Лизинговое кредитование в Республике Беларусь

Вид работы:

Курсовая работа (т)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

248,74 Кб
Опубликовано:

2015-01-21

Все курсовые работы по финансам

Скачать курсовую работу Читать текст online Заказать курсовую
*Помощь в написании! Посмотреть все курсовые работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Лизинговое кредитование в Республике Беларусь

Министерство образования Республики Беларусь

Белорусский национальный технический университет

Автотракторный факультет

Кафедра "Экономика и логистика"

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

По дисциплине "Лизинг на транспорте"

Тема: "Лизинговое кредитование в Республике Беларусь"

Исполнитель: студент гр. 101911 Брель М.М.

Руководитель: д. э. н., профессор Ивуть Р.Б.

Минск 2014

Содержание

Введение

1. Методические основы определения сущности, видов, преимущества и недостатков лизинга, состава и методики расчета лизинговых платежей

1.1 Сущность лизинга

1.2 Виды лизинга

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

1.4 Состав и порядок расчета лизинговых платежей

2. Расчет лизинговых платежей автомобилей МАЗ 5440e9-521-030 и MAN TGS 19400

2.1 Расчет лизинговых платежей автомобиля МАЗ5440E9-521-030

2.2 Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400

3. Расчет эффективности лизинговой сделки

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальность развития лизинга в Республике Беларусь обусловлена значительной физической изношенностью производственных основных фондов, наличием морально устаревшего оборудования, низкой эффективностью его использования и др. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

В настоящее время многие предприятия Республики Беларусь испытывают недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научнотехнического прогресса, а, следовательно, не могут производить конкурентоспособную продукцию и осваивать зарубежные рынки сбыта. В этих условиях предприятия вынуждены брать кредиты, однако в ряде случаев банки, не имея гарантий возврата денежных средств, не предоставляют кредиты таким предприятиям. Предприятию для обновления своих основных средств выгодно брать оборудование в лизинг. Именно лизинг устраняет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию основных фондов, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

С помощью лизинга реально могут быть привлечены инвестиции, необходимые для модернизации основных фондов в различных отраслях экономики Республики Беларусь.

В следующей таблице представлен Объем лизингового портфеля в Республике Беларусь в 2012-2013 гг.

Показатели	на 31.12.2012	на 31.12.2013
Объем лизингового портфеля (млрд. руб.)	16137	17908
Рост к предыдущему году (%)	47	11
Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса	1.52	1.68

В 2013 году прервалась тенденция к снижению уровня просроченной задолженности, наметившаяся в предыдущие годы. Суммарная просроченная задолженность выросла до 6,0% напротив 4,8% в 2012 году. Это говорит об ухудшении финансового состояния основной массы лизингополучателей и снижении платежной дисциплины. Как и прежде, основная масса задолженности приходится на лизинг сельскохозяйственной техники по госпрограммам.

Доля лизинга транспортных средств составила 47,8% рынка, машины и оборудование - 41,7%, здания и сооружения - 9,7% и прочее - 0,8%

Целью курсового проекта является расчёт эффективности лизинга грузовых автомобилей, занятых международными перевозками.

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

- исследовать теоретические основы лизингового кредитования в Республике Беларусь;

- рассчитать лизинговые платежи по финансовому лизингу грузовых автомобилей MA3-5440E9-521-030 и MAN TGX 19.400;

- рассчитать экономический эффект от разработанного лизингового проекта.

Объектом исследования являются седельные тягачи отечественного и зарубежного производства MA3-5440E9-521-030 и MAN TGX 19.400, занятые международными перевозками.

Предметом исследования является эффективность использование финансового лизинга автомобилей (седельных тягачей) на международных грузоперевозках.

1. Методические основы определения сущности, видов, преимущества и недостатков лизинга, состава и методики расчета лизинговых платежей

1.1 Сущность лизинга

Лизинг представляет собой специфическую форму финансирования вложений на приобретение оборудования, недвижимого имущества и других элементов основного капитала при посредничестве лизинговой компании, которая приобретает для третьего лица право собственности на имущество и отдает это имущество ему в лизинг на определенный период.

При лизинговых отношениях заключаются два договора:

купли-продажи между лизинговой компанией и поставщиком на приобретение оборудования;

лизинга между лизинговой компанией и пользователем, по которому первая передает второму во временное пользование оборудование, приобретенное у поставщика.

Сущность лизинга заключается в разделении понятия "собственность" на право владения и право использования. Собственником имущества на все время лизинговой сделки остается лизингодатель.

Объектами лизинга, как правило, являются транспортные средства, строительная техника, различное производственное оборудование, механизмы, приборы, лицензии, ноу-хау, здания и сооружения производственного назначения и т.д.

В классической лизинговой сделке принимают участие три субъекта:

лизингодатель - собственник имущества, представляющий его в пользование на условиях лизинговой сделки;

лизингополучатель - пользователь имущества, им может быть любое лицо, решившее взять в лизинг какое-либо имущество;

лизинговое кредитование сделка беларусь

поставщик - продавец имущества лизингодателю. Им может быть любое юридическое лицо: производитель имущества, снабженческо-сбытовая, торговая организация и т.д.

Взаимоотношения между субъектами строятся по следующей схеме: будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенных видах имущества, самостоятельно подбирает располагающего данным имуществом поставщика. В силу отсутствия собственных средств и доступа к заемным средствам для приобретения имущества в собственность он обращается к будущему лизингодателю, имеющему необходимые средства, с просьбой о его участии в сделке. Участие лизингодателя выражается в покупке им имущества у поставщика в собственность и последующей его передаче лизингополучателю на оговоренных в лизинговом соглашении условиях.

В зависимости от ситуации число участников сделки может расширяться или сокращаться. Кроме перечисленных трех сторон в ряде случаев в сделке может принимать участие банк, финансирующий лизинговую операцию, или брокерская фирма, которая непосредственно не занимается предоставлением имущества, а выполняет роль посредника между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем. При крупных сделках количество участников может увеличиваться до 6-7, в числе которых брокерские фирмы, трастовые компании, финансовые учреждения и др.

Состав участников сделки сокращается до двух, если поставщик и лизингодатель одно и то же лицо. В таких случаях вопросами лизинга занимаются филиальные лизинговые компании, создаваемые производителями товаров специально для продвижения товаров на рынке посредством лизинга, а также специальные подразделения в составе предприятий-производителей (службы управления маркетингом).

По истечении срока лизинга, заранее установленного договором, и, следовательно, после выплаты периодических взносов, оговоренных с лизингодателем, лизингополучатель может:

продлить договор на дальнейший срок;

возвратить товар лизингодателю;

выкупить товар по остаточной стоимости.

В некоторых странах существует опцион на покупку имущества лизингополучателем по окончании срока договора лизинга. Опцион можно рассматривать как одностороннее обязательство лизингодателя о продаже имущества, а если лизингополучатель намерен приобрести это имущество в собственность, то одностороннее обязательство перерастает в договор купли-продажи. Существуют различные подходы к оценке опциона на покупку при лизинге: от полного принятия его как необходимой и неотъемлемой части лизинга до полного отрицания опциона при лизинге. На наш взгляд, опцион не должен рассматриваться как определяющая характеристика лизинга.

Если в части объектов и субъектов лизинга разногласий нет, то о финансовой, юридической и экономической сторонах лизинга существуют различные мнения.

Лизинг имеет противоречивую природу. Некоторые специалисты отождествляют его с товарным кредитом, другие - с банковским кредитом, третьи - с арендой. Сравнение лизинга с этими формами хозяйственных отношений приводится в табл. 1.1-1.3.

Таблица 1.1 - Важнейшие характеристики лизинга и аренды

Лизинг	Аренда
Передача объекта в пользование	Передача объекта в пользование
Обязанности, связанные с приобретением оборудования, распределяются между лизингодателем и лизингополучателем	Оборудование приобретает арендодатель
Принимают участие три юридических лица	Принимают участие два юридических лица
Широкая номенклатура движимого и недвижимого имущества	Узкая номенклатура движимого и недвижимого имущества
Техобслуживание, капитальный ремонт оборудования лежат на лизингополучателе (или лизинговой компании в зависимости от договора)	Техобслуживание и капитальный ремонт лежат на арендаторе
Ответственность за несвоевременное предоставление имущества, обнаруженные дефекты несет изготовитель оборудования	Ответственность за несвоевременное предоставление имущества, обнаруженные дефекты несет арендодатель
Лизинг	Аренда
Риск случайной убыли, порчи лежит на лизингополучателе	Риск случайной убыли, порчи лежит на арендодателе или арендаторе в зависимости от условий договора
Предусматривается возможность покупки оборудования	Приобретение оборудования не предусматривается
Окончание таблицы 1.1
Лизинговые взносы зафиксированы и, как правило, не подлежат корректировке	Ежемесячная плата за право пользования может корректироваться
Платежи зависят от покупной цены на время совершения сделки, остаточной стоимости, срока договора и лизинговой ставки	Платежи зависят от рыночной конъюнктуры

Наличие общих черт лизинга и договора аренды привело к появлению концепции, согласно которой все правовые, финансовые, юридические вопросы можно рассматривать, считая лизинг разновидностью договора аренды. Однако, на наш взгляд, лизинг является специфическим хозяйственным институтом, который не следует отождествлять с арендой.

Таблица 1.2 - Важнейшие характеристики лизинга и товарного кредита

Лизинг	Товарный кредит
Лизингополучатель не является собственником. Он имеет только исключительное право пользования, даже может и не стать собственником после истечения срока договора	Право собственности до полного погашения долга принадлежит товарному кредитору
Лизингодатель имеет право на получение дополнительной прибыли, если это оговорено в договоре	Вся дополнительная прибыль от приобретенного в кредит объекта принадлежит заемщику
Лизинг начинается закупкой имущества, но не всегда заканчивается ею у лизингополучателя	Кредитная сделка обусловлена актом купли-продажи
Имущество предоставляется в товарной форме, а возвратиться может в натурально-вещественной или денежной форме	Кредит предоставляется в товарной форме, а погашается в денежной
Как правило, носит долгосрочный и среднесрочный характер	Как правило, носит краткосрочный характер

Таблица 1.3 - Важнейшие характеристики лизинга и банковского кредита

Лизинг	Банковский кредит
Цель - приобретение производственных средств	Предоставляется на приобретение как основных, так и оборотных средств
Механизм сделки предполагает заинтересованность лизингодателя в эффективном использовании лизингополучателем приобретенного оборудования	Банк не ставит своей задачей контроль за эффективным использованием оборудования, приобретенного по банковскому кредиту
Окончание таблицы 1.3
Оценка платежеспособности по ожидаемым результатам отдачи от использования лизингового оборудования	Оценка платежеспособности по отчетным результатам работы за прошлый период
Предоставляется в товарной форме, а возвращается в товарной или денежной форме	Предоставляется и возвращается в денежной форме

Таким образом, лизинговые операции имеют ряд общих характеристик с арендой, товарным и банковским кредитом. В то же время отождествлять лизинг с любым из этих институтов неправомерно. Лизинговые отношения имеют ряд новых, специфических характеристик, которые ставят лизинг на более высокий уровень правовых, экономических и финансовых взаимоотношений. [2]

1.2 Виды лизинга

Многолетняя мировая практика выработала многочисленные варианты лизинговых соглашений. Однако до сих пор не существует четкой классификации и даже более или менее полного списка видов лизинговых соглашений. Они не отделены друг от друга резкой границей и черты различных видов лизинга могут сочетаться в одном договоре.

Основными видами лизинга как отечественные, так и зарубежные специалисты считают финансовый и оперативный. В данном случае критериев для разграничения несколько: тип лизингового оборудования, объем обязанностей лизингодателя и срок использования оборудования.

Финансовый лизинг - наиболее распространенный вид лизинговых отношений. Он представляет собой соглашение сторон на длительное время, обычно охватывающее средний срок службы оборудования. В этом случае лизинговый договор предусматривает полную выплату лизингополучателем потребленной стоимости оборудования и переход к нему всех обязательств по владению имуществом. По окончании срока действия договора лизинга пользователь может приобрести оборудование в собственность, возобновить договор на льготных условиях или прекратить договорные отношения. Полный объем обязанностей по страхованию, техническому обслуживанию и ремонту, как правило, возлагается на лизингополучателя. Предметами таких отношений чаще всего являются дорогостоящие машины и оборудование. В качестве лизингодателя при финансовом лизинге обычно выступают специализированные лизинговые компании.

В договоре финансового лизинга оговаривается размер и форма лизинговых платежей, сроки внесения, условия страхования и т.д.

Схема лизинговых отношений при финансовом лизинге представлена на рисунке 1.

Рисунок 1.1 - Схема лизинговых отношений при финансовом лизинге

Особенностью финансового лизинга является то, что срок лизингового соглашения в данном случае, как правило, совпадает (или почти совпадает) со сроком службы оборудования. Это отличает финансовый лизинг от других видов аренды, при которых небольшие сроки аренды позволяют арендодателю неоднократно сдавать имущество.

Имущество, передаваемое на длительный срок, морально и физически устаревает и не представляет интереса для лизинговых компаний, поэтому для них выгодно внесение в договор условия о выкупе имущества.

По окончании срока лизинга предприятие-лизингополучатель имеет возможность приобрести оборудование по цене, определяемой остаточной стоимостью оборудования.

Общераспространенной практикой является заключение лизинговых соглашений на срок, составляющий от 70 до 80 % амортизационного периода. [3]

Таблица 1.4 - Характеристика финансового лизинга

Содержание отношения	Условия выполнения
Выбор объекта лизинга и его продавца	По общему правилу осуществляет лизингополучатель
Приобретение лизингового имущества для арендатора (пользователя)	Покупает лизингодатель с уведомлением продавца о передаче имущества в лизинг определенному лицу
Назначение лизингового имущества	Только для предпринимательских целей
Сумма лизинговых платежей за период договора	Включает полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в ценах на момент сделки
Сервисное обслуживание и страхование объекта лизинга	Входит в обязанности лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга
Риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового объекта	Переходит к лизингополучателю с момента передачи ему объекта лизинга
Ускоренная амортизация лизингового имущества	Может применяться по взаимному соглашению сторон договора
Отношения лизингодателя и арендатора с продавцом лизингового объекта	В качестве солидарных кредиторов
Уступка лизингополучателем обязательств по договору лизинга третьему лицу	Допускается, если нет иного в договоре лизинга
Уступка лизингополучателем своих прав по договору лизинга третьему лицу	Допускается при сублизинге
Содержание отношения		Условия выполнения
Ответственность за выполнение продавцом условий договора купли-продажи объекта лизинга		Лизингодатель не несет ответственности, кроме случаев, когда продавца выбирает он сам. Лизингополучатель вправе предъявлять требования продавцу по качеству, срокам поставки и др. условиями договора купли-продажи объекта лизинга
Продолжительность лизингового срока		Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости объекта лизинга
Издержки устаревания объекта сделки		Несет лизингодатель, но, включая их в лизинговые платежи, переносит на лизингополучателя
Переход права собственности на лизинговое имущество пользователю		Может быть предусмотрен в конце или до истечения срока договора после выплаты всей суммы лизинговых платежей
Окончание таблицы 1.4
Учет объекта лизинга		На балансе лизингодателя или на забалансовом счете 001 лизингополучателя по соглашению сторон договора
Предметы лизинга		Обычно дорогостоящие объекты с длительным сроком физического износа
Функции кредитора		Полное или частичное финансирование покупки лизингодателем предмета лизинга

Оперативный лизинг отличается тем, что срок договора лизинга по нему короче, чем экономический срок службы лизингового имущества. Для того чтобы вернуть себе стоимость оборудования, лизинговая компания сдает его во временное пользование несколько раз, как правило, разным пользователям. Предметом оперативного лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения.

При лизинговых отношениях могут возникать ситуации, когда лизинг, начатый как оперативный, перерастает в финансовый и заканчивается приобретением этого оборудования, либо когда сделка, планируемая как финансовый лизинг, может не закончиться куплей-продажей в силу неплатежеспособности лизингополучателя. В этом случае она будет по окончании операции проходить как оперативный лизинг.

Таблица 1.5 - Особенности оперативного лизинга

Содержание отношений		Условия выполнения
Срок сделки		Значительно короче периода физического износа объекта (сезонное, разовое, целевое использование)
Сервисное обслуживание		Берет на себя лизингодатель, если иное не предусмотрено договором
Ставки лизинговых платежей		Обычно высокие, так как включают еще все затраты по сервисному обслуживанию
Предпочтителен в следующих случаях		Арендатор не желает нести риски по владению имуществом Арендатор не уверен в своей длительной платежеспособности У лизингополучателя не хватает средств для покупки объекта Надо убедиться в правильности выбора объекта
Объект лизинга		Чаще с высокими темпами морального старения Требует специального технического обслуживания По окончании срока сделки повторно сдается в аренду желающим Состоит на учете у лизингодателя
Риски лизингодателя		По возмещению стоимости имущества при порче или гибели объекта лизинга
Уступка прав или обязательств третьему лицу по договору лизинга		Лизингодатель может уступить полностью или частично свои права и предупредить лизингополучателя о всех правах третьих лиц на предмет лизинга
Ответственность за недостатки переданного объекта лизинга		Несет лизингодатель, если даже при заключении договора не знал о них
Арендатор имеет право		Застраховать риск своей ответственности за нарушение договора лизинга в пользу лизингодателя
Содержание отношений	Условия выполнения
Возмещение первоначальной стоимости объекта лизинга	Лизинговые платежи не компенсируют стоимость объекта за один срок договора лизинга
Отношения при возврате объекта лизинга	Пользователь не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга В договоре указывается остаточная стоимость объекта на разные даты Возможна покупка объекта лизингополучателем, если предусмотрено договором Арендатор возмещает возможную разницу между предполагаемой остаточной и ликвидационной стоимостями объекта
Гарантии пользователя	Обеспечить установленную остаточную стоимость объекта к концу контракта

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну страну;

международный лизинг, если одна из сторон или все стороны одновременно принадлежат разным странам.

К международному лизингу относят и сделки, проводимые субъектами одной страны, если хотя бы одна из сторон строит свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой, например, является совместным предприятием. Международный лизинг, в свою очередь, подразделяют:

на экспортный лизинг, когда зарубежной стороной является лизингополучатель;

импортный лизинг, когда зарубежной стороной является лизингодатель;

транзитный лизинг, при котором имущество продается лизинговой компании из другой страны, а она, свою очередь, заключает соглашение с лизингополучателем, проживающим в третьей стране.

Как правило, лизинговая компания, практикующая международный лизинг, размещается в стране, законодательство которой благоприятствует проведению подобных операций.

В зависимости от эксплуатации объекта лизинга различают:

начальный лизинг, когда объект лизинга не был до этого в эксплуатации;

остаточный лизинг, когда объект лизинга был в эксплуатации.

Во втором случае объект лизинга передается в пользование не по полной, а по остаточной стоимости. Обращение к этому виду лизинга выгодно как поставщику, так и пользователю. Предприятие-поставщик самостоятельно или через лизинговую компанию предоставляет в лизинг уже бывшее в эксплуатации, но в данный момент простаивающее оборудование. Тем самым оно компенсирует свои убытки от вынужденных простоев. Предусмотрев в договоре лизинга срок, когда ему может понадобиться имущество, предприятие-поставщик получит его обратно и снова сможет его эксплуатировать. А пользователь имеет возможность получить необходимое оборудование, потратив при этом минимум средств.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг оборудования выделяют:

чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого в лизинг имущества возлагается на лизингополучателя;

"мокрый" лизинг, если обслуживание оборудования берет на себя лизингодатель.

Свое название чистый лизинг получал потому, что лизинговые платежи в данном случае не включают расходы лизингодателя по обслуживанию оборудования. Предусматривается, что лизингополучатель оплачивает все налоги, сборы, осуществляет страхование и несет все иные расходы, сопряженные с использованием оборудования. Лизингополучатель обязан содержать оборудование в рабочем состоянии, обслуживать его и после окончании срока договора возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

При "мокром" лизинге техническое обслуживание, ремонт, страхование, услуги по эксплуатации, поставка и подготовка сырья, подготовка персонала, реклама и другие услуги оказываются лизингодателем. При передаче в пользование специального оборудования со сложными техническими характеристиками имеет место "мокрый" лизинг с. дополнительными обязательствами. Его используют, как правило, либо сами изготовители такого оборудования, либо крупные оптово-торговые организации. По стоимости это один из самых дорогих видов лизинга.

В зависимости от состава участников сделки различают:

прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает имущество в лизинг (двухсторонняя сделка);

Рисунок 1.2 - Организация прямой лизинговой сделки

косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника.

Рисунок 1.3 - Простой случай организации косвенного лизинга

Частным случаем прямого лизинга можно считать возвратный лизинг. Его особенность состоит в том, что собственник имущества продает его будущему лизингодателю и одновременно вступает с ним в отношения в качестве пользователя этого имущества. В этом случае поставщик и лизингополучатель является одним и I тем же лицом.

Рисунок 1.4 - Структура отношений возвратного лизинга

Лизинг поставщику схож с возвратным лизингом. Поставщик оборудования здесь выступает в двоякой роли: продавца и основного лизингополучателя, не являющегося, однако, пользователем оборудования. Лизингополучатель обязан подыскать сублизингополучателей и сдать им оборудование в сублизинг. Для этого не требуется согласие лизингодателя, а сдача оборудования в сублизинг является обязательной.

Рисунок 1.5 - Организация лизинга поставщику

Одним из наиболее сложных видов лизинга является лизинг с привлечением средств или раздельный лизинг. Основной его целью является объединение нескольких финансовых учреждений для финансирования крупных финансовых проектов. Сложность отношений, возникающих в связи с этой разновидностью лизинга, в первую очередь заключается в большом количестве его участников (иногда больше 6).

Лизинг с привлечением средств предусматривает получение лизингодателем долгосрочного займа у одного (простой вариант) или у нескольких (сложный вариант) кредиторов на сумму до 80 % от стоимости сдаваемого в лизинг оборудования. В типичной сделке такого лизинга лизингодатель кроме дохода в виде процентов и быстрого возмещения капиталовложений за счет изъятия из-под налогообложения амортизационных отчислений в первые годы действия договора получает также вознаграждение за организацию финансирования. Лизингодатель берет долгосрочную ссуду (без права обратного требования), причем лизинговые платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Это означает, что лизингодатель не является ответственным перед заимодавцем или заимодавцами за выплату ссуды. Она погашается из сумм периодических лизинговых платежей, вносимых лизингополучателем. В некоторых случаях лизингодатель делегирует часть своих прав по лизинговому договору ссудодателям, и лизингополучатель вносит лизинговые платежи непосредственно ссудодателям.

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

Причиной широкого распространения лизинга за рубежом является ряд его преимуществ. Рассмотрим преимущества, которые получают субъекты классической лизинговой сделки, а также общество в целом.

Существуют следующие преимущества лизинга для лизингополучателя:

. Предприятия, используя лизинговые операции, имеют возможность получить необходимое оборудование для выпуска продукции при отсутствии собственных средств на эти цели. Освобождение лизингополучателя от одноразовой полной платы стоимости технических средств делает лизинг предпочтительнее перед обычными сделками купли-продажи. Если же у предприятия есть собственные средства, то, получая оборудование по лизингу, оно имеет возможность пустить эти деньги в оборот, а не "связывать" их, покупая оборудование.

. Гораздо проще получить контракт по лизингу, чем ссуду. Это замечание особенно относится к мелким и средним предприятиям. Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий. Предполагается, что обеспечением сделки служит сам объект сделки. При невыполнении лизингополучателем своих обязательств лизинговая компания рискует только суммой лизинговых платежей, так как свое имущество она сразу же забирает.

. За счет лизинговых сделок могут удовлетворяться кратковременные, сезонные потребности. Лизинговые сделки особенно значимы для тех предприятий, которые сталкиваются с подвижным, сконцентрированным в определенные периоды спросом.

. Приобретенные в лизинг основные средства дают возможность уменьшить инвестиционный риск и риск, связанный с моральным износом оборудования, который полностью ложиться на лизингодателя. Лизингополучатель имеет возможность постоянно обновлять свой парк оборудования.

. Лизинговые платежи окупаются выручкой, получаемой от реализации продукции, изготовленной на лизингуемом оборудовании.

. Лизинг повышает гибкость в принятии решений. Если при покупке существует альтернатива только "купить или не купить", то при лизинге лизингополучатель имеет возможность путем выбора типа лизингового контракта, срока лизинга, остаточной стоимости и т.п. более точно рассчитывать свои индивидуальные возможности и потребности.

. Лизинговые платежи рассматриваются как текущие затраты и включаются в состав себестоимости продукции в отличие от процентов за долгосрочный кредит, которые выплачиваются из чистой прибыли.

. Имущество может не отражаться на балансе лизингополучателя, не ухудшая тем самым его финансовые показатели. Лизингополучатель сохраняет кредитную линию (лимит на получение кредита). Кроме того, уменьшается зависимость от обычных источников финансирования.

. Международный валютный фонд не учитывает сумму международных лизинговых сделок при подсчете национальной задолженности.

. Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции, развития производства и обновления производственных мощностей, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций.

Выделяют следующие преимущества лизинга для лизингодателя:

. Снижение риска потерь лизингодателя от неплатежеспособности лизингополучателя. Лизингодатель - владелец имущества практически полностью застрахован от финансовой несостоятельности своего клиента-лизингополучателя, например банкротства, так как в любом случае вернет свое имущество до объявления конкурса и распродажи.

. Возможность вовлечь в хозяйственный оборот излишки своих имущественных активов, одновременно сохраняя право собственности на имущество для последующего использования его в собственной деятельности.

. Лизингодатель может использовать в обороте средства от начисления амортизации сданного в лизинг оборудования, а также направлять их на новые закупки.

Кроме того, существуют преимущества лизинга для поставщиков:

. Лизинг является средством активного маркетинга. Для предприятий, которые стремятся обеспечить дополнительные каналы распространения своей продукции, лизинг представляет несомненный интерес. Для них лизинг является инструментом рыночной экспансии. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, они расширяют круг потребителей за счет тех предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут ее приобрести в собственность, либо хотят опробовать технику в деле.

. Лизинг предоставляет возможность на время избавиться от неиспользуемого оборудования. Довольно часто возникают ситуации, когда предприятию выгодно избавиться от части оборудования или другого имущества лишь на время, в этом случае лизинг становится просто необходим.

. Снятие риска возможного неплатежа. Поскольку финансирование лизинговой сделки и оплата за объект сделки продавцу являются функцией лизинговой компании, то она же решает и проблему гарантий. Выгоды, получаемые отдельными фирмами, отражают благоприятный макроэкономический эффект, способствующий развитию национальной экономики в целом.

В первую очередь, это эффект расширения производственных мощностей. Конечно, лизинговое финансирование машин и оборудования осуществляется в рамках совокупного инвестиционного спроса, который, в свою очередь, определяется общей хозяйственной ситуацией. Но при прочих равных условиях лизинг создает дополнительные стимулы к накоплению, ускоряет процесс трансформации капитала из ссудного в функционирующий.

Кроме того, это эффект ускорения НТП. Благодаря лизинговым операциям производители получают дополнительный канал реализации своей продукции и средство ускорения обновления производства, что особенно важно для развития наукоемких отраслей. В то же время лизинг делает более доступными многие виды дорогостоящего оборудования, расширяет круг их потребителей за счет предприятий мелкого и среднего бизнеса. Таким образом, достижения науки и техники проникают в производственную сферу.

Еще один положительный момент - возросший эффект инвестиций. Способствуя модернизации производства, лизинг обеспечивает рост производительности машин и оборудования. Отпадает необходимость в замораживании крупных средств. Фирмы могут приобретать оборудование, ориентируясь на среднюю, а не на максимальную потребность в нем. Важно также и то, что при лизинге возникают дополнительные стимулы к экономии: техника чаще всего привлекается на короткий срок, обходится дорого и, стало быть, ее надо использовать с максимальной отдачей.

В то же время лизинг имеет и недостатки:

если это финансовый лизинг, то даже в случае, когда НТП делает оборудование морально устаревшим, лизинговые платежи все равно не прекращаются до конца контракта;

отличается сложностью организации;

на лизингодателя при оперативном лизинге ложится риск морального старения оборудования;

обычно стоимость лизинга больше, чем ссуды. Очевидно, что перечень достоинств лизинга намного превосходит число его недостатков. Таким образом, можно сделать вывод, что лизинг является весьма эффективной формой финансирования. [6]

1.4 Состав и порядок расчета лизинговых платежей

Под лизинговыми платежами понимаются выплаты лизингодателю, осуществляемые лизингополучателем за предоставленное ему право пользования лизинговым имуществом. Лизинговые платежи являются тем механизмом, с помощью которого лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

Общая сумма лизинговых платежей за весь период лизинга должна включать:

сумму, возмещающую полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества;

сумму, выплачиваемую лизингодателю за кредитные ресурсы, использованные им для приобретения имущества по договору лизинга;

комиссионное вознаграждение лизингодателю;

сумму, выплачиваемую за страхование лизингового имущества, если оно было застраховано лизингодателем;

иные затраты лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, например, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества, его капитальный ремонт и т.п.

Кроме этого, в лизинговых платежах следует учесть налог на имущество, налог на пользователей автомобильных дорог, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, который лизингодатель должен будет уплатить.

Размеры, способ, форма и периодичность выплат, а также метод определения общей суммы лизинговых платежей устанавливаются в договоре лизинга по соглашению сторон.

По периодичности лизинговые платежи подразделяются на:

ежегодные;

полугодовые;

квартальные;

ежемесячные.

Наряду с периодическими выплатами возможен единовременный платеж, при котором предусмотрена выплата лизингодателю аванса (депозита) или отсрочка выплаты первого платежа, если у лизингополучателя неустойчивое финансовое положение и ему выгоднее перенести груз лизинговых платежей на более поздний период.

По способу уплаты лизинговые платежи осуществляются:

равными долями;

увеличивающимися размерами;

уменьшающимися размерами.

Выбор того или иного способа платежа зависит в основном от финансового положения и платежеспособности лизингополучателя.

В период освоения лизингополучателем лизингового имущества и отсутствия у него достаточных денежных средств могут быть предусмотрены уменьшенные размеры лизинговых платежей с последующим их увеличением к окончанию договора лизинга. И наоборот, если финансовое положение лизингополучателя устойчивое, он может погасить большую часть полагающейся ему к уплате общей суммы лизинговых платежей, уплатив, например, аванс.

Общая сумма лизинговых платежей не является постоянной величиной, а зависит от скорости возмещения стоимости лизингового имущества. Чем быстрее будет гаситься стоимость лизингового имущества, например, путем выплаты аванса, тем меньшие проценты будут начисляться на оставшуюся стоимость лизингового имущества. И наоборот, если лизингополучатель переносит выплату первых платежей на более поздний срок, то, как бы возрастает первоначальная стоимость имущества за счет начисленных процентов на стоимость лизингового имущества и кредита.

В случае, если в договоре лизинга предусмотрен выкуп лизингового имущества, то по соглашению сторон остаточная стоимость имущества равными или неравными долями может включаться в лизинговые платежи. Тем самым лизингополучатель может уменьшить общую сумму лизинговых платежей с учетом выкупа имущества.

В некоторых случаях лизинговый платеж устанавливается в процентах к какому-то показателю, например, объему реализованной продукции, полученной с использованием лизингового имущества. Такой подход к расчету лизинговых платежей имеет место, когда существует устойчивый спрос на продукцию, выпускаемую на лизинговом оборудовании. Но несмотря на это обе стороны обязательно рассчитают общую сумму лизинговых платежей для определения конкретной величины процента.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

метод "с фиксированной общей суммой", когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора в соответствии с согласованной сторонами периодичностью;

метод "с авансом", когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;

метод "минимальных платежей", когда в общую сумму платежей включаются сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Рассмотрим более подробно варианты расчета лизинговых платежей.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю (если ставка вознаграждения установлена сторонами в процентах к непогашенной стоимости имущества), целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

. Рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

. Рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам (месяцам).

. Рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей можно представить в виде следующей формулы:

ЛП=АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, (1.1)

ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга);

ПК - плата за кредитные ресурсы, используемые лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Расчет величины амортизационных отчислений (погашение стоимости предмета лизинга).

В зависимости от вида лизинга данный показатель может быть определен двумя способами.

) Исходя из ежемесячной суммы амортизационных отчислений, рассчитываемых лизингодателем по установленным нормам. При этом следует применять нормы амортизации (как и срок полезного использования предмета лизинга).

При применении линейного метода сумма начисленной за один месяц амортизации в отношении объекта амортизируемого имущества определяется как произведение его первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации, определенной для данного объекта. При применении данного метода норма амортизации по каждому объекту амортизируемого имущества определяется по формуле:

К = (1/n) * 100%, (1.2)

К - норма амортизации в процентах к первоначальной (восстановительной) стоимости объекта амортизируемого имущества;- срок полезного использования данного объекта амортизируемого имущества, выраженный в месяцах.

Отметим, что данный вариант расчета можно использовать и при финансовом (в том числе возвратном) лизинге при условии, что действие договора лизинга ориентировано на срок полезного использования предмета лизинга.

) Исходя из суммы инвестиций на приобретение предмета лизинга.

Фактически данная сумма представляет собой первоначальную стоимость объекта основных средств, передаваемого в лизинг, которая, в свою очередь, складывается из затрат на приобретение этого объекта за вычетом НДС.

Расчет платы за используемые заемные ресурсы.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора рассчитывается по формуле:

ПК = КР * СТк / 100, (1.3)

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, в рублях;

КР - кредитные ресурсы, в рублях;

СТк - ставка за кредит, в процентах годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = Q х (ОСn + ОСk) / 2, (1.4)

КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года;- коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости, приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Расчет вознаграждения лизингодателя.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться в процентах:

а) от балансовой стоимости имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

КВt = p * БС, (1.5)

- ставка комиссионного вознаграждения, процентов годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая (первоначальная) стоимость лизингового имущества.

Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя предусмотренные договором лизинга.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

ДУt = (Р + Р +. Рn) / Т, (1.6)

ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году, рублей;

Р,. Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу, рублей;

Т - срок договора, лет.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга. [4]

Размер налога на добавленную стоимость определяется по формуле:

НДСt = Вt x СТn/100, (1.7)

НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, рублей;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, рублей;

СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.

В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором (ДУ):

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt. (1.8)

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении с приобретением в кредит рассчитывается по формуле:

Э₁ = Ч_к^Д - Ч_л^Д, (1.9)

где Ч_к^Д - текущая стоимость дисконтированного оборота по кредиту;

Экономический эффект лизинговой сделки в сравнении с покупкой может быть оценен следующим образом:

Э₂ = Ч_п - Ч_л^Д, (1.10)

где Ч_п - чистый денежный оборот при покупке за собственные средства, руб. (Чп = БС).

2. Расчет лизинговых платежей автомобилей МАЗ 5440e9-521-030 и MAN TGS 19400

2.1 Расчет лизинговых платежей автомобиля МАЗ5440E9-521-030

Рассмотрение вопроса об эффективности лизинга для лизингополучателя проводится через сравнение экономической эффективности альтернативных ему вариантов. В курсовом проекте оценка эффективности лизинга грузовых автомобилей производится на примере двух новых седельных тягачей - зарубежной модели MAN TGS 19400 и отечественной модели МАЗ5440E9-521-030.

Расчёты производятся согласно методике, изложенной в [1].

При этом в качестве альтернативного стоимости чистой покупки техники варианта рассматриваются платежи по лизингу на приобретение автомобилей. Первым уровнем анализа является обоснование стоимости лизинговых платежей для каждого автомобиля.

Рассчитаем лизинговые платежи для седельного тягача МАЗ5440E9-521-030. Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для данного автомобиля представлены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для МАЗ5440E9-521-030

Наименование показателя	Условные обозначения	Единица измерения	Значение показателей
Балансовая стоимость автомобиля МАЗ5440E9-521-030	БС_МАЗ	бел. руб.	814500000
Срок лизинга	T	месяц	42
Ставка рефинансирования	e	%	20
Налог на добавленную стоимость	С_НДС	%	20
Остаточная стоимость	ОС	%	10
Авансовый платёж	АП	%	5
Ставка налога на прибыль	С_п	%	18
Годовая лизинговая ставка	ЛС_год	%	13

Расчёт лизинговых платежей по договору о лизинге грузовых автомобилей производится по следующей формуле:

ЛПi = АОi + ЛСi + ДУ + КВ + НДСi (2.1)

где АОi - сумма амортизационных отчислений за i-й период, EUR;

ЛСi - сумма выплат по лизинговой ставке (возврат средств, затраченных на приобретение автомобиля) за i-й период, EUR;

ДУ - плата за дополнительные услуги (сервисное обслуживание автомобиля, предоставление дисконтной карты для сети АЗС при лизинге, консалтинговые услуги, транспортировка к месту расположения предприятия лизингополучателя и др.), EUR;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю, EUR;

НДСi - сумма налога на добавленную стоимость за i-й период, EUR.

При этом ежемесячные амортизационные отчисления рассчитываются по следующей формуле:

АОi = (БС - БС· (АП + ОС)) / T (2.2)

где БС - балансовая стоимость автомобиля, EUR;

АП - авансовый платёж, в процентах от балансовой стоимости;

ОС - остаточная стоимость лизингового контракта, в процентах от балансовой стоимости;

Т - срок лизинга, месяц.

При отсрочке уплаты формула (2.2) принимает следующий вид:

АОi = (БС - БС· (АП + ОС)) / (T - Тотср) (2.3)

где Тотср - продолжительность отсрочки в погашении стоимости автомобиля.

В курсовом проекте рассматривается лизинг грузовых автомобилей без применения отсрочки выплат (Тотср = 0), и таким образом расчёт ежемесячных амортизационных отчислений производится по формуле (2.2).

Стоимость объекта лизинга на начало действия лизингового контракта Снк определяется по формуле:

Снк = БС · (1 - АП), (2.4)

а на конец каждого из последующих периодов:

Скi = Снк - АОi (2.5)

где i - порядковый номер месяца.

Стоимость объекта лизинга на начало каждого периода, следующего за первым:

Снi = Ск (i-1) (2.6)

По формулам (2.2) и (2.4) - (2.6) определяется стоимость объекта лизинга на начало и конец каждого месяца. Рассчитаем соответствующие данные для первого месяца.

АО1 = (814500000 - 814500000· (0,05 +0,1)) /42 = 16483929 бел. руб.;

Снк = 814500000* (1 - 0,05) = 773775000 бел. руб.;

Ск1 = 773775000 - 16483929= 757291071 бел. руб.;

Сн2 = 757291071 бел. руб.

Аналогично рассчитываем стоимость на начало и конец всех последующих месяцев. Результаты расчета приведем в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Стоимость объекта лизинга (МАЗ5440E9-521-030) на начало и конец периода

Месяц	МАЗ5440E9-521-030
	С_нi, бел. руб_.	А_оi, бел. Руб	С_кi,бел. Руб
1	773775000	16483929	757291071
2	757291071	16483929	740807142
3	740807142	16483929	724323213
4	724323213	16483929	707839284
5	707839284	16483929	691355355
6	691355355	16483929	674871426
7	674871426	16483929	658387497
8	658387497	16483929	641903568
9	641903568	16483929	625419639
10	625419639	16483929	608935710
11	608935710	16483929	592451781
12	592451781	16483929	575967852
13	575967852	16483929	559483923
14	559483923	16483929	542999994
15	542999994	16483929	526516065
16	526516065	16483929	510032136
Окончание таблицы 2.2
17	510032136	16483929	493548207
18	493548207	16483929	477064278
19	477064278	16483929	460580349
20	460580349	16483929	444096420
21	444096420	16483929	427612491
22	427612491	16483929	411128562
23	411128562	16483929	394644633
24	394644633	16483929	378160704
25	378160704	16483929	361676775
26	361676775	16483929	345192846
27	345192846	16483929	328708917
28	328708917	16483929	312224988
29	531509727	16483929	515025798
30	515025798	16483929	498541869
31	498541869	16483929	482057940
32	482057940	16483929	465574011
33	465574011	16483929	449090082
34	449090082	16483929	432606153
35	432606153	16483929	416122224
36	416122224	16483929	399638295
37	399638295	16483929	383154366
38	383154366	16483929	366670437
39	366670437	16483929	350186508
40	350186508	16483929	333702579
41	333702579	16483929	317218650
42	317218650	16483929	300734721
Всего:		692325018

Затем идёт расчёт ежемесячных выплат по лизинговой ставке компании-лизингодателю за предоставление автомобиля в лизинг. Сумма выплат по лизинговой ставке рассчитывается от невыплаченной на момент расчёта текущей стоимости объекта лизинга по следующей формуле:

ЛСi = ЛСмес · Скi (2.7)

ЛСмес = ЛСгод/12 = 13/12 = 1,08%.

Тогда выплаты по лизинговой ставке для автомобиля МАЗ5440E9-521-030 за первый месяц составят:

ЛС1 = 0,0108*757291071 = 8178744 бел руб.

Результаты расчета выплат по лизинговой ставке для последующих месяцев представим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Расчет выплат по лизинговой ставке для МАЗ5440E9-521-030

Месяц	Стоимость объекта лизинга на конец месяца (бел. руб.), Скi	Выплаты по лизинговой ставке (бел. руб.), ЛСi
1	757291071	8178744
2	749112328	8090413
3	741021914	8003037
4	733018878	7916604
5	725102274	7831105
6	717271169	7746529
7	709524641	7662866
8	701861774	7580107
9	694281667	7498242
10	686783425	7417261
11	679366164	7337155
12	672029010	7257913
13	664771096	7179528
14	657591569	7101989
15	650489580	7025287
16	643464292	6949414
17	636514878	6874361
18	629640517	6800118
19	622840400	6726676
20	616113723	6654028
21	609459695	6582165
22	602877530	6511077
23	596366453	6440758
24	589925695	6371198
25	583554498	6302389
26	577252109	6234323
27	571017786	6166992
28	564850794	6100389
29	558750406	6034504
30	552715901
31	546746570	5904863
32	540841707	5841090
33	535000616	5778007
Окончание таблицы 2.3
34	529222610	5715604
35	523507005	5653876
36	517853130	5592814
37	512260316	5532411
38	506727905	5472661
39	501255243	5413557
40	495841687	5355090
41	490486596	5297255
42	485189341	524004
Всего:		272625735

Дополнительные услуги входят в состав лизинговых платежей при "мокром" лизинге, т.е. лизинге с полным или частичным набором услуг. Их стоимостная величина варьируется в каждом конкретном лизинговом контракте. Более распространён "чистый" лизинг - без предоставления дополнительных услуг. В курсовом проекте рассматриваются случай "чистого" лизинга грузовых автомобилей (ДУ = 0).

В курсовом проекте используется годовая лизинговая ставка, которая уже включает комиссионное вознаграждение лизингодателю. Следовательно КВ=0.

Налог на добавленную стоимость начисляется на общий объём лизинговых платежей и рассчитывается по следующей формуле:

НДСi = (АОi + ЛСi + ДУ + КВ) · СНДС (2.8)

Тогда сумма налога на добавленную стоимость за первый месяц составит:

НДС1 = (16483929+ 8178744+0+0) ·0,2 = 4932535 бел. руб.

Соответственно, размер лизингового платежа с учетом НДС для первого месяца согласно формуле (2.1) составит:

ЛП1 =16483929+ 8178744+4932535 = 29595208 бел. руб.

Расчёт размеров налога на добавленную стоимость по формуле (2.9), а также итоговый расчёт лизинговых платежей по формуле (2.1) для последующих месяцев представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Расчет суммы НДС и полного размера ежеквартальных лизинговых платежей по объекту лизинга МАЗ5440E9-521-030

Месяц, i	Амортизационные отчисления, бел. руб	Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi, бел. руб	НДСi, бел. руб	Лизинговый платеж, ЛПi, бел. руб
1	16483929	8178744	4932535	29595208
2	16483929	8090413	4914868	29489211
3	16483929	8003037	4897393	29384359
4	16483929	7916604	4880107	29280639
5	16483929	7831105	4863007	29178040
6	16483929	7746529	4846092	29076549
7	16483929	7662866	4829359	28976154
8	16483929	7580107	4812807	28876843
9	16483929	7498242	4796434	28778605
10	16483929	7417261	4780238	28681428
11	16483929	7337155	4764217	28585300
12	16483929	7257913	4748368	28490211
13	16483929	7179528	4732691	28396148
14	16483929	7101989	4717184	28303102
15	16483929	7025287	4701843	28211060
16	16483929	6949414	4686669	28120012
17	16483929	6874361	4671658	28029948
18	16483929	6800118	4656809	27940856
19	16483929	6726676	4642121	27852726
20	16483929	6654028	4627591	27765549
21	16483929	6582165	4613219	27679312
22	16483929	6511077	4599001	27594008
23	16483929	6440758	4584937	27509624
24	16483929	6371198	4571025	27426152
25	16483929	6302389	4557264	27343581
26	16483929	6234323	4543650	27261902
27	16483929	6166992	4530184	27181105
28	16483929	6100389	4516864	27101181
29	16483929	6034504	4503687	27022120
30	16483929	5969332	4490652	26943913
31	16483929	5904863	4477758	26866550
32	16483929	5841090	4465004	26790023
33	16483929	5778007	4452387	26714323
34	16483929	5715604	4439907	26639440
35	16483929	5653876	4427561	26565366
36	16483929	5592814	4415349	26492091
37	16483929	5532411	4403268	26419608
38	16483929	5472661	4391318	26347908
39	16483929	5413557	4379497	26276983
40	16483929	5355090	4367804	26206823
41	16483929	5297255	4356237	26137421
42	16483929	524004	3401587	20409520
Всего:	692325018	272625735	192990151	1157940903

2.2 Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400

Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для MAN TGS 19400 представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Исходные данные для расчёта лизинговых платежей для MAN TGS 19400.

Наименование показателя	Условные обозначения	Единица измерения	Значение показателей
Балансовая стоимость автомобиля MAN TGS 19400	БС_MAN	бел. руб.	1153000000
Срок лизинга	T	месяц	42
Ставка рефинансирования	e	%	20
Налог на добавленную стоимость	С_НДС	%	20
Остаточная стоимость	ОС	%	10
Авансовый платёж	АП	%	5
Ставка налога на прибыль	С_п	%	18
Годовая лизинговая ставка	ЛС_год	%	13

Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400 проводим аналогично расчету лизинговых платежей автомобиля МАЗ5440E9-521-030 по формулам (2.1) - (2.8).

По формулам (2.2) и (2.4) - (2.6) определяется стоимость MAN TGS 19400 на начало и конец каждого месяца. Рассчитаем соответствующие данные для первого месяца.

АО1 = (1153000000 - 1153000000* (0,05 +0,1)) /42 = 23334524 бел. руб.;

Снк = 1153000000* (1 - 0,05) = 1095350000 бел. руб.,;

Ск1 = 1095350000 - 23334524 = 1072015476 бел. руб.;

Сн2 = 54641 1072015476 бел. руб.

Аналогично рассчитываем стоимость на начало и конец всех последующих месяцев. Результаты расчета приведем в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Стоимость MAN TGS 19400 на начало и конец периодов.

Квартал	MAN TGS 19400
	С_нi, бел. руб_.	А_оi, бел. Руб	С_кi,бел. Руб
1	1095350000	23334524	1072015476
2	1072015476	23334524	1048680952
3	1048680952	23334524	1025346428
4	1025346428	23334524	1002011904
5	1002011904	23334524	978677380
6	978677380	23334524	955342856
7	955342856	23334524	932008332
8	932008332	908673808
9	908673808	23334524	885339284
10	885339284	23334524	862004760
11	862004760	23334524	838670236
12	838670236	23334524	815335712
13	815335712	23334524	792001188
14	792001188	23334524	768666664
15	768666664	23334524	745332140
16	745332140	23334524	721997616
17	721997616	23334524	698663092
18	698663092	23334524	675328568
19	675328568	23334524	651994044
20	651994044	23334524	628659520
21	628659520	23334524	605324996
22	605324996	23334524	581990472
23	581990472	23334524	558655948
24	558655948	23334524	535321424
25	535321424	23334524	511986900
26	511986900	23334524	488652376
27	488652376	23334524	465317852
28	465317852	23334524	441983328
29	441983328	23334524	418648804
30	418648804	23334524	395314280
31	395314280	23334524	371979756
32	371979756	23334524	348645232
33	348645232	23334524	325310708
34	325310708	23334524	301976184
35	301976184	23334524	278641660
36	278641660	23334524	255307136
37	255307136	23334524	231972612
38	231972612	23334524	208638088
Окончание таблицы 2.6
39	208638088	23334524	185303564
40	185303564	23334524	161969040
41	161969040	23334524	138634516
42	138634516	23334524	115299992
Всего:		980050008

Далее следует расчёт ежемесячных выплат по лизинговой ставке компании-лизингодателю за предоставление автомобиля в лизинг.

Выплаты по лизинговой ставке для автомобиля MAN TGS 19400 за первый месяц составят:

ЛС1 = 0,0108· 1072015476 = 11577767 бел. руб.

Результаты расчета выплат по лизинговой ставке по формуле (2.7) для последующих месяцев представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Расчет выплат по лизинговой ставке для MAN TGS 19400

Месяц	Стоимость объекта лизинга на конец месяца (бел. руб.), Скi	Выплаты по лизинговой ставке (бел. руб.), ЛСi
1	1072015476	11577767
2	1060437709	11452727
3	1048984982	11329038
4	1037655944	11206684
5	1026449260	11085652
6	1015363608	10965927
7	1004397681	10847495
8	993550186	10730342
9	982819844	10614454
10	972205389	10499818
11	961705571	10386420
12	951319151	10274247
13	941044904	10163285
14	930881619	10053521
15	920828098	9944943
16	910883154	9837538
17	901045616	9731293
18	891314324	9626195
19	881688129	9522232
20	872165897	9419392
21	862746505	9317662
22	853428843	9217032
23	844211812	9117488
24	835094324	9019019
25	826075305	8921613
26	817153692	8825260
27	808328432	8729947
28	799598485	8635664
29	790962821	8542398
30	782420423	8450141
31	773970282	8358879
32	765611403	8268603
33	757342800	8179302
34	749163498	8090966
35	741072532	8003583
36	733068949	7917145
37	725151804	7831639
38	717320165	7747058
39	709573107	7663390
40	701909717	7580625
41	694329092	7498754
42	686830338	7417768
Всего:		392602905

В курсовом проекте используется годовая лизинговая ставка, которая уже включает комиссионное вознаграждение лизингодателю. Следовательно, КВ=0.

Сумма налога на добавленную стоимость за первый месяц составит:

НДС1 = (23334524+ 11577767+0+0) ·0,2 = 6982458 бел. руб.

Соответственно, размер лизингового платежа с учетом НДС для первого месяца согласно формуле (2.1) составит:

ЛП1 = 23334524+ 11577767+ 69824589= 41894749 бел. руб.

Расчёт размеров налога на добавленную стоимость по формуле (2.9), а также итоговый расчёт лизинговых платежей по формуле (2.1) для последующих месяцев для MAN TGS 19400 представлен в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Расчет суммы НДС и полного размера ежеквартальных лизинговых платежей по объекту лизинга MAN TGS 19400

Месяц, i	Амортизационные отчисления	Выплаты по лизинговой ставке, ЛСi,	НДСi	Лизинговый платеж, Лпi
1	23334524	11577767	6982458	41894749
2	23334524	11452727	6957450	41744702
3	23334524	11329038	6932712	41596274
4	23334524	11206684	6908242	41449450
5	23334524	11085652	6884035	41304211
6	23334524	10965927	6860090	41160541
7	23334524	10847495	6836404	41018423
8	23334524	10730342	6812973	40877839
9	23334524	10614454	6789796	40738774
10	23334524	10499818	6766868	40601211
11	23334524	10386420	6744189	40465133
12	23334524	10274247	6721754	40330525
13	10163285	6699562	40197371
14	23334524	10053521	6677609	40065655
15	23334524	9944943	6655893	39935361
16	23334524	9837538	6634412	39806474
17	23334524	9731293	6613163	39678980
18	23334524	9626195	6592144	39552862
19	23334524	9522232	6571351	39428107
20	23334524	9419392	6550783	39304699
21	23334524	9317662	6530437	39182624
22	23334524	9217032	6510311	39061867
23	23334524	9117488	6490402	38942414
24	23334524	9019019	6470709	38824251
25	23334524	8921613	6451227	38707365
26	23334524	8825260	6431957	38591741
27	23334524	8729947	6412894	38477365
28	23334524	8635664	6394038	38364225
29	23334524	8542398	6375384	38252307
30	23334524	8450141	6356933	38141597
31	23334524	8358879	6338681	38032084
32	23334524	8268603	6320625	37923753
33	23334524	8179302	6302765	37816591
34	23334524	8090966	6285098	37710588
35	23334524	8003583	6267621	37605729
36	23334524	7917145	6250334	37502002
37	23334524	7831639	6233233	37399396
Окончание таблицы 2.8
38	23334524	7747058	6216316	37297898
39	23334524	7663390	6199583	37197496
40	23334524	7580625	6183030	37098179
41	23334524	7498754	6166656	36999934
42	23334524	7417768	6150458	36902750
Всего:	980050008	392602905	274530583	1647183496

3. Расчет эффективности лизинговой сделки

Исходя из полученных расчетов в таблицах 2.4 и 2.8, имеем то, что суммарные лизинговые платежи составляют по каждому из объектов лизинга соответственно 1157940903 бел. руб. (в сделке по лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030) и 1647183496 бел. руб. (в сделке по лизингу автомобиля MAN TGS 19400).

Среднемесячный лизинговый платёж за весь срок лизинга составляет 27570021 бел. руб. по автомобилю МАЗ5440E9-521-030 и 39218654 бел. руб. по автомобилю MAN TGS 19400.

Чистый денежный оборот по лизинговой сделке Ч_лi определяется следующим образом:

Ч_лi = ЛП_i - (ЛП_i · С_п) (3.1)

где ЛП_i - лизинговые платежи за i-й период, EUR;

С_п - ставка налога на прибыль, %.

Текущая стоимость дисконтированного денежного оборота по лизинговой сделке определяется по следующей формуле:

Ч_л^Д = БС · (АП + ОС) + ∑ (Ч_лi / (1 + e / n_мес) ^T) (3.2)

где e - годовая ставка дисконта, %;_мес - количество месяцев в году (n_мес = 12).

В качестве годовой дисконтной ставки e в расчётах курсового проекта использовано значение ставки рефинансирования, уставленной Национальным Банком Республики Беларусь (с 13 августа 2014 г. - 20 %).

Для каждого слагаемого под знаком суммы в формуле (3.2) введём следующее обозначение:

Ч_дi = Ч_лi / (1 + e / n_мес) ^T (3.3)

где Ч_дi - приведённое к моменту заключения договоров о лизинге рассматриваемых объектов значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке за i-й месяц.

Для первого месяца значение чистого денежного оборота по лизинговой сделке Ч_лi, а также приведение его к начальному моменту времени Ч_дi будут равны:

- По лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030:

Ч_л1 = 29595208- (29595208·0,18) = 24268071 бел. руб.;

Ч_д1 = 24268071/ (1+0,2/12) ¹ = 23870234 бел. руб.

- По лизингу автомобиля MAN TGS 19400:

Ч_л1 = 41894749 - (41894749·0,18) =34353694 бел. руб.;

Ч_д1 = 34353694/ (1+0,2/12) ¹ = 33790519 бел. руб.

Расчёт месячных значений чистого денежного оборота по лизинговым сделкам Ч_лiпо формуле (3.1), а также их приведение к начальному моменту времени Ч_дi по формуле (3.3) представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчёт значений чистого денежного оборота по рассматриваемым лизинговым сделкам и их приведение к моменту заключения сделок (бел. руб.)

	МАЗ5440E9-521-030		MAN TGS 19400
Месяц	Чистый денежный оборот, Ч_лi	Дисконтированный денежный оборот, Ч_Дi	Чистый денежный оборот, Ч_лi	Дисконтированный денежный оборот, Ч_Дi
1	24268071	23870233	34353694	33790519
2	24181153	23394827	34230655	33117538
3	24095174	22929486	34108945	32458805
4	24010124	22473984	33988549	31814001
5	23925993	22028100	33869453	31182811
6	23842770	21591619	33751644	30564931
7	23760446	21164329	33635107	29960063
8	23679012	20746025	33519828	29367914
9	23598456	20336506	33405795	28788202
10	23518771	19935575	33292993	28220649
11	23439946	19543043	33181409	27664982
12	23361973	19158720	33071030	27120938
13	23284842	18782426	32961844	26588259
14	23208543	18413981	32853837	26066691
15	23133069	18053212	32746996	25555989
16	23058410	17699948	32641309	25055912
17	22984557	17354024	32536764	24566224
18	22911502	17015277	32433347	24086697
19	22839236	16683550	32331048	23617106
20	22767750	16358686	32229853	23157231
21	22697036	16040536	32129751	22706860
22	22627086	15728951	32030731	22265784
23	22557892	15423788	31932779	21833797
24	22489444	15124906	31835886	21410702
25	22421736	14832168	31740039	20996303
26	22354760	14545438	31645227	20590411
27	22288506	14264586	31551440	20192840
28	22222968	13989484	31458665	19803407
29	22158138	13720007	31366892	19421937
30	22094009	13456031	31276110	19048255
31	22030571	13197438	31186309	18682193
32	21967819	12944111	31097477	18323585
33	21905745	12695936	31009605	17972270
34	21844341	30922682	17628091
35	21783600	12214598	30836698	17290892
36	21723515	11981220	30751642	16960524
37	21664079	11752563	30667505	16636839
38	21605285	11528526	30584276	16319693
39	21547126	11309009	30501947	16008947
40	21489595	11093915	30420507	15704462
41	21432685	10883150	30339946	15406104
42	16735807	8358842	30260255	15113743
Всего:	949511541	685071559	1350690467	973063101

Исходя из полученных расчетов таблицы 3.1, по формуле (3.2) определяются значения текущей стоимости дисконтированного денежного оборота с учётом авансового платежа и остаточной стоимости объектов лизинга для каждой из сделок:

- По лизингу автомобиля МАЗ5440E9-521-030:

Ч_л^Д = 814500000* (0,05 + 0,1) + 685071559= 807264559 бел. руб.;

- По лизингу автомобиля MAN TGS 19400:

Ч_л^Д = 1153000000* (0,05 + 0,1) + 973063101= 1146013101 бел. руб.;

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении двух автомобилей MA3-5440E9-520-031 и MAN TGА 18.480 BLS рассчитывается по формуле:

Э₁ = Ч_л^Д_M_АЗ - Ч_л^Д _MAN

Согласно формуле (3.4) экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-520-031 по сравнению MAN TGА 18.480 в денежном выражении составит:

Э₁ = 807264559 - 1146013101 = - 338748542 бел. руб.

Таким образом, при принятых в проекте значениях лизинговых ставок на приобретение каждого из седельных тягачей выгоднее приобретать в лизинг МАЗ5440E9-521-030, чем MAN TGS 19400, на сумму, рассчитанную выше.

Экономический эффект лизинговой сделки в сравнении с покупкой может быть оценен следующим образом:

Э₂ = Ч_п - Ч_л^Д,

где Чп - чистый денежный оборот при покупке за собственные средства, руб.

Согласно формуле (3.5) экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 составит:

Э₂^МАЗ = 814500000 - 807264559 = 7235441 бел. руб.;

На основании данных расчётов можно сказать о том, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 на условиях финансового лизинга выгоднее, чем приобретение автомобиля MAN TGS 19400 на тех же самых условиях. Также стоит отметить, что приобретение автомобиля МАЗ-5440E9-520-030 в лизинг оказалось эффективней, чем приобретение его за собственные средства на сумму, рассчитанную выше.

Заключение

В процессе исследования были сделаны следующие выводы:

. Деятельность лизинговых компаний, обладающих необходимым опытом, технологией, квалифицированным персоналом, достаточным капиталом для обеспечения доступа своим клиентам к широчайшему кругу лизинговых услуг позволит, учитывая потребности экономики Республики Беларусь и пожелания каждого клиента, разрабатывать наиболее подходящие схемы лизингового финансирования.

. Лизинг имеет массу преимуществ и интересен не только для клиентов с ограниченными возможностями, но и для сильных в финансовом отношении предприятий, т.к. при определенных налоговых условиях он обеспечивает им получение экономических льгот.

. Для производителя также крайне выгоден лизинг, т.к. лизинг является важным средством расширения рынков сбыта.

. Для лизингодателя (лизинговой компании) лизинг - это основа бизнеса, который по форме и сути является одним из видов инвестиционной деятельности. За счет лизинга расширяется круг выполняемых операций, а лизингодатель получает доход в виде комиссионного вознаграждения и процентов по кредитам, а также привлекает новых клиентов, расширяя свою сферу влияния на определенно сегменте рынка.

. Лизинг является одним из наиболее эффективных способов привлечения необходимого инвестиционного капитала, как внутренний, так и международный.

Методика проведённой в проекте оценки эффективности лизинга для лизингополучателя (международного автомобильного перевозчика) позволила по критерию сравнения дисконтированных денежных потоков учитывать экономические интересы предприятия, которое будут эксплуатировать данную технику.

В расчётах использованы значения действующих в настоящее время на рынке лизинговых услуг Республики Беларусь процентных ставок и других параметров лизинговой сделки. По результатам расчётов сделан вывод о наибольшей экономической эффективности покупки седельного тягача.

Текущая стоимость дисконтированного денежного оборота по лизинговой сделке для автомобиля МАЗ-5440E9-521-030 составила 807264559 бел. руб., а для MAN TGX 19.1146013101 бел. руб.

Экономический эффект лизингового контракта МАЗ-5440E9-521-030 по сравнению MAN TGX 19.400 в денежном выражении составил 338748542 бел. руб.

Экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении автомобиля МАЗ-5440E9-521-030 оказался более эффективным на 7235441 бел. руб.

Таким образом, основными преимуществами лизинга для лизингополучателя выступают такие факторы как возможности налоговых льгот и применения ускоренной амортизации, гибкость лизингового договора, забалансовый учёт объектов лизинга, экономия денег и прочие его характеристики.

Список использованных источников

1. Ивуть Р.Б., Кисель Т.Р., Нарушевич С.А. Развитие рынка лизинга автотранспорта, осуществляющего международные перевозки: монография. - Мн.: БНТУ, 2005. - 201 с.

2. Тавасиева А.М. Лизинг / А.М. Тавасиева, Н.М. Коршунова; под ред.А.М. Тавасиева. - М., 2005. - 320 с.

. Газман В.Д. Финансовый лизинг / В.Д. Газман. - М., 2005.

. Оценка финансово-экономической эффективности лизинговых операций: учебно-метод. пособие / под ред.В.Л. Бабур. - Казань, 2013. - 300 с.

. Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / под ред. проф. Г.П. Подшиваленко. - М., 2004. - 192 с.

. Современный транспорт и транспортные средства: проблемы, решения, перспективы - Мн.: БНТУ, 2007. - 368 с.

. http://studentlight.net/lizingovaya_deyatelnost_1. php

Приложения

Приложение A

Договор финансового лизинга транспортного средства

(с правом последующего выкупа предмета лизинга)

"___" ____________ ______ г. г. Минск

_____________________________________________ (далее - Лизингодатель), в лице ________________________, действующего на основании ________________ ___________________, с одной стороны, и ___________________________________ (далее - Лизингополучатель), в лице ____________________, действующего на основании _______________________________, с другой стороны, заключили настоящий договор о нижеследующем.

. ПРЕДМЕТ И ЦЕНА ДОГОВОРА

.1 Лизингодатель обязуется приобрести в собственность транспортное средство _____________________________________________________________________________ (указываются вид и марка транспортного средства, иные идентификационные признаки) (далее - предмет лизинга), указанное Лизингополучателем, у определенного им продавца и предоставить Лизингополучателю предмет лизинга за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

.2 Состав предмета лизинга и его контрактная стоимость:

Транспортное средство	Ед. изм.	Кол-во	Контрактная стоимость без НДС	Сумма без НДС	Ставка НДС	Сумма НДС	Сумма с НДС	Контрактная стоимость

.3 В качестве Продавца Лизингополучатель определяет ________________ ___________________________________________________________________________________________________________________________________________________ (наименование и реквизиты организации, индивидуального предпринимателя, возможно привести данные договора купли-продажи, поставки предмета лизинга).

.4 Цена договора (либо порядок определения цены договора): _______ ____________________________________________________________________________________________________________________________________.

.5 Предмет лизинга в течение срока лизинга учитывается на балансе Лизингополучателя. Он производит амортизационные отчисления в соответствии с учетной политикой лизингополучателя, уплачивает соответствующие налоги и обязательные платежи, связанные с предметом лизинга. Сумма начисленной амортизации не должна превышать разницу между контрактной стоимостью предмета лизинга и его выкупной стоимостью.

.6. После надлежащего выполнения сторонами своих обязательств по настоящему договору предмет лизинга переходит в собственность Лизингополучателя, что оформляется актом передачи прав собственности на предмет лизинга в течение трех рабочих дней.

. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

.1 Обязанности Лизингодателя:

.1.1 приобрести в собственность указанный Лизингополучателем предмет лизинга у определенного последним продавца;

.1.2 включить в договор купли-продажи (поставки) будущего предмета лизинга указание на то, что имущество приобретается для передачи в лизинг Лизингополучателю;

.1.3 зарегистрировать предмет лизинга в ГАИ МВД;

.1.4 предоставить предмет лизинга Лизингополучателю за плату во временное владение и пользование. Предмет лизинга предоставляется Лизингополучателю в месте нахождения предмета лизинга в течение _______ (срок) со дня его приобретения Лизингодателем;

.1.5 передать Лизингополучателю предмет лизинга по акту приемки-передачи имущества, в котором отражается фактическое состояние предмета лизинга вместе с техническим паспортом, иными документами (при наличии);

.1.6. застраховать предмет лизинга до передачи его Лизингополучателю от всех видов возможного ущерба, связанного с риском гибели, потери, кражи, порчи, повреждения и преждевременного износа предмета;

.1.7 предоставить Лизингополучателю, надлежащим образом выполняющему свои обязанности, возможность воспользоваться преимущественным правом на заключение договора на новый срок (продление договора) при условии, что Лизингополучатель письменно уведомит Лизингодателя о своем желании заключить новый договор (продлить срок договора) в двухмесячный срок до истечения срока настоящего договора;

.1.8 По окончании действия договора лизинга и переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю предоставить ему документы, необходимые для регистрационного учета в ГАИ МВД предмета лизинга в течение __________ (срок).

.2 Права Лизингодателя:

.2.1 устанавливать и изменять по согласованию с Лизингополучателем цену договора лизинга;

.2.2 использовать предмет лизинга в качестве залога;

.2.3 осуществлять контроль за соблюдением Лизингополучателем условий договора лизинга в части сохранности предмета лизинга, использования его в соответствии с назначением, прохождения технического осмотра и поддержания его в рабочем состоянии;

.2.4 уступать третьим лицам свои права по договору лизинга полностью или частично. При этом Лизингодатель должен получить письменное согласие заимодавца (кредитодателя) и страховщика на уступку прав, после чего уведомить об уступке прав лизингополучателя;

.2.5 досрочно в одностороннем порядке расторгнуть договор лизинга, предупредив Лизингополучателя за ____ дней, если Лизингополучатель:

а) пользуется предметом лизинга с существенным нарушением условий договора или назначения предмета лизинга либо с неоднократными нарушениями (не проводит или несвоевременно проводит техосмотр предмета лизинга, использует предмет лизинга не по назначению, если это подтверждено документально, и т.п.);

б) существенно ухудшает предмет лизинга;

в) более двух раз подряд по истечении установленного договором срока не вносит лизинговые платежи;

.2.6 предоставить Лизингополучателю право выкупа предмета лизинга по выкупной цене, согласованной в графике лизинговых платежей (приложение к договору). При этом переход права собственности к Лизингополучателю производится после исполнения им всех обязательств, вытекающих из договора лизинга;

.2.7 Лизингодатель не отвечает перед Лизингополучателем за невыполнение Продавцом (поставщиком) требований, вытекающих из договора купли-продажи (поставки).

.3 Обязанности Лизингополучателя:

.3.1 принять предмет лизинга у Лизингодателя по акту приемки - передачи имущества. Со дня подписания этого акта к Лизингополучателю переходит риск случайной гибели или случайной порчи предмета лизинга;

.3.2 зарегистрировать предмет лизинга в ГАИ МВД по месту своего нахождения в течение 10 рабочих дней со дня подписания акта приемки-передачи предмета лизинга; заключить договор обязательного страхования гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

.3.3 в случае порчи или повреждения предмета лизинга после его приемки Лизингополучатель обязуется за свой счет отремонтировать его или заменить на аналогичный, приемлемый для Лизингодателя. При этом за Лизингополучателем остается обязанность уплаты платежей, предусмотренных п.3 настоящего договора, или одномоментной выплаты суммы всех оставшихся платежей;

.3.4 уплачивать Лизингодателю определенные настоящим договором лизинговые платежи и соблюдать порядок расчетов, предусмотренный настоящим договором (п.3 настоящего договора);

.3.5 пользоваться предметом лизинга в соответствии с его назначением;

.3.6 обеспечивать сохранность предмета лизинга, своевременно проходить технический осмотр (в срок ____________________), выполнять все необходимые действия, направленные на поддержание предмета лизинга в рабочем состоянии, включая техническое обслуживание и текущий ремонт;

.3.7 нести расходы по содержанию предмета лизинга, а также расходы, связанные с эксплуатацией, техническим осмотром, техническим обслуживанием и текущим ремонтом этого предмета; 2.3.8 начислять амортизацию (износ) предмета лизинга. Сумма амортизации, начисляемой за срок действия договора лизинга, составляет

_____________________________________________________________;

.3.9 производить капитальный ремонт предмета лизинга;

.3.10. не предоставлять предмет лизинга в качестве залога, для описи и использования третьими лицами без письменного указания Лизингодателя;

.3.11. не производить такие улучшения предмета лизинга, которые могут привести предмет лизинга к прекращению действия гарантии производителя (при ее наличии), к нарушениям Правил дорожного движения;

.3.12. предоставлять Лизингодателю отчет о прохождении технического осмотра предмета лизинга в течение 5 рабочих дней после его проведения;

.3.13. вернуть Лизингодателю по истечении срока действия договора предмет лизинга в состоянии, в котором он был получен, с учетом нормального износа, если Лизингополучатель не приобрел предмет лизинга в собственность или договор лизинга не был продлен по соглашению сторон. Возврат предмета лизинга осуществляется в месте нахождения Лизингодателя, расходы, связанные с доставкой предмета лизинга, несет Лизингополучатель;

.3.14. по окончании срока лизинга при выкупе предмета лизинга переоформить его в ГАИ МВД на свое имя в течение 10 рабочих дней со дня подписания акта передачи прав собственности на предмет лизинга;

.3.15. сообщать Лизингодателю в течение суток о наступлении страхового случая либо об угрозе его наступления. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение данного обязательства он уплачивает лизингодателю штраф в размере _____ процентов от цены настоящего договора и дополнительно возмещает убытки.

.4 Права Лизингополучателя:

.4.1 выбирать предмет лизинга и его продавца (поставщика);

.4.2 в случае, когда предмет лизинга не передан Лизингополучателю в течение 2 недель после заключения Лизингодателем договора купли-продажи (поставки), Лизингополучатель вправе, если просрочка допущена по обстоятельствам, за которые отвечает Лизингодатель, потребовать расторжения договора и возмещения убытков. О расторжении по этой причине настоящего договора Лизингополучатель обязан известить Лизингодателя в письменной форме;

.4.3 передавать предмет лизинга с письменного согласия Лизингодателя иным Лизингополучателям в последующее пользование и владение (сублизинг). При этом первоначальный Лизингополучатель приобретает по отношению к другому Лизингополучателю права Лизингодателя. При передаче предмета лизинга в сублизинг первоначальный Лизингополучатель не освобождается от обязательств и ответственности перед Лизингодателем, предусмотренных настоящим договором;

.4.4 предъявить требования непосредственно поставщику (продавцу) предмета лизинга, вытекающие из договора купли-продажи (поставки), заключенного между продавцом (поставщиком) и Лизингодателем, в частности, в отношении качества и комплектности предмета лизинга, сроков его поставки и в других случаях ненадлежащего исполнения договора продавцом (поставщиком). Эти требования предъявляются в порядке, предусмотренном законодательством Республики Беларусь;

.4.5 в случае непоставки, нарушения сроков поставки или иных условий договора купли-продажи (поставки) предмета лизинга Лизингополучатель вправе отказаться от получения предмета лизинга. В случае невозможности замены предмета лизинга Лизингополучатель имеет право расторгнуть договор с Лизингодателем;

.4.6 Лизингополучатель имеет право собственности на отделимые улучшения предмета лизинга, произведенные за счет его средств по согласованию с Лизингодателем;

.4.7 Лизингополучатель после прекращения договора лизинга (если предмет лизинга не выкуплен Лизингополучателем) имеет право на возмещение стоимости неотделимых улучшений предмета лизинга, если они произведены им за счет собственных средств с предварительного согласия Лизингодателя.

. ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ

.1 Сумма лизинговых платежей составляет __________________________, в том числе: возмещение контрактной стоимости ____________________________________; вознаграждение Лизингодателя ________________________________________.

.2 Лизингополучатель производит авансовый лизинговый платеж в размере _____% от контрактной стоимости предмета лизинга (с учетом НДС) до начала срока лизинга - в течение 1 недели с даты подписания акта приемки-передачи предмета лизинга.

.3 Лизинговые платежи уплачиваются Лизингополучателем согласно Графику лизинговых платежей (приложение к настоящему договору).

.4 Оплата производится путем безналичного перечисления белорусских рублей платежными поручениями со счета Лизингополучателя на счет Лизингодателя.

.5 Вознаграждение Лизингодателя рассчитывается исходя из __________________________________________________________________________. (указывается в виде денежной суммы либо процентной ставки) В случае изменения условий платежа стороны подписывают дополнительное соглашение к договору, условия которого не могут противоречить законодательству Республики Беларусь.

. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

.1 Договор вступает в силу с момента приемки Лизингополучателем предмета лизинга по акту приемки-передачи и действует до полного исполнения сторонами своих обязанностей по договору.

.2 Предмет лизинга передается Лизингополучателю на срок _____________ с момента его приемки Лизингополучателем.

.3 По соглашению сторон договор может быть продлен (перезаключен) на новый срок.

. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

.1 Лизингополучатель отвечает за невыполнение продавцом обязанностей по договору купли-продажи предмета лизинга, за несоответствие предмета лизинга целям его использования по настоящему договору и несет связанные с этим убытки.

.2 За неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательств по настоящему договору каждая из сторон несет ответственность в размере причиненных другой стороне убытков.

.3 За просрочку выплаты лизингового платежа Лизингополучатель уплачивает Лизингодателю пеню в размере ______ процентов за каждый день просрочки. Пеня уплачивается вместе с соответствующим лизинговым платежом. Если в этом случае Лизингополучатель не уплачивает пеню, то Лизингодатель вправе вычесть сумму пеней из суммы последующего лизингового платежа с последующим их перерасчетом.

.4 Если Лизингополучатель не возвращает предмет лизинга по истечении срока действия настоящего договора, и стороны не достигли соглашения о выкупе предмета лизинга или о продлении (перезаключении) договора, с Лизингополучателя взимается пеня в размере ____% от остаточной стоимости предмета лизинга за каждый календарный день просрочки до момента возврата предмета лизинга Лизингодателю.

.5 В случае неуплаты Лизингополучателем лизингового платежа, выкупной стоимости в срок, установленный в Графике лизинговых платежей (приложение к договору), Лизингодатель вправе выставить на сумму неуплаченного в срок лизингового платежа, выкупной стоимости, неустойки платежное требование к текущему (расчетному) счету Лизингополучателя, подлежащее оплате в день поступления в банк Лизингополучателя. Лизингополучатель обязуется представить в банк по месту открытия текущего (расчетного) счета заявление на предварительный акцепт платежных требований Лизингодателя с оплатой в день поступления их в банк. Лизингополучатель не вправе отозвать заявление на предварительный акцепт без предварительного письменного согласования с Лизингодателем.

.6 За непрохождение, несвоевременное прохождение технического осмотра (подп. 2.3.6 п.2 настоящего договора) Лизингополучатель уплачивает штраф в размере ________________________________________.

. НЕПРЕОДОЛИМАЯ СИЛА

.1 Стороны не отвечают друг перед другом за невыполнение или несвоевременное выполнение каких-либо обязательств по данному договору, если такое невыполнение или несвоевременное выполнение вызваны: обстоятельствами непреодолимой силы, включающими пожары, наводнения, взрывы, землетрясения, забастовки, трудовые беспорядки или конфликты между работниками и работодателем; нехваткой энергии, топлива, рабочей силы или мощностей, а также любыми иными событиями, находящимися вне разумного контроля стороны, которая оказалась под воздействием таких обстоятельств. Сторона не отвечает за исполнение обязательств по договору в случае действия законов, положений, приказов или письменных указаний государственных органов при условии, что они приняты (изданы) после подписания настоящего договора.

.2 Сторона, оказавшаяся под воздействием непреодолимой силы, в течение суток по факсу или в письменной форме уведомляет другую сторону о начале и окончании действия непреодолимой силы и о препятствиях, мешающих своевременному выполнению договора. Факты, изложенные в уведомлении, должны быть подтверждены компетентными государственными органами в срок не позднее 14 дней с момента наступления обстоятельств непреодолимой силы. Неуведомление в срок об этих обстоятельствах или отсутствие их подтверждения со стороны компетентных органов лишает заинтересованную сторону возможности ссылаться на такие обстоятельства с целью освобождения от ответственности за неисполнение обязательств по настоящему договору.

. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

.1 Споры, вытекающие из настоящего договора, разрешаются путем переговоров.

.2 При недостижении согласия между сторонами спор рассматривается в хозяйственном суде _______________________________.

. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

.1 Односторонний отказ каждой из сторон от настоящего договора не допускается, за исключением случая ненадлежащего исполнения другой стороной своих обязательств по договору, что повлекло или могло повлечь причинение этой стороне убытков.

.2 При изменении реквизитов, указанных в настоящем договоре, каждая из сторон обязана известить об этом другую сторону в письменной форме в 10-дневный срок со дня их изменения. При отсутствии такого извещения обязательство по отправке документов по реквизитам, указанным в настоящем договоре, является надлежаще исполненным.

.3 Изменения и дополнения в настоящий договор вносятся путем подписания сторонами дополнительных соглашений, которые являются неотъемлемой частью настоящего договора.

.4 Все предшествующие переговоры и переписка по предмету договора утрачивают силу с момента подписания договора.

.5 Настоящий договор составлен в двух экземплярах, по одному для каждой из сторон. Оба экземпляра имеют одинаковую юридическую силу.

. Адреса, реквизиты и подписи Сторон:

Лизингодатель Лизингополучатель

Лизинговое кредитование в Республике Беларусь

Лизинговое кредитование в Республике Беларусь

Введение

1. Методические основы определения сущности, видов, преимущества и недостатков лизинга, состава и методики расчета лизинговых платежей

1.1 Сущность лизинга

1.2 Виды лизинга

1.3 Преимущества и недостатки лизинга

1.4 Состав и порядок расчета лизинговых платежей

2. Расчет лизинговых платежей автомобилей МАЗ 5440e9-521-030 и MAN TGS 19400

2.1 Расчет лизинговых платежей автомобиля МАЗ5440E9-521-030

2.2 Расчет лизинговых платежей автомобиля MAN TGS 19400

3. Расчет эффективности лизинговой сделки

Заключение

Список использованных источников

Приложения

Договор финансового лизинга транспортного средства

Похожие работы на - Лизинговое кредитование в Республике Беларусь