Вероятность банкротства предприятия ООО 'Башстрой'

Вероятность банкротства предприятия ООО 'Башстрой'

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты банкротства предприятия

.1 Понятие и стадии банкротства

1.2 Виды несостоятельности и банкротства

1.3 Неплатежеспособность - путь к банкротству

Глава 2. Прогнозирование вероятности банкротства на примере предприятия ООО "Башстрой"

.1 Организационно - экономическая характеристика ООО "Башстрой"

.2 Диагностика вероятности банкротства ООО "Башстрой" методом коэффициентов

.3 Диагностика вероятности банкротства ООО "Башстрой" методом интегральной бальной оценки финансовой устойчивости

Глава 3. Механизм финансового оздоровления и укрепления платежеспособности ООО "Башстрой"

.1 Разработка мероприятий по снижению вероятности банкротства ООО "Башстрой" и укреплению его платежеспособности

.2 Экономическое обоснование мероприятий по укреплению финансового состояния ООО "Башстрой"

Заключение

Список использованной литературы

Введение

В настоящее время в России более 1/3 всех отечественных предприятий, не сумевших приспособиться к рыночным отношениям, оказалась в тяжелом экономическом положении. Проблема неплатежеспособности, несостоятельности и банкротства должника, не исполняющего свои обязательства, - одна из наиболее актуальных проблем рыночной экономики.

Причиной банкротства российских предприятий в период общего кризиса являлись слишком неблагоприятные макроэкономические условия: спад производства, резкие, трудно прогнозируемые изменения экономической политики правительства, гиперинфляция, политическая нестабильность, разбалансированность финансового рынка.

Рано или поздно, по вине плохой конъюнктуры рынка или кризиса ресурсов, неэффективного управления, банкротство может случиться с любым предприятием. Более глубокие причины следует искать в невозможности предвидеть состояние рынка в перспективе. Рынок требует от предпринимателя гибкости и приспособления. Слабость механизма адаптации предприятия к изменяющимся условиям внутренней и внешней среды лежит в основе возможности банкротства. Рыночная экономика и банкротство тесно связаны между собой. Без процедуры банкротства экономика становится неэластичной, так как переход финансовых, трудовых и материальных ресурсов от неэффективно к успешно работающим предприятиям становится невозможен.

Таким образом актуальность выбранной нами темы курсовой работы заключается в том, что на нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития предприятия, а также предсказание банкротства приобретают первостепенное значение. И чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо при помощи профессионального анализа платежеспособности и финансовой устойчивости своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения состояния предприятия и его ликвидности.

Объектом исследования является строительное предприятие ООО "Башстрой".

Предметом исследования курсовой работы является финасовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятия. На основе бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО "Башстрой" за 2009-2011г.г., будет осуществлена оценка вероятности банкротства данного предприятия.

Цель данной курсовой работы - раскрыть сущность вероятности банкротства и на их основе составить общую оценку финансового состояния и платежеспособности предприятия ООО "Башстрой".

Основными задачами, поставленными при написании работы, являются:

Изучение сущности, видов финнасовых проблем и причин банкротства;

Рассмотрение теоретических аспектов банкротства предприятия;

Прогнозирование вероятности банкротства ООО "Башстрой" с использованием различных методик;

Составление плана финансового оздоровления ООО "Башстрой" и его экономическое обоснование.

В качестве теоретической базы исследования при написании курсовой работы были использованы соответствующие нормативные документы и правовые акты, а также новейшие методические и периодические издания по рассматриваемому вопросу, в частности таких авторов как Савицкая Г.В., Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.. Донцова Л.В., Никифорова Н.А.

Глава 1. Теоретические аспекты банкротства предприятия

1.1 Понятие и стадии банкротства

Для всестороннего, полного и объективного исследования понятия банкротства следует обратиться к определениям, содержащимся в толковых словарях.

В. Даль определял банкротство (банкрутство) как "несостоятельный торговец, лопнувший неплательщик. Банкрут бывает или случайный, несчастный или же лживый, подложный, злостный. Разница между ними такая же, как между обокраденным или погоревшим и вором".

В "Словаре иностранных слов" дано следующее определение. "Банкротство (с нем. Bankrott, с ит. Bankrotta) - 1. долговая несостоятельность, отказ предпринимателя платить по своим долговым обязательствам из-за отсутствия средств; финансовый крах, разорение".

В словаре С.И. Ожегова банкротство определено, как "несостоятельность, сопровождающаяся прекращением платежей по долговым обязательствам".

Банкротство - несостоятельность лица, компании, банка и т.п., приводящая к прекращению платежей по долговым обязательствам; разорение.

Банкротство - отказ от выполнения долговых обязательств; разорение. Официально установленная и юридически признанная неплатежеспособность.

Банкротство - (от итальянских слов banca - скамья, стол и rotta- изломленная, надломленная, то есть несостоятельность банкира, крах банка) юридический термин торгового права, означающий "неоплатность лица, производящего торговлю, происшедшею от его вины".

В соответствии с Федеральным Законом РФ " О несостоятельности (банкротстве)" под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

История становления и развития рыночной экономики в развитых странах показывает неравномерность процесса функционирования предприятия, наличие колебаний значений объемов производства и сбыта продукции. Возникновение спада производства определяется как кризисная ситуация и рассматривается как некая общая для всех предприятий закономерность, тесно увязанная с характером их жизненного цикла, которая может возникнуть на любой из его стадий. Спад производства обусловливает состояние банкротства, которое характеризуется продолжительностью во времени и длится на протяжении второй фазы жизненного цикла предприятия, различаясь при этом "амплитудой падения" на каждом интервале (этапе) фазы. По глубине банкротства различают его стадии:

• I стадия - допустимое банкротство - характеризует зарождение негативного состояния, возникает на этапе жизненного цикла "реорганизация", когда появляется угроза потери прибыли от предпринимательской деятельности;

• II стадия - критическое банкротство - определяет усиление негативных тенденций на этапе "спад", когда затраты на осуществление деятельности приходится возмещать за счет средств кредиторов;

• III стадия - катастрофическое банкротство - возникает на этапах "банкротство" и "ликвидация" жизненного цикла предприятия, сопровождается его закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых является распродажа имущества для погашения требовании кредиторов. В этом случае должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом. Это право переходит к ликвидаторам - лицам, назначенным для управления имуществом должника и принудительной его ликвидации.

1.2 Виды несостоятельности и банкротства

Явление финансовой несостоятельности предприятий присутствует в экономике любой страны с рыночной ориентацией отношений. Не ново оно и для отечественных предприятий. Страх и позор нечестивых и незадачливых предпринимателей оказаться в "долговой яме", а вслед за тем пожизненное общественное порицание всему их семейству выступали мощным средством защиты экономики царской России от кризиса по субъективным причинам.

Вновь институт несостоятельности (банкротства) был включен в российское право в 1992 г. Выступление любого предпринимателя в гражданском обороте связано с произведением расчетов между экономическими партнерами, а значит, и с риском невыполнения обязательств по ним в срок. Законодательство о банкротстве предусматривает необходимые меры, направленные на то, чтобы риск кредиторов оказался наименьшим. В правовых актах различают предприятие-должника, несостоятельное предприятие, неплатежеспособное предприятие и предприятие-банкрота, выделяя при этом простую и злостную несостоятельность.

Как известно, тот, кто взял в долг у кого-либо или должен кому-нибудь, именуется должником. Среди должников принято различать обычных и несостоятельных.

Для первых характерна практическая (временная) неплатежеспособность, которая вызвана отсутствием или недостатком денежных средств для расчетов с кредиторами на момент наступления сроков платежей, из-за того, что должник, будучи кредитором в других правоотношениях, не получает удовлетворения своих требований. В этом случае обычному должнику его дебиторы должны больше, чем должен он сам, и поэтому он не может погасить кредиторскую задолженность, и вынужден допускать просрочку своих платежей. Часто обычных должников именуют временно неплатежеспособными предприятиями, а экономическое явление несостоятельности - цепным банкротством. В этом случае на дебитора должника может быть возложена субсидиарная ответственность по обязательствам предприятия-банкрота.

Такое банкротство называется техническим. Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, включая его санирование, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

Несостоятельным должникам присуща абсолютная (хроническая) неплатежеспособность, когда при обычном ведении дела они не могут погасить срочные обязательства по причине недостатка имущества в своих активах. Такое банкротство называется реальным. Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

Как же различить эти разновидности предприятий-должников?

Все существующие в законодательствах различных стран подходы к определению простой несостоятельности должника можно свести к двум вариантам, когда в основе признания должника банкротом предусматривается:

·              принцип неплатежеспособности - исходя из анализа встречных денежных потоков;

·              принцип неоплатности - исходя из соотношения активов и пассивов в балансе должника.

Новый Федеральный закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26 октября 2002 г. в качестве критерия несостоятельности предусматривает неплатежеспособность должника. При этом во внимание принимаются лишь денежные обязательства должника и его обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. А величина соотношения общей суммы его кредиторской задолженности и стоимости имущества является свидетельством реальной возможности либо невозможности восстановить его платежеспособность. Что же касается физических лиц, то законом предусматривается как принцип неплатежеспособности, так и принцип неоплатности.

Таким образом, действующее законодательство предусматривает разграничение всех должников на обычных и несостоятельных.

Не всякий несостоятельный должник именуется банкротом. К таковым относят тех, кто отказывается платить своим кредиторам вследствие разорения. Отсюда суть явления банкротства можно определить как несостоятельность, сопровождающуюся прекращением платежей по долговым обязательствам.

Следовательно, банкротство - уголовно-правовая сторона несостоятельности.

Вместе с тем в большинстве стран нормы, регулирующие уголовно-правовые вопросы, исключены из законодательства о несостоятельности и инкорпорированы в уголовные кодексы. Поэтому очень часто термины "несостоятельность" и "банкротство" употребляются как синонимы, в т. ч. и в российском законодательстве.

В зависимости от причин несостоятельности различают подложное и неосторожное банкротство. Неосторожная несостоятельность именуется также простым банкротством, а подложная - злостным.

Злостное банкротство возникает в условиях чрезмерной обремененности долгами, когда руководитель прячет, уничтожает составные части имущества, заключает рискованные спекулятивные и явно убыточные сделки, продает товары по заниженным ценам, скрывает права других лиц или признает заведомо вымышленные права. Иногда, как например, в германском законодательстве, в злостном банкротстве выделяют особо тяжкое. В последнем случае признаются действия виновного лица в корыстных интересах или сознательное создание для многих лиц угрозы разорения. В российском законодательстве о банкротстве выделены следующие разновидности злостного банкротства:

·              фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление руководителем или собственником предприятия, а равно и индивидуальным предпринимателем о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения отсрочки или рассрочки причитающихся им платежей или скидки с долгов, а равно и неуплаты долгов, если это деяние причинило крупный ущерб (ст. 197 УК РФ); в этом случае должник несет перед кредиторами ответственность за ущерб, причиненный подачей заявления о банкротстве;

·              преднамеренное банкротство - умышленное создание или увеличение неплатежеспособности предприятия, совершенное его руководителем или собственником, а равно и индивидуальным предпринимателем в личных интересах или интересах иных лиц, причинившее крупный ущерб либо иные тяжкие последствия путем заключения заведомо невыгодных сделок, некомпетентного ведения дел, принятия на себя чужих долгов в качестве поручителя и иных действий, ведущих к невозможности удовлетворить требования кредиторов. В этом случае при недостаточности имущества для удовлетворения требований кредиторов на учредителя-должника или иных виновных лиц может возлагаться субсидиарная ответственность по обязательствам должника, а руководитель может быть привлечен к уголовной ответственности и/или дисквалифицирован. При простом банкротстве должник по собственной небрежности не предполагает о приближении банкротства и легкомысленно вызывает его своими действиями.

В Федеральном законе РФ "О несостоятельности (банкротстве)" под банкротством (несостоятельностью) предприятий понимается "признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей" (гл. 1, ст. 2). Со дня официального объявления банкротом должник теряет право самостоятельно управлять и распоряжаться своим имуществом.

Признаки банкротства:

1.      Гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

2.      Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанности по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и/или обязанность не исполнены им в течение 3 месяцев с даты, когда они должны быть исполнены.

Законом установлены специальные признаки банкротства стратегических предприятий и организаций (6 месяцев), субъектов естественных монополий (6 месяцев), кредитных организаций (1 месяц).

.  Дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику- юридическому лицу составляют не менее 100 тыс. рублей, к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. рублей, а также имеются указанные выше признаки банкротства.

Кроме того, банкротство характеризуется невозможностью продолжать производственную и финансово-хозяйственную деятельность предприятия из-за отсутствия средств.

Рыночная экономика доказала свою жизнеспособность на протяжении длительного времени, поскольку она:

·   Изначально ориентирована на платежеспособный спрос потребителей;

·        Основана на частной инициативе предпринимателей, вынужденных в целях максимизации своих доходов ориентироваться на потребителей (рынок) и на снижение собственных издержек (отсюда стимулы технического прогресса, эффективности производства и т.д.);

·        Предполагает конкурентную борьбу предпринимателей и отсев или банкротство тех, кто отстает от растущих запросов рынка по качеству и ассортименту товаропредложения, а также по уровню собственных издержек.

Если вспомнить плановую экономику, то в сфере производства товаров для населения, для массовых потребителей она всегда предлагала рынку ограниченный ассортимент, как правило, товаров невысокого качества, изготавливаемых по устаревшим технологиям.

Эти специфические характеристики административной системы определили особую предрасположенность многих российских организаций (предприятий) к кризисам и предбанкротным явлениям в условиях реформирования экономики. Фактически подтвердилось положение экономической теории о том, что в условиях монополии при отсутствии рыночного регулирования спроса и предложения и государственного контроля за ценами неизбежны рост цен и одновременно сокращение объемов производства.

Спад российского промышленного производства к середине 90-х годов приобрела структурный характер. Одновременно с сокращением производства одних видов продукции стала наблюдаться стабилизация выпуска продукции других видов. Такая ситуация в промышленности имела место впервые с начала экономических реформ.

Рост цен и спад производства одновременно сопровождались прогрессивным ростом всех видов неплатежей, и прежде всего, между предприятиями.

Существующая в настоящее время официальная процедура определения неплатежеспособности предприятия предусматривает характеристику его финансового состояния с помощью следующих коэффициентов:

·        Коэффициент текущей ликвидности - Ктл;

·        Коэффициент обеспеченности собственными средствами - Коос.

Оценка и экономическое обоснование подходов к определению критических значений коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 Коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности

В таблице обозначены:

К1; К2; К 3; К4 ;К5;К 6 - коэффициенты, определяемые с помощью корреляционно-регрессивного анализа;

Ндс - норма добавленной стоимости;

Кт - коэффициент трансформации;

ЗП - запас финансовой прочности;

Н/У - накопление / утрата;

ВИ - внешний износ;

Кстр.к - коэффициент структуры капитала;

Кпокр - коэффициент покрытия;

Оц - продолжительность операционного цикла, дни;

Дн - количество дней в анализируемом периоде.

Рассмотрим наиболее применяемые виды подходов.

Нормативный - при котором задаются конкретные границы значений коэффициентов. Его преимущество заключается в простоте и наглядности при принятии решений о платежеспособности.

Отраслевой - при котором фактический уровень коэффициентов указывает не только на плохое или хорошее финансовое состояние предприятия, но и отражает структуру активов и пассивов , объективно различающуюся в зависимости от сферы деятельности предприятий.

Динамический - когда решение о платежеспособности предприятия принимается на основе сравнения текущих и критических значений коэффициента покрытия, вычисляемых для каждого предприятия отдельно с учетом его особенностей.

Предприятия нефтедобычи, нефтепереработки и торговки нефтепродуктами в отличие от других отраслей имеют устойчивый сбыт продукции, внешне благополучны, имеют достаточно средств на высокую оплату труда работников, располагают валютными резервами и т.д., т.е. здесь внешне нормальная и благополучная производственная деятельность (здоровый бизнес).

Вместе с тем финансовое положение отрасли неудовлетворительно, так как практически утрачен собственный капитал в оборотных фондах за счет неэффективный для собственников долгосрочных финансовых вложений, малоэффективный инвестиций в основные фонды; переход в стадию тотального заемщика, осуществляющего свою текущую производственную деятельность за счет чужих средств; неспособность своевременно оплачивать свои долговые обязательства партнерам. Бюджету и во внебюджетные фонды

Обязательное банкротство наступает, если финансовые проблемы коммерсанта (директора) находятся в одной из следующих ситуаций:

) Его личные расходы либо расходы хозяйство признаны чрезмерными; 2) Потрачены значительные суммы как на случайно произведённые операции, так и на заведомо фиктивные;

) С целью отсрочки констанции прекращения выплат совершены покупки для перепродажи по повышенному курсу;

) Употреблены разорительные средства для создания фондов; 5) Не ведётся отчетность, соответствующая профилю и важности предприятия.

Однако отрасль стремится жить на широкую ногу и продолжать линию, которая привели ее к финансовому кризису, за счет формирования фондов в объемах, в несколько раз превышающих нужды производства и нормального финансово-хозяйственного функционирования. Отрасль занимается другими видами деятельности (прежде всего финансовым кредитованием и товарными ссудами), во внешнеэкономической деятельности во многих случаях строит свои фактические (а иногда и договорные) отношения в пользу импортера.

Вывод: В этой главе было рассмотрено понятие и стадии банкротства, виды банкротства и несостоятельности, выяснено, что банкротство есть возможный юридический итог неблагоприятного развития финансового состояния предприятия, при котором его способность своевременно погашать долги прогрессивно уменьшается.

Глава 2. Прогнозирование вероятности банкротства на примере предприятия ООО "Башстрой"

.1 Организационно - экономическая характеристика ООО "Башстрой"

Предприятие "Башстрой" является обществом с ограниченной ответственностью (ООО "Башстрой").

Отраслевая принадлежность предприятия - строительные работы и ремонт.

Направления деятельности предприятия:

строительная и строительно - монтажная деятельность, пуско - наладочные и отделочные работы;

деревообработка;

транспортные услуги;

оказание услуг складского хозяйства.

Основная деятельность предприятия в настоящее время - строительная и строительно - монтажная деятельность, пуско - наладочные и отделочные работы. Предприятие выполняет следующие виды общестроительных работ:

.Устройство бетонных и железобетонных конструкций:

опалубочные и арматурные работы;

устройство монолитных и железобетонных конструкций.

.Монтаж бетонных и железобетонных конструкций:

монтаж фундаментов и стен подземной части зданий;

монтаж элементов конструкций надземной части зданий.

Для данного предприятия очень важно финансовое планирование, так как позволяет спланировать необходимые затраты на будущее, а также определить поступления средств. Руководство предприятия акцентирует внимание на необходимости составления финансовых планов.

Рис. 2.1. Организационная структура ООО "Башстрой"

В настоящее время штат сотрудников ООО "Башстрой" укомплектован всеми необходимыми сотрудниками. Директор, его заместители и менеджеры организации имеют высшее образование. Исполнители на местах прошли специальную подготовку и имеют все необходимые навыки работы. В постоянном штате сотрудников насчитывается более 104 человек. Предприятия также заключает договора подрядов на строительные и иные работы, что временно увеличивает количество работников на балансе предприятия. Текучесть кадров очень мала и находится в пределах нормы. В целом изображенная нами на рис. 2.1. структура управления ООО "Башстрой" является линейной. Рассмотрим основные сведения об имуществе ООО "Башстрой"" на основе данных нижеприведённых таблиц:

Таблица 2.1 Показатели комплексной оценки ресурсного обеспечения ООО "Башстрой" за период 2009-2011гг.

Как видим по данным таблицы 2.1 на исследуемом предприятии наблюдается рост показателей ресурсоотдачи и ресурсорентабельности.

Так показатель ресурсоотдачи в 2011г. возрос на 1,09 тыс.руб. составил 2,06 тыс.руб., в то же время увеличение ресурсорентабельности произошло в отчётном году на 0,15 тыс.руб., что привело к её значению на конец 2011г., равному 0,18 тыс.руб. Такая положительная тенденция роста данных показателей свидетельствует об эффективности использования предприятием собственных ресурсов в процессе производственного цикла. Данные, представленные нами в таблице 2.2 показывают, что за анализируемые периоды значительно возросла выручка от реализации собственной продукции, товаров и услуг. На конец отчётного 2011г. она составила 71782 тыс.руб., что на 34939 тыс.руб. или на 94,8% выше уровня 2010г.

Таблица 2.2 Основные показатели деятельности ООО "Башстрой" за 2009-2011 гг.

При этом темпы роста себестоимости проданных товаров, работ, услуг значительно уступает темпам роста выручки. За 20116г. себестоимость возросла на 66,3% или на 24137 тыс.руб. по отношению к уровню предыдущего периода и составила 60539 тыс.руб.

Чистая прибыль предприятия по итогам отчётного периода составила 4584 тыс.руб., что на 3952 тыс.руб. выше уровня 2010г.

Здесь же мы можем также заметить что наряду с увеличением прибыли, предприятие положительно контролирует свою социальную среду: за период с 2010 по 2011 гг. произошёл рост численности работающих на 1 чел., одновременно с эти возрос показатель производительности труда и среднемесячной заработной платы в целом по предприятию. Так, производительность труда в 2011г. составила 690,2 тыс.руб. на одного работника, что на 93,0% выше уровня 2010г. Рост же среднемесячной заработной платы за аналогичный период составил 8,4%, на конец 2011г. она составила 7074руб. Более подробно анализ показателей по труду представлен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Показатели по труду ООО "Башстрой" за период 2009-2011гг.

Как видим из нижеприведённой таблицы 2.3, показатели труда ООО "Башстрой" за анализируемый период с 2009 по 2011 гг. имеют положительную тенденцию роста. В частности, на конец 2011 года мы можем наблюдать увеличение среднесписочной численности (на 13 человек к уровню 2009г.), в то же время за счёт увеличения в отчётный период объёмов выпуска и реализации продукции (работ, услуг) в целом на 32203 тыс.руб. или на 27,57%, произошло также и увеличение общей производительности труда (на 5,16% к уровню 2009г). При проведении подобного анализа желательно иметь в виду, что соотношение "производительность труда / заработная плата", зависит в основном от той части заработной платы, которая относится на себестоимость продукции, и не должна учитывать выплаты персоналу из фондов, образующихся из прибыли. Как видим по данным табл. 2.3, в нашем случае в 2011 г. произошло увеличение средней выработки на одного работающего на 92,96% при росте зарплаты лишь на 8,41%, т. е. соотношение темпов роста указанных показателей произошло в размере 11,05 (что является очень хорошим показателем, поскольку выработка растет быстрее зарплаты в 11,05 раза: 92,96 / 8,41 = 11,05). В данном случае можно заключить, что изменение структуры выпускаемой и реализуемой продукции в значительной степени повлияло и на соотношение производительности труда и заработной платы, что само по себе можно считать нормальным явлением для производственного объединения такого уровня. В целом прибыль в расчете на одного работника возросла в 2011г. на 53,25тыс.руб. по отношению к 2009г. и составила на конец периода 60,81тыс.руб., что также можно оценить как положительный фактор в общей оценке финансового состояния предприятия. Далее рассмотрим оценку финансовых результатов ООО "Башстрой". И для начала по данным таблицы 2.4 оценим динамику изменения доходов ООО "Башстрой" от обычных видов деятельности.

Таблица 2.4 Динамика доходов ООО "Башстрой" от обычных видов деятельности за 2009-2011гг., тыс.руб.

Как видим по данным таблицы 2.4 в 2011г. выручка ООО "Башстрой" составила 71782 тыс.руб., что на 34939 тыс.руб. выше уровня предыдущего 2010г. и на 40964 тыс.руб. выше аналогичного показателя 2009г. Такая положительная тенденция изменения выручки объясняется в основном высокой конкурентоспособностью предприятия по отношению к своим конкурентам, присутствующим в регионе в данной отрасли, а также своевременной оплатой осуществляемых предприятием строительных работ и увеличением объёмов выполняемых работ. Вследствие же этого на предприятии также наблюдается устойчивый рост прибыли от обычных видов деятельности, имеющей положительную тенденцию увеличения на протяжении всего анализируемого периода. Так, в 2011г. валовая прибыль ООО "Башстрой" возросла по отношению к 2010г. на 10802 тыс.руб., а к уровню 2009г. - на 9764 тыс.руб. и составила на конец отчётного периода 11243 тыс.руб.

Теперь приступим к рассмотрению динамики изменения расходов исследуемого предприятия от его обычных видов деятельности. Как видим по данным табл.2.5, издержки производства ООО "Башстрой" в 2011г. по сравнению с 2010г. в целом увеличились на 28061 тыс.руб. или на 77,09%, что объясняется в основном ростом практически всех статей затрат, за исключением прочих затрат и амортизации.

Таблица 2.5 Динамика и структура расходов ООО "Башстрой" от обычных видов деятельности за 2009-2011гг., тыс.руб. (сумма - в тыс.руб., уд.вес. - в % к итогу затрат)

несостоятельность неплатежеспособность банкротство финансовый

В частности, материальные затраты занимают наибольший удельный вес в общем итоге расходов от обычных видов деятельности предприятия. В 2011г. их доля составила 65,34%, при этом заметно их увеличение в сравнении с 2010г. на 25,6%, а по отношению к 2009г. - рост на 17,29%. В стоимостном же выражении материальные затраты по основной деятельности предприятия составили на конец 2011г. 42117 тыс.руб., что в свою очередь на 27660 тыс.руб. выше уровня 2010г. и на 28020 тыс.руб. выше уровня 2009г. Затраты на оплату труда в общем итоге расходов предприятия на конец 2011г. занимают 13,69%. При этом заметен значительный спад их удельного веса на 8,46% по сравнению с 2010г. и снижение на 9,49% по отношению к 2009г. В стоимостном выражении затраты на оплату труда ООО "Башстрой" по обычным видам деятельности за 2011г. составили 8828 тыс.руб., что в свою очередь на 763 тыс.руб. выше уровня 2010г. и на 2028 тыс.руб. выше уровня 2009г.

Таблица 2.6 Оценка структуры и динамики показателей отчёта о прибылях и убытках ООО "Башстрой" за 2009-2011 гг.

Рассмотрим динамику и структуру показателей отчёта о прибылях и убытках ООО "Башстрой" за 2009-2011 гг. по данным вышеприведённой табл.2.6. Как видим по данным табл.2.6, снижение общей суммы доходов организации в 2010г. в сравнении с 2009г. составило 2916 тыс.руб. или 6,73%, а в 2011г. по отношению к 2009г. их рост напротив составляет 32039 тыс.руб. или 79,23%. Во всех трех анализируемых периодах более 70% всех доходов формировалось за счет результата от основной деятельности - выручки. И здесь заметна тенденция увеличения доли выручки в общей сумме доходов организации: если в 2009г. выручка составляла 71,09%, то уже на конец 2011г. доля выручки в формировании доходов ООО "Башстрой" составила 99,04%.

На долю прочих доходов, приходится на конец 2011г. меньше 1% общей величины доходов, что на 8% ниже уровня 2010г. и на 28% ниже уровня 2009г. В свою очередь прочие доходы в 2011г. составили 693тыс.руб. или 0,96% в общей сумме доходов организации, что на 2900тыс.руб. и на 80,71% ниже уровня 2010г., и при этом на 11841тыс.руб. и на 94,47% уступает уровню 2009г.

Расходы организации в анализируемых периодах росли менее высокими темпами по сравнению с доходами. Так, в 2010г. в сравнении с 2009г. их снижение составило 3135 тыс.руб. или 7,38%, а уже в 2011г. по отношению к 2010г. их рост составил 26781 тыс.руб. или 68,02%.

Несмотря на некоторую тенденцию снижения уровня расходов в 2010г., в отчётном 2011г. они продолжают оставаться на достаточно высоком уровне, что в свою очередь может в дальнейшем привести к снижению уровня рентабельности в целом.

Доля прочих расходов в 2010г. к общей сумме расходов составила 7,54%, а в 2011г. - 2,55%.

Далее по данным таблицы 2.7 рассмотрим показатели рентабельности ООО "Башстрой" за анализируемый период.

Таблица 2.7 Показатели прибыли и рентабельности ООО "Башстрой" за период 2009-2011 гг.

Расчетные данные, приведённые в таблице 2.7 показывают, что в отчётном периоде в сравнении с предыдущими годами произошло значительное увеличение всех показателей рентабельности предприятия.

Заметный рост показателей рентабельности ООО "Башстрой" прежде всего обусловлен указанной нами выше устойчивой тенденцией роста прибыльности предприятия. За счет этого, в частности, мы видим, что рентабельность продаж возросла в 2011г. по отношению к 2010г. на 9,0%, бухгалтерская рентабельность увеличилась за тот же период на 5,92%, рост чистой рентабельности в 2011г. составил 4,67%, экономической рентабельности - 19,87%, рентабельности собственного капитала - 40,19%, валовой рентабельности - 26,71%. Эти данные в свою очередь позволяют нам сделать вывод о значительном улучшении финансового состояния исследуемого предприятия.

Эффективность использования оборотных активов проанализируем на основе показателей деловой активности, рассчитанных в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Анализ деловой активности ООО "Башстрой" за период 2009-2011гг.

Как видим по данным табл.2.8, коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача) отражает скорость оборота всего капитала предприятия или эффективности использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Данные таблицы 2.9 показывают, что за период 2009-2011гг. этот показатель увеличился. Значит, в ООО "Башстрой" быстрее совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, т.к. он тесно связан с прибыльностью предприятия, а следовательно, влияет на результативность ее финансово-хозяйственной деятельности. Скорость оборота оборотных средств ООО "Башстрой", которую характеризует коэффициент оборачиваемости мобильных средств также заметно возрос. Оборачиваемость оборотного капитала составила на конец 2011г. 3,55, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся 3,5 раза в году. Скорость оборота собственного капитала отражает активность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств. В нашем случае этот показатель в 2011г. выше, чем в 2010г., и он довольно высок, поскольку на каждый рубль инвестированных собственных средств приходится 3,77 руб. выручки от реализации. Оборачиваемость запасов характеризует соответствующий коэффициент. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. В ООО "Башстрой" на конец 2011г. срок оборачиваемости запасов снизился и составил 10дн., что является нормальным. Несколько негативным явлением можно считать то, что срок оборачиваемости денежных средств предприятия вырос с 0,19 до 5,20дн. Время обращения дебиторской задолженности в 2011г. составило 39дн., что на 79дн. ниже, чем в 2010г. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы исследуемое нами предприятия, реализовав продукцию (услуги), получило деньги, равен 39 дням. Тенденция снижения данного показателя непосредственно связана с влиянием фактора роста объёмов производства. Срок же возврата долгов предприятия по своим текущим обязательствам, также сократился, и он стал равен 18дн. В целом, обобщая полученные нами результаты расчета основных экономических показателей деятельности ООО "Башстрой" отметим, что за анализируемый период 2009-2011 гг. общее производственное, в том числе и финансовое состояние ООО "Башстрой" по сравнению с прошлыми периодами значительно улучшилось, и на ближайший промежуток времени в 2012г. оно остаётся вполне платежеспособным. Его сильными сторонами можно при этом назвать такие положительные факторы как отсутствие на балансе значительной кредиторской задолженности, достаточное наличие оборотных средств, которыми в полной мере обеспечен весь процесс строительного производства, высокая ликвидность предприятия, которая позволяет погасить в полной мере собственные обязательства по кредитам и расчётам.

2.2 Диагностика вероятности банкротства ООО "Башстрой" методом коэффициентов

Воспользуемся методикой расчета показателей финансовой устойчивости и ликвидности и оценим по данным бухгалтерской отчетности и результатам проведенных расчетов вероятности восстановления или же напротив утраты платежеспособности ООО "Башстрой" в ближайшие 6 месяцев.

Таблица 2.9 Оценка показателей финансовой устойчивости ООО "Башстрой" за период 2009-2011гг.

Итак, как видим по данным таблицы 2.9, положительными факторами в нашем случае оказались: увеличение удельного веса собственного капитала ООО "Башстрой" в 2011г. на 0,312 ед., на конец отчётного периода собственным капиталом предприятия покрывается 82,4% имущества предприятия; увеличение коэффициента покрытия долгов собственным капиталом на 3,634ед., его значение к концу 2011г. составило 4,685. Тенденция такого роста в данном случае была обусловлена увеличением на балансе предприятия нераспределённой прибыли и снижения краткосрочных обязательств.

Плечо финансового рычага уменьшилось в отчётном периоде на 0,738 ед. Это в свою очередь свидетельствует о том, что финансовая зависимость ООО "Башстрой" от внешних инвесторов значительно понизилась, что благоприятно влияет на финансовое состояние предприятия в целом.

Особое внимание обратим на показатели ликвидности ООО "Башстрой", приведенные нами в таблице 2.10.

Таблица 2.10 Относительные показатели ликвидности ООО "Башстрой" за 2009-2011 гг.

Как показывают данные табл.2.10, значение коэффициента абсолютной ликвидности признается достаточным, если оно составляет от 0,2 до 0,5. Т.е., если предприятие в текущий момент может на 20% погасить все свои долги, то его платежеспособность считается нормальной. Но на анализируемом предприятии на конец 2011 года значение этого коэффициента превышает нормативное на 0,305 и составляет 0,307. При этом коэффициент быстрой ликвидности также возрос за отчётный период на 1,103 и составил 2,256 при нормативном значении 1,5, а коэффициент текущей ликвидности увеличился в 2011г. по отношению к 2010г. на 2,718 и составил на конец отчётного года 4,986 при нормативном значении больше 2. Такая тенденция изменения показателей ликвидности за анализируемый период даёт нам право считать рассматриваемое предприятие абсолютно ликвидным.

На основании формулы (3) рассчитаем значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (Косс):

=;

=;

Как видим данный показатель также имеет тенденцию к увеличению, за 2011г. его рост составил 0,24079 ед. по отношению к 2010г.

Поскольку основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (нормативное значение: 2);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода имеет значение ниже нормативного (норматив: 0,1).

То из полученных нами расчётам, мы видим, что на конец 2011г. по ООО "Башстрой" оба эти коэффициента выше нормативных значений, и при этом по сравнению с уровнем 2010г. заметна значительная тенденция их увеличения. Таким образом на основании формулы (5) рассчитаем коэффициент возможности утраты платежеспособности:

Куп =

Как видим из полученных расчетов исследуемое нами предприятие имеет вполне реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение следующих за отчетным годом шести месяцев.

2.3 Диагностика вероятности банкротства ООО "Башстрой" методом интегральной бальной оценки финансовой устойчивости

Для начала рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями (условные данные приведены в табл.2.11).класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;класс - проблемные предприятия;класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 2.11 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

При этом рентабельность совокупного капитала (Rск) определяется отношением прибыли до налогообложения (Пдн) к среднегодовой стоимости всего совокупного капитала (Кср). Рассчитаем значение данного показателя по ООО "Башстрой" на конец 2009-2011 гг.

На конец 2010г.: Rск = %

На конец 2011г.: Rск = %

Как видим из полученных расчетов, рентабельность совокупного капитала ООО "Башстрой" имеет положительную тенденцию к увеличению, за 2011 данный показатель возрос по отношению к 2010г. на 20,25% и составил 24,35%. В целом такая тенденция обусловлена прежде всего значительным ростом прибыли ООО "Башстрой".

Используя критерии табл.2.11, определим, к какому классу относится анализируемое предприятие ООО "Башстрой" (табл.2.12):

Таблица 2.12 Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО "Башстрой" за 2010-2011гг.

Таким образом, как показывают полученные нами в табл.2.12 данные, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое нами строительное предприятие ООО "Башстрой" на конец 2011г. относится к II классу, к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но при этом еще не рассматривающиеся как рискованные. Вместе с тем набранная при использовании методики сумма балов на конец отчётного 2011г. (70,7 баллов), имеет тенденцию увеличения оценки финансовой устойчивости. Это в свою очередь говорит о дальнейшей возможности применения кардинальных и жёстких мер для сохранения установленной платежеспособности исследуемого предприятия. При использовании данной методики количество рассматриваемых показателей может быть увеличено. В частности, в работе Л.В. Донцовой и Н.А. Никифоровой предложена следующая система показателей и их рейтинговая оценка, выраженная в баллах, которую обычно приводят в несколько измененном виде, которую мы представим в виде таблицы 2.13, приведённой ниже.

Таблица 2.14 Обобщающая оценка финансовой устойчивости ООО "Башстрой" за 2009-2011 гг.

Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое нами предприятие ООО "Башстрой" на конец 2011г. относится также ко II классу, т.е. как уже говорилось ранее к предприятиям, демонстрирующим некоторую степень риска по задолженности, но при этом еще не рассматривающиеся как рискованные. И при этом набранная при использовании методики сумма балов на конец 2011г. (68,5 баллов) по отношению к аналогичному периоду 2010г. (42,5 баллов), имеет тенденцию увеличения оценки финансовой устойчивости.

Глава 3. Механизм финансового оздоровления и укрепления платежеспособности ООО "Башстрой"

.1 Разработка мероприятий по снижению вероятности банкротства ООО "Башстрой" и укреплению его платежеспособности

По результатам оценки и диагностики вероятности банкротства должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из "опасной зоны" путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы:

более полное использование производственной мощности предприятия;

повышение качества и конкурентоспособности продукции;

снижение ее себестоимости;

рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов;

сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий,

организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов,

изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии,

материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

Разработка прогнозных моделей финансового состояния предприятия необходима для выработки генеральной финансовой стратегии по обеспечению предприятия финансовыми ресурсами, оценки его возможностей в перспективе. Она должна строиться на основе изучения реальных финансовых возможностей предприятия, внутренних и внешних факторов и охватывать такие вопросы, как оптимизация основных и оборотных средств, собственного и заемного капитала, распределения прибыли, инвестиционная и ценовая политика. Основное внимание при этом уделяется выявлению и мобилизации внутренних резервов увеличения денежных доходов, максимальному снижению себестоимости продукции и услуг, выработке правильной политики распределения прибыли, эффективному использованию капитала предприятия на всех стадиях его кругооборота. Значение прогнозного анализа финансового состояния состоит в том, что он позволяет заблаговременно оценить финансовую ситуацию с позиции ее соответствия стратегии развития предприятия с учетом изменения внутренних и внешних условий его функционирования.

Основу построения прогнозной модели финансового состояния предприятия составляет прогноз объема продаж и требуемого объема ресурсов. Обычно выделяют четыре метода прогнозирования финансового состояния субъекта хозяйствования:

экстраполяция;

метод сроков оборачиваемости;

метод бюджетирования;

метод предварительных (прогнозных) балансов.

Одним из распространенных на сегодняшний день методов финансового прогнозирования является составление прогнозного отчета о прибылях и убытках и прогнозного баланса, которым мы и воспользуемся при составлении плана финансового оздоровления строительного предприятия ООО "Башстрой".

Прогнозная отчетность может составляться на конец каждого месяца, квартала, года. Она позволит установить и оценить изменения, которые произойдут в активах предприятия и источниках их формирования в результате хозяйственных операций на планируемый период времени.

Прогнозный баланс может составляться на основании системы плановых расчетов всех показателей производственно-финансовой деятельности, а также на основании динамики отдельных статей баланса и их соотношений. Большую помощь при разработке прогнозной финансовой отчетности и моделей финансового состояния предприятия могут оказать компьютерные программы по финансовому моделированию.

Сопоставление прогнозных значений статей баланса с фактическими на конец отчетного периода позволит установить, какие изменения произойдут в финансовом состоянии предприятия, что даст возможность своевременно внести коррективы в его производственную и финансовую стратегию.

Итак, основными мероприятиями, которые составят основную часть плана финансового оздоровления (в нашем случае дальнейшего укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности) ООО "Башстрой" в 2012г., можно назвать следующие:

продажа части неиспользуемого недвижимого имущества и модернизация за счёт этих средств части основных производственных фондов, что позволит повысить рентабельность производимых строительно-монтажных работ;

увеличение уставного капитала путем дополнительных эмиссий акций за счет добавочного капитала ООО "Башстрой";

улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на производство строительно-монтажных работ;

получение долгосрочных и краткосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств.

При этом очень важно, чтобы заёмщиком выступал не банк с его жёсткими и невыгодными условиями кредитования, а прочие крупные организации или предприятия, с которыми возможны компромиссные условия предоставления долгосрочных займов (например, на условии погашения обязательств за счёт передачи части готовой продукции, объектов строительно-монтажных работ);

систематическое погашение дебиторской задолженности. При этом следует учитывать, что в этом случае кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне; выпуск продукции, пользующейся спросом.

Далее проведём экономическое обоснование указанных мероприятий.

3.2 Экономическое обоснование мероприятий по укреплению финансового состояния ООО "Башстрой"

Для начала составим ожидаемый в 2012г. прогноз продаж по ООО "Башстрой".

Для этого воспользуемся методикой определения показателя производственно-финансового левериджа и проведём анализ планирования прибыли от продаж ООО "Башстрой" на 2012г. и анализ запаса предполагаемой финансовой устойчивости (зоны безубыточности) данного предприятия.

Показатель производственно-финансового левериджа отражает общий риск, связанный с возможным недостатком средств для возмещения производственных расходов и финансовых издержек по обслуживанию внешнего долга. Так, если в нашем случае планируемый прирост объёма продаж ООО "Башстрой" на 2012г. составляет 30%, прибыли от продаж - 45%, чистой прибыли - 90%, то получаем следующее:

На основании этих данных можно сделать вывод, что при сложившейся в отчётном 2011г. структуре издержек в ООО "Башстрой" и структуре источников капитала увеличение объёма производства на 1% обеспечит прирост прибыли от продаж на 1,5% и прирост чистой прибыли на 3%. Каждый процент прироста прибыли от продаж приведёт к увеличению чистой прибыли на 2,0%. В такой же пропорции будут изменяться данные показатели и при спаде производства ООО "Башстрой".

Далее рассчитаем безубыточный объём продаж (порог рентабельности) на 2012г., т.е. ту сумму предполагаемой в прогнозном году выручки, которая необходима для возмещения постоянных расходов ООО "Башстрой". Прибыли при этом не будет, но не будет и убытка. Рентабельность при такой выручке будет равна нулю.

Таблица 3.1 Расчёт порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости ООО "Башстрой" на 2012г.

Как показывает расчёт (табл.3.1), в 2011г. нужно было реализовать продукции на сумму 52983 тыс.руб., чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая выручка составила 71782 тыс.руб., что выше пороговой на 18799 тыс.руб., или на 26,19%. Это и есть запас финансовой устойчивости или зона безубыточности предприятия.

В прогнозируемом 2012г. запас финансовой устойчивости несколько увеличится, так как вновь созданное предприятие ООО "Башстрой" планирует снизить долю переменных затрат в себестоимости реализованной продукции. Однако запас финансовой устойчивости достаточно большой. Выручка может уменьшится ещё на 28,08% и только тогда рентабельность будет равна нулю. Если же выручка в 2012г. станет ещё ниже, то ООО "Башстрой" станет убыточным, будет "проедать" собственный или заёмный капитал и обанкротится. Поэтому в этом случае нужно постоянно следить за уровнем запаса финансовой устойчивости, выяснят, насколько близок или далёк порог рентабельности, ниже которого не должна опускаться выручка рассматриваемого предприятия.

С учётом полученных данных составим прогнозный отчёт о прибылях и убытках на 2012г.

Таблица 3.2 Прогнозный отчёт о прибылях и убытках по ООО "Башстрой" на 2012г.

Как видим по данным табл. 3.2, согласно приведённым в предыдущем разделе мероприятиям по финансовому оздоровлению ООО "Башстрой", мы увеличили прочие доходы и расходы предприятия с учетом возможного среднего уровня инфляции в данной отрасли.

В то же время следует помнить, что при любых условиях невозможно получить совершенно точный прогноз продаж, так как он должен основываться на будущих событиях. Вместе с тем при серьезной подготовке возможно разработать прогноз продаж, который будет, по мнению руководства ООО "Башстрой", достаточно точным.

После же разработки обоснованного прогноза продаж финансовые работники ООО "Башстрой" могут определить объём инвестиций в основные средства и оборотный капитал для обеспечения данного объёма продаж.

Составление прогнозного баланса ООО "Башстрой" следует начинать с планирования объёмов оборотного капитала, который в основном, состоит из дебиторской и кредиторской задолженностей, товарных запасов и денежных средств данного предприятия.

Начнём с прогноза на 2012г. ожидаемого уровня дебиторской задолженности ООО "Башстрой".

Сумма дебиторской задолженности, которую может нести рассматриваемое нами предприятие, определяется следующими факторами:

Объёмом продаж в кредит;

Предполагаемым сроком, на который предоставляется кредит;

Эффективностью кредитного контроля.

Поскольку расчётный период погашения дебиторской задолженности ООО "Башстрой" в среднем за 2011г. равен 40 дней, при этом наше предприятие с учётом увеличения планируемого объёма продаж на 30% собирается также увеличить срок погашения кредитов, поэтому предположительно увеличим период погашения дебиторской задолженности уровня отчётного года на 15%; и так как нам известен и прогнозный объём продаж на 2012г., то мы можем рассчитать ожидаемый уровень дебиторской задолженности:

Дебиторы:

Далее проведём прогноз кредиторской задолженности ООО "Башстрой" на 2012г.

Так как кредиторская задолженность определяется суммой кредита на срок, который поставщики считают разумным предоставить его предприятию, то в этом случае он называется "период погашения кредиторской задолженности" и обычно выражается через "однодневный объём продаж по себестоимости". Поэтому, зная планируемый уровень затрат а также расчётный период погашения кредиторской задолженности в 2012г., который равен в среднем 19 дней, но при этом наше предприятие планирует увеличить объемы продаж, в связи с чем оставим период погашения кредиторской задолженности на том же уровне, который будет равен 20 дней, и далее определим планируемый уровень кредиторской задолженности ООО "Башстрой" в 2012г.

Кредиторы:

Объём же товарно-материальных запасов, необходимый для поддержания заданного уровня продаж, определяется "периодом хранения запасов". Он обычно выражается термином "однодневный оборот по себестоимости продаж". Он означает среднее количество ежедневной себестоимости продаж продукции, находящейся в запасах. Поскольку расчетный период хранения запасов в 2011г. был равен в среднем 10 дням, но производство ООО "Башстрой" будет в 2012г. направлено в большей части непосредственно на строительно-монтажные работы, поэтому в связи с ростом их объёмов в прогнозный период срок хранения запасов предположительно составит также 10 дней. То в этом случае прогноз товарных запасов ООО "Башстрой" на 2012г. будет следующим:

Запасы: ;

Проведённые выше расчёты дебиторской, кредиторской задолженности и товарных запасов покажут нам общую сумму оборотного капитала.

Если сложить эту сумму с общей суммой требуемых основных средств, то мы получим общую сумму финансирования, необходимую рассматриваемому предприятию в 2012г. В 2012г. ООО "Башстрой" планирует за счёт реализации части имущества, переданного в процессе реорганизации в 2011г. ООО "Башстрой", увеличить собственные основные производственные фонды на 40%.:

Основные средства: ;

Теперь на основании полученных данных проведём оценку планируемого уровня платежеспособности и финансового состояния исследуемого предприятия и его динамику по отношению к 2011г.

Как видим по данным таблицы 3.4, согласно прогнозными оценкам ООО "Башстрой" в 2012г. вследствие роста объёмов производства строительно-монтажных работ значительно увеличиться среднесписочная численность предприятия, рост её уровня ожидается в количестве 16 чел., что по прогнозным оценка приведёт к среднесписочной численности на конец 2012г., равной 120 чел.

В части изменения показателей платежеспособности и финансовой устойчивости положительным моментом является снижение степени платежеспособности по текущим обязательствам на 0,007 ед. Одновременно с этим ожидается рост коэффициента покрытия текущих обязательств ООО "Башстрой" его оборотными активами на 26,6%, что также можно оценить положительно.

Таблица 3.3 Показатели для оценки и прогнозирования финансового состояния ООО "Башстрой" на 2012г.

В заключение отметим также, что в результате осуществления перечисленных ранее мер плана финансового укрепления исследуемого предприятия уже через один год будет обеспечено дополнительное повышение финансовой независимости ООО "Башстрой" на 1,1%, то есть собственным капиталом строительного предприятия будет обеспечиваться до 83,5% всего имущества и любые дестабилизационные внешние факторы также как и в отчетном году не будут чувствительны для платежеспособности данного предприятия.

Заключение

На основании выполненной курсовой работы на тему "Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) организации" в которой рассмотрены вопросы методики и практики проведения диагностики вероятности банкротства с использованием различных моделей по материалам ООО "Башстрой" за анализируемый период 2009-2011гг. можно сформулировать следующие обобщающие выводы и дать соответствующие этим выводам практические рекомендации.

В соответствии с Федеральным законом "О несостоятельности (банкротстве)" (ФЗ РФ от 26 октября 2002 г. № 6-ФЗ), под несостоятельностью (банкротством) понимается неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанности по уплате обязательных платежей в бюджет и внебюджетные фонды. Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть: "несчастной"; "ложной" (корыстной); "неосторожной". В арбитражный суд с заявлением о банкротстве вправе обращаться предприятие-должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы. В отношении должника могут быть приняты следующие процедуры: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашение.

В отчётном 2011 году предприятие реализовало объём выполненных работ и услуг на сумму 71782 тыс.руб., что на 34939 тыс.руб. или 94,8% выше того же показателя за 20105 год.

На конец 2011 года мы можем наблюдать увеличение среднесписочной численности на 1 человека к уровню 2010г., в то же время за счёт увеличения в отчётный период объёмов деятельности в целом на 34939 тыс.руб. произошло также и увеличение общей производительности труда на 332,5 тыс.руб. на одного работника к уровню 2010г.

В 2012 году строительное предприятие получило прибыль, которая составила до налогообложения 6324 тыс.руб., основную часть которой составила прибыль от выполненных предприятием строительных работ. Одновременно с этим следует также заметить, что по сравнению с прошлым годом произошло значительное увеличение рентабельности, что можно оценить положительно.

Практически все показатели оценки финансового состояния, платежеспособности и ликвидности предприятия выше своих нормативных или рекомендуемых значений и одновременно с этим за отчётный 2012 год их уровень к 2010 году значительно возрос.

Таким образом, за анализируемый период 2009-2011гг. общее производственное, в том числе и финансовое состояние ООО "Башстрой" по сравнению с прошлыми периодами заметно улучшилось, и на ближайший промежуток времени в 2012 гг. оно остаётся абсолютно ликвидным и платежеспособным.

Его сильными сторонами можно при этом назвать такие положительные факторы как отсутствие на балансе значительной кредиторской задолженности, достаточное наличие оборотных средств, которыми в полной мере обеспечен весь процесс строительного производства, высокая ликвидность предприятия, которая позволяет погасить в полной мере собственные обязательства по кредитам и расчётам.

Далее в ходе проведения диагностики вероятности банкротства ООО "Башстрой" с использованием различных моделей нами были получены следующие результаты: все проведенные нами расчеты с использованием различных моделей прогнозирования вероятности банкротства показали положительные результаты и практически полное отсутствие на конец отчетного 2012г. на данном предприятии каких-либо признаков возможности возникновения рискованной ситуации, связанной со снижением платежеспособности.

Основными мероприятиями, которые составят основную часть плана финансового оздоровления (в нашем случае дальнейшего укрепления финансовой устойчивости и платежеспособности) ООО "Башстрой" в 2012г., явились следующие:

продажа части неиспользуемого недвижимого имущества и модернизация за счёт этих средств части основных производственных фондов, что позволит повысить рентабельность производимых строительно-монтажных работ;

увеличение уставного капитала путем дополнительных эмиссий акций за счет добавочного капитала ООО "Башстрой";

улучшение договорной дисциплины путём заключения поиска новых поставщиков и заключения выгодных контрактов на производство строительно-монтажных работ;

получение долгосрочных и краткосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств.

систематическое погашение дебиторской задолженности. При этом следует учитывать, что в этом случае кредиторская и дебиторская задолженность должны находится практически на одном уровне;

В результате осуществления перечисленных ранее мер плана финансового укрепления исследуемого предприятия уже через один год будет обеспечено дополнительное повышение финансовой независимости ООО "Башстрой" на 1,1%, то есть собственным капиталом строительного предприятия будет обеспечиваться до 83,5% всего имущества и любые дестабилизационные внешние факторы также как и в отчетном году не будут чувствительны для платежеспособности данного предприятия.

Список использованной литературы

1.      Гражданский Кодекс РФ (часть первая и вторая) № 51-ФЗ и № 14-ФЗ (с изм., внесенными Федеральным законом от 29.12.2006г. № 258-ФЗ) - М.: Проспект, 2010.- 417с.

.        Федеральный Закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.96 № 129-ФЗ (в редакции Федерального закона от 03.11.06г. № 183-ФЗ).

.        Федеральный Закон "О несостоятельности (банкротстве)" от 26.10.2002г. № 127-ФЗ

.        Федеральный закон РФ "О приватизации государственного и муниципального имущества" от 21.12.2001г. №178-ФЗ.

.        Федеральный закон РФ "О государственных и муниципальных предприятиях" от 14.11.2002г. №161-ФЗ.

.        Постановление Правительства РФ от 20 мая 1994г. № 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий";

.        Постановление Правительства РФ от 1 июня 1998г. № 537 "О Федеральной службе России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению".

.        Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное приказом Минфина РФ от 29.07.98 № 34н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006г. № 116н);

.        Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99), утвержденное приказом Минфина РФ от 06.07.99 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н).

.        Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организации" (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н);

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - М.: Финансы и статистика, 2011.

.        Балдин К.В., Белугина В.В., Галдицкая С.Н., Передеряев И.И. Банкротство предприятия: анализ, учет и прогнозирование: Учебное пособие. - М.: ИТК "Дашков и Ко", 2010.

.        Берникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Берникова. - М., 2009.

.        Банкротство, реорганизация и ликвидация. Т.2 // Бригхем, Ю. Финансовый менеджмент: в 2-х т. / Ю. Бригхем, Л. Гапенски. - СПб., 2010.

.        Бухгалтерский учёт и анализ хозяйственной деятельности в строительных организациях: Учебник / Под общей редакцией проф. М.И. Дмитриева. - М.: Финансы, 2010.

.        Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 5-е издание. - М.: Дело и сервис, 2011. - 336с.

.        Овсийчук М.Ф., Филимонова М.В. Внутрихозяйственный контроль в организациях строительства: Учебно-практическое пособие. - М.: , 2010.

.        Сафронов, Н.А. Экономика предприятия. - М., 2009.

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Инфра-М, 2010.

.        Ткачев, В. Н. Особенности правового регулирования несостоятельности (банкротства) естественных монополий // Законодательство и экономика. - 2010. - № 4. - С. 44-50.

.        Сменей А. Проблемы прогнозирования банкротства на отечественных предприятия [Электронный ресурс]. - Доступ: http://www

.        Фурманов М.И. Банкротство в России. - М.: Инфра-М, 2011.

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М

.        Экономический анализ хозяйственной деятельности / Под ред. А.Д. Шеремета. - Экономика, 2011.

25. Экономический анализ: учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010