Единая европейская валюта. Анализ финансовой деятельности ОАО Банк конверсии 'Снежинский'

Единая европейская валюта. Анализ финансовой деятельности ОАО Банк конверсии 'Снежинский'

Министерство образования и науки Российской Федерации

Южно-Уральский государственный университет

Кафедра «Экономика и финансы»

Курсовая работа

по курсу «Деньги, кредит, банки»

Вариант 19

Выполнила:

студентка группы ЭиУ-303

Шешеня Е.В.

Проверила:

Челябинск

АННОТАЦИЯ

Шешеня Е.В. Деньги, кредит, банки.- Челябинск: ЮУрГУ, ЭиУ-303, 69 с., 20 табл., 7 рис., библиогр. список - 16 наим., вариант 19.

Цель данной курсовой работы - систематизировать, закрепить и расширить теоретические и практические знания студентов по предмету «Деньги, кредит, банки» и умение применять их при решении конкретных задач. Предметом исследования в курсовой работе является единая европейская валюта евро и анализ публикуемого коммерческого банка на примере ОАО Банк конверсии «Снежинский». Курсовая работа предусматривает решение последовательного ряда девяти задач, отражающих приобретенные знания по предмету «Деньги, кредит, банки».

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. Единая европейская валюта

.1 История становления Европейской валютной системы

.2 Европейское экономическое сообщество.

.3 Римский договор

1.4 Европейский платёжный союз

.5 Программа создания валютного и экономического союза

.6.Маастрихтский Договор об Европейском союзе

1.7 Критерии вступления в Единый валютный и экономический союз.

.8 Современный этап развития Европейской валютной системы

.9 Преимущества евро

ЧАСТЬ ВТОРАЯ. Решение Задач .

2.1 Задача 1

.2 Задача 2

.3 Задача 3

.4 Задача 4.

2.5 Задача 5.

.6 Задача 6.

.7 Задача 7

.8 Задача 8

.9 Задача 9

ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. Анализ финансовой деятельности ОАО Банк конверсии «Снежинский»

3.1 Горизонтальный анализ

.2 Вертикальный анализ

3.3 Коэффициентный анализ

Заключение

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

Введение

Первоначально возникла национальная валютная система - это форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством, а также обычаями международного права.

Региональная валютная система носит международный характер и обслуживают взаимный обмен результатами деятельности субъектов национальных экономик.

Региональная валютная система - это форма организации валютных отношений ряда государств определенного региона, закрепленная в межгосударственных соглашениях и в создании международных финансово-кредитных институтов. Наиболее яркий пример валютной системы такого уровня - Европейская валютная система.

Европейская валютная система (ЕВС) - принятая рядом стран, входящих в Европейское сообщество, форма организации валютных отношений и валютного обмена, облегчающая экономические отношения между странами, стимулирующая интеграцию их экономик, способствующая стабилизации валют. Европейская валютная система действует с 1979 года.

Введение с 1 января 1999 года новой денежной единицы Европейского валютного союза - евро - стал важным событием в мире.

ЧАСТЬ ПЕРВАЯ. Единая европейская валюта

.1 История становления Европейской валютной системы (ЕВС)

История возникновения Европейской валютной системы ведет свое начало с момента окончания Первой Мировой Войны. Страны Европы оказались в плачевном состоянии: разрушено производство, разрушены экономические связи.

мая 1950 года Роберт Шуман, министр иностранных дел Франции, выдвинул идею объединения угольной и сталелитейной промышленности Франции и Федеративной Республики Германии (ФРГ).

Эта идея была реализована в 1951 году Парижском договором, установившим Европейское сообщество угля и стали с шестью странами-членами: Бельгия, Франция, Германия, Италия, Люксембург и Нидерланды.

Успех Парижского договора воодушевил эти шесть стран расширить процесс на другие сферы.

В 1967 году произошло слияние исполнительных органов трех Сообществ и образование единых исполнительных органов Европейской Комиссии, Европейского Совета, Европейского Парламента и Европейского Суда. В результате этого слияния была создана базовая структура Европейского сообщества (ЕС).

В 1971 году Совет министров ЕЭС принял «план Вернера», рассчитанный на 10 лет. Премьер-министр Люксембурга Пьер Вернер предложил ввести полную взаимную обратимость валют, обеспечить свободу передвижения капиталов, объединить все официальные золотовалютные резервы при помощи Фонда валютного сотрудничества, твердо зафиксировать валютные курсы «и, возможно, перейти к единой валюте».

В 1979 г. в ЕЭС была создана собственная международная (региональная) валютная система - Европейская валютная система (ЕВС) - в целях стимулирования процесса экономической интеграции. ЕВС базировался на ЭКЮ - европейской валютной единице. ЭКЮ заменила использовавшуюся с 1975 года странами ЕЭС европейскую расчетную единицу - ЕРЕ. От ЕРЕ новая расчетная единица ЭКЮ унаследовала построение - по принципу «стандартной корзины». Удельный вес каждой национальной денежной единицы в валютном коктейле зависела от доли валового внутреннего продукта страны в совокупном ВВП ЕЭС. Исходя из этого, рассчитывались размеры составляющих ЭКЮ компонентов в абсолютном выражении. В связи с изменениями рыночных курсов валют доля каждой из них в процентном выражении постоянно менялась.

В решении о создании ЕВС предусматривалось, что ЭКЮ станет:

основой для расчетов в рамках механизма, определяющего валютные курсы;

основой для определения показателя отклонений курса какой-либо из денежных единиц, входящих в эту систему от среднего показателя по странам-членам ЕЭС;

средством осуществления валютных интервенций, заключения сделок и предоставления кредитов;

средством расчетов между центральными банками стран-членов, а также между валютными органами ЕЭС;

реальным резервным активом.

Новый этап в развитии западноевропейской интеграции начался с Единого европейского акта, принятого в 1987 г., и с программы создания валютного и экономического союза, разработанной комитетом Жака Делора в апреле 1989 г. На основании «плана Делора» к декабрю 1991 г. был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе.

Договор подписан 12 странами ЕС в Маастрихте (Нидерланды) в феврале 1992 г., ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 г.

Европейское сообщество стало официально именоваться Европейским союзом (ЕС). Маастрихтский договор предусматривает поэтапное формирование политического, экономического и валютного союза:этап (1990 - 1993 гг) предусматривал становление экономического и валютного союза, включая подготовительные мероприятия. В частности, происходило сближение уровней экономического развития стран, снижались темпы инфляции, сокращался бюджетный дефицит, стабилизировались курсы валют, шло оздоровление государственных финансов. В эти годы окончательно отменили валютные ограничения, началось свободное движение капиталов внутри союза и между третьими странами. Эти меры подготавливали введение евро как единой денежной единицы.этап (1994 - 1998 гг) потребовал более конкретных действий от стран - членов ЕС, приближающих введение евро. Как уже отмечалось, в 1994 г. начал функционировать Европейский валютный институт, не зависевший от национальных правительств и наднациональных европейских органов. Ему предстояло обеспечить необходимую подготовку для введения евро. Результатами работы стали: усиление кооперации национальных центральных банков, координация валютной политики стран ЕС, надежный контроль за колебаниями валют в рамках ЕС, отлаженные платежные системы и системы валютного регулирования, предпосылки (правовые, организационные и материально-технические) для создания Европейского центрального банка.

Итак, Европейский валютный институт послужил фундаментом для создания Европейского центрального банка, который начал функционировать с середины 1998 г. Главная цель его деятельности - поддержание стабильности цен и, соответственно, единой валюты.

В мае 1998 г. главы государств и правительств 15 стран-участниц, отталкиваясь от экономических показателей за 1997 г., приняли решение о том, какие из них удовлетворяют критериям конвергенции (объединения) для вступления в Валютный союз:

·        уровень инфляции не может превышать 1,5% от уровня трех стран с наименьшими темпами инфляции;

·        дефицит госбюджета не должен превышать 3%;

·        совокупный государственный долг - 60% стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) соответствующего государства;

·        доходные процентные ставки могут лишь на 2% превышать процентные ставки по госзаймам в трех странах с самыми стабильными ценами;

·        национальные валюты должны в течение двух лет - без больших колебаний курса - быть частью европейской валютной системы.этап (1999--2002 гг.) предусматривал переход к единой валюте -«евро». С января 1999 курсы валют всех стран-членов валютного союза по отношению к ЭКЮ были жестко зафиксированы, обменные курсы национальных валют также были установлены по взаимной договоренности и без права изменений.

Затем был осуществлен перевод ЭКЮ в евро по курсу один к одному. Центральные национальные банки сняли с себя ответственность за денежную политику и базовую процентную ставку и возложили её на Европейский центральный банк. Национальная валюта сохранялась только в качестве параллельной денежной единицы до 2002 г.

С 1 января 2002 г. начался выпуск банкнот и монет евро, на которые обменивались национальные валюты. К середине 2002 г. завершился полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на единую валюту.

Сценарий переходного периода к евро предусматривал 2 этапа:

этап перехода к евро. С 1 января 1999 г. твердую фиксацию курсов валют стран зоны евро к евро для пересчетов.

этап перехода к евро. Хотя формально переход в III стадию становления Европейского валютного союза с 1 января 1999 г. открыт для всех стран - членов ЕС, было с самого начала маловероятно, что все они перейдут на евро. Поэтому определение будущих взаимоотношений между присоединившимися странами и неприсоединившимися было сфокусировано на необходимости разработки приемлемого механизма регулирования валютных курсов между евро и валютами, остающимися в национальном подчинении.

Над решением этого вопроса в Евросовете начали работать еще 1996 г. А в июне 1997 г. в Амстердаме Евросовет принял резолюцию, определяющую принципы и фундаментальные основы такого механизма, получившего аббревиатуру «МОК-2» («Механизм обменных курсов - 2») и подлежащего введению в действие с 1 января 1999 г. Эта резолюция была поддержана руководителями центральных банков всех стран - членов ЕС и оформлена в виде специального соглашения по оперативным процедурам функционирования «МОК-2» между национальными центральными банками и Европейским Центральным банком (ЕЦБ).

Принципы вступления неприсоединившихся к Единой европейской валюте стран были следующими:

За основу берется «модель колеса со спицами», в котором евро будет играть роль центральной, «якорной валюты» и счетной единицы, а валюты неприсоединившихся к Единой европейской валюте стран будут связаны с ней исключительно на двусторонней основе.

Установление центральных курсов и пределов допустимых курсовых колебаний. Значения этих центральных валютных курсов валют к евро устанавливаются индивидуально с допустимым пределом колебаний вокруг них ±15%.

Наиболее легким стал переход к евро для бюджета и институтов ЕС, которые уже давно работали на базе эквивалентного ему ЭКЮ.

Основные целями создания валютного союза и введения евро являются:

·        создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта «евро».

·        облегчение обмена: нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков;

·        согласование экономических политик;

·        создание противовеса влиянию США - долларизации мировой экономики;

·        усиление политических позиций ЕС на мировой арене.

Основные цели создания валютного союза и введения евро

Рис. 1.1 - Основные цели создания валютного союза и введения евро

В настоящее время евро является полноценной валютой, используемой на территории ЕС.

1.2 Европейское экономическое сообщество (ЕЭС)

Группа западноевропейских государств (Бельгия, Великобритания, Греция, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Франция, Германия), осуществивших интеграцию своих экономик, объединились в экономический союз в 1957 г.

В конце 60-х гг. создан единый таможенный союз; отменены таможенные пошлины, количественные ограничения во взаимной торговле, введен единый таможенный тариф по отношению к третьим странам. В Европейском экономическом сообществе создан единый внутренний рынок, сняты ограничения на свободное перемещение товаров, капиталов, рабочей силы между странами, образована единая валютная система. Ведется работа по созданию экономического и валютного союза. Процесс создания свободного экономического пространства был долгим: формирование единого рынка потребовало принятия более трехсот законодательных актов, направленных на ликвидацию технических и налоговых барьеров, на отказ от таможенного надзора на границах между двенадцатью странами. Несмотря на отмену таможенных пошлин, после подписания Римского договора единство Европейского Сообщества вплоть до 1993 г. оставалось неполным и для граждан, и для экономических структур. Продолжали существовать границы между странами-членами и многочисленные ограничения: административные формальности; таможенный надзор; различие технических спецификаций и норм в разных странах; протекционизм в некоторых сферах.

Все это тормозило развитие экономики и обходилось в несколько миллиардов ЭКЮ в год Согласно результатам исследования Комиссии ЕЭС, на пограничные формальности уходило около 9 млрд. ЭКЮ, или 1,8 % суммы всех торговых операций между странами - членами Сообщества. А в промышленности все эти формальности плюс отсутствие единой системы нормативов и др. торговые ограничения обходились в 40 млрд. ЭКЮ. С 1 января 1993 г. ликвидирована таможня на внутренних границах Сообщества. Отменен контроль за всеми товарами при их перевозке из одной страны ЕЭС в другую. Исключение составляют военная техника и оружие, новые автомобили и произведения искусства. Гражданин ЕЭС имеет право трудиться в одной из 12 стран; для него открыта и государственная служба - кроме полиции, армии и магистратуры. Упрощены деловые, коммерческие и учебные поездки; он т.ж. может хранить свои сбережения в той стране, которая гарантирует наивысший процент с наименьшими налогами. Поэтому в последнее время наметилось массовое перемещение капитала в такой "финансовый рай", как Люксембург. Существует единая финансовая система. Любой банк одного из государств ЕЭС имеет возможность создавать филиалы в странах "двенадцати" без какого-либо предварительного разрешения. При этом такой филиал действует под контролем своей страны, а не той, на территории которой он расположен. Разрабатывается единый тип визы для 12 стран. Одновременно полицейские службы ЕЭС создают в Страсбурге единую информационную систему безопасности, в которую предполагается включить имена всех персон нон грата. Сообщество станет проводить общую политику в отношении предоставления политического убежища. Несмотря на ликвидацию внутренних границ, благодаря усилению полицейского контроля на внешних границах "стены" европейского дома окажутся "непроницаемы". С 1992 г. ЕЭС называют Европейским сообществом. Европейским союзам (ЕС).

1.3 Римский договор

Римский договор о создании Европейского экономического сообщества покончил с вековой враждой Франции и Германии и положил начало процессу объединения Европы.

То, что свершилось 25 марта 1957 года на Капитолийском холме, еще за несколько лет до этого казалось просто немыслимым. Глава правительства ФРГ Конрад Аденауэр (Konrad Adenauer) и его коллеги из Франции, Италии и стран Бенилюкса подписали в Риме два важных договора, в том числе о создании Европейского экономического сообщества. При этом огромное значение имел тот факт, что через 12 лет после окончания Второй мировой войны бывшие противники Франция и Германии установили дружественные отношения.

Германо-французские отношения играли особую роль в процессе объединения Европы. Немецкие и французские политики активно способствовали укреплению и расширению сначала Европейского сообщества, затем различных европейских объединений, таких, как Евратом или Европейское политическое сотрудничество, и, наконец, с 1992 года Европейского Cоюза. Дружественные отношения между Францией и Германией способствовали стабилизации беспокойного центра европейского континента.

Римский договор предусматривал политическое сотрудничество. Переговоры были очень трудными и неоднократно заходили в тупик. Прорывом стала состоявшаяся в начале июня 1955 года конференция в Мессине на Сицилии: представители шести стран (Германии, Франции, Италии и Бенилюкса) решили создать внутриевропейский общий рынок, а также основать Евратом (Европейское сообщество по атомной энергии). Подготовка обоих договоров к подписанию продолжалась два года.

Римский договор предусматривал постепенный отказ от таможенных пошлин, гармонизацию социального уровня, а также свободное передвижение людей, товаров, услуг и капитала на территории стран Европейского сообщества. В будущем предполагалось проводить общую торговую и экономическую политику по отношению к третьим странам. Совместные, так называемые "супранациональные" учреждения и структуры были призваны обеспечивать бесперебойное функционирование общего рынка и контроль над мирным использованием атомной энергии. Ведь в конце 50-х годов считалось, что именно атом станет главным источником энергии в будущем.

Начавшееся тогда объединение Европы, наряду с экономическими выгодами, имело еще один важный аспект: пять европейских стран сделали примирительный жест по отношению к Германии. В отличие от Версальского договора, заключенного после Первой мировой войны, Римский договор должен был способствовать преодолению последствий войны не посредством конфронтации, а посредством сотрудничества. В рамках общеевропейского развития немцам, развязавшим войну, был предоставлен шанс восстановить экономику своей страны. И Германия воспользовалась этим шансом. Таким образом, заключенный 25 марта 1957 года Римский договор является своего рода свидетельством о рождении объединенной Европы, которая постепенно начала превращаться в политический союз.

1.4 Европейский платёжный союз

Европейский платёжный союз межправительственная организация 17 капиталистических стран Европы (Австрии, Бельгии, Великобритании, Греции, Дании, Ирландии, Исландии, Италии, Люксембурга, Нидерландов, Норвегии, Португалии, Турции, Франции, ФРГ, Швейцарии и Швеции) по проведению многосторонних зачётов взаимных требований по торговым и др. текущим операциям. Функционировала в 1950-58. Главными целями Е. п. с. официально являлись отмена торговых и валютных ограничений для расширения взаимной торговли стран-участниц и введения всеобщей обратимости валют. Союз был создан по инициативе США, заинтересованных в развитии многосторонних клиринговых расчётов и обратимости валют капиталистических стран в доллары, что облегчало им экономическую экспансию за границей. Зачёты в Е. п. с. проводились ежемесячно в расчётных единицах, приравненных по золотому содержанию к доллару, и осуществлялись Банком международных расчётов. В расчёты со странами, возглавлявшими валютные зоны, включались также расчёты с их членами. Банк выводил пассивное или активное сальдо расчётов каждой страны со всеми др. участниками, которое подлежало урегулированию с Е. п. с. При пассивном сальдо часть его взыскивалась с должников в золоте или в долларах США (до середины 1954 эта доля составляла от 2 до 40%, с середины 1954 до 1955 - до 50, с 1956 до 1958 была повышена до 75%), а остальное погашалось кредитом Е. п. с. Страны с активным сальдо, в свою очередь, кредитовали Е. п. с.

Е. п. с. не смог обеспечить выравнивание платёжных балансов. С 1952 ФРГ возглавила устойчивую группу стран-кредиторов (Бельгия, Нидерланды, Швейцария). Основными должниками стали Франция и Великобритания. Резкая несбалансированность расчётов отражала обострение конкурентной борьбы стран-участниц Е. п. с. за рынки. После создания «Общего рынка» и введения (декабрь 1958) европейскими странами внешней обратимости своих валют Е. п. с. был заменен Европейским валютным соглашением

1.5 Программа создания валютного и экономического союза (План Делора)

"План Делора" предусматривает создание общего рынка, поощрение конкуренции в Европейском валютном союзе, кординацию экономической, бюджетной, налоговой политики в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен и экономического роста, ограничения деицита госбюджета и совершенствование методов его покрытия.

К декабрю 1991 года был выроботан Маастрихеский договор о Европейском союзе, который предусматривал формирование валютно-экономического союза поэтапно. Этот договор был выроботан на основе "плана Делора".

1.6 Маастрихтский (Нидерланды, февраль 1992 г.). Договор об Европейском союзе

Маастрихтский договор (официально «Договор о Европейском Союзе»)- договор, подписанный 7 февраля <#"648184.files/image001.gif">

Рис. 1.3 - Преимущества Евро

Потребители выигрывают, потому что:

Уровень конкуренции повысился, поскольку потребителям стало проще приобретать товары за границей и сравнивать цены, усилилась конкуренция среди продавцов и поставщиков. У потребителей теперь имеется больший выбор, на некоторые товары установлены более низкие цены, и, кроме того, осуществляется контроль над повышением цен.

Цены стабильны. С введением евро инфляция снизилась до стабильно низкого уровня. В 1970-1980-е годы во многих государствах-членах существовал очень высокий уровень инфляции - 20% и больше. Он снизился, когда государства начали подготовку к введению евро, и после введения новой валюты инфляция в зоне евро стала составлять приблизительно 2%. Устойчивый низкий уровень инфляции представляет собой несомненное преимущество для каждого.

Кредиты стали доступнее и дешевле, поскольку Европейский Центральный Банк работает над поддержанием низкого уровня инфляции, уменьшились процентные ставки по кредитам. Это означает, что люди могут быстрее и дешевле брать кредиты, например, на покупку дома или на отпуск.

Путешествовать стало проще и дешевле. В 1990-е годы любой человек, путешествовавший по территории стран ЕС и менявший валюту при каждом пересечении границы, терял половину своих денег исключительно при обмене валюты, даже не делая никаких покупок! Данные расходы, - не говоря о потере времени и сил, - полностью исчезли, в связи с чем поездка за границу для туристов, отдыхающих, студентов и рабочих стала более простым и дешевым занятием. Кроме того, евро можно свободно обменять во многих странах, не входящих в зону евро: приблизительно 20% банкнот евро находятся в обращении за пределами зоны евро.

Рис 1.4 - Преимущества для потребителей

Бизнес выигрывает, потому что…

Низкие процентные ставки означают больший объем инвестиций

Благодаря низкому уровню инфляции поддерживаются низкие процентные ставки. Это означает, что предприятия теперь могут с меньшими затратами занимать финансовые средства для инвестирования, например, в новое оборудование и исследования. В результате появляется большее количество новых товаров и услуг, растет производительность труда, что ведет к появлению новых рабочих мест с лучшими условиями труда.

Экономическая стабильность способствует долгосрочному планированию

До появления Экономического и валютного союза непостоянные процентные ставки означали непредвиденные расходы. Долгосрочные инвестиции являлись для компаний достаточно рискованным делом, поскольку было сложно установить, будет ли данное вложение прибыльным. В настоящее время экономическая стабильность в рамках Экономического и валютного союза снижает уровень неопределенности и создает условия для долгосрочного инвестирования в бизнес.

Более низкий риск стимулирует развитие международной торговли.

В прошлом торговля между разными странами осуществлялась с использованием различных валют, обмениваемых по нестабильным ставкам. Для того чтобы уменьшить торговые риски в данных условиях, компаниям приходилось повышать цену на товары, продаваемые за рубеж, что препятствовало развитию торговли. В настоящий момент данного риска не существует.

Отсутствие затрат на обмен валют способствует развитию торговли и росту инвестиций. До введения евро затраты на обмен валют в ЕС были достаточно высоки, достигая приблизительно 20-25 млрд. евро в год. С введением зоны евро данный вид затрат исчез, поскольку сейчас все счета и платежи выставляются и производятся в евро.

Кроме того, евро свободно принимают в странах, не входящих в зону евро.

Рис. 1.5 - Преимущества для бизнеса

Государства-члены, входящие в зону евро, выигрывают, потому что…

Правительства экономят денежные средства

Устойчивый низкий уровень инфляции означает удешевление государственных займов. Более низкие процентные ставки в отношении государственных долгов позволяют правительствам потратить высвобожденные денежные средства на государственные услуги или же снизить налоги.

Низкий уровень инфляции способствует социальному сближению.

Высокий и нестабильный уровень инфляции в прошлом увеличил разрыв между богатыми и бедными группами населения, а также регионами. В настоящий момент, когда уровень инфляции является низким и стабильным, менее зажиточные слои населения лучше защищены от снижения их благосостояния и покупательной способности.

Экономический и валютный союз содействует укреплению государственных финансов

Прежде чем страна сможет ввести евро, она должна подтвердить свое экономическое благосостояние, т.е. соответствие «маастрихтским критериям» (государственный долг и дефицит установленного размера, устойчивость валютного курса, определенный уровень инфляции и процентных ставок), а по вхождении в зону евро страна должна по-прежнему соблюдать нормы, касающиеся размера государственного долга и дефицита бюджета. Устойчивые государственные финансовые системы позволяют справедливо обеспечивать всех граждан как сейчас, так и в будущем, например, путем предоставления соответствующего медицинского и пенсионного обеспечения.

Стало легче противостоять внешним потрясениям.

Размер и экономическая сила зоны евро позволяют ей более успешно противостоять внешним потрясениям, чем в прежние годы, когда неожиданный рост цен на энергию или колебания на мировом рынке валют подрывали национальные экономики.

Рис. 1.6 - Преимущества для государств-членов, входящих в зону евро

Европейская экономика выигрывает, потому что…

Усиливается финансовая интеграция

Единая валюта упрощает перемещение инвестиционного капитала в зоне евро туда, где он может быть использован наиболее выгодным образом. Размер финансового рынка в зоне евро способствует привлечению большего капитала для инвестирования и позволяет инвесторам шире распределять свои риски. Что касается граждан, то для них стоимость пересылки денежных средств в другую страну зоны евро снизилась почти на 90%.

Ведущие игроки в мировой экономике объединяются в международные организации, например, Международный Валютный Фонд и Большую восьмерку, чтобы обеспечить устойчивость мировых рынков.

В настоящий момент евро представляет собой вторую по значимости мировую валюту после доллара США, а в некоторых областях, например, на рынке облигаций, даже превосходит доллар. Это обеспечивает более сильную позицию Европейского Союза в мире.

Осуществляется поддержка международной торговли.

Благодаря своей доступности и экономическому потенциалу, а также доверию к себе, евро все чаще используется при совершении международных торговых операций. Это позволяет предприятиям в зоне евро производить и принимать платежи в евро, снижая тем самым риск убытков вследствие колебаний курсов мировых валют и облегчая торговлю для наших партнеров, которые могут использовать единую валюту во всей зоне евро.

Рис 1.7 - Причины выигрыша европейской экономики

ЧАСТЬ ВТОРАЯ. Решение задач

.1 Задача 1

Необходимо определить среднюю реальную стоимость привлечённых ресурсов банка.

Годовой уровень инфляции (τ) = 10%

Таблица1.1 - исходные данные

Под средней реальной стоимостью привлечённых ресурсов понимается средняя реальная доходность по депозитам.

В условиях инфляции реальная стоимость каждого вида привлеченных ресурсов находится из следующего выражения:

,

гдеτ- уровень инфляции за год, десятичная дробь;

γ - норма обязательного резервирования;

iрын - рыночная процентная ставка по отдельным видам привлеченных ресурсов;

iреал - реальная процентная ставка по отдельным видам привлеченных ресурсов (реальная стоимость привлеченных ресурсов).

Отсюда:

Теперь найдем процентную ставку по отдельным видам привлеченных ресурсов физических лиц и юридических лиц. Результаты представим в виде таблицы:

Таблица1.2 - реальная стоимость привлеченных ресурсов

Среднюю реальную процентную ставку можно посчитать по формуле:

,

где ik- реальная ставка по k-му виду ресурса,

dk - доля этого ресурса в общей структуре привлечённых ресурсов банка.

Иными словами реальные ставки взвешиваются по удельному весу соответствующих видов ресурсов. Используя таблицу 2, посчитаем :

Iреал = -0,077 * 0,2 + -0,076 * 0,25 + -0,062 * 0,1 + -0,061 * 0,25 + -0,043 * 0,1 + -0,042 * 0,05 + 0,033 * 0,05 = -0,0606

Отрицательная величина средней реальной стоимости привлеченных средств показывает, что банк привлек ресурсы по ставке, которая ниже инфляции. Это значит, что вкладывать деньги в банк выгодно.

2.2 Задача 2

Необходимо определить ориентировочный уровень ссудного процента на первый квартал с учётом следующих исходных данных:

Таблица 2.1 - исходные данные

В условиях инфляции реальная стоимость каждого вида привлеченных ресурсов находится из следующего выражения: .

В нашей задаче мы находим  без учета инфляции, тогда расчетная формула примет вид: .

Рассчитаем реальный уровень депозитного процента по месяцам с учетом нормы обязательного резервирования:

Таблица 2.2 - расчет

. Рассчитаем средний реальный уровень депозитного процента в первом квартале (по формуле средневзвешенной, где в качестве весов приняты объемы депозитов по месяцам):

Iреал = ((9,74*21,4+10,26*20,7+13,68*23,6)/(9,74+10,26+13,68)) = 11,32 %

. Рассчитаем реальную цену кредитных ресурсов по формуле средневзвешенной (с учетом реальной цены и удельного веса МБК, срочных депозитов и счетов до востребования):

Iкр= 0,25*0,175+0,35*0,1132+0,4*0,015 = 8,937 %

4. Определим ориентировочный процент по ссудным операциям (с учетом средней реальной цены ресурсов, минимальной доходной маржи () и уровня прибыльности ссудных операций ()):

Iссуд=0,08937+0,16+0,035 = 14,037 %

2.3 Задача 3

Определить:

1)   ставку процентов при выдаче ссуды;

2)   коэффициент наращения;

3)   индекс инфляции;

4)   погашаемую сумму с учетом инфляции;

5)   погашаемую сумму с учетом ее покупательной способности (без учета инфляции).

при двух условиях:

1)   проценты начисляются один раз в год по простой ставке;

2)   проценты начисляются ежеквартально с капитализацией.

Исходные данные:

Таблица 3.1 - исходные данные

.Рассчитаем годовую ставку процентов при выдаче ссуды:

 = ((1+8*(0,04))*(1+(0,07))^(8)-1)/8 = 15,9 %

.рассчитаем коэффициент наращения

1+0,159*8 = 2,272

.Рассчитаем индекс инфляции:

Iτ = (1 + τг)n=(1+(0,07))^(8) = 1,718

         Определим погашаемую сумму номинально:

Сумма = сумма ссуды*срок*процентную ставку =12*0,159*8+12 = 27,264 млн. руб.

         Покупательная способность погашаемой суммы определяется по формуле

.1      Проценты начисляются один раз в год по простой ставке:

Sпок. спос.= 15,8427,264/1,718 = 15,87 %

.2      Проценты начисляются ежеквартально с капитализацией:

Sпок. спос.= 12*(1+0,03975)^(8*4) = 41,774 %

Сравнивая два метода начисления процентов - без капитализации и с капитализацией, установили, что наращение погашаемой суммы происходит быстрее при втором методе.

2.4 Задача 4

Данное задание предполагает провести анализ структуры и сроков платежей по активам и пассивам с помощью измерения ГЭПа, определить степень процентного риска. Расчётные данные представлены в таблице 4.

Таблица 4.1 - исходные данные

Для измерения степени процентного риска, связанного с проведением активных и пассивных операций, можно применить следующие показатели:

а) степень процентного риска:

,

где  и  - средние сроки платежей (получения или уплаты), взвешенные по активам и пассивам:

(39*1+44*30+49*60+59*91+49*182+39*365)/279 = 118дней,

(34*1+49*30+39*60+39*91+59*182+39*365)/259 = 125 дней,

118-125 = -7 дней

Это значит, что средний срок платежей к получению по выданным кредитам (процентные ставки по которым чувствительны к изменению рыночной ставки) на 7 дней меньше среднего срока выплат по аналогичным депозитам. Для анализа полученных данных необходимо рассчитать:

б) интегральный показатель различия:

118/125 = 0,944

Понятно, что если степень процентного риска отрицательна, то и интегральный показатель различия меньше единицы. Это говорит о том, что банку платят по свои обязательствам раньше, чем платит сам банк.

2.5 Задача 5

Исходные данные:

Таблица 5.1 - исходные данные

Требуется провести ГЭП -анализ изменения чистого процентного дохода (ЧПД) банка.

. Определим фактическую средневзвешенную ставку по активам банка:

0,533*16+0,248*20+0,219*0 = 13,5

. Определим фактическую средневзвешенную ставку по обязательствам банка:

0,375*14+0,095*15+0,159*0+0,371*0 = 6,7 %

. Теперь определим фактический чистый процентный доход в относительном выражении:

13,5-6,7 = 6,8 %

В абсолютном выражении:

процентные доходы (ПД) = 0,16*8400+0,2*3900 = 2124 млн. руб.

процентные расходы (ПР) = 0,14*5900+0,15*1500 = 1051 млн. руб.,

2124-1051 = 1073 млн. р.

. Определим чистую процентную маржу (ЧПМ):

ЧПМ факт = ЧПД/Доходные активы = (1073/(8400+3900))*100 = 8,72 %

. ГЭП = АЧП - ПЧП = 8400-5900 = 2500 млн. руб.

. Рассчитаем ЧПД и ЧПМ при изменившейся на 2% ставке по чувствительным активам и пассивам:

0,14*8400+0,2*3900 = 1956 млн. руб.;

0,12*5900+0,15*1500 = 933 млн. руб.;

1956-933 = 1023 млн. руб.;

(1023/(8400+3900))*100 = 8,32 %;

. Рассчитаем изменение ЧПД двумя способами:

) 2500*-0,02 = -50 млн. р.;

) 1023-1073 = -50 млн. р.

. Рассчитаем темп прироста ЧПМ:

(2500/(8400+3900))*(-0,02*(0,0872)) = -0,04 %;

Итак, финансовые значения показателей ухудшились, так как банк выбрал неправильную политику ГЭПа или неправильно определил изменение процентной ставки.

.        Как видно из вычислений при уменьшении процентной ставки ЧПМ и ЧПД также уменьшились: ЧПМ уменьшилась в относительном выражении на 0,04%; ЧПД уменьшился в абсолютном выражении на 50 млн.руб. Можно сказать, что банк неверно спрогнозировал изменение процентной ставки

.        Теперь попробуем скорректировать баланс за счет структуры актива, при которой ГЭП=0. При нулевомГЭПе банк может полностью исключить риски потери средств. Если мы уменьшим чувствительные активы на 2500 млн.руб. и вложим их в активы с фиксированной процентной ставкой, тогда получим нулевое значение ГЭПа.

.        Рассчитаем ЧПД И ЧПМ после корректировки с учетом фактических процентных ставок и с учетом изменения процентных ставок. Вычисления представим в виде таблицы:

Таблица 5.2 - расчетная таблица

12.    При нулевомГЭПе изменение рыночных процентных ставок никак не влияет на процентную маржу банка. Он не получил дополнительного дохода, но и избежал риска.

2.6 Задача 6

Необходимо определить влияние факторов на отклонение от плана величины доходов способом «разниц» (методом подстановок) и резервы увеличения дохода.

Полученные результаты представлены в таблице:

Таблица 6.1 - исходные данные

Влияние факторов на изменение доходов по краткосрочным кредитам:

·        Общее увеличение доходов (млн руб.):

554 - 530 = 24

·        Влияние изменения суммы выданных кредитов на изменение доходов:

(3320-3030)*0,1749 = 50,721 млн. руб.

т.к. i - качественный фактор, его необходимо оставить на базовом (плановом) уровне.

·        Влияние изменения средней %-й ставки на изменение доходов:

(16,69-17,49)/100*3320 = -26,56 млн. руб.

·        Баланс факторов: 50,721 - 26,56 = 24,161 млн. руб.

Влияние факторов на изменение доходов по долгосрочным кредитам:

·        Общее увеличение доходов (млн. руб.):

174,34-250 = -75,66

Влияние изменения суммы выданных кредитов на изменение доходов:

(1495-1390)*17,99/100 = 18,89 млн. руб.

Влияние изменения средней процентной ставки на изменение доходов:

(11,66-17,99)/100*1495 = -94,63 млн. руб.

Баланс факторов:

18,89+-94,63= -75,74 млн. руб.

Резерв увеличения доходов по краткосрочным и долгосрочным кредитам составляют-26,73 и -94,63 млн. руб. соответственно.

2.7 Задача 7

Необходимо определить влияние факторов на отклонение от плана величины расходов способом «разниц» (методом подстановок) и резервы снижения расходов.

Таблица 7.1 - исходные данные

) Общее увеличение платы за кредитные ресурсы:

= 163,2-138,6 = 24,6 млн. руб.

) Рассчитаем влияние изменения объёма ресурсов:

=(2040-2200)*0,063 = -10,08 млн. руб.

) Рассчитаем влияние изменения средней процентной ставки:

= (0,08-0,063)*2040 = 34,68 млн. руб.

) Рассчитаем баланс факторов:

= 34,68+-10,08 = 24,6 млн. руб.

Резервов снижения расходов не выявлено, потому что процентная ставка не играет отрицательной роли.

2.8 Задача 8

В данном задании необходимо рассчитать все обязательные нормативы банков, разработанные ЦБ. Исходные данные представлены в таблице 8.1:

Таблица 8.1 - исходные данные

Пользуясь инструкцией ЦБРФ об обязательных нормативах банков от 16 января 2004 г. № 110-И рассчитаем обязательные нормативы.

Определим капитал банка. Для этого из основного и дополнительного капитала вычтем показатели, уменьшающие сумму основного и дополнительного капитала.

,

где ОК, ДК и ПУС соответствуют показателям № 1,2 и 3 соответственно в таблице 8.1.

К = 1133908+310788-29380 = 1415316 тыс. руб.

Банк оказался достаточно крупным.

Теперь определим активы, взвешенные по степени риска, т.е. каждую группу активов взвесим по % риска (4, 5, 6, 7, 8).

В соответствии с инструкцией коэффициент риска для первой группы активов = 0%, 2-ой - 10%, 3-ей - 20%, 4-й -50%, 5-й - 100%.

·        Норматив достаточности капитала (H1)

крв, крс и рр - соответствуют строчкам 9,10, 11 в приведённой выше таблице. K - собственный капитал банка (СК).

Н1 = (1415316/4714315)*100 = 30,02 %

Минимальное значение данного норматива для банка с УК более 5 млн. евро -10%. Данный банк соответствует. H1 регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств банка, необходимых для покрытия кредитного и рыночного рисков (10 (11) % от знаменателя). Очень важный показатель. Он определяет зависимость размера капитала банка от совокупной величины риска его активных операций.

·        Нормативы ликвидности

Статья 3.1. инструкции гласит: в целях контроля за состоянием ликвидности банка, то есть его способности обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов, устанавливаются нормативы мгновенной (H2), текущей (Н3,30 дней), долгосрочной (H4, > 1года) ликвидности, которые регулируют (ограничивают) риски потери банком ликвидности и определяются как отношение между активами и пассивами с учётом сроков, сумм и типов активов и пассивов, других факторов.

Н2 = (41600/192290)*100 = 21,63 %

Н3 = (2820000/5180980)*100 = 54,43 %

Н4 = (1040400/(1415316+485180))*100 = 54,74 %

·        Максимальный размер риска на одного заёмщика или группу связанных заёмщиков (H6)

Как известно, для снижения рисков необходимо диверсифицировать вложения. Слишком рискованно отдавать все деньги одному заёмщику, так как вероятность того, что он окажется неплатёжеспособным в n раз выше, чем, если бы эти средства были разделены среди n заёмщиков. Подобный риск и регулирует норматив H6. Максимальное значение 25%

Н6 = (345398/1415316)*100 = 24,4 %

·        Максимальный размер крупных кредитных рисков (H7)

По природе сходен с нормативом H6. Нельзя большое количество средств вкладывать в «одну корзину» - это слишком рискованно.

Н7 = 21*(44900/1415316)*100 = 66,62 %

·        Максимальный размер кредитов, банковских гарантий поручительств, предоставленный банком своим участникам (акционерам) (H9.1)

Н9.1 = 6590*(5/1415316)*100 = 2,33 %

Подобный норматив имеет место быть, по-видимому, прежде всего потому, что собственники банка могут пользоваться некоторыми льготами и риск невозврата кредита по подобным лицам много выше.

Совокупная величина риска по инсайдерам банка (H10.1)

Норматив сходен с Н9.1. Максимальное значение 3%

Н10.1 = (6300/1415316)*100 = 0,45 %

·        Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (H12)

Норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юридических лиц (H12) регулирует (ограничивает) совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к собственным средствам (капиталу) банка.

Н12 = ((151900*21)/1415316)*100 = 225,38 %

Норматив Pо = привлеченные средства * средневзвешенную норму обязательного резервирования

Ро = 11319000*0,06 = 679140 млн. руб.

Обобщающая информация по всем нормативам приведена в таблице8.2

Таблица 8.2 - обобщающая таблица по всем нормативам

2.9 Задача 9

Покупатель приобрел видеотехнику, оплатив часть ее стоимости сразу, а на оставшуюся сумму получив кредит на несколько месяцев под простую процентную ставку. Кредит погашается ежемесячными платежами. Составить план погашения кредита двумя способами:

1)  используя правило «78», т. е. при условии, что ежемесячные платежи одинаковы;

2)      основной долг выплачивается равными суммами, а проценты начисляются на остаток задолженности.

Исходные данные приведены в таблице 9

Таблица 9.1 - исходные данные

) Определим сумму кредита на покупку видеотехники: P=49*(1-0.2)=39,2

План погашения кредита с использованием правила «78» представлен в таблице 9.1.

Таблица 9.2 - план погашения кредита с использованием правила 78

) План погашения кредита вторым способом представлен в виде таблицы9.2

Таблица 9.2 - план погашения кредита вторым способом

Согласно данному методу, основной долг выплачивается равными суммами, а проценты начисляются на остаток задолженности.

Проанализировав полученные результаты, можно сказать, что по первому способу погашения кредита заемщик заплатит больше сумму кредита, чем по второму способу погашения. Следовательно, погашение кредита по первой схеме более выгодно банку, а по второй - заемщику.

ЧАСТЬ ТРЕТЬЯ. Анализ финансовой деятельности ОАО Банк конверсии «Снежинский»

Анализ финансовой деятельности банка будем проводить на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на 01.01.12г.

Таблица 3.1 - Бухгалтерский балансОАО Банк конверсии «Снежинский»

Таблица 3.2 - Отчет о прибылях и убыткахОАО Банк конверсии «Снежинский»

3.1 Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ заключается в сравнении значений за отчетную дату и соответствующую дату, предыдущего года по строкам отчета. Сравнение производиться как в абсолютном, так и в относительном значении.

Рассмотрим сравнительные показатели бухгалтерского баланса:

Таблица 3.3 - Сравнительные показатели бухгалтерского баланса

Видно, что у банка значительно сокращались некоторые статьи активов: денежные средства, Средства кредитных организаций в Центральном банке Российской Федерации, Чистые вложения в ценные бумаги, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток. Но, с другой стороны, увеличивался показатель прочих активов и обязательных резервов и основных средств. Были серьезно сокращены выпущенные долговые обязательства, но повышены резервы на возможные потери.

Можно наблюдать, что банк не вкладывал средства во что то, приносящее доход. Это вызывает серьезные опасения насчет судьбы этого банка.

Рассмотрим сравнительные показатели отчета о прибылях и убытках:

Таблица 3.4 - Сравнительные показатели отчета о прибылях и убытках:

Видно падение процентных доходов и рост операционных. Очевидно, это связано со спецификой деятельность данного банка. В целом, происходил рост прибыли, так что первоначальное предположение о проблемах банка становится сомнительным.

3.2 Вертикальный анализ

Вертикальный анализ представляет собой анализ структуры. Итак, проведем анализ структуры бухгалтерского баланса ЗАО Банк конверсии «Снежинский».

Данные по структуре баланса банка представлены в следующей таблице:

Таблица 3.5 - Структура баланса банка.

Серьезных изменений структуры не происходило, кроме некоторого уменьшения значения тех статей, которые относятся к кредитным операциям.

3.3 Коэффициентный анализ

В условиях финансового кризиса особо остро встает вопрос о надежности банка. Поэтому будет целесообразно рассчитать ряд коэффициентов надежности для ЗАО Банк конверсии «Снежинский».

Рассчитаем следующие коэффициенты надежности:

1.      Генеральный коэффициент надежности

К1 = Капитал (К) / Работающие активы                                      (3.1)

Работающие активы (РА) - это сумма чистой ссудной задолженности, средств в кредитных организациях, чистых вложений в ценные бумаги, имеющихся в наличии для продажи, и оцениваемых по справедливой цене через прибыль или убыток.

К= УК + ПФ (Прочие фонды) + Прибыль                                            (3.2)

Прочие фонды (ПФ) - это сумма резервов по сомнительным долгам и нераспределенной прибыли прошлых лет.

ПФ = 894 252

УК = 20000

П = 58 751

К = 973 003

РА = 6 096 932

К1 = 973003 / 6096932 = 0,16

Такой маленький коэффициент говорит о том, что риски банка довольно велики, и существует опасность банкротства при возрастании невозвратных кредитов.

2.      Коэффициент мгновенной ликвидности

К2 = Ликвидные активы / Обязательства до востребования                (3.3)

Показывает, насколько активно использует банк клиентские деньги <#"648184.files/image052.gif">                                  (3.7)

К6 = 973003 / 20000 = 48,65

Такое большое значение К6 обусловлено ничтожным значением уставного капитала.

Рассчитаем текущий индекс надежности N, который является стандартной рейтинговой оценкой банка.

= ((К1/1)/45+(К2/1)/20+(К3/3)/10+(К4/1)/15+(К5/1)/15+(К6/3)/5)*100%=0,16 * 45 + 1,09 * 20 + 1,21 * 10/3 + 1,11 * 15 + 0,25 * 5 + 48,65/3*5 = 132,02 %

Очевидно, что огромный вклад в значение текущего индекса надежности было вложено коэффициентом К6, за счет относительно очень маленького размера уставного капитала. Но, формально, по данной методике, значение определяет банк как надежный.

Заключение

Появление ЕВРО - важная часть в развитии мировой политики и экономики, лежащий в основе новой европейской валюты. Экономический и валютный союз членов ЕС представляет собой высшую форму международной экономической интеграции, итог почти полувекового процесса интеграционного строительства в Западной Европе. Впервые за последние полвека на мировых валютных и финансовых рынках появилась реальная альтернатива доллару США.

Внутри Европейского Союза достигнут высокий уровень экономической и политической интеграции. Валюты государств-членов ЕС по сравнению с валютами большинства стран мира относительно сильны и стабильны. В последние годы произошло заметное сближение основных макроэкономических показателей стран-участниц ЭВС, достигнуты реальные успехи в обеспечении стабильности цен, оздоровлении государственных финансов, снижении долгосрочных процентных ставок, стабилизации обменных курсов национальных валют. ЕВРО опирается на единую денежно-кредитную и валютную политику, которая полностью передана в ведение наднационального Европейского центрального банка и Совета ЕС. Высшим приоритетом политики ЭВС объявлена борьба с инфляцией, что составляет важнейшее условие стабильности единой валюты.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1) Т. Д. Валовая, И. Д. Иванов, В. П. Колесов «Новая единая европейская валюта евро» - М.: Финансы и статистика, 1998.

) В. И. Колесников, Б. А. Еремин, Л. П. Давиденко, Е. В. Пухтенкова «Единая европейская валюта (евро): механизм образования и функционирования» - Изд. СПбГУЭФ, 1999.

) Ершов, Михаил Владимирович. Валютно-финансовые механизмы в современном мире - М.: Экономика, 2000.

) Журнал «Вопросы экономики» № 1 1999, стр. 51 - 63.

) Журнал «Маркетинг» №1 2002, стр. 15 - 19.

) Журнал «Международная жизнь» № 2 2002, стр. 84 - 89.

) Журнал «Деньги и кредит» № 3 2002, стр. 56 - 62.

) Журнал «Банковское дело» № 10 2002, стр. 16 - 17.

) Журнал «Рынок ценных бумаг» № 16 2002, стр. 17 - 19.

) Журнал «Рынок ценных бумаг» № 13 2003, стр. 25 - 30.

) Журнал «Мировая экономика и международные отношения» № 5 2003, стр. 26 - 34.

) Бюллетень иностранной коммерческой информации № 94 2003, стр. 1 -3.

) Журнал «Европа» № 1 2003, стр. 22 - 23.

) Журнал «Эксперт» № 4 2003, стр. 50.

) Журнал «Эксперт» № 18 2003, стр. 42 - 44.

) Журнал «Эксперт» № 31 2003, стр. 42 - 44.