Организация мини-пекарни по производству хлеба
1. Резюме
Предлагается организация мини-пекарни по производству хлеба, мощностью
2304000 булок в год.
Как известно, хлеб необходимый и полезный продукт, употребляемый каждым
человеком изо дня в день. Хлеб постоянно пользуется спросом, и его производство
является очень выгодным делом во все времена. Хлеб употребляется в пищу
ежедневно, поэтому очень важно, что он был не только вкусным, но и полезным.
Целевым рынком сбыта продукции является местный рынок - торговые сети,
оптово-розничная торговля.
Выпуск первой продукции планируется через 3 месяца после начала
реализации проекта. Выход на полную проектную мощность возможен на второй год
реализации проекта.
При заложенном в расчетах уровне доходов и затрат проект является
эффективным, финансово состоятельным, с низким уровнем риска.
Основные экономические показатели проекта:
|
Объем производства товарной
продукции, булок/год
|
2304000
|
|
То же в денежном выражении,
млн. руб.
|
69,12
|
|
Потребность в
финансировании проекта, млн. руб.
|
10,5
|
|
в т.ч. покрытие за счет
собственных средств, млн. руб.
|
7
|
|
Продолжительность
строительства, мес.
|
3
|
|
Срок окупаемости (DPP),
лет
|
2,16
|
|
Чистый дисконтированный
доход (NPV), млн. руб.
|
5,38
|
|
Индекс доходности (PI)
|
1,51
|
2. Описание проекта
Предлагается организация мини-пекарни «Горячий хлеб» по производству
хлеба.
Предприятие включает в себя:
административное здание 50м2,
производственный цех 100 м2,
склад 50м2.
Здание под организацию производства куплено, произведен ремонт офисных
помещений.
Стоимость здания 6790000руб., для покрытия недостатка собственного
финансирования проекта будет привлечен банковский кредит.
Предполагается, что весь объем производимой продукции будет
реализовываться на рынке без снижения среднерыночных цен.
Горизонт расчета проекта определен в 5 лет исходя из полезного срока
использования оборудования.
В качестве шага расчета выбран квартал (для облегчения восприятия
информации, в приводимых ниже таблицах данные сгруппированы по годам).
Расчеты ведутся в постоянных (неизменных) ценах.
При выполнении расчетов по финансовому разделу бизнес-плана использован
программный продукт Альт-Инвест-Прим 5.12.
3. План маркетинга
Прежде чем начать работу по организации мини-пекарни, нужно провести
работу по исследованию рынка. Необходимо выяснить, в какой вид деятельности
можно вложить средства, чтобы продукция пользовалась спросом и была высокая
окупаемость. При любой экономической ситуации людям необходимо питаться, а
основным продуктом является хлеб. Поэтому выбираем бизнес, связанный с
производством хлеба, а именно открытие мини-пекарни. Далее изучается
ассортимент хлебной продукции представленный в городе, для того чтобы
предложить новые сорта хлеба.
Цена на новую продукцию будет установлена рыночная, но доступная разным
слоям населения. В целях рекламы будут проводиться акции по тестированию
продукции в торговых точках, также будет организована реклама продукции с
помощь изготовления рекламных проспектов и распространения их среди населения.
Работа с заказчиками будет организована на договорной основе, постоянным
покупателям на крупные заявки будут предоставляться скидки.
Но также необходимо постоянно контролировать ситуацию на рынке сбыта
продукции, отслеживать цены и ассортимент у конкурентов. Нужно вести поиск
поставщиков более дешевого сырья для изготовления продукции, чтобы снизить
себестоимость и ускорить окупаемость производства.
4. Производственный план
Производственные мощности мини-пекарни составляют 2304000 булок в год.
Годовая выручка от продажи продукции 69,12 млн.руб в год. Для этого планируется
покупка производственных помещений: административное здание площадью 50м2 и
стоимостью 2500 тыс.руб.; производственный корпус площадью 100м2, стоимость-
2500 тыс.руб; склад - 50м2, за 2000 тыс.руб.
Расходы на покупку основного оборудования составят 2800 тыс.руб. В
комплект оборудования входят следующие агрегаты:
тестомесильная машина;
подъемник с опрокидывателем дежи;
4 дежи для замешивания теста объемом 50 л;
делитель теста;
закаточная машина;
4 расстоечных шкафа;
4 ротационных печи для выпечки хлеба;
8 тележек для постановки теста в печи и расстоечные шкафы
необходимое количество поддонов
мелкие инструменты, такие как ножи, скребки, щетки, посуда для
приготовления теста.
Купленного комплекта оборудования будет достаточно, чтобы начать
производство продукции.
Кроме оборудования для производства хлебобулочных изделий, которые
относятся к пищевым продуктам, необходимо получение сертификата качества и
разрешения на производственную деятельность. Для получения такого разрешения
сначала нужно будет получить гигиенический сертификат на продукцию. После
приобретения гигиенического сертификата, необходимо получить сертификат
соответствия нашей продукции нормам, указанным в гигиеническом сертификате. Для
этого нужно изготовить
образцы продукции, которые отдаются на экспертизу в одну из
экспериментальных лабораторий города. Однако процедуру подтверждения
сертификата необходимо повторять.
Основным сырьем для производства хлеба является: мука в/с; соль, сахар,
маргарин, дрожжи.
5. Организационный план
Штат предприятия состоит из высококвалифицированных сотрудников, от
работы которых зависит качество выпускаемой продукции и финансовый результат
работы предприятия.
Штат сотрудников состоит из 10 человек, в том числе:
основной производственный персонал - 6 человек;
вспомогательный производственный персонал - 2 человека;
административный персонал - 2 человека.
Заработная плата сотрудникам начисляется в соответствии с единым
тарифно-квалификационным справочником.
6. Финансовый план
.1 График реализации проекта
Продолжительность инвестиционной фазы рассматриваемого проекта составляет
3 месяца с начала реализации проекта.
Основные этапы инвестиционной фазы реализации проекта, их
последовательность и стоимость указаны в таблице 1.
После завершения установки и монтажа оборудование полностью готово к
работе. Начиная со 2 квартала 2015 года оборудование может быть загружено на
100% . Дополнительных затрат на этом этапе не требуется.
Подбор и найм персонала будет осуществлен отделом кадров действующего
предприятия.
Таблица 1
График реализации проекта (инвестиционная фаза)
|
№ п/п
|
Наименование работ
|
Стоимость работ, руб.
|
Выполнение по месяцам
|
|
|
|
1
|
2
|
3
|
|
1.
|
Передача здания на баланс
цеха*
|
6790000
|
|
|
|
|
2.
|
Капитальный ремонт здания
(подготовка цеха)
|
500000
|
|
|
|
|
3.
|
Разработка технологии
производства (НИОКР)
|
100000
|
|
|
|
|
4.
|
Изучение рынка и реклама
новой продукции
|
100000
|
|
|
|
|
5.
|
Приобретение оборудования
|
2000000
|
|
|
|
|
6.
|
Транспортировка и монтаж
оборудования
|
716000
|
|
|
|
|
7.
|
Пуско-наладочные работы
|
300000
|
|
|
|
|
Итого затрат без НДС
|
9837120
|
|
|
|
|
НДС
|
668880
|
|
|
|
|
Итого затрат с НДС
|
10506000
|
|
|
|
* НДС на внутреннее перемещение основных средств не начисляется.
Затраты по пунктам 1, 5,6 относятся к вложениям в основные средства;
прочие затраты, осуществленные на инвестиционной фазе, будут отнесены к
расходам будущих периодов.
.2 Налоговое окружение
Перечень, ставки, сроки и порядок уплаты налогов определен в соответствии
с действующим законодательством по состоянию на 01.01.2012:
Налоговый кодекс, часть вторая;
Закон о налогообложении в Пермском крае.
· Налог на добавленную стоимость: 18%.
· Налог на прибыль организаций: 15,5% (20%).
· Налог на имущество организаций: 0,6%; 1,1%; 2,2%.
· Начисления на заработную плату: 34,7% (34%+0,7%).
.3 План продаж
Данными для расчета предполагаемых объемов сбыта послужили условия предварительных
договоров с потребителями. 100%-ную загрузку производственных мощностей с
момента ввода оборудования в эксплуатацию могут обеспечить контракты,
заключенные с несколькими магазинами.
Объем реализации продукции составит 2304000 булок в год или 69,12 млн.
руб. в год (в ценах 2014 г.). Обоснование ценовых параметров реализуемой
продукции и объемов сбыта приведено в маркетинговом разделе бизнес-плана.
План продаж представлен в табл.2а, план реализации и доходы от продаж - в
табл.2б.
Таблица 2а
План реализации и доходы от продаж в 1-й год
|
ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ
|
|
|
"0"
|
1 кв. 2014
|
2 кв. 2014
|
3 кв. 2014
|
4 кв. 2014
|
|
Номинальный объем
|
|
|
|
|
|
|
хлеб
|
576 000,0
|
булок
|
|
0%
|
30%
|
50%
|
70%
|
|
Средний коэффициент
загрузки производства
|
|
|
|
0%
|
30%
|
50%
|
70%
|
|
ОБЪЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ (в единицах)
|
|
|
"0"
|
1 кв. 2014
|
2 кв. 2014
|
3 кв. 2014
|
4 кв. 2014
|
|
хлеб
|
|
булок
|
|
0,0
|
172 800,0
|
288 000,0
|
403 200,0
|
|
ЦЕНА РЕАЛИЗАЦИИ (за
единицу, с НДС)
|
|
|
"0"
|
1 кв. 2014
|
2 кв. 2014
|
3 кв. 2014
|
4 кв. 2014
|
|
хлеб
|
|
руб.
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
|
цена без НДС
|
|
руб.
|
|
25,42
|
25,42
|
25,42
|
25,42
|
|
НДС
|
18%
|
руб.
|
|
4,58
|
4,58
|
4,58
|
4,58
|
Таблица 2б
План реализации и доходы от продаж по годам
|
ПЛАН РЕАЛИЗАЦИИ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Номинальный объем
|
|
|
|
|
|
|
|
|
хлеб
|
576 000,0
|
булок
|
|
38%
|
95%
|
100%
|
100%
|
100%
|
|
|
Средний коэффициент
загрузки производства
|
|
|
|
38%
|
95%
|
100%
|
100%
|
100%
|
|
|
ОБЪЕМЫ РЕАЛИЗАЦИИ (в
единицах)
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
хлеб
|
|
булок
|
|
864 000,0
|
2 188 800,0
|
2 304 000,0
|
2 304 000,0
|
2 304 000,0
|
9 964 800,0
|
|
ЦЕНА РЕАЛИЗАЦИИ (за
единицу, с НДС)
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
|
|
хлеб
|
|
руб.
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
|
|
цена без НДС
|
|
руб.
|
|
25,42
|
25,42
|
25,42
|
25,42
|
25,42
|
|
|
НДС
|
18%
|
руб.
|
|
4,58
|
4,58
|
4,58
|
4,58
|
4,58
|
|
6.4 Расчет
текущих затрат
В составе текущих затрат проекта выделяются и обосновываются:
прямые материальные затраты (сырье и основные материалы, к которым
относятся: мука пшеничная в/с, соль, сахар, маргарин, дрожжи, вспомогательные
материалы, топливо и энергия на технологические нужды) (Таблица 3);
расходы на оплату труда (Таблица 4);
общепроизводственные (цеховые) расходы;
внепроизводственные (коммерческие) расходы.
Обоснование производственных расходов приведено в производственном плане;
численности персонала и расходов на оплату труда - в организационном плане.
Расход сырья и материалов представлены в табл. 3, расходы на оплату труда -
табл.4, текущие затраты - табл.5.
Таблица 3
Расход сырья и материалов
|
РАСХОД СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ
(в единицах)
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Плановый расход на единицу
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
мука пшеничная в/с
|
0,760
|
кг/булку
|
|
656 640,0
|
1 663 488,0
|
1 751 040,0
|
1 751 040,0
|
1 751 040,0
|
7 573 248,0
|
|
соль
|
0,020
|
кг/булку
|
|
17 280,0
|
43 776,0
|
46 080,0
|
46 080,0
|
46 080,0
|
199 296,0
|
|
сахар
|
0,020
|
кг/булку
|
|
17 280,0
|
43 776,0
|
46 080,0
|
46 080,0
|
46 080,0
|
199 296,0
|
|
маргарин
|
0,009
|
кг/булку
|
|
7 776,0
|
19 699,2
|
20 736,0
|
20 736,0
|
20 736,0
|
89 683,2
|
|
дрожжи
|
0,030
|
кг/булку
|
|
25 920,0
|
65 664,0
|
69 120,0
|
69 120,0
|
69 120,0
|
298 944,0
|
|
электроэнергия
|
0,094
|
кВтбулку
|
|
81 216,0
|
205 747,2
|
216 576,0
|
216 576,0
|
216 576,0
|
936 691,2
|
|
ЦЕНА СЫРЬЯ И МАТЕРИАЛОВ (за
единицу, с НДС)
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
|
|
мука пшеничная в/с
|
|
руб.
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
30,00
|
|
|
соль
|
|
руб.
|
15,00
|
15,00
|
15,00
|
15,00
|
15,00
|
15,00
|
|
|
сахар
|
|
руб.
|
35,00
|
35,00
|
35,00
|
35,00
|
35,00
|
|
|
маргарин
|
|
руб.
|
32,00
|
32,00
|
32,00
|
32,00
|
32,00
|
32,00
|
|
|
дрожжи
|
|
руб.
|
40,00
|
40,00
|
40,00
|
40,00
|
40,00
|
40,00
|
|
|
электроэнергия
|
|
руб.
|
2,64
|
2,64
|
2,64
|
2,64
|
2,64
|
2,64
|
|
|
ЗАТРАТЫ НА СЫРЬЕ И
МАТЕРИАЛЫ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
мука пшеничная в/с
|
|
руб.
|
|
19 699 200
|
49 904 640
|
52 531 200
|
52 531 200
|
52 531 200
|
227 197 440
|
|
соль
|
|
руб.
|
|
259 200
|
656 640
|
691 200
|
691 200
|
691 200
|
2 989 440
|
|
сахар
|
|
руб.
|
|
604 800
|
1 532 160
|
1 612 800
|
1 612 800
|
1 612 800
|
6 975 360
|
|
маргарин
|
|
руб.
|
|
248 832
|
630 374
|
663 552
|
663 552
|
663 552
|
2 869 862
|
|
дрожжи
|
|
руб.
|
|
1 036 800
|
2 626 560
|
2 764 800
|
2 764 800
|
2 764 800
|
11 957 760
|
|
электроэнергия
|
|
руб.
|
|
214 410
|
543 173
|
571 761
|
571 761
|
571 761
|
2 472 865
|
|
= Итого
|
|
руб.
|
|
22 063 242
|
55 893 547
|
58 835 313
|
58 835 313
|
58 835 313
|
254 462 727
|
|
затраты на сырье и
материалы без НДС
|
|
руб.
|
|
18 697 663
|
47 367 413
|
49 860 434
|
49 860 434
|
49 860 434
|
215 646 379
|
|
зачет НДС
|
|
руб.
|
|
3 365 579
|
8 526 134
|
8 974 878
|
8 974 878
|
8 974 878
|
38 816 348
|
Таблица 4
Расходы на оплату труда
|
ПЕРСОНАЛ И ЗАРАБОТНАЯ ПЛАТА
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Кол-во
|
Мес. оклад
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Основной производственный
персонал
|
6
|
14 000
|
|
336 000
|
924 000
|
1 008 000
|
1 008 000
|
1 008 000
|
4 284 000
|
|
Кол-во
|
Мес. оклад
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вспомогательный
производственный персонал
|
2
|
12 000
|
|
216 000
|
288 000
|
288 000
|
288 000
|
288 000
|
1 368 000
|
|
количество
|
|
чел.
|
|
2
|
2
|
2
|
2
|
2
|
|
|
месячный оклад
|
|
руб.
|
|
12 000
|
12 000
|
12 000
|
12 000
|
12 000
|
|
|
Кол-во
|
Мес. оклад
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Административный персонал
|
2
|
25 000
|
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
3 000 000
|
|
Кол-во
|
Мес. оклад
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Коммерческий персонал
|
0
|
0
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Итого
|
|
руб.
|
|
1 152 000
|
1 812 000
|
1 896 000
|
1 896 000
|
1 896 000
|
8 652 000
|
|
Начисленный ЕСН и
страхование
|
|
руб.
|
|
353 664
|
556 284
|
582 072
|
582 072
|
582 072
|
2 656 164
|
|
Расходы на зарплату с
учетом ЕСН и страхования
|
|
руб.
|
|
1 505 664
|
2 368 284
|
2 478 072
|
2 478 072
|
2 478 072
|
11 308 164
|
|
Общая численность персонала
|
|
чел.
|
|
6
|
10
|
10
|
10
|
10
|
|
Таблица 5
Текущие затраты
|
ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Прямые производственные
расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расходы на материалы и
комплектующие
|
|
руб.
|
|
22 063 242
|
55 893 547
|
58 835 313
|
58 835 313
|
58 835 313
|
254 462 727
|
|
Зарплата основного
производственного персонала
|
|
руб.
|
|
336 000
|
924 000
|
1 008 000
|
1 008 000
|
1 008 000
|
4 284 000
|
|
ЕСН на зарплату основного
произв. персонала
|
|
руб.
|
|
103 152
|
283 668
|
309 456
|
309 456
|
309 456
|
1 315 188
|
|
Прочие прямые
производственные расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
в том числе НДС
|
18%
|
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Общие производственные
расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата вспомогательного
произв. персонала
|
|
руб.
|
|
216 000
|
288 000
|
288 000
|
288 000
|
288 000
|
1 368 000
|
|
ЕСН на зарплату
вспомогательного произв. персонала
|
|
руб.
|
|
66 312
|
88 416
|
88 416
|
88 416
|
88 416
|
419 976
|
|
Амортизация
|
|
руб.
|
|
2 034 915
|
2 034 915
|
1 611 186
|
1 611 186
|
1 611 186
|
8 903 390
|
|
Прочие общие
производственные расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
в том числе НДС
|
18%
|
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Административные расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата административного
персонала
|
|
руб.
|
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
600 000
|
3 000 000
|
|
ЕСН на зарплату
административного персонала
|
|
руб.
|
|
184 200
|
184 200
|
184 200
|
184 200
|
184 200
|
921 000
|
|
Прочие административные
расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Коммерческие расходы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Зарплата коммерческого
персонала
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
ЕСН на зарплату
коммерческого персонала
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Прочие коммерческие расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Коммерческие расходы как %
от продаж
|
0%
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Итого: затраты в отчете о
прибылях и убытках
|
|
руб.
|
|
22 238 242
|
51 770 612
|
53 949 693
|
53 949 693
|
53 949 693
|
235 857 933
|
|
= Итого: оплата текущих
расходов
|
|
руб.
|
|
23 568 906
|
58 261 831
|
61 313 385
|
61 313 385
|
61 313 385
|
265 770 891
|
.5 Вложения в постоянные активы
Инвестиционные затраты проекта складываются из капитальных вложений, а
также средств, необходимых для формирования чистого оборотного капитала
(следующий подраздел).
Величина капитальных вложений, необходимых для осуществления проекта
составляет 9,83 млн. руб. (без НДС), из них 6,79 млн. руб. составляет стоимость
преданного на баланс цеха здания и 2 млн. руб. - затраты на приобретение
оборудования; 716000 руб. - транспортировка и монтаж оборудования. Срок
полезного использования основных средств составляет 5 лет (норма
амортизационных отчислений - 20%).
Затраты по статье «Расходы будущих периодов» составляют 847 тыс. руб.
(без НДС).
Общие вложения в постоянные активы составляют 9,83 млн. руб. (без НДС)
или 10,5 млн. руб. (включая НДС). Все расходы осуществляются в течение первого
квартала в соответствии с графиком реализации проекта. Вложения в постоянные
активы представлены в табл. 6
Таблица 6а
Вложения в постоянные активы
|
ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
"0"
|
1 кв. 2014
|
2 кв. 2014
|
3 кв. 2014
|
4 кв. 2014
|
|
Поставить активы на баланс
с
|
0
|
периода
|
|
|
|
|
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
20%
|
в год
|
|
|
|
|
|
|
Списание расходов будущих
периодов
|
50%
|
в год
|
|
|
|
|
|
|
Здания и сооружения
|
|
руб.
|
6 790 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Оборудование и другие
основные фонды
|
|
руб.
|
2 716 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
сумма платежей без НДС
|
|
руб.
|
8 055 932
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
общая стоимость актива (без
НДС)
|
8 055 932
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
полная сумма вложений в
актив (без НДС)
|
|
руб.
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
|
полная балансовая стоимость
|
|
руб.
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
|
незавершенные инвестиции
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
кредиторская задолженность
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
|
|
|
402 797
|
402 797
|
402 797
|
402 797
|
|
накопленная амортизация
|
|
руб.
|
0
|
402 797
|
805 593
|
1 208 390
|
1 611 186
|
|
остаточная стоимость
|
|
руб.
|
8 055 932
|
7 653 136
|
7 250 339
|
6 847 542
|
6 444 746
|
|
выплаченный НДС
|
|
руб.
|
1 450 068
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
зачет НДС
|
|
руб.
|
0
|
1 450 068
|
0
|
0
|
0
|
|
Расходы будущих периодов
|
|
руб.
|
1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
сумма платежей без НДС
|
|
руб.
|
847 458
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
общая стоимость актива (без
НДС)
|
847 458
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
полная сумма вложений в
актив (без НДС)
|
|
руб.
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
|
полная балансовая стоимость
|
|
руб.
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
|
незавершенные инвестиции
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
кредиторская задолженность
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
|
|
|
105 932
|
105 932
|
105 932
|
105 932
|
|
накопленная амортизация
|
|
руб.
|
0
|
105 932
|
211 864
|
317 797
|
423 729
|
|
остаточная стоимость
|
|
руб.
|
847 458
|
741 525
|
635 593
|
529 661
|
423 729
|
|
выплаченный НДС
|
|
руб.
|
152 542
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
зачет НДС
|
|
руб.
|
0
|
19 068
|
19 068
|
19 068
|
19 068
|
|
= Итого: Основные фонды
|
|
руб.
|
9 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Итого: Расходы будущих
периодов
|
|
руб.
|
1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= Итого: ВСЕ ПОСТОЯННЫЕ
АКТИВЫ
|
|
руб.
|
10 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
Таблица 6б
Вложения в постоянные активы
|
ПОСТОЯННЫЕ АКТИВЫ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Поставить активы на баланс
с
|
0
|
периода
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
20%
|
в год
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Списание расходов будущих
периодов
|
50%
|
в год
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Здания и сооружения
|
|
руб.
|
6 790 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
6 790 000
|
|
Оборудование и другие
основные фонды
|
|
руб.
|
2 716 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
2 716 000
|
|
сумма платежей без НДС
|
|
руб.
|
8 055 932
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
8 055 932
|
|
общая стоимость актива (без
НДС)
|
8 055 932
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
полная сумма вложений в
актив (без НДС)
|
|
руб.
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
|
|
полная балансовая стоимость
|
|
руб.
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
8 055 932
|
|
|
незавершенные инвестиции
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
кредиторская задолженность
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
|
|
|
1 611 186
|
1 611 186
|
1 611 186
|
1 611 186
|
1 611 186
|
8 055 932
|
|
накопленная амортизация
|
|
руб.
|
0
|
1 611 186
|
3 222 373
|
4 833 559
|
6 444 746
|
8 055 932
|
|
|
остаточная стоимость
|
|
руб.
|
8 055 932
|
6 444 746
|
4 833 559
|
3 222 373
|
1 611 186
|
0
|
|
|
выплаченный НДС
|
|
руб.
|
1 450 068
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 450 068
|
|
зачет НДС
|
|
руб.
|
0
|
1 450 068
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 450 068
|
|
Расходы будущих периодов
|
|
руб.
|
1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 000 000
|
|
сумма платежей без НДС
|
|
руб.
|
847 458
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
847 458
|
|
общая стоимость актива (без
НДС)
|
847 458
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
полная сумма вложений в
актив (без НДС)
|
|
руб.
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
|
|
полная балансовая стоимость
|
|
руб.
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
|
|
незавершенные инвестиции
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
кредиторская задолженность
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Амортизация (линейный
метод)
|
|
|
|
423 729
|
423 729
|
0
|
0
|
0
|
847 458
|
|
накопленная амортизация
|
|
руб.
|
0
|
423 729
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
847 458
|
|
|
остаточная стоимость
|
|
руб.
|
847 458
|
423 729
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
выплаченный НДС
|
|
руб.
|
152 542
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
152 542
|
|
зачет НДС
|
|
руб.
|
0
|
76 271
|
76 271
|
0
|
0
|
0
|
152 542
|
|
= Итого: Основные фонды
|
|
руб.
|
9 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
9 506 000
|
|
= Итого: Расходы будущих
периодов
|
|
руб.
|
1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 000 000
|
|
= Итого: ВСЕ ПОСТОЯННЫЕ
АКТИВЫ
|
|
руб.
|
10 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
10 506 000
|
.6 Расчет потребности в оборотном капитале
Помимо инвестиций в постоянные активы, организации необходимо создать
запас оборотных средств, обеспечивающий бесперебойную работу производства.
Потребность в оборотном капитале определена с учетом планируемых периодов
оборота основных составляющих текущих активов и текущих пассивов. Для расчетов
с бюджетом использованы сроки уплаты налогов в соответствии с действующим
законодательством и сложившейся практикой расчетов предприятия. Расчет
потребности в оборотном капитале представлен в табл. 7.
Таблица 7
Расчет потребности в оборотном капитале
|
ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
ЗАПАСЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы сырья и материалов
|
|
руб.
|
|
114 402
|
163 431
|
163 431
|
163 431
|
163 431
|
|
|
периодичность закупки
|
2
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
минимальные остатки на
складе, на
|
0
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
среднее время хранения
|
1
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Незавершенное производство
|
|
руб.
|
0
|
116 842
|
167 091
|
167 091
|
167 091
|
167 091
|
|
|
длительность
производственного цикла
|
1
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Запасы готовой продукции
|
|
руб.
|
0
|
176 831
|
252 205
|
252 205
|
252 205
|
252 205
|
|
|
периодичность отгрузки
|
3
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
минимальные остатки на
складе, на
|
0
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
среднее время хранения
|
1,5
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
РАСЧЕТЫ С ПОКУПАТЕЛЯМИ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступления денег от
продаж:
|
доля
|
срок, дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
немедленная оплата
|
0%
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продажи с предоплатой
|
50%
|
30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
продажи в кредит
|
50%
|
30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма счетов к получению
|
|
руб.
|
0
|
2 016 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
|
|
Сумма полученных авансов
|
|
руб.
|
0
|
2 016 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
2 880 000
|
|
|
РАСЧЕТЫ С ПОСТАВЩИКАМИ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Оплата материалов и
комплектующих:
|
доля
|
срок, дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
немедленная оплата
|
0%
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
авансовая оплата
|
50%
|
30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оплата в кредит
|
50%
|
30
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Сумма счетов к оплате
|
|
руб.
|
0
|
1 716 030
|
2 451 471
|
2 451 471
|
2 451 471
|
2 451 471
|
|
|
Сумма уплаченных авансов
|
|
руб.
|
0
|
1 716 030
|
2 451 471
|
2 451 471
|
2 451 471
|
2 451 471
|
|
|
РАСЧЕТЫ С БЮДЖЕТОМ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
По НДС
|
|
руб.
|
|
0
|
124 382
|
130 738
|
130 738
|
130 738
|
|
|
По налогу на прибыль
|
|
руб.
|
|
0
|
158 568
|
176 361
|
177 735
|
179 108
|
|
|
По прочим налогам и
платежам
|
|
руб.
|
|
76 464
|
76 198
|
67 337
|
58 475
|
49 614
|
|
|
РАСЧЕТЫ С ПЕРСОНАЛОМ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Текущая задолженность по
заработной плате
|
|
руб.
|
|
65 000
|
79 000
|
79 000
|
79 000
|
79 000
|
|
|
частота выплаты заработной
платы
|
15
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
РЕЗЕРВ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Резерв средств на
обеспечение текущих расчетов
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
создавать?
|
2
|
нет
|
|
|
|
|
|
|
|
|
покрытие потребности
|
7
|
дн.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Итого текущих активов
|
|
руб.
|
0
|
4 140 105
|
5 914 199
|
5 914 199
|
5 914 199
|
5 914 199
|
|
|
Итого текущих обязательств
|
|
руб.
|
0
|
3 873 494
|
5 769 619
|
5 784 907
|
5 777 419
|
5 769 931
|
|
|
Оборотный капитал компании
|
|
руб.
|
0
|
266 611
|
144 579
|
129 292
|
136 780
|
144 268
|
|
|
Изменение оборотного
капитала
|
|
руб.
|
0
|
106 844
|
-88 186
|
1 872
|
1 872
|
1 872
|
144 268
|
|
Инвестиции в чистый
оборотный капитал
|
|
руб.
|
0
|
106 844
|
-88 186
|
1 872
|
1 872
|
1 872
|
144 268
|
По условиям договоров с поставщиками материалов срок поставки составляет
2 дня.
Средняя периодичность отгрузки готовой продукции составляет 3 дня,
минимальные остатки на складе не предусмотрены.
Условия оплаты продукции могут варьироваться в зависимости от объема поставки
и надежности потребителя. Для расчетов приняты средние показатели, сложившиеся
на предприятии: 50% - предоплата за 30 дней; 50% - продажи в кредит с
окончательным расчетом в течение 30 дней.
Поставка материалов осуществляется на условиях 50%-ной предоплаты со
средним сроком авансовых платежей 30 дней и окончательным расчетом в течение 30
дней после поставки материалов.
Частота выплат заработной платы составляет 2 раза в месяц.
С учетом реализации проекта на действующем предприятии и его стабильным финансовым
положением, резерв денежных средств на обеспечение текущих расчетов по проекту
не предусматривается.
.7 Сводный отчет об инвестициях в проект
Суммарная потребность в инвестициях по проекту, с учетом вложений в
постоянные активы и оборотный капитал, составляет за весь период рассмотрения
10,5 млн. руб., в том числе инвестиции на начальном этапе (до начала
производства) - 7,0 млн. руб.
Объем привлекаемого финансирования по проекту составляет 3661700 руб.
Источниками финансирования являются собственные средства в размере 7 млн. руб.
и кредит в размере 3661700 руб. Указанная сумма полностью покрывает
инвестиционные, а также текущие административные затраты на начальном этапе
реализации проекта, и обеспечивает положительное сальдо денежных средств на всем
горизонте рассмотрения. Дальнейшая потребность в инвестициях покрывается за
счет поступления средств от реализации проекта.
Привлечение кредита осуществляется общей суммой в первом интервале
планирования. Условия предоставления кредита: 19% годовых в рублях; ежемесячная
уплата процентов с отсрочкой на 8 месяцев; погашение основного долга
осуществляется по гибкому графику в течение 5 кварталов, начиная с 3-го шага
расчета.
Расчеты по кредиту представлены в табл. 8, сводный отчет об инвестициях в
проект - в табл. 9.
Таблица 8
Расчеты по кредитам
|
КРЕДИТЫ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Кредит
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Тип кредита
|
2
|
Инвестиционный
|
|
|
|
|
|
Годовая процентная ставка
|
19%
|
|
|
19%
|
19%
|
19%
|
19%
|
|
|
Отсрочка выплаты процентов
|
2
|
кв.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Поступление денег от
кредита
|
|
руб.
|
3 506 000
|
155 700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3 661 700
|
|
Погашение основного долга
|
|
руб.
|
0
|
1 746 930
|
2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
4 010 076
|
|
Выплаченные проценты
|
|
руб.
|
|
333 745
|
143 713
|
0
|
0
|
0
|
477 459
|
|
Задолженность на конец
текущего периода
|
|
руб.
|
3 506 000
|
2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
= Итого: Поступления от
кредитов
|
|
руб.
|
3 506 000
|
155 700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3 661 700
|
|
= Итого: Погашение кредитов
|
|
руб.
|
0
|
1 746 930
|
2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
4 010 076
|
|
= Итого: Выплата процентов
|
|
руб.
|
0
|
333 745
|
143 713
|
0
|
0
|
0
|
477 459
|
|
= Итого: Задолженность по
кредитам
|
|
руб.
|
3 506 000
|
2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Справка: Остаток средств на
счете (проект)
|
|
руб.
|
0
|
0
|
4 091 947
|
9 552 999
|
15 021 229
|
20 519 410
|
|
Таблица 9
Общие инвестиции в проект и источники финансирования
|
СВОДНЫЙ ОТЧЕТ ОБ
ИНВЕСТИЦИЯХ В ПРОЕКТ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Потребность в инвестициях:
|
|
руб.
|
10 506 000
|
266 611
|
-122 032
|
-15 287
|
7 488
|
7 488
|
10 650 268
|
|
Инвестиции в здания,
оборудование и другие активы
|
|
руб.
|
9 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
9 506 000
|
|
Оплата расходов будущих
периодов
|
|
руб.
|
1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 000 000
|
|
Инвестиции в оборотный
капитал
|
|
руб.
|
0
|
266 611
|
-122 032
|
-15 287
|
7 488
|
7 488
|
144 268
|
|
Источники финансирования:
|
|
руб.
|
10 506 000
|
155 700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
10 661 700
|
|
Поступления акционерного
капитала
|
|
руб.
|
7 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
7 000 000
|
|
Целевое финансирование
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Поступления кредитов
|
|
руб.
|
3 506 000
|
155 700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3 661 700
|
|
Платежи за использованный
капитал:
|
|
руб.
|
0
|
2 080 675
|
2 406 859
|
0
|
0
|
0
|
4 487 535
|
|
Возврат кредитов
|
|
руб.
|
0
|
1 746 930
|
2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
4 010 076
|
|
Выплата процентов по
кредитам
|
|
руб.
|
0
|
333 745
|
143 713
|
0
|
0
|
0
|
477 459
|
|
Лизинговые платежи
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Выплата дивидендов
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Справка: Остаток средств на
счете (проект)
|
|
руб.
|
0
|
0
|
4 091 947
|
9 552 999
|
15 021 229
|
20 519 410
|
|
|
Справка: Остаток средств на
счете (проект и компания)
|
|
0
|
0
|
7 619 940
|
30 045 222
|
51 873 211
|
73 821 008
|
|
|
Минимальный остаток средств
на счете
|
0
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
.8 Расчет налогов и платежей
пекарня актив оборотный инвестиция
При формировании финансового плана были учтены действующие условия
налогообложения, приведенные в разделе «Налоговое окружение».
Суммарные налоговые выплаты по проекту за 5 лет составят 10833760 руб., в
т.ч. НДС - 5182669 руб., налог на прибыль - 2551851 руб., начисления на
заработную плату - 2656164 руб., налог на имущество - 443076 руб. (табл. 10).
Суммарные выплаты по налогам и платежам представлены в табл. 10.
При расчете НДС не учитывался возможный возврат налога из бюджета в
течение первого года реализации проекта (сумма к возврату учтена при уплате
налога в последующие периоды).
Таблица 10
Налоги и платежи
|
НАЛОГИ И ПЛАТЕЖИ В ФОНДЫ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
1. НАЛОГ НА ДОБАВЛЕННУЮ
СТОИМОСТЬ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ставка
|
18,0%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
период уплаты
|
30
|
дней
|
|
|
|
|
|
|
|
|
НДС полученный
|
|
руб.
|
0
|
3 953 898
|
10 016 542
|
10 543 729
|
10 543 729
|
10 543 729
|
45 601 627
|
|
НДС уплаченный
|
|
руб.
|
1 602 610
|
3 365 579
|
8 526 134
|
8 974 878
|
8 974 878
|
8 974 878
|
40 418 958
|
|
при оплате материалов и
комплектующих
|
|
руб.
|
0
|
3 365 579
|
8 526 134
|
8 974 878
|
8 974 878
|
8 974 878
|
38 816 348
|
|
при оплате текущих затрат
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
при оплате лизинга и выкупе
арендованных активов
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
при оплате постоянных
активов
|
|
руб.
|
1 602 610
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
1 602 610
|
|
Платежи НДС в бюджет (или
возврат из бюджета)
|
|
руб.
|
0
|
0
|
476 117
|
1 568 851
|
1 568 851
|
1 568 851
|
5 182 669
|
|
зачтенный НДС на постоянные
активы
|
|
руб.
|
0
|
1 526 339
|
76 271
|
0
|
0
|
0
|
1 602 610
|
|
выплаченный, но еще не
зачтенный НДС
|
|
руб.
|
1 602 610
|
76 271
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
НДС к уплате в бюджет (или
к возврату из бюджета)
|
|
руб.
|
0
|
-938 020
|
1 414 137
|
1 568 851
|
1 568 851
|
1 568 851
|
5 182 669
|
|
отложенный возврат НДС из
бюджета
|
|
руб.
|
0
|
938 020
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
2. НАЛОГИ, ОТНОСИМЫЕ НА
ТЕКУЩИЕ ЗАТРАТЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисления на заработную
плату
|
|
руб.
|
|
353 664
|
556 284
|
582 072
|
582 072
|
2 656 164
|
|
Единый социальный налог
(ЕСН)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
|
ставка
|
30,0%
|
|
|
30,0%
|
30,0%
|
30,0%
|
30,0%
|
30,0%
|
|
|
период уплаты
|
30
|
дней
|
|
30
|
30
|
30
|
30
|
30
|
|
|
Страхование
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
|
ставка
|
0,7%
|
|
|
0,7%
|
0,7%
|
0,7%
|
0,7%
|
0,7%
|
|
|
период уплаты
|
30
|
дней
|
|
30
|
30
|
30
|
30
|
30
|
|
|
3. НАЛОГИ, ОТНОСИМЫЕ НА
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Налог на имущество
|
|
руб.
|
|
159 507
|
124 061
|
88 615
|
53 169
|
17 723
|
443 076
|
|
средняя стоимость имущества
за период
|
|
|
|
7 250 339
|
5 639 153
|
4 027 966
|
2 416 780
|
805 593
|
|
|
стоимость имущества,
освобождаемого от налога
|
|
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
ставка
|
2,2%
|
|
|
2,2%
|
2,2%
|
2,2%
|
2,2%
|
2,2%
|
|
|
период уплаты
|
90
|
дней
|
|
90
|
90
|
90
|
90
|
90
|
|
|
4. НАЛОГ НА ПРИБЫЛЬ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ставка
|
15,5%
|
|
|
16%
|
16%
|
16%
|
16%
|
16%
|
|
|
период уплаты
|
90
|
дней
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Начисленный налог на
прибыль
|
|
руб.
|
|
0
|
425 216
|
703 384
|
708 878
|
714 373
|
2 551 851
|
|
прибыль до налогообложения
|
|
руб.
|
|
-1 113 769
|
3 609 071
|
4 537 963
|
4 573 409
|
4 608 855
|
16 215 529
|
|
проценты по кредиту,
выплачиваемые из прибыли
|
|
руб.
|
|
173 372
|
74 655
|
0
|
0
|
0
|
248 027
|
|
льготы по налогу на прибыль
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
38 524 692
|
|
накопленная прибыль/убытки
текущего года
|
|
руб.
|
|
-940 398
|
3 683 726
|
4 537 963
|
4 573 409
|
4 608 855
|
|
|
убытки предыдущих лет (на
начало периода)
|
|
руб.
|
|
0
|
-1 079 079
|
0
|
0
|
0
|
|
|
списано убытков предыдущих
лет
|
|
руб.
|
|
0
|
-940 398
|
0
|
0
|
0
|
|
|
прибыль, на которую начисляется
налог
|
|
руб.
|
|
0
|
2 743 329
|
4 537 963
|
4 573 409
|
4 608 855
|
|
|
Суммарные налоговые выплаты
|
|
|
0
|
513 171
|
1 581 678
|
2 942 922
|
2 912 970
|
2 883 018
|
10 833 760
|
6.9
Построение прогнозной финансовой отчетности
На основании исходных данных, приведенных в предыдущих разделах,
составлены формы прогнозной финансовой отчетности (табл. 11 и 12). Показатели
доходов и расходов по проекту также представлены на рис. 1.
Доходы и расходы проекта
Рис. 1. Доходы и расходы проекта
Таблица 11
Отчет о прибылях и убытках
|
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Выручка (нетто)
|
|
руб.
|
|
21 966 102
|
55 647 458
|
58 576 271
|
58 576 271
|
58 576 271
|
253 342 373
|
|
- Себестоимость проданных
товаров
|
|
руб.
|
|
22 238 242
|
51 770 612
|
53 949 693
|
53 949 693
|
53 949 693
|
235 857 933
|
|
материалы и комплектующие
|
|
руб.
|
|
18 697 663
|
47 367 413
|
49 860 434
|
49 860 434
|
49 860 434
|
215 646 379
|
|
оплата труда
|
|
руб.
|
|
1 152 000
|
1 812 000
|
1 896 000
|
1 896 000
|
1 896 000
|
8 652 000
|
|
налоги, относимые на
текущие затраты
|
|
руб.
|
|
353 664
|
556 284
|
582 072
|
582 072
|
582 072
|
2 656 164
|
|
производственные расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
начисленные лизинговые
платежи
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
амортизация
|
|
руб.
|
|
2 034 915
|
2 034 915
|
1 611 186
|
1 611 186
|
1 611 186
|
8 903 390
|
|
Валовая прибыль
|
|
руб.
|
|
-272 140
|
3 876 846
|
4 626 578
|
4 626 578
|
4 626 578
|
17 484 440
|
|
- Коммерческие расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
- Административные расходы
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Прибыль (убыток) от продаж
|
|
руб.
|
|
-272 140
|
3 876 846
|
4 626 578
|
4 626 578
|
4 626 578
|
17 484 440
|
|
- Налоги, относимые на
финансовые результаты
|
|
руб.
|
|
159 507
|
124 061
|
88 615
|
53 169
|
17 723
|
443 076
|
|
- Проценты к уплате
|
|
руб.
|
|
682 122
|
143 713
|
0
|
0
|
0
|
825 835
|
|
+ Прибыль (убыток) от
прочей реализации
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Прибыль до налогообложения
|
|
руб.
|
|
-1 113 769
|
3 609 071
|
4 537 963
|
4 573 409
|
4 608 855
|
16 215 529
|
|
- Налог на прибыль
|
|
руб.
|
|
0
|
425 216
|
703 384
|
708 878
|
714 373
|
2 551 851
|
|
Чистая прибыль (убыток)
|
|
руб.
|
|
-1 113 769
|
3 183 855
|
3 834 579
|
3 864 531
|
3 894 483
|
13 663 678
|
|
- дивиденды
|
0%
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
= нераспределенная прибыль
|
|
руб.
|
|
-1 113 769
|
3 183 855
|
3 834 579
|
3 864 531
|
3 894 483
|
13 663 678
|
|
то же, нарастающим итогом
|
|
руб.
|
|
-1 113 769
|
2 070 086
|
5 904 664
|
9 769 195
|
13 663 678
|
|
Таблица 12
Отчет о движении денежных средств
|
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ
СРЕДСТВ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Поступления от продаж
|
|
руб.
|
0
|
25 920 000
|
65 664 000
|
69 120 000
|
69 120 000
|
298 944 000
|
|
Затраты на материалы и
комплектующие
|
|
руб.
|
0
|
-22 063 242
|
-55 893 547
|
-58 835 313
|
-58 835 313
|
-58 835 313
|
-254 462 727
|
|
Зарплата
|
|
руб.
|
0
|
-1 152 000
|
-1 812 000
|
-1 896 000
|
-1 896 000
|
-1 896 000
|
-8 652 000
|
|
Общие затраты
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Налоги
|
|
руб.
|
0
|
-513 171
|
-1 581 678
|
-2 942 922
|
-2 912 970
|
-2 883 018
|
-10 833 760
|
|
Выплата процентов по
кредитам
|
|
руб.
|
0
|
-333 745
|
-143 713
|
0
|
0
|
0
|
-477 459
|
|
Денежные потоки от
операционной деятельности
|
|
руб.
|
0
|
1 857 841
|
6 233 061
|
5 445 765
|
5 475 717
|
5 505 669
|
24 518 054
|
|
Инвестиции в здания,
оборудование и другие активы
|
|
руб.
|
-9 506 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-9 506 000
|
|
Оплата расходов будущих
периодов
|
|
руб.
|
-1 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
-1 000 000
|
|
Инвестиции в оборотный
капитал
|
|
руб.
|
0
|
-266 611
|
122 032
|
15 287
|
-7 488
|
-7 488
|
-144 268
|
|
Выручка от реализации
активов
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Денежные потоки от
инвестиционной деятельности
|
|
руб.
|
-10 506 000
|
-266 611
|
122 032
|
15 287
|
-7 488
|
-7 488
|
-10 650 268
|
|
Поступления акционерного
капитала
|
|
руб.
|
7 000 000
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
7 000 000
|
|
Целевое финансирование
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Поступления кредитов
|
|
руб.
|
3 506 000
|
155 700
|
0
|
0
|
0
|
0
|
3 661 700
|
|
Возврат кредитов
|
|
руб.
|
0
|
-1 746 930
|
-2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
-4 010 076
|
|
Лизинговые платежи
|
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
Выплата дивидендов
|
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
|
Денежные потоки от
финансовой деятельности
|
|
руб.
|
10 506 000
|
-1 591 230
|
-2 263 146
|
0
|
0
|
0
|
6 651 624
|
|
Суммарный денежный поток за
период
|
|
руб.
|
0
|
0
|
4 091 947
|
5 461 053
|
5 468 229
|
5 498 181
|
20 519 410
|
|
Денежные средства на конец
периода
|
|
руб.
|
0
|
0
|
4 091 947
|
9 552 999
|
15 021 229
|
20 519 410
|
|
.10 Расчет показателей финансовой состоятельности
В табл. 13 приведены коэффициенты, характеризующие непосредственно сам
проект.
Таблица 13
Показатели финансовой состоятельности
|
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ
СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Прибыльность продаж
|
%
|
|
-2,6%
|
5,7%
|
6,5%
|
6,6%
|
6,6%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Период сбора дебиторской
задолженности
|
дн.
|
|
12,7
|
17,0
|
17,7
|
17,7
|
17,7
|
|
Период сбора кредиторской
задолженности
|
дн.
|
|
11,0
|
15,5
|
16,4
|
16,4
|
16,4
|
.11 Оценка эффективности инвестиций
Показатели экономической эффективности проекта определены по горизонту
расчета в 5 лет.
Ставка дисконтирования по проекту принята в размере 27%. Для определения
ставки использован метод оценки средневзвешенной стоимости капитала (WACC).
= wкр×kкр×(1-t)+wск×ROE =
66,63%*19%*(1-0,155)+33,37%*47,7%=27%
где wкр - доля заемного капитала;кр - ставка процентов по заемному
капиталу;ск - доля собственного капитала;- предельная эффективная ставка налога
на прибыль;- рентабельность собственного капитала (требование собственников к
рентабельности собственного капитала для действующего предприятия).
Риск по реализуемому проекту оценивается как низкий, не превышающий
обычный для действующего предприятия, поэтому дополнительная поправка на риск в
ставке дисконтирования не используется. Годовой уровень инфляции (используется
для приведения реального (безинфляционного) потока денежных средств, в котором
ведутся расчеты, в номинальный) принят для расчетов на уровне прогнозируемого
для текущего года - 8,3%.
Срок окупаемости составляет 2,16 года.
Чистая текущая стоимость проекта (NPV) составляет 5376813 руб. Норма доходности полных
инвестиционных затрат - 50,5% (индекс доходности дисконтированных инвестиций -
1,51 ).
Внутренняя норма доходности проекта (IRR) - 49,7 что в сравнении со ставкой сравнения (27%)
является хорошим показателем. Модифицированная внутренняя норма доходности
составляет 37,8%.
Таким образом, при заложенном в расчетах уровне доходов и расходов проект
следует признать эффективным и возможным для реализации.
На рис. 2 приведен финансовый профиль проекта (график окупаемости).
Рис. 2. Финансовый профиль проекта
Таблица 14
Расчет эффективности проекта
|
ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ
|
|
|
"0"
|
2014 г.
|
2015 г.
|
2016 г.
|
2017 г.
|
2018 г.
|
ИТОГО
|
|
Расчет эффективности
инвестиций выполнен для:
|
1
|
полных инвестиционных
затрат
|
|
|
|
|
Учитывать остаточную
стоимость проекта
|
0
|
нет
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Годовая ставка
дисконтирования:
|
27%
|
|
27,0%
|
27,0%
|
27,0%
|
27,0%
|
27,0%
|
27,0%
|
|
|
ставка дисконтирования на
расчетный период
|
|
|
|
6,2%
|
6,2%
|
6,2%
|
6,2%
|
6,2%
|
|
|
коэффициент дисконта
|
|
|
1,00
|
1,16
|
1,48
|
1,88
|
2,38
|
3,03
|
|
|
Учитываемые денежные потоки
проекта:
|
Учитывать?
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Денежные потоки от
операционной деятельности
|
да
|
руб.
|
0
|
1 857 841
|
6 233 061
|
5 445 765
|
5 475 717
|
5 505 669
|
|
|
за исключением процентов по
кредитам
|
да
|
руб.
|
0
|
333 745
|
143 713
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Денежные потоки от
инвестиционной деятельности
|
да
|
руб.
|
-10 506 000
|
-266 611
|
122 032
|
15 287
|
-7 488
|
-7 488
|
|
|
Поступления акционерного
капитала
|
нет
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Поступления кредитов
|
нет
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Возврат кредитов
|
нет
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Лизинговые платежи
|
да
|
руб.
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Выплата дивидендов
|
нет
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Остаточная стоимость
проекта
|
нет
|
руб.
|
|
0
|
0
|
0
|
0
|
0
|
|
|
Чистый денежный поток (с
поправкой на инфляцию)
|
|
руб.
|
-10 506 000
|
2 064 356
|
7 361 804
|
6 684 618
|
7 229 739
|
7 850 885
|
|
|
Дисконтированный чистый
денежный поток
|
|
руб.
|
-10 506 000
|
1 661 468
|
3 573 187
|
3 041 828
|
2 600 921
|
5 376 813
|
|
Дисконтированный поток
нарастающим итогом
|
|
руб.
|
-10 506 000
|
-8 844 532
|
-3 839 123
|
-265 936
|
2 775 892
|
5 376 813
|
|
|
Простой срок окупаемости
|
2,16
|
года
|
|
|
|
|
|
|
|
|
недисконтированный поток
нарастающим итогом
|
|
|
-10 506 000
|
-39 202 713
|
-15 303 481
|
12 261 252
|
40 307 227
|
70 763 120
|
|
|
знак остатка денежных
средств
|
|
|
-1
|
-1
|
-1
|
1
|
1
|
1
|
|
|
Чистая приведенная
стоимость (NPV)
|
5 376 813
|
руб.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дисконтированный срок
окупаемости (PBP)
|
3,08
|
года
|
|
|
|
|
|
|
|
|
знак остатка
дисконтированных денежных средств
|
|
|
-1
|
-1
|
-1
|
-1
|
1
|
1
|
|
|
Внутренняя норма
рентабельности (IRR)
|
49,7%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Норма доходности полных
инвестиционных затрат
|
50,5%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
инвестиции
|
|
|
10 506 000
|
266 611
|
-122 032
|
-15 287
|
7 488
|
7 488
|
|
|
дисконтированная стоимость
инвестиций
|
|
|
10 506 000
|
216 338
|
-72 329
|
-9 294
|
3 155
|
2 485
|
10 646 354
|
|
Модифицированная IRR (MIRR)
|
37,8%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка реинвестирования
доходов
|
27%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ставка дисконтирования
инвестиционных затрат
|
27%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
6.12 Анализ чувствительности проекта
Основная цель анализа чувствительности - установить границы изменения
основных исходных параметров, при которых проект сохраняет приемлемый уровень
эффективности и финансовой состоятельности. Анализ чувствительности проекта
представлен на рис. 3
Рис. 3 - Анализ чувствительности проекта
Анализ чувствительности показал, что для обеспечения положительного
значения NPV необходимо, чтобы:
1
уровень цен на
продукцию не снижался более чем на 10% от заложенного в расчетах (при
сохранении объемов реализации, которые заложены в расчетах);
2
объем продаж
продукции не снижался более чем на 33% от заложенного в расчетах (при
сохранении цен на услуги, текущих и инвестиционных затрат на уровне тех,
которые заложены в расчетах);
3
стоимость
материалов и комплектующих не должна возрастать более чем на 17% от
планируемых,
Таким образом, рассматриваемый проект характеризуется хорошей
устойчивостью к изменению основных параметров и риск неэффективности реализации
проекта можно считать низким.
Заключение
В результате выполненной работы можно сделать вывод, что по данным
расчета инвестиционного проекта его окупаемость составит 2,16 года.
Максимальный объем производства и реализации нового продукта - 2304000 булок в
год. Выручка от продажи продукции - 69,12 млн. руб. в год.
Для реализации данного проекта предприятие использует собственные
средства в размере 7 млн.руб, и заемные (в виде кредита) - 3,66 млн.руб.
В теоретической части курсовой работы проведено ознакомление с
маркетинговым, организационным и производственным планом инвестиционного
проекта.
В расчетной части данной работы рассмотрены расчеты финансового плана
инвестиционного проекта.
Проект обладает высокой устойчивостью к различным
изменениям таких факторов, как уровень цен на продукцию, объем продаж,
стоимость материалов. Таким образом проект можно рекомендовать к внедрению.
Данный проект был разработан с помощью программного
продукта «Альт-Инвест-Прим» Версия 5.02. основными достоинствами данной
программы являются:
легкость составления отчетов (отчеты формируются
автоматически по заданным параметрам);
построение графиков, исходя из исходных данных;
хорошо структурированы исходные данные и результаты;
имеется функция автоматический подбор кредита (если
используются заемные средства);
- возможность создавать и корректировать реальные планы производства и
сбыта продукции.
Библиографический список
1. Гончаренко,
Л.П. Менеджмент инвестиций и инноваций: учебник - М.: КНОРУС, 2009.- 160с.
2. Староверова
Г.С., Медведев А.Ю. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие для ВУЗов.
- 3-е изд., стер. - М.: КноРус, 2010.- 312 с.
3. Чернов
В.А., Баканова М.И Инвестиционный анализ: учеб. пособие для студ., обуч. по
специальностям экономики и управления - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 159с.
. Управление
инвестиционными проектами: Метод. указания по выполнению курсового
проекта/сост. Голев А.В., Сиротина Н.А., Чумакова С.Е.; Перм. нац. исслед.
политех. ун-та, Березниковский филиал ПНИПУ. - 2012. -59с.
. Интернет-ресурсы
<http://www.businesskompas.ru/bizplan18.html>
<http://www.finconnect.com/>