Прямые иностранные инвестиции
Прямые иностранные инвестиции
Не нужно путать ПИИ и вложения в иностранные ценные бумаги. ПИИ имеют объемы на 1.122 трлн. долл. ПИИ являются очень важным инструментом между отдельными экономиками мира. Речь идет не только о купленном товаре, но и долгосрочных вложениях в производство.
ПИИ - различное определение в разных странах.
ПИИ - инвестиции в результате, которых иностранный предприниматель приобретает 10 и более % акций (Американское определение). Но это не полное определение.
ПИИ - более 20% и пребывание там более 2 лет (Европейское определение).
Формы иностранной инвестиции: покупка такого пакета или контрольного пакета, или создание на территории иностранного государства полноценного предприятия (филиала). Сегодня в большинстве случаев ППИ представляет собой установление полного контроля на соответствующем предприятие.
Динамика ППИ больше подвержена потрясениям кризисов, чем мировая торговля. Сокращение ПИИ на 30%, вследствие кризиса 2008 года.
При кризисах идет сокращение ПИИ, но не отток. Но бывали случаи оттока, например, Россия, Джордж Сорос перед кризисом купил 25% акций Ростелекома и продал их в 2003 году. И если сейчас BP продаст 50% акций ТНК-BP.
Масштабы, характер и роль ПИИ на мировую экономику в сравнении США и России
Америка крупнейший получатель ПИИ. Вплоть до 80 годов крупнейший нетто-инвестор - показатель разницы между отправленными и полученными инвестициями. Они инвестировали больше, чем инвестировали в них. Последующие 30 лет, все наоборот. Сегодня лидерами по объему ПИИ - Великобритания и Япония. Сегодня нет стран, которые специализируется либо на том, либо на другом. Импорт и экспорт инвестиций выровнялся.
Самый большой пик ПИИ 1999-2000 годы, время доткомов, капитализация компании росла и являлись наиболее привлекательными для инвестиций. Центр бума - США. Все вкладывались в американские компании и обанкротились.
В 2010 год в США инвестировали 194 млрд. долл. за год (именно в производственные активы). 84% от этой суммы, поступили из 8 стран - Великобритания, Германия, Нидерланды, Люксембург, Франция, Швейцария, Италия и Канада. Сегодня в ПИИ переходят из одних развитых стран в другие.
Объемы накопленных ПИИ в Китае на 45% меньше, чем в Голландии. Объемы накопленных ПИИ 2,6 трлн. долл. год и 2 трлн. долл. американские инвестиции в другие страны. Невозможны политические и военные конфликты ввиду огромного количества инвестиций. Инвестиции прочный связующий элемент в экономике и политике.
Роль инвестиций
% рабочей силы США и 8% Европейской - занято на предприятиях иностранных инвесторов. Большинство американских брендов принадлежит европейцам и наоборот. В развитых странах, значительное количество занятости приходится на иностранные предприятия, поэтому бегство инвестиций ведет к плохим последствиям. 2 существенных обстоятельства.
)средняя зарплата на иностранных предприятиях выше, чем на местных предприятиях (например, в США, на иностранных предприятиях зарплата - 68 тыс. в год, на местных - 54 тыс.);
2)иностранные предприятия приносят менее экологическое производство, это обусловлено мене либеральным экологическим законодательством в данной стране, но происходит приток новых технологий. ПИИ всегда полезны для тех стран, которые их получают.
Различия между направлениями и источниками инвестиций США и России
иностранный инвестиция правовой налогообложение
В США инвестиции идут в промышленность и сервисный сектор (финансовые, информационные). В России инвестиции идут в добычу и обработку минеральных ресурсов. Движение ПИИ повторяет экономическую структуру страны. В США инвестируют развитые страны Европы и Канада. В Россию инвестируют Кипр (79% накопленных инвестиций) - т.е. в Россию приходят инвестиции не иностранцев, а инвестиции, российских предпринимателей, которые они вывели из РФ. Объем накопленных инвестиций - 300 млрд. долл., все инвестиции приходят из оффшоров. Крупнейшие инвесторы в Россию, не считая оффшоры, это ЕС. Приток капитала ограничен защитой правительства стратегических отраслей (Например, Норильский Никель взял кредит французских и немецких банков под залог 25% акций, но когда цены на никель упали, западные банки потребовали возврата кредита, и тут на помощь пришло правительство РФ, которые выдало кредиты российским компаниям). Также известны ограничения на ПИИ, в большинстве развитых стран ПИИ регулируются государственными органами (пример: попытка покупки дубайской портовой компании американской корпорации владеющей 4 крупнейшими портами).
Создание свободных экономических зон (специальное правовое регулирование, низкие налоги) - эффективный инструмент привлечения ПИИ (пример, китайское правительство с 80 годов 20 века, создает на Восточном побережье СЭЗ).
Масштаб инвестиций меньше чем торговля, но этого достаточно для связывания крупнейших мировых экономик. Этот процесс наиболее распространен между развитыми странами. Из Европы в США и наоборот составляют больше половины ПИИ. ПИИ отражают общее состояние экономик или интересы национальных государств и их программы развития.