресурсов, формирующих себестоимость (снижение фондоемкости, материалоемкости или повышения обратных им показателей фондоотдачи, материалоотдачи и т.д.), увеличить объем производства, цены на продукцию, сопровождая улучшением ее качества, следить за вероятностью банкротства.

Все системы прогнозирования банкротства, разработанные зарубежными и российскими авторами, включают в себя несколько ключевых показателей, характеризующих финансовое состояние коммерческой организации. На их основе в большинстве из названных методик рассчитывается комплексный показатель вероятности банкротства с весовыми коэффициентами у индикаторов.

Диагностика банкротства ООО «Автострой-2000» предопределила возможность наступления у организации в ближайшем будущем полной несостоятельности. Основываясь на вышесказанном, следует порекомендовать предприятию в данной ситуации:

         - повысить качество и конкурентоспособность продукции, снизить ее себестоимость, рационально использовать материальные, трудовые и финансовые ресурсы, сокращение непроизводительных расходов и потерь за счет повторной переработки сырья;

         - увеличить уровень финансовой устойчивости путем реструктуризации заемных средств организации с увеличением долгосрочных пассивов, а также за счет накопления нераспределенной прибыли;

         - привлечь в производственный цикл заемные средства, ставка рефинансирования которой не более 18 %;

         - ускорить оборот средств предприятия за счет технологии производства, снабжения, сбыта и расчетов, то есть сокращения времени производства и обращения продукции, работ, услуг;

         - снизить суммы просроченной дебиторской и кредиторской задолженностей путем своевременных выплат и взысканий;

         - проводить постоянно анализ финансового состояния ООО «Автострой-2000» для своевременного выявления недостатков финансовой деятельности организации и их оперативного устранения;

         - постоянно делать расчеты оценки вероятности банкротства по всем методикам, так как в отчетном году выявлено, что финансовое состояние ООО «Автострой» неблагоприятное и имеет большой риск банкротства;

         - производить более интенсивное обновление основных фондов посредством лизинга, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования;

         - для повышения надежности и эффективности управления целесообразно провести маркетинговые исследования и разработать бизнес-планы по основным направления деятельности ООО «Автострой-2000».

Разработанные рекомендации по совершенствованию процесса восстановления платежеспособности и эффективности деятельности позволит повысить эффективность процесса восстановления платежеспособности предприятия и, на этой основе, улучшить конечные результаты деятельности ООО «Автострой-2000».

Заключение

Неэффективная деятельность администрации предприятия является основной причиной банкротств фирм. В силу объективных причин, процедуры банкротства являются закономерным решением в целях оздоровления экономики. Это необходимая и, своего рода, «санитарная» мера. Следствие банкротства - ликвидация предприятия, представляется логически обоснованным завершением пути организации-банкрота, в том случае, если более демократичные и гуманные меры не устраивают кредиторов.

В ходе выполнения работы, был сделан вывод, что главными мерами для предотвращения наступления состояния банкротства являются оперативные и предупреждающие мероприятия аналитического отдела. Существует множество проверенных и точных методик, прогнозирующих деятельность предприятия на долгие годы вперед. Главная задача аналитического отдела - вовремя проводить диагностику и анализ отчетности предприятия, и принятие соответствующих решений по оптимизации деятельности предприятия, исходя из полученных в ходе выполненных мероприятий выводов.

России необходим крепкий средний и малый бизнес. Институт банкротства в данной ситуации выступает как главный регулятор и определитель слабых и ненужных предприятий, которые являются скорее обузой для экономики, чем положительным ее элементом. В настоящее время существуют позитивные тенденции к улучшению состояния экономики в стране. Развитие института банкротства является одним из проявлений этой тенденции. Впрочем, сложившаяся в мире ситуация, мировой финансовый кризис наводят на мысли о том, что судьба фирмы в первую очередь зависит от действий ее руководства, от организации ее деятельности плановым, финансовым и аналитическим отделами. Законодательство в сфере банкротства - только подспорье для осуществления экономической деятельности. Что, в конечном итоге, приводит к мысли о том, что государство должно совершенствовать процесс регулирования процедур банкротства и оберегать развитие бизнеса внутри страны, во избежание наступления состояния несостоятельности на уровне страны. Здоровый бизнес - здоровое государство.

Список использованной литературы

. Нормативно-правовые акты

1. Конституция Российской Федерации (с учетом поправок, внесенных Законом Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 № 6 - ФКЗ и от 30.12.2008. № 7- ФКЗ)

. Гражданский кодекс Российской Федерации части первая, вторая, третья и четвертая. - М: Проспект; КНОРУС, 2009. - 544 с.

.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г. № 402.

. Федеральный закон от 26.10.2002г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (с изм. от 30.12.2012)

. Приказ Минфина Росси от 02.07. 2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций»

. Приказ Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству от 23. 01. 2001 № 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации»

. Постановление правительства Российской Федерации от 25.06.2003 г. № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» (с изм. и доп. от 22.10.2012)

. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)

.План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций (приказ МФРФ от 27.05.2003 г. № 38н).

II. Книги, учебники, монографии

1. Вахрушина М.А., Пласковой Н.С. Анализ финансовой отчетности. Вузовский учебник. М., 2009.- 367 с.

. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2010. - 368 с.

. Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О.Е. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: Омега. - Л,-2011. - 408 с.

. Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / Е.Г. Жулина, Н.А.Иванова. - М.: Издательство - торговая корпорация «Дашков и Ко», 2011.- 272 с.

. Кобозева Н.В. Банкротство: учет, анализ, аудит: Практическое пособие/ Н.В. Кобозева. - М.: Магистр: ИНФРА-М, 2012. - 208 с.

. Ковалев В.В. Финансы. Учебник. М.: ТК Велби, 2008. - 448 с.

. Коротков Э.М. Антикризисное управление: учебное пособие/ Под ред. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 240 с.

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. АПК: Учебник / Г.В. Савицкая. М.: Новое издание, 2007.