Состояние инвестиционного климата в Приморском крае

Состояние инвестиционного климата в Приморском крае

1. Иностранные инвестиции. Сущность, классификация

1.1 Сущность иностранных инвестиций

Инвестиции различными экономическими школами характеризуется по-разному. В российской практике инвестициями называются все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (финансовое определение), или все расходы на создание, расширение или техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала (экономическое определение). Различают инвестиции валовые и чистые, материальные, финансовые (портфельные), нематериальные; государственные и частные; надежные и рисковые; долгосрочные и краткосрочные.

При инвестировании необходимо сопоставлять затраты и доходы, возникающее в разное время. Для этого используется дисконтирование - процесс, обратный начислению сложных процентов. Инвестировать нужно только тогда, когда ожидаемые доходы будут выше, чем издержки, связанные с инвестициями.

Устойчивое развитие экономики любой страны сегодня невозможно без активного участия в мирохозяйственных отношениях. Наряду с международной торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между странами.

Об иностранных инвестициях можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

В последние годы актуальным стал вопрос привлечения внешнего иностранного капитала в экономику России. Иностранные инвестиции считаются одним из важнейших условий стабилизации и роста экономики страны. Это связано в первую очередь с тем, что финансовые ресурсы фирм ограниченны, а в условиях российской действительности покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (кредиты, займы и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

Привлечение иностранных инвестиций в страну даёт целый ряд преимуществ, а именно:

страна приобретает возможность дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов;

иностранные инвестиции стимулируют, дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;

вместе с финансовыми ресурсами в страну поступает многолетний опыт, который накапливался страной-инвестором на мировом рынке;

приток иностранного капитала в инновационные проекты позволяет стране-реципиенту получить доступ к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства;

в том случае, если правительство страны испытывает временные денежные затруднения разрешить, хотя при этом увеличивается внешний долг страны-реципиента.

рост иностранных инвестиций способствует интеграции страны в мировое хозяйство, что в свою очередь обеспечивает ей устойчивое экономическое развитие.

Все иностранные инвесторы, вкладывающие деньги в экономику подразделяются на следующие категории:

. Ориентированные на доступ к разнообразным природным ресурсам (нефть, газ, цветные металлы, рыба, лес и т.п.) по стратегическим соcтавляющим.

. Ориентированные на освоение новых рынков. В первую очередь, это отвечает стратегическим интересам крупных компаний, производящих потребительские товары. Для них предложения российских, в том числе и ставропольских, фирм, могут быть интересны в том случае, если они имеют прочные позиции на соответствующем рынке и способны туда быстро продвинуть увеличивающиеся объемы товаров.

. «Обычные» инвесторы, желающие хорошо, т.е. в несколько раз больше, чем у себя дома, заработать.

Иностранных инвесторов, пришедших в Россию, можно условно разделить на две группы. Первая группа - инвесторы, осуществляющие свои капиталовложения из стратегических соображений завоевания позиций на российском рынке. К их числу относятся, прежде всего, крупные компании, такие, как «Кока-Кола». Вторая группа - менее крупные дельцы, инвестирующие в расчете получить как можно больше прибыли. Они выдвигают достаточно жесткие требования к рентабельности своих капитальных вложений. Например, стараются не рассматривать проекты, где внутренняя норма рентабельности складывается менее 40 - 50%.

В соответствии с Федеральным Законом от 9 июля 1999 г. №160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», иностранные инвестиции - это вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории Российской Федерации в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору, если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте Российской Федерации в соответствии с федеральными законами, в том числе денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте Российской Федерации), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности, а также услуг и информации.

1.2 Классификация иностранных инвестиций

Также целесообразно произвести классификацию инвестиций, то есть способов помещения капитала.

Говоря об иностранных инвестициях, необходимо прежде всего проводить различия между государственными и частными инвестициями.

Государственные инвестиции (в международной практике называют еще официальными) - это средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению либо непосредственно правительств, либо межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды, гранты (дары), помощь, международное перемещение которых определяется межправительственными соглашениями. Сюда же относятся кредиты и иные средства международных организаций (к примеру, кредиты МВФ). В этом случае речь идет об отношениях между государствами, которые регулируются международными договорами и к которым применяются нормы международного права. Возможны и диагональные отношения, когда консорциум (группа) частных банков предоставляет инвестиции государству как таковому.

Под частными инвестициями понимаются инвестиции, которые предоставляют частные фирмы, компании или граждане одной страны соответствующим субъектам другой страны. Инвестиционные отношения настолько сложны и многообразны, что нередко отношения между государствами тесно связаны с отношениями между частными лицами.

Возможна и более сложная конструкция отношений, когда материальные обязательства государства-должника по полученным им кредитам (например, выплата процентов) удовлетворяются за счет полной или частичной стоимости имущественных прав частного инвестора в стране должника (например, представление прав на разработку собственных ресурсов).

Даваемый в законодательных актах и в международных договорах перечень видов (форм) иностранных инвестиций обычно является примерным, а не исчерпывающим, поскольку понятие инвестиций охватывает все виды имущественных ценностей, которые иностранный инвестор вкладывает на территории принимающей страны.

В этот перечень входят: недвижимое и движимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности) и соответствующие имущественные права, включая право залога; денежные средства; акции, вклады, облигации или любые другие формы участия в товариществах, предприятиях, в том числе и в совместных; право требования по денежным средствам, которые вкладываются для создания экономических ценностей, или услугам, имеющим экономическую ценность; права на результаты интеллектуальной деятельности, часто определяемые как права на интеллектуальную (в том числе и промышленную) собственность; права на осуществление хозяйственной деятельности, предоставляемые на основе закона или договора, включая, в частности, права на разведку и эксплуатацию природных ресурсов.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся: краткосрочные,

среднесрочные,

долгосрочные.

К последним относят вложения более чем на 15 лет. В данную группу входят наиболее значимые капиталовложения, так как к долгосрочным относятся все вложения предпринимательского капитала в форме прямых и портфельных инвестиций (преимущественно частные), а также ссудный капитал (государственные и частные кредиты).

По характеру использования зарубежные капиталовложения бывают предпринимательские, ссудные.

Ссудные инвестиции - означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере довольно активно выступают капиталы из государственных и вложения из частных источников.

Предпринимательскими инвестиции прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получением того или иного объема прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего речь идет здесь о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на портфельные, прямые.

Прямые инвестиции - основная форма экспорта частного предпринимательского капитала, обеспечивающая установление эффективного контроля и дающая право непосредственного распоряжения над заграничной компанией. Являются вложением капитала во имя получения долгосрочного интереса. По определению МВФ, прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее 25% уставного капитала акционерного общества. По американскому законодательству - не менее 10%, в станах Европейского Сообщества - 20-25%, а в Канаде, Австралии 50% Прямые инвестиции делятся на две группы:

трансконтинентальные капитальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке. Разница в издержках производства по сравнению с материнской компанией является меньшим фактором влияния на размещение производства на данном континенте. Издержки производства являются решающим для определения страны данного континента, в которой необходимо создать новые производственные мощности;

транснациональные вложения - прямые вложения, часто в соседней стране. Цель - минимизация издержек по сравнению с материнской компанией.

Черты, характерные для прямых инвестиций:

при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;

более высокий срок капиталовложений, они более предпочтительны для стран-импортеров иностранного капитала.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие страны двумя путями:

организация новых предприятий;

скупка или поглощение уже существующих компаний.

«Портфельные» инвестиции - такие капитальные вложения, доля участия которых в капитале фирм ниже предела, обозначенного для прямых инвестиций. Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за заграничными компаниями, ограничивая прерогативы инвестора получением доли прибыли (дивидендов).

В ряде случаев международные корпорации реально контролируют иностранные предприятия, обладая портфельными инвестициями, из-за причин:

из-за значительной распыленности акций среди инвесторов;

по причине наличия дополнительных договорных обязательств, ограничивающих оперативную самостоятельность иностранной фирмы. Имеются в виду лицензионные и соглашения, контракты на маркетинговые услуги и техническое обслуживание.

Повышение роли портфельных инвестиций в последнее десятилетие связано с возможностью проведения спекулятивных операций, наращиванию масштабов которых способствовал ряд факторов: интернационализация деятельности фондовых бирж, снятие ограничений на допуск иностранных компаний на многих крупнейших фондовых биржах, расширение международных операций банков с ценными бумагами пенсионных фондов и других сберегательных учреждений.

Прочие инвестиции - группа инвестиций, в которую в основном входят международные займы и банковские депозиты.

Формы заграничных капиталовложений в изложенной схеме все равнозначны. Между тем не до конца ясно, какие формы инвестиций важнее с точки зрения управления реальным производством. В основе этих разночтений, которые выходят на уровень законодательных актов и правительственных постановлений, лежит, как правило, личный или групповой интерес соответствующих финансово-промышленных кругов. Но все более признается приоритетное значение прямых инвестиций как наиболее удачно объединяющих национальные (или государственные) интересы различных слоев общества. К тому же они преимущественно связаны с конкретными международно-оперирующими факторами, финансово-промышленными группами, поэтому они более управляемы, их «правила игры» более определенны, что особенно важно с позиций обеспечения реальных конкурентных стандартов для национальной экономики.

Таким образом существуют различные формы иностранных инвестиций. Прежде, чем выбрать ту или иную форму вложения капитала, иностранные инвесторы должны быть уверены в том, что страна реципиент имеет благоприятный инвестиционный климат, который определяется уровнем политической и экономической стабильности, инвестиционной политикой, устойчивостью денежной единицы и прочими факторами.

Как уже было сказано выше, наибольший интерес вызывают развивающиеся страны. Так как экономика большинства этих стран находится в состоянии продолжающегося быстрого роста, а многие рынки, например, фондовые, не являются высокоразвитыми, то инвестиции будут иметь высокую доходность.

1.3 Механизм привлечения иностранных инвестиций

Инвестиционный механизм представляет собой совокупность целей, принципов и методов мобилизации и размещения инвестиционных ресурсов, а также инструментов и рычагов воздействия на инвестиционный процесс для максимизации инвестиционного эффекта и минимизации инвестиционных рисков.

Инвестиционный механизм включает в себя такие составляющие:

) Мотивационная составляющая - исследование, уточнение и детализация всех тех мотивов деятельности и экономических ожиданий, которыми руководствуются потенциальные инвесторы при определении объектов вложения своих ресурсов. Эта составляющая обеспечивает взаимодействие конкретного инвестиционного механизма с внешней по отношению к нему экономической и социальной средой.

) Ресурсная составляющая - анализ возможных направлений получения инвестиционных ресурсов. При всем многообразии источников финансирования различают три основные группы инвестиционных ресурсов: собственные средства предприятий (уставный капитал, нераспределенная прибыль, амортизационные отчисления); заёмные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты банков и др.); привлеченные средства (средства бюджета, средства внебюджетных фондов и др.).

) Правовая составляющая - государственные законодательные и нормативные акты, а также методические рекомендации, регулирующие и регламентирующие инвестиционную деятельность.

) Организационная составляющая - создание необходимых организационных структур, обеспечивающих инициирование и контроль инвестиционных вложений, проведение детальных расчетов движения инвестиционных ресурсов, формирования потоков наличности, анализа финансового состояния, оценку и реализацию мер по повышению эффективности и устойчивости инвестиционной деятельности.

Инвестиционный механизм является частью инвестиционного процесса, который включает в себя также инвестиционные объекты и субъекты. Поэтому механизм, в свою очередь, не содержит в себе объект и субъект инвестиционных отношений, однако его содержание определяется спецификой всех элементов инвестиционного процесса.

Специфика механизма инвестиционного процесса определяется особенностями процесса воспроизводства экономического и производственного потенциала и ведения инновационной деятельности в конкретных экономических условиях. Исследование природы инвестиционных механизмов имеет теоретическую ценность и практическую значимость.

Понятие «инвестиционный механизм» зачастую в литературе отождествляется с понятием «кредитный механизм» и включает в себя следующие элементы: «участники, субъекты и объекты кредитных отношений». Однако, согласно установившимся и оправданным положениям теории экономического управления, в состав системы экономических отношений входит механизм реализации экономических отношений. В то же время формирование механизма происходит с учетом особенностей и субъектов, и объекта системы экономических отношений.

Инвестиционный механизм как механизм осуществления инвестиционной деятельности. Следовательно, в целях исследования сущности инвестиционного механизма необходимо определить, что есть «инвестиционная деятельность», каким образом взаимодействуют инвестиционный и иные экономические механизмы и как соотносятся такие понятия, как «инвестирование» и «управление инвестициями». Проблема соотношения инвестиционных и других экономических механизмов возникла в силу того, что механизмы привлечения и размещения ресурсов могут быть как инвестиционными, так и не инвестиционными.

В рамках механизма инвестирования с помощью метода инвестирования осуществляется привлечение ресурсов с целью их последующего размещения в воспроизводство основных фондов. Государство на макроуровне и сами инвесторы на микроуровне осуществляют управление инвестиционным процессом. Управление охватывает процесс инвестирования и, как следствие, является необходимым условием его эффективного осуществления. Тем не менее инвестиционный механизм исторически был представлен таким компонентом, как инвестирование. А по мере необходимости адаптации инвестиционного механизма к изменяющимся условиям хозяйствования в его структуре сформировались компоненты управления. Экономическая природа инвестиционного механизма есть результат обобщения и критического переосмысления накопленного опыта в отечественной экономической науке.

Содержание инвестиционного механизма, во многом определяется условиями функционирования субъекта. В этой связи представляется целесообразным выделять стабилизационные и антикризисные (чрезвычайные) инвестиционные механизмы.

В частности, целями инвестиционного механизма могут быть достижение определенного экономического или социального эффекта, а в качестве технологической основы инвестирования и управления инвестициями могут быть использованы либо традиционные, либо передовые достижения НТП, в том числе Интернет-технологии. В то же время ряд отечественных ученых-экономистов, среди которых Н.Д. Барковский, Н.И. Валенцева, И.Д. Мамонова, С.В. Штейншлейгер, В.В. Земсков, дополнили такую разновидность инвестиционного механизма, как кредитный механизм, элементами кредитного процесса, назвав в качестве составляющих принципы и способы планирования, организации и контроля за выдачей кредита, а кредитный механизм в интерпретации В.В. Земскова представляет собой попытку исследовать механизм не только как составную часть системы экономических отношений, но и как процесс, отождествив их. По моему мнению отличие инвестиционного процесса от инвестиционного механизма заключается в том, что содержание первого понятия определяется как последовательность действий, этапов, процедур, тогда как механизм есть своего рода вневременная абстрактная схема реализации этого процесса.

Необходимыми и взаимосвязанными условиями ведения инвестиционной деятельности в рыночной экономике являются: наличие свободного капитала (ресурсов) у потенциального инвестора; желание инвестора разместить свободный капитал на приемлемых условиях (доходность, риск) в отдельных секторах экономики; наличие прибыльных, динамично развивающихся секторов экономики; правовые условия, способствующие эффективному размещению и движению капитала в прямом (инвестирование) и обратном (вывоз, присвоение прибыли) направлениях.

2. Состояние инвестиционного климата в Приморском крае. Перспективы развития

2.1 Оценка инвестиционного климата Приморского края

Приморский край входит в состав Дальневосточного Федерального округа. Площадь Приморского края составляет 165,9 тыс. км². Особенность геополитического и геоэкономического положения Приморского края состоит в том, что он, находясь на периферии Дальневосточного федерального округа, граничит с Северо-Восточными провинциями Китая, с Северной Кореей и по морской границе - с Японией, которые активно реализуют собственные планы интеграции в АТР.

Инвестиционный потенциал Приморья велик. В Приморье открыт целый ряд крупных и уникальных месторождений разнообразных полезных ископаемых, на базе которых создана и функционирует самая мощная на Дальнем Востоке горнодобывающая промышленность.

До 80% территории края занимают исключительно разнообразные по составу леса: хвойные, широколиственные, мелколиственные деревья и кустарники, многие из которых эндемичны (абрикос маньчжурский, актинидия, женьшень). Лесопокрытая площадь составляет 12,3 млн. га, общие запасы древесины - 1,75 млрд. м². Леса третьей группы занимают около 60% лесопокрытой площади, а леса, где возможны рубки - около 75%. Для Приморского края норма вырубки составляет около 10 млн. м² в год.

Приморский край включает в себя 12 городских округов и 22 муниципальных района, на территории которых располагаются 29 городских поселений и 116 сельских поселений.

По предварительной оценке, численность постоянного населения Приморского края на 1 января 2012 года составила 1950.4 тыс. человек. Из них городское население - 1 486 976, сельское население - 466 498. Среднемесячная заработная плата по краю по полному кругу организаций в декабре 2011 года составила 31,1 тыс. рублей, что выше декабря прошлого года на 18,5%. Крупнейшими налогоплательщиками в Приморье являются:

ОАО «Восточный порт»

ОАО «Находкинская база активного морского рыболовства»

«Приморское морское пароходство»

ОАО «Роснефть-Находканефтепродукт»

ОАО «Находкинский морской торговый порт»

ОАО «Дальэнерго»

ОАО «Дальневосточное морское пароходство»

ОАО «Владивостокский морской торговый порт»

«Приморнефтепродукт»

ОАО «Дальсвязь»

ОАО «Приморскуголь»

ООО «Гамма-Лимитед»

ОАО «Владивосток Авиа»

ЗАО «ЛуТЭК»

Инвестиционный климат представляет собой определенную среду, в которой осуществляются инвестиционные процессы, формирующуюся под влиянием экономических, политических, социальных, юридических и т.п. факторов, которые, в свою очередь, определяют условия инвестиционной деятельности и уровень риска инвестиций в том или ином регионе. Благоприятным является инвестиционный климат, который будет способствовать притоку капитала и активной деятельности инвесторов. Ну и соответственно, если инвестиционный климат в государстве препятствует эффективному развитию инвестиционной деятельности и приводит к утечке капитала, то он будет признан неблагоприятным. Инвестиционный климат того или иного государства непосредственным образом влияет на объемы иностранных инвестиций, которые, в свою очередь, являются одним из показателей, указывающих на степень интеграции государства в мировое сообщество.

Чем больше иностранных инвестиций поступает в государство, тем более тесно оно связано с глобальной экономической системой и тем более надежным партнером оно может быть признано со стороны других государств.

Оценка инвестиционного климата представляет собой основу для принятия любого инвестиционного решения. Это необходимо как со стороны процедуры выбора инвестиционного решения, так и со стороны оценки целого ряда факторов и тенденций. Необходимо учитывать мотивации как инвестора, так и субъекта инвестирования - хозяйственную систему: регион, отрасль промышленности, холдинг, отдельно взятое предприятие и др.

Объем привлекаемых инвестиций во многом определяется состоянием инвестиционного климата, привлекательность которого можно рассматривать при помощи таких характеристик, как инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Таблица 1. Ранги инвестиционного потенциала субъектов ДФО

При анализе субъектов Дальневосточного федерального округа я опиралась на оценки инвестиционной привлекательности ведущего российского рейтингового агентства «Эксперт РА». При всей условности применяемой оценочной методики она всё же даёт данные для анализа и сопоставления, позволяя сделать определенные выводы. Рассматривая показатель совокупного инвестиционного потенциала, который учитывает насыщенность территории региона факторами производства, потребительский спрос населения и другие факторы, влияющие на потенциальные объемы инвестирования, необходимо отметить, что лидирующие позиции на Дальнем Востоке занимают Приморский край, Республика Саха (Якутия) и Хабаровский край, которые входят в 30-ку лучших регионов России. За последние 10 лет серьезного улучшения по данному показателю не произошло.

Обратимся к другой составляющей инвестиционной привлекательности региона - региональным инвестиционным рискам.

Под риском предлагают считать вероятность неожиданного воздействия на экономический процесс определенных факторов, под влиянием которых может произойти отклонение от запланированного результата.

Региональные инвестиционные риски представляют собой совокупность факторов (условий), способствующих ограничению притока инвестиций в конкретный регион, что имеет важное значение для принятия решения о вложении капитала. При наличии региональных инвестиционных рисков возникает вероятность неполного использования инвестиционного потенциала региона. К основным инвестиционным рискам относят: законодательный, политический, финансовый, социальный, экологический, криминальный. Рассмотрим составляющие рейтинга инвестиционного риска по Приморскому краю.

Составляющие рейтинга инвестиционного риска

В то же время, если рассматривать ранги по показателю инвестиционного риска, Дальневосточные субъекты имеют довольно низкие ранги, располагаясь от 40-го до 80 места среди всех российских субъектов. Наилучший показатель по инвестиционному риску принадлежит Амурской области, следом располагается группа из 3-х субъектов: Республика Саха (Якутия), Приморский и Хабаровский края (Таблица 3).

Таблица 3. Ранги интегрального инвестиционного риска субъектов Дальневосточного федерального округа за период 2008/2009 гг.

В Приморском крае инвестиционная политика определена ясной законодательной и нормативной базой, регулирующей инвестиционную деятельность в крае, способствующей созданию благоприятного инвестиционного климате, среди которых основными являются:

·        Закон Приморского края от 10.05.2006 г. №354-КЗ «О государственной поддержке инвестиционной деятельности в Приморском крае»,

·        Распоряжение Администрации Приморского края от 07.08.2006 г. №462-ра «О реализации федеральных целевых программ на территории Приморского края»;

·        Постановление Администрации Приморского края от 26.02.2008 г. №46-па «Об утверждении Порядка принятия решений о разработке долгосрочных целевых программ, их формирования и реализации в Приморском крае и Порядка проведения оценки эффективности реализации долгосрочных целевых программ»;

·        Распоряжение Администрации Приморского края от 11.02.2010 г. №74-ра «О Перечне инвестиционных проектов, поддерживаемых Администрацией Приморского края, на 2010 год»;

·        Постановление администрации Приморского края от 30.06.2011 №177-па «Об утверждении краевой целевой программы «Улучшение инвестиционного климата в Приморском крае» на 2011-2015 годы».

В рамках реализации поставленных задач разработаны и утверждены:

создания информационной системы обеспечения инвестиционной деятельности);

методы государственной поддержки приоритетных инвестиционных проектов Приморского края (предоставления на конкурсной основе государственных гарантий Приморского края, предоставления бюджетных кредитов, предоставления на конкурсной основе бюджетных средств);

перечень инвестиционных проектов, поддерживаемых Администрацией Приморского края;

создан и эффективно действует гарантийный фонд Приморского края.

Проделанная работа нашла свое отражение в улучшении инвестиционного климата, в динамичном росте освоенных в крае объемов инвестиций.

На развитие экономики и социальной сферы края за счет всех источников финансирования в 2010 году использовано 201057.3 млн. рублей инвестиций в основной капитал, 117.1% к прошлому году. По утвержденным данным, в 2009 году на развитие края было использовано 149813.4 млн. рублей инвестиций в основной капитал, в 1.7 раза больше уровня 2008 года. (рис. 1).

Рис. 1. Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования

В январе-сентябре 2011 года на развитие экономики и социальной сферы за счет всех источников финансирования, по оценке, использовано 150.1 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, на 27% больше соответствующего периода прошлого года.

В 2011 году объём иностранных инвестиций составил 80,8 млн. долл. США, (70,7% к уровню 2010 года). Из них прямые 53,8 млн. долл. США., (66,6%).

Основные страны-инвесторы, осуществляющие значительные инвестиционные вложения в Приморский край:

Китай - 33,7 млн. дол. США;

Япония - 15,2 млн. дол. США;

Кипр - 14,5 млн. дол. США;

Виргинские о-ва (Брит) - 10,7 млн. дол. США.

По видам экономической деятельности наибольший удельный вес в общем объеме инвестиций крупных и средних организаций края составляют инвестиции в транспорт (50.2%), образование (18.2%), производство и распределение электроэнергии, газа и воды (10.8%), операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг (4.8%), обрабатывающие производства (4.7%), связь (2.5%).

Рис. 2. Структура иностранных инвестиций по странам - инвесторам %

Более половины всех расходов направлено на развитие транспорта. Это связано с реализацией таких крупных проектов, как реконструкция и строительство автомобильных дорог, реконструкция аэропорта г. Владивостока, магистральный газопровод «Сахалин-Хабаровск-Владивосток», входящих в подпрограмму «Развитие города Владивостока как центра международного сотрудничества в Азиатско-тихоокеанском регионе».

Указанный рост объемов инвестиций в крае отражен в исследованиях рейтингового агентства «Эксперт РА» в 15-м рейтинге инвестиционной привлекательности регионов 2009/2010, где инвестиционный потенциал Приморского края по сравнению с прошлым рейтингом поднялся на 3 строки на 18 позицию среди 83 субъектов Российской Федерации, краю присвоен инвестиционный рейтинг - 2B (средний потенциал - умеренный риск), ранее был 3B1 (низкий потенциал - умеренный риск). По оценке журнала «Forbes» столица Приморского края - Владивосток - признан одним из лучших городов России для бизнеса.

Сегодня на территории края реализуется 77 инвестиционных проектов по ряду приоритетных направлений рассмотрим некоторые проекты (список Инвестиционных проектов в Приморском крае приведен в Приложении 1). Общий объем инвестиций по данным проектам около 2 триллионов рублей, из которых около 1,8 триллионов рублей финансируются из внебюджетных источников.

Свыше 660 млрд. рублей направлено на осуществление проектов в рамках подготовки саммита АТЭС 2012.

Инвестиции федерального бюджета составляют более 200 млрд. рублей, которые идут на строительство таких крупных объектов, как Дальневосточный федеральный университет, возведение двух вантовых мостов. Кроме того, из федерального бюджета финансируется строительство аэропорта мирового класса, скоростных дорог, низководного моста через Амурский залив, водовода, очистных сооружений и морского фасада Владивостока. Около 60% общего объёма инвестиций, направленных на подготовку к саммиту, - это деньги российских и иностранных инвесторов.

Мощный импульс развитию экономики Приморского края дает реализация программы «Развитие Владивостока как центра международного сотрудничества в АТР». С учетом изменений, внесенных в неё Правительством России в конце минувшего года, финансирование увеличено до 662,8 млрд. рублей. Из них 205,5 млрд. рублей - средства федерального бюджета, 33,5 млрд рублей - краевого бюджета, 423,8 млрд. рублей - внебюджетные средства.

Строительство мостового перехода через бухту Золотой Рог, театра оперы и балета, концертно-спортивного комплекса, социальных объектов, создание игорной зоны, благоустройство территорий в перспективе смогут привлечь в край туристов и молодежь, что обеспечит дополнительный рост потребительского, трудового, туристического потенциала региону. Большое влияние на развитие и диверсификацию экономики Приморья оказывает развитие судостроения, транспортировка и переработка углеводородного сырья.

В Приморье не только Владивосток является зоной инвестиционной активности. Сегодня практически вся территория края в той или иной степени участвует в реализации инвестиционных проектов.

Ряд инвестиционных объектов в крае уже введен в эксплуатацию. В их числе нефтепорт в бухте Козьмино. Крупнейшие лесозаготовительные и лесоперерабатываюйщие предприятия края «Тернейлес», «Приморсклеспром», «Лес Экспорт» и Приморский ГОК совместно с японскими и китайскими компаниями инвестировали в лесопереработку около 500 млн. долларов. Введены в строй первая и вторая очередь автосборочного производства компании «Соллерс» с плановым выпуском 25 тыс. легковых автомобилей в год. Реализованы ряд проектов в сельском хозяйстве с участием китайского и корейского капитала, все больше инвестиционных средств идет в глубокую переработку рыбы и морепродуктов как прибрежного, так и океанического рыболовства, а также промышленное выращивание марикультуры. Наиболее крупные проекты, которые реализуются сегодня частным капиталом на территории края, - это строительство второй очереди нефтепровода Восточная Сибирь - Тихий океан, завершается прокладка магистрального газопровода Сахалин - Хабаровск - Владивосток, строительство двух современных судостроительных верфей для крупнотонажного судостроения в г. Большой Камень и Шкотовском районе. Строится и модернизируется энергосистема края, в том числе по переводу основных энергоблоков на экологически чистое топливо - газ. Введены электроподстанции для электроснабжения международного аэропорта «Кневичи», включена под напряжение высоковольтная линия «Артемовская ТЭЦ - Владивосток».

Развивается транспортная система с новыми логистическими характеристиками, которая позволила бы Приморью стать эффективным партнером транспортных систем Японии, Ю. Кореи, Китая, Монголии и других стран. Идет реконструкция и строительство новых причалов на базе действующего в порту Восточный контейнерного терминала. С завершением в 2013 году реализации данного проекта мощность порта будет доведена до 2,2 млн. контейнеров в год. Строится зерновой терминал с пропускной способностью 3,5 млн. т в год в круглосуточном и круглогодичном режиме работы. Реализуется проект по модернизации порта Посьет. Идет реконструкция автомобильных дорог.

В крае ведется работа и над созданием особых экономических зон. Одна из них разместится в порту Восточный. Вторая будет зоной туристско-рекреационного типа на острове Русский. Начато строительство игорной зоны в пригороде г. Артем.

Приход в регион с крупными проектами таких ведущих российских компаний, как «Газпром», «Траснефть», «Роснефть», Объединенная судостроительная корпорация, «Совкомфлот», «Соллерс», и многих других стал своеобразным сигналом для иностранного бизнеса: эта территория инвестиционно привлекательна.

Благодаря вовремя принятым эффективным решениям в Приморском крае созданы базовые условия для формирования благоприятного инвестиционного климата, обеспечена экономическая и инвестиционная стабильность. В частности, сформирована качественная нормативная база, установлены система инвестиционных приоритетов, механизмы государственной поддержки инвестиционной деятельности. Тем не менее, на фоне этих положительных факторов повышение оценки инвесторами делового климата требует новых изменений. На федеральном уровне - это повышение качества государственного управления, эффективное правоприменение, борьба с коррупцией и экономической преступностью, ликвидация чрезмерных административных, технических, информационных барьеров и высокого уровня монополизма. На региональном - применение вышеописанных и предпринимаемых новых мер по привлечению инвестиций.

2.2 Факторы, сдерживающие приток иностранных инвестиций, и пути их устранения

За последние годы Россия потеряла ощутимое количество реальных иностранных инвесторов, которые желали вложить средства в российские предприятия, но были вынуждены отказаться от этого. Причинами отказа стали:

высокие издержки и, как следствие, неконкурентоспособность производства в России; сложные и запутанные способы регистрации инвестиций в российские предприятия;

неуступчивость российских партнеров, а также их неадекватная оценка вклада российской стороны;

неготовность руководителей российских предприятий к конкретным действиям и сотрудничеству с иностранными инвесторами, низкий уровень менеджмента.

Крайне острой проблемой стало регулирование таможенного режима в России. В настоящее время ряд иностранных компаний, реализующих импортозамещающие проекты, столкнулись с ситуацией, в которой действующие ставки таможенных пошлин на сырье, комплектующие и готовую продукцию делают производство в России нецелесообразным. Неблагоприятный инвестиционный климат имеет для страны, принимающей инвестиции, реальное денежное выражение, в котором исчисляются материальные потери вследствие недополучения значительных инвестиций и низкой эффективности «работающих» капиталовложений.

На инвестиционном климате отрицательно сказываются не только прямые ограничения деятельности иностранных фирм, содержащиеся в законодательстве, но и нечеткость, и особенно нестабильность, законодательства принимающей стороны, поскольку эта нестабильность лишает инвестора возможности прогнозировать развитие событий, что снижает рентабельность вложений.

Очень серьезная проблема в области налогов - риск двойного налогообложения. Когда государства и их деловые круги вкладывают свои денежные средства в экономику других стран, предоставляют другим государствам кредиты, получая при этом дивиденды и проценты. Такое взаимодействие предполагает оплату товаров и услуг, предоставление и возврат кредитов. Если получатель доходов находится, живет и работает в одной стране, а получает доходы из других стран, то и в своей, и в других странах он может попадать под действие налоговых законов, вследствие чего с одного и того же дохода налоги могут взиматься в двух и более странах. Так и возникает двойное налогообложение. Очевидно, что такое двойное налогообложение снижает заинтересованность предприятий, организаций в осуществлении деятельности за пределами своей страны.

Российская Федерация заключила ряд межправительственных соглашений об устранении двойного налогообложения. Она также признала и выполняет все подобные договоры, заключенные в свое время Советским Союзом и РСФСР с иностранными государствами.

Инвестиционный режим современной России все еще сильно отличается от общепринятых международных норм и правил регулирования капитальных вложений. Кроме того, серьезными ограничителями развития инвестиционной деятельности в России являются широко распространенные негативные факты криминализации экономики, бюрократического произвола и др. Правовая основа РФ нуждается в серьезном улучшении. В настоящее время в России эффективность специального национального законодательства об иностранных инвестициях, которое должно направить деятельность иностранных инвесторов в желаемое для государство русло, как показывает отечественная практика, оказалась незначительной.

Немаловажное значение имеют неформальные ограничения в отношении иностранных инвесторов. Среди них можно отметить многоступенчатость процедуры получения разрешения, а также многочисленность и подробность пунктов заявки на получение разрешения. К неформальным ограничениям следует отнести и бюрократизацию регулирования последующей деятельности иностранной компании в стране, предоставления кредитов и др. Все это усугубляет положение, создаваемое для иностранных предпринимателей сравнительно незначительными официальными ограничениями.

Взятые в целом ограничения для иностранных инвесторов ухудшают инвестиционный климат России. Сложившийся в настоящее время режим регулирования капитальных вложений не соответствует общемировым правилам и не поощряет иностранных инвесторов к освоению российского рынка. Для выправления создавшегося положения, прежде всего, требуется упорядочить законодательство в данной сфере.

Общий порядок регулирования иностранных инвестиций, исходя из мировой практики, должен предусматривать либерализацию инвестиционного режима и переход к единообразным правилам и нормам. Для решения задачи масштабного направления капитала, в том числе и иностранного, в реальный сектор производства наряду с укреплением банковской системы РФ следует приступить к созданию других инструментов, чтобы сформировать в России полноценную инфраструктуру инвестиций.

Потенциальные инвесторы не активизируются еще и потому, что на Дальнем Востоке вообще и в Приморском крае в частности идет постепенное сокращение населения. Плюс негативное отношение складывается из-за низкого прожиточного минимума.

В целях преодоления таких негативно влияющих на инвестиционный климат факторов, необходимо в число приоритетных направлений инвестиционной системы Приморского края добавить надежные предпосылки экономического роста, которыми должны стать:

Первое - умножение высококачественного человеческого потенциала, улучшение социальной и экологической среды обитания человека. По данным Примкрайстата по результатам переписи 2010 года численность населения Приморского края уменьшилась почти на 100 тысяч человек по сравнению с данными переписи 2002 года и составляет около 1,9 миллиона человек. Уменьшается численность высококвалифицированных трудовых ресурсов, занятых в инновационной сфере и науке. Убыль связана в высокой смертностью в регионе, а также с миграционным оттоком.

Второе - восстановление основного капитала, объем которого за последние 10 лет уменьшился в сопоставимых ценах более чем на 40%. Необходимо его стабильное накопление на базе создания механизма воспроизводства основных фондов с помощью целенаправленной инвестиционно - амортизационной политики.

Третье - формирование цивилизованного инвестиционного рынка и его ядра рынка инноваций и высоких технологий при подчиненном и обслуживающем положении финансового рынка, ориентированного на финансирование инноваций и высоких технологий.

Благодаря вовремя принятым эффективным решениям в Приморском крае, созданы бызовые условия для формирования благоприятного инвестиционного климата, обеспечена экономическая инвестиционная стабильность. В частности, сформирована качественная нормативная база, установлены система инвестиционных приоритетов, механизмы государственной поддержки инвестиционной деятельности. Тем не менее на фоне этих положительных факторов повышения оценки инвесторами делового климата требует новых изменений. На федеральном уровне - это повышения качества государственного управления, эффективное право применение, борьба с коррупцией, экономической преступностью, ликвидация чрезмерных административных, технических, информационных барьеров и высокого уровня монополизма. На региональном - применение вышеописанных и предпринимаемых новых мер по привлечению инвестиций.

Проблема льготного налогообложения инвесторов занимает важное место в инвестиционной политике. Возможности повышения инвестиционной активности связывают с налогами. Ведь эффективность налоговых льгот для инвесторов недостаточна. Более того, в 2000-2011 гг. система налогообложения стала еще жестче: отмены льготы на реинвестируемую прибыль, принята прогрессивная система налогообложения. Еще в 2000 г. после уплаты налогов в распоряжении предприятий промышленности области оставалось 30% прибыли, тогда как по России в целом - 43%; сейчас это соотношение еще более ухудшилось.

Важно, что актуальность темы инвестиционного климата в настоящее время повышается и выходит на более высокий и качественный уровень. Задачи повышения инвестиционной привлекательности решаются в крае в рамках реализации стратегии социально-экономического развития Приморского края до 2025 года, утвержденной Законом Приморского края от 20.10.2008 №324-КЗ, с увеличением инвестиций до 2,0 трлн. рублей за этот период для роста конкурентоспособности.

2.3 Меры по улучшению инвестиционного климата Приморского края после проведения Саммита АТЭС

Сохранение достигнутых темпов роста инвестиций после проведения саммита АТЭС возможно только при условии привлечения внебюджетных источников, в среднем 300 - 400 млрд руб. в год (согласно прогнозу социально-экономического развития Приморского края на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 годов, утвержденному распоряжением Администрации Приморского края от 19 августа 2010 года №469-ра).

Анализ ситуации позволяет сделать вывод о необходимости принятия дополнительных мер для формирования благоприятного инвестиционного климата в регионе и привлечения российских и иностранных частных инвестиций. Для этого необходимо формирование системного подхода к привлечению инвестиционных ресурсов и использование эффективных инструментов бюджетного инвестирования для реализации бюджетных проектов, частных проектов и проектов ГЧП в Приморском крае. При этом меры, принимаемые в отношении привлечения иностранных инвестиций, идентичны мерам, принимаемым в отношении российских инвестиций. Вместе с тем, необходимо выделить отдельно комплекс мер, направленных на дополнительное стимулирование привлечения иностранных инвестиций в экономику Приморского края.

. Совершенствование законодательства Приморского края в области инвестиционных отношений.

Основная задача данного направления - оптимизировать правовые основы, регламентирующие инвестиционную деятельность на территории Приморского края, в том числе разработать следующие проекты:

ü закона Приморского края «Об участии Приморского края в проектах государственно-частного партнерства»;

ü  законов Приморского края, устанавливающих пониженные налоговые ставки субъектам инвестиционной деятельности, реализующим приоритетные инвестиционные проекты, включенные в Реестр приоритетных инвестиционных проектов Приморского края, по федеральным и региональным налогам в пределах полномочий Приморского края;

Порядка проведения конкурсного отбора приоритетных инвестиционных проектов Приморского края, формирования Реестра приоритетных инвестиционных проектов Приморского края и осуществления контроля за их реализацией.

. Привлечение дополнительных инвестиционных ресурсов.

В целях привлечения дополнительных инвестиционных ресурсов на реализацию проектов, имеющих региональное и межрегиональное значение, реализуемых на принципах ГЧП, планируется осуществление следующих мероприятий:

ü ежегодное формирование перечня инвестиционных проектов, имеющих региональное и межрегиональное значение, планируемых к реализации на территории Приморского края за счет внебюджетных средств, средств краевого бюджета и бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации;

ü  создание (строительство, реконструкция) объектов инфраструктуры для краевых государственных нужд, необходимых для обеспечения функционирования инвестиционных проектов, вошедших в перечень инвестиционных проектов, имеющих региональное и межрегиональное значение, планируемых к реализации на территории Приморского края за счет внебюджетных средств, средств краевого бюджета и бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда Российской Федерации.

. Организация работы по устранению (снижению) административных барьеров при реализации частных проектов и проектов ГЧП.

Предоставление бюджетных инвестиций юридическому лицу, не являющемуся государственным или муниципальным учреждением и государственным или муниципальным унитарным предприятием, имеющему в своей структуре Инвестиционное Агентство (далее - Агентство), деятельность которого направлена на формирование инвестиционных площадок в виде земельного участка с расположенными на нем строениями и инфраструктурой, а также предоставление услуг по сопровождению прохождения разрешительных и согласовательных процедур документации инвестиционного проекта на всех этапах его реализации (по принципу «одного окна»).

. Формирование и продвижение положительного инвестиционного имиджа Приморского края.

Основная задача данного направления заключается в привлечении внимания российских и международных деловых кругов к инвестиционной привлекательности экономики Приморского края. В рамках поставленных задач запланированы следующие мероприятия:

ü организация ежегодного Тихоокеанского экономического конгресса;

ü  организация работы по оценке инвестиционной привлекательности Приморского края в рейтинговых исследованиях российских и зарубежных рейтинговых агентств;

ü  разработка и издание печатного материала «Инвестиционный паспорт Приморского края», в котором представлена информация об инвестиционных возможностях в Приморском крае;

ü  разработка и издание печатного материала «Каталог инвестиционных проектов Приморского края», в котором представлена информация об инвестиционной стратегии и инфраструктуре в Приморском крае;

ü  формирование перечня инвестиционных площадок, расположенных на территории Приморского края (осуществляется в целях формирования инвестиционной интерактивной карты Российской Федерации и информирования потенциальных инвесторов об инвестиционных возможностях в Приморском крае).

. Комплекс мер по привлечению иностранных инвестиций.

В целях реализации комплекса мер по привлечению иностранных инвестиций планируется осуществление следующих мероприятий:

ü создание и организация работы консультативного Совета по вопросам привлечения иностранных инвестиций в Приморский край;

ü  рассмотрение обращений иностранных инвесторов по вопросам устранения административных барьеров и снижения инфраструктурных ограничений при размещении и ведении бизнеса на территории Приморского края;

ü  разработка и обсуждение совместно с иностранными инвесторами предложений по улучшению инвестиционного климата в Приморском крае;

ü  повышение информированности иностранных инвесторов в целях продвижения Приморского края на внешних рынках как территории, привлекательной для инвестирования и ведения бизнеса, в том числе через торговые представительства Российской Федерации за рубежом.

Заключение

В результате проделанной работы охарактеризован инвестиционный климат Приморского края, выделены отраслевые приоритеты региональной инвестиционной политики. Приморского края по сравнению с прошлым рейтингом поднялся на 3 строки на 18 позицию среди 83 субъектов Российской Федерации, краю присвоен инвестиционный рейтинг - 2B (средний потенциал - умеренный риск) Свыше 660 млрд. рублей направлено на осуществление проектов в рамках подготовки саммита АТЭС 2012.

На территории края реализуется 77 инвестиционных проектов по ряду приоритетных направлений. Приморский край - один из наиболее активно развивающихся регионов Росси, обладающий значительным инвестиционным потенциалом. По оценки рейтингового агентства Эксперт РА край занимает 22 место среди 83 субъектов Российской Федерации. В крае работают крупные российские инвесторы, более 2 тысяч иностранных компаний и компаний с иностранным участием, т. к. ОАО «Роснефть», ОАО «Газпром», ОАО «Транснефть»,

и др. Международное сотрудничество 87% внешнеторгового оборота приходиться на 4 крупнейших государства региона - КНР, Республика Корея, Япония, США.

Приоритетные направления развития представлены в стратегии Приморского края на период до 2025 года определено 6 приоритетных направлений развития Приморского края, к ним относиться:

)        Развитие туризма

2)      Развитие транспортной системы

3)      Судостроение, машиностроение, развитие малой авиации

)        Транспортировка и глубокая переработка углеродного сырья

)        Модернизация отраслей традиционной специализации

)        Развитие и внедрение инноваций, глобальное образование

Основополагающей задачей администрации Приморского края по развитию инвестиционных процессов является создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения отечественных и иностранных инвестиций. Инвестиционная политика осуществляется по нескольким направлениям, основные из них: формирование законодательной базы, инфраструктуры поддержки инвестиционной деятельности, работа по инвестиционным проектам и государственная поддержка инвесторов.

Приморский край - ключевой субъект интеграции России в Азиатско-Тихоокеанский регион, открытая площадка для управления взаимовыгодного сотрудничества и реализации совместных инициатив.

Список литературы

иностранный инвестиция саммит риск

1.     Распоряжение Администрации Приморского края от 07.08.2006 г. №462-ра «О реализации федеральных целевых программ на территории Приморского края».

2.      Распоряжение Администрации Приморского края от 11.02.2010 г. №74-ра «О Перечне инвестиционных проектов, поддерживаемых Администрацией Приморского края, на 2010 год.

3.     Беренс В., Хавранек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М.: Инфра-М, 2012.

4.      Боди З., Кейн А., Маркус А. Принципы инвестиций. - М.: Издательский дом «Вильямс», 2010

.        Воронин В.В. Экономическая география Российской Федерации. - Самара: Издательство Самарского госуниверситета, 2010. - 397 с.

.        Гладкий Ю.Н., Доброскок В.А., Семенов С.П. Экономическая география России. - М.: Наука, 2009.

.        Деева А.И. Инвестиции: Учебное пособие для вузов. 2-е изд. М.: Экзамен, 2008.

8.     Л.А Зубченко Иностранные инвестиции, 2006., 106 стр.

9.        Киселева Н.В., Боровикова Т.В., Захарова Г.В. и др. // Под ред. Подшиваленко Г.П., Киселевой Н.В. Инвестиционная деятельность: Учебное пособие / - М.: КНОРУС, 2005. - С. 84-86.

10.    Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 495 с. - (Б-ка словарей «ИНФРА-М»)

11.   Фабоцци Ф. Дж. Управление инвестициями. - М.: Инфра-М, 2010.

12.    Инвестиции. Формы и методы их привлечения: М.: Алгоритм, 2010.

.        Инвестиционные проекты в Приморском крае - URL: http://yablor.ru/blogs/investicionnie-proekti-v-primorskom-krae/2216654

.        Инвестиционный портал Приморского края - URL: http://invest.primorsky.ru/invest/

.        Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр.-ву, архит. и жил. политике; рук. авт. кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. - М.: «Экономика», 2009

.        Особенности развития инвестиционного процесса в регионах России - URL: http://www.cfin.ru/press/afa/2001-2/41_turm.shtml

.        Оценка инвестиционного климата приморского края Жаркова Н.И. - URL: http://conf.sfu-kras.ru/sites/mn2011/thesis/s4/s4_180.pdf

.        Приморский край - центр России в Азиатско-Тихоокеанском регионе - URL: http://invest.primorsky.ru/invest/templates/ja_purity/images/presentationpk.pdf

.        Проблемы повышения эффективности управления инвестиционными ресурсами в приморском крае - URL: http://www.bazar2000.ru/index.php? article=285

.        Статистические данные Федеральной службы государственной статистики - URL: http://www.gks.ru