Анализ финансового состояния организации 'Луч'
Министерство образования и науки Российской Федерации
Байкальский государственный университет экономики и права
Кафедра бухгалтерского учета и аудита
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Анализ финансовой отчетности»
Иркутск 2012
Введение
Финансовая отчетность является по существу «лицом» фирмы. Она представляет собой систему обобщенных показателей, которые характеризуют итоги финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Данные финансовой отчетности служат основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия. Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, платежеспособность предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.
Основной целью и задачей работы, по вопросам отчетности и анализа финансового состояния предприятия, является изучение экономической характеристики предприятия, с отражением механизма составления и представления финансовой отчетности, рассмотрение внутренних и внешних отношений хозяйственного субъекта, выявление его финансового положения, платежеспособности и доходности.
Задание 1
Таблица 1 Аналитическая характеристика активов организации
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годтыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %Т роста, %А12345671. Иммобилизованные активы804 97852,8846 61851,4+41 640-1,4105,22. Мобильные активы718 78747,2800 61748,6+81 830+1,4111,4Итого15237651001647235100+1234700
К концу года активы организации увеличились на 123 470 тыс.руб. Мобильные активы по сравнению с иммобилизованными активами увеличились в 2 раза к концу года. Удельный вес иммобилизованных и мобильных активов к концу года существенно не изменился.
Задание 2
платежеспособность финансовый отчетность капитал
Таблица 2 Состав и структура мобильных активов организации
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годтыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %Т роста, %А12345671. Денежные средства84 40711,7610 9181,37-73 489-10,3912,932. Дебиторская задолженность168 02623,41181 82422,74+13 798-0,67108,213. Запасы465 27364,83606 81075,89+141 537+11,06130,42Итого мобильные активы717 706100799 552100+81 8460111,40
На конец года активы организации увеличились на 81 846 тыс. руб. При этом произошло изменение структуры мобильных активов в сторону роста запасов (что привело к уменьшению денежных средств) и дебиторской задолженности (что можно оценить отрицательно, т.к. организация не может их использовать). Увеличение запасов и снижение суммы денежных средств можно объяснить стремлением обезопасить денежные средства от обесценения.
Задание 3
Анализ проводился по учебному пособию «Анализ финансовой отчетности коммерческой организации» Н.Н. Илышевой, С.И. Крылова.
Таблица 3 Источники формирования активов организации
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годтыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %Т роста, %А12345671. Собственный капитал245 71824,92219 16119,18-26 557-5,7489,192. Заемный капитал740 27375,08923 58980,82+183 316+5,74124,76Итого985 9911001142750100+156 7590115,90
Источники активов увеличились на 156 759 тыс.руб. Это обусловлено увеличением заемного капитала на 183 316 тыс.руб. В структуре преобладает заемный капитал, а это значит, что предприятие находится в финансовой зависимости, а к концу года она еще более усилилась, т.к. доля заемного капитала увеличилась почти на 6%. Собственный капитал снизился в связи с уменьшением нераспределенной прибыли и доходов будущих периодов. Темп роста собственного капитала равный 89,19% меньше темпа роста заемного капитала равного 124,76%, а это значит, что финансовая устойчивость снизилась.
Задание 4
Таблица 4 Состав и структура заемного капитала организации
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годтыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %Т роста, %А12345671. Наиболее срочные обязательства-------2. Краткосрочные пассивы110 08014,85136 55014,77+26 470-0,08124,053. Долгосрочные пассивы630 98785,15787 71585,23+156 728+0,08124,84ИТОГО заемный капитал741 067100924 265100+183 3160124,72
В целом обязательства предприятия увеличились на 183 316 тыс.руб. Основную долю занимают долгосрочные пассивы, меньшую - краткосрочные. В структуре заемного капитала к концу года значительных изменений не наблюдается. Т.к. темп роста долгосрочных обязательств больше темпа роста всего заемного капитала, то удельный вес краткосрочных пассивов в структуре заемного капитала не увеличивается, что для предприятия более предпочтительно.
Задание 5
Таблица 5 Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
АктивНа начало годаНа конец годаПассивНа начало годаНа конец годаПлатежный излишек(недостаток)На нач. годаНа к. года1. Наиболее ликвидные активы84 40710 9181. Наиболее срочные обязательства177703172 140-93 296-161 2222. Быстро реализуемые активы160 002171 0772. Краткосрочные пассивы235 855239 161-75 853-68 0843. Медленно реализуемые активы474 378618 6223. Долгосрочные пассивы630 987787 715-156 609-169 0934. Трудно реализуемые активы804 978846 6184. Постоянные пассивы245 718219 161+559 260+627 457БАЛАНС15237651647235БАЛАНС12902631418177
Баланс не является ликвидным, т.к. наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств. Текущая и перспективная ликвидность отрицательная, что свидетельствует о неплатежеспособности на ближайшее время и на перспективу. Уровень финансового риска в аспекте ликвидности - средний.
Задание 6
Таблица 6 Анализ текущей платежеспособности организации
ПоказателиНорма коэффициентаНа начало годаНа конец годаИзменения за годА12341. Коэффициент абсолютной ликвидности≥0,20,20,03-0,172. Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности)≥0,80,60,4-0,23. Коэффициент общего покрытия (текущей ликвидности)≥2,01,71,9+0,24. Чистый оборотный капитал: в тыс. руб.305 229389 316+84 087в % к текущим обязательствам73,8194,65+20,84
На дату составления баланса предприятие неплатежеспособно, т.к. в состоянии оплатить лишь 3% всех текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности имеет отрицательную динамику на 0,2. При погашении дебиторской задолженности предприятие сможет погасить 40% своих обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет положительную динамику на 0,2 к концу года и почти равен нормативу. Чистый оборотный капитал имеет положительную динамику на 84 087 тыс.руб. Чистый оборотный капитал по отношению к текущим обязательствам увеличился на 20,84 процентных пункта, а это значит, что текущая платежеспособность увеличилась.
Задание 7
Таблица 7. Анализ долгосрочной платежеспособности предприятия
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годА1231. Долгосрочные обязательства, тыс. руб.630 987787 715+156 7282. Собственный капитал, тыс. руб.245 718219 161-26 5573. Устойчивые активы, тыс. руб.---4. Отношение долгосрочных обязательств к собственному капиталу2,573,59+1,025. Отношение устойчивых активов к долгосрочным обязательствам---
Долгосрочная платежеспособность предприятия снизилась за счет увеличения долгосрочных обязательств на 156 728 тыс.руб. и уменьшения собственного капитала на 26 557 тыс.руб.
Задание 8
Таблица 8 Анализ общей платежеспособности информации.
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за год1. Активы, тыс. руб.1 523 7651 647 235+123 4702. Внешние обязательства , тыс. руб., в т. числе: -текущие -долгосрочные1 044 545 413 558 630 9871 199 016 411 301 787 715+154 471 -2 257 +156 7283. Превышение активов над внешними обязательствами, тыс. руб.479 220448 219-31 0014. Коэффициент общей платежеспособности1,71,5-0,2Предприятие неплатежеспособно, т.к. к концу года внешние обязательства превышают активы на 31 001 тыс.руб., хотя наблюдается увеличение активов на 123 470 тыс.руб. Коэффициент общей платежеспособности имеет отрицательное значение (-0,1), а это значит, что у предприятия недостаточно средств для своевременных расчетов.
Задание 9
Таблица 9 Расчет чистых активов, тыс. руб.
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за годА1231. Активы, принимаемые к расчету1 523 7651 647 235+123 4702. Обязательства, участвующие в расчете740 273923 589+183 3163. Чистые активы783 492723 646-59 846
На начало года чистые активы составляли 783 492 тыс.руб. На конец года сумма чистых активов уменьшилась на 59 846 тыс.руб. и составила 723 646 тыс.руб. Это произошло за счет увеличения обязательств организации на 183 316 тыс.руб. Величина чистых активов больше уставного капитала, а это значит, что организация имеет средства, которые у нее останутся после выплаты всех своих обязательств.
Задание 10
Таблица 10 Анализ финансовой устойчивости организации тыс. руб.
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменения за годА1231. Запасы465 273606 810+141 5372. Собственные оборотные средства-560 054-628 133-68 0793. Общая величина нормальных источников формирования запасов48 4491570 883+86 3924. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств-1 026 408-1 236 008-209 6005. Излишек (недостаток) нормальных источников для формирования запасов19 280-35 927-16 709
На начало года финансовое состояние организации было неустойчивым. Организация испытывала недостаток собственных оборотных средств, а также собственных и долгосрочных источников формирования запасов, хотя и наблюдался некоторый излишек нормальных источников формирования запасов (19 218 тыс.руб.). На конец года ситуация ухудшилась - недостаток собственных оборотных средств увеличился на 209 600 тыс.руб. и составил 1 236 008 тыс.руб. Два других источника формирования запасов - отрицательные. Ухудшение финансовой устойчивости произошло за счет уменьшения собственных оборотных средств на 68 079 тыс.руб. и увеличения величины запасов на 141 537тыс.руб.
Задание 11
Таблица 11 Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
ПоказателиНорма коэффициентаНа начало годаНа конец годаИзменения за годА12341. Коэффициент автономии (независимости)0,1-0,50,20,1-0,12. Коэффициент финансового риска (финансовой активности)<0,74,35,5+1,23. Коэффициент финансовой устойчивости0,5-0,70,60,604. Коэффициент маневренности собственного капитала0,2-0,5-2,279-2,868-0,5895. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами0,6-0,8-1,204-1,036+0,1686. Коэффициент обеспеченности собственными средствами0,1-0,5-0,699-0,785-0,0867. Коэффициент имущества производственного назначения≥0,70,60,60Финансовая устойчивость организации низкая, так как все показатели находятся вне пределов нормы. Доля средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации, составляет всего 10%. Значения коэффициентов финансовой активности и обеспеченности собственными средствами показывают, что организация не обеспечена собственными средствами и зависит от заемного капитала. Значение коэффициента маневренности собственного капитала показывает, что мобильных средств у организации нет. Материальные запасы не обеспечиваются собственными средствами и нуждаются в привлечении заемных средств. Значение коэффициента финансовой устойчивости показывает, что организация только на 60% обеспечена источниками финансирования на долгое время за счет собственного и заемного капитала.
Задание 12
Таблица 12 Оценка потенциального банкротства
ПоказателиНа начало годаНа конец годаИзменение за годА1231. Коэффициент текущей ликвидности (норма ≥2)1,71,9+0,22. Отношение долговых обязательств к активам, %68,572,8+4,33. Z1,81,4-0,4
Анализ проводился по 2-х факторной модели профессора Э. Альтмана. Так как Z больше 0, то вероятность банкротства больше 50% в начале года, но к концу года этот показатель улучшился. Однако вероятность банкротства более 50% все равно сохраняется. Это подтверждается также ростом отношения долговых обязательств к активам на 4,3 процентных пункта.
Задание 13
Таблица 13 Анализ динамики основных показателей хозяйственной деятельности организации
ПоказателиПредыдущий годОтчетный годОтклонениеТемп роста,%Прибыль от продаж, тыс.руб.40 07239 641-43198,9Выручка от продаж, тыс.руб.962 9531 065 161+102 208110,6Активы (капитал), тыс.руб.1 523 7651 647 235+123 470108,1
В отчетном году прибыль от продаж уменьшилась на 431 тыс.руб., выручка увеличилась на 102 208 тыс.руб., а размер активов вырос на 123 470 тыс.руб. Однако темп роста прибыли от продаж незначительно снизился и составил 98,9%, а темпы роста выручки и активов увеличились и составили 110,6% и 108,1% соответственно.
Задание 14
Таблица 14 Анализ деловой активности организации.
ПоказателиПредыдущий годОтчетный год1231. Выручка от продаж, тыс. руб.962 9531 065 1612. Себестоимость продаж, тыс. руб.840 230952 8683. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб.469 7985 360 4154. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб.1 817 825174 9255. Среднегодовая стоимость оборотных активов , тыс. руб.735 697759 7026. Среднегодовая стоимость активов (капитала), тыс. руб.1 467 0911 585 5007. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс. руб.405 897341 994,58. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.366 853,5232 439,59. Оборачиваемость запасов -в оборотах -в днях хранения 1,7 214,7 1,8 202,810. Оборачиваемость дебиторской задолженности -в оборотах -в днях 5,3 68,9 6,1 59,811. Продолжительность операционного цикла ( в днях)283,6262,612. Продолжительность финансового цикла ( в днях)131,514513. Оборачиваемость оборотных активов (в оборотах)1,31,414. Оборачиваемость собственного капитала ( в оборотах)2,64,615. Оборачиваемость активов (капитала) в оборотах0,6560,67216. Критерий эффективности деятельности предприятия (чистая прибыль)4471 783
В отчетном периоде чистая прибыль увеличилась больше чем в 3 раза. Следовательно, у организации появилась возможность направить эти средства на развитие производства. Увеличение всех показателей оборачиваемости и снижение периодов оборота свидетельствует об увеличении скорости оборачиваемости, а значит об увеличении деловой активности организации.
Задание 15
Таблица 15 Анализ финансовых результатов, тыс. руб.
ПоказателиЗа отчетный годЗа аналогичный период прошлого годаОткл. (+, -)Уровень в % к выручке в отчетном периодеУровень в % к выручке в базисном периодеОткл. уровня (+, -)1234567Выручка от продаж1 065 161962 953+102 208---Себестоимость продаж952 868840 230+112 63889,587,3+2,2Валовая прибыль112 293122 723-1043010,512,7-2,2Коммерческие расходы7 3207 693-3730,70,8-0,1Управленческие расходы65 33274 958-9 6266,17,8-1,7Прибыль / убыток от продаж39 64140 072-4313,74,2-0,5Доходы от участия в других организациях------Проценты к получению8343 571-2 7370,080,4-0,3Проценты к уплате60 87741 442+19 4355,74,3+1,4Прочие доходы130 594120 792+9 80212,312,5-0,2Прочие расходы106 302112 848-6 5461011,7-1,7Прибыль / убыток до налогообложения3 89010 145-6 25540105-65
В прошлом году прибыль до налогообложения составила 10 145 тыс.руб. В отчетном году она снизилась на 6 255 тыс.руб. и составила 3 890 тыс.руб. Удельный вес прибыли до налогообложения в выручке в прошлом году составлял 105%, а в отчетном снизился на 65% и составил 40% от выручки. Это значит, что организация несет убытки.
Задание 16
ПоказателиПредыдущий годФактический объем продаж в базисных ценах в себестоимостиОтчетный годА1231. Выручка от продаж962 953Ncon=992 7161 065 1612. Себестоимость продаж840 230884 726952 8683. Коммерческие расходы7 6937 3204. Управленческие расходы7495865 3325. Прибыль от продаж40 07239 641
Таблица 17 Факторы, влияющие на прибыль от продаж
Наименование фактораРазмер влияния, тыс. руб.А11. Изменение объема продаж+1 2502. Изменение себестоимости продаж+23 433,53. Изменение цен+72 4454. Изменение структуры и ассортимента-5. Изменение коммерческих расходов+1 065,26. Изменение управленческих расходов+18 107,7Итого:
Из-за увеличения объема продаж и роста цены, прибыль увеличилась на 73 695 тыс.руб. (1 250+72 445). А увеличение себестоимости продаж, коммерческих и управленческих расходов на 42 616,4 тыс.руб. (23 443,5+1 065,2+18 107,7) отрицательно повлияло на прибыль. Это резерв роста прибыли. В целом прибыль увеличилась на 31 088,6 тыс.руб. Что касается изменения структуры и ассортимента, то из-за недостатка данных влияние данного фактора оценить невозможно. Рост прибыли от продаж практически полностью обусловлен увеличением цены. Отрицательно на прибыль в большей степени повлияло увеличение себестоимости продаж. Это резерв роста прибыли.
Задание 17
Таблица 18 Факторы, влияющие на прибыль до налогообложения, тыс. руб.
Наименование факторовПредыдущий годОтчетный годОтклонениеРазмер влияния1. Прибыль от продаж40 07239 641-431+39 6412. Доходы от участия в других организациях00003. Проценты к получению3 571834-2 737-42 8094. Проценты к уплате41 44260 877+19 435-19 4355. Прочие доходы120 792130 594+9 802+9 8026. Прочие расходы112 848106 302-6 546+6 5467. Прибыль до налогообложения10 1453 890-6 255+19 523
Рост прибыли до налогообложения был обусловлен 3-мя факторами: увеличением прибыли от продаж на 39 641 тыс.руб. и прочих доходов на 9 802 тыс.руб. Снижение прочих расходов увеличило прибыль до налогообложения на 6 546 тыс.руб. Снижение процентов к получению снизило прибыль до налогообложения на 42 809 тыс.руб. Увеличение процентов к уплате снизило прибыль до налогообложения на 19 435 тыс.руб. В ходе анализа выявлен резерв роста прибыли до налогообложения равного 62 244 тыс.руб. (42 809+19435). Общий размер влияния показывает увеличение прибыли до налогообложения на 19 523 тыс.руб.
Задание 18
Таблица 19 Рентабельность изделия А
ПоказателиФактическиОтклонения (+, -)За предыдущий годЗа отчетный годА1231. Цена изделия А, руб.1898022240+112. Себестоимость изделия А, руб.1432016112-83. Прибыль, руб.4 6606 128+1 4684. Рентабельность изделия А, %24,627,6+3
Повышение рентабельности изделия А было полностью обусловлено повышением цены на это изделие. Увеличение себестоимости отрицательно сказалось на рентабельности, снизив ее на 8 процентных пункта. Это резерв роста рентабельности.
Задание 19
Таблица 20 Рентабельность продаж
ПоказателифактическиОтклонения(+,-)За предыдущий годЗа отчетный год1.Выручка от продаж, тыс. руб.962 9531 065 161-0,42.Прибыль от продаж, тыс. руб.40 07239 641-0,13. Рентабельность продаж, %.4,23,7-0,5Уменьшение рентабельности продаж было обусловлено в большей степени снижением выручки от продаж. Снижение прибыли также отрицательно сказалось на рентабельности продаж.
Задание 20
Таблица 21 Рентабельность производственных фондов
ПоказателиФактическиОтклонения (+,-)За предыдущий годЗа отчетный годА1231. Прибыль от продаж, тыс. руб.40 07239 641-4312. Выручка от продаж, тыс. руб.962 9531 065 161+102 2083. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.705 259799 401,5+94 142,54. Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб.496 798536 041,5+39 243,55. Рентабельность производственных фондов, %3,333-0,336. Рентабельность продаж, %4,23,7-0,57. Фондоемкость.0,7320,750+0,0188. Коэффициент закрепления материальных оборотных средств.0,5160,503-0,013
Рост рентабельности производственных фондов в отчетном году по сравнению с прошлым был полностью обусловлен ростом коэффициента материально-оборотных средств, что свидетельствует об изменении оборачиваемости материально-оборотных средств. Фонд фондоемкости, свидетельствующий об ухудшении эффективности использования денежных средств снизил рентабельность производственных фондов на 0,04 процентных пункта. Снижение рентабельности продаж на 0,37 процентных пункта также снизило рентабельность производственных фондов. Таким образом в ходе анализа выявлен резерв роста рентабельности производственных фондов в размере 0,41 процентных пункта (0,37+0,04), который можно мобилизовать к улучшению эффективности использования основных средств.
Задание 21
Таблица 22 Показатели рентабельности (характеризуют эффективность использования ресурсов)
ПоказателиПредшествующий годОтчетный год1231. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.10 1453 8902. Чистая прибыль, тыс. руб.4471 7833. Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб.735 697759 7024. Средняя стоимость активов (капитала), тыс. руб.1 467 0911 585 5005. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.366 853,5232 439,56. Рентабельность оборотных активов, %1,380,517. Рентабельность активов (капитала), %0,690,258 Рентабельность собственного капитала, %2,752,49
В прошлом году рентабельность активов (капитала) составила 1,38%, в отчетном году эффективность использования активов снизилась до 0,51%. В прошлом году рентабельность собственного капитала составила 2,75%, а в отчетном году эффективность собственного капитала тоже снизилась до 2,49% на 0,26 процентных пункта. В прошлом году по сравнению с отчетным эффективность использования оборотных активов тоже снизилась и составила 0,51%.
Задание 22
Таблица 23 Анализ рентабельности активов.
ПоказателиЗа предыдущий годЗа отчетный годИзменение1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.10 1453 890-6 2552. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.1 467 0911 585 500+118 4093.Рентабельность активов, %0,690,25-0,44.Выручка от продаж, тыс. руб.962 9531 065 161+102 2085. Рентабельность продаж, %4,23,7-0,56.Оборачиваемость активов0,6560,672+0,02
Формула Дюпона показывает основные направления снижения или увеличения рентабельности активов (капитала). В отчетном году рентабельность активов (капитала) снизилась на 0,4 процентных пункта, что было в большей степени обусловлено снижением рентабельности продаж на 0,5 процентных пункта. Ускорение оборачиваемости активов (капитала) на 0,02 процентных пункта все же оказалось недостаточным для повышения рентабельности активов (капитала). Выявлен резерв роста рентабельности активов (капитала) равный 0,5 процентных пункта.
Задание 23
Таблица 24 Анализ рентабельности собственного капитала
ПоказателиПрошлый годОтчетный годОтклонение1. Чистая прибыль, тыс.руб.4471 783+13362. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.366 854232 440-134 4143. Рентабельность собственного капитала, %2,752,49-0,264. Выручка от продаж, тыс.руб.962 9531 065 161+102 2085.Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.1 467 0911 585 500+118 4096.Рентабельность продаж, %4,23,7-0,57.Оборачиваемость активов0,6560,672+0,0168.Финансовая структура капитала
Рост рентабельности собственного капитала полностью обусловлен оборачиваемостью капитала. Размер влияния составил 0,0592. А рентабельность продаж снизила эффективность использования собственного капитала на 0,328.
Задание 24
На первый взгляд финансовое состояние организации находится на хорошем уровне, так как доля мобильных активов организации увеличилась почти вдвое по сравнению с началом года. При этом организация направила денежные средства на увеличение запасов, что позволило ей сохранить денежные средства от обесценения. Но финансовая устойчивость организации снижается, так как в структуре пассивов преобладает заемный капитал, а величина собственного капитала снижается. Это значит, что организация находится в финансовой зависимости. Величина заемного капитала больше величины собственного капитала на 36 процентных пункта. В структуре заемного капитала преобладают долгосрочные пассивы и темп их роста больше темпа роста всего заемного капитала, это более предпочтительно для организации.
Что касается ликвидности баланса, то он является неликвидным, что говорит о неплатежеспособности организации на ближайшее время. Это подтверждают значения коэффициента абсолютной ликвидности и коэффициента критической ликвидности. При погашении дебиторской задолженности организация сможет погасить только 40% всех своих обязательств и только 3% своих текущих обязательств. Долгосрочная платежеспособность организации тоже снизилась. Следовательно, организация неплатежеспособна, так как внешние обязательства превышают активы. За счет увеличения долгосрочных обязательств (заемного капитала) организация также уменьшила величину чистых активов, которыми она может распоряжаться после погашения всех своих обязательств.
Таким образом, финансовое состояние организации является предкризисным (кризисным) из-за недостатка собственных оборотных средств и недостатка нормальных источников формирования запасов, зависимости от заемного капитала. Таким образом, вероятность банкротства составляет более 50%. И этот показатель к концу года увеличивается. Что касается основных показателей деятельности организации, то прибыль организации уменьшилась, возможно, за счет увеличения активов (капитала) организации. Хотя выручка от продаж и имеет положительную динамику. Но в итоге организация имеет все же увеличение деловой активности, о чем свидетельствуют все показатели оборачиваемости. Но, не смотря на это, организация несет убытки, так как удельный вес прибыли до налогообложения составляет всего 40% в выручке. В ходе анализа было выявлено, что на рост прибыли в большей степени повлияло изменение цен, что является очень ненадежным фактором, а увеличение коммерческих и управленческих расходов, а также увеличение себестоимости, отрицательно сказалось на прибыли. Это резерв увеличения прибыли организации. На прибыль до налогообложения отрицательно повлияли снижение процентов к получению и увеличение процентов к уплате. Это резерв увеличения прибыли до налогообложения.
Рентабельность продаж снизилась из-за уменьшения выручки, а увеличение рентабельности изделия А было полностью обусловлено увеличением цены на это изделие. На рентабельность производственных фондов отрицательно сказалось ухудшение эффективности использования денежных средств и снижение рентабельности продаж. это резерв повышения рентабельности производственных фондов. В отчетном году все показатели рентабельности снизились: рентабельность активов и собственного капитала снизилась за счет снижения рентабельности продаж, т.е. необходимо повышать рентабельность продаж с помощью снижения себестоимости и расходов (коммерческих и управленческих) организации.
Низкий уровень финансовой активности может быть связан с нарушением платежеспособности. Необходима оптимизация запасов и ускорение оборачиваемости оборотных средств (запасов и денежных средств).
Заключение
Главная цель производственного предприятия- получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Для осуществления эффективной деятельности предприятию необходимо проводить анализ финансового состояния и динамики его изменения за несколько периодов, чтобы была возможность выявить недостатки своей работы и принять меры по их ликвидации.
Основной целью работы являлось более глубокое изучение теоретических основ экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как инструментов принятия управленческих решений и выработки на этой основе практических рекомендаций и выводов.
В результате проведенного анализа финансового состояния организации «Луч» можно отметить, что сумма активов предприятия на конец отчетного периода выросла относительно начала периода. Рост имущества свидетельствует об увеличении предприятием хозяйственного оборота, что может благоприятно сказаться на его платежеспособности и потенциальной возможности расширить объемы производственной деятельности.
Удельный вес в структуре активов предприятия мобильных и иммобилизованных активов отличаются незначительно. Увеличение дебиторской задолженности отрицательно влияет на финансовое состояние. Доля основных средств на конец анализируемого периода ( 50%) свидетельствует о значительных накладных расходах и высокой чувствительности к изменениям выручки. В структуре оборотного капитала преобладают запасы. Это свидетельствует о стремлении обезопасить денежные средства от обесценения.
Доля собственного капитала меньше доли заемных средств, что свидетельствует об уменьшении финансовой устойчивости предприятия. Заемные средства состоят в большей степени из долгосрочных обязательств. Предприятие имеет краткосрочные обязательства За отчетный период прослеживается увеличение задолженности.
Наличие кредиторской и дебиторской задолженностей свидетельствует о бартерном характере расчетов.
Кредиторская задолженность больше дебиторской, что говорит о финансовой зависимости организации от заемного капитала.
В целом предприятие имеет предкризисное (кризисное) финансовое положение.
Организация не является платежеспособной, что подтверждается значениями показателей, характеризующими финансовую устойчивость. Коэффициент автономии (Ка) указывает на неустойчивое финансовое положение с точки зрения формирования имущества. Коэффициент заемного капитала (Кз) показывает, что предприятие зависит от внешних источников. Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) свидетельствует о недостаточном количестве наличных средств на покрытие текущих обязательств. Коэффициент критической (быстрой) ликвидности (Ккл) говорит о том, что текущие обязательства предприятия не могут быть полностью погашены. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует, насколько текущая задолженность обеспечена оборотными активами и указывает на то, что предприятие не может полностью покрывает краткосрочные обязательства ликвидными активами.
Для оценки сохранения равновесия и устойчивости экономического роста предприятия в будущем, применяется «золотое правило экономики предприятия». Необходимо сопоставить изменения темпа роста прибыли (Тп), темпа роста выручки (Твр) и темпа роста стоимости имущества (Ти). Оптимальным является соотношениеТп>Твр>Ти> 100%. Более низкие темпы роста прибыли по сравнению с темпами роста выручки от продажи свидетельствуют об увеличении издержек обращения, что отражает понижение экономической эффективности предприятия. Более высокие темпы роста выручки от реализации товаров по сравнению с темпами роста активов организации свидетельствуют о повышении эффективности использования ресурсов предприятия. В целом экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Выполненная оценка данных состояния предприятия по данному правилу показала, что финансовое состояние нестабильно, это свидетельствует о не эффективном управлении организацией.
Выводы:
.Необходимо добиваться снижения дебиторской задолженности путем усиления контроля над состоянием расчетов, выполнением условий договоров поставки товаров, оказания услуг; расширить систему авансовых платежей; усилить претензионную работу; своевременно передавать в арбитражный суд иски на злостных неплательщиков;
.Необходимо снижать кредиторскую задолженность перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, по налогам и сборам во избежание предъявления судебных исков, штрафных санкций за просроченную задолженность и неуплату в срок налогов и сборов, потери взаимоотношений с поставщиками и подрядчиками, текучести кадров;
.Улучшать управление денежными средствами предприятия, повысив долю средств в ее наиболее ликвидной форме (кассе, расчетном и валютном счетах);
.Добиваться ускорения оборачиваемости текущих активов за счет сокращения времени производства и реализации готовой продукции.
.Добиваться снижения себестоимости продукции, уменьшения коммерческих и управленческих расходов.
Приложение
Формы годовой бухгалтерской отчетности ОАО «Луч»
Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2011 г.
Наименование показателяКодНа 31 Декабря 2011 г.На 31 Декабря 2010г.На 31 Декабря 2009 г.АКТИВ I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы1110Результаты исследований и разработок1120Основные средства1130820235778568631950Доходные вложения в материальные ценности1140Финансовые вложения1150140614501143Отложенные налоговые активы1160249772496024717Прочие внеоборотные активы1170Итого по разделуI1100846618804978657810II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы1210606810465273528323в том числе материалы12101163312114937135896Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям1220106510812484Дебиторская задолженность1230181824168026195539в том числе дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)123011074780246927дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)12302171077160002188612Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)12401000Денежные средства и денежные эквиваленты1250109188440725261Прочие оборотные активы1260Итого по раздел у II1200800617718787752607БАЛАНС1600164723515237651410417Бухгалтерский баланс на 31 Декабря 2011 г.
Наименование показателяКодНа 31 Декабря 201 1 г.На 31 Декабря 2010г.На 31 Декабря 2009 г.ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)1310500500500Собственные акции, выкупленные у акционеров1320Переоценка внеоборотных активов1340229734234296246059Добавочный капитал (без переоценки)1350Резервный капитал1360252525Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)1370217960244399240381Итого по разделу III1300448219479220486965IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства1410715122559769105058Отложенные налоговые обязательства1420725937121867340Оценочные обязательства1430Прочие обязательства1450Итого по разделуIV1400787715630987172398V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства15107220067200277000Кредиторская задолженность1520338425345564466230Кредиторская задолженность1520в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками15201расчеты с покупателями и заказчиками1520299931130015180873расчеты по налогам и сборам15203473362727523057расчеты по социальному страхованию и обеспечению15204874058083845расчеты с персоналом по оплате труда15205161331460520742расчеты с подотчетными лицами15206задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов15207205206205расчеты с разными дебиторами и кредиторами15208166080167655237508Доходы будущих периодов15306767941024Оценочные обязательства15406800Прочие обязательства1550Итого по разделу V1500411301413558751054Баланс1700164723515237651410417
Отчет о прибылях и убытках За период с 1 Января по 31 Декабря 2011г. Организация ОАО «Луч»
Наименование показателяКодЗа Январь-Декабрь2011 г.За Январь - Декабрь 2010г.Выручка21101065161962953Себестоимость продаж2120952868840230Валовая прибыль (убыток)2100112293122723Коммерческие расходы221073207693Управленческие расходы22206533274958Прибыль (убыток) от продаж22003964140072Доходы от участия в других организациях2310Проценты к получению23208343571Проценты к уплате23306087741442Прочие доходы2340130594120792Прочие расходы2350106302112848Прибыль (убыток) до налогообложения2300389010145Текущий налог на прибыль2410Изменение отложенных налоговых обязательств243013733878Чистая прибыль24001783447
Дополнительная информация
ПоказателиI вариантII вариант1. Выручка от продаж в базисных ценах, тыс.руб. (графа 2. таблица № 16)7828449927162. Себестоимость продаж по базисной себестоимости тыс. руб. (графа 2, таблица № 16)695568884726