Бухгалтерский учет и анализ оборотных активов предприятия
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования
«ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ НЕФТЕГАЗОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Институт менеджмента и бизнеса
Торгово- экономическое отделение
ДИПЛОМНАЯ РАБОТА
на тему
Бухгалтерский учет и анализ оборотных активов предприятия
Выполнил Навощик К.В
Руководитель Фомичева Н.
Нормоконтроль В. С. Степанова
Тюмень, 2013
ВВЕДЕНИЕ
Как любая другая наука бухгалтерский учет имеет свою историю развития. Учет возник тысячи лет тому назад, а если точнее, во времена палеолита, когда наши далекие предки стали осознавать себя в обществе. Бухгалтерский учет сегодня - это язык бизнеса, одна из важнейших функций управления хозяйством. Появление категории «финансы» ученые датируют средними веками: уже в XIII и XIV вв. были широко распространены выражения finatio, financia, а также financia pecuniaria, означавшие обязательную уплату денег. С появлением денег с неизбежностью эффективность подобных операций стала выражаться с помощью количественных стоимостных оценок, т. е. начали выполняться простейшие процедуры финансово-аналитического характера. Однако говорить о зарождении финансового анализа в те годы не приходится; вероятно, более оправданно относить его появление к эпохе торгового капитализма.
На сегодняшний день для нормальной работы предприятия и функционирования всех звеньев, нужна материальная база. Основной производственный фонд состоит из зданий, оборудования, машин и других средств производства, которые обеспечивают работу предприятия. Также для функционирования предприятия важны не только основные средства, но и оборотные активы. От рациональности их использования во многом зависит успешная работа предприятия. В этой статье хотелось бы рассказать доступным языком, что собой представляют оборотные активы предприятия. Оборотные активы - это денежные средства которые имеет в своем распоряжении предприятия или те виды активов которые в случае необходимости будут обращены в денежные средства, проданы или использованы в течении года: товарно-материальные запасы, ценные бумаги. Оборотные активы могут быть как в денежном эквиваленте, так и в любом другом по выбору компании. Эффективно используемые оборотные активы предприятия зависят от выбора политики управления ими. Важность политики управления состоит в правильности выбора уровня и структуры текущих активов и в правильном определении их финансовых источников. Выделяются три основных типа управления оборотными активами: агрессивный, консервативный и умеренный. Основная проблема современных предприятий - недостаток оборотных активов. Исходя из этого, можно утверждать, что своевременный и объективный анализ движений оборотных активов их эффективное использования руководством, будет определять финансовый рост предприятия.
Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что развитие рыночных отношений определяет новые условия финансирования текущих активов. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным активам, искать новые источники их пополнения, изучать проблему эффективности их использования. Оборотные средства предприятий находятся в постоянном движении. Они проходят последовательно три стадии и принимают три формы, совершая полный кругооборот. На первой стадии происходит превращение денежной формы в материальную в виде производственных запасов, во второй стадии эти запасы превращаются в незавершенное производство, а по его завершении принимают форму готовой продукции. Третья, завершающая стадия кругооборота представлена реализацией готовой продукции и превращением оборотных средств в денежную форму (фонд обращения). Непрерывность кругооборота средств достигается благодаря тому, что они, пребывая одновременно во всех трех формах, последовательно превращаются из одной формы в другую.
Цель работы: провести анализ оборотных активов ООО «Токио» и источников их формирования.
Объект исследования - OOO «Токио».
Предмет исследования - оборотные активы ООО «Токио»
Цель исследования - анализ оборотных активов ООО «Токио», выводы и рекомендации.
Задачи исследования:
. Дать характеристику оборотных активов, изучить нормативное регулирование и рассмотреть бухгалтерский учет оборотных активов организации
. Рассмотреть состояние бухгалтерского учета оборотных активов в ООО «Токио»
. Определить пути совершенствования бухгалтерского учета оборотных активов
. Провести анализ состава и структуры оборотных активов организации
. Сделать выводы и разработать конкретные предложения по увеличению доли собственных активов по общей величине, улучшению размещения оборотных активов, повышению эффективности использования для ООО «Токио».
Объектом изучения в работе является общество с ограниченной ответственностью «Токио».
ГЛАВА 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1 Понятие, нормативное регулирование и учет оборотных активов организации
Оборотный капитал - финансовые ресурсы предприятия, инвестируемые в оборотные активы. Оборотные активы включают в себя: 1) оборотные фонды - часть производственных фондов предприятия, вещественные элементы которых в процессе производства, в отличие от основных фондов, расходуются в течение одного производственного цикла, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу, при этом они теряют свою натурально-вещественную форму; 2) фонды обращения - средства предприятия, закрепленные в сфере обращения.[3]Фонды обращения состоят из таких элементов, как готовая продукция на складах; товары в пути (отгруженная продукция); денежные средства; средства в расчетах с потребителями продукции. В процессе финансирования и кредитования оборотных средств решающую роль играет их стоимостная оценка. Ведущее место в совокупной стоимостной оценке оборотных активов занимает оценка запасов товарно-материальных ценностей. По фактической себестоимости оцениваются сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара. Фактическая себестоимость материальных ресурсов подвержена существенным колебаниям даже по одному и тому же сырью, материалу.
В состав оборотных активов организации входят мобильные активы представленные статьями: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.
Запасы (строка 1210) - показатель этой строки представляет собой сумму показателей других строк раздела:
«Сырье, материалы и другие аналогичные ценности»;
«Животные на выращивании и откорме»;
«Затраты в незавершенном производстве»;
«Готовая продукция и товары для перепродажи»;
«Товары отгруженные»;
«Расходы будущих периодов»;
«Прочие запасы и затраты».
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности (строка 211) - по этой статье отражается остаток по счету 10 «Материалы», включающий суммы складских остатков:
сырья;
материалов;
покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, конструкций и деталей;
топлива;
тары и тарных материалов;
запасных частей;
прочих материалов;
строительных материалов;
инвентаря и хозяйственных принадлежностей; специальной оснастки и специальной одежды.
По строке отражаются также материалы, переданные в переработку на сторону, специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации и др. К счету 10 «Материалы» могут быть открыты субсчета:
«Сырье и материалы»;
«Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, конструкции и детали»;
З «Топливо»;
«Тара и тарные материал»;
«Запасные части»;
«Прочие материалы»;
«Материалы, переданные в переработку на сторону»;
«Строительные материалы»;
«Инвентарь и хозяйственные принадлежности»;
«Специальная оснастка и специальная одежда на складе»;
«Специальная оснастка и специальная одежда в эксплуатации» и др.
Организация и учет бухгалтерского учета оборотных активов организации осуществляется на основании нормативно-законодательных документов. Все нормативные документы, регулирующие бухгалтерский учет в РФ, подразделяются на четыре уровня:
Первый уровень- законодательный (Федеральные законы и т.д.)
Второй уровень- нормативный (Положения по бухгалтерскому учету)
Третий уровень- методический (Методические указания)
Четвертый уровень- организационный (Приказы и распоряжения)
Участвуя в производстве и реализации товара, оборотные фонды непосредственно влияют на формирование затрат на производство и реализацию этого товара, на его качественные характеристики, а в конечном счете и на размер прибыли от продаж. Поэтому основными задачами анализа оборотных фондов являются:
анализ состава и структуры оборотных фондов с целью выявления основных элементов, которые оказывают существенную роль в формировании оборотных фондов, и факторов, влияющих на их величину;
оценка состояния норм расхода материальных ресурсов;
выявление степени обеспеченности предприятия мaтериальными ресурсами;
oпределение влияния факторов на изменение показатeлей испoльзования oбoрoтных фондов и выявление резервов повышения их oтдaчи.
Информационной базой для проведения анализа оборотных фондов являются плановые и фактические данные об объеме производства и реализации продукции, планы материально-технического обеспечения, форма №5 о затратах на производство, данные оперативного учета технологических служб о состоянии нормирования материальных ресурсов, данные экономических служб об определении нормативов производственных запасов и незавершенного производства, данные службы сбыта и маркетинга о нормативах запасов готовой продукции, данные бухгалтерской и финансовой служб о распределении совокупного норматива затрат, а также данные бухгалтерского баланса и др. Для aнализa oборoтных фoндoв вaжнo, какую дoлю их величина сoставляет в oбщей сумме oбoрoтных средств предприятия, как меняется соотношение сoставляющих элементoв, формирующих oборoтные фонды. Oбoротные средствa пoстояннo сoвершают кругooбoрoт, в процессе кoтoрoгo проходят три стадии: снaбжение, произвoдствo и сбыт (реaлизация). На первой стадии (снaбжение) предприятие на денежные cредства приoбретает необходимые прoизвoдственные запасы. На втoроoй cтадии (производство) производственные запасы вступают в прoизвoдствo и, пройдя фoрму незавершеннoгo прoизвoдства и пoлуфaбрикатoв, преврaщаются в гoтoвую прoдукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реaлизация гoтoвoй прoдукции и oбoрoтные cредствa принимaют денежную фoрму. Структура oбoрoтных средств - это удельный веc стoимoсти oтдельных элементов oбoрoтных средств в их oбщей стoимoсти. Величина оборотных активов определяется не только потребностями финансово-хозяйственной деятельности, но и случайными факторами. Поэтому принято подразделять оборотный капитал на постоянный - системная часть оборотных активов (СЧОА) - и варьируемый, изменяемая часть оборотных активов (ВЧОА).
Источники формирования оборотных средств и их размер оказывают существенное влияние на уровень эффективности использования оборотных средств предприятия. Избыток оборотных средств означает, что часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотного капитала - тормозит ход производственного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия. За счет собственных источникoв формируется, как правилo, минимальная стабильная часть oбoротных средств. Наличие собственных oбoротных средств позволяет организации свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.
Уставный кaпитaл представляет сoбой совокупность вкладoв (рассчитываемых в денежном выражении) акционеров в имуществo при coздании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.
Резервный капитал - это средства, которые идут на покрытие общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения. Величина резервного капиталa, размер обязательных отчислений в него из чистoй прибыли oопределяются действующим законoдательством и уставoм общества. Добавочный капитал показывает прирост стоимости имущества в результате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительства: полученные денежные средства и имущество в сумме превышения их величины над стоимостью переданных за них акций. Добавочный капитал может быть использован на увеличение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между учредителями предприятия др. При этом порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами при рассмотрении результатов отчетного годa.
Нераспределенная прибыль - это чистaя прибыль (или ее часть), не распределенная в виде дивидендов между акционерaми (учредителями) и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствующего субъекта или пополнение егo оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к новому обoроту.
Фонды предприятия Таблица 1.1
Фонды предприятияОсновныеОборотныеИсточники формирования (финансирования)Собственный капиталПривлеченный капиталУставной капитал Добавочный капитал Резервный капитал Резервные фонды Фонды накопления Целевые финансирования и поступления Арендные обязательства Нераспределенная прибыль Амортизационные отчисленияДолгосрочные заемные средстваКраткосрочные заемные средстваДолгосрочные кредиты Долгосрочные займы Долгосрочная аренда основных фондовКраткосрочные кредиты Краткосрочные займы Авансы покупателей и заказчиков Кредиторская задолженностьДолгосрочный капиталКраткосрочный капитал
Целевые финансирования и поступления - средства, направляемые предприятию государством (муниципалитетом) или спонсором для осуществления определенной целенаправленной деятельности. [247]
Арендные обязательства - оплата предприятию за арендованные у него основные средства. Амортизационные отчисления - часть выручки, направляемая, как правило, в фонды накопления, ремонтный фонд и т.п.
Источники заемных средств предприятия:
а) Долгосрочные кредиты и займы. Долгосрочные займы - это задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.
б) Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения до одного года. Краткосрочные займы показывают задолженность по полученным от других предприятий и учреждений краткосрочным займам со сроком погашения до одного года.
в) Авансы покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.
г) Кредиторская задолженность. Кредиторы - это юридические и физические лица, перед которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности называется кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.
д) Долгосрочная аренда основных фондов. Основные средства и наиболее стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.
При таком соотношении средства, вложенные во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут неожиданно быть востребованы кредиторами и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.
·Лизинг - это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение периода действия контракта средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости. Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода. Финансовый лизинг выступает в форме кредитования, а операционный схож с краткосрочной арендой и используется в прогрессивных отраслях. Прямой финансовый лизинг предпочтителен, когда предприятие нуждается в переоснащении уже имеющегося технического потенциала (то есть когда надо заменить имеющиеся основные фонды). Лизинговая фирма при этой сделке обеспечивает полное 100%-ное финансирование приобретаемого имущества. Имущество поступает непосредственному пользователю, который рассчитывается за него в течение срока аренды.
1.2 Цели, задачи и информационные источники анализа оборотных активов
Основная цель анализа - своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. А также: выявление факторов, влияющих на показатели оборачиваемости и длительности одного периода, количественное измерение их влияния; определение влияния оборачиваемости оборотных средств на финансовое состояние предприятия. Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:
минимально необходимая величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользованием кредитами банков, дивиденды по акциям и др.);
потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
величина уплачиваемых налогов и др.
Отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных внешних и внутренних факторов. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия, отраслевую принадлежность, масштабы предприятия (в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях значительно выше, чем на крупных, - в этом одно из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.
Текущее расходование денежных средств и их поступления, как правило, не совпадают во времени, в результате у предприятия возникает потребность в большем или меньшем объеме финансирования в целях поддержания платёжеспособности. Чем ниже скорость оборота оборотных активов, тем больше потребность в финансировании.
Внешнее финансирование является дорогостоящим и имеет определённые ограничительные условия.
Собственные источники увеличения капитала ограничены в первую очередь способностью получения необходимой прибыли. Таким образом, управляя оборотным капиталом, предприятие получает возможность в меньшей степени зависеть от внешних источников получения денежных средств и повысить свою ликвидность. Поэтому, управление оборотными активами рассматривается как один из способов удовлетворения потребности в капитале. В целях управления оборотными активами используются показатели их оборачиваемости и факторный анализ показателей оборачиваемости, хотя они и являются скорее подтверждающими конкретное мнение, чем основополагающим доводом для принятия управленческого решения. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия.
Однако следует подчеркнуть, что период нахождения средств в обороте в значительной степени определяется внутренними условиями деятельности предприятия, и в первую очередь эффективностью стратегии управления его активами (или ее отсутствием).
Действительно, в зависимости от применяемой ценовой политики, структуры активов, методики оценки товарно-материальных запасов предприятие имеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своих средств. Величина и структура оборотного капитала должна соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в бюджете, при этом текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.
Основные задачи анализа оборотного капитала: изучение изменения состава и структуры оборотного капитала; группировка оборотного капитала по основным признакам; определение основных источников формирования оборотного капитала; определение основных показателей эффективности использования. Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:
. Определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;
. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;
. минимуму потерь оборотных средств;
. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;
. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);
. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;
. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;
. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств пользования оборотного капитала.
Основной источник данных для анализа оборотного капитала предприятия - бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).
группировка оборотный информационный основной
ГЛАВА 2. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ НА ПРМЕРЕ ООО «ТОКИО»
.1 Краткая характеристика предприятия ООО «Токио»
Общество с ограниченной ответственностью «Токио, учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г. Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации. Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Токио». Сокращенное наименование: ООО «Токио». Место нахождения Общества: Тюменская область, г. Тюмень, ул. 50 лет Октября,35 Тел. (3452) 20-55-64.
Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный счет в учреждении банка, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки. Общество является собственником принадлежащего ему на праве собственности имущества и денежных средств.
Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.
Предметом деятельности Общества являются:
Аренда нежилого недвижимого имущества
Розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями.
Физкультурно-оздоровительная деятельность
Предоставление прочих персональных услуг
2.2 Методология анализа оборотных активов предприятия
В анализе оборотных активов особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу. В целях углубленного анализа целесообразно сгруппировать все оборотные активы по категориям риска. К примеру, имеется большая вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют больший риск (меньшую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого иска, тем ниже ликвидность предприятия. Сгруппированные оборотные средства представлены в таблице 1. 2
Таблица 1.2
Степень рискаГруппа текущих активовМинимальнаяНаличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумагиМалаяДебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением + запасы (исключая залежалые) + готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросомСредняяПродукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодовВысокаяДебиторская задолженность предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положенииДостижение поставленных целей предполагает выполнение следующей учетно-аналитической работы. Оценка рациональности структуры товаров, позволяющая выявить ресурсы, объем которых явно избыточен, и ресурсы, приобретение которых нужно ускорить. Это позволит избежать излишних вложений капитала в товары, потребность в которых сокращается или не может быть определена. Определение сроков и объемов закупок товара. Это одна из самых важных и сложных для современных условий функционирования российских предприятий задач анализа состояния товара.
Несмотря на неоднозначность принимаемых решений для каждого конкретного предприятия, общим является подход к определению объема закупок, позволяющий учитывать:
средний объем потребления товаров;
дополнительное количество (страховой запас) ресурсов для возмещения непредвиденных расходов товара (например, в случае срочного заказа) или увеличения периода, требуемого для формирования необходимых запасов.
Расчет показателей оборачиваемости основных товаров и их сравнение с аналогичными показателями прошедших периодов, чтобы установить соответствие наличия запасов текущим потребностям предприятия.
Размер оборотных средств в управлении, необходимых для осуществления нормальной производственной деятельности, определяется и устанавливается путем разработки норм и нормативов оборотных средств, которые должны обеспечить постоянную потребность организации или предприятия в производственных запасах, незавершенном производстве, в денежных средствах для расходов будущих периодов, а также исходя из условий снабжения и сбыта.
Исходя из перечисленного, можно видеть насколько сложен и многопланов процесс управления различными структурными элементами оборотных средств. Конкретными показателями оперативно-тактического управления оборотными активами являются результирующие, и промежуточные показатели прибыли, рентабельности, оборачиваемости и другие, выполняющие важную роль контроля деятельности предприятия.
Период оборота (погашения) дебиторской задолженности- это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, то есть для получения денег от продаж
дз=Т
ДЗср
Где Т - продолжительность периода в днях;
ДЗср - средняя дебиторская задолженность периода
Для сокращения периода погашения дебиторской задолженности применяют следующие способы управления ею:
- контроль за состоянием расчетов с покупателями по просроченным задолженностям. Наличие просроченной задолженности и ее увеличение замедляет оборачиваемость средств, а в условиях инфляции приводит к потере денежных средств;
- диверсификация риска неуплаты, т.е. ориентация по возможности на большее число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;
- предоставление скидок при досрочной оплате (спонтанное финансирование);
- контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
Если дебиторская задолженность больше кредиторской, то создается угроза финансовой устойчивости и независимости, т.к. в этих условиях предприятие вынуждено дополнительно привлекать заемные ресурсы. кредиторская задолженность больше дебиторской и намного, это ведет к неплатежеспособности предприятия.
В идеале желательно, чтобы дебиторская и кредиторская задолженности били равны.
Период оборота (отсрочки) кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у предприятия может быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.
Этот период выражается формулой
В дс = В зап +В дз - В кз
Где В зап - период обращения запасов;
В дз - период обращения дебиторской задолженности
В кз - период обращения кредиторской задолженности.
Период обращения наличности равен периоду, в течение которого компания имеет средства, вложенные в оборотный капитал и исчисляется как сумма периодов погашения дебиторской задолженности, периода отсрочки кредиторской задолженности и периода обращения запасов. Цикл обращения денежных средств можно сократить
- путем сокращения периода обращения запасов, т.е. путем ускорения производства и продажи товаров;
- путем сокращения периода обращения дебиторской задолженности, ускорив взимание покупательской задолженности;
- путем удлинения периода отсрочки кредиторской задолженности через замедление своих собственных платежей.
Эти меры должны применяться, если их можно использовать, не повышая затрат и не снижая объема продаж.
В процессе анализа оборачиваемости оборотного капитала рассчитываются следующие показатели. К общим показателям деловой активности в управлении относят, прежде всего, показатели оборачиваемости. В теории и практике применяются следующие показатели:
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов рассчитывается по формуле
Коб = Р / ОбС
Р - объем реализованной продукции за рассматриваемый период
ОбС - средняя сумма оборотных средств за тот же период.
И коэффициент загрузки оборотных средств:
Кзагр= С
Т
С - средний остаток оборотных средств;
Т - выручка от реализации продукции за анализируемый период;
Коэффициент загрузки характеризует размер объема выручки от продаж продукции в расчете на один рубль оборотных средств. В управлении этот коэффициент свидетельствует об эффективном или неэффективном использовании оборотных средств, интенсификации производства.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению. Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.
Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота). Продолжительность оборота выражается в днях и рассчитывается как частное от деления анализируемого периода в днях(360, 270, 180, 90, 30) и задействованным средств для этих целей к выручке от продаж.
В результате управления при ускорении оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход. Высвобождение или дополнительное привлечение оборотных средств вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости отражается показателем скорости оборачиваемости оборотных средств.
Другим важнейшим показателем управления является коэффициент загрузки, который показывает, сколько необходимо затратить оборотных активов, чтобы получить 1 рубль объема реализации услуг.
.Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле:
Коб зап= S
Зср
Где S - себестоимость оказанных услуг;
Зср - среднее количество запасов в периоде
Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что, в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости.
Основными показателями в управлении, рассчитываемыми в данном блоке анализа оборачиваемости оборотных активов, являются соотношение себестоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам запасов или к их средней арифметической ( на начало и конец года). Этот показатель важен также и потому, что он необходим в оперативно-тактическом управлении. Продолжительность оборота запасов (длительность производственного цикла) выражается в днях и рассчитывается как продолжительность операционного периода к коэффициенту запасов оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности и показывает в управлении расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
К= Выр реал
ДЗср
Где Выр.реал - выручка от реализованной продукции;
ДЗср - средняя дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости денежных средств.
Кдс= Выр.реал
ДСср
Где Выр.реал - выручка от реализации продукции;
ДСср - среднее значение денежных средств за год.
В управлении период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения) имеет очень важное значение. Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения, что негативно отражается на оборачиваемости оборотных средств. Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений позволяет предприятию реально оценить свои денежные активы по временным параметрам.
Для целей управления также большое значение имеет оценка коэффициента участия или удельного веса денежных средств в оборотных активах
Куч= ДСср
Оаср
Где ДСср - средний остаток совокупных денежных активов за год;
Оа ср - средняя сумма оборотных активов за год.
Этот коэффициент позволяет оценить уровень абсолютной платежеспособности.
Каб= Оавысл
ОБкр
Где Оавысл - высоколиквидные оборотные активы;
ОБкр - краткосрочные обязательства.
Уровень абсолютной платежеспособности - способность предприятия своевременно погасить свои денежные обязательства. Список коэффициентов, используемых в управлении достаточно широк и может быть увеличен, в зависимости от целей анализа и составных элементов оборотного капитала (например коэффициент оборачиваемости готовой продукции и другие).
Рентабельность оборотного капитала в управлении даёт комплексную оценку эффективности использования оборотных средств предприятия и показывает объём прибыли от реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 руб. средств, вложенных в деятельность предприятия.
Роба= П
ОАср
Где П - величина прибыли от продаж;
ОАср - средняя величина оборотных активов за определённый период;
Рентабельность средств наиболее полно характеризует эффективность финансовой деятельности предприятий и используется для соизмерения результатов с затратами. Рентабельность оборотного капитала обычно характеризуют для целей управления за длительный период (5-10 лет); анализируют его абсолютные размеры и темпы ее изменения, а главное выявляют прогнозные резервы роста. Финансовые коэффициенты в системе управления представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия и необходимы как для оперативно-тактического, так и для стратегического управления.
Одна из важнейших характеристик управления это финансовое состояние экономического субъекта - стабильность его деятельности и платежеспособности. Организация считается платежеспособной, если остатки на балансе денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активные расчеты покрывают ее краткосрочные обязательства.
Под управлением финансовой устойчивостью предприятия понимают систему управления обеспеченностью запасами и затратами, а также источниками их формирования. В управлении используются абсолютные и относительные показатели. Анализ обеспеченности источниками формирования проводится в управлении либо по запасам, либо одновременно по запасам и затратам. Сущность управления финансовым состоянием с использованием абсолютных показателей показывает, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов и затрат предприятия. Многоуровневая система управления запасами и затратами, в зависимости от того, какого вида источники средств используются для формирования запасов и затрат, позволяет судить об уровне финансовой устойчивости и платежеспособности экономического субъекта.
Так, для характеристики источников формирования запасов используются несколько абсолютных показателей: наличие собственных оборотных средств (СОС), равное сумме величины источников собственных средств и долгосрочных заемных обязательств за минусом стоимости внеоборотных активов; общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОСОС), равная сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств.
На основании двух вышеприведенных показателей рассчитываются два показателя обеспеченности запасов источник его формирования: излишек ("+") или недостаток ("-") собственных оборотных средств, а также излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Для целей управления оборотными активами используются также показатели финансового состояния для оценки на краткосрочную и долгосрочную перспектив. Основным показателем оценки финансового состояния организации на краткосрочную перспективу является ликвидность баланса. Говоря о ликвидности баланса, имеют в виду наличие у организации оборотных активов в размере теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами. Коэффициент текущей ликвидности, или общий коэффициент покрытия, общий коэффициент ликвидности, есть отношение оборотных средств к краткосрочным пассивам. Коэффициент показывает сколько оборотных средств приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности. В качестве нижнего критического значения показателя в западной учетно-аналитической практике приводится значение 1,5, нормальным уровнем текущей ликвидности принято считать коэффициент, равный 2. Это объясняется тем, что при вынужденной распродаже части имущества в случае финансовых затруднений или банкротства реальная сумма вырученных от продажи средств может быть существенно ниже (менее 40 %) балансовой оценки. Двукратное и более превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами считается безопасным для кредиторов.
Одной из важнейших характеристик финансового состояния организации для целей управления является также стабильность ее деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Группа показателей, с помощью которых производится оценка финансового состояния на долгосрочную перспективу получила название финансовая устойчивость.
Оценка финансовой устойчивости производится:
а) по структуре капитала, степени его зависимости от кредиторов
б) по соотношению долгосрочных активов и долгосрочных пассивов
Основными источниками информации для анализа оборотных активов предприятия являются бухгалтерский баланс (форма №1) и Отчёт о прибылях и убытках (форма №2), регистры учета оборотных средств и другие. Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей - актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве. Отчёт о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах предприятия (прибыль), как эффект от использования оборотного капитала. В первую очередь информация, собранная для управления оборотными активами, должна быть проверена на доброкачественность. Проверка проводится с двух сторон. Во-первых, аналитик проверяет, насколько полными являются данные, которые содержат отчеты, таблицы и иные документы, правильно ли они оформлены. Обязательно проверяется правильность арифметических расчетов, а также согласованность показателей приведенных в разных отчетах и таблицах. Во-вторых, проводится проверка всех привлеченных к управлению данных по существу, в процессе которой определяют, насколько тот или иной показатель соответствует действительности. Средствами этой проверки являются как логическое осмысление данных, так и проверка состояния учета, взаимосогласованности и обоснованности показателей разных источников. Анализ оборотных активов будет значительно менее трудоемким, если обеспечена сопоставимость показателей. Для этого всю числовую информацию после проверки ее доброкачественности приводят в сопоставимый вид, используя способы нейтрализации воздействия стоимостного, объемного, качественного и структурного факторов путем приведения их единому базису, а также использование средних и относительных величин, поправочных коэффициентов, методов пересчета и другие. Рассмотрим подробнее источники информации для анализа оборачиваемости оборотных активов. Форма №1 - бухгалтерский баланс - характеризует финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. Данные для целей нашего управления оборотными средствами, то есть информация о состоянии оборотных средств, а также их элементов: материально-производственных запасов, расчетов с дебиторами, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств отражаются во II разделе баланса. В подразделе «Запасы» сосредоточена основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и товары отгруженные.
Данная статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и активов предприятия в целом, что может свидетельствовать о трудностях предприятия со сбытом своей продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, спецификой конкретного производства, связанной, например, с длительностью производственного цикла или его сезонной цикличностью. Дебиторская задолженность - следующий элемент оборотных средств, который представляет собой требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям, клиентам на получение денежных средств за поставку товаров или оказание услуг. В балансе дебиторская задолженность отражается двумя группами статей в зависимости сроков ожидаемых платежей: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. Выделяют два вида дебиторской задолженности - нормальную и просроченную. Нормальная дебиторская задолженность возникает вследствие применяемых форм расчетов за поставленную продукцию, оказанные услуги, выполненные работы и не является следствием недочетов в работе предприятия. Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие неудовлетворительной работы предприятия, например, при нарушении получателями продукции условий расчетов, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а ее рост в динамике - об ухудшении финансового положения. Краткосрочные финансовые вложения - ликвидные ценные бумаги, приносящие доход предприятию в виде процентов или дивидендов. Они могут быть легко реализованы на рынке ценных бумаг и превращены в наличные денежные средства.
В группе статей денежных средств отражается остаток денежных средств в кассе, на расчетных счетах и валютных счетах в банках и денежные документы. Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему наполнению статья денежные средства представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в национальной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе предприятия на дату составления баланса. По статье прочие оборотные активы показаны суммы, не нашедшие отражения по другим статьям II раздела баланса. Форма №2 - отчет о прибылях убытках содержит сравнение сумм всех доходов предприятия от продажи товаров, оказания услуг, а также доходов и поступлений по другим видам деятельности с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. В части управления оборачиваемости оборотных средств используется информация отчета о прибылях и убытках, о выручке (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей). Кроме названных форм внешней отчетности для управления оборачиваемости дебиторской задолженности используют также информацию из аналитического учета: данные журналов-ордеров или заменяющих их ведомостей учет расчетов с покупателями и заказчиками, с поставщиками по авансам выданным, подотчетными лицами, с прочими дебиторами. Целью анализа оборотных активов является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления оборотными средствами является определение их объема и структуры, а также источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия.
Стратегия и тактика управления оборотными средствами есть поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. Это ставит перед предприятием необходимость решения двух важных задач:
. Обеспечение платежеспособности.
Любая рекомендация, связанная с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и товаров, рассматривается как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.
При недостаточном анализе и контроле оборотных активов могут возникнуть следующие риски, обусловленные объемом и структурой оборотных средств:
. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.
. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.
. Излишний объем оборотных средств. - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов .
Оборотные активы - важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения .Средства, вложенные в оборотные активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду превращения денег в деньги. Достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования. Оборотные (текущие, мобильные) активы показываются во втором разделе актива баланса. Их анализ следует начать с группировки этих активов по степени их ликвидности, т.е. реализуемости. Для этого отдельные виды оборотных активов необходимо распределить по следующим группам:
·наиболее легко реализуемые активы, имеющие минимальную степень риска в плане их ликвидности. К ним относятся денежные средства и легкореализуемые (быстрореализуемые) краткосрочные ценные бумаги;
·легкореализуемые активы, имеющие малую степень риска. Сюда входят: дебиторская задолженность организаций, имеющих устойчивое финансовое состояние, запасы материальных ресурсов (за исключением залежалых, длительное время не используемых в производстве), а также готовая продукция массового потребления, пользующаяся спросом;
·оборотные активы, имеющие среднюю степень реализуемости, или среднюю степень риска. Сюда можно причислить незавершенное производство, расходы будущих периодов, а также готовую продукцию производственно-технического назначения;
·труднореализуемые (малоликвидные) оборотные активы, имеющие высокую степень риска при их реализации. В эту группу включают дебиторскую задолженность организаций, имеющих неустойчивое финансовое состояние, залежалые запасы материальных ресурсов, запасы готовой продукции, не пользующиеся спросом покупателей. При анализе нужно дать оценку динамики соотношения труднореализуемых активов и общей величины оборотных активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых оборотных активов. Если эти соотношения увеличиваются, то это свидетельствует о снижении ликвидности, т.е. чем больше средств вложено в оборотные активы, находящиеся в группе высокого риска, тем ниже ликвидность организации. Следует отметить, что такая статья баланса как налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям не включается в состав оборотных активов, группируемых по степени их ликвидности, так как эта статья не может дать организации реальных денежных средств.
Перейдем к анализу денежных средств, также входящих в состав оборотных активов. В условиях определения выручки от реализации по мере отгрузки имеют место расхождения между величиной денежных средств и полученной прибылью. Анализ движения денежных средств дает возможность объяснить причины этих несовпадений.
При анализе применяются два метода - прямой и косвенный. При прямом методе определяется поступление и выбытие денежных средств а, при этом исходным элементом является выручка от реализации.
При косвенном методе исходным элементом является прибыль, которая корректируется в связи с движением денежных средств. Рассмотрим сущность прямого метода. Что касается основной деятельности организации, то величина денежных средств от ее осуществления определяется как разность между поступлением выручки от реализации продукции, работ, услуг и расходованием денежных средств, связанным с затратами на производство и реализацию продукции. В процессе инвестиционной деятельности поступление денежных средств от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных ценных бумаг уменьшается на сумму денежных средств, израсходованных на приобретение основных средств, нематериальных активов и долгосрочных ценных бумаг. Величина денежных средств от финансовой деятельности организации определяется как разность между поступлением выручки от реализации ее акций, получением кредитов и займов и выбытием средств в результате выплат дивидендов акционерам и погашения кредитов и займов. Аналогично исчисляется сумма денежных средств от прочей деятельности. Общая величина денежных средств организации определяется как сумма этих средств от различных видов деятельности. Прямой метод дает возможность характеризовать ликвидность организации, так как он подробно изображает движение денежных средств на ее счетах. Вместе с тем этот метод не показывает взаимосвязи между полученным финансовым результатом (прибылью) и изменением суммы денежных средств. Косвенный же метод анализа позволяет объяснить причины несоответствия между прибылью, полученной за данный период и величиной денежных средств. Организация может иметь также виды доходов и расходов, которые влияют на прибыль, но не изменяют суммы денежных средств. При анализе на величину этих доходов и расходов корректируется чистая прибыль организации. Так, выбытие основных средств может принести убыток в сумме остаточной стоимости этих активов. В результате этой операции сумма денежных средств не изменяется; не полностью амортизированная стоимость основных средств должна быть прибавлена к чистой прибыли. Начисление организацией амортизации также не вызывает изменения величины денежных средств. Кроме того, при учете реализации продукции по моменту ее отгрузки организация получает финансовый результат (прибыль) до фактического поступления денежных средств. При анализе следует пересчитать (скорректировать) показатели тех счетов, которые влияют на сумму прибыли. Увеличение по активным счетам относится на уменьшение суммы прибыли, а уменьшение - на увеличение величины прибыли. Например, если в отчетном периоде имело место увеличение дебиторской задолженности покупателей и заказчиков, то фактическая величина денежных средств при этом уменьшается. Снижение дебиторской задолженности, наоборот, увеличивает сумму денежных средств. Поэтому в первом случае прибыль следует уменьшить, а во втором - увеличить.
Операции, осуществляемые по пассивным счетам, влияют на денежные средства обратным образом. Так, например, суммы начисляемого износа (амортизации) основных средств, нематериальных активов, не влияющие на величину денежных средств, необходимо прибавить к сумме чистой прибыли. В результате оприходования на складе организации материалов, оставшихся после ликвидации основных средств, увеличивается прибыль, но поскольку данная операция не вызывает движения денежных средств, то сумма ее должна быть отнесена на уменьшение чистой прибыли.
2.3 Анализ и структура оборотных активов ООО «Токио»
Под структурой оборотных средств понимается соотношение между элементами в общей сумме оборотных активов. Структура оборотных активов предприятия в первую очередь, отражает специфику операционного, финансового цикла компании. Состав и структуру оборотных активов целесообразно рассматривают от :
. от функциональной роли в процессе производства(оборотные производственные средства и средства обращения)
. ликвидности
. степени риска вложения капитала
При анализе оборотных активов особое внимание уделяют изменению состава и динамики оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения - признак нестабильной работы предприятия. Анализ отображен в таблице 1.
Таблица 1 -Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Токио» за 2012 г.
Наименование активаНаличие средств, тыс. руб.ИзменениеСтруктура средств, %на начало годана конец годаАбсолютноеТемп роста %на начало годана конец годаИзменениеЗапасы100008840008740008.742.7950.6247.83Налоги по приобретенным ценностям240000-240006.700-6.70-6.70Товары019000Дебиторская задолженность10001145000144000114.400.2839.6239.34Денежные средства323000861000538000166.5690.2229.79-60.43Итого35800028900002532000707.261001000
Как видно из табл. наибольший удельный вес в оборотных активах имеют Денежные средства: на начало года 90.22% на конец 29.79% оборотных активов. Дебиторская задолженность: на начало года 0.28% на конец 39.62% оборотных активов. В процессе последующего анализа необходимо более детально изучить динамику и структуру собственного капитала. Выяснить причины изменения отдельных их слагаемых и дать оценку этих изменений за отчетный период. От степени оптимальности соотношения собственного капитала во многом зависят финансовое положение предприятия и его устойчивость.
Исходя из оценки анализа динамики и структуры источников капитала, я сделала вывод, что предприятие не нуждается в заемных средствах.
Таблица 2. Динамика структуры собственного капитала ООО «Токио» в 2012 г.
Источник капиталаНаличие средств, тыс. руб.Структура средств, %На начало годаНа конец годаИзменениеНа начало годаНа конец годаИзменениеУставной капитал1001539143972,99-288,2-361,19Нераспределенная прибыль прошлых лет37-2073-203627,01388,2361,19ИТОГО137-534-5971001000
Общая сумма собственного капитала за отчетный год уменьшилась на -597 руб. или на -361,19%. Нераспределенная прибыль прошлых лет на начало года составила 27.01% , на конец года увеличилась на 388,2%.
Для оценки эффективности оборотных средств используется временной фактор. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной, товарной). тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот. Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации.
Кругооборот средств завершается зачислением средств на расчетный счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики. Это зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов.
Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), длительностью одного оборота в днях, суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки).
Количество оборотов за определенный период, или коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Ко):
Ко = Вр / ОС
где ОС - остатки оборотных средств (средние или на определенную дату)
Вр - объем товарной продукции
Оборачиваемость в днях позволяет установить, в течение какого времени оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Уменьшение длительности одного оборота свидетельствует об улучшении использования оборотных средств.
Формула расчета оборачиваемости средств в расчетах выглядит следующим образом:
Обср.расч. = ВР / ДЗ
где ВР - выручка от реализации
ДЗ - средняя величина дебиторской задолженности.
Данный показатель рассчитывается в оборотах. Если для анализ необходимо получить значение показателя в днях. то 365 дней необходимо разделить на количество оборотов.
Оборачиваемость запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов.
На практике часто складывается ситуация, когда менеджеры-провизоры. опасаясь возможной нехватки товара и «недозарабатывания». Создают избыточные запасы, чтобы подстраховаться, не задумываясь, что это приводит к излишним расходам. «замораживанию» средств и сокращению прибыли. Грамотный руководитель избегает больших запасов с низкой оборачиваемостью, предпочитая высвобождать ресурсы путем ускорения оборачиваемости товара.
Оборачиваемости запасов
Обзап = ВР / ЗЗ
где ВР - выручка от реализации
ЗЗ - средняя стоимость запасов и затрат
Оборачиваемость кредиторской задолженности - показатель, связывающий сумму денег, которую организация должна вернуть кредиторам (в основном, поставщикам) к определенному сроку, и текущую величину закупок либо приобретенных у кредиторов товаров/услуг. Данный показатель бывает выражен в календарных днях. характеризующих средний срок оплаты за товары и/или услуги, приобретенные в кредит. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность организации, однако кредиторская задолженность, если эта задолженность поставщикам и подрядчикам "дает" предприятию возможность пользоваться "бесплатными" деньгами на время ее существования. Выгода предприятия заключается в разности величины процентов по кредиту равному сумме этой задолженности (если бы предприятие брало эти деньги в банке под проценты), за время пребывания задолженности на балансе предприятия, и величины этой кредиторской задолженности.
Формула оборачиваемости кредиторской задолженности:
Обкз = ВР / КЗ
где КЗ - средняя кредиторская задолженность
ВР - себестоимость реализации, либо выручка от реализации
Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. Увеличение оборачиваемости говорит о том, что собственные средства предприятия вводятся в оборот.
Скорость оборота собственного капитала:
ОБск = ВР / СК
Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.
ОЦпрод = ОБср.расч + Обзас
Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
ФЦ = ОЦпрод - Обкз
где ОЦпрод - продолжительность операционного цикла (в днях)
Обкз - Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях)
Финансовое положение предприятия, его ликвидность и платежеспособность, непосредственно зависит от того, насколько быстро Средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Собственные источники увеличения капитала ограничены, в первую очередь способностью получения необходимой прибыли.
В финансовом анализе наиболее часто используют следующие показатели оборачиваемости:
. Коэффициент оборачиваемости капитала (активов),
. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала характеризует активность денежных средств, которыми рискует владелец
. Коэффициент оборачиваемости основных средств
. Продолжительность одного оборота запасов
. Продолжительность одного оборота денежных средств
. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности
. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности
И так проведем анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Токио»
Анализ представлен в таблице 3.
Таблица 3. Анализ оборачиваемости оборотных средств за 2012 год.
ПоказательНа начало годаНа конец годаИзменение1. Выручка, руб.21314822146092. Оборотные средства, руб.357293525783. Дебиторская задолженность1114511444. Кредиторская задолженность220360033805. Запасы108848746. Собственный капитал137-534-5977. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, п.1/п.20.605.054.458. Длительность одного оборота оборотных средств, в днях, 365/п.7608.3372.28-536.059. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, п.1/п.3.21312.94-200.0610. Оборачиваемость средств в расчетах, дни, 365/п.91.7128.2026.4911. Коэффициент оборачиваемости запасов, п.1/п.521.316.77-4.5312. Оборачиваемость запасов, дни, 365/п.1117.1321.774.6313. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, п.1/п.40.974.123.1514. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни, 365/п.13376.388.59-287.7115. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, п.1/п.61.55-27.76-26.6116. Оборачиваемость собственного капитала, дни, 365/п.15235.48-13.15222.3317. Продолжительность операционного цикла, дни, п.10 + п.1218.8549.9731.1218. Продолжительность финансового цикла, дни, п17 - п.14-357.45-38.62-318.83
Выручка увеличилась на 14609 тыс. руб. Поступление оплаты от покупателей (аренда от покупателей), поступление от покупателей (аренда торг. площади), поступления от покупателей (аренда офис. помещения), поступления от Стандарт Строя (передача). Прочие поступления.
Оборотные средства увеличились на 2578 тыс.руб. У предприятия больше возможности своевременно расплачиваться по текущим обязательствам. Оборотные средства увеличились по статьям: дебиторская задолженность, запасы, товары.
Дебиторская задолженность увеличилась на 1144. Что является отрицательным фактором. Задолженность предприятия увеличилась за счет поступлений от покупателей (аренда торговой площади), аренда спортивного зала и прочие поступления.
Кредиторская задолженность увеличилась на 3380. Долги за оплату аренды недвижимого имущества, за обслуживание, за товар, платежи в бюджет. Наличие кредиторской задолженности является неблагоприятным фактором для предприятия, который существенно снижает показатели при оценке финансового состояния предприятия, платежеспособности и ликвидности.
Запасы увеличились на 874 тыс. руб. что характеризует производственный потенциал организации. В запасы входит: бытовая химия, тренажеры, аптечка для оказания первой помощи, арматура, канцелярские товары.
Собственный капитал уменьшился за счет убытков на - 597
Длительность одного оборота оборотных средств уменьшилась на -536.05 дней. Чем меньше величина коэффициента загрузки оборотных средств, тем эффективнее используются оборотные средства. При ускорении происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Что является положительным фактором для данного предприятия.
Оборачиваемости средств в расчетах уменьшилась в отчетном году и составила - 200.06. что означает уменьшение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности в оборотах. Период оборачиваемости, таким образом, увеличился на 26.49 дней.
Поскольку оборачиваемость кредиторской задолженности больше оборачиваемости дебиторской задолженности, то такое положение дел можно назвать положительным фактором в деятельности данного предприятия.
Период оборачиваемости запасов увеличилось на 4.63 дней, что является отрицательным фактором. Это может указывать на дополнительное вовлечение денежных средств.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 3.15. Это значит, что данное предприятие быстрее рассчитывается с поставщиками. Снизился период погашения кредиторской задолженности на - 287.71 день. Что считается положительным фактором для предприятия.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился на -26.21.Это означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась на 222.33 дней, что говорит о необходимости на данном предприятии ввода денежных средств в оборот.
Увеличение операционного цикла с 18.85 до 49.97. На изменение длительности операционного цикла повлияло увеличение оборачиваемости средств в расчетах и увеличение оборачиваемости запасов на предприятии. Что является отрицательным фактором. Увеличение операционного цикла может привести к уменьшению возможности материальных ценностей быстро и без проблем превращаться в денежные средства и в денежные активы для погашения долгов.
В отчетном периоде финансовый цикл уменьшился на -318.83 дней. Это говорит о том, что данное предприятие не нуждается в привлечении внешних источников финансирования, что бы увеличить прибыль.
Выводы и рекомендации
Из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Токио» я сделала вывод, что предприятие c нормальным финансовым положением. Свидетельством этому являются следующие факты:
·У ООО «Токио» наблюдается увеличение выручки за счет оплаты от покупателей, оплаты за аренду и т.д. Поэтому предприятие сможет погасить своевременно свои задолженности, так как она у них наблюдается.
·Уменьшения периода оборачиваемости оборотных активов. Это означает что, предприятие тратит меньшее количество обратных средств, что позволяет ему использовать материальные и денежные ресурсы более эффективно. Оборотные средства, высвобожденные из производства, можно применять в других отраслях.
·Снижение периода погашения кредиторской задолженности
Необходимо использовать следующие методы для уменьшения периода оборачиваемости запасов:
·Быстрая доставка товаров и материалов (розничная торговля в неспециализированных магазинах преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачные изделия).
·Искать новых поставщиков
·Планирование закупок необходимых материалов
По результатам положительных и отрицательных факторов можно сделать вывод, что предприятие ООО «Токио» относится к малой группе риска (Дебиторская задолженность предприятия с нормальным финансовым положением + запасы).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе выполнения дипломной работы я выяснила, что оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Поэтому необходимо проводить анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления в свою очередь является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств. Такими рисками являются:
. Недостаточность товаров - риск дополнительных издержек или остановки деятельности предприятия.
. Недостаточность собственных кредитных возможностей - риск потери ликвидности.
. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.
. Излишний объем оборотных средств. - риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.
Также определены источники информации для проведения анализа оборотных активов. Такими источниками в основном являются формы бухгалтерской отчетности форма № 1, форма № 2, форма №5. Данные формы № 2 используются для расчета некоторых коэффициентов.
Главная цель производственного предприятия в современных условиях получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом.
Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Начиная с периода 2012 г. финансовое состояние объекта исследования становится нормальным. Но имеет долги. Выручка предприятия увеличилась, и предприятие сможет расплатиться с долгами своевременно. ООО «Токио» не нуждается в заемных средствах Большинство рассчитанных финансовых коэффициентов не отвечают общепринятым нормативам. Ценность анализа заключается в своевременности, которая является важным аспектом уместности и своевременности.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Конституция Российской Федерации" (принята всенародным голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ)
. Федеральный закон от 08.02.1998 N 14-ФЗ(ред. от 29.12.2012)
"Об обществах с ограниченной ответственностью"
. Алексеева А.И.Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.- М.: КНОРУС, 2010. - 546 с.
. Артеменко В.Г. Финансовый анализ. - М.: ДИС, 2008. - 321 с.
. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Инфра-М, 2010. - 245 с.
.Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: Инфра - М, 2011. - 155 с.
ПРИЛОЖЕНИЯ
ПРИЛОЖЕНИЕ 1
Расчеты к таблице «Анализ динамики и состава оборотных активов»
Условные обозначения:
(1)- на начало года
(2)- на конец года
(*)- абсолютное изменение
×- умножение
÷ - деление
.Абсолютное изменение оборотных средств рассчитывается разницей наличия средств на конец года и на начало года. Пример по строке:
Запасы: 884-10=874 (*)
.Темп роста оборотных средств оборотных средств рассчитывается %- ым содержанием абсолютного изменения (*) от суммы от начало т.е. (%(*) от (1))
Запасы: 874 × 100:10=8740%
. Структура средств в % рассчитывается на начало года, отдельной строки, % - ым содержанием от итоговой суммы на начало года оборотных средств.
Пример стр. Запасы:
-100% = 10 ×100 ÷ 358=2.79
- x
Аналогично и на конец года 884×100÷2890=30.59
Изменение определяется разницей от конца и начало года.
.59-2.79=27.8%
И так аналогично рассчитывается по всем строкам данной таблицы.
ПРИЛОЖЕНИЕ 2
Расчеты к таблице 1. Динамика и структура собственного капитала ООО «Токио» за 2012 год.
Пример:
Уставной капитал: 1539-100=1439 (тыс.руб.)
Структура средств рассчитывается %-ым содержанием от итоговой суммы, как на начало года так и на конец года.
Пример:
Уставной капитал:
×100÷137=72.99% - на начало года
×100÷(-534)= -288.2% - на конец года
А изменение структуры средств определяется разницей
.2 -72.99= -361.19
И аналогично по другим строкам в таблице.