Финансовое состояние предприятия, его оценка и пути укрепления в современных условиях

Финансовое состояние предприятия, его оценка и пути укрепления в современных условиях

УЧРЕЖДЕНИЕ «УНИВЕРСИТЕТ «ТУРАН»

Тема: Финансовое состояние предприятия, его оценка и пути укрепления в современных условиях

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Разиев Назым Казимжанович

Алматы - 2014

ЗАДАНИЕ

на выполнение дипломной работы

Студенту Разиеву Назыму Казимжановичу

Группы ЭФ У 11 Специальности 5В050900 Финансы

Тема работы Финансовое состояние предприятия, его оценка и пути укрепления в современных условиях

Утверждена приказом по вузу № 97 от " 30 " сентября 2013 г.

Срок сдачи законченной работы " 20 " марта 2014 г.

Исходные данные к работе: Финансовая отчетность ТОО «3tech» (Тритеч), современная экономическая литература по исследуемой теме, нормативные, законодательные источники.

Перечень подлежащих разработке в дипломной работе вопросов или краткое содержание дипломной работы:

Теоретические аспекты деятельности предприятия

Финансовый анализ деятельности компании на примере ТОО «3tech»

Пути совершенствования финансового состояния предприятия

Перечень графического материала (таблиц, рисунков и др)

Таблица - Группировка активов предприятия по уровню ликвидности

Таблица - Типы финансовой устойчивости предприятия

Рисунок - Жизненный цикл предприятия

Рисунок - Финансовое состояние предприятия

Рекомендуемая основная литература

Закон Республики Казахстан от 31 января 2006 года № 124-III «О частном предпринимательстве» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 07.03.2014 г.);

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., - Мн.: Новое знание, 2009. 668с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009;

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:ИНФРА - М., 2011.-215с.

Консультации по работе с указанием относящихся к ним разделов работы

Раздел	Консультант	Сроки	Подпись
Теоретические аспекты деятельности предприятия	к.э.н., доцент Фурсова Т.В.	1декабря 2013 - 1 января 2014
Финансовый анализ деятельности компании на примере ТОО «3tech»	к.э.н., доцент Фурсова Т.В.	1 января 2014 - 1февраля 2014
Пути совершенствования финансового состояния предприятия	к.э.н., доцент Фурсова Т.В.	1 февраля 2014 - 1марта 2014

Дата выдачи задания 3 октября 2013 г

Заведующий кафедрой __________/ д.э.н., профессор Селезнева И.В.

Руководитель работы __________________/ к.э.н., доцент Фурсова Т.В.

Задание принял к исполнению

студент ______________________/ Разиев Назым Казимжанович

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Сущность и задачи финансовой деятельности предприятия

.2 Методика проведения финансового анализа предприятия

. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ТОО «3ТЕСН»

.1 Краткая характеристика предприятия

.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ТОО «3tech»

.3 Анализ деловой активности и рентабельности ТОО «3tech»

. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

.2 Прогнозные показатели развития при реализации намеченных

программ ТОО «3tech»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

финансовый платежеспособность рентабельность

ВВЕДЕНИЕ

Актуальность темы дипломной работы состоит в том, что успех деятельности хозяйствующих субъектов зависит от уровня руководства, конкретности, объективности, оперативности и научной обоснованности принимаемых им решений. Только на базе тщательного и глубокого финансового анализа можно объективно оценить деятельность предприятия, разработать конкретные предложения для принятия управленческих решений по оздоровлению и укреплению финансовой устойчивости предприятия и повышению его деловой активности.

Развитие предпринимательства сопровождается возрастанием роли бухгалтерской информации в сферах управления, контроля и анализа предпринимательской деятельности. Эффективность управления хозяйственной деятельностью измеряется системой показателей, находящихся во взаимосвязи и взаимозависимости. Измерение показателей, факторов их изменения и выявление результатов повышения эффективности финансово - хозяйственной деятельности являются первоочередными задачами ее анализа.

Финансовый анализ деятельности предприятия показывает, по каким направлениям надо вести работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности. Но главной целью анализа является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Целью исследования является научное обоснование принципов финансового анализа деятельности предприятия.

В соответствии с указанной целью в дипломной работе поставлены следующие задачи:

раскрыть экономическую сущность финансового анализа деятельности предприятия;

описать методологию финансового анализа деятельности предприятия;

рассмотреть финансовый анализ, как основу выявления резервов предприятия;

провести анализ структуры и качества баланса; ликвидности, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия; деловой активности и рентабельности предприятия;

определить мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия;

рассчитать прогнозные показатели развития при реализации

намеченных программ.

Предметом исследования явились методологические, методические и организационные проблемы учета и основные показатели финансового анализа деятельности предприятий в современных условиях.

Объектом исследования явилась ТОО «3tech» и его финансовая отчетность предприятия.

При написании дипломной работы были использованы труды казахстанских и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета, анализа финансовой деятельности и финансов предприятия, таких как:

Бердникова Т.Б, Савицкая Г.В., Чечевицына Л.Н., Ковалев В.В.,Чуев И. Н.,Жуйриков К.К., Абдильдин С., Бискультанов К.М., Радостовец В.К, Савина В.С., Савицкая Г.В., Кеулимжаев К., Коргабаев К.Е., Богатин Ю.В., Аубакирова Г.М., Токмагамбетов К.К., Дюсембаев К.К., Егембердиева С,К., Мадиева К.С., Нургалиева Р.Н., Алимбетов Н., Скала Н. и др, а также финансовая отчетность ТОО «3tech» за 2010-2012 годы.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Сущность и задачи финансовой деятельности предприятия

Многообразие форм собственности является основой для создания различных организационно-правовых форм предприятий. В какой бы плоскости ни рассматривать общественное производство: как совокупность определенных отраслей, как территориальный или межотраслевой комплекс, везде речь будет идти о предприятии и о какой-то комбинации предприятий.

Предприятие - первичное, основное звено общественного производства. Почему следует такой вывод? Потому что именно на предприятии производят, транспортируют, реализуют, т.е. осуществляют движение факторов производства и созданного продукта. Производство, реализацию надо организовывать, причем так, чтобы получить прибыль. На эту цель направлена предпринимательская деятельность через создание предприятий.

Предприятием является самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный в соответствующем порядке, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей и получения прибыли.

Предприятие самостоятельно осуществляет свою деятельность, распоряжается выпускаемой продукцией, полученной прибылью, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов и других обязательных платежей.

Термин "предприятие" используется в экономической теории применительно как к субъектам, так и к объектам экономической деятельности.

Как субъект, предприятие означает определенный имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В данный комплекс в принципе входит вся совокупность имущества, предназначенного для деятельности предприятия. В составе этого имущества: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, либо его продукцию, работы и услуги (фирменное наименование, товарный знак, знаки обслуживания), а также другие исключительные права.

Кроме того, предприятие выступает в качестве объекта различных сделок. Чаще всего речь идет о его продаже, главным образом в связи с осуществленной приватизацией. Также предприятие является предметом залога. Оно может быть сдано в аренду, передано по наследству.

Предприятие (фирма) - самостоятельный хозяйствующий субъект, созданный для производства продукции, выполнения работ и услуг в целях получения прибыли.

Выделим главное в определении предприятия:

. Самостоятельность;

. Получение прибыли.

Самостоятельность предприятия включает в себя два фактора.

Первый - оперативно-хозяйственная самостоятельность.

Второй - экономическая состоятельность. [20, с.24].

Если предприятие имеет свой расчетный счет в банке, печать, совершает различного рода операции и заключает сделки, но существует за счет средств другого предприятия или государства, то речь идет только об оперативно-хозяйственной самостоятельности. И только эффективная деятельность и ее результат - стабильное финансовое положение - дают предприятию экономическую самостоятельность.

Предприятие, как субъект хозяйствования, в процессе функционирования проходит ряд стадий: создание, рост, зрелость, спад, реорганизация (реструктуризация) или санация, банкротство, ликвидация (рис. 1).

Рисунок 1 - Жизненный цикл предприятия.

Примечание - Составлено автором на основании данных источника 9, с.107.

Первая стадия - создание предприятия и его становление. О возникновении субъекта хозяйствования свидетельствует факт его регистрации в соответствующих органах исполнительной власти.

На этой стадии происходит уточнение сферы деятельности предприятия, определение целей и выбор стратегии деятельности, разработка производственной и организационной структуры предприятия, подбор необходимого персонала, закупка оборудования, сырья, организация производства продукции (услуг) и управления предприятием.

На стадии роста и расширения деятельности предприятия происходит позиционирование его продукции на рынке, поиск лучших партнеров, завоевание своей доли на рынке, обеспечение рентабельной работы предприятия.

Стадия зрелости или оптимального функционирования характеризуется успешной высокоэффективной работой предприятия на основе отработанной технологии и организации производства, прогрессивных форм и методов управления предприятием, активной маркетинговой деятельности.

Если предприятие способно к изменениям, гибко реагирует на динамику внешней среды, быстро адаптируется к потребностям рынка, оно может долгие годы успешно функционировать, не боясь падения рентабельности и банкротства.

Если же предприятие своевременно не реагирует на требования различных стадий жизненного цикла, то дело будет неуклонно приближаться к спаду деловой активности и банкротству.

Однако существуют некоторые условия, выполнение которых помогает сохранить нормальное функционирование предприятия и уменьшить риск банкротства:

избегать излишнего оптимизма, когда кажется, что дело идет успешно;

разрабатывать и осуществлять качественные планы по маркетингу с четкими целями;

систематически делать обоснованные прогнозы по наличности;

идти в ногу с потребностями рынка;

своевременно выявлять критические моменты, которые могут представлять собой угрозу для предприятия.

Руководители предприятия должны обращать внимание на любые изменения в функционировании самого предприятия и в окружающей среде, которые могут быть первыми сигналами о надвигающейся беде.

Наименее жесткая альтернатива банкротству - реорганизация предприятия, цель которой - оживить предприятие. В этом случае разрабатывается и осуществляется план выхода из кризисной ситуации, который может включать слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования предприятия, в результате чего создаются новые, ликвидируются существующие юридические лица, меняется организационно-правовая форма предприятия.

Особой формой реорганизации является реструктуризация Предприятия, которая включает систему мероприятий по улучшению управления на предприятиях, повышению эффективности производства и конкурентоспособности продукции, повышению производительности труда, снижению издержек производства, улучшению финансово-экономических результатов деятельности.

Реструктуризация должна способствовать оздоровлению экономики предприятия, восстановлению платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости.

В том случае, когда результаты деятельности предприятия ведут к банкротству, может быть проведена санация (оздоровление) предприятия.

Санация - это комплекс мероприятий, направленных на предотвращение банкротства и ликвидацию предприятия. Суть санации состоит в передаче (по решению суда) функций по управлению делами фирмы государственному органу или совету кредиторов из числа уполномоченных специалистов по делам о несостоятельности.

Применение процедуры санации создает реальные возможности для решения следующих задач;

Обеспечение выживания предприятия;

Заключение мировой сделки между должниками и кредиторами;

Достижение лучшей реализации активов предприятия, чем при его ликвидации.

Санация может осуществляться организационными и финансовыми методами. В первом случае проводятся изменения в административном аппарате предприятия, устраняются или сокращаются нерентабельные подразделения. Финансовые меры могут предусматривать выпуск новых акций или облигаций для мобилизации денежного капитала, увеличение банковских кредитов и предоставление бюджетных субсидий, уменьшение дивидендов (процентов) по акциям (облигациям, депозитам), отсрочку их погашения (выплат), перевод краткосрочной задолженности в долгосрочную.

Если санация не принесла ожидаемых результатов, проводится процедура банкротства. Под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Основным признаком несостоятельности (банкротства) является приостановление текущих платежей - предприятие не обеспечивает или заведомо не способно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения. По истечении указанного срока кредиторы предприятия-должника получают право на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании его несостоятельным (банкротом). В суд может обратиться с заявлением и сам должник.

Ликвидация предприятия, т.е. прекращение его деятельности, происходит по причине банкротства по решению собственника имущества, либо по решению суда. [20, с.24].

Анализ (от греч. - analisis) - означает разложение изучаемого объекта на элементы, на внутренние, присущие этому объекту, составляющие, их исследование. Под диалектическим тандемом (анализ-синтез) понимается синоним всякого научного исследования [3, с.18].

Экономический анализ, как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предметом экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

повышение научно-экономической обоснованности бизнес-планов, бизнес-процессов и нормативов в процессе их разработки;

объективное и всестороннее исследование выполнения бизнес-планов, бизнес-процессов и соблюдения нормативов;

определение эффективности использования трудовых и материальных ресурсов;

контроль за осуществлением требований коммерческого расчета;

выявление и измерение внутренних резервов на всех стадиях производственного процесса;

проверка оптимальности управленческих решений.

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации

Как известно, комплексный экономический анализ хозяйствующего субъекта начинается с изучения его деятельности. Причем на начальном этапе дается оценка сложившегося финансового положения и выявляются основные тенденции его изменения. Такой анализ получил название общей оценки финансового состояния.

Информация, необходимая финансовому менеджеру для анализа, в обобщенном виде систематизирована в бухгалтерском балансе, являющемся наглядной финансовой моделью предприятия.

Анализ финансового состояния является очень важной составляющей любого экономического исследования. Под термином «финансовое состояние предприятия» понимают экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным.

Рисунок 2. Финансовое состояние предприятия.

Примечание - Составлено автором на основании данных источника 6, с. 32.

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимость, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособность. Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Главной целью финансовой деятельности предприятия решение таких вопросов как: где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую -заемные. Следует знать и такие понятие рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также методику их анализ.

Главная цель анализа - своевременно выявить и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособность. При этом необходимо решить задачи:

. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия.

. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [17, с.29].

Для оценки финансового состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих изменения:

структуры капитала предприятия по его размещению и источникам образования;

эффективности и интенсивности его использования;

платежеспособности и кредитоспособности предприятия;

запаса его финансовой устойчивости.

В основе исследования экономических явлений и процессов лежит теория познания, которая выступает в качестве методологической основы всех отраслей науки. Она определяет сущность, необходимость и последовательность экономического анализа, определяет объект и субъект познания. Процесс познания широко использует такие важные инструменты, как анализ и синтез, эксперименты и моделирование. Человеческое мышление выступает активно-составляющим элементом этого познания. Процесс мышления (процесс аналитико-синтетической деятельности человеческого мозга) проходит через три стадии:

созерцание (сбор требующихся для анализа фактов);

научную абстракцию (многовариантность теоретических суждений, заключений - чем больше суждений, тем большая вероятность выбора оптимального решения);

формирование новых практических предложений и умозаключений

Рисунок 3. Процесс мышления.

Примечание - составлено автором на основании данных источника 4, с.43.

Абстрактное мышление, основанное на реальных фактах, прошедших не только арифметическую, но и логическую обработку первичного материала, как правило, раскрывает содержание изучаемых явлений, выявляет внутренние причинно-следственные связи, определенные закономерности в их развитии. Это обеспечивает принятие конкретных управленческих решений, практических предложений, направленных на дальнейшее совершенствование того или иного экономического явления или хозяйственного процесса. Решения принимаются на основе обобщенного вывода и оценки реальной ситуации. Экономический анализ, опираясь на теорию познания, обеспечивает повышение экономической эффективности практической деятельности человека. «Под анализом в широком плане понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части, и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей» [5, с.6].

Формирование рыночных отношений обусловливает необходимость развития анализа прежде всего на уровне хозяйствующего субъекта - на уровне отдельных предприятий (фирм) и их структурных подразделений, т. к. именно хозяйствующие субъекты составляют основу рыночной системы хозяйствования. В этих условиях анализ на уровне хозяйствующего субъекта наполняется новым содержанием, связанным с повседневной хозяйственно-финансовой деятельностью их коллективов, собственников.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо:

а) владеть методикой оценки финансового состояния предприятия;

б) иметь соответствующее информационное обеспечение;

в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике [6, с.95].

Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения.

Основу информационного обеспечения анализа финансового состояния, как это было отмечено выше, должна составить финансовая отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация, главным образом, оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ - проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель - установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получения максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ - осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

По объему исследования выделяют полный и тематический финансовые анализы предприятия.

Полный финансовый анализ предприятия проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

Тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа может являться эффективность использования активов предприятия, оптимальность финансирования различных активов из отдельных источников, состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, оптимальность инвестиционного портфеля, оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

. По объекту анализа выделяют следующие его виды: анализ финансовой деятельности предприятия в целом. В процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность предприятия в целом, без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений;

анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и подразделений. Такой анализ базируется в основном на результатах управленческого учета предприятия;

анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

. По периоду проведения:

Предварительный финансовый анализ с изучением условий финансовой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых операций предприятия (например, оценка собственной платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

Текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты финансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Последующий (или ретроспективный) финансовый анализ осуществляется предприятием за отчетный период (месяц, квартал, год). Он позволяет глубже и полнее проанализировать финансовое состояние и результаты финансовой деятельности предприятия в сравнении с предварительным и текущим анализом, так как базируется на завершенных отчетных материалах статистического и бухгалтерского учета.

.2 Методика проведения финансового анализа предприятия

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

Трендовый (горизонтальный) финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд).

Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:

Рисунок 4. Виды финансового анализа.

Примечание - Составлено автором на основании данных источника 22, с.56.

) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);

) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;

) сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.

Структурный (вертикальный) финансовый анализ базируется на структурном разложении отдельных показателей. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются удельные веса отдельных структурных составляющих финансовых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы структурного (вертикального) анализа: анализ активов, капитала, денежных потоков.

) структурный анализ активов. В процессе этого анализа определяются соотношение (удельные веса) оборотных и внеоборотных активов, состав используемых оборотных активов, состав используемых внеоборотных активов, состав активов предприятия по степени их ликвидности, состав инвестиционного портфеля и другие;

) структурный анализ капитала. В процессе этого анализа определяются удельный вес собственного и заемного капиталов, состав используемого собственного капитала, состав используемого заемного капитала по видам, состав используемого заемного капитала по срочности обязательств (возврату) и другие;

) структурный анализ денежных потоков. В процессе этого анализа в составе общего денежного потока выделяют денежные потоки по оперативной (производственной) деятельности, по финансовой и по инвестиционной деятельности. Каждый из этих видов денежных потоков в свою очередь может быть глубоко структурирован по отдельным составляющим его элементам.

Результаты структурного (вертикального) анализа также могут быть оформлены графически в виде столбиковой или секторной диаграммы структуры показателя.

Сравнительный финансовый анализ базируется на сопоставлении значений отдельных групп аналогичных финансовых показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются размеры абсолютных и относительных отклонений сравниваемых показателей. Наибольшее распространение получили следующие формы сравнительного анализа: анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей, анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов, анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия, анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей:

) сравнительный анализ финансовых показателей предприятия и среднеотраслевых показателей. В процессе этого анализа выявляют степень отклонения основных результатов финансовой деятельности данного предприятия от среднеотраслевых в целях дальнейшего повышения ее эффективности;

) сравнительный анализ финансовых показателей данного предприятия и предприятий-конкурентов. В процессе этого анализа выявляются слабые стороны деятельности предприятия с целью разработки мероприятий по повышению его конкурентной позиции;

) сравнительный анализ финансовых показателей отдельных структурных единиц и подразделений данного предприятия. Такой анализ проводится в разрезе сформированных на предприятии центров экономической ответственности с целью сравнительной оценки эффективности их финансовой деятельности;

) сравнительный анализ отчетных и плановых (нормативных) финансовых показателей. В процессе этого анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от плановых (нормативных), определяются причины этих отклонений и вносятся соответствующие коррективы в последующую финансовую деятельность.

. Анализ финансовых коэффициентов базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей между собой. В процессе осуществления этого анализа определяются различные относительные показатели, характеризующие различные аспекты финансовой деятельности. Наибольшее распространение получили следующие аспекты такого анализа: финансовой устойчивости, платежеспособности, оборачиваемости активов и рентабельности. [7, с.114].

) Анализ финансовой устойчивости. В процессе этого анализа выявляется уровень финансового риска, связанного со структурой источников формирования капитала предприятия, а соответственно и степень финансовой стабильности предстоящего развития предприятия.

Для проведения такого анализа используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент автономии (КА). Он показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                    (1)

где: ССК - сумма собственного капитала;

СА - сумма всех используемых активов [8, с.86];

б) коэффициент финансирования (КФ). Он показывает, какая сумма заемных средств привлечена предприятием в расчете на единицу собственного капитала. Расчет этого показателя проводится по формуле:

                            (2)

где: СЗС - сумма используемых заемных средств (сумма заемного капитала) [9, с.112];

в) коэффициент задолженности (КЗ). Он показывает, какая сумма заемных средств приходится на единицу всего используемого капитала. Этот показатель рассчитывается по формуле:

                    (3)

где: СК - сумма всего используемого капитала;

г) коэффициент долгосрочной финансовой независимости (КДН). Этот показатель определяется по формуле [10, с.67]:

                 (4)

) Анализ платежеспособности. В процессе этого анализа выявляется возможность предприятия своевременно расплачиваться по своим обязательствам в зависимости от состояния ликвидности его активов.

Проведение такого анализа требует предварительной группировки активов предприятия по уровню ликвидности, а его обязательств - по срочности погашения.

Таблица 1 - Группировка активов предприятия по уровню ликвидности.

АКТИВЫ
Группы активов по уровню ликвидности	Виды активов, входящих в группу
А1 - активы в ликвидной форме	Денежные средства в кассе и на расчетном счете, краткосрочные финансовые вложения
А2 - быстрореализуемые активы	Дебиторская задолженность по текущим хозяйственным операциям
А3 - медленнореализуемые активы	Запасы товарно-материальных ценностей, незавершенное производство, расходы будущих периодов
А4 - активы в трудноликвидной и неликвидной форме	Основные средства, нематериальные активы, незавершенные кап.вложения, долгосрочные финансовые вложения
Примечание - Составлено автором на основе источника 10, с.89.

Для осуществления анализа платежеспособности используются следующие основные финансовые коэффициенты.

а) коэффициент абсолютной платежеспособности (КАП). Он показывает, в какой степени неотложные обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет имеющихся активов в ликвидной форме. Расчет этого показателя производится по формуле:

                            (5)

где: ДА - денежные активы;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

НО - неотложные обязательства [11, с.75];

Таблица 2 - Группировка обязательств предприятия по срокам погашения

Пассивы
Группы обязательств по срокам погашения	Виды пассивов, входящих в группу
О1 - неотложные обязательства	Краткосрочная задолженность по текущим хозяйственным обязательствам, перед бюджетом и по оплате труда
О2 - краткосрочные обязательства	Краткосрочные заемные средства, краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность (кроме тех видов, которые входят в первую группу
О3 - долгосрочные обязательства	Долгосрочные заемные средства, долгосрочные кредиты банков.
Примечание - Составлено автором на основе источника 10, с.89.

б) коэффициент промежуточной платежеспособности (КПП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства (неотложные и краткосрочные) могут быть удовлетворены за счет активов в ликвидной форме и быстрореализуемых активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                           (6)

где: А1 - активы в ликвидной форме;

А2 - быстрореализуемые активы; , O2 - все виды текущих обязательств [11, с.75];

в) коэффициент текущей платежеспособности (КТП). Он показывает, в какой мере все текущие обязательства предприятия могут быть удовлетворены за счет всех его текущих (оборотных) активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                 (7)

где: Al, A2, A3 - все виды оборотных активов; , O2 - все виды текущих обязательств [14, с.84].;

) Анализ оборачиваемости активов. В процессе этого анализа устанавливается, насколько быстро средства, вложенные в активы, оборачиваются в процессе деятельности предприятия. Для проведения анализа оборачиваемости активов используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (КОА). Он определяется по формуле:

                           (8)

где: ПП - объем продажи продукции (товаров, услуг);

Аср - средняя стоимость используемых активов [15, с.116].

Средняя стоимость используемых активов рассчитывается при этом за тот же период, что и объем продажи. Для расчета средней стоимости активов (А) используется следующая формула:

   (9)

где: An - сумма активов в n-периоде; - число периодов (кварталов, месяцев) [15, с.117];

б) коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КООА). Он рассчитывается по формуле:

            (10)

где: ОАср - средняя сумма оборотных активов [14, с.84];

в) продолжительность оборота используемых активов (ПОА). Для расчета этого показателя используется формула:

            (11)

где: ПД - число дней в периоде;

КОА - коэффициент оборачиваемости всех используемых активов [11, с.76];

г) продолжительность оборота оборотных активов (ПООА). Она определяется по формуле:

                 (12)

Коэффициенты оборачиваемости и продолжительности оборота могут быть рассчитаны и по отдельным видам оборотных активов (денежным средствам, товарно-материальным запасам и т. п.) [20, с.78];

) Анализ рентабельности. В процессе этого анализа устанавливается уровень прибыльности использования капитала в целом или отдельных его частей, а также уровень прибыли по отношению к другим показателям хозяйственной деятельности. Для проведения анализа рентабельности используются следующие основные финансовые коэффициенты:

а) коэффициент рентабельности всех используемых активов или коэффициент финансовой рентабельности (РА). Он показывает уровень прибыльности всех используемых активов (или всего используемого капитала). Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

                   (13)

где: ПР - прибыль;

Аср - средняя сумма используемых активов[16, с.127];

б) коэффициент рентабельности собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (РК). Он показывает уровень прибыльности собственных средств предприятия. Расчет этого показателя производится по формуле:

             (14)

где: ССКср - средняя сумма собственных средств предприятия[17, с.84];

в) коэффициент рентабельности продажи продукции (РП). Его расчет осуществляется по формуле:

                    (15)

г) коэффициент рентабельности текущих затрат (РЗ). Для определения этого показателя используется формула:

            (16)

где: ВР - сумма валовых расходов производства и обращения. [18, с.73].

Коэффициент рентабельности может быть рассчитан также и по отдельным видам активов (оборотным, внеоборотным).

Только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом положении предприятия, в его производственно-хозяйственной деятельности можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложившейся ситуации.

. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ НА ПРИМЕРЕ ТОО «3TECH»

.1 Краткая характеристика предприятия

Финансовый менеджмент является частью общего управления предприятием. Общий же менеджмент может реализовать разные управленческие схемы - либо традиционные и хорошо себя зарекомендовавшие в условиях стабильности линейно-функциональные структуры управления, либо более гибкие и адаптивные к меняющимся рыночным условиям дивизионально-штабные схемы, а также продуктовые, матричные, проектные и пр. типы управленческих структур.

Независимо от выбора схемы построения управления предприятием организация финансов в любой отрасли и на предприятиях разного организационно-правового статуса строится на единых базовых принципах:

экономическая самостоятельность;

самофинансирование;

материальная заинтересованность;

финансовая ответственность;

контроль, включая внутренний аудит;

резервирование под финансовые риски.

При общности принципов управления финансами в различных формах организации бизнеса, а также в разных отраслях и сферах экономики возникают специфические особенности реализации финансовых отношений. В коммерческих организациях разных типов - товариществах, кооперативах, хозяйственных обществах, унитарных предприятиях, акционерных обществах специфичны многие экономические процессы, а значит, и финансовые отношения, их опосредующие. Различны структуры источников финансирования, включая доступ к финансовым рынкам и банковским кредитам, разнятся набор активов, степень их ликвидности, скорость оборота капитала, объемы и интенсивность денежных потоков, структура издержек, доходность операций, уровень рисков.

Наиболее специфичной является организация финансов акционерных обществ как структур, преобладающих в экономиках инкорпорированного вида. Здесь возникают особые отношения по процедурам эмиссии акций, формированию структуры капитала и управления им, связям с акционерами, дивидендной политике. На этой основе возникает понятие корпоративное управление - система корректного взаимодействия менеджмента с акционерами и всеми финансово заинтересованными в успешной работе компании сторонами. Качество управления компаниями в таком случае оценивается с помощью рейтинга корпоративного поведения, определяемого с помощью следующих критериев:

уровень прозрачности работы ключевых подразделений компании, раскрытие информации;

соблюдение стандартов бухгалтерской отчетности;

уровень менеджмента;

характеристики функционирования совета директоров;

структура акционерного капитала;

реализация прав акционеров, в т.ч. отношение к мелким акционерам;

уровень рисков. [29, с.108]

В ряду компонентов менеджмента финансы играют важнейшую роль. Умело организованный финансовый менеджмент является серьезным фактором успеха предприятия на рынке. И напротив, в силу действия механизма обратной связи неэффективно организованное управление финансами может ослабить конкурентную позицию компании. Какие индикаторы указывают на неотлаженность процессов и структур управления финансовыми потоками? Ими могут быть:

Отсутствие финансовой службы как таковой или выполнение ею подсобной по отношению к бухгалтерской или планово-экономической работе роли.

Выполнение финансовых функций другими отделами (маркетинга, сбыта, плановым отделом) при наличии финансовой оргструктуры или дублирование ими функций.

Неудовлетворительное распределение ответственности и полномочий.

Невыполнение многих функций в рамках управленческого учета - управление затратами, запасами, задолженностью покупателей, финансовыми рисками.

Недостаточная квалификация финансовых работников, непонимание многих концептуальных вещей (денежные потоки, бюджет, стоимость капитала) в контексте корпоративной стратегии.

Несовершенство документооборота, информационного и технического, в т.ч. компьютерного обеспечения.

Отсутствие мотивации работников финансовых служб.

Хаос в управлении финансами - отсутствие сильной аналитической функции, ключевых элементов управленческого и налогового учета и планирования, нерациональный документооборот, неинформированность руководства, плохое управление денежными потоками, неэффективное управление запасами и портфелем готовой продукции - влечет за собой такие негативные моменты, как задержки зарплаты, налоговые недоимки, большие объемы дебиторской задолженности, трудности с получением банковских кредитов, низкую рентабельность продукции, трудности со сбытом, высокую издержкоемкость, расточительное расходование средств, недостаток собственного оборотного капитала и пр. Общим итогом является ухудшение финансового состояния, нарастание финансовых трудностей - словом, нарастание потенциала банкротства.

Негативные последствия неудовлетворительного финансового управления могут проявляться как чисто финансовые потери, утраты и упущенные возможности, так и в виде ослабления качества бизнеса в целом.

Следствием отсутствия внимания к оптимизации движения денежных потоков, гармонизации притоков и оттоков, к составлению их прогнозов являются проблемы с платежеспособностью.

Чрезмерные и необоснованные займы на рынке капиталов удорожают общую стоимость ресурсов, ухудшают финансовое состояние.

Иммобилизация оборотных средств (использование краткосрочных заемных средств как источников финансирования долгосрочных вложений) нарушает баланс ликвидности, затрудняет финансирование оборотного капитала.

Недостаточность оборотных активов в сравнении с краткосрочными источниками приводит к недостатку собственного оборотного капитала.

Неудовлетворительная работа с дебиторами обостряет проблему ликвидности, замедляет оборачиваемость текущего капитала, а в случае безнадежных долгов приводит к прямым убыткам.

Отсутствие элементов управленческого учета и бюджетирования ведет к неверной оценке результатов, неадекватным ценам, потере прибыли.

Недостаток прибыли и ее неэффективное распределение ведут к утрате собственного капитала. [22, с.96]

Невыявление ключевых факторов создания стоимости на предприятии снижает рентабельность капитала собственников и ограничивает возможности роста стоимости фирмы.

Помимо этого сигналом будущих значительных финансовых затруднений являются: неправильная реинвестиционная политика, невнимание к акционерам (нарушение их прав, невыплата дивидендов), наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов; ухудшение отношений с банками, применение в производственном процессе переамортизированного оборудования, использование новых источников финансирования на относительно невыгодных условиях и пр.

Параллельно с фиксацией потерь прибылей, незаработанных денег, снижения ликвидности как предпосылок финансового кризиса предприятие сталкивается с более серьезными общекорпоративными проблемами. Главная из них - это снижение инвестиционной привлекательности компании в глазах потенциальных отечественных и иностранных партнеров как реакция на неудовлетворительный финансовый менеджмент. А без инвестиций невозможно реализовать стратегию роста как ведущую долговременную цель. Предприятие, не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования.

Отсюда вытекает главная задача финансового менеджмента - оптимизировать все описанные финансовые процессы.

Ключевая в процессе финансового менеджмента должность финансового директора (иногда должность именуется «директор по экономике и финансам» либо «вице-президент компании по финансам») включает в себя также такие задачи, как внедрение новых управленческих схем, подбор кадров, отношения с собственниками, формирование имиджа перед банками и иными партнерами.

Помимо традиционных учетных задач принципиально важным в работе отдела бухгалтерского учета, или бухгалтерии, является руководство группой управленческого учета. Ее задачей является проведение маржинального анализа (в т.ч. определение порога рентабельности), основанного на выделении постоянных затрат как главного фактора операционного риска, представление отчета о прибылях и убытках в формате «переменные-постоянные расходы», агрегирование, трансформация баланса для управленческих целей, проверка взаимосвязей трех главных финансовых документов - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

В функциональные обязанности начальника финансового отдела, описывающиеся общим термином «текущее управление финансами», входят:

финансовый анализ текущей ситуации, в т.ч. коэффициентный анализ;

отслеживание поступления выручки;

утверждение контрактов на продажу;

определение политики продаж в кредит;

утверждение заказов на покупку ресурсов;

управление поступлениями и расходованиями денежных средств;

управление дебиторской и кредиторской задолженностью в ежедневном режиме;

анализ соответствия имеющихся средств финансовым обязательствам;

поиск новых источников финансирования;

определение потребности в оборотных средствах;

переговоры с банками о краткосрочных кредитах;

анализ эффективности инвестиционных проектов;

решения по дивестированию (продаже активов);

финансовое планирование, прогнозирование;

участие в составлении финансовых бюджетов в рамках общего бюджета компании и пр. [22, с.103]

Отличными от финансовых функций являются задачи начальника планового отдела. Акцент в его деятельности поставлен на общеэкономических аспектах: это анализ доходности по типам продукции, по подразделениям и предприятию в целом, анализ объема и динамики затрат, их факторов, отклонений от плановых затрат и нормативов, расчет сметных издержек и нормативов потребления ресурсов, в т.ч. для определения трансфертных цен, по которым продукция поставляется внутри предприятия, разработка методов снижения затрат, подготовка конкретных решений по ценообразованию, оценка незавершенного производства и запасов, разработка на этой базе производственных планов и бюджетов, подготовка статистической отчетности.

Вместе с руководством компании именно планово-экономические службы являются ответственными за ключевые факторы формирования прибыли как результата определенного соотношения продаж и расходов. Отсюда их внимание к физическим и стоимостным объемам производства и реализации, к ценам, к детальному анализу производственных, коммерческих и управленческих расходов.

Многие из этих разнообразных по содержанию функций плановый отдел объективно не может выполнять автономно; при планировании, подготовке отчетности неизбежна кооперация с производственным отделом, маркетинговой и инженерно-технической службами, отделом сбыта.

В сложных производственных объединениях службы по экономике и финансам, зачастую именуемые департаментами, могут включать в себя дополнительно замкнутые на Генерального директора департамента структуры - финансово-расчетные центры, или казначейства, а также управления и/или отделы по управлению имущественными активами. На крупных предприятиях с большим числом занятых возможно вычленение из планово-экономического управления самостоятельного управления организации труда и заработной платы.

Еще более сложные связи существуют на предприятиях холдингового типа, в финансово-промышленных группах, концернах. Например, при общей принципиально свободной организации финансового блока ФПГ в нем существуют обязательные структурообразующие элементы - банк как финансовое ядро группы, инвестиционная компания с управляющей компанией или портфельной службой, страховые и пенсионные кэптивные компании, венчурные, депозитарно-клиринговые структуры и пр.

Для сложно структурированных предприятий, осуществляющих широкодиверсифицированную деятельность, разумным является формирование центров прибыли и распределение центров затрат и доходов между ними. Таким образом в структуре управления появляются центры финансового учета (ответственности) - ЦФУ и ЦФО. Центрами расходов, или затрат, являются малорентабельные или нерентабельные структуры хозяйствующего субъекта - цеха, вспомогательные (ремонтные, обслуживающие, транспортные, снабженческие), конструкторско-технологические, административно-управленческие подразделения. По этим центрам производится детальный контроль за использованием средств; затем они привязываются к центрам прибыли. [28, с.156]

К центрам дохода, или центрам прибыли, могут относиться только подразделения, которые непосредственно получают доход. На предприятии может быть единый центр прибыли но чаще всего выделяется несколько центров прибыли в зависимости от разных принципов их выделения - по отдельным продуктам, по организационному или географическому положению (филиалы, дочерние компании, реализующие одинаковые или различные бизнес-направления, прочие бизнес-единицы), по видам деятельности и бизнес-линиям (производство, торговля, услуги)

Часто формируются сложные пирамидальные иерархические структуры центров прибыли. Выделение большего числа центров прибыли дает лучшее представление о структуре формирования прибыли и вкладе различных подразделений в ее создание. По существу, речь идет о внутреннем хозрасчете. При этом возможны разные модели экономического управления результатами отдельных хозяйствующих бизнес-единиц - по финансовым результатам и по маржинальному доходу и затратам. В первом случае прибыль рассчитывается не только по компании в целом, но и по отдельным ЦФУ. Вторая, альтернативная, модель расчета финансово-экономических результатов ориентируется на расчет прибыли по всей фирме в целом; по каждому ЦФУ считают только маржинальный доход (разницу между валовым доходом и прямыми производственными затратами), не разнося общефирменные расходы по ЦФУ.

Многое в выборе той или иной модели внутреннего хозрасчета зависит от учетной политики предприятия, от управления производственной технологической цепочкой, в т.ч. от степени внутрифирменной кооперации, влекущей за собой проблему трансфертных цен и пр.

Для эффективного функционирования системы оперативного управления финансами на предприятии необходимо его нормативно-организационное обеспечение - наличие положений о финансовой службе, о финансовой структуре, регламенты, стандарты и схемы документооборота. В частности, важны требования к системе отчетности (оперативной, аналитической, бухгалтерской, налоговой) с точки зрения уровня детализации показателей, периодичности составления, адресности информации. Не менее важным является функциональный аспект управления, подкрепленный должностными инструкциями для всех звеньев оперативного управления.

Наконец, фактором успеха является кадровое обеспечение финансового менеджмента исполнителями должной квалификации, подтверждающих свой уровень регулярной аттестацией. Ориентиров оптимальной численности финансовых служб не существует; число сотрудников сильно разнится в предприятиях разных отраслей и видов деятельности, с разными объемами продаж и различной ассортиментной диверсификации. Подбор кадров является в значительной части интуитивной и творческой деятельностью.

Организационная структура любого коммерческого предприятия не может оставаться абсолютно неизменной во времени в силу непрерывного изменения условий внутренней и внешней среды. Создание новой структуры управления финансами, в частности, необходимо в случаях, когда старая структура не вписывается в общую оргструктуру предприятия, иерархия в ней недостаточна либо, напротив, чрезмерно многоуровневая, что приводит к сильной загруженности одних звеньев или распылению функций других. Главным же является невозможность исполнения, учета и контроля управленческих решений на высоком уровне в требуемые сроки и качественно. Тогда и встает вопрос о модификации сложившейся структуры управления либо о создании принципиально новой структуры управления.

Примером модернизации структуры может служить дополнение ее звеньями, отражающими новые тенденции в развитии фирмы: выход на внешние рынки заставляет создать в составе департамента экономики и финансов отдел анализа эффективности экспортно-импортных операций, переход к бюджетированию вызывает необходимость создания планово-бюджетного управления вместо планового и одновременно комитета по бюджету, рост и диверсификация источников финансирования, улучшение конъюнктуры фондового рынка может сделать актуальной организацию департамента управления финансовыми инвестициями (портфельную службу) и пр.

Изменение общей оргструктуры, к примеру переход от линейно-функциональной к дивизиональной структуре, изменит и оргструктуру финансовой службы, когда финансовое управление, анализ, учет, планирование как изначально штабные функции будут приданы производственным звеньям.

Предприятие находится по адресу: 050026 г.Алматы, Муканова 227, уг.ул Карасай батыра.

Организационно-правовая форма предприятия - Товарищество с ограниченной ответственностью. ТОО «3Tech» основано в 2007 году. ТОО является субъектом среднего бизнеса, занимающегося предпринимательской деятельностью.

Основной целью деятельности Товарищества является извлечение чистого дохода посредством удовлетворения потребностей юридических лиц и населения в услугах, работах и товарах.

Для достижения указанных целей предприятие осуществляет следующие виды деятельности:

продажа оргтехники, компьютеров и их комплектующих

ремонт оргтехники и компьютеров.

Управление персоналом в ТОО «3Tech» базируется на том, что человек считается одним из главных ресурсов предприятия, так как именно от квалифицированной работы персонала, от профессионализма работников и, безусловно, от грамотного управления зависит прибыльность фирмы.

Общие решения стратегического характера принимаются владельцами фирмы или генеральным директором. Генеральный директор является, по сути, посредником между владельцами фирмы и управленческим персоналом, с одной стороны, и гостями фирмы, с другой. Эта функция может быть охарактеризована как функция перевода общих задач в общие управленческие решения. Кроме того, на генеральном директоре лежит решение задач, связанных с общим направлениями деятельности предприятия, в том числе: проведение финансовой политики, к которой можно отнести определение лимитов расходов на содержание персонала, предельных ассигнований на административные и хозяйственные нужды; вопросы закупочной политики и т.д. Руководство высшего звена также принимает решение о том, какую систему расчетов с клиентами использовать на предприятии. В бухгалтерии работает:

финансовый директор

главный бухгалтер

старших бухгалтера

бухгалтер - кассир

главный контролёр цен

Финансовый директор устанавливает служебные обязанности для подчинённых ему работников. Назначения, увольнение и перемещение материально - ответственных лиц производятся по согласованию с главным бухгалтером.

Договоры и соглашения, заключаемые фирмой на получение или отпуск ТМЦ и на выполнение работ и услуг, а также приказы и распоряжения об установлении работникам должностных окладов, надбавок к заработной плате и о премировании предварительно рассматриваются и визируются главным бухгалтером. Всю полноту ответственности за незаконность совершённых операций несёт руководитель фирмы.

Главному бухгалтеру предоставляется право подписи документов, служащих основанием для приёмки и выдачи ТМЦ и денежных средств, а также расчётных, кредитных и денежных обязательств.

Старшие бухгалтера осуществляют учёт затрат по содержанию товарищества, учёт расчётов с подотчётными лицами, учёт основных средств, начисление амортизации, учёт расчётов с рабочими и служащими (начисление з/п ), учёт расчётов с внебюджетными фондами, составление по ним отчётов и сдача их, учёт расчётов с прочими организациями, учёт расчётов с поставщиками.

Бухгалтер - кассир - получение и выдача денег, обеспечение сохранности денежных средств, составление кассовых отчётов, осуществление операций по приёму, учёту, хранению и выдаче денег, получение выписок с приложениями в банке, оформление платёжных поручений, своевременная доставка поручений в банк и др.

Контролёр цен осуществляет учёт движения материальных ценностей.

Старшие бухгалтера, бухгалтер - кассир и контролёр цен непосредственно подчиняются главному бухгалтеру.

Отдел безопасности, оснащенный самыми современными средствами безопасности, обеспечивает сохранность всего имущества предприятия и спокойную работу всех его отделов.

В организации управления персоналом в ТОО «3Tech» придерживаются того, что в современных условиях система управления должна быть простой и гибкой, чтобы быть конкурентоспособной. Она должна иметь такие характеристики, как: небольшое число уровней управления; небольшие подразделения, укомплектованные квалифицированными специалистами; производство услуг и организацию работы, ориентированные на потребителей.

В 2012 году в ТОО «3Tech» работало 12 сотрудников и рабочих, включая высшее руководство фирмы. Основные цели управления персоналом в ТОО «3Tech» следующие: подбор и расстановка кадров; обучение и развитие текущего профессионального уровня сотрудников предприятия; оценка персонала в организации; компенсация за выполненную работу в соответствии с Трудовым Кодексом Республики Казахстан; создание условий на рабочем месте; организация коммуникации.

Финансовая отчетность ТОО «3Tech» представляет собой совокупность информаций о средствах предприятия, источниках этих средств и их движении (Финансовая отчетность предприятия представлена в приложении).

Основная цель финансовой отчетности - предоставление заинтересованным пользователям информации о финансовых возможностях предприятия, прибыльности (убыточности) хозяйственной деятельности, перспективах развития.

В соответствии с Указом Президента Республики Казахстан, имевшим силу Закона, от 26.12.95 г. № 2732 «О бухгалтерском учете» финансовую отчетность предприятие составляло, руководствуясь Национальными стандартами бухгалтерского учета (НСБУ).

Финансовая отчетность, начиная с 1998 г., включала в себя:

бухгалтерский баланс;

отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности;

отчет о движении денежных средств.

Обязательной составной частью финансовой отчетности являлись примечания и пояснения, раскрывающие методы учета, применяемые стандарты учета (национальные или международные), суть и причины изменений применяемых методов учета.

С 2008 года компания начала переход на МСФО, с связи с чем, согласно Закону Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» и Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО) № 1, финансовая отчетность ТОО «3Tech» включает в себя:

бухгалтерский баланс;

отчет о доходах и расходах;

отчет о движении денег;

отчет об изменениях в собственном капитале;

информацию об учетной политике и пояснительную записку.

Финансовая отчетность также может дополняться другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из них и будут прочитаны вместе с ними. В пояснительной записке должны представляться сведения о том, какой политике учета и отчетности следует данный субъект, другая важная информация в соответствии с потребностями пользователей финансовой отчетности. Например, она может включать разъяснения о риске и неопределенностях, влияющих на субъект, о любых ресурсах и обязательствах, не нашедших отражения в финансовой отчетности. Информация о географических сегментах рынка, отраслевых особенностях, видах деятельности, разъяснении и влиянии изменения цен и другая будет рассматриваться как дополнительная.

.2 Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ТОО «3tech»

Размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов дают возможность установить показатели динамики состава и структуры активов баланса. В связи с этим в таблице 3 представлена структура активов и пассивов бухгалтерского баланса ТОО «3Tech» за 2010 - 2012 годы, из которой видно, что в структуре баланса за 2010 год наибольшую долю активов составляют запасы 75,35%. Долгосрочной дебиторской задолженности по итогам 2010 года нет. Наименьшую долю в активах баланса составляют основные средства 0,28 %.

В структуре пассивов 121,49 % составляют долгосрочные финансовые обязательства, краткосрочная задолженность 0,42% и отрицательное значение имеет собственный капитал (22,38%). [Приложение 9]

В структуре баланса за 2011 год наблюдается изменение в сторону увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности до 37,20%, уменьшилась доля основных средств с 3,03% до 2,00%, доля запасов снизилась с 75,35% до 44,61%. В тоже время в 2011 году увеличилась доля денежных средств с 3,82% до 13,50% и появились нематериальные активы, составившие 0,26%. В структуре пассивов наблюдается уменьшение доли собственного капитала до (31,93)%, краткосрочных обязательств с 0,42% до 0,18%. Доля долгосрочных обязательств снизилась с 121,49% до 107,11%.

Положительно то, что по окончании 2012 года сохраняется доля краткосрочных активов предприятия по сравнению с показателем 2011 года, доля денежных средств составила 6,02% против 13,50% 2011 года, доля краткосрочной дебиторской задолженности 17,14% против 37,20% 2011 года и 8,47% 2010 года, доля запасов 72,21% против 44,61 2011 года и 75,35% 2010 года.

А также то, что в 2012 году в структуре баланса наблюдается повышение доли собственного капитала с (31,74)% до (6,07)% и уменьшение долгосрочных финансовых обязательств с 121,49% 2010 года до 66,93%. [Приложение 1]

В приложении 10 представлена динамика изменений суммы активов и пассивов предприятия за 2010-2012 годы.

Из таблицы 4 видно, что за 2012 и 2010 годы сумма краткосрочных активов увеличилась с 50496,87 тыс. тенге до 94668,657 тыс. тенге, на 11788,02 тыс.тенге за 2011 год и еще на 32383,76 тыс.тенге за 2012 год. Из них краткосрочная дебиторская задолженность с 2011 года по 2012 год уменьшилась на 7279,73 тыс. тенге, данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов.

Но само наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2012 по прежнему свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции, работ и услуг (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. С финансовой точки зрения структура оборотных средств 2012 года улучшилась по сравнению с предыдущими годами, т. к. сумма наиболее ликвидных средств (денежные средства) увеличилась с 2198,657 тыс. тенге 2010 году до 5981,217 тыс. тенге в 2012 году.

Отрицательно характеризует деятельность предприятия тенденция увеличения краткосрочных заёмных средств, в 2012 году они увеличились по сравнению с 2011 годом на 220,878 тыс. тенге, а также отрицательный показатель собственного каптала предприятия -12893,7 тыс. тенге в 2010 году, -20739,076 тыс. тенге в 2011 году и -6032,417 тыс. тенге в 2012 году. Это свидетельствует о том, что даже при условии продажи части принадлежащих предприятию активов оно не сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам. В целом, по проведенному обзорному анализу структуры бухгалтерского баланса ТОО «3Tech» можно отметить, что предприятие в 2010-2012 годах работало с риском неплатежеспособности.

Устойчивое финансовое состояние является необходимым условием эффективной деятельности фирмы. Финансовое состояние предприятий (ФСП), его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, и в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости фирмы необходимо определить, имеет ли она необходимые средства для погашения обязательств; как быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги; насколько эффективно используются имущество, активы, собственный и заемный капитал и т.п. Следовательно, основной целью анализа финансового состояния предприятия являются изучение и оценка обеспеченности субъектов хозяйствования экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их оптимизации и повышения эффективности использования.

Финансовая устойчивость организации определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

В таблице 3 приведена характеристика типов финансовой устойчивости предприятия. В основе устойчивости финансового состояния организации лежит соотношение между стоимостью материально-производственных запасов и источниками их формирования (собственными и заемными). Если обеспеченность названных запасов источниками - это сущность финансовой устойчивости, то платежеспособность - это внешнее проявление финансовой устойчивости.

Проведем сравнительный анализ финансовой устойчивости ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы, используя показатели коэффициентов устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

Таким образом, можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом. (Таблица 4).

. Коэффициент независимости на предприятии за три года имеет отрицательное значение, на конец 2010 года составил (22,38)%, а на конец 2012 года составил (6,07)%, т.е. предприятие не имеет собственных средств и это говорит о его финансовой зависимости.

. Удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время (коэффициент финансовой устойчивости) составил в 2010 году 99,58%, в 2011 году 99,82% и в 2012 году 99,66%, такая картина образовалась за счет долгосрочных заемных средств.

. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что в 2010 году 18,34%, в 2011 году 24,12% и в 2012 году 5,74% деятельности предприятия финансируется за счет заемных средств.

. Коэффициент инвестирования собственных источников формирующих инвестиции предприятия имеет отрицательное значение за все три анализируемых года.

. Согласно коэффициента абсолютной ликвидности видно, что в 2010 - 2012 годах текущая задолженность на дату составления баланса могла быть погашена лишь за счет долгосрочной финансовой задолженности предприятия.

Текущие обязательства могли быть погашены в 2010 году на 9,11%, в 2011 году на 76,92% и в 2012 году на 17,82%. За счет ожидаемых поступлений 29,36% в 2010 году, 288,89% в 2011 году и 68,57% в 2012 году.

. Нужно отметить, что показатель общего коэффициента ликвидности в 2010-2012 годах высокий.

. Краткосрочные активы превышали краткосрочные обязательства в 2010 году на 50 496, 87 тыс. тенге, в 2011 году на 62 284, 89 и в 2012 году 94668,657,10 тыс.тенге, наблюдается положительная тенденция увеличения показателя. (Приложение 10)

Так как ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной работы предприятия, то можно сделать вывод, что в ТОО «3Tech» данные коэффициенты к 2012 году по сравнению с 2010 годом повысились.

Важным показателем, характеризующим платежеспособность и ликвидность предприятия, является собственный оборотный капитал, который определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами. Предприятие имеет собственный оборотный капитал до тех пор, пока оборотные активы превышают краткосрочные обязательства. Этот показатель также называют чистыми текущими активами.

В большинстве случаев основной причиной изменения величины собственного оборотного капитала является полученная организацией прибыль (или убыток).

Таблица 3 - Типы финансовой устойчивости предприятия

Тип финансовой устойчивости	Используемые источники покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость.  Имеет место, если величина материально-производственных запасов меньше суммы собственных оборотных средств и банковских кредитов под эти товарно-материальные ценности (с учетом кредитов под товары отгруженные и части кредиторской задолженности, зачтенной банком при кредитовании);	Собственные оборотные средства	Высокая платежеспособность; предприятие не зависит от кредиторов
Нормальная финансовая устойчивость. Выражается равенством между величиной материально-производственных запасов и суммой собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании);	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные кредиты	Нормальная платежеспособность; эффективная производственная деятельность
Неустойчивое финансовое положение. Может привести к нарушению платежеспособности организации. Однако в этом случае сохраняется возможность восстановления равновесия между платежными средствами и платежными обязательствами за счет использования в хозяйственном обороте организации источников средств, ослабляющих финансовую напряженность (временно свободных средств резервного капитала, специальных фондов, то есть фондов накопления и потребления, превышения непросроченной кредиторской задолженности над дебиторской, банковских кредитов на временное пополнение оборотных средств).	Собственный оборотный капитал плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы	Нарушение платежеспособности; привлечение заемных средств; возможность улучшения ситуации
Кризисное финансовое состояние. При данном состоянии организация находится на грани банкротства. В этом случае величина материально-производственных запасов больше суммы собственных оборотных средств и вышеназванных кредитов банка (включая кредиторскую задолженность, зачтенную банком при кредитовании).	Все возможные источники покрытия затрат	Предприятие неплатежеспособно и находится на грани банкротства
Примечание - Составлено автором на основе источника 25, с.68

Произведем расчет финансового рычага предприятия. Финансовый рычаг - это показатель потенциальной возможности изменения прибыли за счет изменения соотношения заемных и собственных средств. Эффект финансового рычага (ЭФР) характеризует степень финансового риска, т.е. вероятность потери прибыли и снижения рентабельности в связи с чрезмерными объемами заемного капитала. Метод расчета эффекта финансового рычага (ЭФР) связывает объем и стоимость заемных средств с уровнем рентабельности собственного капитала:

ЭФР = (1 - СНП) х (ЭР - СРСП) х (ЗК/СК)               (17)

где СНП - ставка налога на прибыль;

ЭР - экономическая рентабельность (рентабельность краткосрочных активов);

ЗК - заемный капитал;

СК- собственный капитал;

СРСП - средняя расчетная ставка процента (включает не только процент, но и все финансовые издержки, а именно: затраты по страхованию заемных средств, штрафные проценты и т.п., отнесенные к сумме заемных средств). Этот показатель отражает возможное изменение (увеличение/уменьшение) рентабельности собственных средств, связанное с использованием заемных средств, с учетом платности последних.

По данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» финансовый рычаг на конец 2012 года составляет:

/3 х (95,28%-14%) х (105047,135 /(-6032,417)) = -943,47%,

где 2/3 - ставка налога на прибыль;

,65% - рентабельность краткосрочных активов;

% - процентная ставка по кредитам;

,135 тыс. тенге - сумма краткосрочных и долгосрочных займов;

,417 тыс. тенге - сумма собственного капитала

Результаты проведенного анализа показали, что все значения, характеризующие платежеспособность ТОО «3Tech» на конец 2010 года, находятся на уровне ниже нормы

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности ТОО «3Tech»

за 2010-2012 годы,%

Показатель		Назначение	Расчетная формула и источники информации	Данные ТОО «3Tech»
				2010.	2011 г.	2012 г.
1		2	3	4	5	6
1. Коэффициент независимости		Характеризует долю собственных источников в общем объеме источнико	Источники собственных средств х 100 / Валюта баланса-нетто	(22,38)	(31,74)	(6,07)
2. Коэффициент финансовой устойчивости		Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время	(Источники собственных средств + долгосрочные заемные средства) х 100 / Валюта баланса-нетто	99,58	99,82	99,66
3. Коэффициент финансирования		Показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств	Собственные источники х 100 / заемные источники	(18,34)	(24,12)	(5,74)
4. Коэффициент инвестирования (собственных источников)		Показывает, в какой степени источники собственных средств покрывают произведенные инвестиции	Источники собственных средств х 100 / Основные средства и прочие вложения	(181,17)	(841,46)	(139,28)
5. Коэффициент инвестирования (собственных источников и долгосрочных кредитов)		Указывает, насколько собственные источники и долгосрочные кредиты формируют инвестиции предприятия	(Источники собственных средств + долгосрочные кредиты) х 100 / Основные средства и прочие вложения	802,42	1998,6	1366,6
6. Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату		Денежные средства + быстро реализуемые ценные бумаги / краткосрочные обязательства	9,11	76,92	17,82
7.Уточненный коэффициент ликвидности	Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся средств, но и ожидаемых поступлений		Денежные средства + быстро реализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность) / краткосрочные обязательства	29,36	288,89	68,57
8.Общий коэффициент ликвидности	Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства		Текущие активы х 100 / Краткосрочные обязательства	20944	54313	28212
9. Оборотный капитал	Свидетельствует о превышении текущих активов над краткосрочными обязательствами (об общей ликвидности предприятия)		Текущие активы - краткосрочные обязательства	50255,73	62170,21	94333,10
10. Коэффициент маневренности	Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы		Оборотный капитал х 100 / источники собственных средств	-391	-300	-1569
Примечание: Составлено по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы.

у предприятия значительной суммы долгосрочной финансовой задолженности и резким уменьшением собственных средств. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью и ее погашение происходило слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации предприятие четко структурировало все долги по срокам выплаты и старалось выплачивать их в порядке очередности о чем характеризуют положительные результаты 2012 года. Так, долгосрочная финансовая задолженность предприятия снизилась с 70 000 тыс. тенге до 66 500 тыс. тенге, собственные средства повысились с (-20739,076) тыс. тенге 2011 года до (-6162,417) тыс. тенге в 2012 году. Предприятие по итогам 2011-2012 года можно охарактеризовать как финансово неустойчивое.

.3 Анализ деловой активности и рентабельности ТОО «3tech»

Динамичность рыночных отношений обуславливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности. Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат - прибыль - сопоставляется с затратами или использованными ресурсами [32, с 12].

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, который непосредственно получают предприятия. Только после продажи продукции, работ и услуг чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между выручкой (без косвенных налогов) и полной себестоимостью реализованной продукции, работ и услуг. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, работ и услуг, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции, работ и услуг.

Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, может быть использован при сравнении деятельности разных хозяйствующих субъектов. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности, прибыльности.

Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).

При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.

Важнейшим показателем здесь является рентабельность активов (иначе - рентабельность имущества). Этот показатель может быть определен по следующей формуле: Рентабельность активов - это прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия, деленная на среднюю величину активов; получившееся умножаем на 100%.

Рентабельность активов = ( чистая прибыль / среднегодовая величина активов ) *100%

Этот показатель характеризует прибыль, получаемую предприятием с каждого рубля, авансированного на формирование активов. Рентабельность активов выражает меру доходности предприятия в данном периоде.

В аналитических целях кроме показателей рентабельности всей совокупности активов, определяются также показатели рентабельности основных средств (фондов) и рентабельности оборотных средств (активов).

Показатель рентабельности основных производственных фондов (называемый иначе показателем фондорентабельности) представим в виде следующей формулы:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю стоимость основных производственных фондов.

Рентабельность оборотных активов (иначе - текущих или мобильных активов) может быть выражена при помощи следующей формулы: Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% и деленная на среднюю величину оборотных активов.

Показатель рентабельности инвестированного капитала (рентабельности инвестиций) выражает эффективность использования средств, вложенных в развитие данной организации. Рентабельность инвестиций выражается следующей формулой: Прибыль (до уплаты налога на прибыль) 100% деленная на валюта (итог) баланса минус сумма краткосрочных обязательств (итог пятого раздела пассива баланса).

Важную роль в финансовом анализе играет показатель рентабельности собственного капитала. Он характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный собственниками данной организации (акционерами) капитал. Рентабельность собственного капитала выражается такой формулой:

Прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на величину собственного капитала (итог третьего раздела баланса).

Если сопоставить рентабельность активов и рентабельность собственного капитала, то это сравнение покажет степень использования данной организацией финансовых рычагов (займов и кредитов) с целью повышения уровня доходности.

Отдача собственного капитала повышается, если удельный вес заемных источников в общей сумме источников формирования активов возрастает.

Разницу между рентабельностью собственного капитала и рентабельностью общей величины капитала принято называть эффектом финансового рычага. Следовательно, эффект финансового рычага представляет собой приращение рентабельности собственного капитала, получаемое вследствие использования кредита.

Для того, чтобы получить приращение прибыли за счет использования кредита, необходимо, чтобы рентабельность активов за вычетом процентов за пользование кредитом была больше нуля. В данной ситуации экономический эффект, полученный в результате использования кредита, будет превышать расходы по привлечению заемных источников средств, то есть проценты за пользование кредитом.

Существует также такое понятие, как плечо финансового рычага, представляющее собой удельный вес (долю) заемных источников средств в общей сумме финансовых источников формирования имущества организации.

Соотношение источников формирования активов организации будет являться оптимальным, если оно обеспечивает максимальное приращение рентабельности собственного капитала в сочетании с приемлемой величиной финансового риска.

В ряде случаев предприятию целесообразно получать кредиты и в условиях, когда имеет место достаточная величина собственного капитала, поскольку рентабельность собственного капитала увеличивается вследствие того, что эффект от вложения дополнительных средств может быть значительно выше, чем процентная ставка за пользование кредитом.

Кредиторы данного предприятия так же, как и ее собственники (акционеры) рассчитывают на получение определенных сумм доходов от предоставления средств этого предприятия. С позиций кредиторов показатель рентабельности (цены) заемных средств будет выражаться следующей формулой:

Плата за пользование заемными средствами (это прибыль для кредиторов) умноженная на 100% деленная на величину долгосрочных и краткосрочных заемных средств.

Обобщающим показателем, выражающим эффективность использования общей величины капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, является рентабельность совокупных вложений капитала.

Этот показатель можно определить по формуле: Расходы, связанные с привлечением заемных источников средств плюс прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умножить на 100% делить на величину совокупного используемого капитала (валюта баланса).

Рентабельность продукции (рентабельность производственной деятельности) может быть выражена формулой: Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия умноженная на 100% деленная на полную себестоимость реализованной продукции.

В числителе этой формулы может быть также использован показатель прибыли от реализации продукции. Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Данный показатель рентабельности может быть определен как в целом по данной организации, так и по отдельным ее подразделениям, а также по отдельным видам продукции.

В ряде случаев рентабельность продукции может быть исчислена как отношение прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (прибыли от реализации продукции) к сумме выручки от реализации продукции.

Рентабельность продукции, рассчитанная в целом по данной организации, зависит от трех факторов:

от изменения структуры реализованной продукции. Увеличение удельного веса более рентабельных видов продукции в общей сумме продукции способствует повышению уровня рентабельности продукции;

изменение себестоимости продукции оказывает обратное влияние на уровень рентабельности продукции;

изменение среднего уровня реализационных цен. Этот фактор оказывает прямое влияние на уровень рентабельности продукции.

Одним из наиболее распространенных показателей рентабельности является рентабельность продаж. Этот показатель определяется по такой формуле: Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) умножить на 100% делить на выручку от реализации продукции (работ, услуг).

Рентабельность продаж характеризует удельный вес прибыли в составе выручки от реализации продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности.

Если рентабельность продаж имеет тенденцию к понижению, то это свидетельствует о снижении конкурентоспособности продукции на рынке, так как говорит о сокращении спроса на продукцию.

Повышение рентабельности продаж достигается повышением цен на реализуемую продукцию, а также снижением себестоимости реализуемой продукции. Если в структуре реализуемой продукции увеличивается удельный вес более рентабельных видов изделий, то это обстоятельство также повышает уровень рентабельности продаж.

Чтобы повысить уровень доходности продаж, организация должна ориентироваться на изменения конъюнктуры рынка, наблюдать за изменениями цен на продукцию, осуществлять постоянный контроль за уровнем затрат на производство и реализацию продукции, а также осуществлять гибкую и обоснованную ассортиментную политику в области выпуска и реализации продукции.

Анализируя эффективность деятельности ТОО «3Tech» (таблица 5), мы видим, что производство и реализация продукции, работ и услуг стала прибыльной лишь в 2012 году.

Так в 2012 году от реализации продукции, работ и услуг получена прибыль 14 406,659 тысяч тенге, тогда как себестоимость реализации работ и услуг в 2010 году превышала доход от реализации на 13 023,677 тыс. тенге, а в 2011 на 7 845,399 тыс. тенге.. Такому результату способствовало увеличение рыночной цены выпускаемой продукции, работ и услуг (из-за инфляции цен на рынке).

Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращиванию вложенного капитала, т.к. активы предприятия финансируются за счет собственного и заемного капитала, значение прибыли, которое должно оцениваться по отношению к величине активов, должно включать как прирост заемного капитала (процентные начисления), как и прирост собственного капитала (прибыль после платежей по процентам).

Ключевой индикатор, отражающий прирост всего вложенного капитала (активов), называется уровнем общей рентабельности.

Робщ=П % / А* 100% , где

Робщ - уровень общей рентабельности;

П% - прибыль до начисления процентов

А - активы.

На основе годовых отчетов ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы и данным приведенным в таблице 7, уровень общей рентабельности предприятия рассчитывается следующим образом.

2010 год = -13023,677 : 57613,57 х 100% = -22,60%

год = -7845,399: 65349,545 х 100% = -12,00%

год = 14706,659 : 99350,27 х 100% = 14,80%

Рентабельность ТОО «3Tech» в 2011 году повысилась по сравнению с 2010 годом на 10,6 пунктов и составила -12,00%. В 2012 году уровень общей рентабельности изменился и составил 14,80 %.

Таблица 5 - Показатели экономической эффективности производства продукции, работ и услуг ТОО «3Tech»

Показатели	2010	2011	2012	2012, % к:
				2010	2011
Выручено от реализации, тыс. тенге	6287,605	231265,676	607138,019	9656,1	262,5
Полная себестоимость реализованной продукции, работ и услуг, тыс. тенге	19385,565	239111,074	592431,360	3056	247,7
Финансовый результат (+ прибыль, - убыток), тыс.тенге	-13023,677	-7845,399	14706,659	112,9	187,4
Примечание - Составлено автором на основе отчета о доходах и расходах ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы.

Рентабельность оборота (продаж) характеризует эффективность операционной (производственно-хозяйственной) деятельности предприятия. Она призвана оценить прибыльность производства в целом и рассчитывается как отношение операционного дохода к валовой выручке. Средний уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли и поэтому не имеет какого-либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с соответствующими показателями однотипных предприятий, в динамике или по сравнению с плановыми показателями.

год = -13023,677 : 6 287,605 х 100% = -207,13%

год = -7845,399 : 231265,676 х 100% = - 3,39%

год = 14706,659 : 607138,019 х 100% = 2,42%

Рентабельность продаж, которая за отчетный год составила 2,42% можно назвать низкой и подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).

3. ПУТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия

В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния ТОО «3Tech» предлагаем вести комплекс локальных мероприятий, который включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления локальных мероприятий финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции. Данный комплекс мероприятий отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.

В первый блок мероприятий включаются следующие мероприятия:

. По снижению себестоимости, которая включается в себя:

уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью;

улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды;

усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения их повторного оказания;

сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество;

в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств. Особенно актуальным данное мероприятие может стать для предприятий оптовой и розничной торговли;

введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия;

оптимизация налогообложения;

выбор учетной политики предприятия;

минимизация затрат по коммунальным платежам.

. По повышению эффективности управления персоналом через:

приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия;

управление производительностью труда;

планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала;

управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда;

управление мотивацией поведения персонала.

. По реорганизации управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств включает следующие мероприятия:

. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

развитие службы маркетинга на предприятии;

определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;

анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка;

изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации;

разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.

Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию

активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться

. Выбор правильной сбытовой политики.

использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований;

налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг;

открытие собственных магазинов.

Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.

3.2 Прогнозные показатели развития при реализации намеченных программ ТОО «3tech».

Приведем прогнозные показатели улучшения финансового состояния ТОО «3Tech» за счет программы снижения дебиторской задолженности предприятий-должников.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что объем краткосрочной дебиторской задолженности ТОО «3Tech» в 2012 году он составила 17 028,254 тыс. тенге, что больше показателя 2010 года на 12146,303 тыс. тенге. В таблице 6 представлен список предприятий должников ТОО «3Tech» на конец 2012 года.

Из этих предприятий только Джей - Лан Лимитед и Астанагорстрой являются состоятельными. Это объясняется сроками погашения дебиторской задолженности.

Это означает, что четыре предприятия, долг которых составляет 13632,19 тыс. тенге являются неплатежеспособными, а может даже и банкротами.

В связи с этим считаем необходимым ТОО «3Tech обратиться к двум вариантам решения создавшейся проблемы.

. Если ТОО «3Tech» подаст в суд на эти предприятия, и суд на основании статьи 49 Гражданского кодекса Республики Казахстан определит их неплатежеспособными, то начнется проводится санация.

Таблица 6 - Список предприятий должников ТОО «3Tech» за 2012 год

тыс. тенге

Предприятие	Сумма дебиторской задолженности
1	2
ТОО Джей - лан лимитед	1596
ТОО Сункар	1800,06
ТОО Продсервис	9320,02
ТОО ВАРС - ИМ ЕХ	1841
Горкомхоз	1129,1
СПМК - 10	1342,07
Итого	17 028,254
Примечание - Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» за 2012 год

Ниже приведенная таблица 7 показывает, на сколько просрочена дебиторская задолженность предприятий - должников.

Таблица 7 - Просроченность дебиторской задолженности

Предприятие	Срок дебиторской задолженности	2
ТОО Джей - лан лимитед	Менее года
ТОО Сункар	Менее года
ТОО Продсервис	Более года
ТОО ВАРС - ИМ ЕХ	Более 2-х лет
Горкомхоз	Более 2-х лет
СПМК - 10	Более 2-х лет
Примечание: Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» за 2012 год

Санация - это ликвидация предприятия - должника, то есть реорганизаторская процедура предприятия, в ходе осуществления которой предприятию должнику оказывается финансовая помощь кредитором. Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия для продолжения его хозяйственной деятельности. В случае удовлетворения ходатайства о санации, суд объявляет конкурс желающих принять в ней участие, к которому допускаются юридические, физические лица, а также члены трудового коллектива предприятий - должника. Участники санации несут солидарную ответственность за выполнение обязательств перед кредиторами, если соглашением не предусмотрено иное.

При формировании условий соглашения участников санации необходимо учитывать, что по истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено 40 % от общей суммы требований кредиторов, а продолжительность санации не эффективными, суд начинает ликвидационные процессы, которые ведут к прекращению деятельности предприятия.

В данном случае ТОО «3Tech» выступает в качестве кредитора. То есть те денежные средства, которые были должны предприятия должники кредитует, или ждет 12 месяцев, когда должник предприятие выплатит свой долг. Если же по истечении 12 месяцев, то есть к концу 2013 года предприятие выплачивает 40% от суммы, то срок может быть продлен еще на 6 месяцев, что бы предприятие выплатило остальные 60 % долга (таблица 8).

Если же предприятие - должник не выплачивает 40 % от суммы долга, то это предприятие распродается, и в ТОО «3Tech» поступит все 100% долга либо денежными средствами, либо основными средствами. Таким образом, может произойти два исхода: в первом, предприятие на конец 2013 года получает 40 процентов от общей суммы долга - 5452,88 тыс. тенге, а, через 6 месяцев, к июлю 2014 года остальные 8 179,31 тыс. тенге. Во втором же случае, ТОО «3Tech» к концу 2011 года получает 13632,19 тыс. тенге. Основанием для проведения такой операции служит Гражданский кодекс республики Казахстан, статьи 48 - 57.

Таблица 8 - Возврат дебиторской задолженности при санации

тыс. тенге

Предприятия	Сумма задолженности на 2012 год	Сумма возврата
		2013	2014
ТОО Продсервис	9320,02	3728,01	5592,01
ТОО ВАРС - ИМ ЕХ	1841,00	736,40	1104,60
Горкомхоз	1129,10	451,64	677,46
СПМК - 10	1342,07	536,83	805,24
Итого:	13632,19	5452,88	8179,31
Примечание: Составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» на 2010 год

. Для снижения значительной суммы дебиторской задолженности, кроме санации предприятий-должников предлагаем ввести на ТОО «3Tech» факторинг.

Факторинг - это разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, связанная с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании неоплаченных платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним.

Таким образом, факторинг включает в себя инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков. Так, например, ТОО «3Tech» заключает на 2013 год договор со своим фактор-банком, в лице АО «БТА банк». Заключается договор, то есть предприятие продает свои новые требования фактор-банку. Предлагаем выбрать факторинг тихой (скрытой) формы. ТОО «3Tech» должно регулярно информировать АО «БТА банк» обо всех заключенных сделках и присылать копии всех счетов. Контрагентов клиента не ставят об этом в известность, АО «БТА банк» выплачивает ТОО «3Tech» 80% суммы счета, когда деньги поступают на счет от покупателя, то ТОО «3Tech» рассчитывается с банком. В случае, если покупатель не оплатил счет (в течение 60 дней после истечения срока), клиент информирует его об уступке («цессии») долговых обязательств (платежных требований фактор-банку). Банк, со своей стороны, принимает все меры для оплаты счета, вплоть до предъявления иска покупателю.

Преимуществом этой системы является 100% гарантия ТОО «3Tech» от кредитного и валютного рисков. Кроме того, ТОО «3Tech» свободно от необходимости получать информацию о финансовом положении новых покупателей, так как этим занимается фактор-банк.

Стоимость услуг «скрытого» факторинга зависит от размера капитала, оборота и платежеспособности покупателей - от 0,5 до 1% суммы счетов. К этому проценту добавляется также обычная рыночная процентная ставка для кредиторов по финансированию сделок.

Предприятие, в чью пользу осуществляется платеж, обычно предоставляет в таких случаях скидку с цены в размере 5%. Эти 5% и являются прибылью АО «БТА банка». Таким образом, АО «БТА банк» покупает у ТОО «3Tech» только счета двух платежеспособных покупателей. Это счет на сумму 1596 тыс. тенге ТОО «Джей-лан лимитед» и счет на сумму 1800,06 тыс. тенге ТОО «Сункар». В течение 2-3 дней фактор-фирма оплачивает ТОО «3Tech» 80% суммы счетов (как оговаривалось по договору) - 2716,84 тыс. тенге ((1596+1800,06)х80%). После оплаты счетов покупателями фактор-фирма перечисляет оставшиеся 20% сумм счетов 679,21 тыс. тенге, но при этом удерживает за услуги 5%, скидку с цены, т.е. 169,80 тыс. тенге.

В итоге ТОО «3Tech» получает:

2716,84 + 679,21 - 169,80 = 3226,25 тыс. тенге.

Также, благодаря факторингу в ТОО «3Tech» ускоряется оборачиваемость средств в расчетах. Авансирование фактор-банком позволяет предприятию обходиться без кредитов банка. Данные расчеты подтверждают целесообразность принятия неотложные мер к взысканию дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия - это комплексное понятие, характеризующееся системой показателей, отражающих наличие, распределение и использование финансовых ресурсов, которое является результатом взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений предприятия, определяемое всей совокупностью производственно - хозяйственных факторов.

По проведенному в дипломной работе исследованию можно сделать следующие выводы:

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его реальных и потенциальных контрагентов. Для этого необходимо владеть методикой оценки финансового состояния предприятия и иметь соответствующее информационное обеспечение.

Для решения конкретных задач финансового анализа применяется целый ряд специальных методов, позволяющих получить количественную оценку отдельных аспектов деятельности предприятия. В финансовой практике в зависимости от используемых методов различают следующие системы финансового анализа, проводимого на предприятии: трендовый, структурный, сравнительный и анализ коэффициентов.

Объектом исследования в дипломной работе выступило ТОО «3Tech». Проведенный финансовый анализ основных показателей предприятия показал, что за 2012 и 2010 годы сумма краткосрочных активов увеличилась с 50496,87 тыс. тенге до 94668,657 тыс. тенге, на 11788,02 тыс.тенге за 2011 год и еще на 32383,76 тыс.тенге за 2012 год. Из них краткосрочная дебиторская задолженность с 2011 года по 2012 год уменьшилась на 7279,73 тыс. тенге, данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но само наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2012 по прежнему свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции, работ и услуг (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. С финансовой точки зрения структура оборотных средств 2012 года улучшилась по сравнению с предыдущими годами, т. к. сумма наиболее ликвидных средств (денежные средства) увеличилась с 2198,657 тыс. тенге 2010 году до 5981,217 тыс. тенге в 2012 году. Результаты проведенного анализа показали, что все значения, характеризующие платежеспособность ТОО «3Tech» на конец 2010 года, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы долгосрочной финансовой задолженности и резким уменьшением собственных средств. Это говорит о том, что на предприятии плохо организовано управление кредиторской задолженностью и ее погашение происходило слишком медленными темпами. Для решения сложившейся ситуации предприятие четко структурировало все долги по срокам выплаты и старалось выплачивать их в порядке очередности о чем характеризуют положительные результаты 2012 года. Так, долгосрочная финансовая задолженность предприятия снизилась с 70 000 тыс. тенге до 66 500 тыс. тенге, собственные средства повысились с (-20739,076) тыс. тенге 2011 года до (-6162,417) тыс. тенге в 2012 году. Предприятие по итогам 2011-2012 года можно охарактеризовать как финансово неустойчивое. Анализ эффективности деятельности ТОО «3Tech» показал, что производство и реализация продукции, работ и услуг стала прибыльной лишь в 2012 году. Так в 2012 году от реализации продукции, работ и услуг получена прибыль 14 406,659 тысяч тенге, тогда как себестоимость реализации работ и услуг в 2010 году превышала доход от реализации на 13 023,677 тыс. тенге, а в 2011 на 7 845,399 тыс. тенге.. Такому результату способствовало увеличение рыночной цены выпускаемой продукции, работ и услуг (из-за инфляции цен на рынке). Рентабельность продаж, которая за отчетный год составила 2,42% можно назвать низкой и подразумевает большую степень риска (низкую ликвидность и финансовую устойчивость).

В качестве мероприятий по улучшению финансового состояния ТОО «3Tech» в дипломной работе предложено вести комплекс локальных мероприятий, который включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств. Наряду с политической стабилизацией в стране целесообразно проведение комплекса мероприятий по улучшению финансовых результатов организаций, способствующих более быстрому обновлению основных производственных фондов предприятий на базе современной техники и технологии. Тем самым будут созданы условия для улучшения финансового состояния предприятий. В заключение хочется сказать, что в условиях рыночных отношений от предприятия требуется повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективности форм хозяйствования и управления производством. Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

Закон Республики Казахстан от 31 января 2006 года № 124-III «О частном предпринимательстве» (с изменениями и дополнениями по состоянию на 07.03.2014 г.)

Кодекс Республики Казахстан "О налогах и других обязательных платежах в бюджет (Налоговый кодекс)(с изменениями и дополнениями по состоянию на 15.01.2014 года <http://www.salyk.gov.kz/ru/taxcode/Documents/NK20141501.doc>)

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:ИНФРА - М., 2011.-215с.

Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2009. 501с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., - Мн.: Новое знание, 2009. 668с.

Чечевицына Л.Н. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. М.: «ДИС», 2009. 208с.

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2009.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1999. 768с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ПБОЮЛ, 2009. 424с.

Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ хозяйственного состояния предприятия. - издание 3-е, дополненное - М.: Центр экономики и маркетинга, 2009. - 216с.

Колчина Н.В. Финансы предприятий: Учебник для вузов. М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2009.- 447с.

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: ЮНИТИ, 2009.-471с.

Ионова Ю.Г., Кешокова А.А., Усанов А.Ю. Экономический анализ: учебник / Под общ. ред. И.В. Косоруковой - М.: МФПА, 2012. - 432 с. (Университетская серия)

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 320 с. (Высшее образование)

Пласкова Н.С. Экономический анализ. Эксмо, 2010. - 704 стр.

Васильева Л. С., Петровская М. В. Финансовый анализ: КноРус, 2010. - 880 стр.

Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник. - М.: Омега-Л, 2010.- 352 стр.

Маркин Ю.П. Экономический анализ. - М: Омега-Л, 2009. - 456 с.

Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровского. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011.

Экономика предприятия. / Под ред. Е.Л. Кантора - СПб: Питер, 2009.

Розанова Н. М., Зороастров И. В. Экономический анализ фирмы и рынка. Юнити-Дана, 2009.- 280 стр.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Под ред. В.Я Позднякова - М.: ИНФРА-М, 2013. - 317 с. (Высшее образование)

Экономический анализ: учебное пособие / коллектив авторов; под ред. Н.В. Парушиной - М.: КНОРУС, 2013. - 304 с. (Бакалавриат)

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.:ИНФРА - М, 2009.

Экономика: Учебник / под редакцией доктора экон. наук проф. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2011. - 896с.

Справочник директора предприятия / Под ред. Проф. М.Г.Лапусты. 6-е изд., испр., измен. и доп. М.: ИНФРА-М, 2009. 832с.

Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.Я. Горфинкель, Е.М. Купряков, В.П. Прасолова и др.; Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М. Купрякова.- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.- 367с.

Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. проф. О.И.Волкова и доц. О.В. Девяткина.- 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011.-601с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: КНОРУС, 2013. - 536 с. (Высшее образование)

Скамай Л.Г., Трубочкина М.И. Экономический анализ деятельности предприятия. Инфра-М, 2011.- 384 стр.

Чуев И. Н., Чуева Л. Н.. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности.: Дашков и Ко, 2010.-384 стр.

Финансовая отчетность ТОО «3Tech» за 2009-2012 годы

Любушин Н. В. Экономический анализ. Юнити-Дана, 2010.- 576 стр.

Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Табарчук П.П., Викуленко А.Е., Овчинникова Л.А. и др.: Учебное пособие для вузов. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. 352с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. М.: Финансы и статистика, 1998.-512с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2009.

Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.:ИНФРА - М., 2011.-215с.

Герчикова И.Н. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ, 2009. 501с.

Приложение 1

Бухгалтерский баланс
по состоянию на 31 декабря 2011 года
тенге
	Активы	Код строки	На конец  отчетного периода	На начало  отчетного периода
	Активы		-	-
	Денежные средства и эквиваленты денежных средств	01	8 821 874	2 198 657
	Краткосрочные финансовые инвестиции	02	-	-
	Прочая краткосрочная дебиторская задолженность	03	24 307 982	4 881 951
	Запасы	04	29 155 038	43 416 266
	Долгосрочные финансовые инвестиции	05	-	-
	Долгосрочная дебиторская задолженность	06	-	-
	Основные средства (за вычетом амортизации)	07	1 553 974	1 746 266
	Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	08	173 036	-
	Прочие активы	09	1 337 640	5 370 427
	Итого активы (сумма строк с 01 по 09)	10	65 349 545	57 613 567
	Обязательство и капитал		-	-
	Обязательства		-	-
	Краткосрочные финансовые обязательства	11	-	-
	Налоговые обязательства	12	114 677	241 135
	Долгосрочные финансовые обязательства	13	70 000 000	70 000 000
	Долгосрочная кредиторская задолженность	14	-	-
	Прочие обязательства	15	15 973 944	266 109
	Итого обязательства (сумма строк с 11 по 15)	16	86 088 621	70 507 244
	Собственный капитал		-	-
	Уставный капитал	17	130 000	130 000
	Резервный капитал	18	-	-
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19	(20 869 076)	(13 023 677)
	Прочие резервы	20	-	-
	Итого капитал	21	(20 739 076)	(12 893 677)
	Итого капитал и обязательства (стр.16 + стр.21)	23	65 349 545	57 613 567

Приложение 2
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ по состоянию на 31 декабря 2011 года
тенге
Наименование показателей	Код строки	За отчетный период	За предыдущий  период
Доход от реализации продукции и оказания услуг	01	230 450 171	6 287 605
Доходы от финансирования	02	-	-
Прочие доходы	03	815 504	74 283
Итого доходов (сумма строк с 01 по 03)	04	231 265 676	6 361 888
Расходы по реализованным товарам, работам и услугам	05	214 667 963	10 524 790
Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	06	-	-
Амортизационные отчисления	07	475 181	103 208
Расходы на финансирование	08	-	-
Прочие расходы	09	23 967 930	8 757 567
Итого расходов (сумма строк с 05 по 09)	10	239 111 074	19 385 565
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 04 - стр. 10)	11	(7 845 399)	(13 023 677)
Расходы на налоги	12	-	-
Итого чистая прибыль (убыток) за период (стр.11 - стр.12)	13	(7 845 399)	(13 023 677)

Приложение 3
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ за период с 01 января 2011 г. по 31 декабря 2011 г. (Прямой метод) в тенге
	Наименование показателей	Код строки			За отчетный период						За предыдущий период
	1	2			3						4
	I. Движение денежных средств от операционной деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	010			393 582 370						107 364 527
	в том числе:
	реализация товаров	011			229 309 359						2 157 891
	предоставление услуг	012			220 800						-
	прочие поступления	015			164 052 211						105 206 636
	2. Выбытие денежных средств, всего	020			386 959 153						173 309 744
	в том числе:
	платежи поставщикам за товары и услуги	021			205 341 903						62 793 316
	авансы выданные	022			6 776 736						-
	выплаты по заработной плате	023			15 182 081						5 399 196						026			5 656 808						1 495 684
	прочие выплаты	027			154 001 625						103 621 547
	3. Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности (стр. 010 - стр. 020)	030			6 623 217						(65 945 217)
	II. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	040			-						-
	2. Выбытие денежных средств, всего	050			-						1 986 126
	в том числе:
	приобретение основных средств	051			-						1 986 126
	3. Чистая сумма денежных средств от инвестиционной деятельности (стр. 040 - стр. 050)	060			-						(1 986 126)
	III. Движение денежных средств от финансовой деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	070			-						70 130 000
	в том числе:
	эмиссия акций и других ценных бумаг	071			-						-
	прочие поступления	074			-						70 130 000
	2. Выбытие денежных средств, всего	080			-						-
	3. Чистая сумма денежных средств от финансовой деятельности (стр. 070 - стр. 080)	090			-						70 130 000
	Итого: Увеличение +/- уменьшение денежных средств (стр. 030 +/- стр. 060 +/- стр. 090)				6 623 217						2 198 657
	Денежные средства и их эквиваленты на начало отчетного периода				2 198 657						-
	Денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода				8 821 874						2 198 657

Приложение 4
ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В КАПИТАЛЕ  за период с 01 января 2011 г. по 31 декабря 2011 г.
								Код стр				Капитал материнской организации																						Доля меньшинства				Итого капитал
												Уставный капитал					Резервный капитал					Нераспределенная прибыль						Всего
1								2				3					4					5						6						7				8
Сальдо на 1 января 2012 г.								010				130 000					-					-13023677						-12 893 677						-				-12 893 677
Изменения в учетной политике								020				0																0						-				0
Пересчитанное сальдо (стр.010+/-стр. 020)								030				130000					-					-13023677						-12893677						-				-12 893 677
Прибыль/убыток от переоценки активов								031																				0						-				0
Хеджирование денежных потоков								032																				0						-				0
Курсовые разницы от зарубежной деятельности								033																				0						-				0
Прибыль/убыток, признанная/ый непосредственно в самом капитале (стр. 031+/-стр. 032+/- стр.033)								040																				0						-				0
Прибыль/убыток за период								050														-7845399						-7845399						-				-7 845 399
Всего прибыль/убыток за период (стр. 040+/-стр. 050)								060				0					0					-7845399						-20739076						-				-20 739 076
Дивиденды								070																				0						-				0
Эмиссия акций								080																				0						-				0
Выкупленные собственные долевые инструменты								090																				0						-				0
Сальдо на 31 декабря 2012 г. (стр.030+стр. 060-стр. 070+стр. 080-стр. 090)								100				130000					0					-20869076						-20739076						-				-20 739 076

Приложение 5
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
по состоянию на 31 декабря 2012 года
тенге
Активы	Код строки	На конец  отчетного периода	На начало  отчетного периода
Активы		-	-
Денежные средства и эквиваленты денежных средств	01	5 981 217	8 821 874
Краткосрочные финансовые инвестиции	02	-	-
Прочая краткосрочная дебиторская задолженность	03	17 028 254	24 307 982
Запасы	04	71 749 187	29 155 038
Долгосрочные финансовые инвестиции	05	-	-
Долгосрочная дебиторская задолженность	06	-	-
Основные средства (за вычетом амортизации)	07	1 446 306	1 553 974
Нематериальные активы (за вычетом амортизации)	08	167 143	173 036
Прочие активы	09	2 978 166	1 337 640
Итого активы (сумма строк с 01 по 09)	10	99 350 273	65 349 545
Обязательство и капитал		-	-
Обязательства		-	-
Краткосрочные финансовые обязательства	11	-	-
Налоговые обязательства	12	335 555	114 677
Долгосрочные финансовые обязательства	13	66 500 000	70 000 000
Долгосрочная кредиторская задолженность	14	-	-
Прочие обязательства	15	38 547 135	15 973 944
Итого обязательства (сумма строк с 11 по 15)	16	105 382 690	86 088 621
Собственный капитал		-	-
Уставный капитал	17	130 000	130 000
Резервный капитал	18	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	19	-6162417	(20 869 076)
Прочие резервы	20	-	-
Итого капитал	21	-6032417	(20 739 076)
Итого капитал и обязательства (стр.16 + стр.21)	23	99 350 273	65 349 545

Приложение 6
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ по состоянию на 31 декабря 2012 года
тенге
Наименование показателей	Код строки	За отчетный период	За предыдущий  период
Доход от реализации продукции и оказания услуг	01	606 406 029	230 450 171
Доходы от финансирования	02	-
Прочие доходы	03	731 990	815 504
Итого доходов (сумма строк с 01 по 03)	04	607 138 019	231 265 676
Расходы по реализованным товарам, работам и услугам	05	562 097 230	214 667 963
Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	06	-	-
Амортизационные отчисления	07	550 095	475 181
Расходы на финансирование	08	-	-
Прочие расходы	09	29 784 035	23 967 930
Итого расходов (сумма строк с 05 по 09)	10	592 431 360	239 111 074
Прибыль (убыток) до налогообложения (стр. 04 - стр. 10)	11	14 706 659	(7 845 399)
Расходы на налоги	12	-	-
Итого чистая прибыль (убыток) за период (стр.11 - стр.12)	13	14 706 659	(7 845 399)

Приложение 7
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ  за период с 01 января 2012 г. по 31 декабря 2012 г. (Прямой метод) в тенге
	Наименование показателей	Код строки	За отчетный период		За предыдущий период
	1	2	3		4
	I. Движение денежных средств от операционной деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	010		940 407 102	393 582 370
	реализация товаров	011		645 216 110	229 309 359
	предоставление услуг	012		395 490	220 800
	авансы полученные	013		-	-
	дивиденды	014		-	-
	прочие поступления	015		294 795 502	164 052 211
	2. Выбытие денежных средств, всего	020		939 747 759	386 959 153
	платежи поставщикам за товары и услуги	021		585 850 564	205 341 903
	авансы выданные	022		-	6 776 736
	выплаты по заработной плате	023		20 432 889	15 182 081
	выплата вознаграждения по займам	024		-	-
	корпоративный подоходный налог	025		-	-
	другие платежи в бюджет	026		6 978 621	5 656 808
	прочие выплаты	027		326 485 685	154 001 625
	3. Чистая сумма денежных средств от операционной деятельности (стр. 010 - стр. 020)	030		659 343	6 623 217
	II. Движение денежных средств от инвестиционной деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	040		-	-
	2. Выбытие денежных средств, всего	050		-	-
	3. Чистая сумма денежных средств от инвестиционной деятельности (стр. 040 - стр. 050)	060		-	-
	III. Движение денежных средств от финансовой деятельности
	1. Поступление денежных средств, всего	070		-	-
	2. Выбытие денежных средств, всего	080		3 500 000	-
	прочие	084		3 500 000	-
	3. Чистая сумма денежных средств от финансовой деятельности (стр. 070 - стр. 080)	090		(3 500 000)	-
	Итого: Увеличение +/- уменьшение денежных средств (стр. 030 +/- стр. 060 +/- стр. 090)			(2 840 657)	6 623 217
	Денежные средства и их эквиваленты на начало отчетного периода			8 821 874	2 198 657
	Денежные средства и их эквиваленты на конец отчетного периода			5 981 217	8 821 874

Приложение 8
ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ В КАПИТАЛЕ  за период с 01 января 2012 г. по 31 декабря 2012 г.
	Код строки	Капитал материнской организации				Доля меньшинства	Итого капитал
		Уставный капитал	Резерв-ный капитал	Нераспределенная прибыль	Всего
1	2	3	4	5	6	7	8
Сальдо на 1 января 2012 г.	010	130 000	-	-20869076	-20 739 076	-	-20 739 076
Изменения в учетной политике	020	0			0	-	0
Пересчитанное сальдо (стр.010+/-стр. 020)	030	130000	-	-20869076	-20739076	-	-20 739 076
Прибыль/убыток за период	050			14706659	14706659	-	14 706 659
Всего прибыль/убыток за период (стр. 040+/-стр. 050)	060	0	0	14706659	-6032417	-	-6 032 417
Сальдо на 31 декабря 2012 г. (стр.030+стр. 060-стр. 070+стр. 080-стр. 090)	100	130000	0	-6162417	-6032417	-	-6 032 417

Приложение 9

Структура активов и пассивов бухгалтерского баланса ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы

АКТИВЫ	Код стр.	2010 г.		2011 г.		2012 г.
		тыс. тенге	уд. вес к валюте баланса %	тыс. тенге	уд. вес к валюте баланса %	тыс. тенге	уд. вес к валюте баланса %
I. Краткосрочные активы
Денежные средства	010	2 198,657	3,82	8821,874	13,50	5981,217	6,02
Краткосрочная дебиторская задолженность	012	4881,951	8,47	24307,982	37,20	17028,254	17,14
Запасы	013	43 416, 266	75,35	29155,038	44,61	71 749,187	72,21
Текущие налоговые активы	014
Прочие краткосрочные активы	016
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ	100	50496,870	87,65	62284,894	95,31	94668,657	95,29
II.Долгосрочные активы
Долгосрочная дебиторская задолженность	021
Основные средства	024	1746,266	3,03	1 153,974		1446,306	1,46
Биологические активы	025
Нематериальные активы	027			173,036	0,26	167, 143	0,17
Гудвилл					0,00
Прочие долгосрочные активы	029	5370,427	9,32	1 137,640		2978,166	3,00
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ	200	7116,693	2464,650	3,77	4424,472	4,45
БАЛАНС ( стр 100+стр 200)		57 613,567	100,00	65 349,545	100,00	99 350,273	100,00
ПАССИВЫ	Код
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
III Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства	30
Обязательства по налогам	31	241,135	0,42	114,677	0,18	335,555	0,34
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам	32
Краткосрочная кредиторская задолженность	33
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	300	241,135	0,42	114,677	0,18	335,555	0,34
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства	40	70 000,000	121,49	70 000,000	107,11	66 500, 000	66,93
Долгосрочная кредиторская задолженность	41
Отложенные налоговые обязательства	43
Прочие долгосрочные обязательства	44	266, 109	0,46	15 973,944	24,44	38 547,135	38,79
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ	400	70 266, 109	121,96	85973,944	131,56	105047,135	105,73
V Капитал
Уставный капитал	50	130,000	0,23	130,000	0,20	130,000	0,13
Резервы	54
Нераспределенная прибыль предыдущих лет	55
Нераспределенная прибыль текущего года		-13023,677	(22,61)	-20869,076	(31,93)	-6 162,417	(6,20)
Доля меньшинства	56
ИТОГО КАПИТАЛ	500	-12893,677	22,38)	-20739,076	(31,74)	-6032,417	(6,07)
БАЛАНС ( стр 300+стр 400+стр 500)		57613,567	100,00	65 349,545	100,00	99 350,273	100,00
Примечание: Составлено по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы.

Приложение 10

Динамика изменений суммы активов и пассивов предприятия за 2010-2012 годы, тыс. тенге

	АКТИВЫ		Код стр.	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Изменения (+,-)
							2011-2010	2012-2011
Денежные средства		10		2 198,657	8821,874	5981,217	6623,21	-2840,66
Краткосрочная дебиторская задолженность		12		4881,951	24307,982	17028,254	19426,03	-7279,73
Запасы		13		43 416, 266	29155,038	71 749,187	-40501,22	42594,149
Текущие налоговые активы		14
Прочие краткосрочные активы		16
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ		100		50496,87	62284,894	94668,657	11788,02	32383,76
II.Долгосрочные активы
Долгосрочная дебиторская задолженность		21
Основные средства		24		1746,266	1 153,974	1446,306	-592,29	292,33
Биологические активы		25
Нематериальные активы		27			173,036	167, 143	173,036	-5,89
Гудвилл
Прочие долгосрочные активы		29		5370,427	1 137,640	2978,166	-4232,78	1840,52
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ АКТИВОВ		200		7116,693	2464,65	4424,472	-4652,04	1959,822
БАЛАНС ( стр 100+стр 200)				57 613,57	65 349,545	99 350,27	7 735,97	34000,72
ПАССИВЫ		Код
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА И КАПИТАЛ
III Краткосрочные обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства		30
Обязательства по налогам		31		241,135	114,677	335,555	-126,458	220,878
Обязательства по другим обязательным и добровольным платежам		32
Краткосрочная кредиторская задолженность		33
Прочие краткосрочные обязательства		35
ИТОГО КРАТКОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ		300		241,135	114,677	335,555	-126,458	220,878
IV Долгосрочные обязательства
Долгосрочные финансовые обязательства		40		70 000,000	70 000,000	66 500, 000	0	-3 500
Долгосрочная кредиторская задолженность		41
Прочие долгосрочные обязательства		44		266, 109	15 973,944	38 547,135	15707,83	22573,19
ИТОГО ДОЛГОСРОЧНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ		400		70 266, 109	85973,944	105047,135	15707,83	19073,19
V Капитал
Уставный капитал		50		130	130	130	0	0
Нераспределенная прибыль текущего года				-13023,7	-20869,076	-6 162,417	-33892,77	-27031,49
Доля меньшинства		56
ИТОГО КАПИТАЛ		500		-12893,7	-20739,076	-6032,417	-7845,4	14706,66
БАЛАНС ( стр 300+стр 400+стр 500)				57613,57	65 349,545	99 350,273	7735,97	34000,72
Примечание: Составлено по данным финансовой отчетности ТОО «3Tech» за 2010-2012 годы.