Коммерческий кредит предприятия

Введение

коммерческий кредит бухгалтерский учет

Актуальность курсовой работы заключается в том, что, управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита. Хозяйственный кредит весьма разнообразен; он существует в трех видах - это коммерческий (торговый) кредит, денежные займы и товарный кредит. Он может предоставляться предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договоров купли-продажи, договоров займа, коммерческих и финансовых векселей.

Современный коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый предприятиями друг другу. Он связан с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками. В соответствии с Гражданским кодексом РФ договорами может предусматриваться предоставление коммерческого кредита в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Необходимость использования коммерческого кредита обусловлена следующими причинами: ограниченная платежеспособность мелких и средних организаций; рост стоимости товаров (работ, услуг); условия кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов.

Коммерческий кредит принципиально отличается от банковского: в роли кредитора выступают не специализированные кредитно-финансовые организации, а любые юридические лица, связанные с производством либо с реализацией товаров и услуг. Средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени.

Объектом курсовой работы является коммерческий кредит предприятия.

Предметом выступает процесс формирования и развития коммерческого кредита на предприятии.

Цель курсовой работы - рассмотреть основы формирования и развития коммерческого кредита.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- выявить сущность и виды коммерческого кредита;

- изучить формирование и развитие коммерческого кредита;

- рассмотреть условия кредитования при коммерческой сделке;

- проанализировать практику управления коммерческим кредитом в деятельности предприятия.

Информационной базой исследования в работе являются формы бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также данные первичного и аналитического бухгалтерского учета предприятия.

Основными методами исследования коммерческого кредита являются: математические методы, методы группировки и сравнения, классификаций, расчета финансовых коэффициентов, метод табличного и графического представления информации, метод абсолютных и относительных показателей.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и библиографического списка.

1. Теоретические основы формирования и развития коммерческого кредита

коммерческий кредит бухгалтерский учет

1.1 Сущность коммерческого кредитования

Коммерческий кредит как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые проявляются во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов при предоставлении отсрочки платежа за проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги.

Исторически сложилось, что сам термин «коммерческий кредит» отражает суть этого явления, указывая на то, что экономическим полем для возникновения и функционирования этой формы кредита служит коммерческая сфера, где взаимодействуют и, в известном смысле, противостоят друг другу продавцы и покупатели.

В узком понимании, коммерческий кредит - это кредит, предоставляемый продавцом покупателю в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок сумму основного долга и начисляемые проценты.

В широком смысле, коммерческий кредит - это совокупность однородных экономических отношений, призванных обслуживать воспроизводственную сферу, и выходящих за рамки только коммерческих взаимоотношений продавцов и покупателей. Коммерческий кредит напрямую связан с производством, торговлей, потреблением и продвижением на рынок товаров, работ и услуг.

В современной экономической литературе существует две основные трактовки происхождения слова «кредит». Одни экономисты полагают, что это понятие берет начало от латинского слова credit, что в переводе означает «он верит» (или от слова credо - верю). Другие связывают его появление с латинским термином creditum, который переводится как ссуда (долг).

На практике кредитные отношения представляют собой передачу в пользование материальных ценностей в денежной или товарной форме на условиях возвратности, срочности и платности, что осуществляется в виде конкретных кредитных сделок, формы и условия которых отличаются значительным многообразием.

Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита. Хозяйственный кредит весьма разнообразен; он существует в трех видах - это коммерческий (торговый) кредит, денежные займы и товарный кредит. Он может предоставляться предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договоров купли-продажи, договоров займа, коммерческих и финансовых векселей.

В системе хозяйственных отношений каждое предприятие является промежуточным звеном между поставщиками и подрядчиками, с одной стороны, и покупателями и заказчиками - с другой. Перераспределение оборотного капитала внутри производственной сферы, его перемещение из оборота одного предприятия в оборот другого, минуя банковскую систему и профессиональных кредиторов, происходит в процессе хозяйственного кредитования.

Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита.

Хозяйственный кредит весьма разнообразен; он существует в трех видах - это коммерческий (торговый) кредит, денежные займы и товарный кредит. Он может предоставляться предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договоров купли-продажи, договоров займа, коммерческих и финансовых векселей (табл. 1).

Таблица 1 - Виды и формы хозяйственного кредита

При всем многообразии видов и форм хозяйственного кредита он обладает существенными признаками, отличающими его от других видов кредита. Так, кредиторами и заемщиками при хозяйственном кредитовании являются производственные или торговые предприятия, т.е. непрофессиональные кредиторы.

Объект кредитования - текущая производственная или торговая деятельность, при этом происходит вливание средств в оборотный капитал заемщика в натуральной или денежной форме.

Товарный кредит - предоставляется на основе договора товарного кредита, при этом кредитор обязывается предоставить заемщику вещи, определенные родовыми признаками, погашение товарного кредита возможно как в товарной, так и в денежной форме, это же относится и к способу уплаты процентов.

По сравнению с торговым кредитом, который неформально предполагается в договоре купли-продажи, денежные займы на основании договоров займа, векселей и договоров товарного кредита менее оперативны, т.к. требуют особых формальных процедур. Тем не менее, они являются необходимыми элементами системы хозяйственного коммерческого кредитования, поскольку обязательства сторон здесь определены более четко, что снижает кредитные риски. Выбор видов и форм коммерческого кредитования является важной задачей финансового менеджмента, решение которой позволяет эффективно управлять оборотным капиталом предприятия.

Таким образом, категория хозяйственного кредита охватывает широкий спектр прямых кредитных взаимоотношений между организациями, а также их поставщиками и подрядчиками, с одной стороны, и покупателями и заказчиками - с другой. Это сфера - прямого кредитования, без финансовых посредников, причем коммерческое (торговое) кредитование осуществляется спонтанно, в рамках исполнения договоров купли-продажи, что обеспечивает непосредственное и гибкое перераспределение оборотного капитала в экономике.

Коммерческий (торговый, фирменный, подтоварный) кредит предоставляется предприятиями друг другу в процессе поставок и дальнейших расчетов за товары, работы, услуги. Деятельность любого коммерческого предприятия неразрывно связана с коммерческим кредитом. Предприятия взаимно кредитуют друг друга в процессе закупок средств производства, товаров для продажи и реализации готовой продукции или товаров. Предприятие играет активную роль в кредитных отношениях, являясь кредитором своего контрагента, или пассивную роль, привлекая в свой оборот средства других предприятий-кредиторов.

Коммерческий торговый кредит органично встроен в процесс кругооборота капитала предприятия. Так, на начальной стадии кругооборота средств предприятие приобретает факторы производства, вступая в кредитные отношения с поставщиками и подрядчиками. Заключительная стадия кругооборота - реализация готовой продукции - обусловливает кредитные отношения с покупателями и заказчиками. В обоих случаях предприятие может выступать в роли, как кредитора, так и заемщика.

В экономической литературе можно встретить следующие определения понятия «коммерческий кредит».

По мнению О.В. Ефимова коммерческий кредит - это форма краткосрочного финансирования, предоставляемая компании-покупателю. Для компании-продавца торговый кредит - это средство увеличения объема продаж, и его нужно оценивать по степени увеличения дохода при повышении риска. Поскольку многие компании активно используют торговый кредит, нужно учитывать влияние соответствующих решений на потоки денежных средств, стоимость капитала, рост объема продаж и кредитоспособность.

А.А. Максютов считает, что коммерческий кредит - исторически первая форма кредитных отношений. Практика отсроченного платежа в обмен на немедленно получаемые товары существовала еще на ранних стадиях развития товарного обмена. Коммерческий кредит (продажа товаров с отсрочкой платежа) возник и утвердился вследствие постоянного несовпадения потребностей экономических субъектов с их имеющейся в данный момент платежеспособностью. Совокупность микроэкономических отношений между хозяйственными субъектами по поводу предоставления (получения) коммерческого кредита составляет фундамент национальной кредитной системы.

По мнению А.В. Панфилова коммерческий кредит - это товарная форма кредита, которая определяет отношения по вопросам перераспределения материальных ресурсов и характеризует кредитное соглашение между двумя субъектами хозяйственной деятельности. Коммерческий кредит предоставляется продавцом (производителем) покупателю (потребителю) в виде отсрочки оплаты за проданные товары (выполненные работы, предоставленные услуги).

Таким образом, коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.

Продажа товаров в кредит стала обычным способом ведения дел для промышленных предприятий, предложение кредитных услуг является орудием конкуренции при привлечении клиентов. Из-за этой тенденции к увеличению покупки в кредит все более острой становится дилемма твердой или свободной кредитной политики. Излишне твердые условия могут отпугнуть покупателей, а очень свободные - способствовать не только большому объему продажи товара, но и минимальному обратному притоку капитала из-за неоплаты долгов в срок и больших расходов, связанных с «вышибанием» долга. Главная задача предприятия в этой области - правильное управление своим остатком дебиторской задолженности в соответствии с размером ожидаемой реализации товарной продукции. Чем быстрее оборачивается остаток дебиторской задолженности по данному объему продажи товаров, тем короче цикл кругооборота наличных средств предприятия и, следовательно, выше ликвидность фирмы (т.е. ее способность своевременно погашать свои долговые обязательства).

Предприятие должно постоянно пересматривать свою кредитную политику из-за изменения рыночных условий. Кредитная политика состоит из общих направлений принятия решений по выбору надежного заемщика, объема и срока кредита. Эти направления, в дальнейшем, реализуются младшим управленческим аппаратом для принятия ежедневных решений.

Таким образом, коммерческий кредит можно охарактеризовать как особую форму взаимоотношений поставщика и потребителя. Особенность ее заключается в том, что сам продавец предоставляет покупателю кредит. Точнее он предоставляет отсрочку платежа по отпущенным товарам или оказанным услугам. Но это и есть кредит, а, поскольку переданная заемщику стоимость выражена в товарной форме, то и сам кредит является товарным. Происходящая при этом и упомянутая выше передача стоимости представляет не что иное, как куплю и продажу товара, т.е. коммерческую сделку, а потому и сам кредит получил название коммерческого кредита. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок, как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.

Основное условие коммерческого кредитования - это то, что в качестве коммерческого кредита рассматривается только кредит, предоставляемый не по самостоятельному заемному обязательству (договору займа, кредитному договору, договору о товарном кредите), а во исполнение договоров на реализацию товаров (выполнение работ, оказание услуг).

Основная цель коммерческого кредита - ускорение процесса реализации товаров, извлечение вложенной в них прибыли.

Существует три разновидности кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; с возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочку товаров; кредитование по открытому счету (не дожидаясь полной оплаты, поставщик поставляет следующую партию).

В коммерческом кредитовании, в отличие от банковского, задействованы неспециализированные, а любые юридические лица; форма отношений при расчетах не денежная, а товарная; ставка коммерческого кредита меньше, чем банковского.

Коммерческим кредитом является получение в собственность денег или вещей, имеющих общие родовые признаки. Коммерческий кредит не является обособленным обязательством, он всегда будет дополнительным по отношению к основному договору (договору купли-продажи, подряда, аренды и других отношений, связанных с возмездным оказанием различных услуг). Следовательно, коммерческое кредитование юридически неразрывно связано с тем договором, условием которого оно является. Предоставление коммерческого кредита по самостоятельному кредитному договору или договору займа не допускается. Это уже два отдельных договора.

Необходимость использования коммерческого кредита обусловлена следующими причинами: ограниченная платежеспособность мелких и средних организаций; рост стоимости товаров (работ, услуг); условия кредитных договоров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов. Коммерческий кредит означает кредитование, осуществляемое самими участниками производства и реализации товаров (работ, услуг) в виде предоставления аванса (частичной оплаты), предварительной оплаты, отсрочки платежа за товар (работу, услугу) и рассрочки платежа за товар (работу или услугу).

Поставщики товаров, работ, услуг предоставляют коммерческий кредит в виде отсрочки и рассрочки платежа, а покупатели - в виде предоплаты и аванса.

Виды предоставления коммерческого кредита:

. Аванс (частичная оплата).

. Предварительная оплата.

. Отсрочка платежа.

Любой договор купли-продажи, аренды, перевозки или оказания услуг может включать подобные условия оплаты. Современная система бухгалтерского учета позволяет достаточно четко проследить движение средств в процессе предоставления и погашения коммерческого кредита организацией, выявить его влияние на финансовые результаты. Все это позволяет, с одной стороны, повысить расчетно-платежную дисциплину в экономике, с другой - наладить оперативный контроль за движением средств и тем самым повысить эффективность финансового менеджмента.

В целом торговый коммерческий кредит независимо от формы его предоставления, характеризуется следующими специфическими чертами: спонтанность, подчиненность обслуживанию товарооборота: коммерческий кредит - это явление товарного, а не денежного рынка; гибкость и эластичность: размеры и сроки коммерческого кредита могут варьироваться в зависимости от обстоятельств конкретных сделок купли-продажи.

Перечисленные свойства коммерческого кредита обусловливают его широкое применение в деятельности предприятий любых форм собственности, организационно-правовых форм, отраслей и видов деятельности.

Спонтанное взаимное финансирование предприятий в виде отсрочек, рассрочек платежа, авансов и предварительной оплаты характеризуется размерами их дебиторской и кредиторской задолженности. Именно кредиторская задолженность остается главным источником внешнего финансирования российских предприятий.

В России широко распространено вынужденное взаимное кредитование предприятий в связи с нарушениями условий оплаты по договорам купли-продажи. Вынужденным кредитором может быть как продавец, так и покупатель. Цена вынужденного кредита, как правило, выше. Она может быть оговорена в виде размера штрафов, пени, неустоек непосредственно в договоре купли-продажи.

Острая проблема российской экономики - периодически проявляющиеся кризисы неплатежей, когда организации становятся вынужденными кредиторами вследствие нарушения их контрагентами платежной дисциплины. Вынужденное кредитование не является чисто российской проблемой. Исследование развития коммерческого кредита в Великобритании, проведенное в середине 80-х гг., показало, что хотя должники были обязаны погасить свою задолженность в течение 30 дней, это требование выполняла лишь одна десятая часть, а в основном требовалось два месяца и более. По другим оценкам, средняя продолжительность задержки торгового долга дебиторами составляла в Великобритании около 72 дней, при обычном сроке оплаты в 30 дней.

С экономической точки зрения в этих случаях речь идет о кредите, предоставляемом одной стороной договора другой. Например, в договоре купли-продажи оговаривается условие об отсрочке оплаты поставляемого покупателю товара. Это означает, что покупателю предоставляется кредит, сумма которого равна стоимости отгруженного товара. Кредит предоставляется на срок от даты отгрузки товара до момента его оплаты. Договором купли-продажи может быть предусмотрена предоплата товара в размере 85% его стоимости. В этом случае продавцу предоставляется кредит в размере перечисленной предоплаты (аванса). Срок, на который предоставляется кредит, исчисляется от даты перечисления суммы предоплаты (аванса) до даты получения покупателем товара от продавца.

Случаи коммерческого кредитования, предусмотренные по договору купли-продажи, регламентируются ст. 488 ГК РФ «Оплата товара, проданного в кредит» и ст. 489 ГК РФ «Оплата товара в рассрочку».

При продаже товаров в кредит, как с отсрочкой, так и с рассрочкой платежа, товар, проданный в кредит, с момента его передачи покупателю и до оплаты признается находящимся в залоге у продавца, если иное не предусмотрено договором купли-продажи. Это гарантирует исполнение покупателем обязанности по оплате товара, то есть в данном случае имеет место залог в силу закона. В такой ситуации залогодателем является покупатель товара, а залогодержателем - продавец. В то же время согласно действующему законодательству залогодателем может быть только собственник товара или лицо, обладающее товаром на праве хозяйственного ведения. Следовательно, право собственности на товар должно перейти от продавца к покупателю в момент передачи товара, а уже переданный товар может находиться в залоге у продавца до момента его оплаты.

. Вексельный способ.

. Открытый счет.

. Скидка покупателю при условии оплаты в определенный срок.

. Сезонный кредит.

. Консигнация.

При использовании вексельного способа задолженность за поставленные товары (работы, услуги) оформляется и подтверждается векселем, выданным покупателем продавцу в соответствии с условиями договора. В этом случае в предмете договора должна быть прямо предусмотрена обязанность покупателя оплатить товар (работы, услуги) путем передачи своего векселя. Если покупатель должен передать свой вексель, у продавца с момента передачи векселя возникает право требовать от покупателя определенную денежную сумму за переданный покупателю товар (работы, услуги).

При расчетах по открытому счету организация-покупатель может осуществлять периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Механизм расчетов по открытому счету заключается в том, что по заказу покупателя товар немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

При использовании способа предоставления скидок покупателю скидку со стоимости товара получают покупатели при условии оплаты товара в определенный срок. Размер скидки организация-кредитор определяет самостоятельно. В международной практике скидка со стоимости товара в аналогичных ситуациях составляет от 1 до 3%.

Сезонный кредит применяется организациями-покупателями с целью создания необходимых запасов продукции перед периодом проведения сезонных распродаж и позволяет отсрочить платежи производителю до конца распродажи. Преимущество данного способа заключается в том, что организации-производители могут выпускать продукцию без осуществления дополнительных затрат на ее складирование и хранение.

Консигнация применяется, как правило, при реализации новых товаров, спрос на которые трудно спрогнозировать. Суть консигнации состоит в том, что розничная торговля может получать товарно-материальные ценности без обязательства по их оплате. Это означает, что платеж производителю товара осуществляется только при условии реализации данного товара. В противном случае товар возвращается организации-производителю.

Экономические границы коммерческого кредита обусловлены, прежде всего, финансовым состоянием его субъектов: поставщик (кредитор) должен иметь соответствующие финансовые возможности для того, чтобы продавать свой товар с отсрочкой платежа, а плательщик (заемщик), получив товар, рассчитывает через определенный срок накопить соответствующие средства, чтобы полностью расплатиться с кредитором. Коммерческий кредит ограничен сроками и суммами, его объемы зависят от размеров финансовых ресурсов участников торговых соглашений.

Процесс коммерческого кредитования завершается при погашении предприятием-плательщиком (поставщиком) задолженности по данным ссудам. Акт продажи считается незавершенным до тех пор, пока деньги не поступят в полной сумме с процентом продавцу (кредитору).

Погашение коммерческого кредита может осуществляться путем: уплаты должником по векселю; передачи векселя соответственно действующему законодательству другому юридическому лицу (кроме банков и других кредитных учреждений); переоформления коммерческого кредита на банковский.

Коммерческий кредит имеет свои преимущества и недостатки. К преимуществам принадлежат: оперативность предоставления средств в товарной форме; техническая нескладность оформления соглашения; предоставление предприятию более широких возможностей маневрирования оборотными средствами; содействие развития кредитного рынка.

Недостатками коммерческого кредита есть: ограниченные возможности во времени и размерах; наличие заметного риска для кредитора; возможность нежелательного влияния банков, которые дисконтируют векселя.

Ныне на практике применяются преимущественно три разновидности коммерческого кредита: кредит с фиксированным сроком погашения; кредит с погашением после фактической реализации заемщиком полученных товаров; кредитование за открытым счетом, когда снабжение следующей партии товаров на условиях коммерческого кредита осуществляется к моменту погашения предыдущей задолженности.

В XIX и в начале XX ст. в развитых странах в области внутренней и международной торговли преобладал традиционный вексельный кредит, с предоставлением продавцом покупателю права погашать его частями. Практиковалось предоставление продавцами коммерческого кредита в виде отсрочки платежей, без оформления ее векселем, а также предоставление покупателями коммерческого кредита поставщикам через авансовые платежи. Ныне традиционный вексельный кредит начинает уступать местом кредита, который предоставляется продавцами покупателям через простую запись стоимости проданных в кредит товаров.

Имея открытый счет, предприятие-покупатель может периодически закупать товары без оформления кредитных соглашений в каждом частном случае. На заказ покупателя товар немедленно отгружается, а оплата за него осуществляется в определенные сроки после получения счета-фактуры.

Сегодня в развитых странах открытый счет есть основным финансовым инструментом сбыта продукции в оптовой торговле. Такой счет как одна из форм расчетно-кредитных отношений между продавцом и покупателем широко применяется в Великобритании, Германии, Франции и других странах.

1.2 Развитие коммерческого кредита

На первом этапе зарождения кредитных отношений, при переходе от натурального хозяйства к товарному появился особый разновременный обмен продуктами, который постепенно уступил свое место своему товарному аналогу - разновременному товарообмену. С появлением денег возникаю более сложные кредитные отношения - продажа товаров с отсрочкой платежа.

Несовпадение периодов производства и обращения различных товаров, сезонные условия их производства и реализации приводили к тому, что одним производителям приходилось покупать товары у других еще до продажи собственных товаров. Поэтому покупатель становился заемщиком, а продавец - кредитором. Значительно реже встречалось авансирование товаропроизводителей. Так появились простейшие формы коммерческого кредитования.

Значительную роль в зарождении и становлении кредитных отношений и кредита сыграло ростовщичество. Появление денег и последовавшее за этим развитие денежного обмена явились важным фактором усиления дифференциации и стали основой перехода к денежной форме ростовщичества. По свидетельству греческого историка Плутарха, в Древней Греции в XV-XI вв. до н.э. весь простой народ был в долгу у богатых, причем должники часто брали в долг деньги под залог самих себя, и за неуплату долгов многие были вынуждены продавать в рабство своих детей.

Ростовщический кредит в античном мире выступал в трех основных формах: в форме предоставления денежных кредитов рабовладельческой знати, преимущественно земельным собственникам, для покупки предметов роскоши; в форме предоставления кредитов мелким, владеющим условиями своего труда производителям, к числу которых принадлежали крестьяне и ремесленники; в форме кредитования античных городов и государств.

Широко распространение кредитных отношений привело к зарождению банкирского промысла. Первоначально он возник как дополнительное занятие менял, которые обменивал монеты различных городов и государств. Наряду с торговлей деньгами менялы постепенно перешли к приему на хранение денег, их переводу по поручению клиентов, стали заниматься кредитованием под залог домов и земель.

Особым видом кредитования в античном мире были морские торговые кредиты. Заемщиками выступали купцы, снаряжающие дорогостоящие экспедиции за товарами в дальние страны. Таким образом, в древних и античных обществах произошло зарождение кредитных отношений, и появились различные формы кредита. Однако в целом хозяйство носило натуральный характер, кредитные операции развивались на базе ростовщического кредита, который стал сдерживающим фактором экономического развития, не способствовал прогрессу производства. Зародившийся банковский промысел также по своей сути был ростовщическим.

На втором этапе становления кредитных отношений произошло дальнейшее развитие товарного кредитования. В средние века коммерческий кредит широко практиковался по всей Европе. Его сроки подчас растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало появление векселей простых и переводных. Постепенно векселя превратились в инструменты коммерческого кредита. Купцы стали расплачиваться за покупку товаров векселями. Периодически на ярмарках производились массовые взаимные платежи по векселям.

На данном этапе возникла более сложная форма кредитных отношений - кредитные отношения с участием посредника, возродился и стал набирать силу банковский промысел. Появление кредитного посредничества явилось результатом разрешения противоречий в развитии самих кредитных отношений. Эти противоречия определялись объективным несовпадением в размерах высвобождавшихся денежных средств у кредиторов и возникающей потребности заемщиков в дополнительных средствах, а также различиями между продолжительностью высвобождения этих средств и продолжительностью существования потребности в них.

Третий этап исторического развития кредита - переход к регулируемым кредитным отношениям. Его основной признак - всеохватывающий, тотальный характер кредитных отношений.

Значение коммерческих кредитов стало возрастать сразу после первой мировой войны, но лишь после кризиса 1929-1933 гг. эти кредиты стали одним из основных средств финансирования экспорта. При этом, если раньше коммерческие кредиты использовались исключительно для краткосрочного кредитования экспортных поставок, то постепенно сфера их влияния расширилась, их стали применять при финансировании сделок, требующих долгосрочных займов.

В конце 60-х гг. для удлинения сроков коммерческих кредитов стала применяться практика «комбинированного» финансирования, при которой частные банки берут на себя финансирование сделки в течение первых лет действия кредитного соглашения, а другие кредитные институты - непосредственно подключаются к кредитной операции в последующие годы. Обычно частные банки финансировали коммерческие кредиты на срок до 4-5 лет после поставки, а государственные - на последующие 5-7 лет и более. В целом, системы долгосрочного кредитования в западноевропейских странах в конце 60-х гг. развивались по пути развития прямого государственного кредитования иностранных покупателей и предоставления финансовых кредитов.

В конце 60-х гг. роль коммерческих кредитов как средства форсирования сбыта на рынке развитых стран возросла, получившая большое развитие практика продажи в рассрочку бытовых машин и производственною оборудования на внутреннем рынке этих стран заставила и иностранных поставщиков прибегнуть к ней.

В начале 70-х годов коммерческое кредитование все еще оставалось главным финансовым инструментом сбыта продукции в оптовом звене. Однако свойственная коммерческому кредиту угроза нарушения цепной платежной зависимости в процессе купли-продажи товара делала другие виды кредитования внешней торговли все более предпочтительными.

В 80-е годы одновременно с быстрым развитием государственного прямого банковского кредитования происходит и увеличение объема коммерческого кредитования и связанного с ним косвенного банковского кредита, хотя и гораздо меньшими темпами. Рост мирового внешнеторгового оборота, удлинение времени реализации товаров, увеличение числа посредников, форсирование (в том числе и государством) производства и реализации товаров - все это привело к необходимости для фирм увеличения объема продаж товаров в кредит.

Важная характеристика современного этапа развития кредитных отношений - регулирование кредитных отношений государством и центральным банком. Центральные банки активно используют инструменты учетной и дисконтной политики для регулирования экономики. Они регулируют денежное обращение, осуществляют меры по развитию кредитно-банковской сферы.

2. Коммерческий кредит предприятия

.1 Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, то есть оценка вероятности безнадежных долгов - один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Оценка реального состояния дебиторской задолженности предприятия представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения задолженности за 2013 год

Примечание - Колонка 4 рассчитывается на основе статистики данного предприятия и составляет 3,56% (936 / 26269 Ч100%)

Из таблицы 2 видно, что предприятие не получит 936 тыс. руб. дебиторской задолженности (3,56% от общей ее суммы). Соответственно именно на эту сумму должен формироваться резерв по сомнительным долгам. За 2013 год соответствующий показатель составил 4,30% (468 / 10895 Ч 100%).

Согласно «Положению по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности» организация может создавать резерв сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товар, работ и услуги с отнесением сумм резервов на финансовый результат организации. Данное положение разрешает создавать резерв сомнительных долгов в течение года. Суммы отчислений в эти резервы включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного (налогового) периода.

При создании и использовании резерва по сомнительным долгам учитываются следующие условия: порядок и сроки создания резерва предусмотрен в учетной политике предприятия; резерв сомнительных долгов создается только по расчетам за реализованную продукцию; сумма резерва определяется по результатам проведения на последний день отчетного периода инвентаризации дебиторской задолженности; общая сумма создаваемого резерва по сомнительным долгам не может превышать 10% от выручки отчетного (налогового) периода; сумма резерва исчисляется отдельно по каждому сомнительному долгу; сумма резерва исчисляется в зависимости от сроков возникновения задолженности, представленных в таблице 3.

Таблица 3 - Сроки возникновения дебиторской задолженности

Резерв по сомнительным долгам может быть использован организацией лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов. Списанная задолженность не аннулируется. Ее сумма отражается на забалансовом счете 007 «Списана в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов» в течение пяти лет с момента списания. Такой порядок предусмотрен потому, что имущественное положение должника может измениться и организации, возможно, удастся взыскать задолженность. Цель резервов по сомнительным долгам - равномерное списание на внереализационный расход получено в течение срока исковой давности дебиторской задолженности. Предприятие ведет контроль за состоянием дебиторской задолженности в целях поддержания своей финансовой устойчивости на должном уровне. Если оплата товара производится немедленно - прибыль получается реально, если же товар продан в кредит, то прибыль лишь числится в балансе, фактически же ее не существует до того момента, пока оплата не будет произведена. Увеличение объема сделок в кредит, в том числе и с ненадежными клиентами, производится для того, чтобы в финансовой отчетности отразился более выгодный уровень прибыли. Поэтому состояние дебиторской задолженности требует контроля по рассматриваем ниже параметрам.

Распределение дебиторской задолженности по срокам возникновения представляет собой группировку счетов к получению по срокам их возникновении. Они подразделяются по периодам: 0 - 10 дней, 11 - 30 дней, 31 - 60 дней, свыше 60 дней. Классификация составляется на основе агрегированных данных финансовой отчетности, с использованием подробной информации текущего учета дебиторов. Так как учет в Филиале автоматизирован, то с помощью компьютера легко определить срок возникновении задолженности на основе каждого конкретного счета и составить их классификацию.

Оценку дебиторской задолженности с позиции платежной дисциплин начинают с оценки состояния и динамики ее оборачиваемости поскольку любое замедление в оплате ведет к увеличению затрат, связанных с дебиторской задолженностью, с возможностью использовать эти средства в данный момент. Кроме того, замедление оплаты служит сигналом об ухудшении качества дебиторской задолженности, об увеличении доли сомнительных долгов, вероятность которых невелика. Но изменения объема реализации, сезонные колебания затрудняют анализ дебиторской задолженности, так как она изменяется, даже если платежное поведение клиентов осталось прежним. Для преодоления этих затруднений был разработан подход с позиции платежной дисциплины, который помогает выявить и оценить изменения платежного поведения клиентов независимо от изменения объема реализации. Этот подход нацелен на выявление изменения платежного поведения клиентов.

На финансовое состояние влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее размер, движение и форма, то есть чем вызвана эта задолженность.

Таблица 4 - Анализ движения и структуры дебиторской задолженности

Из данных таблиц 4 видно, что в течение отчетного 2013 года по всем статьям дебиторской задолженности наблюдалось увеличение сумм остатков задолженности. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности приходится на покупателе и заказчиков - 96,66 и 84,02% в 2012 и 2013 годах соответственно, а также прочих дебиторов (2,91%) в 2012 году, и по налогам и сборам (11,90%) - в 2013 году.

Рост дебиторской задолженности обусловлен не только расширением объемов деятельности, но и замедлением ее оборачиваемости. Затем анализируем давность образования дебиторской задолженности, устанавливаем, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности.

Таблица 5 - Анализ состава кредиторской задолженности

Представим сравнение коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности графически на рисунке 1.

Рисунок 1 - Динамика коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности

Взаимосвязь между дебиторской и кредиторской задолженностью состоит в том, что кредиторская является источником покрытия дебиторской. Предприятие заинтересовано в сокращении показателя периода оборачиваемости дебиторской задолженности и в увеличении показателя среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью сокращения периода оборачиваемости оборотных средств. Одновременно при таком соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности есть риск потери клиентов предприятия.

Желательно, чтобы коммерческий кредит поставщиков с лихвой перекрывал клиентскую задолженность. Действительно, тогда у предприятия в каждый данный момент оказывается денежных средств даже больше, чем необходимо для обеспечения бесперебойности производства. Поэтому на практике при анализе предприятия обычно следят за соотношением между ними.

Умение предприятия через свою дебиторскую задолженность погашать кредиторскую, и при этом получать прибыль, говорит об умении оборачивать капитал. Искусство анализа оборачиваемости капитала позволяет задолго предвидеть кризисные ситуации, так как от этого параметра зависит постоянное наличие «живых» денег у предприятия.

Исходя из проведенного анализа дебиторской и кредиторской задолженности, можно сделать вывод, что организация имеет определенные проблемы с дебиторами и кредиторами. Чем выше скорость оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности и меньше размеры балансовых остатков, тем финансово устойчивее организация.

2.2 Анализ практики управления коммерческим кредитом в деятельности фирмы

Управление дебиторской задолженность предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.

С позиции возмещения стоимости поставленной продукции продажа на предприятии осуществляется одним из трех способов: предоплата (товар оплачивается полностью или частично до передачи его продавцом); оплата за наличный расчет (товар оплачивается полностью в момент передачи товара, т.е. происходит как бы обмен товара на деньги); оплата в кредит (товар оплачивается через определенное время после его передачи покупателю).

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, компания определяется по следующим ключевым вопросам: срок предоставления кредита (в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции); стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты); система создания резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя); система сбора платежей (сюда входят процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др.); система предоставляемых скидок.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена создать систему контроля над исполнением покупателями платежной дисциплины.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации (или ее кредитной политики по отношению к покупателям продукции) на предприятии осуществляется по следующим основным этапам:

. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде.

. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту.

. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита.

В большинстве случаев работа с новым контрагентом начинается на условиях предоплаты. После того как накоплена статистика платежей и поставок по контрагенту, ему может быть предоставлен кредитный лимит.

Применение кредитных лимитов дает преимущества при работе в первую очередь с новыми клиентами - позволяет предупредить возникновение неконтролируемой дебиторской задолженности. Трудности, которые возникают при этом: обязательная автоматизация процесса, знание контрагента, изучение его кредитных возможностей и платежеспособности, что предусматривает тесный контакт.

Работа с контрагентами начинается с заключения договора, в котором прописываются все условия работы и если возможна, прописывается предоплата по договору. Но в договорах, по исследовательской деятельности конструкторского бюро невозможно прописать предоплату, т.к. оплата происходит после проведенных испытаний на основании выставленных актов приемки-сдачи выполненных работ.

Для того чтобы обезопасить себя молокозавод проводит анализ деятельности новых контрагентов. Во внимание принимаются продолжительность работы компании-покупателя на рынке, темпы роста выручки и прибыли, а также дополнительная информация от менеджера по продажам, выезжавшего в офис или на предприятие клиента. Для новых контрагентов, которые работают с организацией не более полугода, кредитный лимит может устанавливаться в размере до 25% от суммы сделки. Для контрагентов, работающих с молокозаводом более двух лет, кредитный лимит устанавливается менеджером и в обязательном порядке утверждается финансовым директором. Такой лимит принимается или отклоняется исходя из данных отчета, подготавливаемого финансовым контролером. Отчет содержит следующую информацию по заказчику: наименование заказчика; дата начала работы с компанией; отдел (менеджер, работающий с покупателем); выгодность клиента; надежность клиента; средний срок просрочки по клиенту, дни; надежность бизнеса, балы; маржинальная прибыль; количество отгрузок; количество отгрузок, по которым просрочен платеж; кредитный лимит (если установлен). По итогам комплексного анализа новому контрагенту выставляется балльная оценка от 1 («Бизнес ненадежен, угроза банкротства») до 5 («Очень надежный бизнес»).

Клиентам категории 1 продукция на условиях отсрочки платежа не отпускается. Клиенты категории 2 («Бизнес ненадежен») считаются рисковыми, но им может быть установлен кредитный лимит, который не превышает маржинальной прибыли молокозавода по данному контрагенту за прошедшие полгода, при условии, что остальные показатели работы с этой компанией удовлетворяют требованиям и т.д. В результате коллективного обсуждения, коммерческого директора, финансового директора и ответственного менеджера исходя из показателей выгодности, надежности и предшествующего объема закупок устанавливается кредитный лимит клиента. И принимается стратегия работы с тем или иным контрагентом в зависимости от его выгодности и надежности. Финансовый контролер ежедневно вносит данные по оплате ранее произведенных отгрузок в информационную систему компании, в которой формируются отчеты о задолженности контрагентов. Отчеты о состоянии дебиторской задолженности формируются в информационном разрезе «отдел - менеджер - контрагент - счета». В них включается информация о сумме и дате отгрузки, количестве дней предоставленной отсрочки, дате оплаты по плану, оплаченной сумме и размере долга, сумме просроченного платежа и количестве дней просрочки. По компании в целом формируется сводный отчет, в котором контрагенты разделены на группы в зависимости от лимитов задолженности и количества дней просрочки каждого из платежей.

В соответствии с типовыми условиями предоставления отсрочки платежа в системе управления дебиторской задолженностью была реализована возможность учета периода отсрочки платежа и времени нахождения товаров в пути. На основании этих данных менеджеры по продажам, ответственные за поступление дебиторской задолженности, могут контролировать своевременность платежей и при необходимости реагировать на возникновение просроченных обязательств со стороны дебиторов. В большинстве договоров на поставку товаров с рассрочкой платежа критический срок оплаты менеджеры молокозавода определяют путем прибавления установленного количества дней к дате возникновения дебиторской задолженности. Для упрощенного расчета критического срока оплаты выделяются типичные для предприятия условия предоставления отсрочки платежа, и реализуется возможность их учета в системе управления дебиторской задолженностью. Для контроля поступления платежей и ведения статистики средней просрочки по каждому дебитору формируется отчет о списании дебиторской задолженности. На предприятии проводится контроль кредиторской задолженности: контроль за правильность оформления и составления договоров с контрагентами в соответствии с действующим законодательством; наблюдение за сроками оплаты договоров; контроль за своевременным осуществлением платежей.

Рисунок 2 - Очередность платежей предприятия в режиме экономии

Создание уровней контрагентов позволяет специалистам молокозавода существенно сэкономить средства предприятия, а именно:

Предприятие проводит ряд мероприятий, чтобы обезопасить себя от риска неплатежеспособности, сохранив финансовую устойчивость путем:

-       планирования объем долговых обязательств, удовлетворяя собственные потребности;

-       правильного расчета предельного размера заимствований, определение которого исходит из показателей кредитоспособности предприятия (лимит по сумме ликвидных активов, лимит собственных средств). Лимиты должны подвергаться пересмотру с учетом особенности деятельности предприятия.

Отдел сбыта проводит работы по:

-       оформлению досье клиентов;

-       разъяснению клиентам ценовой политики предприятия;

-       установлению рейтинга надежности контрагента;

-       определению формы расчетов и возможности кредитования клиентов.

Служба закупок проводит работы по:

-       согласованию условий договора;

-       выяснению обстоятельств наличия встречной задолженности в службе сбыта и бухгалтерии.

Финансово-экономическая служба проводит работы по:

-       обоснованию цены на продукцию;

-       оценке экономической целесообразности уровня установленных цен;

-       анализу финансовой устойчивости контрагента.

Бухгалтерия:

-       осуществляет учет отраженной продукции;

-       проводит расчеты с покупателями, заказчиками;

-       представляет информации о наличии дебиторской и кредиторской задолженности;

-       предоставляет юристам пояснительных записок для написания исковых заявлений.

Юридическая служба:

-       проверяет правильность оформления договоров;

-       подготавливает документы к судебным разбирательствам;

-       направляет запросы, жалобы в судебные службы;

-       предоставляет отчеты о проведении претензионно-исковой работы и их копий в бухгалтерию.

Контрольно-ревизионная служба:

-       осуществляет проверку достоверности отчетных данных;

-       выявляет нарушения в учетном процессе;

-       определяет причины и виновников нарушений;

-       ведет наблюдение за соответствующим проведением контрольных процедур.

Таким образом, анализ и управление кредиторскими и дебиторскими долгами являются одними из важных факторов максимизации нормы прибыли предприятия, увеличения ликвидности, кредитоспособности и минимизации финансовых рисков.

Правильно разработанная стратегия управления позволит предприятию своевременно, в полном объеме выполнять платежные обязательства, способствуя созданию репутации ответственной и надежной организации.

Систематический контроль и анализ взаиморасчетов с покупателями и поставщиками позволит получать данные для оценки состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно принимая необходимые действия по ее оптимизации, улучшению показателей финансового состояния, а также соблюдению требований российского законодательства.

Следует больше внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах. Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

Хорошо отлаженная система расчетов с дебиторами и кредиторами - это залог успешного управления состоянием текущих обязательств и расчетов на предприятии, которым в значительной степени обусловлено его процветание и развитие.

Заключение

В системе хозяйственных отношений каждое предприятие является промежуточным звеном между поставщиками и подрядчиками, с одной стороны, и покупателями и заказчиками - с другой. Перераспределение оборотного капитала внутри производственной сферы, его перемещение из оборота одного предприятия в оборот другого, минуя банковскую систему и профессиональных кредиторов, происходит в процессе хозяйственного кредитования.

Управляя дебиторской и кредиторской задолженностью, предприятия взаимно кредитуют друг друга и вполне могут обходиться в текущей деятельности без банковского краткосрочного кредита.

Хозяйственный кредит весьма разнообразен; он существует в трех видах - это коммерческий (торговый) кредит, денежные займы и товарный кредит. Он может предоставляться предприятиями-кредиторами в товарной и денежной форме на основе договоров купли-продажи, договоров займа, коммерческих и финансовых векселей.

Коммерческий (торговый, фирменный, подтоварный) кредит предоставляется предприятиями друг другу в процессе поставок и дальнейших расчетов за товары, работы, услуги. Деятельность любого коммерческого предприятия неразрывно связана с коммерческим кредитом. Предприятия взаимно кредитуют друг друга в процессе закупок средств производства, товаров для продажи и реализации готовой продукции или товаров. Предприятие играет активную роль в кредитных отношениях, являясь кредитором своего контрагента, или пассивную роль, привлекая в свой оборот средства других предприятий-кредиторов.

Коммерческий торговый кредит органично встроен в процесс кругооборота капитала предприятия. Так, на начальной стадии кругооборота средств предприятие приобретает факторы производства, вступая в кредитные отношения с поставщиками и подрядчиками. Заключительная стадия кругооборота - реализация готовой продукции - обусловливает кредитные отношения с покупателями и заказчиками. В обоих случаях предприятие может выступать в роли как кредитора, так и заемщика. Коммерческий торговый кредит подчинен товарному обращению, обслуживает его. Он сам по себе не является товаром, а потому факторы, определяющие масштабы коммерческого кредитования, - это спрос и предложение товаров, работ, услуг. Идет встречное движение товаров и их денежной оплаты, которое, расходясь во времени, и создает коммерческий кредит. Последний может и не оформляться договором коммерческого кредита, а предоставляться в рамках договора купли-продажи.

Вопрос управления коммерческим кредитом актуален для любого предприятия. При правильном управлении коммерческим кредитом предприятие может значительно поправить свое финансовое состояние. Главное правильно оценить и проанализировать состояние предприятия и подобрать наиболее подходящие для себя методы.

Список литературы

1.  Баканов, М.И. Теории экономического анализа: Учебник / Баканов М.И., Шеремет А.Д. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 632 с.

2.      Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта: Учебник / Балабанов И.Т. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 453 с.

.        Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / Басовский Л.Е. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 240 с.

.        Берзон, Н.И. Финансовый менеджмент: Учебник / Берзон Н.И., Горелый В.И, Газман В.Д. - М.: Издательский центр «Академия», 2011. - 336 с.

.        Володин, А.А. Управление финансами: Учебник / Володин А.А. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 540 с.

.        Гаврилов, А.И. Оптимизация порядка расчетов с покупателями / Гаврилов А.И. // Финансы. - 2011.- № 4. - с. 69 - 70.

.        Гончаров, А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия / Гончаров А.И. // Финансы. - 2012. - № 5. - с. 53 - 54.

.        Гончаров, А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия / Гончаров А.И. // Финансы. - 2012. - № 6. - с. 69 - 70.

.        Гончарук, О.В. Управление финансами на предприятии: Учебник / Гончарук О.В., Кныш М.И., Шопенко Д.В. - СПб.: Дмитрии Буланин, 2012. - 345 с.

.        Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности: Учебник / Ефимова О.В., Мельник М.В. - М.: Омега-Л, 2010. - 408 с.

.        Ковалева А.М. Финансы. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 324 с.

.        Колпакова, Г.М. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник / Колпакова Г.М. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 342 с.

.        Кренина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебник / Кренина М.Н. - М.: Дело и сервис, 2012. - 234 с.

.        Лиференко, Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебник / Лиференко Г.Н. - М.: Издательство «Экзамен», 2012. - 160 с.

.        Максютов, А.А. Управление кредиторскими и дебиторскими долгами компании / Максютов А.А. // Финансы. - 2012. - № 12. - с. 17 - 19.

.        Мясников, О.А. Взыскиваем дебиторскую задолженность / Мясников О.А. // Главбух. - 2011. - № 3. - С. 76 - 77.

.        Погорелов, И.З. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями / Погорелов И.З. // Вестник. - 2012. - № 3. - с. 10 - 13.

.        Попова, О.В. Учет дебиторской задолженности / Попова О.В. // Бухгалтерский учет. - 2011. - №17. - с. 8 - 11.

.        Пронина, Е.А. Учет и налогообложение расчетов с использованием векселей третьих лиц / Пронина Е.А. // Бухгалтерский учет. - 2009. - № 6. - с. 14 - 18.

.        Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Савицкая Г.В. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 432 с.

.        Савицкая, Г.В. Экономический анализ: Учебник / Савицкая Г.В. - М.: Новое знание, 2011. - 329 с.

.        Соколова, О.В. Финансы, деньги, кредит: Учебник / Соколова О.В. - М.: Юристъ, 2012. - 549 с.

.        Сысоева, И.А. дебиторская и кредиторская задолженность / Сысоева И.А. // Бухгалтерский учет. - 2012. - № 1. - с. 17 - 21.

.        Тютюкина, Е.Б. Финансы предприятия: Учебник / Тютюкина Е.Б. - М.: Дашков и К, 2011. - 421 с.

.        Чухланцев, Д.О. Управление финансовыми потоками компании: Учебник / Чухланцев Д.О. - М.: Благовест - В, 2012. - 458 с.