Показатели рентабельности
Таблица 1. Структурное представление уплотненного баланса нетто (вертикальный анализ), %
Статья2011 г.2012 г.2013 г.2012/2011 +/-2013/2012 +/-АктивI. Внеоборотные активыНематериальные активы-----Результаты исследований и разработок-----Нематериальные поисковые активы-----Материальные поисковые активы-----Основные средства25,4619,5620,6676,82105,62Доходные вложения в материальные ценности-----Финансовые вложения0,840,810,3496,4341,98Отложенные налоговые активы-----Прочие внеоборотные активы-----Итого по разделу I26,2920,3720,9977,48103,04II. Оборотные активыЗапасы27,2427,4856,14100,88204,29Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям-----Дебиторская задолженность 34,0243,6215,54128,2235,63Финансовые вложения(за исключением денежных эквивалентов)--0,12--Денежные средства и денежные эквиваленты2,150,230,0610,7026,09Прочие оборотные активы0,530,110,1120,75100,00Итого по разделу II73,7179,6379,01108,0399,22Всего источников100,00100,00100,00--ПассивIII. Капитал и резервыУставный капитал4,554,382,7896,2663, 53Собственные акции, выкупленные у акционеров-----Переоценка внеоборотных активов-----Добавочный капитал(без переоценки)-0,039,37-31233,33Резервный капитал0,060,050,0483,3380Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)0,370,570,29154,0550,88Итого по разделу III4,985,0212,56100,80250,20IV. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты2,371,188,3949,79711,02Оценочные обязательства0,040.05-125,00-Прочие обязательства-----Итого по разделу IV2,411,238,3951,04682,11V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты39,8648,1925,48120,9052,87Кредиторская задолженность52,7545,5537,8786,3583,14Доходы будущих периодов--23,95--Оценочные обязательства--15,69--Прочие обязательства-----Итого по разделу V92,6193,7479,05101,2284,33Всего источников100,00100,00100,00--баланс нетто платежеспособность финансовый
Основные средства в 2011 году составили 25,46%, в 2012 году - 9,56%, в 2013 году - 20,66%. Уменьшение основных средств говорит о продаже предприятием их части. Увеличение - об их приобретении. Доля внеоборотных активов в 2011 году составила 26,29%, в 2012 году -20,37%, в 2013 году - 20,99%. Это произошло в связи с уменьшением доли статьи «Финансовые вложения», которая в 2011 году составляла 0,84%, в 2012 году - 0,81%, в 2013 году - 0,34%.
Запасы в период с 2011 по 2013 год увеличились и составили: 2011 год- 27,24%, 2012 год- 27,48%, 2013 год- 56,14%. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно оборотных средств. Доля дебиторской задолженности в 2011 году составляла 34,02%, в 2012 году она увеличилась и стала составлять 43,62%, в 2013 году она уменьшилась, составив 15,54%. Увеличение доли дебиторской задолженности говорит о том, что долги покупателей перед предприятием увеличились, а уменьшение доли дебиторской задолженности - о том, что сумма долгов снизилась. Денежные средства с 2011 по 2013 год уменьшились, составив при этом: в 2011 году- 2,15%, в 2012 году- 0,23%, в 2013 году- 0,06%., то есть предприятие не может покрыть своих финансовых обязательств, что в свою очередь говорит о его финансовых затруднениях. Доля оборотных активов в 2011 году составила 73,71%, в 2012 году- 79,63%, в 2013 году- 79,01%. Это говорит о том, что предприятие с 2011 по 2012 год увеличивало свои мобильные активы, а с 2012 по 2013 год наоборот их уменьшало.
Уставный капитал предприятия уменьшился, составив: в 2011 году- 4,55%, в 2012 году- 4,38%, в 2013 году- 2,78%. Это может говорить как о снижении номинальной стоимости долей всех участников общества, так и о погашении долей, принадлежащих обществу, либо о том, что сумма уставного капитала в этот период была выше суммы чистых активов, и в связи с этим предприятие уменьшило сумму уставного капитала. Добавочный капитал в 2012 году составил 0,03%, в 2013 году он увеличился, составив 9,37%. Его увеличение произошло в результате переоценки внеоборотных активов производственного назначения или эмиссии ценных бумаг. Резервный капитал в 2011 году составил 0,06%, в 2012 году - 0,05%, в 2013 году- 0,04%. Его уменьшение говорит о его расходовании на определенные цели. Нераспределенная прибыль в 2011 году составляла 0,37%, в 2012 году - 0, 57%, в 2013 году- 0,29%. Увеличение нераспределенной прибыли свидетельствует либо об увеличении уставного капитала, либо об увеличении убытка, а уменьшение - либо об уменьшении уставного капитала, либо об уменьшении убытка. Характеризуя 3 раздел баланса, следует отметить, что его доля в 2011 году составила 4,98%, в 2012 году она увеличилась и составила 5,02%, в 2013 году она увеличилась, составив 12,56% (негативная оценка).
Долгосрочные займы и кредиты в 2011 году составляли 2,37%, в 2012 году- 1,18%, в 2013 году- 8, 39%. Уменьшение доли долгосрочных кредитов и займов говорит об ухудшении финансовой устойчивости предприятия, а увеличение - о получении долгосрочных кредитов и займов. Оценочные обязательства составили в 2011 году 0,04%. В 2012 году они увеличились и составили 0,05%. Это говорит об увеличении суммы налога на прибыль, подлежащего оплате в бюджет. Доля 4 раздела баланса в 2011 году составляла 2,41%, в 2012 году - 1,23%, в 2013 году - 8,39%.
Краткосрочные замы и кредиты составляли в 2011 году 39, 86%, в 2012 году они увеличились и составили 48,19%, в 2013 году они уменьшились и составили 25, 48%. Увеличение доли краткосрочных кредитов и займов говорит о получении денежных средств предприятием из разных источников, а уменьшение говорит об осуществлении выплат предприятием по своим обязательствам. Кредиторская задолженность в период с 2011 по 2013 год уменьшилась и составила: 2011 год - 52,75%, 2012 год - 45, 55%, 2013 год - 37, 87%. Уменьшение кредиторской задолженности свидетельствует о погашении предприятием части своих обязательств. Доля 5 раздела баланса составила: 2011 год- 92,61%, 2012 год - увеличилась, 93, 74%, 2013 год - уменьшилась, 79, 05%
Таблица 2. Горизонтальный анализ уплотненного баланса - нетто
Статья2011 г.2012 г.2013 г.Тыс.руб.%Тыс.руб.%Тыс.руб.%АктивI. Внеоборотные активыНематериальные активы-100----Результаты исследований и разработок-100----Нематериальные поисковые активы-100----Материальные поисковые активы-100----Основные средства223631001787979,9428809161,13Доходные вложения в материальные ценности-100----Финансовые вложения736100736100,0047163,99Отложенные налоговые активы-100----Прочие внеоборотные активы-100----Итого по разделу I230991001861580,5929280157,29II. Оборотные активыЗапасы2392710025114104,9678299311,77Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям-100----Дебиторская задолженность 2988410039868133,412167254,36Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)-100--167-Денежные средства и денежные эквиваленты189110021111,169042,65Прочие оборотные активы46810010422,22154148,08Итого по разделу II6474710072774112,40110190151,41Всего источников8784610091389104,03139470152,61ПассивIII. Капитал и резервыУставный капитал400010040001004000100Собственные акции, выкупленные у акционеров-100----Переоценка внеоборотных активов-100----Добавочный капитал (без переоценки)-10025-13063-Резервный капитал5010050100,0050100,00Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)325100517159,0841179,50Итого по разделу III43751004592104,9617524381,62IV. Долгосрочные обязательстваЗаймы и кредиты2086100107951,73117001084,34Оценочные обязательства-100137,14---Прочие обязательства-100----Итого по разделу IV2121100112753,14117001038,15V. Краткосрочные обязательстваЗаймы и кредиты3501210044038125,783553880,70Кредиторская задолженность463381004163289,8452821126,88Доходы будущих периодов-100----Оценочные обязательства-100----Прочие обязательства------Итого по разделу V8135010085670105,31110246128,69Всего источников8784610091389104,03139470152,61
Основные средства в 2012 году составили 79,94%, в 2013 году- 161,13%. Увеличение основных средств говорит об их приобретении. Доля внеоборотных активов в 2012 году составила 80,59%, в 2013 году - 157,29%.
Запасы в период с 2011 по 2013 год увеличились и составили: 2012 год - 104,96%, 2013 год - 56,14%. Это свидетельствует о том, что у предприятия достаточно оборотных средств. Доля дебиторской задолженности в 2012 году стала составлять 133,41%, в 2013 году она уменьшилась, составив 54,36%. Увеличение доли дебиторской задолженности говорит о том, что долги покупателей перед предприятием увеличились, а уменьшение доли дебиторской задолженности - о том, что сумма долгов снизилась. Денежные средства с 2011 по 2013 год увеличились, составив при этом: в 2012 году - 11,16%, в 2013 году - 42,65%., то есть предприятие может покрыть свои финансовые обязательства. Доля оборотных активов в 2012 году составила 112,40%, в 2013 году - 151,41%. Это говорит о том, что предприятие с 2012 по 2013 год увеличивало свои мобильные активы.
Уставный капитал предприятия за данный период не изменился. Добавочный капитал в 2012 году составил 25 тыс. руб., в 2013 году он увеличился, составив 13063 тыс. руб. Его увеличение произошло в результате переоценки внеоборотных активов производственного назначения или эмиссии ценных бумаг. Резервный капитал в данный период не изменялся Нераспределенная прибыль в 2012 году составляла 159,08%, в 2013 году - 79,50%. Уменьшение нераспределенной прибыли свидетельствует либо об уменьшении уставного капитала, либо об уменьшении убытка. Характеризуя 3 раздел баланса, следует отметить, что его доля в 2012 году увеличилась и составила 104,96%, в 2013 году она также увеличилась, составив 381,62%.
Долгосрочные займы и кредиты в 2012 году составляли 51,73%, в 2013 году - 1084,34%. Увеличение доли долгосрочных кредитов и займов говорит о получении долгосрочных кредитов и займов. Доля 4 раздела баланса в 2012 году составляла 53,14%, в 2013 году - 1038,15%.
Краткосрочные замы и кредиты составляли в 2012 году 125,78%, в 2013 году - 80,70%. Уменьшение доли краткосрочных кредитов и займов говорит об осуществлении выплат предприятием по своим обязательствам. Кредиторская задолженность в период с 2011 по 2013 год увеличилась и составила: 2012 год- 89,84%, 2013 год - 126,88%. Увеличение кредиторской задолженности свидетельствует либо о том, что предприятие получило краткосрочный кредит, либо о том, что оно не платит по своим обязательствам. Доля 5 раздела баланса составила: 2012 год - 105,31%, 2013 год - 128,69%
Таблица 3. Коэффициенты платежеспособности
ПоказателиРекомендуемое значение2011г.2012г.2013г.Абс.отк-е2012/20112013/20121. Общий показатель ликвидности³10,400,420,61105,00145,242. Коэффициент абсолютной ликвидности³0,2 - 0,250,020,000,000,000,003. Коэффициент срочной ликвидности≥0,8-10,320,300,8993,75296,674. Коэффициент текущей ликвидности1≤Кт≤20,800,851,25106,25147,065. Коэффициент перспективной платежеспособности<0,7-0,80,050,021,064053006. Коэффициент общей платежеспособности<11,111,201,48108,11123,33
Общий показатель ликвидности в 2011 году составлял 0,40, в 2012 году - 0,42, в 2013 году - 0,61, то есть предприятие является неплатежеспособным.
Коэффициент абсолютной ликвидности в период с 2011 по 2013 год стал равен 0, Это означает, что предприятие в ближайшее время не сможет погасить краткосрочную задолженность.
Коэффициент срочной ликвидности составил в 2011 году 0,32, в 2012 году он уменьшился и стал составлять 0,30, в 2013 году он увеличился, составив тем самым 0,89. Рост этого показателя означает повышение возможности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, а снижение показателя - снижение возможности предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счет оборотных активов
Коэффициент текущей ликвидности за данный период увеличился, тем самым составив: 2011 год - 0,80, 2012 год - 0,85, 2013 год - 1,25. Его рост говорит о том, что у предприятия достаточно оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств.
Коэффициент общей платежеспособности увеличился, составляя при этом: 2011 год - 1,11, 2012 год - 1,20, 2013 год - 1,48. Его рост означает снижение риска неплатежеспособности предприятия.
Таблица 4. Показатели оценки источников формирования запасов
Показатели2011 г.2012 г.2013 г.Абсолютное отклонение2012/20112013/2012Наличие собственных оборотных средств (СОС)-18724-14023-1175674,8983,83Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов или функционирующий капитал (ФК)-16603-12896-5677,670,43Общая величина источников покрытия запасов (ОВИ)415785195861893124,97119,12
В период с 2011 по 2013 год произошло уменьшение собственных оборотных средств, которые составляли: 2011 год- (18724), 2012 год- (14023), 2013 год- (11756). Но так как собственные оборотные средства за данный период имеют отрицательное значение, у предприятия нет собственных оборотных средств для финансирования своей текущей деятельности.
Функционирующий капитал за данный период также имел отрицательное значение и составлял: 2011 год - (16603), 2012 год - (12896), 2013 год - (56).
Общая величина источников покрытия запасов составила: в 2011 году - 41578, в 2012 году - 51958, в 2013 году - 61893. Ее рост означает увеличение уровня продаж.
Таблица 5. Анализ показателей финансовой устойчивости
ПоказателиРекомендуемое значение2011 г.2012 г.2013 г.Абс. отклонение2012/20112013/20121 Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)³ 0,50,050,050,13100,00260002 Коэффициент концентрации заемного капитала£ 0,50,950,950,87100,0091,583 Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (финансового левериджа)£119,0818,906,9699,0636,834 Коэффициент маневренности собственного капитала£0,5-4,28-3,05-0,6771,2621,975 Коэффициент финансовой независимости³119,0818,906,9699,0636,836. Коэффициент покрытия³10,800,851,25106,25147,06
Коэффициент автономии в 2011 и 2012 году составлял 0,05, то есть предприятие существует за счет непогашения кредиторской задолженности. В 2013 он увеличился, составив 0,13, то есть предприятие существует за счет погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент концентрации заемного капитала с 2011 по 2012 год был 0,95, в 2013 году его значение уменьшилось, он стал составлять 0,87. Это значит, что увеличилась доля собственного капитала.
Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в 2011 году составлял 19,08, в 2012 году он уменьшился и составил 18,90, в 2013 году также произошло его уменьшение, он составил 6,96 (не соответствует нормативному значению). Это отрицательный фактор для предприятия, так как оно не стремится покрыть все свои расходы за счет использования собственной прибыли.
Коэффициент маневренности собственного капитала в период с 2011 по 2013 год уменьшился, составив, таким образом, в 2011 году- (4,28), в 2012 году- (3,05), в 2013 году- (0,67). Так как коэффициент имеет отрицательное значение, предприятие стало меньше вкладывать собственных средств в оборотные активы, что является отрицательным фактом.
Коэффициент финансовой независимости с 2011 по 2013 год уменьшился, составив: 2011 год- 19,08, 2012 год- 18,90, 2013 год- 6,96. Таким образом, предприятие стало больше зависеть от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям.
Коэффициент покрытия в 2011 году составил 0,80, в 2012 произошло его увеличение, он составил 0,85, в 2013 году он также увеличился и стал составлять 1,25. рост этого показателя означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.
Таблица 6. Показатели рентабельности, %
Показатели2011 г.2012 г.2013 г.Абс. отклонение2012/20112013/20121. Рентабельность продаж9,821,911,5219,4579,582. Рентабельность реализованной продукции11,231,920,4517,1023,443. Рентабельность активов20,835,781,1827,7520,424. Рентабельность внеоборотных активов80,8724,855,7030,7322,945. Рентабельность оборотных активов11,231,920,4517,1023,446. Чистая рентабельность20,835,781,1827,7520,42
Рентабельность продаж в 2011 году была 9,82, в 2012 году - 1,91, в 2013 году - 1,52. Это значит, что предприятие в 2011 году получило 9 копеек прибыли с каждого рубля выручки, в 2012 году - 1 копейку, в 2013 году - 1 копейку.
Рентабельность оборотных активов за данный период стала меньше, в 2011 году она составляла 11,23, в 2012 году - 1,92, в 2013 году - 0,45. Уменьшение этого показателя означает снижение эффективности использования текущих затрат предприятия и доходности реализованной продукции. Это подтверждает и рентабельность реализованной продукции, которая также уменьшилась и составила: 2011 год - 11,23, 2012 год - 1,92, 2013 год - 0,45. Рентабельность активов существенно уменьшилась. В 2011 году она составляла 20,83, в 2012 году - 5,78, в 2013 году - 1,18. Это значит, что уровень прибыли с каждого рубля, вложенного в активы, существенно снизился. Об этом свидетельствует и уменьшение чистой рентабельности, которая за данный период составила: в 2011 году - 20,83, в 2012 году - 5, 78, в 2013 году - 1,18
Рентабельность внеоборотных активов в 2011 году составила 80,87, в 2012 году - уменьшилась и составила 24,85, в 2013 году также произошло уменьшение, то есть уровень прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств, составил 5,70.