Практика обчислення економічних ризиків підприємства

Практика обчислення економічних ризиків підприємства

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «ЕКОНОМІЧНІ РИЗИКИ»

ВАРІАНТ №14

Задача 1

Умова

Підприємство випускає міксери і отримує прибуток в залежності від попиту. Керівництво підприємства вирішує проблему впровадження у виробництво нової моделі міксера, яка у випадку високого та середнього попиту на нього, може мати значно вищий прибуток, але в випадку низького попиту підприємство буде мати збитки. Відповідні значення прибутку та ймовірності наведені в таблиці (прибуток вимірюється в умовних грошових одиницях). Необхідно вирішити, чи потрібно запроваджувати в виробництво нову модель чи ні?

Розв'язок:

Рх=А1Х1+А2Х2+АnXn

Рст.мод.=(80*0,2)=16 тис. грн.

Рст.мод.=(50*0,7)=35 тис. грн.

Рст.мод.=((-20)*0,1)=збиток

Рст.мод.=(80*0,2)+(50*0,7)+((-20)*0,1)=49 тис. грн.

Рнов. мод.=(300*0,2)=60 тис. грн.

Рнов. мод.=(100*0,5)=50 тис. грн.

Рнов. мод.=((-100)*0,3)= збиток

Рнов. мод.=(300*0,2)+(100*0,5)+((-100)*0,3)=129 тис. грн.

Порівнюючи величини очікуваного прибутку при впровадженні у виробництво нової моделі, можна зробити в висновок, що величина одержуваного прибутку при високому і середньому попиті значно вищий чим при продажу старої моделі., і складає 60 тис. грн.., і 50 тис. грн.., в порівняні з 16тис. грн, і 35 тис. грн.., а середня величина - 49 тис. грн; при продажу старої моделі, і 129 тис. грн. при продажу нової моделі.

Задача №2

Умова: Акції виду А1, А2 мають норми прибутку m1, m2, ступінь ризику σ1, σ2 відповідно, коефіцієнт кореляції ρ12.

На основі цих акцій створюється ПЦП. Необхідно:

1. Обчислити сподівану норму прибутку та оцінити ризик ПЦП, якщо акції виду А1 складають 20% вартості цього портфеля;

. Обчислити сподівану норму прибутку та оцінити ризик ПЦП, якщо акції виду А1 складають 80% вартості ПЦП;

. Створити оптимальний ПЦП (тобто такий, що має мінімальний ризик);

. Обчислити сподівану норму прибутку та оцінку ризику портфеля з мінімальним ризиком.

Розв'язок:

М(х1)=∑mі*хі=0,2*45+0,8*55=53

σ==√10²*0,2²+5²*0,8²+2*10*5*(-0,5)*0,2*0,8=3,46

М(х1)=∑mі*хі=0,8*45+0,2*55=47

σ= =√10²*0,8²+5²*0,2²+2*10*5*(-0,5)*0,8*0,2=7,54

.

Х1*===0,29

Х2*=1- Х1*=1-0,29=0,71

М(х1)=∑mі*хі=0,29*45+0,71*55=52,1

σ=∑σ²*х²+2*σ1*х1*σ2*х2*ρ12=√10²*0,29²+5²*0,71²+2*10*0,29*5*0,71*(-0,5)=3,19

Висновок: оптимальний портфель цінних паперів той в якому: акції виду А1 складають 29% вартості ПЦП, акції виду А2 складають 71% вартості ПЦП. Норма прибутку оптимального ПЦП 52,1, ризик ПЦП 3,19.

Задача 3

прибуток ризик портфель матриця

Вибір фірми, що здатна стати партнером в сумісному підприємництві для машинобудівного підприємства, пов'язаний, в першу чергу, з визначенням технічних можливостей співробітництва. Відсутність у вітчизняного підприємства значних фінансових резервів у ВКВ зумовлює необхідність залучення зарубіжних партнерів, що є метою створення виробництва, яке стане конкурентоздатним на зовнішньому ринку, або такого, що замінює імпорт за умови повної валютної самоокупності. Керівництво підприємства повинне зробити вибір однієї з пропозицій зарубіжних фірм:

хг фірма-партнер пропонує все основне технологічне обладнання (станки, преси тощо);

х2- компанія надає право на промислову власність (торгову марку і ліцензії);

х3 - фірма передає інструменти, додаткове обладнання, "ноу-хау";

х4 - компанія приймає участь тільки в наданні грошових засобів в ВКВ.

На продукцію підприємства може бути: великий попит; середній попит; низький попит. Виходячи з цього, керівництву підприємства була надана матриця прибутків (тис. дол.):

                 25   12    6

                15    8     10

F=

                20    18    14

               30    23     7

Керівництво підприємства цікавить така пропозиція зарубіжних фірм, яка дає можливість отримати як максимальний сподіваний прибуток, так і мати мінімальний ризик.

1.      Критерія Севіджа

Матриця прибутку

Побудуємо матрицю прибутку. При кожному рівні попиту і відповідній пропозиції вибираємо максимальне значення, при якому буде максимальний прибуток.(30)

Матриця втрат

При аналізі матриці втрат, за теорією Севіджа, перевагу слід надати рішенню для якого втрати при різних максимальних варіантах є мінімальними.(7)

Висновок. Побудував дві матриці ми можемо зробити висновок, що підприємству для одержання максимального прибутку :

·       При високому і середньому попиті слід обрати 4 пропозицію зарубіжної фірми.

·       При низькому попиті максимальний прибуток досягається при обранні 3 пропозиції зарубіжної фірми.

·       Мінімальний ризик втрат будуть якщо підприємство обере 4 варіант пропозиції зарубіжної фірми.

2.      Критерії Лапласа

·       При критерії Лапласа, розраховуємо середнє значення кожної пропозиції, при різних рівнях попиту, і обираємо найбільше значення. Для нашого прикладу найбільш ефективним буде 4 пропозиція фірми з середнім значенням прибутку 20.