Финансовое состояние и оценка кредитоспособности заемщика на примере ООО СК 'Стройрегион'

Финансовое состояние и оценка кредитоспособности заемщика на примере ООО СК 'Стройрегион'

Введение

Актуальность выпускной квалификационной работы заключается в том, что на определенных этапах производственного процесса почти все предприятия испытывают недостаток средств для осуществления тех или иных хозяйственных операций, то есть возникает необходимость в привлечении средств извне. В такой ситуации самый, казалось бы, логичный выход - получение банковского кредита, однако на практике такая задача оказывается для предприятий зачастую непосильной. Причина тут не только в высоких ставках банковского процента, но и в том, что российские предприятия в основной своей массе не соответствуют критериям кредитоспособности.

Для того, чтобы быть уверенным в получении кредита, организации должны знать по каким критериям банки оценивают кредитоспособность. С помощью этих знаний можно заранее подготовить все нужные документы и самостоятельно проверить свою способность погасить данный кредит.

Кредит играет большую роль в удовлетворении временной потребности в средствах, обусловленной сезонностью производства и реализации определенных видов продукции.

В настоящее время банковский кредит в развитых странах имеет чрезвычайно важное значение в развитии реального сектора экономики, потому как привлечение предприятиями кредитов на развитие производства (при рациональном использовании привлечённых средств) приводит к повышению рентабельности собственных средств. Поэтому отношения, складывающиеся между банками и предприятиями по поводу кредитования строго регламентированы системой законодательных норм и положений ведомственных актов. На их основании в практике западных банков разработаны надёжные схемы предоставления и возврата кредита.

В нашей стране негосударственные кредитные отношения существуют чуть больше двадцати лет - 2 декабря 1990 года были приняты Федеральные законы “О Центральном Банке РФ” и “О банках и банковской деятельности”, однако, положительный опыт кредитования отечественными банками предприятий наработан весьма скудный и проблем в этой сфере в настоящий момент. Одной из них является проблема определения кредитоспособности потенциального заемщика.

Кредитоспособность предприятия - это способность экономических субъектов своевременно и в полном объёме рассчитываться по своим обязательствам в связи с возвратом кредита.

Оценивается данная категория с помощью критериев, соответствие или несоответствие которым повышает или понижает вероятность возврата предприятием кредита. Эта проблема имеет два аспекта: первый - определение кредитоспособности заемщика с позиций банка-кредитора. С этой точки зрения всё достаточно благополучно - начиная с 1992 года, когда вступил в силу первый Закон “О несостоятельности (банкротстве)”, вышел ряд различных нормативно-правовых актов, определяющих указанные критерии кредитоспособности предприятий. Второй аспект проблемы заключается в определении соответствия требованиям кредитоспособности самим предприятием и проведении мероприятий по её повышению. Эта сторона проблемы представляется крайне важной в современных условиях.

Выбор темы выпускной квалификационной работы обусловлен тем, что оценка кредитоспособности заемщика является неотъемлемой частью при кредитовании клиента и имеет большое значение для банков. Проблемы оценки потенциальных и фактических ссудозаемщиков, их финансового состояния с точки зрения способности своевременно вернуть сумму основного долга и процентов была и остается одной из самых актуальных проблем в деятельности банка.

Следует отметить, что в современных условиях отсутствуют унифицированные подходы к оценке финансового положения заемщика, поэтому банки вынуждены создавать самостоятельно собственные методики оценки кредитоспособности клиентов, либо с помощью аудиторов.

Методологической основой написания выпускной квалификационной работы явились труды таких немногих авторов как Г.Г. Коробовой, О.И. Лаврушина, Г.Н. Белоглазовой, Е.Ф. Жукова. Кроме того, в работе использованы статьи таких журналов, как «Банковское дело», «Деньги и кредит». В работе использованы и внутренние документы ООО СК «Стройрегион», нормативную основу работы составили законы, инструкции и другие правовые акты.

Цель выпускной квалификационной работы - оценка кредитоспособности заемщика на основе его финансового состояния и залога.

В соответствии с целью исследования в работе поставлены следующие задачи:

исследовать экономическую сущность кредитоспособности заемщика и рассмотреть показатели, используемые при ее оценке, а также методику расчета залога;

провести анализ финансового состояния заемщика для целей кредитования;

произвести оценку кредитного риска и определить основные направления по его снижению;

разработать мероприятия по укреплению кредитоспособности заемщика.

Объектом выпускной квалификационной работы является общество с ограниченной ответственностью СК «Строрегион», кредитуемый ОАО «Банк Москвы». Предмет выпускной квалификационной работы - оценка кредитоспособности заемщика на примере ООО СК «Стройрегион».

Методы исследования:

метод сравнения;

комплекс методов финансово-экономического анализа;

факторный метод.

1. Теоретические аспекты оценки кредитоспособности заемщика

1.1    Экономическая сущность кредитоспособности

Впервые понятие «кредитоспособность клиента» появилось в экономической литературе XVIII в. В своих трудах его использовали А. Смит и Д. Кейнс, Н. Бунге и В. Косинский. Конечно, и до этого времени кредиторов интересовала способность заемщиков к совершению кредитных сделок, но попытки такой оценки носили несистематический, разрозненный характер.

С тех пор вопросы кредитоспособности достаточно актуальны, широко освещались и освещаются в трудах экономистов. Понятие «кредитоспособность клиента» на ранних периодах трактовалось по-разному:

с точки зрения заемщика - способность к совершению кредитной сделки, возможность своевременного возврата полученной ссуды;

с позиций банка - правильное определение размера допустимого кредита.

Отдельные современные экономисты кредитоспособность клиента банка определяют по-разному. Они рассматривают кредитоспособность с разных точек зрения, преобладающих в тот или иной момент времени. Оценка развития кредитных отношений в России позволяет сделать вывод о тесной взаимосвязи понятия кредитоспособности и развития кредитных отношений.

Так по мнению, Г.Г. Коробовой под кредитоспособностью заемщика понимается «оценка возможностей клиента для получения ссуды и его способности своевременно и в полном объеме погасить ссудную задолженность и проценты по ней банку».

Е.Ф. Жуков приводит следующее определение: «кредитоспособность представляет собой способность возвратить кредитору (банку) заемные денежные средства в полной сумме с процентами в установленный срок согласно условиям кредитного договора».

В учебном пособии под редакцией О.И. Лаврушина дано следующее определение «кредитоспособность клиента банка - это способность вовремя рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам). Кредитоспособность заемщика, пишет он, представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, или, другими словами, способность к совершению кредитной сделки.

Подобное толкование термина и его сути приводят также ряд авторов. А.М. Тавасиев: «Кредитоспособность - это способность и готовность лица своевременно и в полном объеме погасить свои кредитные долги (основную сумму долга и проценты)». С.Л. Ермаков: «Под кредитоспособностью стоит понимать способность и возможность заемщика погашать ссуды (в том числе ранее выданные) банку». В.В. Иванов: «Под кредитоспособностью заемщика понимают способность своевременно и полностью погасить кредитное обязательство - оплатить товар или возвратить сумму кредита с процентами». Н.В. Журавлева: «Кредитоспособность - возможность погасить кредиторскую задолженность».

Другое мнение по поводу понятия кредитоспособности высказывает Г.Т. Калиева: «Кредитоспособность есть качественная характеристика заемщика, необходимая для решения вопроса о возможности и условиях его кредитования, закрепляемых в кредитном договоре. Итак, кредитоспособность - это совокупность материальных и финансовых возможностей получения кредита и его предельная сумма, определяемая способностью заемщика возвратить кредит в срок и в полной сумме».

Несколько иное понимание кредитоспособности дает Г.И. Кравцова. Она считает, что это прогнозная, перспективная платежеспособность кредитополучателя, оценка которой должна охватывать предполагаемый период пользования кредитом.

Под кредитоспособностью клиента банка автор М.В. Рязанцева подразумевает наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок.

Таким образом, анализ различных суждений позволяет сделать вывод, что кредитоспособность - это оценка финансового и нефинансового состояния заемщика, позволяющее ему для совершения кредитной сделки дать банку гарантии о способности полностью и своевременно погасить кредит.

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашенные ссуды в обусловленный срок. Поэтому до составления условий кредитования и заключения кредитного договора банк по получении заявки и необходимых документов должен тщательно изучить факторы, которые могут повлечь за собой непогашение ссуд, т.е. осуществить оценку кредитоспособности заемщика.

Основная цель оценки кредитоспособности - определить способность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду и на основе этого формализовать в кредитном договоре условия ее предоставления. Коммерческий банк в каждом конкретном случае определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, возможность его предоставления в данных обстоятельствах. В процессе оценки кредитоспособности заемщика выясняются его дееспособность, репутация, наличие капитала (владение активами), т.е. обеспеченность ссуд, состояние экономической конъюнктуры.

Кредитоспособность заемщика в отличие от его платежеспособности не фиксирует неплатежи за истекший период или на какую-либо дату, а прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности предприятия.

Платежеспособность - возможность удовлетворить требования кредиторов в настоящий момент. Кредитоспособность - прогноз такой способности на будущее. И ещё одно существенное различие: организация погашает свои долговые обязательства (кроме задолженности по кредитам) за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг). Возврат кредита может производится как из собственных средств заемщика, так и за счет средств, поступивших от реализации банком обеспечения, переданного в залог, средств гаранта или поручителя, страховых возмещений.

Итак, кредитоспособность заемщика (хозяйствующего субъекта)- его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитываться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Кредитные организации должны четко представлять всю цепочку, начиная от выдачи кредита до возможного судебного разбирательства в связи с его невозвратом. У банков обязательно должно быть понимание, в какой степени он полагается на залог, который подтверждает кредитоспособность клиента. Следует пересмотреть политику выдачи кредитов, которая должна учитывать поправочные коэффициенты из-за снижения стоимости залога.Кредитный портфель - это характеристика структуры и качества выданных ссуд, классифицированных по отдельным критериям. Одним из таких критериев является степень кредитного риска. Портфельный подход означает рациональное управление активами и пассивами банка, преследующими достижение общей цели - оптимального соотношения прибыльности, ликвидности и платежеспособности кредитной организации.

Уровень кредитоспособности заемщика является составляющим элементом кредитного риска ссудной операции, который относится к группе индивидуальных (частных) рисков банка. Кредитный риск - риск возникновения убытков банка в результате неисполнения, несвоевременного или неполного исполнения должником финансовых обязательств перед банком в соответствии с условиями договора.

В отечественной и зарубежной практике банковского кредитования используются следующие способы обеспечения ссуд:

. Поручительство - договор с односторонними обязательствами, где поручитель берет обязательства перед кредитором оплатить при необходимости задолженность по ссуде заемщика.

. Гарантия - обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного срока.

. Залог товаров, ценных бумаг и другого имущества - вещественная претензия на чужое движимое или недвижимое имущество либо претензия на право получить компенсацию от реализации заложенного имущества, если должник не сможет погасить свои обязательства. При этом право собственности на залоговое имущество может перейти к банку, а право владения сохраняется за заемщиком.

. Закладные права на недвижимость называются ипотекой, в результате оформления которой владелец недвижимости получает средства банка-кредитора. С внесением ипотеки в реестр участок земли или здания становится залогом как по всей сумме полученного кредита, так и по процентным платежам и другим расходам, связанным с кредитом. Залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и выплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае невыполнения обязательств.

. Переуступка требований и счетов (цессия) используется, если в ходе экономической деятельности у заемщика возникают требования к третьему лицу, тогда он может переуступить их в пользу банка в качестве обеспечения по полученному кредиту.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

1.2    Критерии, факторы и информационная база оценки кредитоспособности

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашенные ссуды в обусловленный срок. Поэтому до составления условий кредитования и заключения кредитного договора банк по получении заявки и необходимых документов должен тщательно изучить факторы, которые могут повлечь за собой непогашение ссуд, т.е. осуществить оценку кредитоспособности заемщика.

Основная цель оценки кредитоспособности - определить способность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду и на основе этого формализовать в кредитном договоре условия ее предоставления. Коммерческий банк в каждом конкретном случае определяет степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, возможность его предоставления в данных обстоятельствах.

В процессе оценки кредитоспособности заемщика выясняются его дееспособность, репутация, наличие капитала (владение активами), т.е. обеспеченность ссуд, состояние экономической конъюнктуры.

Кредитная деятельность российских банков, наряду с другими обстоятельствами, осложняется отсутствием у большинства из них отработанной методики оценки кредитоспособности, недостаточностью информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов. Большинство средних и мелких банков вообще не имеет должного аналитического аппарата и не поддерживает связь со специальными информационными, аналитическими и консультационными службами, сведения которых могут помочь более точно оценивать кредитоспособности заемщиков.

При оценке кредитоспособности заемщиков фактически надо ответить на два больших вопроса:

. Как оценивать перспективную финансовую состоятельность заемщика (т.е. как убедиться в том, будет ли он располагать возможностями выполнить свои денежные обязательства по кредиту к моменту истечения срока действия кредитного договора).

. Как оценивать, насколько он готов выполнить указанные обязательства (т.е. захочет ли он это сделать, можно ли ему верить).

Адекватно оценить кредитоспособность заемщика - значит обоснованно, доказательно ответить на оба указанных вопроса.

Решение обоих вопросов возможно только в том случае, когда сотрудники банка имеют возможность получить необходимую для анализа информацию и умеют грамотно обрабатывать и интерпретировать ее.

Изучение кредитоспособности потенциальных заемщиков связано со значительными трудностями. В нашей стране пока трудно получить содержательную информацию о потенциальном заемщике (имеющаяся финансовая и статистическая отчетность далеко не всегда позволяет провести детальный и глубокий анализ финансово-хозяйственного положения заемщика).

Источниками информации при оценке кредитоспособности клиента являются собеседование с заявителем на ссуду, собственная база данных, внешние источники, инспекция на месте, анализ финансовых отчетов.

При собеседовании с заявителем банк выясняет причины обращения за ссудой, определяет, отвечает ли заявка на кредит требованиям банка, вытекающим из его ссудной политики. В процессе беседы банк может получить информацию о честности и возможностях подателя заявки, о том, потребуется ли обеспечение кредита, об истории и росте предприятия, конкурентных позициях, планах на будущее и т.д. В некоторых случаях банк может запросить у заявителя дополнительную информацию.

Банк может почерпнуть необходимую информацию о кредитоспособности клиента из картотеки на всех вкладчиков и заемщиков, если такая картотека ведется, а также использовать информацию из паспортов хозорганов, получаемую из официальных источников. Информация о кредитоспособности клиента может быть проверена по каналам внешних источников информации.

Отсутствие комплексного подхода в данной области не очень удачно компенсируется поиском отдельных характеристик, свидетельствовавших, по мнению специалистов того времени, о действительном уровне кредитоспособности. Выявление таких критериев позволяет понять, какой смысл вкладывали наши предшественники в понятие кредитоспособности, что является особенно актуальным сегодня, когда современное отечественное банковское сообщество также не отличается использованием комплексного, всеобъемлющего подхода к вопросам оценки кредитоспособности.

Кредитоспособность заемщика зависит от целого ряда факторов. И этот факт сам по себе означает трудности, поскольку каждый фактор (для банка - фактор риска) должен быть оценен и рассчитан. К этому следует добавить необходимость определения относительного «веса» каждого отдельного фактора для состояния кредитоспособности, что также чрезвычайно непросто.

Оценить же перспективы изменений всех тех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем, еще сложнее. Способность заемщика погасить кредит имеет реальное значение для кредитора лишь в том случае, если она относится к будущему периоду, является прогнозом такой способности, причем прогнозом достаточно обоснованным, правдоподобным. Между тем все показатели кредитоспособности, применяемые на практике, обращены в прошлое, так как рассчитываются по данным за истекший период или периоды, к тому же это обычно данные об остатках («запасах») на отчетную дату, а не более точные данные об оборотах («потоках») за определенный период. Все это свидетельствует о том, что все показатели кредитоспособности имеют в некотором роде ограниченное значение.

Дополнительные сложности в определении кредитоспособности возникают в связи с существованием таких ее факторов, измерить и оценить значение которых в цифрах невозможно. Это касается в первую очередь морального облика потенциального заемщика, его репутации, кредитной истории и т.д. Соответствующие выводы никогда не могут быть признаны неопровержимыми.

При оценке кредитоспособности клиента, как правило, принимают во внимание такие факторы, как:

правоспособность и дееспособность заемщика для совершения кредитной сделки;

его моральный облик, репутация заемщика;

умение, т.е. желание, соединенное с возможностью оправдать оказанное доверие;

наличие обеспечительного материала кредита;

способность получать доход и исправно выполнять принятый на себя долг.

Интерес к оценке кредитоспособности клиента снизился в советское время, так как предприятия при предоставлении кредита подразделялись на «хорошо» и «плохо» работающие в зависимости от показателей их хозяйственно-финансовой деятельности. Особый интерес к кредитоспособности кредитополучателей возник в постсоветский период с переходом экономики на рыночные отношения.

Предварительный анализ потенциальной возможности возврата банковских ссуд основывается на изучении личных качеств первых лиц, а также ликвидности и платежеспособности предприятий. Это значит, что в основе анализа возвратности ссуд находятся психологические и экономические факторы.

Личные качества руководителя включают порядочность, возраст, состояние здоровья, наличие правопреемника и профессиональный опыт. Порядочность - главное качество, лежащее в основе эффективности предпринимательства и кредитно-расчетных отношений с банком. Основной критерий порядочности - многолетние традиции, которые определяют авторитет фирмы и ее руководителей на товарных рынках. Порядочность является гарантией того, что клиент примет все необходимые меры для своевременного возврата предоставленных средств и уплаты процентных денег. При сомнениях относительно порядочности первого должностного лица банки воздерживаются от предоставления ссуд. Поэтому они предпочитают кредитовать фирмы, владельцы и руководители которых происходят из семей, длительное время проживающих в данной местности, имеющих родовые дома и другую недвижимость и зарекомендовавших себя как честных людей, обладающих необходимым авторитетом для ведения коммерческих дел.

Возраст первого лица учитывается при выдаче ссуд следующим категориям заемщиков:

. Молодым предпринимателям, не имеющим достаточного опыта в сфере бизнеса, - ссуды предоставляют только при страховке активов или под гарантию третьего лица;

. Бизнесменам преклонного возраста - при наличии правопреемника, способного принять ответственность за погашение долгового обязательства.

Состояние здоровья клиента оказывает решающее воздействие на принятие решения о кредитовании при психических, венерических, раковых и других заболеваниях. Как правило, медицинские органы не представляют банкам официальные данные о состоянии здоровья их клиентов. Поэтому при необходимости банки могут требовать соответствующие справки непосредственно от должностных лиц, заинтересованных в получении банковских ссуд. Кроме того, используется доверительная информация авторитетных лиц и других клиентов банка.

Наличие правопреемственности устанавливается с помощью соответствующих юридических документов, заверенных нотариальными органами. К этим документам относятся завещания, доверенности на ведение коммерческих дел, приказы и распоряжения о назначении на руководящие должности и другие документы.

Высокие личные качества владельцев и руководителей фирм в конечном счете находят отражение в объективных показателях коммерческой деятельности. Помимо общих показателей хозяйственно-финансовой деятельности (уровень собственного капитала, валовая товарная продукция, реализация, прибыль, рентабельность) банки проявляют интерес к специальным показателям, непосредственно влияющим на возвратность предоставленных ссуд. В современной банковской практике такие показатели ассоциируются с понятием кредитоспособности заемщика.

Таким образом, кредитоспособность клиента банка характеризуется его репутацией, кредитной историей, аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. При этом банк может использовать необходимую информацию о потенциальном заемщике, анализируя собственную база данных, внешние источники, финансовые отчеты. Адекватно оцененная информация и рассчитанные факторы и показатели риска позволят банку принять верное решение в отношении совершения кредитной сделки.

1.3    Методики и способы оценки кредитоспособности юридических лиц

В банковской практике до сих пор практически не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки разных стран используют различные системы анализа кредитоспособности клиента. Основными причинами такого многообразия являются: различная степень доверия к количественным (поддающимся измерению) и качественным (поддающимся измерению с большим трудом, с высокой степенью допустимости) способам оценки факторов кредитоспособности; особенности индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности; многообразие факторов, влияющих на уровень кредитоспособности.

Вместе с тем в мировой банковской практике кредитоспособность клиента являлась и является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности осуществления кредитной сделки. В своем историческом развитии способы определения кредитоспособности постоянно совершенствуются. Ключевыми этапами оценки кредитоспособности являются финансовый (количественный) анализ, когда рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия, и нефинансовый анализ, основанный на использовании различных характеристик клиента: уровень менеджмента, надежность деловых партнеров, конкурентная среда, опыт работы на рынке, состав акционеров и др. Широкое развитие получила комбинация финансового и нефинансового анализов.

В различных странах применяются различные системы оценки кредитоспособности клиентов банка. Наиболее распространенные из них представлены в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Система оценки кредитоспособности зарубежных банков

В американской практике применяется «правило пяти си». С этим методом хорошо знакомы многие российские специалисты, он позволяет оценить надежность клиента с точки зрения своевременного погашения долга банку. Основные критерии отбора клиентов по этому методу обозначены словами, начинающимися на букву «с»:

Характер заемщика (character). Под «характером» понимается репутация заемщика, степень ответственности и желание погасить долг. Моральный фактор имеет самое большое значение при определении кредитоспособности. Поэтому кредитные работники очень тщательно изучают кредитную историю заемщика, его поведение в тех или иных ситуациях, используя всевозможные источники информации, в первую очередь данные кредитных агентств (бюро).

Платежеспособность (capacity). Способность возвратить кредит - субъективное суждение о платежеспособности клиента на основе анализа истории развития его бизнеса и финансовых возможностей заемщика, которые определяют его способность погасить долг. Финансовое состояние определяется с помощью тщательного анализа доходов, расходов и перспектив их изменения в будущем.

Капитал (capital). Изучение капитала фирмы играет важную роль в определении кредитоспособности заемщика. Особенно важно выяснить соотношение суммы долга с размерами активов клиента, его оборотным капиталом, выяснить состояние дебиторской задолженности.

Обеспечение (collateral) представлено активами, которые клиенты могут предложить в залог, чтобы получить кредит. Кредитные работники изучают все приемлемые способы обеспечения, его достаточность, качество и степень реализуемости в случае непогашения кредита.

Условия (conditions). При изучении кредитоспособности заемщика принимаются во внимание «общие экономические условия», определяющие деловой климат в стране, особенности развития бизнеса в различных сектоpax и регионах и оказывающие влияние на положение как банка, так и заемщика.

В практике европейских, а также американских и некоторых российских банков распространение получила методика CAMPARI. Анализ в соответствии с данной методикой заключается в поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых к ней финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом. Эта и другие методики претендуют на комплексную оценку клиента, а не только на выяснение уровня его финансовой состоятельности.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

оценка делового риска;

оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

анализ денежного потока;

сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Рассмотрение основных методик оценки кредитоспособности заемщика позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки. Эволюционное развитие рейтинговой оценки предприятий сделало возможным такое выделение этапов, при котором имеют место достаточность, надежность и информативность оценки.

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибыли, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.

Оценка финансового состояния заемщика включает: его общую оценку, изменения за отчетный период, оценку финансовой устойчивости, определение текущей ликвидности.

Наряду с этим банк может использовать выписки по счетам предприятия, расшифровки балансовых статей, общую статистическую информацию, характеризующую развитие промышленности и других отраслей народного хозяйства страны.

Оценку заемщика начинают с выявления статей, которые указывают на тяжелое финансовое состояние предприятия (убытки, наличие просроченных ссуд, задолженностей, неплатежей в бюджет). Затем определяют общую стоимость имущества организации, которая равна валюте баланса, и тенденции ее изменения за анализируемый период. С этой целью валюту баланса на начало периода сравнивают с валютой баланса на конец периода. Такое сопоставление позволяет определить общее направление изменения баланса.

Далее целесообразно установить динамику объема производства и реализации продукции, а также прибыли организации.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложении и нематериальных активов; в пассиве баланса - увеличение сумм прибыли, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов. Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности соответственно в активе и пассиве баланса.

Итак, финансовый анализ начинают, как правило, с расчета финансовых показателей предприятия. Рассчитываемые показатели объединяют в группы. В состав показателей каждой группы входят несколько основных общепринятых показателей и множество дополнительных, рассчитываемых в зависимости от целей анализа и управления. Цели анализа могут предполагать как комплексный анализ финансового положения предприятия, так и сравнительно простой анализ на базе основных аналитических финансовых коэффициентов либо расчет одного из них.

Аналитические финансовые коэффициенты характеризуют соотношения между различными статьями бухгалтерской (финансовой) отчетности. Например, коэффициенты платежеспособности и ликвидности позволяют сравнивать долговые обязательства предприятия с имеющимися у него активами, коэффициент автономии определяет долю собственного капитала в совокупных активах.

Коэффициенты ликвидности. Ликвидность предприятия - его способность своевременно погашать долговые обязательства; характеризуется показателями ликвидности баланса в виде соотношения активов и платежных обязательств.

Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (К_а.л.) рассчитывают по формуле:

, (1.1)

где, ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

КО- краткосрочные обязательства.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,2-0,3 (или 20-30%), т.е. при нормальной платежеспособности предприятию считается достаточным иметь до 25% свободных денежных средств для расчетов по текущим долгам. Этот коэффициент отражает текущую платежеспособность.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

 (1.2)

где, ДЗ- дебиторская задолженность.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 0,7-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность ближайших сроков погашения, стоимость запасов, товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Значение этого коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключение допускается только для клиентов банка с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент покрытия (обшей ликвидности) рассчитывается по формуле:

 , (1.3)

где, ЗЗ - запасы и затраты.

Нормативное значение коэффициента принято на уровне 2,0 (или 200%). Если процесс переработки не длителен, то вполне возможно считать нормативное значение коэффициента меньше 2,0, но не ниже 1,0.

Коэффициенту покрытия уделяется особое значение. Он выступает основой для признания структуры баланса неудовлетворительной. Выдачу ссуд банк может прекратить при значении коэффициента, равном или меньше единицы. Это означает, что текущие обязательства нечем оплачивать.

Коэффициент платежеспособности (Кп) определяется как соотношение имеющихся денежных средств (Дс) и долговых обязательств (До) на конкретную календарную дату:

Кп = Дс : До (1.4)

Как правило, расчет производится по данным на начало операционного дня банка, поскольку все счета предприятий находятся в обслуживающих их банках. К этим счетам относятся расчетные, текущие и другие счета головных предприятий и их филиалов. При квартальном или месячном составлении бухгалтерских балансов расчеты выполняются по их данным, включая приложения к этим балансам.

Коэффициент платежеспособности должен быть не менее 1. Если сумма имеющихся средств 150 млн. руб., а обязательств - 100 млн. руб., то коэффициент платежеспособности равен 1,5, т. е. (150:100). Этого вполне достаточно для поддержания корректности платежной дисциплины. При отрицательном значении коэффициента покрытия долга (менее 1), наблюдаемом свыше 180 дней, предприятие может быть объявлено банкротом с сообщением в печати и уведомлением поставщиков и других кредиторов.

Ко второй группе относят коэффициенты эффективности (оборачиваемости), которые дополняют коэффициенты ликвидности и позволяют сделать заключение более обоснованным. Если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном замедлении их оборачиваемости, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика. Коэффициенты эффективности рассчитывают так:

а) продолжительность одного оборота активов в днях:

 (1.5) где,

СО - средние остатки основных и оборотных активов, определяемые по данным 1-го и 2-го разделов баланса по формуле средней хронологической;

Р - выручка от реализации продукции из отчета о прибылях и убытках;

Д - число дней в анализируемом периоде (90, 180, 270 или 360).

Оценка продолжительности одного оборота производится cpавнением данных отчетного периода с данными аналогичного прошлого периода.

Второй показатель оборачиваемости - число оборотов активов за период рассчитывают по формуле:

, (1.6)

Из формулы видно, что чем короче продолжительность одного оборота, тем больше оборотов совершат активы за период и тем эффективнее они используются.

Третий показатель оборачиваемости - коэффициент оборачиваемости определяется по формуле:

 , (1.7)

Чем больше значение показателя, тем лучше для предприятия. Коэффициент оборачиваемости используется в основном в факторном анализе.

Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих предприятий и со среднеотраслевыми показателями.

Третью группу представляет коэффициент финансового левеража, характеризующий степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета этого коэффициента различны, но экономический смысл один: оценка размера собственного капитала и степени зависимости клиента от привлеченных ресурсов. При расчете данного коэффициента учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных), тем ниже класс кредитоспособности клиента. Окончательный вывод делают с учетом динамики коэффициентов прибыльности.

В анализе финансового состояния предприятия используются такие наиболее распространенные показатели финансового левериджа (ФЛ).

Коэффициент соотношения заемного (ЗК) и собственного капитала (СК):

 , (1.8)

Оптимальным считается соотношение на уровне единицы. Чем значение ниже единицы, тем меньше зависимость от чужих средств, тем меньше затраты по обслуживанию долга, тем лучше для предприятия.

Коэффициент автономии (независимости):

,  (1.9)

где, ВБ - валюта банка.

Оптимальным считается соотношение на уровне 0,5. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово независимым считается предприятие. Как видно, оба коэффициента взаимосвязаны: чем выше К_а, тем ниже К_ф.л., тем лучше для предприятия.

В четвертую группу входят показатели прибыльности (рентабельности). Эти коэффициенты применяются для общей характеристики использования всего капитала, и рассматриваются как дополнительные к показателям вышеназванных групп коэффициентов. Для оценки кредитоспособности могут использоваться следующие показатели рентабельности.

Рентабельность единицы реализованной продукции (%):

, (1.10)

Этот показатель имеет оптимальное значение на уровне 25%.

Рентабельность всей реализованной продукции (%):

, (1.11)

Данный показатель официально не имеет нормативного значения, но в некоторой экономической литературе указываются стандартные цифры оптимальной рентабельности - 15%.

Рентабельность всех активов предприятий (%):

 (1.12)

Если доля прибыли в выручке от реализации растет, увеличивается прибыльность активов или капитала, то можно не понижать рейтинг клиента даже при ухудшении коэффициента финансового левеража.

Итак, кредитоспособность заемщика представляет собой совокупность его качественных и количественных характеристик, необходимых для получения кредита и обслуживания долга по нему. На эти показатели влияет ряд факторов. Комплексная оценка этих факторов, а также анализ показателей кредитоспособности осуществляются банками на основе разработанной системы способов оценки кредитоспособности своих клиентов. Все способы взаимно дополняют друг друга. Если анализ делового риска позволяет оценить кредитоспособность клиента в момент совершения сделки только на базе одной кредитной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом совокупного долга клиента, сложившихся средних стандартов и тенденций. Анализ денежных потоков не только оценивает в целом кредитоспособность, но и показывает на этой основе предельные размеры новых кредитов, а также слабые места в управления предприятием, из которых могут вытекать условии кредитования.

2. Анализ кредитоспособности на примере ООО СК «Стройрегион»

.1 Организационно-экономическая характеристика ООО СК «Стройрегион»

Фирма ООО СК "Стройрегион" зарегистрирована 20 февраля 2003 года. Учредителем общества является гражданин Российской Федерации Бакрадзе Роман Романович. Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью строительная компания «Стройрегион». Организация располагается по адресу 150014 Российская Федерация город Ярославль улица Лисицына дом 56. В своей деятельности общество руководствуется Конституцией Российской Федерации, Гражданским кодексом РФ, Федеральным законом от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Согласно Устава (в редакции от 06.11.2009 г.) основными видами деятельности являются:

-   Сдача в наем собственного недвижимого имущества;

-        Прочая оптовая торговля;

         Розничная торговля пищевыми продуктами, включая напитки, и табачные изделия в специальных магазинах

         Финансовое посредничество, не включенное в другие группировки;

         Прочая вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества;

         Консультирование по вопросам финансового посредничества;

         Предоставление посреднических услуг при покупке, продажи и аренде недвижимого имущества;

         Управление эксплуатацией нежилого фонда;

         Деятельность ресторанов и кафе

         Производство, закупка и реализация строительных материалов

         Строительно-монтажные работы

         Риэлторская деятельность

         Закупка и реализация транспорта, автомобилей

         Оказание транспортных услуг, автосервис, организация автостоянок

         Инвестиционная деятельность

         Аренда прочих машин и оборудования, не включенных в другие группировки;

         Консультирование по вопросам коммерческой деятельности и управления.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Обладает универсальной способностью, а потому имеет право осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные федеральным законом, а также, если это не противоречит предмету и целям деятельности общества.

Для сохранения имиджа взаимоотношения его участников, сотрудников, партнеров и клиентов строятся на принципах добропорядочности, законности и высокой эффективности.

Работа над формированием и расширением сбалансированной и устойчивой клиентской базы является основным источником привлечения и размещения денежных ресурсов. Главная цель работы с клиентами - качественное обслуживание, максимальная надежность.

Согласно Устава высшим органом управления является общее собрание участников общества. Оперативное руководство осуществляет административно-управленческий аппарат.

Внутренними документами общества (Устав, Положения об органах управления, Положения по направлениям деятельности) предусмотрены необходимые процедуры, регулирующие полномочия, компетенцию и подотчетность между высшими и исполнительными органами управления общества и иными заинтересованными лицами.

Общее собрание участников общества может быть очередным или внеочередным. Все участники имеют право присутствовать на общем собрании участников общества, принимать участие в обсуждении вопросов повестки дня и голосовать при принятии решений.

Каждый участник общества имеет на общем собрании участников общества число голосов, пропорциональное его доле в уставном капитале общества, за исключением случаев, предусмотренных Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

К компетенции общего собрания участников общества относятся:

    Определение основных направлений деятельности общества, а также принятие решения об участии в ассоциациях и других объединениях коммерческих организаций;

-        Изменение устава, в том числе изменение размера уставного капитала общества, утверждение новой редакции устава;

         Избрание исполнительного органа генерального директора общества и досрочное прекращение его полномочий, а также принятие решений о передаче полномочий единоличного исполнительного органа общества управляющему, утверждение такого управляющего и условий договора с ним;

         Утверждение годовых отчетов и годовых бухгалтерских балансов;

         Избрание и досрочное прекращение полномочий ревизора общества, назначение аудиторской проверки, утверждение аудитора и определение размера оплаты услуг;

         Принятие решений о распределении чистой прибыли общества между участниками общества;

         Решение вопросов об одобрении крупных сделок, а также сделок, в совершении которых имеется заинтересованность, в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственность»;

         Принятия решения о размещении общества облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

         Утверждение документов, регулирующие внутреннюю деятельность общества;

         Принятие решения о реорганизации или ликвидации общества;

         Назначение ликвидационной комиссии и утверждение ликвидационных балансов;

         Распределение доли, принадлежащей обществу, между участниками общества или продажа доли, принадлежащей обществу, некоторым участникам общества или третьим лицам;

         Утверждение денежной оценки неденежных вкладов в уставном капитале, вносимых участниками общества или принимаемыми в общество третьими лицами;

         Выплата действительной стоимости имущества участникам общества при обращении взыскания на долю в уставном капитале одного из участников общества;

         Решение иных вопросов, предусмотренных Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» или Уставом.

Общее собрание участников общества проводится один раз в год не ранее чем через два месяца и не позднее чем через четыре месяца после окончания финансового года.

Общее собрание участников созывается генеральным директором общества.

Организационная структура общества включает функциональные подразделения - отделы, каждое из которых имеет определенные права и обязанности. Выбор оптимальной организационной структуры - важное условие эффективности организации труда в целом, его успешной коммерческой деятельности.

Регламент работы и функциональные обязанности каждого отдела регламентируются Положениями о работе отделов, утверждаемыми Генеральным директором. Должностные права и обязанности работников, ответственность, подотчетность, требования к профессиональным знаниям и умениям отражены в должностных инструкциях.

Отдел по работе с персоналом:

В ООО СК «Стройрегион» работа с персоналом организуется в соответствии с общими целями развития общества и конкретными направлениями кадровой политики для достижения эффективного использования и профессионального совершенствования сотрудников.

Основные функции отдела по работе с персоналом состоят в следующем:

-  Проводит работу по планированию численности и по комплектации штата общества сотрудниками требуемых профессий, специальностей и квалификаций в соответствии с целями, стратегией и профилем деятельности организации. В отделе ведется база данных о количественном и качественном составе кадров, их развитии и движении. Штатная численность сотрудников на 01.01.2014 составила 47 единиц, фактическая - 35 единиц. Среди сотрудников основных подразделений общества высшее образование имеют 25 человек (в том числе экономическое - 15 человек), среднее - профессиональное - 4 человека, незаконченное высшее - 4 человека.

-   Организует обучение и повышение квалификации кадров. В соответствии с Планом обучения сотрудников на 2013 год, утвержденным Генеральным директором, 11 сотрудников, в целях повышения квалификации, участвовали в работе 11 консультационных семинаров, проводимых научными и образовательными центрами.

-   Управляет фондом заработной платы. В целях стимулирования трудовой деятельности работников отдел разрабатывает виды материального поощрения.

Так, в настоящее время, в обществе разработано и действует Положение о премировании, утвержденное Генеральным директором, в котором предусмотрены следующие виды поощрений:

    премия за выполнение месячных заданий;

-        премия за качественное выполнение в отчетном периоде заданий администрации, вызванных производственной необходимостью, а также не входящих в круг основных обязанностей;

         премия по итогам работы за квартал, полугодие, девять месяцев и год;

         премия за досрочное и качественное выполнение в отчетном периоде заданий администрации.

Начальником отдела по работе с персоналом на постоянной основе проводится анализ состояния кадровой службы в обществе, разрабатываются предложения по ее улучшению.

Отдел автоматизации:

Основные функции отдела автоматизации состоят в следующем:

    Организует компьютерную систему банка.

-        Занимается разработкой и реализацией программного обеспечения для отделов общества, обеспечивает сохранность и безопасность информации.

В ООО СК «Стройрегион» разработано внутреннее Положение «О политике в области информационной безопасности», которое утверждено общим собранием участников общества и регламентирует порядок работы по обеспечению сохранности информации и ее безопасности. Защита рабочих мест осуществляется стандартными средствами операционной системы.

Распределение полномочий пользователей при совершении операций осуществляется на основании положения «О распределении доступа пользователей к осуществлению операций в программном обеспечении», утвержденного Генеральным директором. Доступ к автоматизированным рабочим местам системы и финансовой информации соответствует документально оформленным заявкам.

В соответствии с требованиями к помещениям, доступ в помещение серверной комнаты ограничен конкретным перечнем лиц, который утвержден приказом Генерального директора.

Административно-управленческий аппарат:

Руководство текущей деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом - Генеральным директором и коллегиальным исполнительным органом обществом, состоящим из двух человек, а именно: Генеральный директор, Заместителя Генерального директора.

Правление призвано реализовать управленческие функции общества с целью обеспечения основных принципов его деятельности - ликвидности, рентабельности и надежности.

Основные функции Правления общества состоят в следующем:

-   Разработка актов деловой политики общества с определением конкретных задач для каждого отдела;

-        Осуществление координации мер по созданию эффективных систем, задач и форм деятельности общества;

         Планирование потребности общества в финансовых ресурсах и организация работы по их привлечению;

         Составление общего отчета по результатам работы общества;

         Определение основных направлений по совершенствованию деятельности общества, проведение аналитических исследований, разработка и контроль за внедрением в общество новых услуг;

         Разработка прогнозов доходов и расходов общества и анализ их выполнения, разработка конкретных мер по повышению доходов общества и снижению его расходов и формулировка задач по реализации этих мер отделам;

         Анализ рентабельности работы общества и перспективы ее повышения;

         Обеспечение установления контактов с новой клиентурой общества, развитие деловых связей;

         контроль за работой всех отделов общества.

Бухгалтерия. Работу в бухгалтерии осуществляют 4 квалифицированных сотрудника: Главный бухгалтер, Заместитель главного бухгалтера, бухгалтер по заработной плате, бухгалтер.

Основными функциями бухгалтерии являются:

    свод ежемесячного баланса;

-        начисление заработной платы, отпускных, больничных;

         расчеты с дебиторами и кредиторами;

         учет товарно-материальных ценностей;

         проверка правильности заполнения путевых листов и отражение расхода топлива в балансе; перечисление налог и сборов;

         работа с подотчетными лицами.

2.2 Оценка кредитоспособности на основе финансовой отчетности

Разнообразие определений кредитоспособности заемщика и сложность самой ее оценки обусловливают применение множества подходов к решению данной проблемы.

Рассмотрим более подробно оценку кредитоспособности заемщика на основе финансовых коэффициентов.

Финансовые коэффициенты предприятия принято объединять в следующие группы:

-   коэффициенты ликвидности;

-        коэффициенты эффективности использования активов;

         коэффициенты финансового левериджа;

         коэффициенты прибыльности (рентабельности).

Основой информации для расчета финансовых коэффициентов являются:

-   финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия: баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложение 1 и 2);

-        расшифровки предприятия о сроках дебиторской и кредиторской задолженности;

         плановые расчеты предприятия: бизнес-планы, технико-экономические обоснования для получения ссуды и др.

Таблица 2.1

Коэффициенты ликвидности

Согласно таблице 2.1 коэффициенты ликвидности показывают, что часть долгосрочных активов финансируется за счет долгосрочных источников, что говорит о низком уровне платежеспособности, не способность погасить текущие обязательства. Полученные значения позволяют отнести общество к высокому риску не платежеспособности.

Таблица 2.2

Коэффициенты эффективности использования активов

Из таблицы 2.2 видно, что показатели снизились, но это не влияет на платежеспособность организации.

Таблица 2.3

Коэффициент финансового левериджа

Из таблицы 2.3 видно, что общество не имеет заемного капитала, это хорошо для общества, от этого зависит класс кредитоспособности. Чем меньше доля заемного капитала, тем выше его класс.

Таблица 2.4

Коэффициент прибыльности (рентабельности)

Таблица 2.4 показывает, что показатели снизились, это говорит о низкой эффективности использования имущества, проблемы с реализацией продукции.

Залоговая стоимость имущества - это величина, характеризующая способность данного имущества: обеспечивать покрытие кредитных рисков в соответствии с нормативными требованиями Банка России и требованиями Банка; удовлетворить требования и покрыть расходы Банка по предоставленному кредиту и реализации предмета залога, в случае реализации предмета залога, при наступлении залогового случая.

Залоговая стоимость оцениваемого имущества определяется в три этапа:

- оценка текущей рыночной стоимости имущества;

при необходимости корректировка значения стоимости на основании экспертной оценки прогнозной стоимости имущества на дату возможного обращения взыскания на это имущество;

дисконтирование рыночной стоимости имущества, а также (в случае необходимости) уточнение залоговой стоимости.

Дисконтирование является основным способом установления залоговой стоимости. При дисконтировании оценочная стоимость умножается на поправочный коэффициент.

Z = V * k (0 < k < 1),  (2.1)

где, Z - залоговая (оценочная) стоимость имущества,

V - рыночная стоимость без НДС,

k - поправочный коэффициент.

K = (1-Д), (2.2)

где, Д- залоговый дисконт, применяемый банком.

Поправочные коэффициенты, применяемые Банком при оценке залоговой стоимости предметов залога (см. приложение 4).

Предприятие обратилось за ссудой в размере 2 150 000 рублей, банк предоставляет процентную ставку в размере 17,5% годовых, количество дней в году -365, учитываем сумму процентов, начисленных за 180 календарных дней. Тогда получаем:

[2 150 000*17,5%/365]*180+2 150 000= 2 335 547,95 рублей

Рассчитаем залоговую стоимость оборудования ООО СК «Стройрегион»: рыночная стоимость- 3 321 224,46 рублей залоговый дисконт применяемый ОАО АКБ «Банк Москвы» - 0,5, тогда k = 1-Д= 1-0,5=0,5

Z= 3 321 224,46 * 0,5=1 660 612,23 рублей

Финансовое состояние ООО СК «Стройрегион» характеризуется как среднее. Снижение прибыли является временным явлением, не носит систематический характер, обусловлено непредвиденными расходами на установку оборудования. Предприятие функционирует на рынке более 40 лет; имеет высокий рейтинг доверия у партнеров и инвесторов; обязательства перед банками являются текущими и реальны к погашению.

Немаловажным фактором в процессе кредитования является обеспечение. Предлагаемое залоговое обеспечение возвратности кредитных ресурсов состоит из имущества: поручительство директора и одного из учредителей в полном объеме обязательств ООО СК «Стройрегион» перед банком, движимое имущество, автотранспорт.

Анализ финансового состояния ООО СК «Стройрегион» был проведен на основании данных бухгалтерского баланса (форма №1) общества (Приложении 1).

В целом, финансовое состояние предприятия может быть охарактеризовано как удовлетворительное: в активной части баланса на долю внеоборотных активов приходится 7,261 млн. рублей или 30,16% валюты баланса, это связано с тем, что основной вид деятельности предприятия является предоставление транспортных услуг собственным автотранспортом (соответственно при наличии лицензии Министерства транспорта РФ). Оборотные активы 9,26 млн. рублей или 38,46% валюты баланса. Отметим, что рост объемов реализации и обороты по расчетным счетам приходится на 4 и 1 квартал в связи с наступлением сезона продаж (длится сентябрь-январь месяц). В третьем квартале произошло увеличение готовой продукции на складе, это связано с ожиданием нового сезона продаж 4 и 1 квартал. ООО СК «Стройрегион»имеет также краткосрочную дебиторскую задолженность, которая является в полном объеме текущей и реальна к погашению. Для крупных партнеров (таких как ООО «Армада»-1570 тыс. рублей, ООО «Стройинвест»-1890 тыс. рублей, ООО «Неман-505»-1334 тыс. рублей и других) предусмотрена система скидок, отсрочки в платежах, что существенно повышает сроки оборачиваемости обязательств. Рассматривая пассивы баланса, кредиторская задолженность перед крупными контрагентами ООО «АДС-1969 тыс.рублей, ООО «ТУ-93»- 1500 тыс.рублей, её рост связан с привлечением кредитных ресурсов перед сезоном ( вполне приемлемо для организации ) (см. таблицу 2.5).

Таблица 2.5

Дебиторская и кредиторская задолженность

Иски со стороны кредиторов в адрес ООО СК «Стройрегион» отсутствуют. Предприятие не имеет реструктуризированной задолженности в бюджет. Задолженность по оплате труда не является просроченной и носит текущий характер.

Отчет о прибылях и убытках (форма №2) (приложение 2) является вторым инструментом анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и демонстрирует рентабельность (прибыльность). Основные показатели представлены в таблице 2.6

Таблица 2.6

Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности общества, тыс. руб.

Отчет о прибылях и убытках (ф. №2) представлен в приложении 2.

Таблица 2.6 показывает, что в отличие от баланса, который отражает состояние бизнеса на определенную дату, отчет о прибылях и убытках несет в себе информацию о бизнесе в динамике за определенный период времени. Анализируемый бизнес имеет ярко выраженную сезонность, поэтому целесообразно делать данный отчет за 3 года в разрезе по годам с тем, чтобы полнее раскрыть динамические тенденции и, следовательно, грамотно выстроить график погашения кредита и процентов. В нашем примере использовались годовые данные.

Оценка рентабельности производится для анализа эффективности произведенных затрат при осуществлении производственно-хозяйственной деятельности. По итогам 2012-2013 года чистая прибыль организации составила 855 тыс. рублей. Получение низких результатов связано с проводившимся ремонтом технологического оборудования, повлекшего за собой незапланированные затраты. Проанализируем результаты деятельности Общества (см. таблицу 2.7).

Темп роста находится путем соотношения данных отчетного периода к предыдущему, умноженному на 100%. Доля себестоимости в выручке находится следующим образом: себестоимость за год делится на выручку от реализации за год умноженная на 100%.

финансовый кредитоспособность залог риск

Таблица 2.7

Оценка рентабельности ООО СК «Стройрегион»

Коэффициент рентабельности оборота = Прибыль/Выручку * 100%

Таблица 2.7 позволяет сделать выводы о способности анализируемого бизнеса к самоокупаемости, степени его рентабельности и дает возможность определить сумму, которую предприятие способно ежемесячно выплачивать, не отвлекая денежных средств из оборотного капитала.

После рассмотрения финансового состояния предприятия и рассчитав финансовые показатели, проводим анализ кредитной сделки. Основная цель привлечения кредитов - на приобретение основных средств. Наиболее важным является то, что техника будет находится в собственности и в последствии может служить залогом по другим кредитам. Приобретение основных средств на длительный срок связано с распределением долговой нагрузки на предприятие, по мнение предприятия срок окупаемости приобретаемого автотранспорта составит 36 месяцев. Так как цель кредитования - на приобретение автотранспорта, то срок составляет от 3-36 месяцев (включительно). Погашение кредита малого бизнеса осуществляется по индивидуальному графику, в котором погашение основного долга должно осуществляться не реже, чем раз в 3 месяца (если кредит будет выдан в виде разового зачисления денежных средств).

Источником погашения задолженности буду служить денежные средства, поступающие в ООО СК «Стройрегион» от основной деятельности, то есть от заключенных договоров поставки и реализации производимой на производственном оборудовании продукции, а также от сдачи в аренду собственного автотранспорта; вторичным источником будет служить - реализация залога.

В ОАО АКБ «Банк Москвы» сопровождение и мониторинг кредита осуществляется путем формирования резервов на возможные потери по ссудам, а сотрудник Банка проводит мониторинг кредита малого бизнеса следующим образом:

контролирует ежеквартальное предоставление заемщиком бухгалтерской отчетности и проводит анализ его финансового состояния;

проверяет наличие и состояние предмета залога, а по результатам проверки составляет акт проверки залога;

контролирует целевое использование кредита и проводит анализ рынка сбыта продукции/услуг;

анализирует ценовую политику заемщика и её влияние на прибыль; - посещает заемщика, получая информацию об уровне деловой активности заемщика, наличии оборудования и товарно-материальных запасов, эффективности рабочего процесса .

Самое главное в оценке кредитоспособности заемщика - это расчет финансовых коэффициентов. Общую оценку финансового состояния заемщика ООО СК «Стройрегион» ОАО АКБ «Банк Москвы» строит на основе строгого (формализованного) анализа его финансовых показателей, рассчитанных на последнюю отчетную дату (квартал). То есть анализ проводится по результатам последнего квартального финансового отчета, то в качестве выручки от реализации, прибыли и других показателей, отражаемых нарастающим итогом (данные формы №2), берутся значения, соответствующие результатам работы за последний квартал.

Рассмотрим методику оценки залога в ОАО АКБ «Банк Москвы» Банковское законодательство РФ предусматривает, что выдача кредита коммерческими банками должна производиться под различные формы обеспечения кредита, которые выступают в качестве вторичных источников погашения кредитов.

В соответствии со статьей 329 Гражданского Кодекса РФ: исполнение обязательств может обеспечиваться неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, задатком и другими способами, предусмотренными законом или договором.

Применение форм обеспечения возвратности кредита особенно актуально в связи с неустойчивым финансовым положением предприятий, так как обеспечение позволяет снизить кредитный риск, обеспечить прибыль банка. Важно отметить, что главной задачей банка в области кредитования является увеличение высокодоходного кредитного портфеля с обязательным сохранением приемлемого качества кредитного портфеля.

Таким образом, получение банками значительной части прибыли за счет кредитных операций означает концентрацию значительной части банковских рисков в кредитном портфеле.

Банковский кредитный риск - это риск банка-кредитора, связанный с возможностью непогашения заемщиком основного долга и процентов по нему своевременно и полностью.

Именно банковские организации в силу профиля своей основной деятельности как кредитных организаций в наибольшей степени подвержены кредитному риску. Регулирование кредитного риска, возможно следующими методами: диверсификация кредитного портфеля банка, предварительный анализ финансового состояния заемщика, страхование кредита, привлечение достаточного обеспечения (например, залог). Следует отметить, что программы беззалогового кредитования практически исчезли с рынка.

Под залогом в гражданском праве подразумевается: кредитор по обеспеченному залогом обязательству (залогодержатель) имеет право в случае неисполнения должником этого обязательства получить удовлетворение из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами лица, которому принадлежит это имущество (залогодателя), за изъятиями, установленными законом.

Залог земельных участков, предприятий, зданий, сооружений, квартир и другого недвижимого имущества (ипотека) регулируется законом об ипотеке.

Залог, предлагаемый в качестве обеспечения возвратности кредита должен быть приемлемым и достаточным. Приемлемость залога характеризует его качественную сторону, то есть долговременность его хранения, быстроту реализации и потребительский спрос. Достаточность залога - его количественную сторону.

В банковской практике, залог должен обеспечить не только возврат ссуды, но и уплату соответствующих процентов и неустоек по договору, предусмотренных в случае его невыполнения. Кроме того, необходимо учитывать, что рыночная стоимость заложенного имущества может снизиться. Следовательно, во всех случаях стоимость залога должна быть гораздо выше размера испрашиваемой ссуды (для этого банки применяют различные понижающие залоговые дисконты - процент понижения рыночной стоимости обеспечения, который учитывает различные факторы, влияющие на возможность погашения кредитного продукта за счет обеспечения).

Рассмотрим расчет залоговой стоимости:

Залоговая стоимость обеспечения в целях оценки кредитного риска, по действующей в ОАО АКБ «Банк Москвы» методике, принимается равной:

Со = Ср * (1-Д), (2.3)

где, Со - залоговая стоимость обеспечения,

Ср - рыночная стоимость обеспечения,

Д - залоговый дисконт.

Дисконтирование рыночной стоимости учитывает:

·   издержки по реализации обеспечения (государственные пошлины, налоги, агентское вознаграждение);

·   штрафы и неустойки, подлежащие оплате за период с момента невыполнения заемщиком своих обязательств до момента реализации обеспечения (как минимум 1 месяц);

·   необходимость снижения цены относительно рыночной в целях повышения ликвидности обеспечения и учета неблагоприятных изменений конъюнктуры рынка;

·   особенности данного вида объектов обеспечения.

Расчет размера обеспеченного кредитного продукта:

Залоговая стоимость обеспечения должна полностью обеспечивать все обязательства клиента в части основного долга и процентов, начисленных за 180 календарных дней (либо за весь срок действия кредитного продукта, предоставленного на более короткий срок) по установленной на дату выдачи кредитного продукта процентной ставке. Значение обеспеченного кредитного продукта для полученной залоговой стоимости обеспечения рассчитывается исходя из параметров предполагаемой кредитной сделки по нижеприведенному соотношению:

Со = K + %, (2.4) или= Со - %, (2.5)

где, Со - залоговая стоимость обеспечения (в рублях),

К - сумма основного долга, денежных единиц (в рублях),

% - сумма процентов, начисленных за 180 календарных дней (либо за весь срок действия кредитного продукта, предоставленного на более короткий срок) по установленной на дату выдачи кредитного продукта процентной ставке (в рублях).

В случае если кредиты (транши) предоставляются банком в рамках договора, предусматривающего неоднократную выдачу денежных средств на срок меньший, чем срок кредитования, под сроком действия кредитного продукта необходимо понимать срок, в течение которого банк обязуется предоставить кредитный продукт.

При рассмотрении возможности последующего залога (обеспечение уже обременено залогом в банке) определение степени обеспеченности предоставляемого кредитного продукта (определение размера кредитных ресурсов, которые могут быть предоставлены под последующий залог данного обеспечения) производится с учетом суммы обязательств клиента перед банком по уже предоставленному кредитному продукту, рассчитанной по вышеуказанной формуле.

В коммерческом банке при рассмотрении и выборе предлагаемого обеспечения, например, устанавливается следующая приоритетность:

    Недвижимое имущество: нежилые помещения с земельным участком либо правом аренды земельного участка (при наличии оформленных земельно-правовых отношений);

-        Автотранспорт (грузовой, легковой), зарегистрированный в регионе выдачи кредита;

         Самоходные машины, зарегистрированные в регионе выдачи кредита;

         Технологическое оборудование;

         Торговое оборудование;

         Иные виды имущества, принадлежащие залогодателю на праве собственности и соответствующие требованиям банка.

Сейчас в коммерческих банках, например, не могут быть приняты в качестве залога:

    Продукты питания, срок годности которых менее срока действия кредита, увеличенного на 6 месяцев;

-        Товары, обращение которых запрещено или ограничено законодательством РФ: предметы, изъятые из оборота или ограниченные в обороте в соответствии с нормами действующего законодательства (в том числе оружие, наркотические, взрывчатые вещества и т.п.);

         Драгоценные металлы и камни;

         Животные и птица на выращивании и откорме;

         А также не может быть принята уступка денежного требования дебиторской задолженности;

         И прочие.

Предметом залога может быть любое имущество, за исключением вышеперечисленных, которое в соответствии с законодательством РФ может быть отчуждено залогодателем.

В коммерческих банках требования к обеспечению, может быть построено следующим образом:

    Имущество, передаваемое в залог должно удовлетворять требованиям внутрибанковских нормативных документов,

-        Обязательно принадлежать залогодателю на праве собственности или хозяйственного ведения,

         Быть застраховано (до, либо после, в течение определенного договором времени, выдачи кредита) за счет залогодателя от рисков утраты и повреждения на сумму не ниже его залоговой стоимости.

Банк/кредитор, принимая имущество в залог, должен выяснить, не находится ли оно уже в залоге. Это позволит установить очередность удовлетворения требования данного банка и, следовательно, решить вопрос о возможности кредитования клиента либо реализации предмета залога.

Имущество, предлагаемое в качестве залогового обеспечения, должно быть оценено независимым профессиональным оценщиком. Оценка производится оценщиком на основании договора между оценщиком и клиентом, оплата услуг оценщика производит клиент. Результаты оценки должны соответствовать диапазону цен на аналогичные объекты в регионе. Информацию о ценах на недвижимость можно получить из следующих источников: консультации с риэлтерскими фирмами, цены предложения на недвижимость, публикуемые в региональных изданиях и СМИ, Интернете. В среднем цены предложения отличаются от реальных цен на 5-30% в большую сторону. А вот оценка машин и оборудования может производится самостоятельно банком: на основе анализа рыночной информации определяется рыночная стоимость нового оборудования, с учетом фактического состояния и имеющегося износа определяется рыночная остаточная стоимость оборудования.

Залоговая стоимость имущества - это величина, характеризующая способность данного имущества:

    Обеспечить покрытие кредитных рисков в соответствии с нормативными требованиями банка;

-        Удовлетворить требования и покрыть расходы банка по предоставленному кредиту и реализации предмета залога, в случае реализации предмета залога, при наступлении залогового случая.

Каждый коммерческий банк с учетом особенностей своей деятельности разрабатывают положения «По работе с залогами при кредитовании корпоративных клиентов», которые регулируют взаимоотношения банков с залогодателями и другими организациями по подготовке залогового обеспечения кредитных и иных сделок, определяют порядок взаимодействия структурных подразделений и должностных лиц банка при проработке вопросов достаточности и надежности залогового обеспечения, устанавливают требования к оформлению залоговой документации, ведению работы по мониторингу залоговых операций.

Полный перечень документов, необходимых для рассмотрения заявок, поступающих в Департамент залоговых операций (см. приложение 2).

По договору об ипотеке может быть заложено недвижимое имущество, указанное в ГК РФ, права на которое зарегистрированы в порядке, установленном для государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним, в том числе:

-   Земельные участки;

-        Предприятия, а также здания, сооружения и иное недвижимое имущество, используемое в предпринимательской деятельности;

         Жилые дома, квартиры и части жилых домов и квартир, состоящие из одной или нескольких изолированных комнат;

         Дачи, садовые дома, гаражи и другие строения потребительского назначения;

         Воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания и космические объекты.

Следует отметить, что оценка залогового риска связана непосредственно с закладываемым имуществом. Это позволяет проводить анализ залогового риска независимо от финансового состояния заемщика и залогодателя. К залоговому риску можно отнести:

    Риск ликвидности;

-        Риск мошенничества;

         Риск перехода права собственности на закладываемое имущество к залогодателю;

         Риск утраты залоговым имуществом своих потребительских свойств и качеств;

         Риск контроля за наличием, составом и состоянием залогового имущества.

Например, ликвидность предмета залога связана со сроком реализации, как правило, ограниченным, и изменением стоимости предмета залога в связи с этим сроком, а риск мошенничества со стороны залогодателя при оформлении документов на закладываемое имущество, а вот риск контроля отражает ситуацию, когда в результате проверки могут быть выявлены отсутствие заложенного имущества, недостаточное его количество или ненадлежащее состояние. Поэтому, банку необходимо разрабатывать и внедрять методики управления залоговым риском, которые в дальнейшем будут способствовать минимизации кредитного риска.

Таким образом, факторами, оказывающими прямое влияние на возникновение риска невозврата кредита, служат степень риска отдельных видов кредитов, качество кредитного портфеля банка в целом, ценовая политика банка и степень управления кредитным риском в банке. Качество конкретного кредита и кредитного портфеля банка в целом представляет собой один из ключевых факторов кредитного риска.

Например, в ОАО АКБ «Банк Москвы» при предоставлении кредитных продуктов приоритетными являются предприятия, имеющие стабильное финансовое положение, занимающие устойчивые позиции на внутреннем рынке, имеющие значительные денежные потоки. Привлекательными для банка являются вложения средств в реальный сектор экономики, когда в качестве клиентов и объектов выступают: предприятия военно-промышленного комплекса, электроэнергетики, черной и цветной металлургии, топливной промышленности, пищевой промышленности, предприятия малого бизнеса, торговые предприятия, субъекты РФ, и другие.

Вместе с тем при анализе активов оценка кредитных рисков производится на комплексной основе, при этом учитываются следующие критерии:

Финансовое состояние контрагента;

Обеспечение по кредитному продукту;

Размеры и регулярность поступлений денежных средств на счета контрагента, включая долю приходящую через банк;

история взаимоотношений контрагента с банком;

факторы внешней среды, влияющие на контрагента и его проект (политические, рыночные и т.д.);

внутренние факторы, влияющие на контрагента и его проект (собственники, система управления, отчетность, и т.п.).

Рассмотрим на примере ООО СК «Стройрегион»: определим достаточную сумму для погашения залоговой стоимости. Предприятие обратилось за ссудой в размере 2 150 000 рублей, банк предоставляет процентную ставку в размере 17,5% годовых, количество дней в году -365, учитываем сумму процентов, начисленных за 180 календарных дней тогда получаем:

[2 150 000*17,5%/365]*180+2 150 000= 2 335 547,95 рублей

Рассчитаем залоговую стоимость оборудования тренажерного зала ООО СК «Стройрегион»: рыночная стоимость- 3 321 224,46 рублей залоговый дисконт применяемый ОАО АКБ «Банк Москвы» - 0,5, тогда

k = 1-Д= 1-0,5=0,5

Z= 3 321 224,46 * 0,5=1 660 612,23 рублей

Методика определения залоговой стоимости может уточняться отдельными нормативными актами Банка, решением Уполномоченного органа.

В заключение следует отметить, что ООО СК «Стройрегион» предприятие относится к третьей группе инвестиционной привлекательности финансово неустойчиво, оно имеет низкую рентабельность для поддержания платежеспособности на приемлемом уровне. Как правило, такое предприятие имеет просроченную задолженность. Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Инвестиции в предприятие связаны с повышенным риском.

Несмотря на то, что анализ финансового состояния общества не очень удовлетворительный и относится к третьей группе риска, все таки можно сделать вывод о возможности заемщика самостоятельно погасить кредит в срок, своевременно и в полном объеме обслуживать ссудную задолженность, учитывая ряд положительных качеств: хорошая кредитная история в данном банке, более 40 лет на рынке, устойчивая и надежная клиентская база. Факторами, которые могут повлиять на несвоевременное погашение кредита, является только возникающие задержки платежей, связанная со снижением покупательской способности населения.

Таким образом, в целом, учитывая основные положительные моменты данного проекта кредитования, такие как:

-   прибыльная деятельность, - значительная доля рынка, устоявшаяся торговая марка и дилерская сеть обеспечивают заявителю стабильный спрос на реализуемый товар (уголь);

-        стабильные темпы роста объемов реализации, ОАО АКБ «Банк Москвы» считает возможным предоставить кредит ООО СК «Стройрегион»по программе «Кредит на развитие малого бизнеса» в виде разового зачисления на счет заемщика в размере 2 150 тыс. рублей сроком погашения на три года по индивидуальному графику.

2.3 Сравнительный анализ кредитоспособности российских и зарубежных методик

Методики российских банков

Нельзя представить работу современных банков без прогрессивных систем управления. Выбор банками того или иного программного обеспечения связан с соотношением цена - надежность - производительность. Многие банки не только приобретают продукт, но и подписывают соглашения на последующее обслуживание, поддержание высокоскоростного обмена данными между филиалами, с клиентами, с другими банками.

Большинство российских банков, в том числе и ОАО АКБ «Банк Москвы», в котором кредитуется ООО СК «Стройрегион» (анализ на примере данной программы указан в приложении), используют программный комплекс «Банковский аналитик», разработанный компанией «ИНЭК».

Компания “ИНЭК” с 1990 года производит и реализует программные продукты по финансовому анализу и планированию деятельности предприятий и организаций различных видов деятельности. Первые версии программ были реализованы в среде DOS, а в качестве инструмента разработки был выбран Borland C++.

“ИНЭК”- научно-производственная группа, предоставляющая предприятиям и учреждениям, страховым организациям, финансовым институтам, органам государственной власти и управления полный комплекс финансово-аналитических, управленческих и образовательных услуг по ведению эффективного бизнеса на основе новейших технологий.

Программный комплекс "Банковский Аналитик" предназначен для ведения финансового досье клиентов банка, анализа их текущего состояния, оценки ТЭО кредита, план - факторного анализа; расчета резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии с Положением Банка России 254-П от 26.03.2004 г.

Программный комплекс позволяет:

    Осуществлять расчет резервов, как для предприятий находящихся на общепринятой, так и на упрощенной системе налогообложения

-        Учитывать отраслевую и хозяйственную специфику деятельности предприятий

         Использовать для анализа и планирования методику ИНЭК

         Реализовывать собственные методики финансового анализа

         Получать практически все методики анализа, регламентируемы законодательными и нормативными актами: по оценке кредитных рисков и расчету размеров резервов по кредитным требованиям, финансовому анализу приобретателей акций кредитных организаций, оценке стоимости чистых активов , анализу показателей деятельности эмитента, оценке стоимости чистых активов, финансовому оздоровлению, оценки ГУПов, АО с долей государственной собственности и другие

         Консолидировать и анализировать финансовую отчетность предприятий входящих в холдинги и финансово-промышленные группы

         Осуществлять контроль выполнения ТЭО

Ведение финансового досье клиентов банка. В базе данных программного комплекса осуществляется сбор, накопление и корректировка широкого спектра данных о деятельности клиентов банка. Данные могут поступать на магнитных носителях и в виде бумажных документов.  Расчет резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии. В программном комплексе «Банковский Аналитик реализован механизм для формирования профессионального суждения о категории качества ссуды и расчета резервов с учетом финансового положения заемщика, качества обслуживания долга и качества обеспечения по ссуде в соответствии с Положением Банка России 254-П от 26.03.2004 г.

При оценке финансового состояния заемщика пользователи можно использовать, как рассчитываемые в программном комплексе финансовыми показателями и коэффициентами, так и субъективными качественными показателями. При работе с программным комплексом можно воспользоваться предлагаемой методикой ИНЭК или создавать собственные.

В программный комплекс внедрен также расчет финансовых показателей, в соответствии с Положением Банка России № 218-П от 19 марта 2004 года о порядке и критериях оценки финансового положения юридических лиц - учредителей (участников) кредитных организаций.

Анализ финансового состояния заемщика на основе данных внешней бухгалтерской отчетности. В качестве исходных данных для финансового анализа, используется российская бухгалтерскую отчетность за разные периоды или отчетные данные для предприятий, находящихся на упрощенной системе налогообложения.

Для оценки финансового состояния предприятия используется горизонтальный и вертикальный анализ в процессе которого рассчитываются следующие показатели:

    Пассивов и активов аналитического баланса

-        Показатели прибылей и убытков (финансовые результаты)

         Эффективности

         Платежеспособности

         Финансовой устойчивости

Показатели, рассчитываемые в соответствии с законодательными и нормативными актами: оценка кредитных рисков и формирование резервов по выданным ссудам (Положение ЦБР №254-П); анализ финансового состояния приобретателей акций (долей) кредитных организаций (Положение ЦБР №218-П); оценка стоимости чистых активов (Приказ Минфина и ФКЦБ) и другие.

При работе с данным блоком программного комплекса имеется возможность осуществлять детальный финансово-экономический анализ на основе рассчитанных аналитических таблиц и графиков , просматривать графический ролик с краткими текстовыми пояснениями, изучать автоматически подготовленное 15-16-страничное текстовое Заключение для кредитного комитета, формировать краткое текстовое Резюме о финансовом положении предприятия (3 страницы).

Внутренний (экономический) анализ состояния заемщика на основе данных о структуре выручки, себестоимости, движении денежных средств. В качестве исходной информации дополнительно используется информация о структуре выручки, себестоимости, использовании прибыли и т.п. На основе веденных данных программный комплекс позволяет проводить внутренний анализ деятельности заемщика: анализировать темпы изменения цен на продукцию предприятия и основные виды материальных ресурсов и других затрат; оценивать эффективность использования материально-сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; анализировать структуру себестоимости единицы произведенной продукции; оценивать точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия; проводить факторный анализ динамики прибыли и т.п.

Разработка и оценка ТЭО кредита. В процессе разработки ТЭО автоматически формируются следующие итоговые таблицы:

    Финансовые результаты

-        Приток и отток денежных средств (Cash Flow) тремя способами: прямым методом, косвенным методом и по видам деятельности

         Аналитический прогнозный баланс

         Калькуляция затрат на производство

         Движение продукции, товаров и материальных ресурсов на складе

         График привлечения и возврата заемных средств, лизинговые соглашения

         Прогноз баланса и финансовых результатов в стандартах США и стран ЕС (с переводом на английский язык)

При анализе представленного ТЭО кредита оцениваются: коммерческий риск реализации подготовленного ТЭО; динамика структуры имущества предприятия и источников его формирования; финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность, эффективность планируемой деятельности

Провести анализ эффективности инвестиций. Анализ проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов (Вторая редакция, утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ и Госстроем РФ от 21 июня 1999 г. №ВК 477). Программный комплекс «ИНЭК-Аналитик» осуществляет моделирование денежных потоков, включающих все связанные с осуществлением проекта денежные поступления и расходы за расчетный период с учетом возможности использования различных валют. Его применение повышает степень экономической обоснованности принимаемых решений о целесообразности реализации проектов, при этом данный программный комплекс позволяет:

    Проводить анализ коммерческой эффективности инвестиционного проекта в целом и для предприятия

-        Осуществлять расчеты эффективности инвестиций для новых и действующих предприятий

Провести реальную оценку стоимости компании (бизнеса).

При проведении оценки стоимости компании, используется метод дисконтированного денежного потока.

По результатам расчетов формируется стоимость: контрольного ликвидного пакета акций, неконтрольного ликвидного пакета акций и неконтрольного неликвидного пакета акций.

Методические и технологические подходы.

Группа «ИНЭК» является безусловным лидером создания методического и программного обеспечения в области финансового анализа, мониторинга и планирования деятельности предприятий. Она является победителем открытых тендеров на внедрение систем Мониторинга финансово-экономического анализа и планирования деятельности предприятий государственного сектора.

    Центрального банка России;

-        Правительства РФ; Минфина РФ;

         Минэкономразвития РФ;

         Госстроя РФ;

         ФСФР РФ;

         Правительства Москвы;

         ИНЭК;

         Методики Пользователя.

Во всех программах серии «Аналитик» внедрен гибкий механизм создания универсальных исходных таблиц. Данные таблицы предназначены для внесения данных:

    в соответствии с официально утвержденными различными ведомствами РФ формами отчетности;

-        в соответствии внутренними корпоративными стандартами, регламентирующими предоставление информации, необходимой для принятия управленческих решений.

Применение этой методики показано в приложении 5.

Методики зарубежных банков.

Показатели кредитоспособности, используемые зарубежными коммерческими банками. Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности), а также может основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности. Показатели кредитоспособности, используемые Американскими банками. Так, ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

Показатели ликвидности фирмы, показатели оборачиваемости капитала, показатели привлечения средств, показатели прибыльности. К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и коэффициент покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, и Заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности Французскими коммерческими банками.

Оценка кредитоспособности клиентов Французскими коммерческими банками включает 3 блока:

    оценку предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

-        оценку кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

         использование данных картотеки Банка Франции для оценки кредитоспособности.

В ходе анализа в активе баланса выделяются три составные части:

-   характером деятельности предприятия и длительностью его функционирования;

-        факторами производства:

         трудовыми ресурсами руководителей, управленцев и персонала - образованием, компетентностью и возрастом руководителя, наличием у него преемников, частотой передвижения управленцев по рабочим местам, структурой персонала, показателями простоя, соотношением оплаты труда и добавленной стоимости, которое должно быть в пределах 70%;

-   производственными ресурсами - соотношением амортизации и амортизируемых средств, уровнем инвестиций;

-        финансовыми ресурсами;

         экономической средой - на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, каковы условия конкуренции, стадии развития рынка основной продукции предприятия, коммерческой политикой фирмы, степенью освоения приемов и способов маркетинга.

         иммобилизованные активы, оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги).

Пассив баланса делится на следующие составные части:

постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность, денежную наличность (учет векселей и др.).

На основе полученных результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 2.8):

Таблица 2.8

Расчет показателей

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска. Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основании показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Line. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

=ВЭД / ДС; K2 = Финансовые расходы/ДС;= Капиталовложения за год / ДС;= Долгосрочные обязательства / ДС;= Чистое сальдо наличности / Оборот.

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов и определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента. Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела. В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса и каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены, и предприятия, векселя и ценные бумаги которых не могут быть переучтены в Банке Франции.

Методика определения класса кредитоспособности заемщика.

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием для отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних - к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Табл. 2.9).

Таблица 2.9

Класс кредитоспособности

Рейтинг (значимость) показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, занижение размера собственных средств - все это повышает рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, "закредитованность" клиентов выдвигает на первое место уровень коэффициента покрытия при оценке кредитоспособности.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности:

Б = Реi x Клi, где Б - сумма баллов

Реi - рейтинг i-го показателя

Клi - класс i-го показателя

По сумме баллов предприятию присваивается класс кредитоспособности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I.

Таблица 2.10

Определения суммы баллов

При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу - 200 и III классу - 300 (варианты I,II,III). Поэтому предлагается, чтобы при промежуточной величине баллов, близкой к 100 (т.е. 100-150 баллов), присваивался I класс, близкой к 200 (т.е. 151-250 баллов) - II класс и близкой к 300 (т.е. 251-300) - III класс.

В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр позволяет присвоить 3 класс, а Псс - 2 класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III классу. Изменение рейтинга показателей при сохранении классности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м и 6-м вариантах Кл, Кпокр и Псс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный. В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м - II.

Наиболее кредитоспособным в примере является предприятие, соответствующее первому варианту (сумма баллов равна 100 - I класс кредитоспособности).

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие оборачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

    Анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на основании коэффициентов ликвидности и покрытия;

-        Оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

         Изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

         Анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

         Оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента;

Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности , а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется улучшать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

    улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

-        повышении коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

         ухудшении структуры ликвидных средств; фактическом наличии собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них; росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

         улучшении показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

         сокращение долговых обязательств банку в связи с не поставками кредитуемого сырья.

Проведем анализ финансовых показателей ООО СК «Стройрегион» на примере Американской системы:

Таблица 2.11

I группа

Таблица 2.12

II группа

Таблица 2.13

III группа

Таблица 2.14

IV группа

Из данных таблиц видно, что методики оценки российских и зарубежных банков очень схожи. И в той и в другой рассчитываются одни и те же показатели. По этим данным так же можно сказать о низкой кредитоспособности общества.

Таким образом, рассмотрев методики зарубежных банков, можно сказать, эти методики более эффективны, в их методах используются и другие немаловажные показатели, которые отражают более полную картину финансового состояния заемщика.

3. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УЛУЧШЕНИЯ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ЕЕ ОЦЕНКИ

.1 Совершенствование оценки кредитоспособности заемщика

Анализ кредитоспособности заемщиков и принятие решения о выдаче кредита является одним из этапов схемы кредитования предприятия.

Проблема выбора показателей для оценки способности заемщика выполнять свои обязательства была актуальна во все периоды развития банковского дела, и вошла в экономическую литературу как проблема определения кредитоспособности.

Сравнивая понятия кредитоспособности, данные многими экономистами можно сделать вывод, что под «кредитоспособностью» следует понимать наличие предпосылок у заемщика для получения кредита и его способность своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

Как правило, методики содержат следующие группы финансовых коэффициентов:

анализ собственного капитала заемщика (К автономии, К мобильности, отношение капитала к общей задолженности);

анализ доходности заемщика (К рентабельности выручки, К рентабельности общего капитала, К рентабельности собственного капитала);

анализ платежеспособности заемщика (К покрытия, К мгновенной (абсолютной) ликвидности, К отношения дебиторской и кредиторской задолженности).

Финансовые коэффициенты оценки кредитоспособности рассчитывают на основе прогнозных величин на планируемый период, средних остатков по балансам на отчетные даты. Показатели на 1-е число не всегда отражают реальное положение дел. Поэтому в мировой практике используется система коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов (он содержит отчетные показатели оборотов за период).

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента:

характер клиента;

способность заимствовать средства;

способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности);

капитал;

обеспечение кредита;

условия, в которых совершается кредитная операция;

контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются:

оценка делового риска

оценка менеджмента;

оценка финансовой устойчивости клиента;

анализ денежного потока;

сбор информации о клиенте;

наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Проведение анализа кредитоспособности заемщиков осложняется тем, что в настоящее время ни в одной из государственных информационных систем РФ невозможно найти достоверных и всеобъемлющих баз данных, пригодных для использования в банковской сфере.

Практикующие банковские юристы высказывают мнения, что даже в условиях отсутствия специального закона возможно создание кредитного бюро в России: если в кредитное соглашение (договор) кредитора и заемщика (возможно, и в кредитную заявку клиента) внести оговорку о том, что банк имеет право или обязуется в случае нарушения заемщиком условий кредитного договора передать информацию в кредитное бюро.

К настоящему времени зарубежными коммерческими банками были опробованы разные системы оценки кредитоспособности клиентов. Многие из них выдержали проверку временем и существуют по сей день в мировой практике. Системы отличаются друг от друга числом показателей, применяемых в качестве составных частей общего рейтинга заемщика, а также различными подходами к самим характеристикам и приоритетностью каждой из них. Часто для оценки суммарной кредитоспособности клиента используются рейтинговые методики.

Таким образом, для стран с развитой рыночной экономикой характерны сложные и дифференцированные по клиентам и банкам методики оценки кредитоспособности клиентов. Эта дифференциация сочетается с принципиальным единым подходом к оценке кредитоспособности, который регулируется Центральным банком. Методики определения кредитоспособности могут основываться как на сальдовых, так и на оборотных показателях отчетности; учитываются особенности построения отчетности предприятий.

Изучение кредитоспособности заемщиков, т.е. изучение факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредита, является одним из необходимых условий решения задачи - можно ли предоставить тому или иному конкретному заемщику кредит и в какой сумме. Таким образом, цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении способности заемщика своевременно и в полном объеме погасить задолженность по ссуде. От степени риска, который банк готов взять на себя, зависит размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах, и условиях его предоставления. Это обуславливает необходимость оценки банком не только платежеспособности клиента на определенную дату, но и прогноза его финансовой устойчивости на перспективу. Объективная оценка финансовой устойчивости заемщика и учет возможных рисков по кредитным операциям позволяет банку объективно управлять кредитными ресурсами и получать прибыль.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе финансовых коэффициентов, которые объединяются, как правило, в четыре группы: коэффициенты ликвидности (платежеспособности; коэффициенты финансовой независимости (рыночной устойчивости); коэффициент оборачиваемости; коэффициенты рентабельности.

Для совершенствования оценки кредитоспособности заемщика необходимо:

. Использовать расширенный набор финансовых коэффициентов, поскольку применение ограниченного их количества снижает качество проводимого анализа;

. Анализировать динамику изменения финансового положения заемщика на протяжении нескольких отчетных периодов, а не по последнему балансу;

. Использовать для анализа кредитоспособности, в дополнение к анализу на основе финансовых коэффициентов, анализ денежного потока клиента;

4. Кроме традиционного анализа финансового положения предприятия-заемщика необходимо анализировать моральные качества клиента и его способность заработать деньги для погашения кредита, поскольку от этого, как показывает опыт, в значительной степени зависит своевременность и полнота возвращения заемных средств;

5. Необходимо тщательно изучать кредитную историю клиента, для выяснения предыдущего опыта его общения с другими банками и финансовыми учреждениями.

В качестве дополнительных характеристик при анализе кредитоспособности используются следующие показатели: уровень делового риска, длительность и размер просроченной задолженности по ссудам различным коммерческим банкам; состояние дебиторской и кредиторской задолженности и их соотношение, оценка менеджмента и др.

Предложения по управлению кредитными рисками должны включать: выезд представителей банка на место ведения бизнеса, проверка состояния и качества предмета залога (изменить сроки проверки), отслеживать динамику цен на продукцию/услуги заемщика, выявлять недобросовестные действия клиента, привлечение достаточного и качественного обеспечения, выявлять изменение места нахождение заемщика (а также местонахождение предмета залога) без уведомления об этом банка в разумные сроки (или, сроки установленные кредитной и обеспечительной).

Система показателей, должна включать в себя не только количественные финансовые показатели, но и нефинансовые показатели, в том числе и атрибутивного характера, такие, например, как уровень менеджмента, деловая репутация заемщика, качество продуктов, услуг и др. Методология оценки кредитоспособности заемщика с использованием как количественных финансовых, так и качественных показателей станет комплексной и может удовлетворить многие неотложные потребности практики.

Однако такой методологии пока нет, различные ее аспекты находятся на стадии разработки и обсуждения, что обусловлено: относительной новизной самой проблемы; сложностью подбора и использования экономико-статистических методов анализа; отсутствием достаточной для такого анализа количественной информации и т.д. Наличие указанных обстоятельств несколько усложняет использование специалистами банков новых методов обработки и анализа информации о заемщиках. Чаще они в качестве релевантных факторов в процедуре оценки кредитоспособности заемщика используют наличие ликвидного залога, объем выручки, субъективное мнение экспертов и т.п. При этом предпочтение банковскими практиками отдается эвристическим подходам, основанными на субъективной оценке экспертов.

Наиболее полная и достоверная оценка кредитоспособности заемщика, может быть дана только при разработке комплексной методологии, охватывающей систему показателей и существующие средства и методы анализа финансово - хозяйственной деятельности предприятий - заемщиков кредита.

3.2 Мероприятия, направленные на укрепление кредитоспособности заемщика

ООО СК «Стройрегион» ведет свою деятельность уже более 10 лет, имеет устойчивую клиентскую базу, которая приносит регулярный и стабильный доход. Так же в собственности общества находятся: офисное здание на ул. Свердлова д. 34, офисное здание по адресу ул. Лисицына д. 56, автомобильная стоянка, автомобили и техника, тренажерный зал с тренажерами.

Несмотря на положительную репутацию, доходы общества не велики. Это зависит в большей степени от огромной конкуренции на рынке товаров и услуг. Основными серьезным конкурентом в городе Ярославле являются ЗАО «Североход» и компания «Эрмитаж».

Компания «Эрмитаж» основана в 90х прошлого века. Являясь молодой компанией уже имеет огромную популярность среди населения нашего города. Компания является действительным членом Ярославской и Российской Гильдии Риэлторов, уполномоченным агентством Сбербанка, банка BSGV.

Отдел коммерческой недвижимости компании "Эрмитаж" может предложить своим клиентам большой выбор объектов коммерческого назначения. Среди них - офисы, магазины, склады, производственные помещения, базы и многое другое. Специалисты отдела смогут грамотно проконсультировать по всем возникающим вопросам, а также подготовить документы для аренды или продажи любого объекта коммерческой недвижимости.

Бизнес-центр «Североход» был основан в 2002 г. Он располагается в центре Ярославля, на пересечении улиц Некрасова и Победы. и представляет собой комплекс территориально близких зданий, с грамотно организованной системой безопасности, включающей сигнализацию, видеонаблюдение, круглосуточную охрану. Общая территория комплекса - 25 000 кв. м. Команда высококвалифицированных специалистов БЦ предоставляет услуги юридическим и частным лицам по аренде торговых площадей, а также офисов в центре города площадью от 20 до 3000 кв. м.

Инфраструктура БЦ:

    разнообразные пункты питания;

-        торговый центр; продуктовые и специализированные магазины;

         салон красоты; медицинский центр;

         мини-отель;

         юридические услуги;

         банк; лизинговые и страховые компании;

         учебные центры;

         строительные, рекламные, туристические и др.компании.

Клиенты: сегодня услугами бизнес-центра «Североход» пользуются солидные региональные и российские компании:

    оператор связи «Мегафон»,

-        ООО «Цептер-Интернациональ»,

         стоматологическая клиника «Подмосковье»,

         студия красоты «S-Land».

Как мы видим эти две организации имеют огромное преимущество. Работа их отлажена, имеет спрос и приносит хороший доход. ООО СК «Стройрегион», не смотря на десятилетнюю работу, таких успехов не добилось.

Из расчетной части видно, что ООО СК «Стройрегион» относится к третьей категории качества (сомнительная). Это означает, что предприятие финансово не устойчиво, имеет низкую рентабельность и вероятность не возврата кредита. Как правило такое предприятие имеет просроченную задолженность.

Для укрепления финансового положения организации необходимо:

. улучшение управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия;

. повышение ликвидности баланса предприятия.

Увеличение суммы денежных активов за счет рефинансирования дебиторской задолженности (используя факторинг, форфейтинг, принудительное взыскание), ускорить ее оборачиваемость (путем сокращения сроков предоставления коммерческого кредита). Проведите оптимизацию товарно-материальных ценностей при помощи установления нормативов для запасов предприятия методом технико-экономических расчетов. Сокращение размера страховых, гарантийных и сезонных запасов.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости является положительной тенденцией экономической деятельности предприятия. Ускорение оборачиваемости может быть достигнуто благодаря отбору потенциальных покупателей, определению условий оплаты, контролю за сроками погашения дебиторской задолженности и воздействию на дебиторов.

Управление кредиторской задолженностью предполагает:

    правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;

-        установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока; - недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).

Эффективное управление предприятием невозможно без оперативного контроля дебиторской и кредиторской задолженности. Несвоевременность получения данных по задолженности может привести к тому, что предприятие либо останется без необходимых оборотных средств, либо не сможет правильно запланировать объем денежных средств для предстоящих выплат. Подобных проблем можно избежать, если оперативно получать данные о реальной дебиторской и кредиторской задолженности.

Организации с неустойчивым положением можно улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Воспользоваться механизмом финансовой стабилизации, который представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение финансовых обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти обязательства. Для этого нужно уменьшить сумму постоянных расходов (в том числе расходов на содержание управленческого персонала), понизьте уровень условно-переменных расходов, продлите сроки кредиторской задолженности по товарным операциям.

Согласно форме №1 размер уставного капитала составляет 8 тыс. рублей, эта сумма не меняется с самого начала открытия общества.

При норме коэффициента покрытия 2 необходимый прирост собственного капитала составит:

 (3.1)

где - Кп - коэффициент покрытия на конец периода;

КО - краткосрочные обязательства предприятия на конец периода.

Используя данные проведенного анализа финансовой устойчивости и платежеспособности ООО СК «Стройрегион», а также данные бухгалтерской отчетности, определим необходимый прирост собственного капитала для данной организации: 16 929 тыс. руб.;

Создание собственной эффективной системы управления ресурсами общества в целях оптимизации. Для этого нужно грамотно перераспределить оборотные средства общества. Это поможет увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных производственных запасов.

Предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу. В решении этой задачи поможет предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в законодательстве и т.д.

Изучение всего этого, а также прогнозирование поможет предприятию более точно определить необходимую долю ликвидных средств в активе предприятия. При этом предприятие должно опираться на свой опыт.

Исходя из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств предприятию нужно сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств. Вложить денежные средства в ремонт основного здания с помещениями, чтобы оно выглядело более представительно, строительство дополнительного здания, не только под офисы, но и под складские помещения, это увеличит спрос, для этого необходимо:

Таблица 3.1

Вложение денежных средств

Согласно таблице 3.1 для строительства и ремонта ОС необходимы серьезные вложение. Денежные средства расходуются из резервов и собственного капитала. Для привлечения новых клиентов необходимо создание рекламных роликов, для размещения на телевиденье и афишах, создать свой сайт в интернете с дополнительной информацией об обществе, тарифах.

Таблица 3.2

Расходы на рекламу

Таблица 3.2 так же показывает о дополнительных расходах.

После серьезных вложений, необходимо восстановит потраченные резервы и собственные денежные средства. Для этого необходимо произвести пересмотр установленных тарифов. С 2000 года аренда помещений за 1 кв. метр составляет 450 рублей. Средняя цена по городу - 650 рублей за кв. метр. Аренда техники за час составляет от 500 рублей до 1000, в зависимости от размера и марки. В среднем по городу - от 800 рублей до 2 000 рублей. Увеличение тарифа на 40% увеличит доходы организации и составит конкуренцию ведущим компаниям. Заняться обучение специалистов, чтобы они могли грамотно консультировать клиентов.

Разработка специальных предложений так же привлечет клиентов:

- 4 часа аренды техники + 1 час в подарок;

Таблица 3.3

Система скидок

Развитие новых направлений деятельности предприятия, например, оказание консультационных услуг, услуг по оценке имущества, страхование, увеличит денежный приток.

Для увеличения своей кредитоспособности, обществу необходимо стать конкурентно способным. В настоящее время ООО СК «Стройрегион», не смотря на долгую работу на рынке услуг, мало известен и имеет средний, но стабильный доход.

Данные мероприятия способствуют ускорению оборачиваемости капитала за счет сокращения периода инкассации дебиторской и кредиторской задолженности. Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о своевременном поступлении денежных средств. Рост кредиторской задолженности, приводит к снижению ликвидности баланса. Это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса и финансовой устойчивости.

Увеличение собственного капитала, увеличит финансовое состояние организации, для этого необходимо произвести дополнительный выпуск акций и привлечь новых акционеров.

Мероприятия, которые руководство ООО СК «Стройрегион» может применить в практической деятельности, будут способствовать повышению финансовой устойчивости предприятия на рынке и приведут к улучшению структуры оборотных активов и повышению ликвидности и кредитоспособности предприятия.

Таким образом, сегодня все больше просматривается тенденция усиления роли таких факторов кредитоспособности, как положительная кредитная история, деловая репутация заемщика, его финансовые потоки. Это свидетельствует о накопленном опыте кредитования российскими коммерческими банками. Также должна возрасти роль оценки качества менеджмента компании, поскольку на современном этапе управленческие ошибки очень часто являются ключевыми в банкротстве предприятий. Мониторинг кредитного риска и обусловливающих его факторов не должен сводиться к наблюдениям за действиями (или бездействиями) самого предприятия - заемщика.

Анализ финансового состояния заемщика необходимо проводить и после выдачи кредита - на каждую отчетную дату, чтобы убедиться в текущем положении предприятия, а также наличии и состоянии залога.

Предложения по управлению кредитными рисками должны включать: выезд представителей банка на место ведения бизнеса, проверка состояния и качества предмета залога (изменить сроки проверки), отслеживать динамику цен на продукцию/услуги заемщика, выявлять недобросовестные действия клиента, привлечение достаточного и качественного обеспечения, выявлять изменение места нахождение заемщика (а также местонахождение предмета залога) без уведомления об этом банка в разумные сроки (или, сроки установленные кредитной и обеспечительной).

Как показано выше, на финансовую устойчивость предприятия непосредственное влияние оказывает ограниченный круг средств - собственный капитал, основные и заемные средства. Поэтому наращивание собственного капитала относится, скорее всего, к стратегическим, а не тактическим задачам предприятия. В самом деле, увеличение собственного капитала путем дополнительной эмиссии акций должно быть утверждено на собрании акционеров квалифицированным большинством, должны быть также разработаны и утверждены проспекты эмиссии акций, организовано размещение акций. Получение средств целевого финансирования из бюджетов различного уровня требует от предприятия участия в каких-либо национальных, региональных или местных программах развития.

От степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов.

Для оперативного внутреннего анализа текущей кредитоспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от сдачи в аренду основных средств, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой - платежные обязательства на этот же период (1,5; 10; 15 дней, 1 месяц).

Внедрение рекомендуемых мероприятий и достижение запланированных показателей финансовой отчетности позволит организации избежать наметившихся отрицательных тенденций в своей деятельности и укрепить финансовое положение.

Заключение

В данной выпускной квалификационной работе ставилась цель: оценка кредитоспособности заемщика на основе его финансового состояния и залога. Для поставленной цели было изучено понятие кредитоспособности заемщика, критерии, факторы, информационная база оценки кредитоспособности, а так же показатели, используемые при оценке кредитоспособности, рассмотрели методику расчета залога, рассмотрены методики российских и зарубежных банков. На примере ООО СК «Стройрегион» проведен сравнительный анализ данных методик.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

Большинство предлагаемых методик оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.

Мировая и отечественная банковская практика позволила выделить критерии оценки кредитного риска и кредитоспособности клиента: характер клиента; способность заимствовать средства; способность зарабатывать средства для погашения долга (финансовые возможности); капитал; обеспечение кредита; условия, в которых совершается кредитная операция; контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера кредита стандартам банка и органов надзора).

Способами оценки кредитоспособности клиента банка являются: оценка делового риска; оценка менеджмента; оценка финансовой устойчивости клиента; анализ денежного потока; сбор информации о клиенте; наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность зависит от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка.

В силу ограниченности собственных средств, у предприятия периодически возникает потребность в кредитных ресурсах. А чтобы получить кредит в банке, предприятию самому бывает полезно оценить свою кредитоспособность главным образом, чтобы обеспечить себе место в категории надежных заемщиков и иметь возможность самому выбирать банк, где условия кредитования более выгодные.

ООО СК «Стройрегион» при подаче заявки на кредитный продукт не столкнулось с проблемой обеспечения кредита. Предлагаемое залоговое обеспечение возвратности кредитных ресурсов состояло из движимого имущества, автотранспорта и заключенных договоров поручительства с директором и учредителями общества.

Анализируемое предприятие данной выпускной квалификационной работы на момент обращения в банк сформировало положительную кредитную историю, то есть обслуживал предоставленные кредиты качественно - без просрочек. Это существенный «плюс» при общении с банком, что также позволяет снизить ставку при дальнейшем банковском финансировании.

Современная банковская практика использует множество способов оценки финансового положения заемщика. Среди них наибольшее признание получила оценка на основе анализа финансовых коэффициентов, объединенных в четыре основные группы: показатели ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности. Принято считать, что ликвидность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или отдельных их элементов с краткосрочной задолженностью, т.е. показывающим в какой мере активы предприятия способны покрыть его долги. Финансовая устойчивость выражается целым рядом коэффициентов, разносторонне оценивающих структуру баланса: соотношение заемных и собственных средств, доля собственных средств в капитале, доля имущества, составляющего производственный потенциал предприятия, в общей стоимости активов и т.д. Цель такого набора показателей - оценка степени независимости предприятия от случайностей, связанных не только с условиями рынка, но с обычными срывами договоров, неплатежей и др.

Таким образом, кредитоспособность заемщика - это его комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, рассчитываться по своим долговым обязательствам, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

Для улучшения своего финансового состояния, ООО СК «Стройрегион» необходимо: вложить денежные средства в ремонт основного здания и строительство дополнительного здания, не только под офисы, но и под складские помещения; создание рекламных роликов; пересмотр установленных тарифов; разработать систему скидок; расширить направления деятельности общества.

Список использованной литературы

Нормативно-правовые акты:

1. Гражданский Кодекс РФ (Часть первая).

2.      Федеральный закон от 08.02.1998 г. «Об обществах с ограниченной ответственностью» №14-ФЗ

.        Федеральный закон «О развитии малого и среднего предпринимательства в РФ» №209-ФЗ от 24.07.2007.

.        Федеральный закон «Об ипотеке (залоге недвижимости)» №102-ФЗ от 16.07.1998.

.        Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» №395-1 от 02.12.1990.

6. Закон РФ «О залоге» №2872-1 от 29.05.1992.

.   Положение «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» №254-П от 26.03.2004.

8.      Методика оценки риска кредитных продуктов, предоставленных ОАО «Банк Москвы» корпоративным клиентам №243-М от 21 ноября 2003г.

Учебники, монографии, диссертации

9. Коробова Г.Г. Банковское дело. Учебник - М.: Магистр, 2009. - 590 с.

10.    Белякова А.В., Ломакина Е.В. Кредитный риск: оценка, анализ и управление. Учебник - М.: Финансы и кредит, 2008 - С. 24.

.        Лаврушин О.И. Банковское дело. Учебник - М.: КНОРУС, 2008.-768 с.

.        Белоглазова Г.Н., Кроливицкая Л.П. Банковское дело. Учебник - М.: Финансы и статистика, 2009. - 592 с.

.        Вешкин Ю.Г., Авагян Г.Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка. Учебное пособие - М.: Магистр, 2010.-350 с.

.        Жуков Е.Ф., Эриашвили Н.Д. Банковское дело. Учебник - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 575 с.

.        Балабанов И.Т., Банки и банковское дело. Учебник - Спб: Питер, 2010.- 304 с.

.        Катвицкая М.Ю. Банковские заемные средства: условия предоставления, гарантии обеспечения возврата. Учебное пособие - М.: Деловой двор, 2011. - с.15.

.        Тавасиев А.Н. Банковское дело, дополнительные операции для клиентов. Учебник - М.: Финансы и статистика, 2010.- с.251.

.        Ермаков С.Л., Беляев М.К. банковское дело: занимательно о сложном. Учебник - М.: Вершина, 2008.-с.288.

.        Журавлева Н.В. Финансы и кредит Учебник - М.: Экзамен, 2010.-с.319

.        Калиева Г.Т. Кредитное дело. Учебник - Каржи-Каражат: Алматы, 2011.- с. 352.

.        Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки. Учебник - Мн.: БГЭУ, 2010.-с.396

Журналы и статьи:

22. Баско О.В. Проблемы доступа малых предприятий к финансовым ресурсам // Деньги и кредит, 2009, №5, с.56

23.    Богданова С.Н. Малому бизнесу обещали солидную поддержку // Банковское дело, 2010, №6, с.96

.        Савинова Д.В. Залоговый риск в структуре банковского кредитного риска и его оценка // Деньги и кредит, 2009, №5, с.64

.        Спапунов М.К. Большие надежды малого предпринимательства // Деньги и кредит, 2009, №5, с.53

.        Кудрявцев О. Система снижения рисков. Несколько советов банкам. // Финансовый бизнес. - 2008. - №12. С. 20.

.        Радаев Н.Н. Параметры, управляющие банковским кредитным риском: оценка и взаимосвязь // Управление в кредитной организации, 2008. №3

.        Иванова В.В. Проблемы оценки рисков, потери ликвидности российских банков. // Лизинг, 2011, №6, с.4