Коефіцієнт абсолютної ліквідності ставив у 2011 році 0,01, тобто на 0,01 грн. припадає на 1 грн. поточних зобов’язань. Таке значення є меншим граничного 0,2 -0,25. Протягом 2011-2013 років коефіцієнт зменшився на 0,027 або на 91,29 %.

Значення коефіцієнту проміжного покриття у 2013 році склало 0,52 тобто на 1грн. поточної заборгованості підприємство має лише 0,52 грн. Це значення є меншим граничного значення 1,0, проте у більшості підприємств, до яких відноситься ТОВ “Лакма” значення у розмірі 0,52 є допустимо, тому що більша частина грошових коштів вкладені у запаси.

Показник протягом 2011-2013 рр. зменшився на 0,06 або на 8,55 %. Коефіцієнт поточної ліквідності не є абсолютним показником спроможності вернути борги, тобто він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість. Значення коефіцієнту загального покриття протягом аналітичного періоду постійно зменшувався з 0,9 в 2011 році до 0,62 в 2013 році, що становить 0,28 або 31,92 %. Значення коефіцієнту менше гранично допустимого 2,0. Це означає, що в 2013 році тільки 0,62 грн. поточних активів підприємства припадає на 1 грн. поточних зобов’язань. Таке значення означає, що ТОВ “Лакма” має неліквідний баланс - і це його основним недоліком.

Значення коефіцієнту загального покриття, проміжного покриття та абсолютної ліквідності у ТОВ “Лакма” досить низькі і їх необхідно підвищувати, про що буде зроблено пропозиції у третьому розділі дипломної роботи.

Найбільшого значення коефіцієнт проміжного покриття досягав у 2011 році - 0,65, проте він зменшився у наступному 2013 році на 0,13 або на 20,19 %, що є дуже негативним для діяльності підприємства.

Як видно із приведених розрахунків, майже всі звітні показники інтенсивності використання засобів базового підприємства в порівнянні з попередніми роками дещо знизилися. Так, оборотність засобів, що вкладені в оборотні активи, у 2013 році зменшилась у порівнянні з 2011 роком на 40 %, а в порівнянні з 2012 роком зменшилися на 21%. Коефіцієнт навантаження основних засобів мав аналогічну тенденцію і зменшився майже на 43% з 2011 по 2013 рік. Що стосується показників рентабельності підприємства, то необхідно відмітити досить значне зменшення рентабельності товарообороту. Так у звітному періоді цей показник зменшився в порівнянні з 2011 роком на 21%. У 2012 році у порівнянні з 2011 роком значення цього показника дещо зросло (0,3%). Але з 2012 року по 2013 рік рентабельність товарообороту знизилася майже на 46%. Це пояснюється насамперед зменшенням в 2007 році показника балансового прибутку.

По іншим показникам рентабельності ТОВ “Лакма” теж має місце деяке збільшення у 2012 році та зменшення у 2013 році.

Для характеристики фінансової стійкості підприємства важливо визначити його готовність постійно (щоденно) виконувати свої фінансові зобов'язання з платежів, строк сплати яких настав. Міра такої готовності називається платоспроможністю. У фінансово-економічному аналізі показники платоспроможності мають дещо інше аналітичне навантаження, ніж показник ліквідності (повної або поточної): якщо ліквідність характеризує підприємство з точки зору можливості розрахуватися за своїми зобов'язаннями за певний час за допомогою перетворення своїх активів на гроші, то під платоспроможністю розуміють здатність підприємства розрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежів, тобто йдеться про постійну наявність у нього в необхідних розмірах платіжних засобів або активів, які можуть негайно бути перетвореними у платіжні засоби (наприклад, швидколіквідні цінні папери).

Складемо таблицю значень показників для ТОВ “Лакма”, що використовуються у моделі Альтмана:

Таблиця 2.3 Розрахункові показники для ТОВ “Лакма” за моделлю Альтмана

Таким чином, Z-рахунок Альтмана за період 2012 року дорівнює 2.086, а за період 2013 року дорівнює 2.018. Рівень загрози банкрутство в моделі Альтмана оцінюється за шкалою:

Виходячи з отриманих даних, ми бачимо, що вірогідність банкрутства для ТОВ “Лакма” висока , що ще раз підтверджує дані, отримані з фінансового аналізу підприємства. До того ж , вона повільно зростає, і наявність цієї негативної тенденції потребує негайного втручання у справи підприємства.

Отже, основними проблемами фінансового стану ТОВ «Лакма» є:

·   Загроза банкрутства, через відсутність ефективного фінансового менеджменту;

·   Уповільнення оборотності оборотних коштів;

·   Зростання простроченої дебіторської заборгованості та перехід її до безнадійної;

·   Зниження платоспроможності через не ефективне використання методів фінансового анлізу та фінансового планування.

Шляхи вирішення багатьох проблем фінансового стану українських підприємств запропоновані нами третому розділі даного дипломного дослідження.

Таким чином на основі даних аналізу фінансово-економічного потенціалу ТОВ “Лакма”, як позитивні моменти можна відмітити збільшення суми власних коштів підприємства питома вага яких в загальному обсязі джерел і без цього досить значна; співвідношення власних та позикових коштів підприємства теж свідчить про достатню фінансову незалежність базового підприємства.

Тенденцію, що склалась підтверджує незначне зниження показника реальної вартості основних засобів в звітному році (- 14,9 % в порівнянні з 2011 роком та - 5,56 % в порівнянні з 2012 роком). Значення коефіцієнту накопичення амортизації свідчить про задовільний стан основних фондів на підприємстві.

Значення показника співвідношення власних оборотних засобів та загального обсягу оборотних засобів досить високе. При оптимальному значенні цього показника 25%, зниження його з 61% в 2011 році до 45% у 2013 році не є критичним. Це свідчить свідчить про те, що підприємство не знаходиться в залежності від зовнішніх джерел фінансування, що є позитивним.

Вивчаючи показники платоспроможності необхідно відмітити досить значне зниження коефіцієнту абсолютної ліквідності, і хоча він знаходиться в межах мінімального порогу 20%, його значення в 2013 році зменшилось на 95% у порівнянні з 2012 роком та на 98% у порівнянні з 2011 роком.

Це свідчить про те, шо підприємство на день складання балансу мало можливість сплатити тільки 3 % своїх короткострокових зобов’язань.

Проміжний коефіцієнт покриття значно вище критичного рівня. При оптимальному значенні 80 - 70 % на базовому підприємстві він становив 215%, 180%, 168% в 2011, 2012, 2013 роках відповідно.

Тенденція зниження показників абсолютної ліквідності та проміжного покриття притаманна і показнику загального покриття базового підприємства, але його значення у 2013 році знизилося до рівня, меншого за критичне значення 200%.

На момент складання балансу його значення складало 180 %, що на 23,7 % менше ніж в 2011 році. Це свідчить про те, що мобілізувавши всі свої оборотні активи підприємство зможе погасити поточні зобов"язання по кредитам та розрахункам.

Проведений аналіз фінансової стабільності свідчить про достатній обсяг власних засобів. Проміжний коефіцієнт покриття значно вище критичного рівня. При оптимальному значенні 80 - 70 % на базовому підприємстві він становив 215%, 180%, 168% в 2011, 2012, 2013 роках відповідно.

Виходячи з цього можна зробити висновок, про те, що підприємство не має значної залежності від позикового капіталу, має досить непогану структуру розміщення власних джерел фінансування.

. Обгрунтування концепції та форми санації ТОВ «Лакма»

Санація підприємства може здійснюватись шляхом:

·   погашення боргів підприємства;

·   злиття збиткового підприємства з фінансове міцним підприємством;

·   переоформлення короткотермінових кредитів у довготермінові;

·   випуску і розміщення цінних паперів для мобілізації фінансових ресурсів;

·   продажу майна підприємства-боржника іншому підприємству. При цьому враховуються соціальні наслідки можливого припинення діяльності підприємства або його окремого виробництва;

·   інші.

Отже основними напрямами поліпшення фінансового стану ТОВ «Лакма» є:

-        організація раціональної системи керування збутом;

-        диверсифікованість виробничої діяльності.

З урахуванням реалізації запропонованих заходів, спрямованих на поліпшення фінансового стану ТОВ «Лакма» побудуємо поточний та довгостроковий плани для підприємства.

Планування потреби підприємства в формуванні оборотних коштів здійснюється за їх видами: матеріальні обігові активи; дебіторська заборгованість; грошові кошти.

Прогнозування оборотних коштів доцільно здійснювати не менш ніж двома різними за ознаками методами, це дозволить максимально зближувати планові показники до емпіричних значень, а також на поточний та довгостроковий (5 років) періоди.

Ми обрали наступні два методи: метод відношення до зростання обсягу реалізації з використанням індексного методу та за допомогою техніко-економічних розрахунків. При розрахунку відповідно до темпів росту обсягу реалізації планова потреба у виробничих запасах складе 224,02 тис.грн., дебіторська заборгованість 5,44 тис.грн., загальна сума грошових коштів 4,66 тис.грн. Причому залишок у касі повинен складати 1,93 тис.грн., а на поточному рахунку в банку постійний залишок повинен бути 2,5 тис.грн. Загальний обсяг оборотних коштів планується на рівні 240,4 тис.грн. Розглядаючи джерела фінансування даної потреби слід сказати, що найбільший обсяг фінансування оборотних коштів припадає на виробничий кредит, т.б. відстрочка платежу на отримані матеріали - 238,56 тис.грн. При загальному обсязі фінансування на рівні 243,96 тис.грн., але такий обсяг фінансування ТОВ «Лакма» майже дорівнює прогнозним обсягам необхідних оборотних коштів, тому враховуючи, що окрім оборотних підприємство має ще й необоротні активи, напевно, що йому знадобиться використання фінансового кредиту для поповнення недостатніх коштів, оскільки власні обігові кошти (через використання при розрахунку прогнозних значень темпів росту, що склалися в попередньому періоді) матиме від’ємне значення (11,14 тис.грн). (див.табл. 3.1).

Згідно з даними табл. 3.1, можно визначити що обсяги власних оборотних коштів будуть додатніми, але використовуючи метод обережності, доцільніше обсяги фінансування спланувати на мінімально можливому рівні. Однак, слід пам’ятати, що заниження розрахункових обсягів фінансування теж є не досить прийнятним, оскільки у разі формування ресурсів у обсягах більших, ніж необхідні підприємству, це призведе до їх “проїдання” без принесення додаткових доходів підприємству.

Аналізуючи дані табл. 3.1 можна простежити, що на протязі зазначеного планового періоду загальний обсяг оборотних коштів в абсолютному виразі постійно коливається. Збільшення обігових активів відбудеться лише у 2015 та 2016 роках.

Так, якщо на початок 2015 року загальний обсяг обігових активів складав 261,6 тис.грн., то у 2016 він становитиме 311,7 тис.грн., тобто збільшився на 50,1 тис. грн., а у 2017 році прогноз склав 272,7 тис.грн.

Далі буде відбуватися зменшення обігових активів і за 2018 рік вони складуть лише 223,0 тис. грн., за 2019 рік - 235,9 тис.грн.

Аналізуючи весь плановий період можна сказати, що взагалі порівнюючи початок і кінець періоду загальний обсяг оборотних активів зменшиться.

При цьому відбудуться зміни в структурі оборотних коштів як в абсолютному виразі, так і питомій вазі складових оборотних коштів .

Більшу питому вагу у обігових активах на протязі всього звітного періоду складуть виробничі запаси: у 2015 р. вони становили 94,7%, у 2016 р. - 95,7%, у 2017 р. - 97,1%, у 2018 р. - 91,9% та у 2019 р. - 95,8%. Проте треба відмітити, що порівнюючи з початком звітного періоду питома вага запасів у обігових активах збільшиться.

          Питома вага грошових коштів на протязі періоду значно коливатиметься, так, якщо у 2015 р. вона становила 1,3%, то у 2016 р. вона збільшилася і становила 2,1%, далі вона знову зменшилася до свого початкового показника 1,3%., у 2017 р вона набула максимального значення за весь період - 3,3% і у 2019 р. становила 0,7%.

У структурі обігових активів питома вага дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги на протязі періоду значно зменшуватиметься: максимального значення вона набуде на початку У 2016 р. питома вага дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги складе 0,7%, у 2017 р. - 0,8%, у 2018 р. - 1,0%.

          Питома вага дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом на протязі першого року не змінюватиметься і склала у 2015р. та у 2016 р. - 1,5%. Далі у 2017р. вона зменшиметься до 0,7%, у 2018 р.. підвищиться до 1,3%, а на кінець планового періоду досягне початкового свого значення і складе 1,5%.

          Аналіз динаміки грошових коштів показує, що більша їх частина протягом планового періоду буде знаходитись на поточному рахунку і значно коливатиметься. У 2015 р. та у 2018 р.. грошові кошти на поточному рахунку будуть становить однакове значення - 2,0 тис. грн. У 2016 р. вони становитимуть максимальне значення за весь період - 3,9 тис. грн., а нау 2017 р. їх значення складе - 3,5 тис.грн. та на останню дату планового періоду грошові кошти на поточному рахунку складуть 1,2 тис.грн.

          Аналіз динаміки дебіторської заборгованості свідчить про те, що у 2015 р. більшу її частину складе дебіторська заборгованість з податкових рахунків - 4,0 тис. грн., а дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, строк сплати яких не настав на той же час становитиме 2,3 тис.грн., яка так і протримається без змін до кінця звітного періоду. Тобто вона у 2016 р., 2017 р., 2018 р. та у 2019 р. становитиме 2,3 тис. грн.

          Але всі наведені вище зміни не відображають реальної картини майбутніх тенденцій оборотніх коштів ТОВ “Лакма” оскільки не враховують вплив інфляційних процесів. Щоб визначити реальні зміни доцільно номінальні обсяги груп обігових активів зважити на темп інфляції, який розраховується офіційними органами влади за кожний звітний період.

          Розраховуючи обсяг оборотних активів та їх фінансування за допомогою техніко-економічних розрахунків загальний обсяг необхідних обігових активів складе 205,65 тис.грн. в т.ч. виробничі запаси повинні бути не нижчі 166,55 тис.грн., дебіторська заборгованість - 14,61 тис.грн, грошові кошти - 8,3 тис.грн., в т.ч. на поточному рахунку залишки повинні складати не менше 7,75 тис.грн.. Баланс фінансування даної потреби в обігових коштах за всіма джерелами складе 244,38 тис.грн., в т.ч. власні обігові кошти у сумі -12,3 тис.грн.

Оскільки, в звітному періоді підприємство не використовувало фінансове кредитування, можливості для розрахунку обсягів фінансового кредиту немає, але ми можемо його визначити як різницю між загальним обсягом джерел фінансування та обсягом планових обігових активів (у разі, якщо виникає потреба в додатковому фінансуванні). Використання виробничого кредиту планується на рівні 237,92 тис.грн., на частку стійких пасивів (зокрема, власного капіталу) приходиться 18,75 тис.грн. Слід зазначити, що враховуючи принципи управління активами та пасивами підприємства відштовхуються від того, що планування потреби у фінансуванні активних операцій відбувається з урахуванням ступеню ліквідності (строків) по пасивам та активам, тому стійкі пасиви перш за все повинні направлятись на фінансування потреби у необоротних активах, таких як основні засоби чи нематеріальні активи.

4. План заходів з відновлення платоспроможності ТОВ «Лакма»

В сучасних умовах особливого значення набуває поточне планування показників формування та використання оборотних коштів. Це пов’язано з тим, що в сучасних умовах політичної нестабільності, ефективність довгосторокового планування досить невисока. Тому ми зпрогнозуємо показники формування та використання оборотних коштів на поточний квартал. Це буде найоптимальніший вибір. Тому що після виборів до Верховної Ради у березні 2015 року, можливо у ТОВ “Лакма” зміниться власник та можливо навіть стратегічні напрямки діяльності підприємства.

Розглянемо поточний план прогноз показників формування та використання оборотних коштів ТОВ “Лакма” у 1 кварталі 2015р.

Таблиця 4.1 Оцінка розроблених поточних планів - прогнозів показників формування та використання оборотних коштів ТОВ “Лакма”

Аналізуючи дані табл. 4.1 плани-прогнози показників обігових активів нами зроблені наступні висновки: оборотність оборотних коштів складає близько 4,3 днів в залежності від методу розрахунку, але відхилення планових показників у І кв. 2015 року від значень ІV кв. 2013 року становить від 4,29 до 5,24 днів. Оборотність товарно-матеріальних цінностей, до яких в даному випадку відносяться виробничі запаси складає від 36,61 - 49,24 днів, значення в ІV кв. 2013 року складає 37,86 днів. Це перш за все залежить від рівня транспортних витрат, що склалися на даному підприємстві. Оборотність грошових коштів складає від 1,57 днів за методом прив’язки до зростання обсягу реалізації до 3,08 днів за методом техніко-економічних розрахунків. Але це на 1,29 днів менше, ніж значення в ІV кв. 2013 року.

Дана ситуація є досить непоганим показником, оскільки зменшення днів обертання грошових коштів дозволить не залучати додаткових джерел фінансування потреби обігових активів. Оборотність дебіторської заборгованості в ІV кварталі на рівні 8,54 дні , в той час коли за методом відсотку до обсягу реалізації вона складає 8,94 дні, а за методом техніко-економічних розрахунків аж 3,21 днів, що говорить про певні недоречності у плануванні оборотних коштів для формування дебіторської заборгованості. Операційний цикл в ІV кварталі 2013 року планується на рівні близько 4,6 днів, а за наведеними вище методами він складе в І кварталі 2015 року від 3,9 до 5,8 днів, що не може бути прийнятим як ефективна стратегія формування обігових активів, оскільки показує середній період обороту виробничих запасів та дебіторської заборгованості підприємства.

Оскільки фінансування потреби в оборотних коштах передбачається за допомогою власних оборотних активів та використання кредиторської заборгованості за продукцію майже на однаковому рівні з попереднім методом (238 тис.грн.), але враховуючи те, що виробниче кредитування не вимагає значних витрат для ТОВ «Лакма» це буде прийнятним варіантом. Хоча передбачаються обсяги дебіторської заборгованості у І кв. 2015 року в обсягах 14,61 тис.грн.. що в порівнянні з попередніми періодами майже в 2,3 разів вище, але метод техніко-економічних розрахунків враховує реальну кількість днів користування дебіторською заборгованістю (а не використовує темпи зростання загальних обсягів в порівнянні з обсягом реалізації). На ТОВ «Лакма» це в середньому близько 12 днів, тобто через два тижні ці кошти будуть знову в обороті підприємства, зважаючи на досить високу платіжну дисципліну контрагентів підприємства. Загалом не можна віддати перевагу тому чи іншому методу планування, який був би більш доцільним для даного підприємства, тому по кожному із складових обігових активів слід визначити мінімальні та максимальні межі можливих обсягів та загальний відрізок варіювання ознаки. На даному підприємстві вони складуть від 181,49 тис. грн. до 272, 85 тис. грн. Прогнозні обсяги виробничих запасів дещо нижчі, ніж у 2013 році, але це зумовлено тим, що середні темпи зростання обсягів реалізації за попередній період уповільнюються (Тросту = 0,9).

Таблиця 4.2 Прогнозні межі поточного планування надходження та використання оборотних коштів ТОВ “Лакма” на 1 кв. 2015 року (тис.грн.)

Але керівництво ТОВ «Лакма» підписало контракти на поставку оздоблювальних матеріалів за новітніми технологіями на початку 2015 року. Обсяги залишків грошових коштів в касі відповідають плановому обсягу виробництва та необхідним межам для здійснення поточних операцій. Враховуючи динаміку залишків на поточному рахунку підприємства в 2013 році на рівні близько від 1,2 тис.грн до 3,5 тис.грн., прогнозні обсяги на рівні 7,75 тис.грн. є деяким перевищенням необхідної межі, але пояснюється необхідністю оплати нових контрактів. Якщо врахувати потенційну можливість підприємства в оформленні оплати поставок на умовах відстрочки платежу, то біля 7,75 - 3,5 = 4,25 тис.грн. можна буде перерахувати на депозитний рахунок в тому ж відділенні банку, це дасть можливість додаткового отримання доходів на рівні

                             4,25 * 89 * 23%

          Сума % =                                          = 0,238 тис.грн

365 * 100                                    

Встановивши мінімальні та максимальні межи можливих обсягів оборотних коштів на ТОВ «Лакма» з’ясувалось, що мінімально обсяг оборотних активів може скласти біля 181,49 тис.грн., а максимально, якщо тенденція на ринку буде залишатися подібною до 2013 року, - 272,85 тис.грн. Тобто, спланованих обсягів фінансування потреби в обігових активах (244 тис.грн) буде недостатньо. Підприємству необхідно буде скористатися фінансовим кредитом в розмірі 29 тис.грн. Якщо тенденція на кредитному ринку в 2015 році буде зберігатися на рівні поточного року, то підприємству необхідно буде сплатити фінансово-кредитній установі за користування кредитом, використовуючи англійський метод нарахування відсотків, що передбачає врахування фактичної кількості днів користування кредитом та фактичної кількості днів у році, близько

           29 * 15% * 89днів

                     Сума =                                 = 3,165 тис.грн.

             365 * 100%

          Тобто, для підприємства це будуть додаткові витрати.

Наведені вище розрахунки дають можливість підприємству оптимізувати загальну потребу в обігових активах.

Таким чином, планування потреби та використання оборотних коштыв визначається як сума всіх елементів потреб, що були розглянуті вище, враховуючи разом з тим і можливі джерела їх фінансування. Це планування повинно базуватись на зважених методах розрахунку, причому їх повинно бути не менше двох (для якісного управління і можливості вибору альтернативного підходу) і обов’язково враховувати песимістичний, оптимістичний та реалістичний плани-прогнози.

5. Очікувані результати санаційних заходів та їх ефективність

Для того, щоб оцінити, як вплине проведення стабілізаційної програми на діяльність підприємства, пропонуємо застосувати таку модель (складено самостійно):

·   взяти за основу 9-ти місячний термін, впродовж якого планується виконання запропонованих заходів;

·   визначити можливі надходження грошей або зменшення потреб від провадження кожного конкретного заходу;

·   визначити витрати на проведення кожного конкретного заходу;

·   порівняти витрати з надходженнями;

·   беручи за основу нерівність, яку запропоновано у даній главі як економічну формулу кризи, визначити, що необхідно (на скільки підвищити додатній грошовий потік і на скільки знизити від’ємний потік), щоб у плановому періоду досягти рівності показників ГК = ПФП+ПГП.

·   суму коштів, на яку потрібно збільшити додатній потік плюс ту, на яку потрібно зменшити від’ємний, щоб досягти вказаної рівності, будемо вважати величиною 100% виконання антикризової програми;

·   за результатами проведених розрахунків ця сума дорівнює 1 219,38 тис.грн.. Скоригуємо її на 499.5 тис. суми відсотків по кредиту, які необхідно повернути, маємо суму 1 718.88 тис. грн.

·   складемо таблицю визначення ефекту від проведення антикризової програми.

При формуванні антикризової програми необхідно звернути увагу на те, що:

·   беруться до уваги лише ті витрати, які виникнуть у плановому періоді, всі інші при проведенні антикризової програми поки що не враховуються;

·   надходження від здавання в оренду майна розраховуються по принципу: 1400$ в місяць * 9 місяців * курс долара за даними НБУ;

·   виграш від переведення діяльності в більш дешеве місце розраховується таким чином: 800$ (щомісячна економія) * 9 місяців * курс долара за даними НБУ;

·   витрати від переведення діяльності в більш дешеве місце - вартість переїзду складає приблизно 300$ * курс долара за даними НБУ;

·   продаж дебіторської заборгованості проводиться за ціною 75%;

·   Викуп боргових зобов’язань проводиться з дисконтом 65 %.

Так само, як аналіз фінансової підсистеми підприємства заходи щодо поліпшення фінансового стану припускають вироблення рекомендацій, що стосуються всіх сторін производственно - господарської діяльності підприємства, включаючи виробничу, маркетингову, і власне фінансову підсистему (табл. 4.1).

Можлива реорганізація всіх сторін діяльності ТОВ “Лакма” припускає :

1)   Серйозну постановку маркетингової діяльності підприємства по глибокому і всебічному дослідженню ринків збуту по видах фарби та ін., просування зазначених товарів на ринку;

2)   Постановку фінансової функції як в операційної, інвестиційної, так і власне фінансової діяльності з використання сучасних методик керування фінансами;

3)   Ліквідації всіх технологічних недоліків. (придбання оптимальної кількості необхідного устаткування);

4)   Упровадження максимально гнучкої системи ціноутворення на ТОВ «Лакма» пристосованої до потреб ринків.

5)   Керування оборотними активами і поточними зобов'язаннями підприємства.

З проведеного в роботі аналізу можна зробити висновок про те, що однієї із самих гострих проблем підприємства є стан поточних активів і пасивів - дефіцит власних оборотних коштів, надзвичайно низькі показники ліквідності й оборотності, високий розмір дебіторської і кредиторської заборгованості, що погіршується ситуація в сфері взаємних розрахунків фірми й ін.

Таблиця 5.1 Розрахунок ефекту від проведення антикризової програми на ТОВ «Лакма» у 1 кварталі 2015 року

За даними табл. 5.1, можна відзначити про несприятливість умов зовнішнього економічного, правового фінансового середовища (дефіцит оборотних коштів у покупців і постачальників, дорожнеча і важкоприступність довгострокових кредитів для інвестування виробничої діяльності підприємства, модернізації його технологій і відновлення застарілих основних фондів і ін.). Однак крім об'єктивних проблем функціонування виробничо-господарської діяльності підприємства, очевидні недоліки і прорахунки в керуванні оборотними активами і поточними зобов'язаннями, що, у сполученні з несприятливістю зовнішнього середовища, привели підприємство до досить хитливого фінансового стану.

Виходячи з вищевикладеного, одним з основних заходів щодо поліпшення фінансового положення підприємства є оптимізація керування його оборотними активами.

При оптимальному керуванні поточні активи і поточні пасиви можуть змінюватися щодня і вимагають ретельного моніторингу. При дефіциті засобів керування поточними активами погіршується і їхнє використання в іншому місці може виявитися найбільш ефективним (наприклад, зменшення витрат на обслуговування кредитів, проведення довгострокових перспективних фінансових вкладень і ін.).

В даний час компанія користкється кредитами на поповнення оборотних коштів в основному з місцевих джерел. Цьому сприяє наявність на складі величезних запасів готової продукції і товарів, що не призначені під конкретні замовлення.

Отже, при розрахунку відповідно до темпів росту обсягу реалізації планова потреба у виробничих запасах у 2015 році складе 224,02 тис.грн., дебіторська заборгованість 5,44 тис.грн., загальна сума грошових коштів 4,66 тис.грн. Причому залишок у касі повинен складати 1,93 тис.грн., а на поточному рахунку в банку постійний залишок повинен бути 2,5 тис.грн. Загальний обсяг оборотних коштів у 2015 році планується на рівні 240,4 тис.грн. Розглядаючи джерела фінансування даної потреби слід сказати, що найбільший обсяг фінансування оборотних коштів припадає на виробничий кредит, т.б. відстрочка платежу на отримані матеріали - 238,56 тис.грн. При загальному обсязі фінансування на рівні 243,96 тис.грн., але такий обсяг фінансування ТОВ «Лакма» майже дорівнює прогнозним обсягам необхідних оборотних коштів, тому враховуючи, що окрім оборотних підприємство має ще й необоротні активи, напевно, що йому знадобиться використання фінансового кредиту для поповнення недостатніх коштів, оскільки власні обігові кошти (через використання при розрахунку прогнозних значень темпів росту, що склалися в попередньому періоді) матиме від’ємне значення (11,14 тис.грн).

Необхідно відмітити, що на протязі зазначеного планового періоду загальний обсяг оборотних коштів в абсолютному виразі постійно коливався.. Збільшення обігових активів відбудеться лише у 2015 та 2016 роках. Так, якщо на початок 2015 року загальний обсяг оборотних активів складав 261,6 тис.грн., то у 2016 він становитиме 311,7 тис.грн., тобто збільшився на 50,1 тис. грн., а у 2017 році прогноз склав 272,7 тис.грн.

Список використаних джерел

1.         Андрушак Є.М. Діагностика банкрутства українських підприємствФінанси України. - 2007. - №9. - с. 118-124.

2.       Білик М.Д. Сутність і оцінка фінансового стану підприємства // Фінанси України. - 2010. - №3. - с. 117-128.

.         Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.-К.: «Ника-Центр, Эльга», 2001 год.

.         Гринькова В.М., Корда В.О. Фінанси підприємств: Навч. посіб.-2-ге вид., перероб. і доп.-К.: Знання-Прес, 2007 рік.

5.       Журавльова Ю.Ю. Сутність платоспроможності підприємства // Фінанси України. - 2011. - №1. - с. 116-121.

6.       Захарченко В.О., Счасна С.І. Систематизація методів оцінки фінансового стану підприємства // Фінанси України. - 2010. - №1. - с.137-145.

.         Ізмайлова К.В. Фінансовий аналіз: Навч. посіб.-К.: «МАУП», 2001 рік.

.         Костенко Т.П., Підгора Є.О., Рижиков В.С., Панков В.А., Герасимов А.А., Ровенська В.В. Економічний аналіз і діагностика стану сучасного підприємства: Навчальний посібник.-К.: Центр навчальної літератури, 2010 рік.

9.       Котляр М.Л. Аналіз фінансового стану підприємства // Фінанси України. - 2007. - №5. - с. 99-104. - с. 99-104.

10.     Котляр М.Л. Оцінка фінансової стійкості підприємства на базі аналітичних коефіцієнтів // Фінанси України. - 2010. - №1. - с. 113-117.

.         Терещенко О.О. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч. посіб.-К.: «КНЕУ», 2006 рік.

12.       Фінансовий аналіз : Навч. посібник/ С.Я. Салига, Н.В. Дацій, С.О. Корецька . -К.: Центр навчальної літератури, 2013.-210 c.

13.     Фінансовий аналіз : Навчальний посібник/ Д.В. Шиян, Н.І. Строченко. -К.: А.С.К., 2012.-240 c

.         Фінансовий аналіз : Навчальний посібник/ М.Д. Білик, О.В. Павловська, Н.М. Притуляк, Н.Ю. Невмержицька. -К.: КНЕУ, 2012.-589 c.

.         Фінансовий аналіз : Навчальний посібник/ О.О. Шеремет; Нац. ун-т харчових технологій. -К.: Кондор, 2012.-191 c.

.         Фінансовий аналіз і планування : Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів/ Г.О. Крамаренко. -К.: Центр навчальної літератури, 2010.-224 c.

.         Фінансовий менеджмент : Навч. посіб./ З.В. Герасимчук, І.М. Вахович. -Луцьк: Надстир’я, 2011.-520 c.

.         Фінансовий менеджмент : Навч. посібник/ А.Б. Гончаров. -Х.: Інжек, 2011.-328 c.

.         Фінансовий менеджмент : Навчальний посібник/ Л.О. Коваленко, Л.М. Ремньова. -2-ге вид., переробл. і допов. -К.: Знання, 2012.-486 c.      

20.     Фінансовий менеджмент : Навчальний посібник/ Л.С. Ситник. -К.: Центр навчальної літератури, 2013.-352 c.

.         Фінансовий менеджмент : Підручник/ Г.О. Крамаренко, О.Є. Чорна. -К.: Центр навчальної літератури, 2013.-518 c.

.         Фінансовий менеджмент : Підручник/ М.Д. Білик, Л.Д. Буряк, Н.Ю. Невмержицька; Кер. кол. авт. А.М. Поддєрьогін. -К.: КНЕУ, 2012.-536 c.

.         Фінансовий менеджмент підприємства : Навч. посібник/ В.В. Краснова, Б.О. Жнякін. -Донецьк: Альфа-прес, 2012.-208 c.

.         Фінансовий менеджмент: сучасні інформаційні технології : Навчальний посібник/ В.М. Антонов, Г.К. Яловий. -К.: Центр навчальної літератури, 2012.-431 c.

Додаток

БАЛАНС

на __31 грудня_2013_ р.

Звіт про фінансові результати

за 2013р.

І. Фінансові результати

. Елементи операційних витрат

БАЛАНС

на __31 грудня_2012_ р.

Звіт про фінансові результати

за 2012р.

Форма № 2 Код за ДКУД 1801003

І. Фінансові результати

. Елементи операційних витрат

БАЛАНС

на __31 грудня_2011_ р.

Звіт про фінансові результати

за 2011р.

Форма № 2 Код за ДКУД 1801003

І. Фінансові результати

. Елементи операційних витрат