Анализ финансовой отчетности предприятия (на примере СПК 'Молоко')
Министерство образования и науки РФ
Федеральное государственное бюджетное
образовательное учреждение
высшего профессионального образования
Пермский национальный
исследовательский
политехнический университет
Факультет Гуманитарный
Специальность Экономика и управление
на предприятии в машиностроении
Кафедра Экономика и управление на
предприятии
КУРСОВАЯ РАБОТА
На тему: "Анализ финансовой
отчетности предприятия (на примере СПК "Молоко")"
Выполнила: студентка гр. ЭУП-10-3
Кантуганова А.
Преподаватель: Жуковская С.Л.
Пермь 2014 г.
Содержание
Введение
Глава 1. Теоретические основы анализа финансовой деятельности
предприятия
1.1 Категории финансового анализа
1.2 Методология анализа
Глава 2. Анализ финансовой отчетности СПК "Молоко"
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Анализ финансового состояния
2.2.1 Анализ состава, структуры и динамики стоимости имущества и
источников их формирования
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости.
2.2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности
2.2.4 Выводы
2.3 Анализ финансовых результатов
2.4 Анализ финансовой эффективности деятельности
2.5 Выводы и рекомендации
Заключение
Список использованных источников
Приложения
Введение
Обеспечение эффективного функционирования организации требует
экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом
определяется умением ее анализировать. Анализ финансовой отчетности необходим
для принятия управленческих решений. Этот анализ представляет собой оценку
финансово - хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и
предполагаемом будущем. Его цель - определить финансовое состояние фирмы,
выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при
дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может
сделать ставку. Анализ финансовой отчетности позволяет ответить на многие
вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и
положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.
Для поддержания финансовой устойчивости на хорошем уровне необходим постоянный
анализ предприятия, он также позволяет определить эффективность деятельности
предприятия.
Роль анализа финансовой отчетности в современных условиях не
только усиливается, но и качественно изменяется. Это связано с тем, что:
Ÿ финансовый анализ превратился в главный
метод оценки любого хозяйствующего субъекта;
Ÿ с его помощью можно принять оптимальные
управленческие решения в области инвестирования, кредитования, взаимосвязей
предприятия с партнерами;
Ÿ анализ финансовой отчетности является
одним из инструментов исследования рынка и конкурентоспособности. Предприятия
осуществляют свою деятельность на рынке самостоятельно в условиях конкуренции.
Предприятия, неспособные обеспечить высокую конкурентоспособность, становятся
банкротами, чтобы этого не случилось, они должны постоянно следить за
хозяйственной ситуацией на рынке;
Ÿ финансовый анализ может играть более
значительную роль как один из самостоятельных видов услуг аудиторских фирм.
Целью курсовой работы является проведение анализа финансовой
отчетности предприятия и разработка рекомендаций по улучшению деятельности
предприятия.
Для достижения поставленных целей необходимо решить следующие
задачи:
разработать методологию финансового анализа: определить цель,
задачи, информационную базу, выбрать методы и методику проведения анализа;
провести финансовый анализ предприятия: анализ финансового
состояния, финансовых результатов, эффективности деятельности предприятия;
разработать рекомендации.
Объектом курсовой работы является СПК "МОЛОКО".
Предмет исследования: финансовые процессы.
Первая глава курсовой работы содержит теоретические основы
анализа финансовой деятельности предприятия. Здесь раскрывается содержание
категорий финансового анализа и описывается методология анализа. Вторая глава
посвящена непосредственно анализу финансовой отчетности выбранного объекта
исследования, также дается краткая характеристика предприятия СПК
"МОЛОКО", сделаны выводы по проведенному анализу и разработаны
рекомендации.
финансовая отчетность анализ
Глава 1.
Теоретические основы анализа финансовой деятельности предприятия
1.1 Категории
финансового анализа
Финансовое состояние предприятия характеризуется
показателями, которые отражают присутствие и применение средств, т.е. активов,
и источников их формирования, т.е. пассивов (собственного капитала и
обязательств).
Финансовое состояние определяется следующими факторами:
. выполнением финансового плана и пополнением
собственного оборотного капитала за счет прибыли;
2. скоростью оборачиваемости оборотных средств.
Выполнение финансового плана зависит от результатов
хозяйственной деятельности, поэтому финансовое положение определяется всей
совокупностью хозяйственных факторов. Из этого следует, что отчет о прибылях и
убытках тоже необходим для анализа финансового состояния предприятия.
Анализ финансового состояния состоит из трех этапов:
. анализ состава, структуры и динамики активов и источников
их формирования;
. анализ финансовой устойчивости;
. анализ ликвидности и платежеспособности.
Анализ состава, структуры и динамики имущества предприятия
осуществляется на основе агрегированного баланса. Агрегирование баланса - это
группировка строк баланса по определенным признакам: статьи актива группируются
по составу и по участию в процессе производства и образования; статьи пассива
группируются по принадлежности и по сроку погашения обязательств. Чтение
баланса по таким группам ведется с использованием методов горизонтального и
вертикального анализа.
Горизонтальный анализ показателей позволяет установить их
абсолютные приращения и темпы роста. Вертикальный анализ - это анализ
структуры. Соотношение собственного и заемного капитала говорит об автономии
организации, о ее финансовой устойчивости. Также особое значение в анализе
имеет трендовый анализ отдельных статей баланса за более продолжительное время.
Трендовый анализ показывает тенденцию изменения показателей.
Следующим важным этапом анализа финансового состояния
является анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость определяется
соотношением активов и источников их формирования. Устойчивым считается
предприятие, активы которого сформированы за счет надежных, устойчивых
источников, т.е. за счет собственных. Следовательно, финансовая устойчивость -
это независимость предприятия от кредиторов при формировании активов.
Анализ ликвидности баланса необходим для оценки
кредитоспособности организации. Ликвидность баланса определяется как степень
покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в
деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов -
скорость (время) превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется
времени для превращения, тем выше ликвидность активов. С помощью анализа
ликвидности баланса осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в
предприятии с точки зрения ликвидности.
Финансовое состояние также выявляется в платежеспособности
организации. Платежеспособность - это способность вовремя оплачивать свои
обязательства, т.е. удовлетворять требования поставщиков в соответствии с
договорами, отдавать кредиты, производить оплату труда, оплачивать налоговые
обязательства.
Существуют четыре типа финансовых ситуаций:
. Абсолютная независимость финансового состояния.
. Нормальная независимость финансового состояния гарантирует
платежеспособность организации.
. Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением
платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия
за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие
полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала,
долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования
материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств,
образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.
Финансовый результат - это выраженный в денежной форме
экономический итог хозяйственной деятельности организации в целом и её
отдельных подразделений. Судить о том, какой конечный финансовый результат
получен по итогам продаж, можно только очистив его от налогов и себестоимости.
Превышение выручки над расходами, называется прибылью от продаж. Обратная
ситуация покажет убыток от продаж. Таким образом, конечным финансовым
результатом от продаж выступает прибыль и убыток.
В процессе анализа решаются следующие задачи:
· изучение данных о формировании финансового
результата и использовании прибыли;
· исследование динамики показателей прибыли
и рентабельности предприятия;
· выявление и измерение влияния основных
факторов, воздействующих на финансовый результат;
· выявление резервов и их использование для
повышения прибыли и рентабельности предприятия.
Финансовую эффективность деятельности предприятия
характеризуют относительные показатели финансового состояния предприятия,
рассчитываемые в виде отношение абсолютных показателей финансового состояния
или их линейных комбинаций.
Система относительных финансовых показателей может быть
разделена на ряд групп, таких как показатели:
) оценка рентабельности предприятия;
) оценки эффективности управления или прибыльности продукции;
) оценки деловой активности (оборачиваемости) или
капиталоотдачи.
1.2
Методология анализа
Этапы анализа финансового состояния. Основным источником
информации для анализа является бухгалтерский баланс.
1 этап. Анализ состава, структуры и динамики активов и
источников их формирования. Анализ проводится на основе агрегированного
баланса, который имеет следующий вид:
Таблица 1. Агрегированный баланс
|
Группы активов
|
Группы пассивов
|
|
Всего
имущество:
|
Всего
источники:
|
|
Внеоборотные
активы
|
1.1 Собственные
источники
|
|
Оборотные
активы:
|
Заемные
источники:
|
|
1.2.1 запасы
|
1.2.1
долгосрочные заемные источники
|
|
1.2.2
дебиторская задолженность
|
1.2.2
краткосрочные кредиты и займы
|
|
1.2.3 денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения
|
1.2.3
кредиторская задолженность
|
Для анализа динамики и структуры рассчитывают три группы
показателей:
. Показатели динамики (изменение во времени) - изменение
активов и источников за период (горизонтальный анализ):
2. Показатели структуры - удельный вес строк баланса в
итоговых показателях (вертикальный анализ). Рассчитываются на каждую дату.
. Динамика структуры - изменение удельного веса за
период. Рассчитываются отдельно для актива баланса и отдельно для пассива.
2 этап. Анализ финансовой устойчивости.
Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют
уровень обеспеченности собственными средствами.
Показателями долгосрочной финансовой устойчивости являются
коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости. Они рассчитываются
следующим образом:
Коэффициент автономии показывает долю активов
предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Традиционно этот
коэффициент считается оптимальным при величине 0,5. До достижения этого предела
организация может привлекать дополнительные источники финансирования.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает удельный вес
имущества, сформированного за счет долгосрочных источников.
Для анализа текущей финансовой устойчивости рассчитывается
величина собственных оборотных средств, собственных и долгосрочных источников,
основных источников формирования запасов, а также коэффициент обеспеченности
запасов и оборотных активов собственными источниками.
Эти показатели рассчитываются по следующим формулам:
оС = Соб. ист. - ВНА,
где:
СоС - собственные оборотные средства;
ВНА - внеоборотные активы;
Собственные оборотные средства могут быть использованы для
приобретения материально-производственных запасов, поддержания незавершенного
производства и на другие цели обеспечения производственно-хозяйственной и
коммерческой деятельности предприятия. Собственные оборотные средства
предназначены для финансирования текущей деятельности предприятия и
характеризуют сумму средств, вложенных в оборотные активы. При отсутствии таких
средств предприятие обращается к заемным источникам.
СД = Соб. ист. + ДЗИ - ВНА
СД - собственные и долгосрочные заемные источники;
ДЗИ - долгосрочные заемные источники.
,
где 
- коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками. Он
показывает удельный вес запасов, сформированный за счет собственных источников.
,
где 
- коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными
источниками. Показывает удельный вес оборотных активов, сформированных за счет
собственных источников. Рекомендуемое значение ≥ 1.
3 этап. Анализ
ликвидности и платежеспособности.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке их
убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам погашения и
расположенными в порядке их возрастания. В зависимости от степени ликвидности
активы разделяются на следующие группы: А1 - самые ликвидные активы (денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения), А2 - быстрореализуемые активы
(краткосрочная дебиторская задолженность), А3 - медленнореализуемые активы
(запасы, дебиторская задолженность), А4-труднореализуемые активы (внеоборотные
активы)
Группировка пассива по срокам погашения:
П1-самые срочные обязательства (кредиторская задолженность)
П2-краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы)
П3-долгосрочные пассивы (долгосрочные заемные источники)
П4-постоянные пассивы (собственные источники)
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным,
если:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой
устойчивости - наличии у организации собственных оборотных средств.
Если данная система неравенств выполняется, то предприятие
считается абсолютно ликвидным и финансово устойчивым. Если хотя бы одно из
неравенств не выполняется, то ликвидность предприятия отличается от абсолютной.
Существует 3 коэффициента ликвидности:
I. Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению
величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и
краткосрочных пассивов. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности
предприятие может погасить в ближайшее время.
,
где ДС+КФВ - денежные средства и краткосрочные финансовые
вложения; Кобяз. - кредиторская задолженность, краткосрочные кредиты и заемные
средства; Ограничение: 
0,2 - 0,5.
II. Коэффициент промежуточного покрытия. В состав
ликвидных средств в числитель относительного показателя добавляются дебиторская
задолженность и прочие активы. Показывает удельный вес краткосрочной
задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств, краткосрочных
финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов.
,
ДЗ - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты; 
≥1.
III. Коэффициент текущей ликвидности. В состав ликвидных
средств включаются также запасы.
Показывает способность компании погашать текущие
(краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение
коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
, 
≥ 1.5 - 2.5.
Анализ финансовых результатов.
Источником для анализа является "Отчет о финансовых
результатах".
Финансовый результат - разница между доходами и расходами.
1. Анализ финансового состава.
. Анализ динамики (горизонтальный анализ) - изменение во
времени показателей за период, т.е. в предыдущем и отчетном году.
. Анализ структуры (вертикальный анализ).
. Анализ структурной динамики - изменение структуры.
. Факторный анализ.
Этапы:
1. определение факторов, оказывающих влияние на
результирующий показатель;
. построение модели в виде уравнения;
. количественное измерение влияния факторов на отклонение результирующего
показателя от базы.
Анализ финансовой эффективности деятельности
предприятии. Источником для анализа является "Бухгалтерский баланс" и
"Отчет о финансовых результатах".
. Оценка рентабельности предприятия.
.1. Рентабельность активов по чистой прибыли:
1.2. Рентабельность основного капитала:
.3. Рентабельность оборотного капитала:
.4. Рентабельность собственного капитала:
. Оценка эффективности управления или прибыльности
продукции.
.1. Рентабельность продаж:
.2. Рентабельность затрат:
. Оценка деловой активности (оборачиваемости) или
капиталоотдачи.
.1. Капиталоотдача:
[руб. /руб.]
Показывает сколько выручки получает предприятие с каждого рубля,
вложенного в основной капитал.
3.2. Оборачиваемость:
[руб. /руб.]
Показывает сколько выручки приносит 1 рубль, вложенный в оборотный
капитал предприятия.
Глава 2.
Анализ финансовой отчетности СПК "Молоко"
2.1 Краткая
характеристика предприятия
Сельскохозяйственный потребительский кооператив
"МОЛОКО" зарегистрировано 28 апреля 2008 г. в по адресу Пермский
край, Бардымский район, с. Барда, ул. Советская, д. 14.
Предприятие СПК "МОЛОКО" зарегистрировано 28 апреля
2008 г.
Данное предприятие собирает молоко с 7 хозяйств Бардымского
района, с 3 хозяйств Осинского района а также из 1 хозяйства из Пермского
района. Предприятие осуществляет производство следующих продуктов: молоко 4%,
молоко пастеризованное 2,5%, сметана, творог обезжиренный. В кооперативе
работает 9 человек, и организация по всем критерия относится
сельскохозяйственным малым предприятиям.
На сегодняшний день кооператив собирает молоко 3 тонны в
день, за месяц 93 тонны молока.
Приемный пункт может принять и охладить 15 тонн в день, за
месяц 465 тонн. Производственные мощности позволяют предприятию работать с
такими объемами. В приемном пункте есть два танка-охладителя объемом 10 тонн и
5 тонн. Холодильное оборудование может охладить 15 тонн молока в сутки и
отправить на молочный завод.
Деловое окружение предприятия составляют:
поставщики, покупатели, конкуренты, партнеры и другие участники. Предприятие
сотрудничает с 11 крупными хозяйствами поставляющих сырое молоко, более 10
предприятий поставляющих материалы для производства и оказывающие различные
услуги. Так же основная организация покупающая молоко сырое ОАО
"Юнимилк".
Таблица 2. Покупатели предприятия
|
Наименование
продукта
|
Покупатели
|
|
Молоко сырое
|
ОАО
"Юнимилк"
|
|
ООО
"Осинский молочный завод"
|
|
ООО
"Маско"
|
|
ООО
"Удмуртмолоко"
|
|
Кунгурский
молочный завод
|
Для анализа обслуживающей молочной отрасли используем,
предложенную М. Портером модель анализа конкуренции, которая описывает всех
участников отраслевого рынка и может использоваться для анализа структуры
рынка, и может использоваться для структуры отрасли.
Выберем одну из пяти основных сил, определяющих ситуацию в
отрасли: конкуренция между действующими в отрасли компаниями.
Рисунок 2.1 Модель анализа конкуренции
Таким образом, по данным проведенного анализа можно сделать вывод,
что не существуют товаров-заменителей для молока.
Поставщики, которые
поставляют сырое молоко, могут добиться у себя на фермах, чтобы молоко было
первого сорта, по показателям жира и белка, соответствовала необходимым
требованиям.
Покупателей
огромное количество, ими является подавляющее большинство населения, т.к.
молоко является продуктом повседневного спроса.
Барьеры входа в отрасль существуют и являются очень существенными, т.к. нужны огромные
финансовые ресурсы для сертификации, проведения лабораторных исследования,
получения технических условий, закупа технологических линий и специального
оборудования. Молочная промышленность является одной из сложнейших отраслей
производства, требования которые должны соблюдать все производители молочной
продукции очень строгие и сложные. Также, очень немаловажно, необходимо
наладить сбытовую сеть.
В результате всех проведенных в этом пункте анализов, можно
сделать вывод, что конкурентов в Бардымском районе для данного предприятия нет.
Опыт работы и качество продукции, а также качество поставляемого сырья и рынок
сбыта являются основными факторами конкурентоспособности.
Поставщики молока. Всего в районе 15 колхозов, самым крупным и
финансово устойчивым является ООО "Триумф" с. Бичурино надой молока в
день составляет 2000 тонн. Предприятие сотрудничает с 11 крупными хозяйствами
поставляющих сырое молоко.
Территория:
Территория предприятия ограждена. Территория имеет четкое деление
на функциональные зоны: предзаводская, производственная и
хозяйственно-складская. Подъездные пути заасфальтированы, свободная территория
озеленена. Для сбора мусора имеются контейнеры, удаление отходов и мусора
производится ежедневно.
Производственные и вспомогательные помещения:
Приемка молока производится на разгрузочной платформе с навесом,
оборудована кронштейнами и шлангами для перекачивания молока. Стены основного
производственного цеха облицованы глазурованной плиткой. Потолки побелены,
ремонт производится по мере загрязнения. Полы покрыты кислотно-щелочной
устойчивой плиткой. У входа в здание имеются скребки и решетки для очистки
обуви от грязи, а внутри здания при входе в производственные цеха и бытовые
помещения - дезинфицирующие коврики.
Бытовые помещения для работников производственного цеха в
производственном корпусе снабжены открытыми вешалками для домашней одежды и
обуви, отдельно вешалки для рабочей и санитарной одежды.
Учредителями кооператива выступили 10 хозяйств.
Директором кооператива является назначенный учредителями
руководитель. Все работники подчиняются непосредственному руководителю.
Контролем за реализацией, закупом, объемами молока занимается директор.
Главный бухгалтер кооператива ведет бухгалтерский, налоговый учет.
Занимается экономическим анализом предприятия.
Водители осуществляют сбор молока на молоковозе с хозяйств
Бардымского, Осинского и Пермского районов.
Лаборанты ведут качественный и количественный учет сырого молока.
Приемщик молока осуществляет слив молока с молоковоза, взвешивает молоко и
через охладитель отправляет в танк. Затем охлажденное молоко погружается в
молоковоз покупателя.
.2 Анализ
финансового состояния
2.2.1 Анализ
состава, структуры и динамики стоимости имущества и источников их формирования
Для того, чтобы проанализировать состав, структуру и динамику
активов и пассивов в бухгалтерском балансе проведем агрегирование баланса. В
таблице 3 представлена информация о составе имущества и источников.
Таблица 3. Состав имущества и источников.
|
Группы активов
|
На 31 декабря
2012г. (тыс. руб.)
|
На отчетную
дату (тыс. руб.)
|
Группы пассивов
|
На 31 декабря
2013г. (тыс. руб.)
|
На отчетную
дату (тыс. руб.)
|
|
1. Всего
имущество в т. ч.:
|
7921
|
8487
|
1. Всего
источники в т. ч.:
|
7921
|
8487
|
|
1.1
Внеоборотные активы
|
5243
|
4131
|
1.1 Собственные
источники
|
4411
|
4525
|
|
1.2 Оборотные
активы: в т. ч.:
|
2678
|
4356
|
1.2 Заемные
источники: в т. ч.:
|
3510
|
3962
|
|
1.2.1 запасы
|
2257
|
3334
|
1.2.1
долгосрочные заемные источники
|
573
|
513
|
|
1.2.2 дебиторская
задолженность
|
421
|
1006
|
1.2.2
краткосрочные кредиты и займы
|
80
|
36
|
|
1.2.3 денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения
|
-
|
16
|
1.2.3
кредиторская задолженность
|
2857
|
3413
|
В таблице 4 представлены данные расчетов показателей
структуры и динамики стоимости имущества (активов).
Таблица 4. Показатели структуры и динамики стоимости
имущества.
|
Группы активов
|
Удельный вес в
стоимости имущества (%)
|
Изменения
|
|
на начало года
|
на отчетную
дату
|
абсолютное к
началу года
|
темп роста к
началу года (%)
|
удельного веса
к началу года
|
в % к изменению
стоимости имущества
|
|
1. Всего
имущество
|
100
|
100
|
566
|
107,2
|
0
|
100
|
|
1.1
Внеоборотные активы
|
66,2
|
48,7
|
-1112
|
78,8
|
-17,5
|
-196,5
|
|
1.2 Оборотные
средства в т. ч.
|
33,8
|
51,3
|
1678
|
162,7
|
17,5
|
296,5
|
|
1.2.1 Запасы
|
28,5
|
39,3
|
1077
|
147,7
|
10,8
|
190,3
|
|
1.2.2
Дебиторская задолженность
|
5,3
|
11,8
|
585
|
238,96
|
6,5
|
103,4
|
|
1.2.3 Денежные
средства и краткосрочные финансовые вложения
|
0
|
0,2
|
16
|
0
|
0,2
|
2,8
|
Увеличение имущества на 7,2% произошло за счет увеличения
оборотных средств на 17,5%. Имущество стало более ликвидным и быстрее
оборачиваться.
Оборотные активы увеличились за счет увеличения запасов на
10,8%, дебиторской задолженности на 6,5% и денежных средств на 0,2%.
Уменьшение внеоборотных активов может быть связано с продажей
основных средств, так и начислением амортизации, то есть физическим
устареванием основных производственных фондов.
В таблице 5 представлены данные расчетов показателей
структуры и динамики стоимости источников (пассивов).
Таблица 5. Показатели структуры и динамики стоимости
источников.
|
Группы пассивов
|
Удельный вес в
стоимости источников (%)
|
Изменения
|
|
на начало года
|
на отчетную
дату
|
абсолютное к
началу года
|
темп роста к
началу года (%)
|
удельного веса
к началу года
|
в % к изменению
стоимости источников
|
|
1. Всего источников
|
100
|
100
|
566
|
107,2
|
0
|
100
|
|
1.1 Собственные
источники
|
55,7
|
53,3
|
114
|
102,6
|
-2,4
|
20,1
|
|
1.2 Заемные
источники
|
44,3
|
46,7
|
452
|
112,9
|
2,4
|
79,9
|
|
1.2.1
долгосрочные заемные источники
|
7,2
|
6,1
|
-60
|
89,6
|
-10,6
|
|
1.2.2
краткосрочные кредиты и займы
|
1,0
|
0,4
|
-44
|
45,0
|
-0,6
|
-7,8
|
|
1.2.3
кредиторская задолженность
|
36,1
|
40,2
|
556
|
119,5
|
4,1
|
98,2
|
Из таблицы 5 видно, что чуть больше половины части источников
составляют собственные источники: 55,7% на начало года и 53,3 % на отчетную
дату.
Совокупные источники для формирования имущества предприятия
увеличились на 7,2% по сравнению с началом года за счет увеличения заемных
источников на 2,4%, а именно за счет увеличения кредиторской задолженности на
4,1%. Долгосрочные заемные источники уменьшились на 1,1%, краткосрочные кредиты
и займы уменьшились на 0,6%.
Общее увеличение источников у предприятия расценивается
положительно, но в данном случаи мы видим рост заимствований.
Собственные источники уменьшились на 2,4%, что говорит о
возрастании зависимости предприятия от кредиторов.
2.2.2 Анализ
финансовой устойчивости.
Чтобы определить на сколько независимо предприятие от
кредиторов при формировании имущества, рассмотрим показатели финансовой
устойчивости, которые представлены в таблице 6.
Таблица 6. Показатели долгосрочной финансовой устойчивости.
|
Показатели
|
На 31
декабря 2012г.
|
На дату
отчетного периода
|
|
Коэффициент
автономии
|
0,56
|
0,53
|
|
Коэффициент
финансовой устойчивости
|
0,63
|
0,59
|
Коэффициент автономии (0,56 и 0,53) показывает удельный вес
имущества, сформированного за счет собственных средств. Значение коэффициента
финансовой устойчивости (0,63 и 0,59) показывает удельный вес тех источников
финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности
длительное время.
На дату отчетного периода мы видим уменьшение показателей.
Снижение коэффициента на автономии говорит о том, что независимость предприятия
от внешних источников финансирования уменьшается вслед за понижением доли
собственного капитала в общей сумме источников. Снижение коэффициента
финансовой устойчивости можно охарактеризовать отрицательно, т.к. означает
понижение доли долгосрочных источников.
В таблице 7 приведены показатели анализа текущей финансовой
устойчивости.
Таблица 7. Показатели текущей финансовой устойчивости.
|
Показатели
|
На 31
декабря 2012г.
|
На дату
отчетного периода
|
|
Собственные
оборотные средства
|
-832
|
394
|
|
Собственные и
долгосрочные заемные источники формирования оборотных активов
|
-259
|
907
|
|
Общая величина
основных источников формирования запасов
|
-178
|
943
|
На 31 декабря 2012 года и на дату отчетного периода
предприятие характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как сумма
запасов больше общей величины основных источников формирования запасов. В
таблице 8 показано представленные относительные показатели обеспеченности собственными
средствами. Увеличение показателей в динамике оценивается положительно, оно
означает увеличение независимости предприятия от кредиторов при формировании
запасов и оборотных активов.
Таблица 8. Относительные показатели обеспеченности собственными
средствами.
|
Показатели
|
На 31
декабря 2012 г.
|
На дату
отчетного периода
|
|
Коэффициент
обеспеченности запасов собственными источниками
|
-0,11
|
0,27
|
|
Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными источниками
|
-0,1
|
0,21
|
Рисунок 2.2.
Из приведённой схемы видно, что внеоборотные активы,
стоимость которых равны 5243 тыс. руб., сформированы за счет 4411 тыс. руб.
собственных, 573 тыс. руб. долгосрочных заемных источников и 259 тыс. руб.
краткосрочных заемных источников.
Остальная сумма краткосрочных заемных источников - 2678 тыс.
руб., направлена на формирование оборотных активов. У предприятия не хватает
собственных источников для формирования внеоборотных активов. Оборотные активы
полностью сформированы за счет краткосрочных заемных источников.
2.2.3 Анализ
ликвидности и платежеспособности
1) Анализ ликвидности.
Таблица 9. Группировка активов по ликвидности.
|
На 31 декабря
2012 г.
|
На отчетную
дату отчетного периода
|
|
Группы
|
Сумма, тыс.
руб.
|
Группа
|
Сумма, тыс.
руб.
|
|
А1
|
0
|
А1
|
16
|
|
А2
|
421
|
А2
|
1006
|
|
А3
|
2257
|
А3
|
3334
|
|
А4
|
5243
|
А4
|
4131
|
Таблица 10. Группировка пассивов по ликвидности.
|
На 31 декабря
2012 г.
|
На отчетную
дату отчетного периода
|
|
Группы
|
Сумма, тыс.
руб.
|
Группа
|
Сумма, тыс.
руб.
|
|
П1
|
2857
|
П1
|
3413
|
|
П2
|
80
|
П2
|
36
|
|
П3
|
513
|
П3
|
573
|
|
П4
|
4411
|
П4
|
4525
|
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1
А2 ≥ П2
А3 ≥ П3
А4 ≤ П4
На 31 декабря 2012 года:
А1 (0 тыс. руб.) < П1 (2857 тыс. руб.),
А2 (421 тыс. руб.) > П2 (80 тыс. руб.)
А3 (2257 тыс. руб.) > П3 (513 тыс. руб.)
А4 (5243 тыс. руб.) > П4 (4411 тыс. руб.)
Ликвидность предприятия на 31 декабря 2012 г. отличается от
абсолютной ликвидности.
На отчетную дату отчетного периода:
А1 (16 тыс. руб.) < П1 (3413 тыс. руб.)
А2 (1006 тыс. руб.) > П2 (36 тыс. руб.)
А3 (3334 тыс. руб.) > П3 (573 тыс. руб.)
А4 (4131 тыс. руб.) < П4 (4525 тыс. руб.)
Ликвидность предприятия на отчетную дату отличается от
абсолютной ликвидности. Предприятие не является абсолютно ликвидным поскольку
активы, сгруппированные по их ликвидности, и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с пассивами не соответствуют пассивам, сгруппированным по срокам
их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Это говорит о том,
что предприятие не способно своевременно погасить свои обязательства.
) Анализ платежеспособности:
Значения коэффициентов абсолютной ликвидности, значения
коэффициентов промежуточного покрытия и значения коэффициентов текущей
ликвидности за оба периода ниже рекомендуемого значения, значит предприятие
недостаточно обеспечено оборотными активами, необходимыми для погашения
краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности. На отчетную
дату коэффициенты повышаются.
Таблица 11. Коэффициенты ликвидности.
|
Показатели
|
На 31 декабря
2012г. руб/руб
|
На отчетную дату,
руб/руб
|
|
Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
0
|
0,01
|
|
Коэффициент
промежуточного покрытия
|
0,14
|
0,30
|
|
Коэффициент
текущей ликвидности
|
0, 78
|
1,26
|
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает удельный вес
краткосрочной задолженности, которую можно погасить за счет денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений. На обе даты коэффициенты, ниже норматива
(0,2-0,5), что свидетельствует о неплатёжеспособности предприятия.
Коэффициент промежуточного покрытия также не соответствует
своему рекомендуемому значению (≥0,7). На 31 декабря 2012 г. 14%
краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. На отчетную
дату показатель увеличивается на 0,16, т.е. предприятие может погасить 30%
краткосрочной задолженности за счет денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и краткосрочной дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает общую
обеспеченность предприятия оборотными активами необходимыми для погашения
краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей деятельности предприятия.
Рекомендуемое значение данного показателя - ≥2. На 31 декабря 2012 г.
коэффициент не соответствует норме. На отчетную дату предприятие может погасить
100% краткосрочных обязательств и 26% остается на оборотные активы,
следовательно.
Таким образом, увеличение показателей в динамике оценивается
положительно, так как платежеспособность предприятия повысилась к концу года,
но не существенно.
2.2.4 Выводы
Имущество предприятия увеличилось на 566 тыс. руб. (на 7,2%),
это свидетельствует о росте возможностей предприятия, а также об улучшении
финансового состояния. Поскольку, оборотные активы увеличились, следовательно,
увеличилась и ликвидность предприятия.
Финансовое состояние определяется как неустойчивое, поскольку
на исследуемом предприятии стоимость запасов превышает общую величину основных
источников финансирования запасов. Предприятие зависит от кредиторов при
формировании запасов.
Предприятие не является абсолютно ликвидным поскольку активы,
сгруппированные по их ликвидности, и расположенных в порядке убывания
ликвидности, с пассивами не соответствуют пассивам, сгруппированным по срокам
их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков. Кроме того
предприятие не является платежеспособным вследствие высоких краткосрочных
обязательств. У предприятия не достаточно оборотных средств для погашения
краткосрочных обязательств.
2.3 Анализ
финансовых результатов
Данные таблицы 12 показывают, что в сравнении с 2012 годом произошли
изменения всех показателей прибыли. Валовая прибыль увеличилась на 42,8%,
появилась прибыль от продаж, прибыль до налогообложения уменьшилась на 7,3%,
чистая прибыль уменьшилась на 7,3%.
Выручка от реализации продукции за отчетный период составила 6203
тыс. руб., что ниже уровня прошлого периода на 50,2%. Предприятию удалось
снизить производственную себестоимость на 57,2 %. В отчетном году были
сокращены коммерческие расходы на 9,8%.
Таблица 12. Показатели динамики финансовых результатов.
|
Показатели
|
За аналогичный
период 2012г (тыс. руб.)
|
За отчетный
период (тыс. руб.)
|
Абсолютное
отклонение (тыс. руб.)
|
Темп роста (%)
|
|
Выручка от
продаж
|
12459
|
6203
|
-6256
|
49,8
|
|
Себестоимость
проданных товаров, продукции, работ, услуг
|
(11585)
|
(4955)
|
-6630
|
42,8
|
|
Валовая прибыль
|
874
|
1248
|
374
|
142,8
|
|
Коммерческие
расходы
|
(914)
|
(824)
|
-90
|
90,2
|
|
Прибыль
(убыток) от продаж
|
(40)
|
424
|
464
|
1060,0
|
|
Прочие доходы
|
350
|
0
|
-350
|
0
|
|
Прочие расходы
|
(35)
|
(169)
|
134
|
263,7
|
|
Прибыль
(убыток) до налогообложения
|
275
|
255
|
-20
|
92,7
|
|
Чистая прибыль
(убыток) отчетного периода
|
275
|
255
|
-20
|
92,7
|
Таким образом, финансовое состояние можно охарактеризовать
как стабильное.
2.4 Анализ
финансовой эффективности деятельности
В таблице 13 представлены показатели эффективности.
Таблица 13. Показатели эффективности.
|
Показатели
|
На 31 декабря
2012г. (руб/руб)
|
На 30 июня
2013г. (руб/руб)
|
|
Оценка
рентабельности предприятия
|
|
Рентабельность
активов по чистой прибыли
|
0,034
|
0,031
|
|
Рентабельность
основного капитала
|
0,059
|
0,054
|
|
Рентабельность
оборотного капитала
|
0,078
|
0,073
|
|
Рентабельность
собственного капитала
|
0,136
|
0,126
|
|
Оценка
эффективности управления или прибыльности продукции
|
|
Рентабельность
продаж
|
-0,003
|
0,068
|
|
Рентабельность
затрат
|
-0,003
|
0,086
|
|
Оценка деловой
активности (оборачиваемости) или капиталоотдачи
|
|
Капиталоотдача
|
2,658
|
1,323
|
|
Оборачиваемость
оборотного капитала
|
3,543
|
1,764
|
На основании расчетов можно сделать вывод, что
эффективность работы предприятия в 2013 году находится на низком уровне.
Показатели рентабельности в отчетном периоде уменьшились.
Рентабельность активов по чистой прибыли показывает, сколько прибыли приходится
на каждый рубль, вложенный в имущество организации, т.е. на отчетную дату, 3
копейки чистой прибыли приходится на 1 руб., вложенного в активы.
Рентабельность основного капитала показывает, что 5 копеек балансовой прибыли
приходится на 1 руб., вложенный в основной капитал предприятия. Рентабельность
оборотного капитала показывает, что 7 копеек прибыли приходится на 1 руб.,
вложенный в оборотный капитал предприятия.
Прибыль от продаж и в отчетном периоде значительно
повысилась, что говорит об эффективной работе предприятия. Что способствует
также повышению чистой прибыли. Рентабельность затрат показывает сколько
предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и
реализацию продукции. Повышение рентабельности затрат говорит о повышении
объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли.
Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности,
с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции (оказания
услуг) и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки
от реализации приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства.
Показатели деловой активности и капиталоотдачи на отчетную дату уменьшились.
Это говорит о том, что активная часть основного капитала используется
неэффективно.
Снижение оборачиваемости говорит о понижении эффективности
использования ресурсов.
2.5 Выводы и
рекомендации
Проведя финансовый анализ СПК "МОЛОКО" можно сделать
выводы по деятельности предприятия на второе полугодие 2012 года и первое
полугодие 2013 года.
Стоимость имущества на отчетную дату увеличилось на 7,2%, то
есть на 566 тыс. руб, оно произошло за счет увеличения оборотных средств на
17,5%, т.к. имущество стало более ликвидным. В свою очередь, оборотные активы
увеличились за счет запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.
Уменьшение внеоборотных активов на 17,5% может быть связано с
продажей основных средств, так и начислением амортизации, то есть физическим
устареванием основных производственных фондов.
Удельный вес собственного капитала на начало года составляет
55,7% и на отчетную дату 53,3% таким образом, активы предприятия наполовину
сформированы за счет собственных источников. Общее увеличение источников на
7,2% у предприятия расценивается положительно, но в данном случае мы видим рост
заимствований, а именно увеличение заемных источников на 2,4%, которые в свою
очередь увеличились за счет увеличения кредиторской задолженности на 4,1%. Темпы
роста заимствований предприятия угрожают финансовой зависимости и
платежеспособности фирмы.
Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие
характеризуется неустойчивым финансовым состоянием, так как сумма запасов
больше общей величины основных источников формирования запасов.
Что касается показателей долгосрочной финансовой
устойчивости, то здесь ситуация также не положительная. 56% имущества
предприятия в начале года и 53% имущества на отчетную дату сформированы за счет
собственных средств. Снижение данного показателя говорит о том, что
независимость предприятия от внешних источников финансирования уменьшается
вслед за понижением доли собственного капитала в общей сумме источников. 63 %
источников финансирования в начале года и 59% источников на отчетную дату
предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. На дату
отчетного периода мы видим уменьшение показателей. Снижение коэффициента
финансовой устойчивости можно охарактеризовать отрицательно, т.к. означает
понижение доли долгосрочных источников.
Внеоборотные активы предприятия сформированы за счет и
собственных и заемных источников. У предприятия не хватает собственных
источников для формирования внеоборотных активов. Оборотные активы предприятия
полностью сформированы за счет оставшейся части краткосрочных заемных
источников.
Анализ ликвидности показал, что ликвидность предприятия на
отчетную дату отличается от абсолютной ликвидности, т.е. предприятие не
способно своевременно погасить обязательства. Анализ платежеспособности
показал, что предприятие недостаточно обеспечено оборотными активами,
необходимыми для погашения краткосрочной задолженности и обеспечения дальнейшей
деятельности.
Выручка от реализации продукции за отчетный период составила
6203 тыс. руб., что ниже уровня прошлого периода на 50,2%. Валовая прибыль
увеличилась на 42,8%, появилась прибыль от продаж, прибыль до налогообложения
уменьшилась на 7,3%, чистая прибыль уменьшилась на 7,3%. Предприятию удалось
снизить производственную себестоимость на 57,2 %. В отчетном году были
сокращены коммерческие расходы на 9,8%. Таким образом, финансовое состояние
можно охарактеризовать как стабильное.
Показатели эффективности деятельности предприятия на дату
отчетного периода положительные, но имеют невысокие значения. Ресурсы
предприятия используются неэффективно, т.к. результаты оценки деловой
активности (оборачиваемости) или капиталоотдачи на дату отчетного периода
понизились.
Предприятие имеет небольшую прибыль, эффективность
деятельности низкая, но половина имущества сформирована за счет собственных
источников, что можно охарактеризовать положительно.
Сложившуюся ситуацию можно объяснить тем, что предприятие
является молодой организацией. Также на результаты деятельности влияет
сезонность. Отчетным периодом является первое полугодие, т.е. с января по июнь.
В это время молоко поставляется в меньших количествах, поэтому выручка в
отчетном периоде значительно отличается с результатами аналогичного периода в
2012 г.
Предприятие имеет потенциал для развития, т.к. не имеет
конкурентов, имеет большое число покупателей. Оно имеет достаточное количество
поставщиков. Для увеличения прибыли, предприятию необходимо расширить круг
покупателей и партнеров. Конкурентов в Бардымском районе для данного
предприятия нет. Качество продукции, а также качество поставляемого сырья и
рынок сбыта являются основными факторами конкурентоспособности.
Заключение
В данной курсовой работе был проведен анализ финансовой
отчетности, который представляет собой метод оценки текущего и перспективного
финансового состояния предприятия на основе изучения финансовой информации с
использованием аналитических инструментов и методов для определения
существенных связей и характеристик, необходимых для принятия управленческих
решений.
Методика, применяемая в исследовании финансового анализа
состоит из трех взаимосвязанных блоков:
. Анализа финансового состояния предприятия;
. Анализа финансовых результатов деятельности предприятия;
. Анализа эффективности финансово-хозяйственной деятельности
предприятия.
В курсовой работе был проведен финансовый анализ СПК
"МОЛОКО", разработаны рекомендации по улучшению деятельности
предприятия. Анализ показал, что у предприятия стоимость и оборачиваемость
имущества повысились на отчетную дату. Зависимость предприятия от кредиторов
при формировании имущества повысилась. У предприятия финансовая устойчивость
отличается от абсолютной, т.е. запасы не полностью сформированы за счет
собственных источников. СПК "МОЛОКО" НЕ способно своевременно
погасить свои краткосрочные обязательства. Об этом свидетельствуют показатели
ликвидности, к концу года отмечен рост показателей.
Анализ финансовых результатов показал, что чистая на отчетную
дату уменьшилась на 7,3%. Эффективность деятельности СПК "МОЛОКО"
находится на невысоком уровне, о чем свидетельствуют показатели рентабельности.
Список
использованных источников
1. Савицкая
Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М,
2007. - 288 с.
2. Шеремет
А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.3-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.
- 352 с.
. Пястолов
С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия/ С.М. Пястолов -
Издательский центр "Академия", 2004. - 332 с.
. Бочаров
В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. / В.В. Бочаров. - Издательский дом
"ПИТЕР", 2001. - 359 с.
. Костырко
Р.О. Финансовый анализ: учебное пособие/ Р.О. Костырко. - Харьков.: Фактор,
2007. - 784 с.
6. Титаева А.В. Анализ
финансового состояния предприятия. #"814905.files/image024.gif">
Приложение Б
Приложение В
Приложение Г
Приложение Д
Приложение Е
