Анализ финансового состояния организации 'Сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.'

Анализ финансового состояния организации 'Сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.'

Содержание

Введение

Глава I. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Значение финансового анализа для успешного развития организации

1.2 Теоретические подходы к финансовому анализу

1.3 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового состояния организации

.4 Методы финансового анализа, применяемые в современных условиях

.4.1 Методика анализа финансового состояния

1.4.2 Анализ финансовых расчетных показателей (коэффициентов)

1.4.3 Показатели ликвидности

1.4.4 Показатели управления активами (деловая активность)

1.4.5 Показатели финансовой устойчивости

.4.6 Определение типа финансовой устойчивости

Глава II. Исследование финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю."

.1 Общая характеристика организации

.2 Предварительный анализ баланса организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." и оценка ее имущественного положения

.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности

.3.1 Анализ ликвидности баланса

.3.2 Расчет коэффициентов ликвидности

2.4 Расчет и анализ показателей рентабельности

2.5 Расчет показателей эффективного управления активами

2.6 Анализ показателей финансовой устойчивости

.7 Определение типа финансовой устойчивости

Глава III. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации

.1 Направления финансового оздоровления организации

.2 Разработка мероприятий для получения дополнительного дохода

.3 Оценка эффективности вложений денежных средств на депозит

Заключение

Список литературы

ликвидность рентабельность денежный депозит

Введение

Государственная политика в области развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации является частью государственной социально-экономической политики и представляет собой совокупность правовых, политических, экономических, социальных, информационных, консультационных, образовательных, организационных и иных мер, осуществляемых органами государственной власти Российской Федерации, органами государственной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления.

Основными целями государственной политики в области развития малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации являются:

) развитие субъектов малого и среднего предпринимательства в целях формирования конкурентной среды в экономике Российской Федерации;

) обеспечение благоприятных условий для развития субъектов малого и среднего предпринимательства;

) обеспечение конкурентоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства;

) увеличение количества субъектов малого и среднего предпринимательства;

) обеспечение занятости населения и развитие самозанятости;

) увеличение доли производимых субъектами малого и среднего предпринимательства товаров (работ, услуг) в объеме валового внутреннего продукта.

В соответствии с Распоряжением Правительства Российской Федерации от 17.11.2008г. № 1662-р "О концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года" первый этап развития российской экономики (2008 - 2012 г.г.) базируется на реализации и расширении тех глобальных конкурентных преимуществ, которыми обладает российская экономика в традиционных сферах (энергетика, транспорт, аграрный сектор, переработка природных ресурсов).

Одним из основных приоритетов социальной и экономической политики на данном этапе является содействие развитию малого и среднего бизнеса.

На втором этапе (2020 год к 2012 году) одним из условий социально-экономического развития Российской Федерации является переход России в группу стран с высоким уровнем дохода на душу населения, доминированием массового среднего класса в социальной структуре общества.

В Удмуртской Республике проводится и дает ощутимые результаты целенаправленная работа по государственной поддержке малого и среднего предпринимательства. Растет количество малых и средних предприятий. Сектор малого и среднего предпринимательства оказывает положительное влияние на замедление темпов роста безработицы. Сложилась тенденция увеличения доли занятых на малых и средних предприятиях в общей численности занятых в экономике республики. В то же время в государственной поддержке малого и среднего предпринимательства в Удмуртской Республике имеются недостатки и нерешенные проблемы:

) недоступность банковского кредитования для вновь создаваемых субъектов малого и среднего предпринимательства;

) недостаток помещений, высокая арендная плата;

) недоступность общеэкономических и специализированных консультаций для субъектов малого и среднего предпринимательства;

) недостаток квалифицированных кадров в малом и среднем бизнесе.

Устранение названных проблем возможно при:

обеспечении благоприятных условий для развития малого и среднего предпринимательства в республике, в том числе инновационного и молодежного предпринимательства;

обеспечении конкурентоспособности субъектов малого и среднего предпринимательства;

оказании содействия субъектам малого и среднего предпринимательства в продвижении производимых ими товаров (работ, услуг), результатов интеллектуальной деятельности на отечественный рынок и рынки иностранных государств;

достижении устойчивого финансового положения субъектов малого и среднего предпринимательства.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение организации. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.

Решение современных экономических проблем заключается в том, чтобы посредством прикладных методов экономической науки своевременно и конструктивно отвечать на вопросы, которые постоянно встают перед руководителями различного уровня корпоративного управления: как адекватно реагировать на постоянно изменяющиеся внешние условия, соблюдая баланс интересов всех участников корпоративных отношений; как вести бизнес с максимальной эффективностью для собственников, кредиторов и производственного менеджмента с учетом интересов государства и всего общества; другими словами как правильно хозяйствовать в национальном правовом поле. Практика показывает, что существующие методы финансового анализа необходимо совершенствовать. Это можно осуществить на основе применения апробированной системы бухгалтерского учета в организации. Проводимый анализ должен основываться, прежде всего, на принятых практикой формализованных принципах бухгалтерского учета, которые формируют систему учета всех средств организации и результатов от их использования в процессе хозяйственной деятельности.

Для проведения финансового анализа используется бухгалтерская отчетность, отражающая конечные результаты конкретной деятельности организации, а также система расчетных показателей, базирующаяся на этой отчетности.

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающие объективную и точную картину финансового состояния организации, при помощи которого можно объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения. Анализ финансового состояния дает возможность оценить: имущественное состояние организации; степень предпринимательского риска, в частности возможность погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли и т.д. Анализ финансового состояния любой организации представляет собой инструмент для принятия управленческих решений, является одной из связующих управленческих функций; в ходе анализа обосновываются те или иные управленческие действия и оценивается их экономическая эффективность. Следует отметить, что наличие большого числа оригинальных и интересных изданий по различным аспектам финансового анализа не снижает потребности на специальную методическую литературу, в которой последовательно шаг за шагом воспроизводилась бы комплексная логически целостная процедура финансового анализа применительно к Российским экономическим условиям. В рыночной экономике несут полную материальную ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров. Дело в том, что для целей управления деятельностью, и в частности финансовой, собственно учетной информации недостаточно. Значение отвлеченных данных баланса или отчета о прибылях и убытках, хотя и представляющих самостоятельный интерес, весьма невелико, если рассматривать их в отрыве друг от друга. Так, цифры, характеризующие объем реализации, чистую прибыль, становятся нагляднее в сравнении с размером затраченного капитала, а величина затрат, безусловно, важная сама по себе в сопоставлении с полученной прибылью или объемом продаж. Целью данной работы является проведение анализа финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." и разработка мероприятий для его улучшения. Исходя из поставленных целей были сформулированы и решены следующие задачи:

·   Определение роли и значения анализа финансовой деятельности;

·   Рассмотрение методов финансового анализа;

·   Исследование финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.";

·   Разработка мероприятий для улучшения финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.".

Информационной базой дипломной работы послужила бухгалтерская финансовая отчетность организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." за 2007, 2008 и 2009 годы. В I главе работы определены роль, значение и функции финансового анализа, рассмотрены методы анализа финансового состояния организации. Во II главе проведен анализ финансового состояния организации на примере "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.". В III главе предложены направления деятельности организации с целью улучшения ее финансового состояния.

Глава I. Теоретические основы анализа финансового состояния

1.1 Значение финансового анализа для успешного развития организации

Финансовый анализ представляет собой оценку финансово- хозяйственной деятельности фирмы в прошлом, настоящем и предполагаемом будущем. Его цель - определить состояние финансового здоровья фирмы, выявить слабые места, потенциальные источники возникновения проблем при дальнейшей ее работе и обнаружить сильные стороны, на которые фирма может сделать ставку. При оценке финансового положения фирмы к помощи финансового анализа прибегают различные экономические субъекты, заинтересованные в получении наиболее полной информации о ее деятельности.

Внутренний финансовый анализ - анализ, который необходим для удовлетворения собственных потребностей организации, направлен на определение ликвидности фирмы или на строгую оценку ее результатов в последнем отчетном периоде, в том случае, например, когда руководство фирмы и ее финансовый аналитик хотят знать, может ли организация позволить себе выделение средств на планируемую производственную экспансию (расширение производства) и как отразятся на нем дополнительные расходы.

Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для организации и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе организации.

Целью финансового анализа, инициатива которого не принадлежит фирме, могут быть определение и оценка кредитоспособности и инвестиционных возможностей организации. Так, представителя банка может заинтересовать вопрос о ликвидности или платежеспособности фирмы. Потенциальный инвестор хочет знать, насколько рентабельна фирма и какова степень риска потери вклада при ее инвестировании. Существует методика, позволяющая при помощи финансово-отчетной документации и анализа различных финансовых показателей спрогнозировать возможность банкротства фирмы или же убедиться в ее стабильности.

Анализ финансового состояния организации считается заключительным этапом процесса бухгалтерского учета. На основании анализа финансового состояния организации дается оценка принятых управленческих решений и анализ полученных результатов, формируется финансовая стратегия организации и вырабатываются меры по реализации выбранной стратегии. Анализ финансового состояния организации приобретает особое значение в условиях рыночной экономики, поскольку организация сталкиваются с необходимостью оценки своего собственного финансового положения и всестороннего изучения финансового положения своих партнеров.

Финансовое состояние организации - это комплексное понятие, которое определяется целой совокупностью производственно-хозяйственных факторов, и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов организации. В ходе анализа для характеристики финансового состояния применяются абсолютные и относительные показатели. Относительные показатели финансового состояния носят название финансовых коэффициентов. Правильное применение данных приемов позволяет ответить на многие вопросы относительно финансового здоровья организации.

Жизнь организации составляют постоянно меняющиеся ситуации и сложные проблемы. Для организации надежного финансового управления необходимо разбираться в реальном движении дел в организации, знать, чем она занимается, владеть информацией о ее рынках, клиентах, поставщиках, конкурентах, качестве продуктов ее деятельности, дальнейших целях и т.д. Одним из средств координации работы организации и контроля за ее фондами является финансовый анализ. Он позволяет ответить на многие вопросы относительно движения средств в фирме, качества управления ими и положения на рынке, которое приобретает фирма в результате своей деятельности.

Движение материальных фондов в организации обуславливает движение денежных средств. Финансовый аналитик должен понимать, что любая отрасль экономики имеет свои особенности и, как результат, отличные от других финансовые потребности и финансовую стратегию. В тяжелом машиностроении или строительстве производственный и торговый циклы значительно дольше, чем в сфере обслуживания (например, в консультационных агентствах, туристических фирмах). Разница в продолжительности финансового и производственного цикла отражается на изменении степени риска, которому подвержена каждая из отраслей, а также оказывает влияние на формирование структуры и способа финансирования конкретной коммерческой деятельности.

Для наглядности представим себе небольшое, только начинающее свою деятельность предприятие. Его владелец вкладывает денежные средства в фирму. Она приобретает средства производства (оборудование, материалы), нанимает рабочую силу, которая производит товары, и оплачивает ее труд. Произведенный товар продается покупателям, за его реализацию фирма получает деньги. Созданные таким образом финансовые средства снова возвращаются на предприятие.

Первым источником финансирования работы предприятия является собственное производство. В фирму поступает добавочный капитал - как результат собственной деятельности. Так происходит наращивание собственного капитала.

Банковские кредиты и операции на рынке капиталов являются вторым источником финансирования деятельности предприятия. Фирма получает дополнительный капитал, созданный в результате заключения договоров о предоставлении кредитов и подписки на ценные бумаги.

Стабильность работы предприятия связана с общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат своих денег в "неудобное время".

Для поддержания финансовой устойчивости на "здоровом" уровне и необходим постоянный финансовый анализ состояния предприятия.

1.2 Теоретические подходы к финансовому анализу

Можно назвать четыре основные группы субъектов, заинтересованных в получении подробной информации о финансовой ситуации в организации и ее деятельности: субъекты, предоставляющие краткосрочные кредиты, субъекты, предоставляющие долгосрочные кредиты, акционеры и руководство организации. Каждая группа имеет свою точку зрения и преследует отличные от других интересы при проведении финансового анализа, что обусловлено различным финансовым отношением к анализируемому предприятию. Чтобы понять перспективы каждой группы и определить отвечающее интересам конкретной группы направление анализа, рассмотрим более детально различия, специфику их подхода.

Особая роль в этом вопросе отведена руководству фирмы, которое должно понимать точки зрения трех других групп.

Кредиторов, выдающих краткосрочные кредиты (коммерческие банки, поставщики или коммерсанты), интересует, прежде всего, вопрос ликвидности, способности фирмы создавать деньги и вовремя выполнять свои обязательства. Для удовлетворения потребностей данной группы анализ должен дать детальный разбор качества и характера движения краткосрочных активов и краткосрочных обязательств, а также позволить изучить последовательные изменения в обороте средств (создание и реализация запасов, фактурирование и погашение задолженности).

Если анализ ликвидности вызывает сомнения в способности компании создать необходимые наличные средства, кредитор концентрирует внимание на платежеспособности фирмы. Платежеспособность - это относительное превышение стоимости активов над стоимостью обязательств (пассивов). В случае невыполнения фирмой принятых на себя обязательств (по погашению долгов) возникает вопрос, насколько высока степень надежности защиты кредиторов, гарантированной общей стоимостью активов. Кредитор подвергается определенному риску полной или частичной потери своих инвестиций.

Обычно для кредиторов, предоставляющих краткосрочные кредиты, прибыльность фирмы не является первостепенной по актуальности проблемой. Тем не менее, каждый банк, любой коммерсант (поставщик) охотнее работает с рентабельной компанией, поскольку сотрудничество с преуспевающими партнерами - залог прочных, стабильных взаимоотношений в будущем, но ни банк, ни поставщик не принимает непосредственного участия в прибылях компании. Банк получает свои фиксированные проценты и платежи, а поставщик - выручку от торговой деятельности. Основное требование, предъявляемое представителями рассматриваемой группы - наличие определенных гарантий получения своих денег обратно в относительно короткий срок. Неблагоприятная финансово-экономическая ситуация в фирме влияет на степень риска, которому подвергаются кредиторы. Поэтому в большинстве случаев целью проводимого ими анализа является ответ на вопрос: "Будут ли выполняться фирмой ее обязательства и в случае отсутствия прибыли?".

Кредиторов, предоставляющих долгосрочные кредиты (например, владельцев облигаций или пенсионных фондов и страховых компаний), также интересует вопрос ликвидности фирмы по краткосрочным обязательствам. Так, если они являются причиной невыполнения фирмой краткосрочных обязательств, это может привести к осложнениям в отношениях с другими группами инвесторов. В тех случаях, когда у потенциального кредитора есть основания ожидать возникновения в будущем у дебитора определенных проблем с ликвидностью, он, вероятно, не захочет вкладывать деньги в облигации данного предприятия и предоставлять ему кредит. Кредиторы, предоставляющие долгосрочные кредиты, обычно основное внимание уделяют способности компании расплачиваться по долгосрочным обязательствам. Чтобы фирма могла выполнять свои обязательства и выплачивать проценты, она должна оставаться рентабельной на протяжении достаточно длительного времени. Поэтому кредиторы, предоставляющие долгосрочные кредиты, проводят анализ-прогноз будущей финансовой деятельности фирмы, оценивают стабильность денежных потоков и ожидаемых доходов компании вплоть до срока выполнения долгосрочных обязательств.

Для акционеров актуален вопрос ликвидности, платежеспособности и отношения будущих прибылей и cash flow (денежного потока, движения денежных средств) к долгосрочным обязательствам (долгам). Дивиденды представляют собой платеж с прибыли, который осуществляется уже после погашения прочих видов задолженности (процентов, налогов), следовательно, акционеры находятся в положении последних бенефициаров, получающих часть прибыли фирмы. Стоимость акций напрямую зависит от ожидаемой будущей прибыли (доходов) от акций, точнее говоря, от будущего налично-денежного движения и риска, которому подвергается инвестированный капитал. Анализ, который проводится в интересах акционеров, основывается на перспективной оценке будущих доходов от собственного капитала. Акционеры рассматривают ликвидность краткосрочных обязательств и платежеспособность по долгосрочным задолженностям с точки зрения их влияния на риск, которому они подвергаются.

Руководство видит свою основную задачу в том, чтобы сделать стоимость акций максимально высокой. Поэтому его подход к анализу, в сущности, тот же, что и у акционеров. Однако одновременно акционеры возлагают на руководство ответственность за поддержание достаточной ликвидности, выполнение обязательств перед кредиторами и привлечение достаточного для деятельности фирмы капитала посредством получения кредитов и новых инвестиций (реализация акций). Следовательно, руководство должно подходить к финансовому анализу также с точно зрения кредиторов, предоставляющих долгосрочные и краткосрочные кредиты, т.е. должно понимать позицию "другой стороны".

.3 Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового состояния организации

Источниками информации для проведения анализа финансового состояния организации является финансовая (годовая бухгалтерская) отчетность организации.

Основной источник аналитической информации - это баланс организации. Для проведения анализа необходим баланс-нетто, который представляет реальную стоимость имущества и источников средств организации.

Перед тем как приступить к их обработке и фундаментальному анализу содержащейся в отчетности информации, аналитик должен серьезно изучить методику расчета отдельных статей.

Если финансовый аналитик выводит расчетные показатели, не обладая глубоким знанием проблематики, просто "по инструкции", основываясь на приведенных в бухгалтерских отчетах цифрах и не пытаясь понять, что за этими цифрами скрывается, то такой поверхностный подход может привести к неправильной оценке, ошибочным заключениям и, возможно, к принятию неверных решений. Каждый аналитик должен иметь это в виду и сделать все для того, чтобы избежать ошибочных выводов, сделанных в результате переоценки или недооценки определенных данных.

Безусловно, бухгалтерские отчеты представляют собой основное сырье для анализа расчетных показателей, однако нельзя не отметить и некоторые слабые стороны в их содержании и в используемых при их подготовке бухгалтерских методиках.

Баланс не отражает точную стоимость организации на день оценки. Бухгалтерские стандарты часто используют в качестве основы при оценке активов и пассивов первоначальную стоимость - стоимость в ценах приобретения, которая, несмотря на регулярные амортизационные отчисления, не соответствует стоимости активов и пассивов на день оценки (амортизация и методы списания стоимости являются лишь неточным и искусственным приблизительным отражением действительного процесса старения актива).

Для определения реальной стоимости некоторых статей баланса необходима перспективная оценка. Примером служат дебиторская задолженность, оцененная и очищенная, с точки зрения возвратности (так называемые статьи нетто - после отчисления сомнительных или спорных сумм, которые уже не являются реальным активом компании), запасы, стоимость которых должна быть основана на их продажности, и внеоборотные активы, реальная стоимость которых должна базироваться на сроке годности, длительности эксплуатации.

Общепринятой практикой при оценке долгосрочных внеоборотных активов является постепенное снижение их стоимости (списание). С другой стороны, возрастание стоимости активов почти никогда не принимается во внимание. Этот аспект особенно важен для фирм, большую долю собственности, которых составляют активы с возрастающей стоимостью, например пахотная земля, леса, и т.п. Однако действительный срок службы актива редко связан с его амортизацией (к еще большему упрощению и разрыву между реальным сроком эксплуатации актива и начислением амортизации может привести применение метода ускоренной амортизации).

В бухгалтерские отчеты вообще не включены многие статьи, имеющие определенную "внутреннюю" финансовую стоимость. Причина кроется в объективной проблематичности их оценки. Речь идет, прежде всего, о людских ресурсах, опыте и квалификации сотрудников или поддержке компании солидным экономическим или политическим субъектом.

Стоимость ценных бумаг фирмы (акций, облигаций) базируется на ожидаемых в будущем налично-денежных потоках и доходах от владения бумагами или от их продажи. Отчет о прибылях и убытках же сосредоточен на определении бухгалтерской прибыли. Чистая прибыль - итоговая статья этого финансового документа - не равна чистой сумме наличности, созданной фирмой за данный отчетный период, и не отражает реальный налично-денежный доход.

Отчет о прибылях и убытках представляет попытку измерить чистую прибыль как результат деятельности компании в течение определенного периода. Этот документ составляется на кумулятивной базе, а не на налично-денежной. Речь идет об отражении взаимосвязи между доходами организации за определенный период и участвующими в их создании расходами. Однако эти расходы почти всегда относятся не к одному периоду. Статьи расходов и доходов не отражают фактический процесс притока и оттока наличности, а, следовательно, и итоговая чистая прибыль не показывает реального размера наличных средств, полученных в результате деятельности фирмы в течение определенного периода.

В подготовленном для анализа балансе организации статьи актива сгруппированы с точки зрения ликвидности, т.е. с точки зрения продолжительности периода, необходимого для их обращения в наличности от наиболее ликвидных к менее ликвидным.

Задолженности располагаются в соответствии со сроком оплаты: от тех, которые должны быть погашены раньше, к задолженностям с наиболее поздним сроком оплаты. По каждой статье необходимы наиболее точно отражающая реальность оценка и очистка от спорных сумм.

Оформленный таким образом отчет позволяет легко определить, какие статьи относятся к текущей, краткосрочной, повторяющейся в течение одного года, деятельности (краткосрочные активы), а какие к более продолжительному периоду (долгосрочные или необоротные активы).

Статьям актива должен приблизительно соответствовать и характер финансовых ресурсов, указанных в статьях пассива и собственного капитала.

Краткосрочные активы должны финансироваться преимущественно краткосрочными средствами - краткосрочной кредиторской задолженностью перед поставщиками, сотрудниками, бюджетом и т.п.

Долгосрочные активы должны финансироваться долгосрочными средствами: либо собственными ресурсами организации в форме собственного (акционерного) капитала, либо привлеченными средствами в виде займов или ценных бумаг - облигаций, долговых обязательств.

В финансовом анализе для обозначения имеющихся в распоряжении фирмы долгосрочных финансовых средств применяется термин: используемый капитал. Это относится как к собственным, так и к привлеченным средствам.

Часть используемого капитала, образованная номинальной стоимостью выпущенных обычных акций, эмиссионным доходом и накопленной нераспределенной прибылью компании, представляет капитал акционеров.

В подготовленном для анализа отчете о прибылях и убытках организации сначала указаны расходы и доходы, относящиеся к производственной деятельности, затем статьи, связанные с финансовой и инвестиционной деятельностью, и, наконец, статьи по неосновной деятельности, если таковые имеются. Затем следует налогообложение валовой прибыли и определяется чистая прибыль.

В конце отчета указываются сведения о распределении чистой прибыли между акционерами (в виде дивидендов) и компанией (в виде нераспределенной прибыли).

Оформленный таким образом отчет о прибылях и убытках позволит инвесторам и аналитикам с первого взгляда выявить "вес" отдельных видов деятельности, которой занималась фирма в данном периоде (производственная, финансовая, неосновная), и облегчит оценку возможного изменения ориентации фирмы по сравнению с предшествующим периодом.

Статьи по неосновной деятельности не учитываются вместе с результатами текущего отчетного периода по другим видам деятельности, поскольку ее результат нельзя считать регулярным и полноценным источником финансирования.

.4 Методы финансового анализа, применяемые в современных условиях

1.4.1 Методика анализа финансового состояния

Под анализом финансовой отчетности организации понимается выявление взаимосвязей и взаимозависимостей между различными показателями ее финансово-хозяйственной деятельности, включенными в отчетность.

Детализация процедурной стороны методики анализа финансового состояния зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, методического, кадрового и технического обеспечения.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в обобщенной форме, т.е. с необходимой для анализа степенью агрегирования.

Одним из важных приемов анализа отчетности является "чтение" форм отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в этих формах. "Чтение" отчетности или простое ознакомление с ней позволяет сделать выводы об основных источниках привлечения средств предприятием, направлениях их вложения, основных источниках полученной предприятием прибыли за отчетный период, основных источниках денежных средств и оборотных активов, применяемых методах учета и изменениях в них, организационной структуре предприятия и направлениях его деятельности, дивидендной политики и т.д. Однако эта информация, несмотря на всю ее значимость для принятия управленческих решений, не позволяет оценить динамику основных показателей деятельности компании, ее место среди аналогичных организаций страны и мирового рынка.

С этой целью в практике финансового анализа были выработаны основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующее:

•        горизонтальный анализ;

· вертикальный анализ;

· трендовый анализ;

· метод финансовых коэффициентов;

· сравнительный анализ;

· факторный анализ.

Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Следует отметить, что в условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа снижается.

Вертикальный анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденцией динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений, данных отчетности, определение взаимосвязи показателей. Эти коэффициенты представляют большой интерес, так как:

во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений;

во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты и оперативности. Его суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов с общепринятыми стандартными коэффициентами, среднеотраслевыми нормами или соответствующими коэффициентами, и с численными по данным деятельности предприятия за предшествующие годы.

Сравнительный анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. Критерии оценки финансового состояния - ликвидность и платежеспособность организации, то есть способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточно для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются:

) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Также чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что организация неплатежеспособна, т.к. средства могут поступать на расчетный счет в течение ближайших дней.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние организации характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Каких-либо единых нормативов соотношения собственного и привлеченного капитала не существует. Тем не менее, распространено мнение, что доля собственного капитала должна быть достаточно велика - не менее 60%. Условность этого лимита очевидна, например, высокорентабельное предприятие или предприятие, имеющее высокую оборачиваемость оборотных средств, может позволить себе относительно высокий уровень заемного капитала.

Результаты анализа позволяют заинтересованным лицам и организациям принимать управленческие решения на основе оценки текущего финансового положения и деятельности предприятия за предшествующие годы.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость. Она характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежными средствами и эффектным их использованием в процессе текущей (операционной) деятельности. Анализ финансовой устойчивости на определенную дату (конец квартала, года) позволяет установить, насколько рационально предприятие управляет собственными и заемными средствами в течении периода, предшествующего этой дате.

К собственным финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относятся, прежде всего, чистая (нераспределенная) прибыль и амортизационные отчисления. Внешним признаком финансовой устойчивости выступает платежеспособность хозяйствующего субъекта.

Платежеспособность - это способность предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из коммерческих, кредитных и иных операций платежного характера.

Удовлетворительная платежеспособность организации подтверждается такими формальными параметрами, как:

1)  наличие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках;

2)  отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам;

3) наличие собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) на начало и конец отчетного периода.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, так и длительной (хронической). Последний ее тип может привести предприятие к банкротству.

В условиях кризиса неплатежей и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (несостоятельности) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности. Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Она характеризуется также наличием у него ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, денежных средств на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг). Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны.

Для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия можно использовать следующие основные методы:

1)  анализ ликвидности баланса;

2)  расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности;

3)  анализ денежных (финансовых) потоков.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными по срокам их погашения. Расчет и оценка коэффициентов ликвидности позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами.

Основная цель анализа денежных потоков - оценить способность предприятия генерировать (формировать) денежные средства в объеме и в сроки, необходимые для осуществления предполагаемых расходов и платежей.

Организация считается платежеспособной, если соблюдается следующее условие:

ОА > КО, где (1.)

ОА - оборотные активы (раздел II баланса);

КО - краткосрочные обязательства (раздел V баланса)

Более частичный случай платежеспособности: если собственные оборотные средства покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность)

СОС > СО, где (2.)

СОС - собственные оборотные средства;

СО - наиболее срочные обязательства (статьи из раздела V баланса).

На практике платежеспособность организации выражается через ликвидность ее баланса.

Основная часть оценки ликвидности баланса - установить величину покрытия обязательств предприятия его активам, срок трансформации, которых в денежные средства (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируются по следующим признакам:

•        по степени убывания ликвидности (актив);

•        по степени срочности оплаты обязательств.

Такая группировка статей актива и пассива баланса представлена в таблице №1. Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой. Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех, неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер.

Теоретически дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, однако на практике менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные средства. Поэтому если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Таблица 1 Анализ ликвидности.

Таким образом, условие абсолютной ликвидности будет выглядеть следующим образом:

А 1 > П 1

А 2 > П 2

А 3 > П 3

А 4 < П 4

Сравнение А1 с П1 и А2 с П2 позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Сравнение АЗ и ПЗ выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Условие А4 < П4 подтверждает, что у предприятия есть собственные оборотные средства.

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на том, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности и в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидные денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагаются краткосрочные вложения, дебиторская задолженность и запасы. Следовательно, для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Главное достоинство показателей - их простота и наглядность. Однако оно может обернуться существенным недостатком - неточностью выводов. Поэтому следует осторожно подходить к оценке платежеспособности данным методом.

1.4.2 Анализ финансовых расчетных показателей (коэффициентов)

Ликвидность - способность предприятия своевременно платить по краткосрочным обязательствам. Организация считается платежеспособной, если в состоянии вовремя погашать все свои задолженности. Элементарным показателем ликвидности является рабочий капитал, рассчитываемый как разница между оборотными активами и краткосрочными обязательствами.

Таблица 2 Активы и Пассивы.

Рабочий капитал = Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

Рабочий капитал представляет ту часть оборотных активов, которая финансируется долгосрочными финансовыми ресурсами - собственными (капитал компании) или привлеченными (например, банковские кредиты или долговые обязательства, облигации).

Рабочий капитал - своего рода "финансовая подушка", теоретически позволяющая компании, если вдруг возникнет такая необходимость, погасить все или большую часть своих краткосрочных обязательств, являющихся источником ее финансирования, и продолжать дальше работать, пусть даже в меньшем объеме.

Развитие рабочего капитала и способности предприятия платить по краткосрочным обязательствам особенно интересуют руководство фирмы и кредиторов, предоставляющих краткосрочные кредиты (банки, поставщики).

Источниками рабочего капитала являются:

•        любой рост статей краткосрочных активов в балансе;

•        любое уменьшение статей краткосрочных обязательств фирмы.

Относительная доля рабочего капитала в балансе является показателем безопасности, т.е. способности фирмы платить по краткосрочным обязательствам (в данном случае фирма рассматривается в качестве коммерческого партнера). Однако этот индикатор не является самодостаточным. Аналитик должен понимать, что скрывается за отдельными статьями актива. Если рабочий капитал образован неликвидными активами или активами с завышенной оценкой, то при всей внешней солидности фирмы ее нельзя назвать "здоровой". Ее активы непродуктивны, что может неблагоприятно отразиться на прибыльности предприятия, а, в конечном счете, и на его платежеспособности.

Можно выделить несколько значений понятия "денежный поток". На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора денежный поток - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, денежный поток представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае денежный поток означает фактическое движение финансовых средств.

Финансовое благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств указывает на финансовые затруднения. Избыток денежных средств свидетельствует о том, что предприятие терпит убытки, связанные:

во-первых, с инфляцией и обесценением денег;

во-вторых, с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода.

В этой связи возникает необходимость проведения анализа движения денежных средств на предприятии. Для проведения финансового анализа необходимо оценить финансовый оборот фирмы и выяснить, удалось ли ей организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. Для этого необходимо межгодовое сравнение финансовой структуры баланса. Прежде всего, при обработке отчета о движении средств аналитик должен выяснить, какая статья баланса на протяжении двух периодов являлась источником образования денежного потока, и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия. Сначала рассчитывается изменение каждой балансовой статьи, после чего данное изменение относится в источники или потребление денежных фондов в соответствии со следующими правилами:

Источник:

·        Источником имеющихся в наличии денег является любое увеличение статьи, отнесенной к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". В качестве примера можно привести банковский кредит.

·        Любое уменьшение активных счетов также является источником образования денежного потока. Примеры: продажа внеоборотных активов или уменьшение запасов.

·        Потребление:

·        Потребление денежных фондов представляет собой любое уменьшение на счете, отнесенном к "Обязательствам" либо к "Собственному капиталу". Пример потребления имеющихся в наличии фондов - погашение кредита.

·        Любое увеличение активных статей баланса. Приобретение внеоборотных активов, образование запасов являются примерами потребления денежных фондов.

Образование и расход денежных фондов происходят при любом виде деятельности фирмы. Приведенная ниже таблица №3 показывает, какие операции, относящиеся к той или иной сфере деятельности (производственная, инвестиционная, финансовая), вызвали приток (+) и какие стали причиной оттока (-) денежных средств фирмы. Это прямой метод анализа движения денежных средств.

Таблица 3 Источники образования и расход денежных фондов

Источниками образования фондов являются амортизационные отчисления и прибыль, а также средства, полученные в результате реализации активов, погашения долгов и расходования банковских кредитов, потребление (расход) включает покупку активов, создание запасов и дебиторской задолженности, погашение кредитов и выплату дивидендов.

Чистый денежный фонд служит для:

•        управления ликвидностью предприятия;

· изменения поступлений капитала;

· вложения нераспределенной прибыли в экспансию фирмы;

· управления процессом выплаты дивидендов;

· управления структурой инвестиционного капитала.

Финансовая оценка имущественного положения предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идет о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдет в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного положения предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности. Наиболее информативной является сумма хозяйственных средств, находящихся на балансе предприятия. Этот показатель дает обобщенную стоимостную оценку величины предприятия как единого целого. Это - учетная оценка активов, числящихся на балансе предприятия, необязательно совпадающая с их суммарной рыночной оценкой.

Анализ расчетных показателей является наиболее употребительным (и даже "злоупотребляемым") инструментом финансового анализа. Получить финансовый коэффициент можно, разделив одну статью или сумму баланса, или отчета о прибылях, на другую статью. Разумеется, не каждый результат таких действий способствует лучшему пониманию финансового положения фирмы, характера ее деятельности. Финансовый анализ должен оперировать показателями, актуальными для конкретной финансовой проблемы или решения. О "злоупотреблении" финансовым анализом можно говорить в тех случаях, когда какому-то финансовому показателю придается слишком большое значение. Нельзя положительно или отрицательно оценивать ликвидность фирмы, делать выводы о "здоровье" структуры капитала, опираясь только на один показатели, либо считать какой-либо показатель слишком высоким или слишком низким. Один показатель может быть симптомом, но для того, чтобы сделать полноценное заключение или найти причины, необходимо проанализировать ситуацию с разных сторон.

Для руководства фирмы финансовый анализ служит исходной точкой при формировании финансовой и коммерческой стратегии, влияющей на развитие событий в будущем. Использование финансовых коэффициентов позволяет руководству контролировать деятельность фирмы и вносить позитивные изменения в ее работу. Важную роль играет финансовый анализ для менеджера при составлении прогноза относительно условий, которые могут сложиться в будущем, а также при разработке решений, которые отразятся на дальнейшей деятельности предприятия.

Представители банков (аналитики, кредиторы, аудиторы) используют анализ расчетных показателей для оценки платежеспособности фирмы, ее солидности и кредитоспособности. Они выясняют, насколько фирма способна погашать кредиторскую задолженность и выплачивать проценты.

Финансовые аналитики и финансисты на биржевых рынках и рынках капиталов заинтересованы в оценке эффективности и возможностей развития фирмы, а также надежности потенциальных капиталовложений. Инвестора в анализе финансовых документов привлекает способность прогнозировать перспективы.

Можно выделить пять групп, объединяющих расчетные показатели по следующим признакам: исходная база данных (бухгалтерских и прочих) при выведении коэффициента и его сущность (что именно отражает данный показатель).

•        Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными пассивами и отражают способность компании вовремя выполнить обязательства.

· Показатели управления активами измеряют эффективность, с которой фирма управляет своими активами.

· Показатели контроля и регулирования долговых отношений измеряют объем финансирования фирмы за счет привлеченных средств и ее способность погашать долговые обязательства.

· Показатели прибыльности (рентабельности) отражают влияние ликвидности, управления активами и регулирования долговых отношений на прибыль фирмы.

· Показатели рыночной стоимости отражают рыночную (фактическую) стоимость компании, а именно отношение рыночной стоимости акций фирмы к ее доходам и к бухгалтерской стоимости акций.

Названные выше коэффициенты характеризуют особенности деятельности компании. Степень их информативности повышается в результате сравнения со средней отраслевой величиной.

Хотя средние отраслевые показатели активно используются при оценке деятельности предприятия, они не являются абсолютной целью, к достижению которой должны стремиться все фирмы. Одна фирма с хорошим управлением может превысить данный показатели, другая же, не менее надежная и стабильная, будет иметь результат ниже средней величины. Однако слишком большой отрыв от среднего отраслевого значения должен насторожить финансового аналитика. Необходимо выяснить и оценить причины такого различия.

1.4.3 Показатели ликвидности

Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

1.      ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги);

2.      ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3.      неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Отнесение тех или иных статей оборотных средств к указанным группам может меняться в зависимости от конкретных условий: в составе дебиторов предприятия числятся весьма разнородные статьи дебиторской задолженности, и одна ее часть может попасть во вторую группу, другая - в третью; при различной длительности производственного цикла незавершенное производство может быть отнесено либо ко второй, либо к третьей группе и т.д.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности.

В практике проведения финансового анализа используются следующие показатели:

•        коэффициент текущей ликвидности;

·   коэффициент быстрой ликвидности;

·   коэффициент абсолютной ликвидности.

С помощью этих показателей можно найти ответ на вопрос, способно ли предприятие вовремя выполнить свои краткосрочные обязательства. Это касается наиболее ликвидной части имущества компании и ее обязательств с наименьшим сроком оплаты. Данные показатели рассчитываются на основе балансовых статей. В балансе активы распределены в соответствии со степенью ликвидности или в зависимости от времени, необходимого для их обращения в наличность. Показатели ликвидности раскрывают характер отношения между оборотными активами и краткосрочными обязательствами (текущими пассивами) и отражают способность компании вовремя выполнить свои финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности, или квота оборотных средств, выводится следующим образом:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.

Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью.

Коэффициент текущей ликвидности зависит от размера отдельных активных статей и от продолжительности цикла оборота отдельных видов активов. Чем короче их цикл оборота, тем казалось бы, выше "уровень безопасности" компании. Однако необходимо отделить реально функционирующие активы от тех, которые внешне улучшают рассматриваемый показатель, но на самом деле не оказывают эффективного влияния на деятельность предприятия. Таким образом, коэффициент текущей ликвидности зависит от структуры запасов и от их правильной (фактической) оценки с точки зрения их ликвидности; от структуры дебиторской задолженности, подлежащей погашению в связи с истечением срока давности, ненадежных долгов и т.д.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в каком объеме краткосрочные обязательства покрыты краткосрочными активами, которые должны быть обращены в наличность за период, приблизительно соответствующий сроку погашения краткосрочной задолженности. Следовательно, данный показатель измеряет способность предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Это обусловлено следующим. Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании. Кроме того, особое внимание при анализе этого коэффициента обращается на его динамику.

Коэффициент срочной ликвидности. He все активы компании одинаково ликвидны. Наименее ликвидной статьей оборотных активов с самым медленным оборотом можно назвать запасы. Денежные средства могут служить непосредственным источником выплаты текущих обязательств, а запасы могут быть использованы для этой цели лишь после их реализации, что предполагает не только наличие покупателя, но и наличие у покупателя денежных средств. Сюда относятся запасы не только готовой продукции, но и полуфабрикатов, сырья, материалов и т.д. Застойность готовых изделий может нарушить реализуемость запасов. Поэтому при измерении способности выполнить обязательства, при тестировании ликвидности по состоянию на определенный момент запасы исключаются.

Нормативное значение: 0,8 - 1,0

Для анализа полезно рассмотреть отношение между коэффициентом срочной ликвидности и коэффициентом текущей ликвидности. Очень низкий показатель срочной ликвидности свидетельствует о слишком большом весе запасов в балансе компании. Значительная разница между названными показателями отмечается главным образом в балансах коммерческих компаний, где предполагается, что запасы быстро обращаются и обладают высокой ликвидностью. На предприятиях, деятельность которых имеет сезонный характер, также могут быть крупные запасы, особенно до начала сезона продажи или сразу же после его окончания. Однако в течение года эта сезонная "нерегулярность" выравнивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Наиболее ликвидными статьями оборотных средств являются денежные средства, которыми располагает предприятие на счетах в банке и в кассе, а также в виде ценных бумаг. Отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам называется коэффициентом абсолютной ликвидности. Это наиболее жесткий критерий платежеспособности, показывающий, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

1.4.4 Показатели управления активами (деловая активность)

При помощи этих показателей аналитик может выяснить, насколько объем отдельных видов активов в балансе соответствует настоящей или будущей хозяйственно-экономической деятельности компании. Если у фирмы слишком много активов, прибыль находится под давлением чрезмерно высокой процентной нагрузки. С другой стороны, располагая небольшим количеством производственных активов, предприятие вынуждено отказываться от многих коммерчески выгодных возможностей.

Показатели управления активами - комбинированные показатели, опирающиеся на фактический материал, взятый из баланса и отчета о прибылях и убытках.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Средний срок покрытия дебиторской задолженности или средний срок инкассо используется при оценке счета "Дебиторская задолженность". Выводится следующим образом: дебиторская задолженность делится на средний показатель дневной выручки. Результат - количество дней до инкассо денег, представляющих ежедневную выручку (т.е. продолжительно пребывания выручки в форме дебиторской задолженности вплоть до ее погашения).

Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Товар продается фирмами за наличные средства и в кредит, но информация о продаже в кредит не общедоступна. Поэтому при расчете можно использовать данные об общей выручке компании. Разумеется, в разных фирмах доля товаров, проданных в кредит, неодинакова, ввиду этого при выведении среднего срока покрытия дебиторской задолженности возможны ошибки. Для расчета ежедневной выручки принято брать не 365, а 360 дней. Здесь, как и в рассмотренных выше ситуациях, было бы лучше опираться на средние показатели: средний показатель месячных остатков, средний показатель дебиторской задолженности (среднее между состоянием на начало и конец года значение). В этом случае средний показатель запасов равнялся бы 332,5 млн. руб.: (315 + 350)/2 = 332,5. Несмотря на то, что это более точные данные, в целях сравнительно-сопоставительного анализа предприятий вычисление производится на основе конечных (по состоянию на конец года) показателей. Коэффициент "Средний срок покрытия дебиторской задолженности" также иногда называют "Количество дней до оплаты фактуры за реализованный товар". Средний срок покрытия дебиторской задолженности полезно проанализировать с точки зрения соблюдения условий платежа. Если средний срок покрытия дебиторской задолженности превышает срок, предусмотренный платежными условиями, значит, коммерческие партнеры не оплачивают вовремя свои счета. В случае сохранения подобной ситуации фирме следовало бы принять меры для ускорения инкассо своих платежных требований. Коэффициент оборачиваемости основных средств, или показатели интенсивности использования активов, измеряет эффективность, с которой компания использует свои здание и оборудование. Рассчитывается как отношение выручки к внеоборотным активам. Затраты на внеоборотные активы были покрыты чистой выручкой. От этого показателя зависит принятие решения о приобретении новых средств производства.

Использование данного показателя при сравнении разных предприятий - достаточно серьезная проблема. Все активы (кроме наличности) учитываются в бухгалтерских документах в исторических ценах (ценах приобретения). Вследствие инфляции многие активы, приобретенные в прошлом, значительно обесцениваются. При сравнении коэффициентов оборачиваемости основных средств у фирмы, которая давно приобрела свои активы, с вновь возникшей фирмой, которая свои активы приобрела недавно, выяснится, что у первой фирмы данный показатель выше. Однако в большинстве случаев это вызвано не низким уровнем эффективности использования своих активов новой фирмой, а несовершенством бухгалтерских методов оценки активов в условиях инфляции. Существует методика оценки активов с учетом инфляции. С точки зрения финансового анализа данная методика более объективно отражает ситуацию, чем методика оценки в исторических ценах, тем не менее, на практике она не используется предприятиями. Сравнение разных предприятий было бы менее проблематичным, если бы бухгалтерский учет опирался на методику оценки активов, принимающую во внимание последствия инфляции, т.е. отражающую стоимость активов в текущих ценах. Но, как правило, аналитики не располагают данными, необходимыми для внесения соответствующих коррективов, поэтому все, что они могут - это иметь в виду названную проблему и в своем окончательном заключении сделать на нее определенную ссылку. Коэффициент общей оборачиваемости активов. Данный коэффициент измеряет общую оборачиваемость, или интенсивность использования, активов. Отношение выручки к общей стоимости активов характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Если данный коэффициент ниже среднего отраслевого показателя (и это в течение продолжительного времени), следует увеличить выручку (Уменьшение или увеличение выручки, как и многие другие переменные величины в микроэкономическом анализе, зависит от эластичности (гибкости) кривой спроса) или стоимость некоторых реализованных активов.

С коэффициентом общей оборачиваемости активов связаны те же проблемы, что и у показателя оборачиваемости основных средств (внеоборотных активов). С точки зрения способа оценки активы представляют собой неоднородную группу, что отражается на качестве и степени информативности рассматриваемого коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости активов следует рассматривать только с качественными характеристиками предприятия: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на развитие производственных мощностей.

1.4.5 Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость организации является одной из ключевых характеристик финансового состояния, представляя собой наиболее емкий, концентрированный показатель, отражающий степень безопасности вложения средств в эту организацию. Это свойство финансового состояния, которое характеризует финансовую состоятельность организации. Управление финансовой устойчивостью является важной задачей менеджмента на всем протяжении существования организации с целью обеспечить независимость от внешних контрагентов (внешняя финансовая устойчивость - устойчивость отвечать по своим долгам и обязательствам) и рациональность покрытия активов источниками их финансирования (внутренняя финансовая устойчивость). Для успешного управления финансовой устойчивостью необходимо четко представлять ее сущность, которая, по нашему мнению, заключается в обеспечении стабильной платежеспособности за счет достаточной доли собственного капитала в составе источников финансирования. Это делает предприятие независимым от внешних негативных воздействий, в том числе обеспечивается независимость от кредиторов и тем самым снижается возможный риск банкротства. Финансовая устойчивость отражает стабильность характеристик, получаемых при анализе финансового состояния в свете долгосрочной перспективы, и связана с общей структурой финансов и независимостью предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Для оценки финансовой устойчивости используется система коэффициентов.

Таблица 4 Коэффициенты финансовой устойчивости.

1.4.6 Определение типа финансовой устойчивости

Для определения типа финансовой устойчивости необходимо сравнить запасы с их источниками формирования. Ряд ученых выделяет четыре типа финансовой устойчивости (рис. 1).

Рис.1 Типы финансовой устойчивости

Высшим типом финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться за счет собственных источников финансирования. Поэтому оно должно иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и возможность при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

) Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода устанавливается по формуле:

СОС = СК - ВОА, где (9.)

СОС - собственные оборотные средства на коней расчетного периода;

СК - собственный капитал (раздел III баланса "Капитал и резервы");

ВОА - внеоборотные активы (раздел I баланса).

) Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК - ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, где (10.)

ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса "Долгосрочные обязательства"),

1)  Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)

ОИЗ = СДИ + ККЗ, где (11.)

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса "Краткосрочные обязательства").

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ)

А₁ = СДИ - З (12.)

2)      Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

А₂ = СОС - З, где (13.)

СОС - прирост (излишек) собственных оборотных средств запасы

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ)

А₃ = ОАЗ - З (14.)

С учетом наличных неплатежей, а также нарушений внутренней финансовой дисциплины и внутренних неплатежей финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть охарактеризовано с использованием четырех типов финансовых ситуаций:

абсолютная устойчивость финансового состояния:

(А₁ >= 0, А₂ >= 0, А₃ >= 0);

нормативная устойчивость гарантирующая его платежеспособность:

(А₁ < 0, А₂ >= 0, А₃ >= 0);

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Но при сохранении возможности восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных источников финансирования:

(А₁ < 0, А₂ < 0, А₃ >= 0);

кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства ввиду того, что величины денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности:

(А₁ < 0, А₂ < 0, А₃ < 0).

Оценка финансовой устойчивости предприятия позволяет сделать вывод о том, на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения и растет или снижается эта зависимость.

Глава II. Исследование финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю."

2.1 Общая характеристика организации

Организация "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." учреждена в соответствии с Гражданским Кодексом РФ и выдано свидетельство 00/933 от 08.12.2000г. Администрацией Первомайского района г. Ижевска Удмуртской Республики РФ.

Рис.2 Структура организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю."

Площадь торгового зала по каждому объекту организации торговли более 150 квадратных метров. Единоличным исполнительным органом является директор организации. Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью организации осуществляется Ревизионной комиссией назначенной общим собранием организации.

Структура уставного капитала

По состоянию на 31.12.2008г. Уставный капитал организации состоит из номинальной стоимости долей участников организации и составляет 50 000(пятьдесят тысяч) рублей.

Описание деятельности Общества

Согласно утвержденного Устава основными видами деятельности являются:

·   продажа товара (обувь, носочно-чулочные изделия, обувная косметика, сопутствующие товары и т.п.);

·   сдача в аренду торговых площадей;

·        оказание транспортных услуг;

·        оказание платных услуг по хранению товара;

·   посредническая, консультационная, маркетинговая деятельность, другие виды деятельности;

·   приемка и сортировка товаров;

·   хранение и обеспечение сохранности поставляемых товаров;

·   централизованная доставка товаров;

·   работа по реализации временно невостребованных товаров и неликвидных товаров, в соответствии с внутренними документами организации;

·   эксплуатация пожароопасных производственных объектов;

·   осуществление погрузо-разгрузочной деятельности на автомобильном транспорте;

·   осуществление иных видов деятельности, не запрещенных законодательством.

2.2 Предварительный анализ баланса организации "сети магазинов ИП Конышева С.Ю." и оценка ее имущественного положения

Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Начальным этапом проведения анализа является анализ баланса и отчета о прибылях и убытках для получения общих сведений об организации.

Цели этапа анализа:

оценка масштабов организации (по размерам имущества и масштабам деятельности);

оценка источников финансирования имущества организации;

оценка стабильности деятельности и развития организации.

Начать следует с анализа состава активов и источников их финансирования (пассивов). Для анализа рассчитываются показатели, характеризующие структуру (доли, удельные веса) и динамику (темпы роста и прироста) имущества (активов) и источников финансирования (пассивов).

Целью структурного анализа является изучение структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Структурный анализ носит предварительный характер, поскольку по его результатам еще нельзя дать окончательную оценку качества финансового состояния. Чтение - первая стадия анализа финансового состояния организации. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности организации.

Таблица 5 Сравнительный анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности за 2007, 2008 и 2009 гг.

Читая бухгалтерскую отчетность организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." можно отметить следующее:

·        общая стоимость имущества предприятия (валюта баланса) в 2008г. по сравнению с 2007г. уменьшилась на 2870 тыс. руб. и увеличилась в 2009г. по сравнению с 2008г. на 4693 тыс. руб., темп роста за 2007-2009гг. составил 118%;

·        стоимость внеоборотных активов в 2008г. составила 4647 тыс. руб., по сравнению с 2007г произошло увеличение на 2674 тыс. руб., а в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличение составило 717, темп роста за 2007-2009гг. составил 272%;

·        стоимость оборотных активов в 2008г. уменьшилась на 2870 тыс.руб. по сравнению с 2007г., и увеличилась на 4693 тыс.руб. в 2009году по сравнению с 2008г., темп роста за 2007-2009гг. составил 107%;

·        величина собственных средств в 2008 г. составила 11419 тыс. руб., что на 1797 тыс. руб. больше, чем в 2007г. и на 4054 тыс. руб. меньше, чем в 2009г., темп роста за 2007-2009гг. составил 161%;

·        величина долгосрочных обязательств увеличилась в 2008г. по сравнению с 2007г. на 84 тыс.руб., а в 2009г. по сравнению с 2008г. на 31 тыс. руб.;

·        величина краткосрочных обязательств в 2008г. уменьшилась по сравнению с 2007г. на 2075 тыс. руб. и увеличилась в 2009г. по сравнению с 2008г. на 1323 тыс. руб

·        уставный капитал составляет 50 тыс. руб.

Рассматривая структуру актива баланса организации можно отметить, что активы организации представлены в виде основных средств, нематериальных активов, незавершенного строительства, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, денежных средств, запасов.

В составе внеоборотных активов, которыми располагает организации, преобладающую часть составляют основные средства - здания, сооружения, машины и оборудование. Из баланса также видно, что некоторые изменения в течение 2009 года произошли в структуре отложенных налоговых активов в 2009г. их доля в валюте баланса составила 4,2% в сравнении с 2007г. - 1,4%, с 2008г. - 2,6%.

В составе оборотных средств наибольшая часть приходится на дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты в 2007г. она составила 75,3%, в 2208г. 64,2%, в 2009г. 47,6%. В 2009г. возникла дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев. В 2009г. появились краткосрочные финансовые вложения на сумму 7500 тыс. руб. в виде депозитных вкладов в банк ОАО "ВБРР" сроком более 91 дня. Согласно учетной политики в 2009г. депозитные вклады сроком менее 91дня учитываются в составе денежных средств на сч.55 "Специальные счета в банках".

Организация имеет незначительный объем запасов, больше половины из которых представлены в виде готовых товаров и других аналогичных ценностей. Это объясняется спецификой основной деятельности организации - оказание услуг. В 2009г. стоимость запасов составила 2473 тыс. руб., что на 473 тыс. руб. больше, чем в 2007г. и на 545 тыс. руб., чем в 2008г. Особых изменений доли запасов в валюте баланса за анализируемый период не произошло.

Источниками средств данной организации являются: уставный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочные обязательства и кредиторская задолженность.

Наибольшую часть пассива, больше половины, составляет кредиторская задолженность. В 2009г. она составила 13772 тыс. руб.(40,9% - доля в валюте баланса), в 2008г. 13907 тыс. руб. (49,3% - доля в валюте баланса), 2007г. 17171тыс. руб. (60,3% - доля в валюте баланса).

Нераспределенная прибыль на конец 2009 года она составила 15415 тыс. руб., на конец 2007г - 9572 тыс.руб., на конец 2008г. - 11361 тыс. руб. Резервы предстоящих расходов и платежей по сравнением с началом 2008 года увеличились на 1189 тыс.руб. с 1387 тыс. руб. до 2576 тыс.руб. На рост данного показателя существенное влияние оказало формирование в течение отчетного периода резерва на выплату краткосрочных вознаграждений по итогам года.

Выручка от реализации нетто по организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." за 2008 год снизилась по сравнению 2007 годом на 9614 тыс. руб. (за счёт изменения тарифов - 2,0%, объёмов - 5,0%) со 137994 тыс. руб. до 128380 тыс. руб., а в 2009г. выручка снизилась до 122598 тыс.руб.

Себестоимость реализованной продукции, работ и услуг с учетом управленческих расходов за 2008 год по сравнению с 2007 годом снизилась на 5,2% или на 6798 тыс. руб. с 130911тыс.руб. до 124 113 тыс.руб. (в т.ч. управленческие расходы по сравнению с аналогичным периодом 2007 года увеличились на 5,6% или на 2094 тыс. руб. с 37642тыс. руб. до 39736 тыс. руб.)., в 2009г. по сравнению с 2008 годом снизилась на 9,4 % или на 11667 тыс. руб. с 124113тыс. руб. до 112446 тыс. руб. (в т.ч. управленческие расходы по сравнению с 2008г. уменьшились на 22,94% или на 9118 тыс. руб. с 39736 тыс. руб. до 30618 тыс. руб.).

Налог на прибыль в 2008г. снизились по сравнению с аналогичным периодом 2007 года на 1374 тыс. руб. Налог на прибыль в 2009г. по сравнению с 2008г. увеличился на 1 790 тыс. руб.

Чистая прибыль организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." за 2008 год составила 1 850 тыс. руб., снижение по сравнению с 2007 годом составило 1 374 тыс. руб. Чистая прибыль за 2009 год увеличилась по сравнению с 2008 годом на 4 001 тыс. руб. (216,27 %) с 1 850 тыс.руб. до 5 851 тыс.руб. Причиной явилось снижение себестоимости реализованной продукции, снижение управленческих расходов, увеличение краткосрочных финансовых вложений и снижение ставки налога на прибыль в 2009г до 20%.

2.3 Анализ ликвидности и платёжеспособности организации

В краткосрочной перспективе финансовое состояние организации оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. Они характеризуют, может ли организация в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

2.3.1 Анализ ликвидности баланса организации

Ликвидность бухгалтерского баланса выражается в степени покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления соотношений между обязательствами организации и его активами.

Такими соотношениями являются следующие:

. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1(2007г.) = 2865 тыс. руб.

А1(2008г.) = 3525 тыс. руб.

А1(2009г.) = 1864 + 7500 = 9364 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А2(2007г.) = 21403 тыс. руб.

А2(2008г.) = 18117 тыс. руб.

А2 (2009г.) = 16026 тыс. руб.

Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.

. Медленно реализуемые активы (А3) - наименее ликвидные активы - это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы.

Товарные запасы не могут быть проданы до тех пор, пока не найден будет покупатель. Заказанные, но не готовые или не доставленные во время товары могут потребовать дополнительного времени, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства:

А3(2007г.) = 2000 + 183 = 2183 тыс. руб.

А3(2008г.) = 1928 +11 = 1939 тыс. руб.

А3(2009г.) = 2473 + 11 + 400 = 2884 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4) - активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу можно включить статьи I раздела актива баланса "Внеоборотные активы":

А4(2007г.) = 1973 тыс. руб.

А4(2008г.) = 4647 тыс. руб.

А4 (2009г.) = 5364 тыс. руб.

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, кредиты банка, сроки возврата которых уже наступили:

П1(2007г.) = 17171 тыс. руб.

П1(2008г.) = 13907 тыс. руб.

П1 (2009г.) = 13772 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные займы и кредиты, прочие краткосрочные обязательства:

Краткосрочных займов и кредитов у организации за анализируемый период не было.

. Долгосрочные или устойчивые пассивы (П3) - долгосрочные обязательства, дивиденды, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3(2007г.) = 244 + 1387 = 1631 тыс. руб.

П3(2008г.) 328 + 2576 = 2904 тыс. руб.

П3 (2009г.) = 359 + 4034 = 4393 тыс. руб.

4. Постоянные пассивы (П4) - все статьи раздела III баланса "Капитал и резервы":

П4(2007г.) = 9622 тыс. руб.

П4(2008г.) = 11419 тыс. руб.

П4 (2009г.) = 15473 тыс. руб.

Краткосрочные и долгосрочные обязательства, вместе взятые, называют внешними обязательствами.

Организация считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Организация может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Чтобы определить ликвидность баланса, надо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс предприятия считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства, то есть текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их излишком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

Таблица 7 Анализ ликвидности баланса организации " сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." за 2007-2009гг.

Таблица 8 Соотношение активов и пассивов баланса организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю," за 2007-2009гг.

Информация, представленная в таблице, свидетельствует о том, что в организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." в анализируемом периоде не соблюдаются требуемые соотношения активов и пассивов по первой группе, т.е. по наиболее ликвидным средствам и быстрореализуемым активам. Платежный дефицит в первой группе составил в 2007 году - 14306 тыс. руб., в 2008 году - 10382 тыс. руб., в 2009 году - 4408 тыс. руб., что не позволяет признать баланс организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." "ликвидным". Данные анализа показывают, что организация неплатежеспособна на ближайший промежуток времени и нужно срочно востребовать часть дебиторской задолженности или реализовать часть запасов. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

ТЛ (2007) = (2865 + 21403) - 17171 = 7097 тыс. руб.

ТЛ (2008) = (3525 + 18117) - 13907 = 7735 тыс. руб.

ТЛ (2009) = (9364 +16026) - 13772 = 11618 тыс. руб.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший промежуток времени.

2.3.2 Расчет коэффициентов ликвидности

1. Коэффициент текущей (уточненной) ликвидности (Ктл) показывает обеспеченность организации текущими активами для погашения текущих обязательств. Организация считается платежеспособной, если соблюдается следующее условие:

Ктл за 2007 год составил 1,54; в 2008 году - 1,70; в 2009 году - 2,0. Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году говорит об улучшении по сравнению с 2008 и 2007гг. обеспечения организации текущими активами, которые необходимы при погашении текущих обязательств.

. Коэффициент срочной ликвидности (Ксл)

За 2007 год составил 1,32, в 2008 году - 1,31 в 2009 году - 1,45. В организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." коэффициент срочной ликвидности можно считать удовлетворительным, организация способна покрыть свои обязательства и не испытывает при этом потребности в продаже своих запасов.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал).

Значение коэффициента в 2007 году составило 0,15; в 2008 году - 0,21; в 2009 году - 0,53

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

Расчетные значения коэффициентов ликвидности и платежеспособности по организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." приведены в таблице 9.

Таблица 9 Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Увеличение коэффициента текущей ликвидности в 2009 году говорит об улучшении по сравнению с 2008 и 2007гг. обеспечения организации текущими активами, которые необходимы при погашении текущих обязательств.

Коэффициента срочной ликвидности показывает, что у организации достаточный уровень быстро реализуемых активов для погашения краткосрочных обязательств, при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что 53% краткосрочных обязательств организации при необходимости может быть погашено немедленно за счёт имеющихся денежных средств, что соответствует нормативным значениям.

В целом по проведенному анализу ликвидности и платежеспособности можно сделать вывод, что организация "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." на краткосрочную и долгосрочную перспективу является вполне платежеспособной.

2.4 Расчет и анализ показателей рентабельности

Экономическая эффективность работы организации характеризуется системой показателей рентабельности или прибыльности компании. Рассчитывается рентабельность просто - это отношение прибыли к затратам или себестоимости продукции. Основным источником анализа является форма N 2 "Отчет о прибыли и убытках".

Общая формула расчета рентабельности:

R = П / V,

где П - прибыль организации;- показатель, по отношению к которому рассчитывается рентабельность.

Ниже приведены показатели рентабельности, которые достаточно полно характеризуют эффективность деятельности компании:

. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли (Rч.ск.) - это отношение чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала.

. Рентабельность продаж по чистой прибыли (Rч.пр.) - отношение чистой прибыли к выручке от реализации продукции.

. Рентабельность продаж по прибыли от реализации (Rпр.) - отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Рассмотренные показатели мы рассчитываем за анализируемый период 2007-2009гг. в таблице №10.

Таблица 10

Из данной таблицы можно сделать вывод, что в 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло снижение показателя рентабельности активов по чистой прибыли, что объясняется снижением уровня чистой прибыли на 42,6 %. В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошел рост показателя рентабельности активов по чистой прибыли, что объясняется ростом уровня чистой прибыли на 216 %. Положительный показатель рентабельности активов по чистой прибыли показывает, что организация "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." в 2009 году эффективно использовала основной и оборотный капитал. Основные средства в структуре оборотного капитала организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." занимают не значительную долю, так как большая часть основных средств, используемых в хозяйственной деятельности организации, является арендованной и учитывается на забалансовых счетах.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом произошло снижение показателя рентабельности собственного капитала по чистой прибыли, что объясняется снижением уровня чистой прибыли на 42,6% и ростом собственного капитала на 19,2%. В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошел рост данного показателя, что объясняется ростом уровня чистой прибыли на 216% и ростом собственного капитала на 35,5%. Положительный показатель рентабельности собственного капитала по чистой прибыли показывает положительную величину дохода, полученного организацией в 2009 году на 1 денежную единицу собственных средств.

В 2008 году по сравнению с 2007 годом снизился уровень рентабельности продаж на 0,018. Это произошло вследствие превышения темпов роста себестоимости над темпами роста выручки. В 2009 году по сравнению с 2008 годом произошел рост уровня рентабельности продаж на 0,05 вследствие превышения темпов роста выручки над темпами себестоимости. Положительный коэффициент рентабельности продаж показывает полученный уровень прибыли, приходящийся на 1 денежную единицу оказанных организацией услуг.

2.5 Расчет показателей эффективного управления активами

Показатели управления активами - комбинированные показатели, опирающиеся на фактический материал, взятый из баланса и отчета о прибылях и убытках.

Показатели оборачиваемости показывают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы организации. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Средний срок покрытия дебиторской задолженности, или средний срок инкассо используется при оценке счета "Дебиторская задолженность" и выводится следующим образом: дебиторская задолженность делится на средний показатель дневной выручки. Результат - количество дней до инкассо денег, представляющих ежедневную выручку (т.е. продолжительно пребывания выручки в форме дебиторской задолженности вплоть до ее погашения).

Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Средний срок покрытия дебиторской задолженности полезно проанализировать с точки зрения соблюдения условий платежа. Если средний срок покрытия дебиторской задолженности превышает срок, предусмотренный платежными условиями, значит, коммерческие партнеры не оплачивают вовремя свои счета. В случае сохранения подобной ситуации фирме следовало бы принять меры для ускорения инкассо своих платежных требований.

Коэффициент оборачиваемости основных средств, или показатель интенсивности использования активов, измеряет эффективность, с которой компания использует свои здание и оборудование. Рассчитывается как отношение выручки к внеоборотным активам. От этого показателя зависит принятие решения о приобретении новых средств производства.

Коэффициент общей оборачиваемости активов. Данный коэффициент измеряет общую оборачиваемость, или интенсивность использования, активов. Отношение выручки к общей стоимости активов характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их образования, то есть показывает, сколько раз за год (анализируемый период) совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коэффициент оборачиваемости активов следует рассматривать только с качественными характеристиками организации: значительная оборачиваемость активов может наблюдаться не только в силу эффективного использования активов, но и в связи с отсутствием вложений на увеличение ассортимента товаров.

Таблица 11 Анализ показателей управления активами.

Из данной таблицы можно увидеть, что положительной тенденцией за анализируемый период является сокращение среднего срока покрытия дебиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 5 дней, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 3,7 дня. Снижение этого показателя говорит о повышения ликвидности организации. На снижение показателя оборачиваемости основных средств в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 42,3, а в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 4,7 повлияло увеличение стоимости основных средств в 2008 году на 1827тыс. руб. и в 2009 году на 15 тыс. руб. и снижение выручки в 2008 году на 10614 тыс. руб. и в 2009 году на 5782 тыс. руб. На снижение оборачиваемости активов также повлияло снижение выручки.

.6 Анализ показателей финансовой устойчивости

Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия, в первую очередь - от соотношения основных и оборотных средств. Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю."

Таблица 12 Расчет коэффициентов финансовой устойчивости.

Из данных таблицы показателей финансовой устойчивости видно, что коэффициент автономии имеет тенденцию роста и находится в рамках рекомендованного значения. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников финансирования. В 2007 году 34% активов организации покрывалось за счёт собственных средств, в 2008 году - 40%, а в 2009 году - 46%. Положительной тенденцией здесь может являться то, что в структуре собственного капитала значительную долю занимает нераспределённая прибыль организации. Остальная доля активов покрывается за счёт привлечённых средств в основном за счёт кредиторской задолженности. Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Из расчета видно, что данный коэффициент имеет тенденцию к снижению в 2007 и 2008гг., а в 2009 году достиг рекомендованного значения, что является положительным моментом в деятельности организации. Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, что часть оборотных средств сформирована за счет собственного капитала в 2007 году этот показатель составил 35%, в 2008 году - 41%, в 2009 году - 51%. Коэффициент финансирования, коэффициент платежеспособности показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Из данных расчета видно, что данный показатель в 2008 году по сравнению с 2007 годом увеличился на 31% с 0,55 до 0,80, а в 2009 году еще на 36% до 1,09. На увеличение коэффициента финансирования повлияло в основном снижение кредиторской задолженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 3264 тыс. руб. и в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 135 тыс. руб. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2007 году только 35% активов финансируется за счет устойчивых источников, в 2008 году - 41%, в 2009 году - 55%. Данный показатель характеризует финансовое состояние организации крайне не устойчивым. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. В 2007 году этот показатель составил 29%, в 2008 году - 23%, а в 2009 году 36%, что является положительной тенденцией. На увеличение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования повлияло увеличение суммы собственного капитала организации.

.7 Определение типа финансовой устойчивости

Для детального отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей:

) Расчет наличия собственных оборотных средств на конец расчетного периода (СОС).

СОС (2007г.) = 9036 тыс. руб.

СОС (2008г.) = 9348 тыс. руб.

СОС (2009г.) = 14143 тыс. руб.

2)Расчет наличия собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ).

СДИ (2007г.) = 9280 тыс. руб.

СДИ (2008г.) = 9676 тыс. руб.

СДИ (2009г.) = 14502 тыс. руб.

3)Расчет общей величины основных источников формирования запасов (ОИЗ).

ОИЗ (2007г.) = 27838 тыс. руб.

ОИЗ (2008г.) = 26159 тыс. руб.

ОИЗ (2009г.) = 32308 тыс. руб.

Расчет показателей обеспеченности запасов источниками их финансирования:

1)  Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

А₁(2007г.) = 9280 тыс. руб.

А₁(2008г.) = 9676 тыс. руб.

А₁(2009г.) = 14502 тыс. руб.

) Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ).

А₂(2007г.) = 7097 тыс. руб.

А₂ (2008г.) = 7748 тыс. руб.

А₂(2009г.) = 12029 тыс. руб.

3) Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (ОИЗ).

А₃(2007г.) = 25655 тыс. руб.

А₃ (2008г.) = 24231 тыс. руб.

А₃(2009г.) = 29835 тыс. руб.

Так как все три коэффициента больше нуля

(А₁ >= 0, А₂ >= 0, А₃ >= 0),

то организация имеет абсолютную финансовую устойчивость.

Глава III. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния организации

.1 Направления финансового "оздоровления" организации

В процессе реализации финансовой стратегии организации большое внимание должно уделяться направлениям улучшения финансового состояния организации, а именно, повышению ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Рассмотрим подробно основные направления улучшения финансового состояния организации.

Направление "Оптимизация или уменьшение затрат" предполагает действия с целью остановить снижение прибылей. Очень эффективным механизмом является создание системы по эффективному контролю затрат. Иногда можно сократить расходы, просто начав их учитывать. Замечено, например, что, когда организация начинает регистрировать исходящие междугородные и международные звонки своих сотрудников по дате, времени и цели, общее количество звонков снижается за счет уменьшения звонков по личным делам сотрудников. При этом обязательным условием является поддержка сотрудниками существующей системы учета затрат. Важным моментом в данном направлении является анализ причин возникновения затрат, который позволяет предпринять необходимые действия по ликвидации причин нежелательного роста затрат. Так, например, если растут представительские расходы, полезно определить, почему сотрудники тратят деньги организации, предприятие активно расширяет клиентскую базу и растет число подписанных контрактов, или потому, что просто ослаблен контроль за использованием представительских средств. Целесообразно также проанализировать организационную структуру с целью устранения излишних уровней управления и сокращения затрат на оплату труда.

Направление "Проведение реорганизации инвентарных запасов" предполагает, что запасы разносятся по категориям в зависимости от степени их важности для повышения стабильности деятельности. Объемы тех видов запасов, которые не являются критическими для функционирования бизнеса, должны быть уменьшены. Одновременно следует активизировать деятельность в области заказов на снабжение путем внедрения более эффективных контрольных процедур, таких как централизация хранения и отпуска продукции, перераспределение площадей хранения или улучшение документооборота. Залежавшиеся запасы целесообразно продать со скидками с тем, чтобы получить дополнительные денежные средства.

Направление "Получение дополнительных денежных средств от использования основных фондов" После этого можно определить наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложений о продаже или сдаче в аренду имущества. Имущество, которое не удалось сдать в аренду, необходимо законсервировать, составить акт о консервации и представить его в налоговую инспекцию, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы.

Направление "Взыскание задолженностей с целью ускорения оборачиваемости денежных средств". Возврат задолженностей клиентами может стимулироваться путем предоставления специальных скидок. Необходимо также создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с ними как с деловыми партнерами. Общая зависимость от клиента будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Можно установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с ним, потребностями фирмы в денежных средствах и оценкой финансового положения конкретного клиента. Наблюдение за клиентами и изменение их статуса целесообразно возложить на менеджеров по продажам, а оплату их труда привязать к реальному поступлению денежных средств от клиентов, с которыми они работают. Наконец, в некоторых случаях можно попытаться продать банку, обслуживающему фирму, ее дебиторскую задолженность.

Направление "Изменение структуры долговых обязательств" предполагает подробный анализ данных обязательств и возможные варианты их погашения с целью повышения ликвидности в будущем. В случае невозможности погашения данных обязательств рассматриваются варианты изменения структуры (перевод долгосрочных обязательств в краткосрочные или наоборот).

Направление "Разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения потока денежных средств" предполагает ранжирование поставщиков в зависимости от степени их важности. Критически важные поставщики должны быть в центре внимания; целесообразно интенсифицировать контакты с ними, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству.

Направление "Пересмотр планов капитальных вложений" является средством увеличения поступления денежных средств. Он направлен на минимизацию расходов. Особенно в условиях угрозы кризиса имеет смысл отказаться от инвестиций в капитальное строительство, приобретение новой техники, расширение сбытовой сети и т.д., кроме безотлагательных случаев. Для их определения необходимо оценить, какие потребности в капитальных инвестициях не могут быть отложены на более поздний срок. Надо также отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для организации.

Направление "Увеличение поступления денежных средств из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей", предполагает оказание помощи основными группами поддержки - банком, акционерами или владельцами.

Направление "Увеличение объема продаж и услуг" обеспечивает увеличение денежных средств, получаемых от реализации продукции, т.е. увеличение абсолютно ликвидных активов, а значит и самой ликвидности. С этой целью необходимо выделить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль, провести анализ цены и объема реализуемой продукции для определения наиболее разумного компромисса, который поможет предприятию, несмотря на снижение объемов продаж, увеличить поступление дополнительных денежных средств за счет увеличения цены, торговых наценок или объемов продаж. Следующие два направления - "Прогнозирование финансового состояния" и "Введение эффективной системы прогнозирования движения денежных средств" тесно взаимосвязаны между собой. Прогнозирование финансового состояния организации всегда должно осуществляться после комплексного анализа с целью определения перспективного финансового состояния в ближайшем будущем и, как следствие, разработки соответствующих мероприятий. Прогнозирование движения денежных средств является важнейшей составляющей прогнозирования финансового состояния в целом. Достоверность, точность, обоснованность используемых методов обеспечивает эффективность системы прогнозирования в целом. Реализация вышеперечисленных направлений позволит улучшить финансовое состояние организации.

.2 Разработка мероприятий для получения дополнительного дохода

На основании выше исчисленных данных и анализа показателей можно утверждать, что финансовое положение организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." достаточно устойчиво. Организация является платежеспособной. Все показатели свидетельствуют, что данная организация достаточно легко сможет погасить как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства. Для получения дополнительного дохода проведем анализ движения денежных средств на расчетном счете организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." в банке ОАО "ВБРР". Для примера рассмотрим данные за месяцы май и август 2009 года.

Таблица 13 Данные об остатках на расчетном счете за май 2009г.

Для наглядности построим график:

График 1

Таблица 14 Данные об остатках на расчетном счете за август 2009г.

График 2

Из вышеизложенных данных видно, что на расчетном счете организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." в определенные периоды времени скапливаются большое количество денежных средств, которое могло бы приносить доход в виде процентов при открытии депозитного счета. Банк ОАО "ВБРР" предлагает несколько видов вкладов с учетом срока и суммы вклада.

По договору банковского вклада (депозита) банк, принявший поступившую от вкладчика денежную сумму, обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором (п. 1 ст. 834 Гражданского кодекса РФ).

На сумму вклада банком выплачиваются проценты в размере, определяемом договором банковского вклада. Проценты начисляются со дня, следующего за днем поступления суммы вклада в банк, до дня ее возврата вкладчику включительно, а если ее списание со счета вкладчика произведено по иным основаниям - до дня списания включительно (п. 1 ст. 838, п. 1 ст. 839 ГК РФ).

Депозитные вклады учитываются в составе финансовых вложений организации (п. п. 2, 3 Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденного Приказом Минфина России от 10.12.2002 N 126н).

Инструкцией по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденной Приказом Минфина России от 31.10.2000 N 94н, для учета финансовых вложений предназначен счет 58 "Финансовые вложения", а для учета депозитных вкладов - счет 55 "Специальные счета в банках", субсчет 55-3 "Депозитные счета". Доходы в виде процентов, предусмотренных договором банковского вклада, могут учитываться ежемесячно в составе прочих (п. 34 ПБУ 19/02, п. п. 7, 16 Положения по бухгалтерском учету "Доходы организации" ПБУ 9/99, утвержденного Приказом Минфина России от 06.05.1999 N 32н).

В бухгалтерском учете начисление, причитающиеся к получению процентов, организация отражает по дебету счета 76 "Расчеты с разными дебиторами и кредиторами" и кредиту счета 91 "Прочие доходы и расходы", субсчет 91-1 "Прочие доходы".

В налоговом учете средства, зачисленные на депозитный счет, а также возвращенная банком сумма вклада не учитываются при исчислении налога на прибыль (п. 12 ст. 270, п.п. 10 п. 1 ст. 251 Налогового кодекса РФ).

Проценты, причитающиеся организации по депозитному вкладу, учитываются в составе внереализационных доходов (п. 6 ст. 250 НК РФ), а значит, учитываются при исчислении налога на прибыль.

.3 Оценка эффективности вложений денежных средств на депозит

Таблица 15 Расчет за май 2009г.

,00(руб.) х 5,25% / 365 (дн.) х 15 (дн.) = 6472,60 рублей

3500000,00(руб.) х 4% / 365 (дн.) х 7 (дн.) = 2684,93 рублей

Расчет дохода за вычетом налога на прибыль (20%)

9157,53 - 20% = 7326,02 рублей.

Таблица 16 Расчет за август 2009г.

7000000,00(руб.) х 4% / 365 (дн.) х 6 (дн.) = 4602,74 рублей

,00(руб.) х 5,25% / 365 (дн.) х 11 (дн.) = 5537,67 рублей

Расчет дохода за вычетом налога на прибыль (20%)

10140,41 - 20% = 8112,33 рублей.

Из данных расчетов видно, что сумма упущенной выгоды за анализируемый период составила: в мае 2009 года - 7326,02руб., в августе 2009 года - 8112,33 рублей.

Для эффективного использования свободных денежных средств организации необходимо проводить следующие мероприятия:

тщательно планировать расчеты с поставщиками, налоговыми органами, сотрудниками и прочими кредиторами;

прогнозировать денежные поступления;

наладить отношения с банками, изыскивать более выгодные (доходные) предложения;

грамотно рассчитывать сумму возможных вложений и срок вложений с учетом прогнозируемого поступления и выбытия.

Заключение

Становление рыночных отношений выдвинуло прибыль основным показателем успешной деятельности организации. В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своей организации, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовый анализ выступает в роли универсальной базы разработки финансовой стратегии фирмы.

Необходимо прогнозировать вероятность банкротства для выявления как можно раньше различных сбоев и упущений в деятельности организации, потенциально опасных с точки зрения вероятности наступления банкротства. Организация, на которой серьезно поставлена аналитическая работа, способна заранее распознать надвигающийся кризис, оперативно отреагировать на него и с большей вероятностью избежать "неприятностей" или уменьшить степень риска.

Применительно к вполне благополучной организации методы и приемы финансового анализа имеют профилактическое значение, так как позволяют выявить возможную опасность для экономического "здоровья" этой организации. В то же время использование этих методов по отношению к неплатежеспособной организации способствует принятию правильного решения по преодолению возникшего кризисного состояния.

Благодаря анализу, деятельность организации находится под постоянным наблюдением и контролем со стороны акционеров, кредиторов, поставщиков, реальных и потенциальных инвесторов и т.п. Для проведения такого анализа обычно привлекаются компетентные специалисты из аудиторских и консультационных фирм, гарантирующие независимую и профессиональную экспертизу сведений об организации. Организации, находящиеся в трудном финансовом положении, не должны скрывать свои проблемы и тем более "подправлять" или вуалировать отчетные показатели. Организация внешней независимой экспертизы для них особенно важна, чтобы сложности фирмы не обрастали слухами и не становились предметом различных спекуляций со стороны недобросовестных конкурентов. Это является также залогом поддержания доверия к организации со стороны постоянных партнеров.

В первую очередь анализу подвергаются сведения, содержащиеся в следующих документах годовой бухгалтерской отчетности:

-       Баланс организации (форма № 1);

-       Отчет о прибылях и убытках (форма № 2).

Таким образом, только комплексный анализ финансовых показателей может своевременно указать на негативные тенденции и возможное ухудшение положения организации.

В данной дипломной работе проведен анализ финансового состояния организации "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю.", из которого можно сделать вывод, что организация развивается динамично.

Рассматривая структуру актива баланса организации, можно отметить, что активы представлены в виде основных средств, нематериальных активов, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности, денежных средств и запасов.

Источниками средств данной организации являются: уставный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочные обязательства и кредиторская задолженность.

За анализируемый период 2007-2009гг. практически по всем экономическим показателям наблюдается положительная тенденция к росту. В 2009 году увеличилась общая стоимость имущества организации, выросла величина собственных средств, произошло снижение суммы дебиторской и кредиторской задолженности, значительно увеличилась чистая прибыль организации. Расчет показателей ликвидности показал, что на ближайший промежуток времени и в перспективе организация "сеть магазинов ИП Конышева С.Ю." является вполне платежеспособной. При определении типа финансовой устойчивости было установлено, что организация относится к типу абсолютной финансовой устойчивости, что является отражением стабильного превышения доходов над расходами, что обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу деятельности фирмы.

Для улучшения финансового состояния организации в работе предложены профилактические направления финансового "оздоровления" организации, сделан расчет эффективности краткосрочных финансовых вложений.

К основным профилактическим мерам относятся:

оптимизация или уменьшение затрат;

прогнозирование финансового состояния;

взыскание задолженности с целью ускорения оборачиваемости;

разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности.

Список литературы

1.      Гражданский кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 21 октября 1994г. (в ред. Федерального закона от 27.07.2010г. № 194-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 18.07.2009г. № 181-ФЗ);

.        Налоговый кодекс Российской Федерации. Принят Государственной Думой 16 июля 1998г. (в ред. Федерального закона от 29.11.2010г. № 324-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 31.07.1998г. № 147-ФЗ (ред. 9.07.2002г.));

.        Федеральный закон от 24.07.2007г. № 209-ФЗ (ред. От 23.07.2008г.) "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации" (принят ГД ФС РФ 06.07.2007г.);

.        Закон УР от 08.10.2008г. № 34-РЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Удмуртской Республике" (принят Государственным Советом УР 30.09.2008г. № 144-IV);

.        Постановление Российской Федерации от 21.06.2010г. № 460 "О дополнительных мерах государственной поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в 2010 году";

.        Распоряжение Правительства Российской Федерации от 17.11.2008г. № 1662-р "О концепции долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года" (вместе с "Концепцией долгосрочного социально-экономического развития Российской Федерации на период до 2020 года");

.        Распоряжение Правительства Российской Федерации от 19.05.2009г. № 691-р " Об утверждении Программы развития конкуренции в Российской Федерации" (вместе с "Планом мероприятий по реализации программы развития конкуренции в Российской Федерации на 2009-2012 годы");

.        Постановление Правительства Удмуртской Республики от 19.10.2009г. № 299 (ред. От 29.11.2010г.) "Об утверждении Республиканской целевой программы развития малого и среднего предпринимательства в Удмуртской Республике на 2009-2013 годы";

.        Приказ Минфина РФ от 06.07.1999г. № 43н (ред. От 08.11.2010г.) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации"(ПБУ 4/99)";

.        Приказ Минфина РФ от 10.12.2002г. № 126н (ред. От08.11.2010г.) "Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02";

.        Приказ Минфина РФ от 22.07.2003г. № 67н (ред. От 08.11.2010г.) "О формах бухгалтерской отчетности организаций";

.        Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001г. № 16 "Об утверждении "Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций";

.        Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Минфина РФ от 06.07.1999 г. № 43н (ред. от 08.11.2010г.);

.        Положение по бухгалтерскому учету "Учет финансовых вложений" ПБУ 19/02, утвержденное Приказом Минфина России от 10.12.2002г. № 126н, (ред. от 08.11.2010г.);

15.     О формах бухгалтерской отчетности. Приказ от 22 июля 2003 г. № 67н; (с изменениями от 31.12.2006г. и 18.03.2006г.);

16.    Программа антикризисных мер Правительства Российской Федерации на 2009 год // Российская газета, № 48, 20.03.2009;

.        Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие. М.: Изд-во "ДИС", НГАЭ и У, 1997г. 128 с.;

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - 3-е изд., перераб. - М.: Финансы и статистика, 1994г.;

.        Балычев С.Ю., Булава И.В., Мингалиев К.Н. и др. Экономико-математический инструментарий финансового оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса. М

.        Балычев С.Ю., Батьковский М.А., Хрусталев Ю.Е. Финансовое оздоровление и развитие предприятия. М.: "Гипростроймост", 2003г. 245 с.;

.        Батьковский М.А., Булава И.В., Мингалиев К.Н. и др. Стратегия развития российских предприятий в современный период: теория и методология. М.: МЭСИ, 2009г. 405 с.;

.        Батьковский М.А., Булава И.В., Мингалиев К.Н. Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления. Экономический анализ: теория и практика, 2009г. № 31;

23.     Бригхем Ю., Эрхардт М. Финансовый менеджмент. - 10-е изд.: Пер. с англ.; Под ред. Е.А. Дорофеева. - СПб.: Питер, 2005г. - 960 с.;

.         Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Бендерская О.Б. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. - 2004г. - № 7 (22). - С. 8-15;

25.    Бухонова С.М., Дорошенко Ю.А., Трунова Е.В. Применение систем показателей функционирования предприятий в целях управления // Экономический анализ: теория и практика. - 2004г. - № 9 (24). - С. 10-21;

26.     Ван Хорн Джеймс К., Вахович (мл.) Джон М. Основы финансового менеджмента. - 11-е изд.: Пер. с англ. - М.: Издательский дом "Вильямс"

.         28.Войтоловский Н.В., Калинина А.П., Мазурова И.И. Комплексный экономический анализ предприятия . СПб.: Питер, 2009г.. 576 с.;

.         Гуляев А.Ф., Гизятов А.Ш. Введение в специальность "Бухгалтерский учет, анализ и аудит": Учебно-справочное пособие / М.: Флинта, 2008г.;

29.    Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. М.: Проспект, 2009г. 640 с.;

.        Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1999г.;

.        Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - М.: ТК Велби, изд-во "Проспект", 2006г.. - 1016 с.;

.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001г.;

.        Коупленд Т., Коллер Т., Мурин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. 2-е изд., стер.: Пер. с англ. - М.: ЗАО "Олимп-Бизнес", 2002 г.

.        Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2008г.

35.  Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2006г. - № 22 (79). - С. 2-7;

36.    Поздняков В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий / М.: ИНФРА-М, 2008г. (нормативные значения коэф. финн. уст.);

.        Просветов Г.И. Экономический анализ: задачи и решения: Учеб. пособие / Г.И. Просветов. М.: Альфа-Пресс, 2008г. 640 с.;

.        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.

.        Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Инфра-М, 2002г

.        Шеремет А.Д., Негашев Е.А. Методика финансового анализа. М.

.        Пономарева Е.А., Как грамотно оценить финансовое состояние предприятия? Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, 2008г., № 16;

.        Кальницкая И.В., Моделирование финансового состояния и его роль в управлении предприятием. Экономический анализ: теория и практика, 2008г

.        Кован С.Е., Финансовая устойчивость предприятия и ее оценка. Экономический анализ: теория и практика, 2009г., № 15;

.        Мингалиев К.Н., Анализ финансового состояния предприятия и внутренние механизмы его оздоровления. Экономический анализ: теория и практика, 2009г., № 31;

.        Бородина Е.И., Финансовый анализ в системе менеджмента организации. Экономический анализ: теория и практика, 2008г., № 22;

.        Караева Ф.Е., Шогенов Б.А., Аналитическая группировка статей актива и пассива баланса. Экономический анализ: теория и практика, 2009г., № 15.