Проблемы укрепления валютной системы и совершенствование валютной политики РФ
Содержание
Введение
Глава
1. Сущность и элементы валютной системы
.1
Валютная система и валютные отношения
.2
Национальная валюта системы РФ и мировая валютная система
.3
Валютное регулирование и валютный контроль
Глава
2. Проблемы и перспективы развития валютной системы РФ
.1
Валютный курс и валютная политика РФ.
.2
Этапы формирования валютного курса и его установление на современном этапе.
.3
Курсовая политика Центрального Банка
.4
Торговля рубля на мировом рынке
.5
Проблемы укрепления валютной системы и совершенствование валютной политики РФ
Заключение.
Список
используемых источников и литературы
Введение
Актуальность данной тематики курсовой работы
заключается в том, что у каждого современного государства существует валютная
система и сложившаяся валютная политика. И необходимо отметить, что в каждом
суверенном государстве установленным законом платежным средством выступают его
национальные деньги. Но при всем при этом, в международном обороте принято
использовать иностранные валюты. Это говорит о том, что в мировoм хозяйстве пока еще нет
общепризнанных мировых кредитных денег, которые будут обязательны для всех
государств.
Одним из самых главных составляющих валютной системы выступает так
называемый валютный курс. Валютный курс - это установленная цена денежной
единицы одной страны, которая выражается в денежной единице другой страны на
определенно установленную дату.
Что же касается, валютной политики, то это если можно так выразится
самостоятельное, главное звено общей макроэкономической, и конечно же
денежно-кредитной, государственной политики Российской Федерации.
В усложненных условиях перехода к рыночной экономике, валютная политика
направлена на осуществление основных задач страны, а именно преодоление
снижения производства и обеспечение экономического роста, сдерживание инфляции
и безработицы, поддержание равновесия платежного баланса.
В принципе, валютная политики с юридической точки зрения осуществляется
непосредственно валютным законодательством, которое призвано регулировать
порядок совершаемых операций с валютными ценностями.
Средством осуществления валютной политики Российской Федерации выступает
валютное регулирование, оно представляет собой государственную регламентацию
валютных отношений, издание нормативных правовых актов, валютный контроль и
оперативное руководство со стороны соответствующих государственных органов и
обязательно заключение международных валютных соглашений.
Предметом исследования данной курсовой работы является учебная дисциплина
«Деньги, кредит, банки». Объектом является валютная система и валютная политика
РФ. Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы полностью и всесторонне
изучить валютную систему и валютную политику РФ.
При поставленной цели будут таковыми:
1) Рассмотреть валютную систему и валютные отношения,
) Проанализировать национальную валютную систему РФ и
мировую валютную систему,
) Изучить валютный курс и валютную политику РФ
) Проблемы укрепления валютной системы и
совершенствование валютной политики РФ
Методология темы курсовой работы. В работе используются следующие методы:
анализа, синтеза.
Структура данной работы состоит из введения, четырех глав, заключения и
списка используемых источников и литературы.
Глава 1.
Сущность и элементы валютной системы
.1 Валютная
система и валютные отношения
По мере интернационализации хозяйственных связей стран
растут международные потоки товаров, услуг, капиталов и кредитов. В мировом
хозяйстве происходит постоянное перемещение денежного капитала, который
формируется в процессе общественного воспроизводства. Причем в каждом
суверенном государстве законным платежным средством являются его национальные
деньги. Хотя в международном обороте чаще используются иностранные валюты. Это
объясняется тем, что в мировом хозяйстве до сих пор не существуют
общепризнанные мировые кредитные деньги, обязательные для всех стран.
Таким образом, исторически сформированы международные
валютные отношения, которые включают в себя общественные отношения,
складывающиеся при действии валюты в мировом хозяйстве. Они обслуживают
взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Элементы
валютных отношений появились еще в античном мире (в Древней Греции) как
меняльное и вексельное дела[12]. Также валютные отношения представляют собой
совокупность повседневных связей,в которые вступают банки, физические и
юридические лица, предприятия на денежных и валютных рынках для международных
расчетов, а также валютных и кредитных операций.
Состояние валютных отношений полностью зависит от
процесса воспроизводства и оказывает на него влияние, либо положительное, либо
отрицательное, в зависимости от степени их стабильности.
Валюта в широком смысле - это совершенно любой товар,
который способен выполнять функцию средства обмена на международной арене.
В узком смысле валюта - это наличная часть денежной
массы, переходящая из рук в руки в форме денежных банкнот и монет[23].
Валюта, в зависимости от ее принадлежности,
подразделяется:
1. На национальную валюту - это законное
платежное средство на территории выпускающих ее стран (доллар в США, рубль в
России);
2. На иностранную валюту - это платежное средство
других стран, используемое на территории иной страны (доллар в России, латы в
Латвии).
По мере того как развивались внешнеэкономические
связи, была создана национальная валютная система.
Ее характеризуют:
1. Национальная валюта.
2. Условия ее конвертируемости, то есть обмена на
иностранные валюты.
Различают:
а) Свободно конвертируемые валюты - обмениваемые на
иностранные валюты без ограничений.
б) Частично конвертируемая валюта, как например рубль России;
в) Замкнутые (неконвертируемые) валюты.
Таким образом, по режиму и сфере применения валюта
разделяется на свободно конвертируемую, частично конвертируемую, замкнутую
(неконвертируемую) валюту[17].
Свободно конвертируемая валюта (СКВ) - валюта, которая
свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты. Она
активно продается и покупается на главных валютных рынках, широко используется
для осуществления платежей по международным сделкам. С 1999 г. к свободно
конвертируемым валютам относят четыре валюты: доллар США, японская иена,
английский фунт стерлингов и евро.
Замкнутая валюта - это валюта, которая функционирует в
пределах одной страны, ее невозможно обменять на другие валюты.
Частично конвертируемая валюта - валюта таких стран, в
которых действуют валютные ограничения для определенных держателей и по
отдельным видам операций по обмену. К данной валюте относится валюта почти всех
развивающихся стран.
1. Режим валютного паритета - это соотношение между
двумя валютами. Золотой паритет, который основан на золотом содержании денежных
единиц, был отменен. По Уставу МВФ (международный валютный фонд) паритеты валют
могут устанавливаться в специальных правах заимствования или в другой
международной валютной единице, но никак не в золоте. С середины 70-х гг.
используются паритеты на основе валютной корзины. Это метод, позволяющий
соотнести средневзвешенный курс одной денежной единицы с некоторым набором
других валют.
2. Валютную корзину, которая состояла из
двенадцати валют стран Европейского сообщества, представляла европейская
валютная единица (ЭКЮ), которая с января 1999 г. была заменена на коллективную
валюту - евро;
. Режим валютного курса (фиксированный и
плавающий в определенных пределах). Так, в Европейской валютной системе
установлен предел взаимных колебаний курса двенадцати валют ±15% центрального
курса.
. Регулирование международной валютной
ликвидности страны, которое включает четыре элемента (официальные золотые и
валютные резервы стран, счета СДР, евро (вместо ЭКЮ с 1999 г., резервную
позицию в МВФ) и отражает способность страны погашать ее внешний долг;
. Регламентация использования международных
кредитных средств обращения и форм международных расчетов;
. Режимы валютного рынка и рынка золота; статус
национальных органов, регулирующих валютные отношения (центральный банк,
министерство финансов, специальные органы)[8].
Операции с валютой делят на капитальные и текущие.
Текущие операции - это операции по оплате импорта или экспорта от 3 до 180
дней. Если операция длится более 180 дней, то она становится капитальной, тогда
возникают иные правила их использования, примером могут быть прямые
капиталовложения в уставный фонд для получения доходов, а также портфельные
инвестиции, получение кредита сроком более 180 дней и т. д.
Любые операции с валютой могут осуществляться только
через уполномоченные организации, имеющие лицензию правительства или
Центрального Банка. При этом выдаются следующие виды лицензий: простая,
генеральная (на все виды операций), внутренняя (небольшие суммы внутри страны),
специальная (разрешение на покупку золота).
По мере развития мировых хозяйственных связей создана
мировая валютная система, которая имеет глобальные цели мирового сообщества и
обеспечивает интересы стран-участниц, а также имеет специальный механизм
регулирования и функционирования.
Валюты стран мира также разделяются на группы
некоторым признакам.
Твердая валюта - это валюта, характеризующаяся
устойчивым валютным курсом. Часто понятие твердой валюты используют как синоним
конвертируемой валюты, но устойчивость валютного курса - это только одна из
значимых предпосылок конвертируемости валюты.
Резервная валюта - это валюта, в которой страны держат
свои ликвидные международные резервные активы, которые используются для
покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.
В Российской Федерации под валютой понимаются:
1) Рубли (банкноты) Центрального банка РФ и монеты,
которые находятся в обращении и изъятые или изымаемые из обращения, но при этом
подлежащие обмену.
2) Средства в рублях на счетах в банках и других
кредитных учреждениях в РФ;
) Средства в рублях на счетах в банках и других
кредитных учреждениях за пределами РФ на основании соглашения, заключаемого
Правительством РФ и Центральным банком РФ с соответствующими органами
иностранного государства об использовании на территории данного государства
валюты РФ в качестве законного платежного средства[5].
Международные валютные отношения постепенно приобрели
определенные формы организации в виде валютной системы, закрепленной либо
национальным законодательством, либо межгосударственными соглашениями. Любую
валютную систему можно рассматривать с двух точек зрения: экономической и
организационно-юридической.
Валютная система - это государственно-правовая форма
организации валютных отношений, регулируемая национальным законодательством или
межгосударственным соглашением
С экономической точки зрения она является
совокупностью производственных отношений, которые отражают функционирование
денег в открытой экономике. Организационно она представлена государственными и
международными институтами, правовыми нормами и т. п.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения
- самая сложная сфера рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы
национальной и мировой экономики, развитие которых исторически протекает
параллельно, и тесно переплетаются между собой. По мере интернационализации
хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и
особенно капиталов и кредитов.
Международные валютные отношения - это совокупность
общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом
хозяйстве и обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности национальных
хозяйств[24].
Валютные отношения зависят от развития мировой и
национальной экономики, политической обстановки, соотношения сил между странами
и двух тенденций, свойственных международным отношениям, - партнерства и
противоречий. Промышленное производство и торговля, валютные отношения занимают
главное место в национальном и мировом хозяйстве, поскольку во внешнеэкономических
связях (в том числе валютных) переплетаются политика и экономика, дипломатия и
коммерция. Включение мирового рынка в процесс кругооборота капитала означает
превращение части денежного капитала из национальных денег в иностранную
валюту, и наоборот. Это происходит при международных расчетных, финансовых,
кредитных и валютных операциях.
Международные валютные отношения на основе
интернационализации хозяйственных связей постепенно приобрели определенные
формы организации.
Валютная система - это форма организации и
регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством
или межгосударственными соглашениями. Различаются национальная, мировая,
международная (региональная) валютные системы[2].
Международная валютная система - закрепленная в
международных соглашениях форма организации валютно-финансовых отношений,
которые функционируют самостоятельно или обслуживают международное движение
товаров и факторов производства.
Она состоит из двух групп элементов:
. Валютные элементы - это национальные валюты,
условия их взаимной конвертируемости и обращения, валютный паритет, валютный
курс и национальные и международные механизмы его регулирования.
. Финансовые элементы - международные финансовые
рынки.
Мировая валютная система основывается на функции
мировых денег.
В историческом периоде длительное время в роли мировых
денег выступало золото.
Национальная валютная система - это совокупность
экономических отношений, при помощи которых обслуживаются международный
платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, которые
необходимы для общественного воспроизводства. Внешнеэкономическая стратегия
мировой валютной системы и ее экономическое развитие напрямую зависят от
эффективности валютного механизма, от степени вмешательства государственных
валютно- финансовых организаций в деятельность денежных, золотых и валютных
рынков.
Россия постепенно все больше входит в мировое
хозяйство. Она стала членом Международного валютного фонда (МВФ), группы
Международного банка реконструкции и развития (МБРР). Европейского банка
реконструкции и развития (ЕБРР)[14].
1.2
Национальная валюта системы РФ и мировая валютная система
валютный система контроль национальный
Валютными отношениями называется совокупность денежных отношений,
обусловливающих платежно-расчетные операции между национальными хозяйствами.
Валютные отношения находятся в зависимости от состояния МЭО. Всякие
изменения в их формах влияют на валютные отношения, но существует и обратная
тенденция. Для того, чтобы регулировать возникшие валютные отношения между
странами необходима валютная система[20].
Валютная система - это совокупность денежно-кредитных отношений,
сложившихся между субъектами мирового хозяйства на базе интернационализации
хозяйственной жизни и развития мирового рынка, закрепленная в международных
договорных и государственно-правовых нормах.
Сначала появилась национальная валютная система - это форма организации
валютных отношений страны, закрепленная национальным законодательством, а так
же обычаями международного права[26].
Национальная валютная система является составной частью внутренней
денежной системы и определяется характерными чертами денежной системы, однако
также она относительно самостоятельна и выходит за национальные рамки.
Национальная валютная система имеет функции:
1) Обеспечение внешнеэкономических связей страны;
) Формирование и использование валютных ресурсов;
) Обеспечение оптимальных условий функционирования национального
хозяйства[22].
Основой национальной валютной системы выступает, установленная законом,
денежная единица государства. В России - российский рубль, который был введен в
обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. В СССР в 1922-1992 гг. законодательно
было установлено весовое количество золота в рубле. С июля 1992 г. был введен
единый официальный курс рубля к доллару США, определяемый на торгах на
Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Однако российский рубль
продолжает оставаться замкнутой валютой. Его разрешается вывозить за рубеж
только в малых количествах. Рубль не является валютой международных расчетов.
На сегодняшний день в России действует жесткая система валютных ограничений:
1) Все предприятия и организации в соответствии с законом обязаны
продавать по официальному курсу долю от валютной выручки;
2) Все валютные операции на территории страны проводятся по
законодательству через уполномоченные банки;
) Вложения средств в экономику развитых и развивающихся стран
российскими юридическими и физическими лицами в каждом отдельном случае могут
осуществляться только по решению ЦБ.
Мировая и региональная валютные системы носят международный характер и
обслуживают взаимный обмен итогами деятельности субъектов национальных
экономик. Национальные и международные валютные системы состоят из целого ряда
схожих элементов. Однако различные задачи, функции и условия деятельности
данных систем накладывают на их элементы определенную специфику[18].
Региональная
валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств
определенного региона, которая закреплена в межгосударственных соглашениях
<#"817990.files/image001.jpg">
октября 2013 года Банк России объявил о готовности к
началу реализации Федеральным казначейством нового порядка совершения операций
по покупке (продаже) иностранной валюты, связанных с пополнением
(расходованием) средств суверенных фондов в иностранных валютах.
В результате объемы операций Банка России по покупке
или продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, устанавливаемые
исходя из цели сглаживания волатильности обменного курса рубля, могут
увеличиваться или уменьшаться на величину, эквивалентную объему операций по
покупке (продаже) Федеральным казначейством иностранных валют у Банка России
(Банку России), связанных с пополнением (расходованием) средств суверенных
фондов. Данная корректировка объёмов операций Банка России позволяет
транслировать на внутренний валютный рынок спрос или предложение иностранной
валюты со стороны Федерального казначейства и является одним из этапов в
процессе создания условий для перехода к плавающему валютному курсу. Кроме того,
указанная модификация механизма курсовой политики Банка России будет
способствовать сглаживанию влияния операций Федерального казначейства,
связанных с пополнением или расходованием средств суверенных фондов, на
состояние ликвидности банковского сектора.
В случае принятия Федеральным казначейством решения о
проведении операций по покупке (продаже) иностранных валют у Банка России
(Банку России) нетто-объемы операций Банка России во внутренних диапазонах
операционного интервала окажутся асимметричными. При этом с целью разделить
внутренние диапазоны операционного интервала, в которых осуществляются или
могут осуществляться операции покупки и продажи иностранной валюты, введен
дополнительный «технический» внутренний диапазон, в котором Банк России не проводит
никаких операций, в том числе связанных с пополнением (расходованием)
Федеральным казначейством суверенных фондов. Положение «технического» диапазона
внутри операционного интервала может меняться в зависимости от направления и
объёмов операций Банка России, обусловленных пополнением (расходованием)
средств суверенных фондов. С 1 октября 2013 года ширина «технического»
диапазона установлена в размере 0,1 рубля.
Реализованные с 1 октября 2013 года изменения
параметров механизма курсовой политики Банка России представлены на рисунке 2.
После принятия Банком России решения о расширении с 7
октября 2013 года «нейтрального» диапазона (с учётом «технического» диапазона)
до 3,1 рублей параметры реализации курсовой политики Банка России имеют вид,
представленный на рисунке 3.
Корректировка границ операционного интервала
осуществляется автоматически при достижении накопленным объемом операций Банка
России установленной величины. С 10 декабря 2013 года параметры сдвига границ
операционного интервала установлены таким образом, что при достижении
накопленным объемом покупки (продажи) Банком России иностранной валюты 350 млн.
долларов США происходит автоматический сдвиг границ на 5 копеек вниз (вверх).
При этом в расчёт указанной суммы не включается объем
целевых интервенций, являющихся дополнительным параметром, регулирующим
гибкость границ операционного интервала. Данный параметр не влияет на объем
совершаемых Банком России операций на валютном рынке и используется
исключительно для расчета суммы интервенций, накапливаемой для сдвига границ. В
случае если нетто-объем интервенций Банка России, направленных на сглаживание
волатильности курса рубля, в течение дня превышает величину целевых интервенций,
разница между этими двумя величинами накапливается для последующей
корректировки границ операционного интервала внутри торгового дня или в
последующие дни, когда будет достигнуто установленное пороговое значение. В
рамках постепенного перехода к 2015 году к режиму плавающего валютного курса
Банк России осуществлял поэтапное уменьшение объема целевых интервенций. С 13
января 2014 года указанная величина составляет 0 долларов США в день.
Пример автоматической корректировки границ плавающего
операционного интервала представлен на рисунке 4.
Информация о проведении курсовой политики Банка России
размещается в Годовых отчетах Банка России, Основных направлениях единой
государственной денежно-кредитной политики и Докладах по денежно-кредитной
политике Банка России.
.4 Торговля
рубля на мировом рынке
Во второй половине 2000-х годов в мире за пределами Российской Федерации
отчетливо оформился также внешний валютный рынок российского рубля как
совокупность конверсионных операций с российской валютой между
банками-нерезидентами за пределами России, а частично и как вторая зарубежная
«нога» трансграничных сделок. Со второй половины 2000-х гг. обороты с рублем за
рубежом стабильно растут, что отражает глобализацию нашей валюты. Подобные
процессы происходят со многими валютами развивающихся стран, однако российский
рубль, несомненно, находится в числе лидеров. Трудно однозначно трактовать это
как свидетельство большей интеграции российского финансового рынка в
глобальный, но как минимум это отражает усиление интереса международных
инвесторов и спекулянтов к рублю как финансовому активу.
Его значение обусловлено тем, что в этом сегменте происходит формирование
курса рубля к иностранным валютам, который является важным ориентиром не только
денежно-кредитной политики государства, хотя в последние годы в меньшей степени
ввиду постепенного перехода Банка России к инфляционному таргетированию, но и
главной ценой для нашей экспортно ориентированной экономики.
Вначале рассмотрим, какова была доля валюты российский рубль в структуре
оборота мирового рынка конверсионных операций. Здесь можно располагать только
статистикой Банка международных расчетов, замеряемой раз в три года: Являясь
национальной валютой, участвующей в платежном обороте страны, российский рубль,
естественно, занимает первое место в операциях и на российском валютном рынке,
т. е. большинство конверсионных операций с инвалютой проводится против рубля.
По данным Банка России, в структуре оборота внутреннего валютного рынка конверсионные
операции с рублем, в паре «доллар/рубль» и «евро/рубль» составляли в 2012 г.
почти 80%, увеличившись более чем на 5% по сравнению с 2011 г. Доля операций
инвалюта-инвалюта, главным образом EUR/USD на российском рынке снизилась с 25
до примерно 20%.
За три года доля рубля слегка повысилась, и наша валюта переместилась с
17-го на 16-е место. Доля и место российского рубля вырастут и продолжат расти
в 2013-е гг. за счет увеличения оборотов как по трансграничным сделкам, так и в
чисто зарубежном сегменте - т. е. на внешнем конверсионном рынке рубля за
пределами нашей страны. Косвенным подтверждением этому может служить статистика
Валютного комитета при Банке Англии, которая по данным с октября 2010 г. по
октябрь 2012 г. показывает почти двукратный рост доли и оборотов конверсионных
операций с рублем в крупнейшем мировом финансовом центре. За счет каких
конверсионных операций произошел этот рост? Обороты росли практически по всем
конверсионным инструментам, но основной вклад внесли операции спот и форвардные
сделки - поставочные сделки forward outrights, беспоставочные валютные форварды
NDF и валютные свопы.
Рост оборотов по конверсионным сделкам с валютой Российской Федерации за
рубежом - главным образом в Лондоне вызван следующими причинами. Наиболее
значимый рост с 2009-го по 2012 г. состоялся по операциям спот FX spot. Это
связано с включением рубля в большинство международных электронных торговых
систем, в которых принимают участие крупные глобальные банки и постоянным
увеличением числа банков-участников. К примеру, по данным системы EBS, уже в
2011 г. в системе было зарегистрировано свыше 200 банков, которые ввели в
систему платежные инструкции по рублевым корсчетам. Эти банки могут
потенциально обслуживать внешнеторговый оборот, но, как правило, рост оборотов
был связан с открытием новых торговых лимитов на спекулятивный трейдинг со
ставшим более волатильным курсом российского рубля, а также с использованием
автоматических торговых программ алгоритмической торговли как самих банков, так
и их клиентов - как правило, крупных хедж-фондов, через институт
прайм-брокеров, которыми многие данные банки выступают, особенно активны такие
банки, как Credit Suisse, JP Morgan, Rabobank, HSBC, RBS и новый ABN Amro.
Увеличение волатильности курса рубля в связи с отходом от политики его
таргетирования вызвал также рост спроса на инструменты хеджирования, в
частности, на форвардные операции как в виде поставочных валютных форвардов,
обслуживающих реальные потоки инвестиций в рублевые инструменты, так и сделки
NDF для беспоставочных индексных структурированных продуктов, привязанных к
рублю. При этом объемы валютных свопов, которые традиционно выступают
инструментом управления краткосрочной ликвидностью и практически не
используются для хеджирования, колебались приблизительно в обычных пределах.
Отмечая увеличение общего оборота по рублевому форексу в Лондоне, логично
задаться вопросом о причинах этого роста, в частности, был ли он вызван
увеличением торговой активности чисто зарубежного рублевого сегмента, по
сделкам между британскими и европейскими банками и какую роль в нем сыграл рост
оборотов трансграничных сделок между российскими и британскими контрагентами.
Позитивные тенденции:
1. Российский рубль также приближается к десятке: в 2013 году он
занял 12 место в мире по торговому обороту. В 2010 году рубль занимал 16 место,
а в 2007 году - 18.
2. На рубль в 2013 году пришлось 1,6% рынка против 0,9% в 2010 году.
Ближайшие соседи рубля в рейтинге - гонконгский доллар и шведская крона.
. Из валют развивающихся стран рубль опередили только юань и
мексиканское песо.
. Рубль почти всегда торгуют к доллару: на пару рубль-доллар
приходится 1,5% мирового оборота.
. Из валют стран БРИК рубль показал лучшую динамику после юаня:
доля бразильского реала в мировом обороте валюты составляет лишь 1,1%, а
индийской рупии - 1%. Однако рубль серьезно отстает от Китая по темпам
интернационализации.
Негативные тенденции:
Стоит отметить, что инвестиционная привлекательность
российских активов сейчас заметно ниже, чем до 2008 года. Возросшая
волатильность обменного курса сводит к минимуму возможные инвестиционные выгоды
от вложений в российские финансовые инструменты. По оценкам Банка России,
сейчас около четверти рублевых облигаций федерального займа принадлежит
нерезидентам. Максимума этот показатель достигал 1 мая 2013 года (28%), но к 1
февраля 2014 года уже успел снизиться до 23% вследствие той самой волатильности
курса.
Значительная часть внешнего долга негосударственного сектора также
номинирована в рублях. По состоянию на 1 января 2014 года 17% внешнего долга
российских банков и 25% внешнего долга небанковских организаций было
номинировано в национальной валюте.
.5 Проблемы
укрепления валютной системы и совершенствование валютной политики РФ
В течение нескольких лет подряд правительство РФ прописывает в основных
направлениях денежно-кредитной политики на очередной год [1, 2, 3] переход к
плавающему валютному курсу рубля.
Насколько надежно для экономики страны данный шаг - не цель данной
статьи, но что необходимо для того, чтобы в условиях существующей непростой
экономической ситуации разработать фактический план по достижению данной цели -
вот достойная задача[25].
Чем должно руководствоваться правительство страны в повышении
эффективности функционирования валютной системы, с одной стороны, и сохранении
и укреплении стабильности оной, с другой, в условиях экономической
непостоянности и поможет исследование устойчивости валютной системы.
Наиболее важным на нынешний день является проблема о том, как сделать
валютную систему устойчивой, не подверженной необоснованным колебаниям, от
решения данной задачи зависит эффективность функционирования валютной системы в
частности и экономики в общем. Следует заметить, что затронутый вопрос
беспокоит на сегодняшний день не только правительства отдельных стран, но и
мировую общественность в целом.
В ходе развития мировых валютных систем и в процессе формирования
валютной системы страны мы можем наблюдать ее усовершенствование в части
изменения структуры и природы функционирования. Уменьшается потребность в
государственном воздействии, меняются индикаторы, указывающие на необходимость
вмешательства извне и т.д. Чем динамичнее развивается валютная система, тем
сложнее государству координировать ее. Изменение самой системы улавливается
органами управления с опозданием, что затягивает трансформацию инструментов,
способных эффективно регулировать возникающие дисбалансы.
Нередко недостаток механизмов оперативного реагирования на изменения
валютной системы, а также соответствующих происходящим изменениям актуальных
инструментов регулирования ведет к уходу государства из сферы валютного
регулирования. Отмеченный процесс носит название либерализация, безусловно,
причин ее может быть как минимум две: развитость валютной системы и снижающаяся
необходимость в государственном вмешательстве, что ведет к положительным
результатам, и отсталость, что может повлечь за собой отрицательные процессы
для экономики страны[22].
Сфера валютного регулирования без государственного вмешательства и
нуждается в нем, в современных условиях немыслима. Но нужно понимать, что
государственное вторжение приводит к дополнительным нагрузкам на экономику
(рост государственных расходов, к примеру) и отрицательным итогам в виде
неэффективного (уже ненужного вмешательства со стороны государства)
регулирования в случае излишнего воздействия со стороны государства.
Отрицательные последствия могут проявляться, как например, в
необоснованно заниженном или завышенном валютном курсе, что в свою очередь
приводит к искажению международных и внутренних экономических пропорций и
сказывается на эффективности экономики страны в целом.
Несоответствия, связанные с государственным вмешательством, вызваны,
прежде всего, недостаточностью и несвоевременностью получения государством
сигналов из валютной системы о необходимости вмешательства, а, значит, и
некорректностью валютной политики. Любая система, и валютная в том числе -
система динамичная, она безостановочно развивается, а, следовательно, меняются
ее элементы, ее устройство и состав. Эти изменения ведут к изменениям
функциональных связей, реакции системы на влияние со стороны государства. То
есть динамичная система в процессе активного развития, в валютной сфере это
было связано с либерализацией валютных отношений в конце ХХ века, перестает
реагировать на инструменты воздействия так же, как реагировала ранее, до
изменений. Отчего важно отыскать такие индикаторы, которые бы позволяли
учитывать изменения, происходящие в структуре валютной системы.
Говоря о корректности государственного вмешательства в валютную сферу,
подразумевается точность оценки ситуации властями и выбор инструментов
воздействия в соответствии с серьезностью последствий невмешательства. Поэтому
нужно производить оценку макроэкономические факторы, на основе которых
анализируется равновесие валютной системы, и корреляцию существующих
экономических факторов с изменением главной сигнальной величины равновесия
валютного рынка - валютного курса[19].
Равным образом важно оценивать изменения соотношения форм валютного
регулирования, что связано с использованием государством определенного набора
инструментов воздействия. Но в условиях изменения элементов валютной системы
данные инструменты также меняются и государство должно брать в расчет эти
перемены. Вследствие этого имеет значение решить вопрос о воздействии
инструментов на валютную систему посредством исследования этих инструментов,
направленности их воздействия (как правило, в результате использования
отдельного инструмента должны измениться макроэкономические показатели либо
валютный курс) и последующее влияние на валютную систему и, в результате,
выявление параметров устойчивости.
Одним из параметров устойчивости автор выделяет соответствие уровней
добавленной стоимости товарного экспорта и импорта страны. И вот почему.
Основными долгосрочными предъявителями спроса и предложения на
иностранную валюту в стране (в т.ч. и в России) являются, соответственно,
импортеры и экспортеры товаров. Автор не имеет в виду, что не имеется движение
капитала, но преуменьшает этот факт в данном анализе в частности потому, что в
условиях экономических кризисов течение капитала чувствительно снижается. И
именно государству разрешается (что указывается в ст. VII Устава МВФ [4, с.
25]) временно вводить ограничения на движение капитала в случае необходимости,
что запрещается делать в соответствии со ст. VIII Устава МВФ [4, с. 26] в
отношении текущих операций, к которым относятся экспорт и импорт товаров[12].
Целью функционирования валютной системы, как и каждый структуры,
стремящейся к долгосрочному эффективному функционированию и развитию, должно
быть обеспечение нормальной деятельности элементов валютной системы и
поддержание связей между ними. Основой реализации данной цели может выступать
валютное регулирование, обеспечивающее действенную деятельность денежной
организации.
Повышения эффективности функционирования валютной системы напрямую
связано с обоснованностью вмешательства в систему на предмет актуальности
инструментов и направлений воздействия, что в свою очередь может быть
обеспечено индикаторами, факторами устойчивости.
Важной составляющей государственной внешнеэкономической политики страны
является валютная политика страны, регулирующая валютные и экономические
отношения в стране.
От эффективности валютной политики зависит экономическое положение страны
в целом, следовательно, и социально-экономического развития Российской
Федерации в частности.
Одной из основных задач финансовой и валютной политики России на нынешний
момент является поддержание стабильности российской экономики.
Российская экономика, становясь неотъемлемой частью интернационального
рынка товаров, услуг, технологий и капиталов, переживает период формирования и
совершенствования системы государственного регулирования внешнеторговой
деятельности. Государство должно создавать валютную стратегию, учитывающую все
трудности переходного периода к рыночной экономике[7].
Осуществление успешной политики в валютной сфере как одной из важнейших
составляющих экономической системы носит принципиально важное значение в
условиях глобализации, главным условием которой является организация глобальных
финансовых рынков. Вызовы глобализации стремительно увеличивают слабость
национальной экономики в отношении к внешним шокам и требуют соответствующих механизмов,
обеспечивающих адаптацию финансовой системы, прежде всего к изменениям в
трансграничном движении денежных средств. Соответственно эластичная валютная
политика является важным условием повышения конкурентоспособности страны, ее
активного участия в глобальной экономике.
Российская Федерация переживает переломный период, сущность которого
состоит в системном переходе от топливно-сырьевой модели развития к
инноваторской модификации. Для данной цели абсолютно необходима общая политика
экономического развития, органической частью которой должна быть валютная
стратегия, выработана на основе научной концепции, отражающей внутренние и
внешние аспекты деятельности государства в валютной сфере и ее целесообразные
изменения в будущем. Постановление данной существенной трудности осложняется
тем, что до сих пор в стране ведется курс на дерегулирование хозяйственной
жизни[14].
При этом приоритетной выступает внутренняя и внешняя валютная
либерализация, вершиной которой является введение абсолютной конвертируемости
рубля. Такой курс не совсем отвечает состоянию производства и экономической
организации государства. Безусловно, что при данных обстоятельствах для решения
главных экономических задач необходимо активно применять современные средства
валютной политики, базирующиеся на не прямом воздействии регулирующих органов
на финансовые операции[11].
Заключение
Валютная система - это такая определенная форма
организации и регулирования валютных отношений, которая закрепляется в
национальном законодательстве или межгосударственными соглашениями.
Принято различать национальную, мировую, международную
(региональную) валютные системы.
Состояние валютных отношений непосредственно зависит
именно от развития национальной и мировой экономики, политической обстановки и
т.д. Поскольку во внешнеэкономических отношениях, в том числе и в валютных,
сходятся политика и экономика, дипломатия и коммерция, промышленное
производство и торговля, валютные отношения занимают главенствующее место в
национальном и мировом хозяйствах. Вступление мирового рынка в процесс
кругооборота капитала, значит то, что будет происходить превращение
определенной части денежного капитала из национальных денег в иностранную
валюту, или наоборот. Это несомненно происходит при международных расчетных,
валютных, кредитных и финансовых операциях.
В течение довольно долгого исторического периода в
главной роли мировых денег было золото. На сегодняшний день золото выполняет
функции денег второстепенно.
Что же касается национальной валютной системы, она выступает как
составная часть внутренней денежной системы и определяется определенными
характерными чертами этой денежной системы, но одновременно с этим она
относительно самостоятельна и может выходить за национальные рамки.
Теперь затронем, остановимся на мировой валютной системе, сокращенно -
МВС. Мировая валютная система - это такая глобальная форма организации валютных
отношений в пределах мирового хозяйства, которая закрепляется многосторонними,
а именно межгосударственными соглашениями и регулируется международными
валютно-кредитными и финансовыми организациями.
Список
используемых источников и литературы
1. Матят,
С. Е. Валютное регулирование на пути либерализации валютного рынка. -
Банковское дело. - 2009 - №10.
2. Деньги. Кредит. Банки. Алпатов Г.Е, Базулин Ю.В. и др. (Под
ред. Иванова В.В, Соколова Б.И.) М.: ТК Велби, Проспект, 2009
3. Деньги. Кредит. Банки. Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д., Зеленкова
Н.М.4-е изд., перераб. и доп. - М.: 2011
. Деньги, кредит, банки. Мягкова Т.Л., Мягкова Е.Л.М.: Аллель,
2009
5. Антипов,
Г.Н. валютный рынок региона. Экономика и жизнь. - Юг. - 2010 -№2.
. Сурен,
Л. Валютные операции. - М.: Дело, 1998. - 175с.
7. Деньги, кредит, банки. Кузнецова Е.И.2-е изд. - М.: 2009
8. Деньги, кредит, банки. Под ред. Лаврушина О.И.6-е изд., стер. -
М.: 2007
. Деньги, кредит, банки. Владимирова М.П., Козлов А.И.4-е изд.,
стер. - М.: КНОРУС, 2009
10. Балабанов,
И.Т. Валютный рынок и валютные операции в России. - М.: Финансы и статистика,
1998 - 220с.
11. Деньги, кредит, банки. Экспресс-курс. Под ред. Лаврушина
О.И.4-е изд., стер. - М.: Кнорус, 2010
12. Битков В.П., Насибян С.С. Формы проявления кредитного
рис-ка//Банковские услуги.- 2009.- №2.- с.22.Международные валютно-кредитные и
финансовые отношения. Под ред. Красавиной Л.Н.5-е изд., перераб. и доп. - М.:
Финансы и статистика, 2008
. НиколаеваТ.П. Финансы и кредит: Учебно-методический комплекс. -
М.: Изд. центр ЕАОИ. 2008
. Мировая экономика. Шпаргалки. Смирнов П.Ю.М.: АСТ, 2009
. Основные направления единой государственной денежно-кредитной
политики // Деньги и кредит. 2009
. Управление финансами. Шпаргалки. Дараева Ю.А.М.: Эксмо, 2008
. Сборник тестов по курсу «Деньги, кредит, банки». Коваленко С.Б.,
Шулькова Н.Н.М.: 2008
. Финансы, деньги, кредит и банки. Леонтьев В.Е., Радковская Н.П.
СПб.: Знание, ИВЭСЭП, 2008
. Финансы, денежное обращение, кредит. Под ред. Романовского М.В.,
Врублевской О.В.М.: 2008
. Экономическая теория. Под ред. КамаеваВ.Д.12-е изд., перераб. и
доп. - М.: ВЛАДОС, 2008
. Экономика. Бардовский В.П., Рудакова О.В., Самородов Е.М. М.: ИД
Форум, Инфра-М, 2011
. Экономическая теория. Под ред. Добрынина А.И., Тарасевича
Л.С.6-е изд., испр. и доп. - СПб.: СПбГУЭФ, Питер, 2008
. Экономический словарь. Лопатинков Л.И. Словарь современной
экономической науки.8-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело, 2008
24. <http://konspekts.ru/>
Словарь экономиста
. <http://www.alleng.ru>
Электронная библиотека студента
. <http://enc-dic.com/>
Ушакова словарь экономиста