Баланс предприятия

Баланс предприятия

ЗАДАНИЕ

для выполнения курсовой работы по дисциплине «Бухгалтерский учет и анализ»

Таблица 1 - Аналитический баланс предприятия Млн руб.

Статья баланса	На 31 декабря 2013 года	На 31 декабря 2012 года	На 31 декабря 2011 года
1. Внеоборотные активы	7891	9654	10808
Нематериальные активы	463	472	433
Основные средства	7325	9012	10162
Финансовые вложения	103	170	213
2. Оборотные активы	10633	12378	13118
Запасы	5621	6705	7023
Дебиторская задолженность	4887	5534	5901
Денежные средства	125	139	194
Баланс	18524	22032	23926
3. Капитал и резервы	10369	14123	15682
Уставный капитал	800	800	800
Добавочный капитал	647	647	647
Резервный капитал	2745	3559	4210
Нераспределенная прибыль	6177	9117	10025
4. Долгосрочные обязательства	1456	1751	1404
Заемные средства	1456	1751	1404
5. Краткосрочные обязательства	6699	6158	6840
Заемные средства	540	987	1003
Кредиторская задолженность	6159	5171	5837
Баланс	18524	22032	23926

СОДЕРЖАНИЕ

1. СОСТАВЛЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В АКТИВАХ

. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. СОСТАВЛЕНИЕ АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

До проведения необходимых аналитических процедур предусмотрено составление аналитического баланса.

Методика формирования аналитического баланса приведена в таблице 2.

Таблица 2 - Методика формирования аналитического баланса

Наименование строки  аналитического баланса	Наименование строки бухгалтерского баланса
АКТИВ
I ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	Нематериальные активы плюс результаты исследований и разработок
Основные средства	Основные средств плюс доходные вложения в материальные ценности
Долгосрочные финансовые вложения	Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы	Прочие внеоборотные активы плюс отложенные налоговые активы
II ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	Запасы
Дебиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Краткосрочные финансовые вложения	Финансовые вложения
Денежные средства	Денежные средства
Прочие оборотные активы	Прочие оборотные активы плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
ПАССИВ
III КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	Уставный капитал минус собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов	Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал	Добавочный капитал (без переоценки)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Резервный капитал	Резервный капитал
Прочие доходы и резервы	Доходы будущих периодов плюс резервы предстоящих расходов
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные заемные средства	Заемные средства
Прочие долгосрочные обязательства	Отложенные налоговые обязательства плюс резервы под условные обязательства плюс прочие обязательства
V КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Краткосрочные заемные средства	Заемные средства
Наименование строки  аналитического баланса	Наименование строки бухгалтерского баланса
Кредиторская задолженность	Кредиторская задолженность
Прочие краткосрочные обязательства	Прочие обязательства

Данный бухгалтерский баланс не требует составление аналитического баланса, т. к. уже соответствует всем вышеприведенным требованиям.

Бухгалтерский баланс организации состоит из двух частей - актива и пассива.

Показатели пассива баланса предприятия отражают источники финансирования, используемые предприятием для формирования его имущества. К источникам формирования имущества относятся собственные и заемные средства. В экономическом анализе собственные средства принято называть «Собственный капитал», а заемные средства - «Заемный капитал». Собственный капитал равен итогу III раздела аналитического баланса «Капитал и резервы», заемный капитал представляет собой сумму итогов по IV и V разделам аналитического баланса «Долгосрочные обязательства» и «Краткосрочные обязательства» соответственно.

Показатели активов баланса предприятия отражают состояние его имущества. Общая величина баланса, которая складывается из внеоборотных и оборотных активов, отражает имущественную мощь (потенциал) предприятия.

От того, каким капиталом обладает коммерческая организация, насколько рационально он размещен в активах, зависит ее финансовое состояние.

2. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В АКТИВАХ

Особое внимание при анализе баланса уделяют размещению источников средств в активах, то есть изучают систему показателей об имущественном положении предприятия.

Целью анализа актива баланса является:

. Оценка общей стоимости имущества организации;

.Определение изменений в составе активов организации.

Анализ проводится в несколько этапов:

. Оценка состава, структуры и динамики совокупных активов предприятия;

. Анализ внеоборотных активов;

. Анализ оборотных активов.

При заполнении таблицы 2 используется информация актива бухгалтерского баланса.

Анализируя таблицы, подобные приведенной выше, используют метод дедукции (от общего к частному). В данном случае анализ проводят в следующей последовательности:

. Сначала отмечают общую величину активов предприятия на последнюю отчетную дату;

. Далее изучают их динамику, обязательно раскрывают причины их изменения;

. Затем оценивают структуру активов и структурные сдвиги с обязательными экономическими комментариями.

Таблица 3 - Анализ активов организации на конец года

Активы	2013		2012		2011		Изменение за 2 года
	Млн. руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Внеоборотные	1063	36	1246	35	1304	34	-241	-18	3
Оборотные	1875	64	2294	65	2579	66	-704	-27	-3
Всего	2938	100	3540	100	3883	100	-945	-24	-

Анализируя данные таблицы 2, можно сделать следующие выводы:

На отчетную дату активы предприятия составили около 3 млрд руб.;

В целом у данного предприятия отмечается уменьшение стоимости имущества на 945 млн. рублей, что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственной деятельности. Причины могут быть разнообразны, но установление факта сворачивания хозяйственной деятельности означает, что в дальнейшем организация может стать неплатежеспособной;

Изменения в имуществе произошли за счёт уменьшения внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы уменьшились за два года на 18%, а оборотные- на 27%;

Оборотные активы занимают наибольшую долю в структуре имущества в 2011 году они составили 66%, а в 2013 году их доля снизилась до 64%. В целом за два года в структуре имущества доля активов увеличилась на 3процентных пункта. Значительное увеличение доли внеоборотных активов может быть также обусловлено активной инвестиционной деятельностью.

Состав, структуру и динамику внеоборотных активов предприятия изучают на основе информации таблицы 4.

Таблица 4 - Анализ внеоборотных активов организации на конец года

Показатель	2013		2012		2011		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Нематериальные активы	268	25	250	20	183	14	85	46	11
Основные средства	747	70	43	76	1042	80	-295	-28	-10
Долгосрочные финансовые вложения	48	5	53	4	79	6	-31	-39	-2
Итого внеоборотные активы	1063	100	1246	100	1304	100	-241	-18	-

Анализируя данные таблицы 3, можно сделать следующие выводы:

За два года у данной организации стоимость внеоборотных средств уменьшилась на 18%, т.е. на 261млн.рублей, составив при этом более 1 млрд рублей;

Снижение внеоборотных активов произошло в большей степени за счет уменьшения доли долгосрочных финансовых вложений и, в меньшей степени, за счет снижения основных средств, хотя наблюдалась положительная динамика со стороны нематериальных активов;

Долгосрочные финансовые вложения за два года изменились на 31 млн рублей, что составило 39%. Уменьшение долгосрочных финансовых вложений ведет к низкой доходности вложений средств в деятельность других хозяйствующих субъектов и инвестиций, что свидетельствует о частичном прекращении инвестиционной деятельности;

Основные средства составляют большую часть внеоборотных активов, и их снижение возможно говорит о сокращении производственной базы предприятия, объемов производства;

Рост доли нематериальных активов в составе имущества организации косвенно характеризует избрание организацией такой стратегии как инновационная, так как фирма вкладывает средства в патенты, и другую интеллектуальную собственность. Стоимость нематериальных активов за два года возросла на 85 млн. рублей, что составило 46%.

Состав, структуру и динамику оборотных активов предприятия изучают на основе информации таблицы 5.

Таблица 5 - Анализ оборотных активов организации на конец года

Показатель	2013 год		2012 год		2011 год		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Запасы	1253	67	1387	60	1550	60	-297	-19	7
Дебиторская задолженность	599	32	876	38	972	38	-373	-38	-6
Денежные средства	23	1	31	1	57	2	-34	-60	-1
Итого	1875	100	2294	100	2579	100	-704	-27	-

Анализируя данные таблицы 4, можно сделать следующие выводы:

Оборотные активы показывают общую сумму хозяйственных средств предприятия, которые находятся в обороте. В целом стоимость оборотных активов уменьшилась более чем на 700млн. рублей, или сократилась на 27% в 2013 году по сравнению с 2011 годом. Снижение оборотных активов говорит о свертывании производства, сокращении объемов деятельности предприятия.

Сокращение стоимости оборотных активов произошли за счёт сокращения дебиторской задолженности, и в меньшей мере, от снижения запасов;

Дебиторская задолженность сократилась на 373 млн. рублей, что составляет 38% от её объёма в 2011 году. Она могла быть вызвана более быстрыми расчётами с покупателями в 2013 году.

Запасы сократились в 2012 году по сравнению с 2011 на 19%, что может быть вызвано сокращением объемов деятельности предприятия.

Наибольшую долю оборотных активов в 2013 году составляют запасы - 67%, что на 7 процентных пункта выше, чем в 2011 году. Увеличение доли запасов ведет к стремлению за счет вложений в запасы защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

Дебиторская задолженность в 2013 году составляет 32%., что на 6 процентных пунктов ниже, чем в 2011 году. Снижение доли дебиторской задолженности - положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия.

На долю денежных средств приходится в 2013 году всего 1% или 23 млн руб.

Помимо размера и динамики дебиторской задолженности уровень дебиторской задолженности оценивается на основе коэффициентов отвлечения активов и оборотных активов в дебиторскую задолженность (таблица 6).

баланс капитал дебиторский задолженность

Таблица 6 - Расчет коэффициентов отвлечения активов в дебиторскую задолженность организации на конец года

Показатель	2012 г.	2011 г.
1 Дебиторская задолженность, млн руб.	599	876	972
2 Активы, млн руб.	2938	3540	3883
3 Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность (стр.1/стр.2)	0,20	0,25	0,25
4 Оборотные активы, млн руб.	1875	2294	2579
5 Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность (стр.1/стр.4)	0,32	0,38	0,38

Анализируя данные таблицы 5, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность за два года уменьшился с 0,25 в 2011 году до 0,20 в 2013 году. Снижение роста показателя свидетельствует о том, что доля иммобилизованных активов должникам с каждым годом уменьшается, что говорит о том, что 20% активов в 2013 году состоит из дебиторской задолженности.

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность также уменьшился с 0,38 в 2011 году до 0,32 в 2013 году. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность показывает, что в 2013 году 32% всех активов предприятия иммобилизовано.

3. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В АКТИВАХ

Приобретение и создание активов (имущества) организации осуществляется за счет собственного и заемного капиталов.

Целью анализа пассива баланса является:

. Оценка общей величины капитала организации;

. Анализ собственного капитала и его составляющих;

. Анализ заемного капитала и его составляющих;

. Определение финансовой устойчивости организации.

При заполнении таблицы 7 используется информация пассива бухгалтерского баланса.

Таблица 7 - Анализ капитала организации на конец года

Показатель	2013 г.		2012 г.		2011 г.		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пунк-ты
Собственный капитал	1654	56	1799	51	2040	53	-386	-19	4
Заемный капитал	1284	44	1741	49	1843	47	-559	-30	-4
Всего	2938	100	3540	100	3883	100	-945	-24	-

По данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

В целом у предприятия в 2013 году по сравнению с 2011 отмечается уменьшение капитала на 945 млн. рублей, или на 24%, что может свидетельствовать о сокращении организацией хозяйственного оборота, которое может стать причиной ее неплатежеспособности. Причем обоснованный вывод можно сделать, только после тщательного изучения изменения статей собственного и заемного капиталов;

На сокращение имущества в большей степени повлияло снижение доли заёмного капитала на 559 млн. рублей, или на 30%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации и снижению степени ее финансовых рисков;

Наблюдается также и уменьшение собственного капитала на 19%, что влечёт за собой ухудшение возможностей предприятия по обеспечению кредитами.

В целом в период с 2011 по 2013 год структура капитала на 4 процентных пункта перераспределилась в пользу собственного капитала, который в 2013 году составил 56% от всего капитала предприятия.

Таким образом, превышение размера собственного капитала над заемным свидетельствует о наличии у организации резерва заемной силы, то есть имеется потенциальная возможность дальнейшего привлечения внешних источников финансирования деятельности.

Собственный капитал организации является основой ее функционирования. Он включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.

Состав, структура и динамика собственного капитала организации изучается на основе информации таблицы 8.

Таблица 8 - Анализ собственного капитала организации на конец года

Показатель	2012		2011		2010		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пунк-ты
Уставный капитал	190	11	190	11	190	9	0	0	2
Добавочный капитал (без переоценки)	321	19	321	18	321	16	0	0	4
Резервный капитал	257	16	364	20	431	21	-174	-40	-6
Нераспределенная прибыль	886	54	924	51	1098	54	-212	-19	0
Всего	1654	100	1799	100	2040	100	-386	-19	-

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:

В целом у предприятия наблюдается сокращение собственного капитала на 386 млн руб. или на 19%;

За рассматриваемый период изменений в уставном капитале не произошло, но за счёт уменьшения собственного капитала доля в его структуре уставного капитала увеличилась на 2 процентных пункта.

За 2010-2012 гг. в добавочном капитале изменений также не произошло. Однако, доля его в структуре собственного капитала увеличилась на 4 процентных пункта, что связано с уменьшением общей стоимости собственного капитала.

В нашем случае за два года нераспределенная прибыль имела отрицательную динамику и способствовала уменьшению собственного капитала, что свидетельствует о повышении уровня краткосрочной кредиторской задолженности, величины долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В целом нераспределенная прибыль, образующая наибольшую долю в собственном капитале, в 2013 году составила 886 млн рублей, а в 2011 году она была 1098 млн рублей. Это свидетельствует о том, что в 2013 году по сравнению с 2011 годом нераспределенная прибыль уменьшилась на 212 млн рублей или на 19%.Всё это может говорить о расходе нераспределённой прибыли на выплату дивидендов участникам общества, на погашение убытков.

Резервный капитал за два года более быстрыми темпами уменьшился с 431 млн. рублей в 2011 году до 257 млн. рублей в 2013 году на 174 млн рублей, или на 40%, что может свидетельствовать о расходовании резервного капитала на покрытие убытков, выплаты дивидендов участникам (при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года), для погашения облигаций общества или выплаты акций общества в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль и резервный капитал формируют так называемый накопленный капитал. Для рассматриваемой организации имеет место сокращение накопленного капитала, которое является индикатором «проедания» предприятием результатов свей деятельности, т.е. говорит о том, что предприятие зарабатывает прибыли меньше, чем тратит, то есть падает стоимость бизнеса и его инвестиционная привлекательность.

Состав, структура и динамика заемного капитала организации изучается на основе информации таблицы 9.

Таблица 9 -Анализ заемного капитала организации на конец года

Показатель	2013		2012		2011		Изменение за 2 года
	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу	млн руб.	% к итогу
							млн руб.	%	пункты
Долгосрочные заемные средства	248	19	354	20	200	11	48	24	8
Итого долгосрочный заемный капитал	248	19	354	20	200	11	48	24	8
Краткосрочные заемные средства	120	9	109	6	180	10	-60	-33	-1
Кредиторская задолженность	916	71	1278	73	1463	79	-547	-37	-8
Итого краткосрочный заемный капитал	1036	81	1387	80	1643	89	-607	-37	-8
Всего заемный капитал	1284	100	1741	100	1843	100	-559	-30	-

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:

В 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло уменьшение платных заемных средств (кредитов и займов долгосрочных и краткосрочных) на 559 млн. рублей, или на 30%, что о частичном отказе организации от их использования, поскольку выплаты процентов по кредитам негативно влияют на финансовые результаты;

На это главным образом повлияло сокращение краткосрочных обязательств, в том числе кредиторской задолженности на 37%;

В заемном капитале большую долю занимают краткосрочные обязательства, в частности кредиторская задолженность, которая составляет 71% от всех заемных средств в 2013 году, что указывает на активное использование организацией возможности рассрочки платежа, предоставленной поставщиками или другими лицам;

Наличие в составе заемного капитала долгосрочных заемных средств и их увеличение является положительным моментом, поскольку долгосрочные кредиты и займы используются, как правило, для технического перевооружения, механизации производства и т.п. Их наличие способствует повышению финансовой устойчивости организации.

4. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

Основой стабильного положения предприятия и залогом выживания является его финансовая устойчивость.

Часть хозяйственных средств организации формируется за счет собственного капитала, а другая часть - за счет привлеченных заемных источников. Финансовая устойчивость показывает, насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников.

Используя данные бухгалтерского баланса, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия на основе оценки обеспеченности запасов источниками их покрытия, используя трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S).

Таблица 10 - Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости в миллионах рублей

Показатель	2013 г.	2012 г.	2011 г.
1 Собственный капитал	1654	1799	2040
2 Внеоборотные активы	1063	1246	1304
3 Собственные источники формирования запасов (ФС = стр.1-стр.2)	591	553	736
4 Долгосрочные обязательства	248	354	200
5 Долгосрочные средства для формирования запасов (ФД = стр.3+стр.4)	839	907	936
6 Краткосрочные кредиты и займы	1036	1387	1643
7 Общая величина источников средств для покрытия запасов (ФО =стр.5+стр.6)	1875	2294	2579
8 Запасы	1253	1387	1550
9 Излишек (недостаток) собственных средств на покрытие запасов (ΔФС = стр.3-стр.8)	-662	-834	-814
10 Излишек (недостаток) долгосрочных средств на покрытие запасов (ΔФД = стр.5-стр.8)	-414	-480	-614
11 Излишек (недостаток) общей величины источников средств на покрытие запасов (ΔФО=стр.7-стр.8)	622	907	1029
12 Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	{0,0,1}	{0,0,1}	{0,0,1}
Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние	Неустойчивое финансовое состояние

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины различных источников средств и величины запасов.

Таблица 11 - Определение типа финансовой устойчивости

Трехкомпонентный показатель (S)	Обеспеченность запасов источниками их формирования			Тип финансовой устойчивости
	ΔФС	ΔФД	ΔФО
S = {1,1,1}	излишек	излишек	излишек	Абсолютная независимость
S = {0,1,1}	недостаток	излишек	излишек	Нормальная независимость
S = {0,0,1}	недостаток	недостаток	излишек	Неустойчивое Финансовое состояние
S = {0,0,0}	недостаток	недостаток	недостаток	Кризисное финансовое состояние

Формирование трехкомпонентного показателя происходит следующим образом:

S = {ΔФС, ΔФД, ΔФО},

если ΔФi>0 - что означает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе соответственно ставится «единица», ΔФi<0 - что означает недостаток средств, то в трехкомпонентном показателе соответственно ставится «ноль».

За рассматриваемый период 2011 - 2013 года организация имела тип финансовой неустойчивости, он характеризует ситуацию, когда для финансирования наименее ликвидной составляющей текущих активов организация привлекала краткосрочные кредиты и займы.

Собственные оборотные средства не отражаются в балансе, а являются расчетным показателем.

Таблица 12 - Расчет собственных оборотных средств на конец года в миллионах рублей

Показатель	2013 г.	2012 г.	2011 г.
1 Собственный капитал	1654	1799	2040
2 Долгосрочные обязательства	248	354	200
3 Внеоборотные активы	1063	1246	1304	839	907	936

Анализируя данные таблицы 12, можно сделать следующие выводы:

Наблюдается отрицательная динамика стоимости собственных оборотных средств с 2011 по 2013 гг. За два года данный показатель уменьшился на 10,4%.

Уменьшение объема собственных оборотных средств снижает финансовую устойчивость предприятий.

Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда показателей, которые называют коэффициентами управления источниками средств. Ключевые коэффициенты финансовой устойчивости приведены в таблице13.

Таблица 13 - Расчет показателей финансовой устойчивости на конец года

Показатель	Норматив	2013 г.	2012 г.	2011 г.
1 Собственный капитал, млн руб.	х	1654	1799	2040
2 Активы, млн руб.	х	2938	3540	3883
3 Коэффициент автономии (стр.1/стр.2)	0,5-0,7	0,56	0,51	0,53
4 Собственные оборотные средства, млн руб.	х	839	907	936
5 Коэффициент маневренности собственного капитала (стр.4/стр.1)	0,2-0,5	0,51	0,50	0,46
6 Оборотные активы, млн руб.	х	1875	2294	2579
7 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (стр.4/стр.6)	0,1-0,5	0,45	0,40	0,36
8 Запасы, млн руб.	х	1253	1387	1550
9 Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (стр.4/стр.8)	0,5-0,8	0,67	0,65	0,60

Как видно из таблицы 13, коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют нормативные (теоретически достаточные, рекомендуемые, оптимальные, нормальные) значения. Следовательно, эти коэффициенты относятся к показателям первого класса.

Проанализируем коэффициенты, полученные в ходе расчётов таблице 13.

) Коэффициент автономии характеризует общую независимость предприятия от заемных источников в финансировании своих хозяйственных средств, и показывает, какая часть активов сформирована за счет собственного капитала. Нормативное значение данного показателя находится в интервале 0,5-0,7.

За исследуемый период данный коэффициент не заходит за границы установленного норматива. Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие обладает в достаточной степени финансовой независимостью.

В период с 2011 по 2012 гг. коэффициент автономии имеет отрицательную динамику с 53% до 51%, что говорит о постепенном снижении финансовой устойчивости предприятия, но в 2013 году данный коэффициент вырос до 56%, и вместе с ним финансовая устойчивость.

) Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала является источником покрытия оборотных активов. Он позволяет определить, какой частью собственных средств можно маневрировать для быстрого реагирования на изменение рыночной ситуации. Нормативное значение данного показателя находится в интервале 0,2-0,5.

В 2013 году коэффициент маневренности собственного капитала незначительно выходит за границы норматива. В 2011-2012 гг. коэффициент маневренности не выходит за границы норматива, что говорит о том, что предприятие имеет достаточно подвижную структуру собственного капитала, обладает финансовой независимостью.

Но данная организация имеет отрицательную динамику. Если в 2011 году 46% собственного капитала являлся источником покрытия оборотных активов, то в 2013 году тот же показатель составил уже 51%, что свидетельствует о постепенном ухудшении финансового состояния фирмы.

) Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами служит показателем наличия собственных средств в обороте, что является необходимым для его финансовой устойчивости. Данный коэффициент показывает, какая часть текущих активов формируется за счет собственного капитала. Поэтому коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует уровень независимости текущей деятельности от заемного капитала. Нормативное значение данного показателя находится в интервале 0,1-0,5.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами данной организации попадает в интервал нормативных значений, из этого следует, что предприятие является достаточно независимым в финансировании текущей деятельности.

Данный коэффициент имеет отрицательную динамику. Так, в 2013 году он составил 45%, а в 2011 году 36%, что может говорить об ухудшении финансового состояния.

) Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая часть запасов сформирована за счет собственных источников финансирования. Как правило, на большинстве предприятий запасы в основном формируются за счет собственных источников, меньшая часть покрывается за счет обоснованных заемных источников финансирования (краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности поставщикам). Нормативное значение данного показателя находится в интервале 0,5-0,8.

На протяжении всего периода все запасы были сформированы за счёт собственных средств, т.е. организация являлась финансово независимой от заемных источников финансирования запасов.

Значения коэффициента в 2011-2013 гг. увеличиваются в сторону верхней границы норматива, что негативным образом может сказаться на финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, анализируя полученные коэффициенты, можно сделать следующие выводы:

организация является достаточно независимой от заемных источников финансирования в части покрытия активов и запасов, однако, согласно выявленной динамике, данное положение не является устойчивым, а ухудшается;

структура собственного капитала являлась достаточно маневренной, однако, ввиду отрицательной динамики показателя маневренности, подвижность капитала постепенно уменьшается;

структура бухгалтерского баланса организации является удовлетворительной на данный момент.

5. ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ НА ОСНОВЕ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Одним из важнейших критериев финансового состояния предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать возможность рассчитываться по своим обязательствам.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующая система неравенств:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4

Обязательным условием абсолютной ликвидности является выполнение первых трех неравенств. Последнее неравенство свидетельствует о превышении собственного капитала над внеоборотными активами, то есть о наличии собственных оборотных средств.

Для проверки баланса предприятия на абсолютную ликвидность следует результаты группировки внести в таблицу 14. В этой же таблице выявляется, испытывает ли предприятие для покрытия своих обязательств дефицит средств, и если да, то каких.

Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса организации на конец года в миллионах рублей

Актив	2013	2012	2011	Пассив	2013	2012	2011	Платежный излишек (+) или дефицит (-)
								2013	2012	2011
А1	23	31	57	П1	916	1278	1463	-893	-1247	-1406
А2	599	876	972	П2	120	109	180	479	767	792
А3	1253	1387	1550	П3	248	354	200	1005	1033	1350
Итого текущие активы	1875	2294	2579	Итого обязательства	1284	1741	1843	591	553	736
А4	1063	1246	1304	П4	1654	1799	2040	-591	-553	-736
Всего	2938	3540	3883	Всего	2938	3540	3883	-	-	-

Проанализируем ликвидность баланса предприятия на конец 2011 года.

Исходя из расчётных данных таблицы для 2011 года, получаем следующую систему неравенств:

А1 < П1

А2 >П2

А3 > П3

А4 < П4

Таким образом, можно отметить невыполнение первого неравенства, что свидетельствует о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как предприятие испытывает дефицит денежных средств для погашения всей кредиторской задолженности.

Второе неравенство выполняется, а значит, при условии своевременного поступления средств от дебиторов организациясможет полностью расплатиться по краткосрочным кредитам и займам.

Соблюдение третьего неравенства характеризует перспективную платежеспособность и возможность погасить привлеченные долгосрочные обязательства.

В 2012 - 2013году соотношение платёжных излишков и дефицитов осталось прежним, по абсолютной величине наблюдалось их снижение.

В практике аналитической работы чаще всего оперируют коэффициентами ликвидности, расчет которых приведен в таблице 15.

Таблица 15 - Расчет показателей ликвидности баланса на конец года

Показатель	Норматив	2012	2011	2010
1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн руб.	Х	23	31	57
2 Дебиторская задолженность, млн руб.	Х	599	876	972
3 Оборотные активы, млн руб.	Х	1875	2294	2579
4 Краткосрочные обязательства, млн руб.	Х	1036	1387	1643
5 Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 1/стр.4)	0,2-0,3	0,02	0,02	0,03
6 Коэффициент промежуточного покрытия (стр.1+стр.2)/стр.4)	1 и более	0,60	0,65	0,63
7 Коэффициент текущей ликвидности (стр.3/стр.4)	1-2	1,81	1,65	1,57

На основе таблицы 15 можно сделать следующие выводы относительно рассчитанных коэффициентов:

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, теоретически достаточным значением для коэффициента является соотношение 0,2.Низкие значения коэффициента абсолютной ликвидности в большинстве случаев связаны с недостатком свободных денежных средств. Поэтому организация считается неплатежеспособной, если значение данного показателя меньше 0,2.

В мировой практике считается нормальным значение показателя на уровне 0,2 - 0,3. Такой же уровень часто используется и российскими банками при оценке уровня платежеспособности предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассматриваемого предприятия на отчётную дату составил 0,02. Это значит, что данная организация в 2013 году может погасить всего лишь2% своей задолженности, это свидетельствует о том, что организация считается неплатежеспособной.

За период 2011-2013 гг. коэффициент абсолютной ликвидности незначительно снизился с 3% до 2% и за рассматриваемый период выходит за границу норматива, что означает снижение платёжеспособности организации;

Коэффициент промежуточного покрытия (срочной ликвидности) характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена при условии своевременности поступления средств за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги.

Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.

Считается, что для платежеспособных предприятий этот коэффициент должен быть не меньше 1. У данного предприятия коэффициент срочной ликвидности на отчётную дату составил 0,60, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для своевременных расчетов с поставщиками.

За период 2011-2013 значение коэффициента сначала выросло с 63% до 65%, а потом уменьшилось до 60%. Низкие значения показателя указывают на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств (дебиторской задолженности) в денежную форму для своевременных расчетов с поставщиками.

Ключевым показателем платежеспособности считается коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия), позволяет установить достаточность текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств предприятия и возможности финансирования текущей деятельности.

Данный коэффициент в 2013 году составил 1,81, т.е. текущих активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств. За три последних года данный коэффициент имел отрицательную динамику, и увеличился с 1,57 до 1,81, что указывает на снижение платёжеспособности. Если в 2011 году на 1 рубль краткосрочных обязательств приходился 1 рубль 57копеек оборотных активов, то в 2013 году приходится 1 рубль 81 копеек.

Оценивая ликвидность баланса, следует учитывать, что высокое значение коэффициента текущей ликвидности означает лишь формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами и характеризует только теоретическую возможность рассчитаться по текущим обязательствам. Будет ли иметь этот расчет фактически, зависит от оптимизации операционного цикла и рациональной организации денежного оборота.

6. КОМПЛЕКСНАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Для обобщения результатов проведенного анализа необходимо выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия, используя различные методы.

Одним из методов комплексной оценки является метод балльных оценок. Сформированную систему индикаторов финансовой устойчивости расположим в таблице 16.

Таблица 16 - Комплексная оценка финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Значение на конец года			Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
	2013	2012	2011
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,45	0,40	0,36	4	40	160
Коэффициент обеспеченности запасов	0,67	0,65	0,60	5	10	50
Коэффициент маневренности	0,51	0,50	0,46	3	35	115
Коэффициент автономии	0,56	0,51	0,53	3	15	45

Баллы выставляются по каждому финансовому коэффициенту. Будем использовать шкалу от 2 до 5 баллов. При этом будем оценивать не только соответствие значений коэффициентов финансовой устойчивости, но и динамику значений.

Итак, для коэффициента обеспеченности собственными средствами: коэффициент попадает в норматив, однако имеет за рассматриваемый период отрицательную динамику. Оценка 4.

Для коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами: коэффициент попадает в норматив, однако, имеет положительную динамику. Оценка 5.

Для коэффициента маневренности собственного капитала: коэффициент частично попадает в норматив, однако имеет за рассматриваемый период отрицательную динамику. Оценка 3.

Для коэффициента автономии: значения коэффициента находится у одной из границ «коридора», и имеет неопределенную динамику. Оценка 3.

Зададим весовые коэффициенты следующим образом:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами - 40%

Коэффициент обеспеченности запасов - 10%

Коэффициент маневренности - 35%

Коэффициент автономии - 15%

Затем определим средний балл финансовой устойчивости с учетом значимости отдельных показателей по формуле средней арифметической взвешенной.

Получаем 3,7 - средний балл, оценивающий общее финансовое состояние рассматриваемой организации. Таким образом, организация имеет удовлетворительное финансовое состояние.

Аналогично определим средний балл платежеспособности организации на основе финансовых коэффициентов ликвидности. Сформированную систему индикаторов ликвидности бухгалтерского баланса отобразим в таблице 17.

Таблица 17 - Комплексная оценка платежеспособности организации

Показатель	Значение на конец года			Балл	Вес показателя	Балл с учетом значимости
	2013	2012	2011
Коэффициент текущей ликвидности	1,81	1,65	1,57	4	50	200
Коэффициент срочной ликвидности	0,60	0,65	0,63	2	20	40
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,02	0,03	2	30	60

Определим тем же способом количество баллов для данных коэффициентов в таблице 17.

Для коэффициента текущей ликвидности: данный коэффициент попадает в норматив, но имеет отрицательную динамику. Оценка 4.

Для коэффициента срочной ликвидности: коэффициент не попадает в норматив и имеет отрицательную динамику. Оценка 2.

Для коэффициента абсолютной ликвидности: коэффициент не попадает в норматив и имеет отрицательную динамику. Оценка 2.

Задаём значимость:

Коэффициент текущей ликвидности: 50

Коэффициент срочной ликвидности: 20

Коэффициент абсолютной ликвидности: 30

Средний балл с учётом значимости: 3, что характеризует вполне удовлетворительную степень платёжеспособности. Рассчитывая финансовое состояние организации, в таблице 18 в графе платёжеспособности поставим оценку 3.

Результаты проведенных расчетов следует свести в таблицу 18 для определения среднего балла финансового состояния организации.

Таблица 18 - Комплексная оценка финансового состояния организации

Группа показателей	Средний балл	Вес группы показателей	Балл с учетом значимости
Финансовой устойчивости	3,7	50	185
Платежеспособности	3	20	60
Финансового состояния	3,35	30	100,5

Учитывая степень финансовой устойчивости и платёжеспособности, финансовое состояние организации следует оценить на 3,35 балла на данный период времени.

Значимость определим следующим образом:

финансовая устойчивость: 50;

платёжеспособность: 20;

финансовое состояние: 30.

Средний балл с учётом значимости: 3,5.

Таким образом, комплексная оценка финансового состояния организации -3,5.

Еще одним методом оценки финансового состояния организации по данным бухгалтерского баланса является метод 100-балльной оценки.

Для определения количественных параметров финансового состояния предприятия следует проанализировать значения следующих показателей.

На первом этапе необходимо рассчитать следующие показатели:

коэффициент абсолютной ликвидности (L2);

коэффициент критической оценки (L3);

коэффициент автономии (V1);

коэффициент обеспеченности собственными средствами (V3);

коэффициент финансовой устойчивости (V7).

После расчета всех вышеуказанных показателей на втором этапе проводится комплексная оценка финансового состояния предприятия по следующему принципу (таблица 19).

Таблица 19 - Рейтинги показателей

Показатели финансового состояния	Рейтинг показателя	Критерий высший	Критерий низший	Условия снижения критерия
L2	20	0,5 и более - 20 баллов	менее 0,2 -0 баллов	0,1- 4 балла
L3	18	1,5 и более - 18 баллов	менее 1 - 0 баллов	0,1-3 балла
L4	16,5	2 и более - 16,5 баллов	менее 1 - 0 баллов	0,1-1,5 балла
V1	17	1,5 и более - 17 баллов	менее 0,4 - 0 баллов	0,1-0,8 балла
V3	15	0,5 и более - 15 баллов	менее 0,1 -0 баллов	0,1-3 балла
V7	13,5	0,8 и более- 13,5 баллов	менее 0,5 - 0 баллов	0,1-2,5 балла

Результаты оценки финансовых показателей представлены в таблице 20.

Таблица 20 - Определение балльного рейтинга предприятия

Показатели финансового состояния	На 31.12.2013		На 31.12.2012		На 31.12.2011
	значение	балл	значение	балл	значение	балл
L2	0,02	0	0,02	0	0,03	0
L3	0,60	0	0,65	0	0,63	0
L4	1,81	13,5	1,65	11	1,57	9,5
V1	1,29	15,4	1,03	13	1,11	13,8
V3	0,45	15	0,40	12	0,36	12
V7	0,56	8,5	0,51	6	0,53	6
Итого	х	52,4	х	42	х	41,3

По сумме баллов мы можем сделать следующие выводы:

В 2011 - 2013 годах у предприятия было среднее финансовое состояние, слабость отдельных финансовых показателей, финансовая устойчивость - нормальная, платежеспособность - проблемная, на границе допустимого, т.е. предприятие способно исполнять обязательства, но необязательно будет делать это в срок. Наблюдается увеличение суммы баллов, что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Одной из методик обобщения финансового состояния по показателям, имеющим нормативы, является расчет рейтингового числа.

,

где L - число показателей, используемых для рейтинговой оценки;- нормативное значение для i-того коэффициента;- i-тый коэффициент.

При полном соответствии значений финансовых коэффициентов их нормативным минимальным уровням рейтинг организации будет равен 1, что соответствует рейтингу условной, успешно функционирующей организации. Финансовое состояние с рейтинговой оценкой менее 1 характеризуется как неудовлетворительное.

Расчет рейтингового числа удобнее выполнять в таблице 21.

Таблица 21 - Определение рейтингового числа предприятия

Коэффициент	Норматив	На 31.12.2013		На 31.12.2012		На 31.12.2011
		Ki	Ki/Ni	Ki	Ki/Ni	Ki	Ki/Ni
1 Автономии	0,5-0,7	0,56		0,51		0,53
2Маневренности	0,2-0,5	0,51		0,50		0,46
3Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,1-0,5	0,45		0,40		0,36
4Обеспеченности запасов	0,5-0,8	0,67		0,65		0,60
5Абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,02		0,02		0,03
6Промежуточного покрытия	1 и более	0,60		0,65		0,63
7Текущей ликвидности	1-2	1,81		1,65		1,57
Всего	х	х	1,71	х	1,61	х	1,49
В среднем (R)	х	х	0,24	х	0,23	х	0,21

По данным таблицы 20 можно сказать о неудовлетворительном финансовом положении на протяжении всего рассматриваемого периода, хотя наблюдается небольшая положительная тенденция.

Одной из простейших моделей оценки финансового состояния для целей прогнозирования вероятности банкротства считается двухфакторная модель. Она основывается на двух ключевых показателях (коэффициент текущей ликвидности КТЛ и доля заемного капитала dзк), от которых зависит вероятность банкротства предприятия. Эти показатели умножаются на весовые значения коэффициентов, найденные эмпирическим путем, и результаты затем складываются с некой постоянной величиной, также полученной опытно-статистическим способом. Положительное значение Z указывает на высокую вероятность банкротства.

Формула расчетаZ принимает следующий вид:

=-0,38777-1,0736∙КТЛ+0,0579∙dзк,= -0,38777-1,0736*1,81+0,0579*(1-0,56)= -2,30552= -0,38777-1,0736*1,65+0,0579*(1-0,51)= -2,13495= -0,38777-1,0736*1,57+0,0579*(1-0,53)= -2,04551<-0,3 =>вероятность банкротства мала.

На основе финансовых показателей может быть проведен формальный анализ кредитоспособности заемщика. Оценка базируется на расчете следующих финансовых коэффициентов:

текущей ликвидности;

промежуточной ликвидности;

абсолютной ликвидности;

автономии.

В зависимости от величины этих коэффициентов предприятия, как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности таблица 22.

Таблица 22 - Разбивка заемщиков по классности

Коэффициент	Первый класс	Второй класс	Третий класс
Абсолютной ликвидности	0,2 и выше	0,15 - 0,20	Менее 0,15
Промежуточной ликвидности	1,0 и выше	0,5 - 1,0	Менее 0,5
Текущей ликвидности	2,0 и выше	1,0 - 2,0	Менее 1,0
Автономии	0,7 и выше	0,5 - 0,7	Менее 0,5

Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путем умножения классности каждого коэффициента и его значимости (соответственно 30, 20, 30, 20%) в совокупности (100%).

Расчет рейтинга следует выполнить в таблице 23.

Таблица 23 - Определение рейтинга кредитоспособности заемщика

Коэффициент	Значимость, %	На 31.12.2013			На 31.12.2012			На 31.12.2011
		значение	класс	баллы	значение	класс	баллы	значение	класс	баллы
Абсолютной ликвидности	30	0,02	3	90	0,02	3	90	0,03	3	90
Промежуточной ликвидности	20	0,60	2	40	0,65	2	40	0,63	2	40
Текущей ликвидности	30	1,81	2	60	1,65	2	60	1,57	2	60
Автономии	20	0,56	2	40	0,51	2	40	0,53	2	40
Всего	100	х	х	230	х		230	х	х	230

К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму - от 151 до 250 баллов, к третьему - от 251 до 300 баллов.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения. В нашем случае кредитоспособность заемщика относится ко второму классу, т. к. рейтинг составляет 230 баллов на протяжении рассматриваемого периода.

Для оценки управления финансированием трудноликвидных активов определяют в какой мере эти активы (сумма всех внеоборотных активов и оборотных активов в виде запасов товаро-материальных ценностей) финансируется собственными и заемными средствами (заемные средства при этом подразделяются на кредиты долго- и краткосрочного привлечения).

Уровень угрозы банкротства предприятия в соответствии с этой методикой оценивается по следующей шкале (таблица 24).

Таблица 24 - Шкала оценки угрозы банкротства

Источники финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства	Политика финансирования
(ВА + З) < СК	Очень низкая	Консервативная
Источники финансирования трудноликвидных активов	Вероятность банкротства	Политика финансирования
(ВА + З) < (СК +ДК)	Возможная	Умеренная
(ВА + З) < (СК +ДК + КК)	Высокая	Агрессивная
(ВА + З) > (СК+ ДК + КК)	Очень высокая	Сверхагрессивная

где ВА - стоимость внеоборотных активов; З - величина текущих запасов товаро-материальных ценностей; СК - размер собственного капитала; ДК - величина долгосрочных банковских кредитов; КК - сумма краткосрочных банковских кредитов.

По своей экономической сущности эта методика отражает используемую предприятием политику финансирования активов.

Определить стратегию финансирования и оценить вероятность банкротства организации целесообразно в таблице 25.

Таблица 25 - Оценка угрозы банкротства предприятия в миллионах рублей

Показатель	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
1 Внеоборотные активы	1063	1246	1304
2 Запасы товаро-материальных ценностей	1253	1387	1550
3 Итого трудноликвидных активов(стр.1+стр.2)	2316	2633	2854
4 Собственный капитал	1654	1799	2040
5 Долгосрочные кредиты	248	354	200
6 Итого долгосрочный капитал(стр.4+стр.5)	1902	2153	2240
7 Краткосрочные кредиты	1387	1643
8 Итого источники финансирования трудноликвидных активов	2938	3540	3883
9 Политика финансирования	Агрессивная	Агрессивная	Агрессивная
10 Угроза банкротства	Высокая	Высокая	Высокая

Агрессивная политика финансирования предполагает, что общая сумма денежных активов, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности предприятия позволяет удовлетворить его обязательства по текущей кредиторской задолженности по товарным операциям и внутренним расчетам, но присутствует высокая угроза банкротства предприятия.

Рейтинговая оценка методом суммы значений показателей. Позволяет выполнить комплексную оценку финансового состояния предприятия по однонаправленным показателям, имеющим одинаковые единицы измерения.

Определим рейтинговую оценку предприятия методом суммы значений в таблице 26.

Таблица 26 - Рейтинговая оценка предприятия

Коэффициент	На 31.12.2013	На 31.12.2012	На 31.12.2011
Абсолютной ликвидности	0,02	0,02	0,03
Промежуточной ликвидности	0,60	0,65	0,63
Текущей ликвидности	1,81	1,65	1,57
Автономии	0,56	0,51	0,53
Обеспеченности собственными оборотными средствами	0,45	0,40	0,36
Маневренности	0,51	0,50	0,46
Обеспеченности запасов	0,67	0,65	0,60
Сумма значений	4,62	4,38	4,18
Рейтинг (временной)	1	2	3

На основании таблицы 26 можно сказать, что на протяжении 2011-2013 гг. наблюдается ухудшение финансового состояния. На мой взгляд, наиболее корректной является метод 100-балльной оценки, так как он более полно отражает финансовое состояние предприятия, потому что задействует большое количество коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость и независимость организации, ее платежеспособность.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По завершению изучения аналитического баланса предприятия можно сделать следующие выводы. Признаки «хорошего баланса»:

отсутствие статьи «Непокрытый убыток»;

наличие резервного капитала;

практически одинаковы темпы динамики кредиторской и дебиторской задолженности 63 и 62%;

О рациональности формирования капитала свидетельствует:

сокращение собственного капитала организации;

превышение собственного капитала над заемным;

присутствие в составе заемного капитала долгосрочных заемных средств;

наличие нематериальных активов и финансовых вложений;

снижение доли дебиторской задолженности в активах;

доля оборотных активов, сформированных за счет собственных источников не менее 10 %.

Следует указать выявленные недостатки при анализе баланса:

активы организации уменьшились;

снижение накопленного капитала (нераспределенной прибыли и резервного капитала);

превышение размера краткосрочных обязательств над величиной оборотных активов;

кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую задолженность.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.      Экономический анализ [Текст]: учебник для бакалавров / под ред. Н.В. Войтоловского, А.П. Калининой, И.И. Мазуровой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2013. - 548 с. - Серия: Бакалавр. Углубленный курс

2.      Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для бакалавров/ З.В. Кирьянова, Е.И. Седова - М.: Издательство Юрайт, 2011. - 426 с.

.        Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина.- М.: Юрайт, 2013.- 672 с.- Серия: Бакалавр. Базовый курс.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений [Текст]: учеб. / О.В.Ефимова. - М.: Изд-во «Омега-Л», 2010.-351с.

.        Репова М.Л. Бухгалтерский учет и анализ. Методические указания по выполнению курсовой работы. / М.Л. Репова, Т.М. Бровина, Е.В. Сазанова. - Архангельск: Издательско-полиграфический центр САФУ имени Булатова, 2012. - 52 с.