Оценка ликвидности
предприятия
|
Анализ ликвидности баланса
|
|
Расчет финансовых
коэффициентов платежеспособности и ликвидности
|
|
Анализ движения денежных
средств
|
Рис. 1.2 Направления проведения оценки ликвидности предприятия
Анализ ликвидности баланса на основе абсолютных показателей заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и
расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву,
сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания
сроков.
В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в
денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
А-1 - Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных
средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
А-2 - Быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и
дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев. Ликвидность
этой группы текущих активов зависит от своевременности отгрузки продукции,
оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в
банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности
покупателей, форм расчетов и других факторов.
А-3 - Медленно реализуемые активы - производственные запасы и
незавершенное производство, так как понадобится большой срок для превращения их
в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
А-4 - Трудно реализуемые активы - основные средства, нематериальные активы,
долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П-1 - Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская
задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили.
П-2 - Среднесрочные обязательства - краткосрочные кредиты банка и заемные
средства.
П-3 - Долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы.
П-4 - Собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в
распоряжении предприятия.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и
четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление
итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит
"балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический
смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия
финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень
обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами (табл. 1.).
Таблица 1.1 Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности
№ п/п
|
Наименование показателя
|
Расчетная формула
|
Экономическое содержание
|
1
|
Показатель общей
платежеспособности (Копл)
|
Копл =(ВА + ОА) / ЗК
|
Рассчитывается для оценки
общей платежеспособности. В общем случае нормальными считаются значения этого
показателя, находящиеся в пределах 2.
|
2
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал)
|
Кал = (ДС+КФВ)/КО
|
Показывает, какую часть
краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.
Значение коэффициента признается достаточным 0.2 - 0.25. Если предприятие в
текущий момент может на 20 - 25 % погасить все свои долги, то его
платежеспособность считается нормальной.
|
3
|
Коэффициент промежуточной
ликвидности (Кпл)
|
Кпл = (ДС+ КФВ+ ДЗкс)/КО
|
Коэффициент промежуточной
ликвидности Кпп (промежуточный коэффициент покрытия) определяется
как отношение ликвидных средств первых двух групп (денежных средств, ценных
бумаг и дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.
Нормативное ограничение составляет от 0.7 до 1.
|
4
|
Коэффициент ликвидности
запасов (Клз)
|
Клз = З/КО
|
Коэффициент показывает,
какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет
материальных запасов предприятия
|
5
|
Коэффициент текущей
ликвидности Кпо (коэффициент покрытия долгов)
|
Кпо = (ДС + КФВ
+ДЗдс+ДЗкс+З): КО
|
Коэффициент представляет
собой отношение всех текущих активов, включая запасы и незавершенное
производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. В общем случае
нормальными считаются значения показателя, находящиеся в пределах 2.
|
|
|
|
|
|
Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие
установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их плановые или
фактические значения, полученные расчетным путем, с принятыми критериями, можно
осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности
предприятия. Однако необходимо отметить, присущие данным показателям
недостатки:
формулы расчета используемых коэффициентов и рекомендуемые
границы изменения этих показателей не являются бесспорными;
учетная политика - по методу отгрузки или по методу оплаты -
оказывает существенное влияние на величину этих показателей;
данные показатели не увязываются с очень важным для предприятия показателем
- добавленной стоимостью;
расчет показателей на начало и конец отчетного периода и
выявление их отклонений от нормативных значений еще не раскрывает механизма
достижения самих нормативных значений;
оценка платежеспособности предприятия только на начало и только
на конец отчетного периода не дает представления о работе предприятия за весь
отчетный период.
По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что целью внутреннего
анализа ликвидности предприятия является обеспечение планомерного поступления
денежных средств и достижение оптимального соотношения собственных и заемных
средств, целью внешнего - установление выгодности вложения средств в данное
предприятие. Задачами анализа являются выявление резервов и устранение
недостатков финансово - хозяйственной деятельности. Детальная характеристика
уровня ликвидности предприятия осуществляется с помощью расчета аналитических
коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Однако сфера
применения и аналитические возможности данных коэффициентов значительно уже,
чем принято считать. Главные достоинства коэффициентов - простота и наглядность
расчета - могут обернуться их недостатком - поверхностностью выводов, если весь
анализ платежеспособности будет сведен к определению значений коэффициентов
ликвидности. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности
достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического
бухгалтерского учета. При этом расчет показателей ликвидности следует
рассматривать как начальный этап анализа платежеспособности.
2. Анализ ликвидности предприятия на примере ООО «Мария»
.1
Организационно-экономическая характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью «Мария» создано 15 января 2000
г. Юридический адрес предприятия - г. Тюмень, ул. Урицкого, д. 70. Правовое
положение ООО «Мария», порядок его реорганизации и ликвидации, а также права и
обязанности участников определяются Гражданским кодексом РФ, Федеральным
законом «Об обществах с ограниченной ответственностью, прочими федеральными
законами и правовыми актами РФ, а также Уставом.
Целью деятельности общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров
народного потребления. Предметом деятельности ООО «Мария» является
крупнооптовая и мелкооптовая торговля продуктами питания. Данный вид
деятельности осуществляется в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых
определяется специальными федеральными законами, общество может заниматься
только при получении специального разрешения (лицензии).
Органами управления ООО «Мария» являются: общее собрание участников,
Совет директоров и единоличный исполнительный орган (Генеральный Директор).
Общество имеет ревизора. Общее собрание участников является высшим органом
управления ООО «Мария». К его компетенции относятся такие вопросы, как внесение
изменений и дополнений в Устав, утверждение годовых отчетов, избрание и
утверждение ревизора и аудитора, принятие решения о совершении крупных сделок и
др.
Организационная структура строится на основе выделения различных
составляющих. На рисунке 2.1 приведена схема построения организационной
структуры ООО «Мария», основанная на реализации необходимых функций.
Организационная структура фирмы - линейно-функциональная. В условиях ООО
«Мария» линейно-функциональная организационная структура позволяет соблюсти
принцип единоначалия, способствует быстроте реакции в ответ на прямые указания.
Налицо ясно выраженная ответственность и единство распорядительства.
Рис. 2.1. Организационная структура ООО «Мария»
Основные технико-экономические показатели, характеризующие хозяйственную
деятельность ООО «Мария» в 2005-2007 г.г, приведены в табл. 2.2.
Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной
деятельности ООО «Мария» увеличивается. Объем продажи товаров в 2010 г.
увеличился по сравнению с прошлым годом на 6193 тыс. руб., или на 13.59 %.
Увеличилась как прибыль от продажи товаров (на 6695 тыс. руб., или на 163.53
%), так и чистая прибыль (на 4463 тыс. руб., или на 137.28 %). Рентабельность
продаж также имеет тенденцию к росту - с 5.73 % в 2008 г. до 20.84 % в 2010 г.
Рентабельность организации в 2010 г. составила 14.90 %, что на 7.77 процентных
пункта выше, чем в прошлом году. Затраты на 1 рубль продаж снизились с 0.91
руб. в 2005 году до 0.79 руб. в 2010 г.
Среднегодовая стоимость имущества в 2010 г. составила 37581 тыс. руб.,
что на 5292 тыс. руб. (на 16.39 %) больше аналогичного показателя 2009 года и
на 8064 тыс. руб. (на 27.32 %) больше значения 2008 г.
Таблица 2.1 Основные технико-экономические показатели деятельности ООО
«Мария» за 2008-2010 г.г., тыс. руб.
Показатели
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
2009 г. к 2008 г.
|
2010 г. к 2008 г.
|
2010 г. к 209 г.
|
|
|
|
|
Абс. Изм., +/-, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Абс. Изм., +/-, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
Абс. Изм., +/-, тыс. руб.
|
Темп роста, %
|
1.Объем реализации товаров
|
37858
|
45568
|
51761
|
+7710
|
120.37
|
+13903
|
136.72
|
+6193
|
113.59
|
2.Себестоимость товаров
|
35690
|
41474
|
40972
|
+5784
|
116.21
|
+5282
|
114.80
|
-502
|
98.79
|
3. Прибыль от реализации
товаров
|
2168
|
4094
|
10789
|
+1926
|
188.84
|
+8621
|
497.65
|
+6695
|
263.53
|
4. Чистая прибыль
|
691
|
3251
|
7714
|
+2560
|
470.48
|
+7023
|
1116.35
|
+4463
|
237.28
|
5.Затраты на 1 руб. объема
реализации, руб.
|
0.94
|
0.91
|
0.79
|
-0.03
|
96.81
|
-0.15
|
84.04
|
-0.12
|
86.81
|
6.Рентабельность продаж, %
|
5.73
|
8.98
|
20.84
|
+3.25
|
156.72
|
+15.11
|
363.70
|
+11.86
|
232.07
|
7.Рентабельность
организации, %
|
1.83
|
7.13
|
14.90
|
+5.30
|
389.62
|
+13.07
|
814.21
|
+7.77
|
208.98
|
8.Среднегодовая стоимость
имущества
|
29517
|
32289
|
37581
|
+2772
|
109.39
|
+8064
|
127.32
|
+5292
|
116.39
|
9.Среднегодовая стоимость
основных средств
|
10089
|
10694
|
9181
|
+605
|
106.00
|
-908
|
91.00
|
+1513
|
85.85
|
10.Среднегодовая стоимость
оборотных активов
|
17215
|
20128
|
27037
|
+2913
|
116.92
|
+9822
|
157.05
|
+6909
|
134.33
|
11. Рентабельность активов,
%
|
2.34
|
10.07
|
20.53
|
+7.73
|
430.34
|
+18.19
|
877.35
|
+10.46
|
203.87
|
12. Фондоотдача, руб.
|
3.75
|
4.26
|
5.64
|
+0.51
|
113.60
|
+1.89
|
150.40
|
+1.38
|
132.39
|
13. Коэффициент
оборачиваемости оборотного капитала
|
2.20
|
2.26
|
1.91
|
+0.06
|
102.73
|
-0.29
|
86.82
|
-0.35
|
84.51
|
14. Период оборачиваемости
оборотного капитала, дни
|
165.91
|
161.50
|
191.10
|
-4.41
|
97.34
|
+25.19
|
115.18
|
+29.6
|
118.33
|
15.Среднегодовая стоимость
собственного капитала
|
26372
|
27256
|
31792
|
+884
|
103.35
|
+5420
|
120.55
|
+4536
|
116.64
|
16.Среднесписочная
численность персонала
|
68
|
70
|
63
|
-2
|
102.94
|
-5
|
92.64
|
-7
|
90.0
|
17. Выработка на 1
работающего
|
556.74
|
650.97
|
821.60
|
+94.23
|
116.93
|
+264.86
|
147.57
|
+170.63
|
126.21
|
18.Среднемесячная
заработная плата одного работника, руб.
|
7514
|
8871
|
9573
|
+1357
|
118.06
|
+2059
|
127.40
|
+702
|
107.91
|
19. Капиталовооруженность
персонала
|
434.1
|
461.3
|
596.5
|
+27.2
|
106.3
|
+162.4
|
137.4
|
+135.2
|
129.3
|
Среднегодовая стоимость основных средств в 2010 г. снизилась по сравнению
с прошлым годом на 1513 тыс. руб. (на 14.15 %) и по сравнению с 2008 г. - на
908 тыс. руб. (на 9.00 %). Снижение стоимости основных средств произошло по
причине их износа. Среднегодовая стоимость оборотных активов увеличивается, что
свидетельствует о росте мобильности имущества ООО «Мария» и оценивается
положительно. В 2010 г. стоимость оборотных активов составила 27037 тыс. руб.,
что больше аналогичного показателя прошлого года на 6909 тыс. руб., или на
34.33 %.
Стоимость собственного капитала ООО «Мария» также имеет тенденцию к
росту. В 2010 г. данный показатель составил 31792 тыс. руб., увеличившись по
сравнению с прошлым годом на 4536 тыс. руб. (на 16.64 %). Темп роста
собственного капитала незначительно превышает темп роста всего капитала ООО
«Мария», что свидетельствует об укреплении финансового состояния анализируемого
предприятия и оценивается положительно. Эффективность использования имущества
предприятия повышается. Так, рентабельность активов увеличилась с 2.34 % в 2008
г. до 20.53 % в 2010 г. Фондоотдача в 2010 г. составила 5.64 руб., что на 1.38
руб. (на 32.39 %) больше, чем в прошлом году. Отрицательной оценки заслуживает
замедление оборачиваемости оборотного капитала. Период его оборачиваемости в
2010г. увеличился по сравнению с прошлым годом на 29.6 дней и составил 191.10
дней.
Среднесписочная численность персонала ООО «Мария» снизилась с 70 чел. в
2009 г. до 63 чел. в 2010 г. Производительность труда в 2010 г. по сравнению с
прошлым годом увеличилась на 170.63 тыс. руб. в расчете на одного работающего
(на 26.21 %). Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на
7.91 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты
труда на предприятии.
По итогам анализа можно сделать вывод, что ООО «Мария» - относительно
крупное предприятие, оно развивается и расширяется. Это подтверждается ростом
рентабельности, производительности труда, увеличением стоимости имущества и
собственного капитала. Актуальными проблемами для ООО «Мария» в настоящее время
является замедление оборачиваемости капитала и существенный износ основных
производственных фондов.
.2 Оценка
ликвидности на основе абсолютных показателей
С целью предварительной оценки ликвидности ООО «Мария» необходимо
провести анализ показателей баланса за 2010 г. Анализ начнем с оценки структуры
и динамики активов ООО «Мария» (таблица 2.2).
Таблица 2.2 Структура и динамика активов ООО «Мария» тыс. руб.
Показатели
|
На 01.01.2010 г.
|
На 31.12.2010 г.
|
Изменение за год
|
|
Сумма, тыс.руб.
|
Уд. вес, %
|
Сумма, тыс.руб.
|
Уд. вес, %
|
темп роста, %
|
Основные средства
|
10994
|
31.3
|
7367
|
18.3
|
-3627
|
67.0
|
Незавершенное строительство
|
1228
|
3.5
|
1219
|
3.1
|
-9
|
99.3
|
Долгосрочные финансовые
вложения
|
24
|
0.1
|
24
|
0.1
|
-
|
100.0
|
Отложенные налоговые активы
|
12
|
0.1
|
219
|
0.5
|
+207
|
1825.0
|
Итого внеоборотных активов
|
12258
|
35.0
|
8829
|
22.0
|
-3429
|
72.0
|
Запасы
|
11091
|
31.7
|
11665
|
29.1
|
+574
|
105.2
|
в том числе: сырье,
материалы и другие аналогичные ценности
|
25
|
0.1
|
32
|
0.1
|
+7
|
128.0
|
товары для перепродажи
|
10778
|
30.8
|
11238
|
28.0
|
+460
|
104.3
|
расходы будущих периодов
|
288
|
0.8
|
395
|
0.9
|
+107
|
137.2
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
12
|
0.1
|
1
|
0.1
|
-11
|
8.3
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
|
1068
|
3.0
|
1171
|
2.8
|
+103
|
109.6
|
Дебиторская задолженность
(платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
|
238
|
0.7
|
563
|
1.4
|
+325
|
236.6
|
Денежные средства
|
10344
|
29.5
|
17921
|
44.6
|
+7577
|
173.3
|
Итого оборотных активов
|
22753
|
65.0
|
31321
|
78.0
|
+8568
|
137.7
|
Всего активов
|
35011
|
100.0
|
40150
|
100.0
|
+5139
|
114.7
|
Как видно из приведенных данных, на конец 2010 г. стоимость имущества ООО
«Мария» составила 40150 тыс. руб., что на 5139 тыс. руб. (на 14.7 %) больше
значения 2009 г. Оборотные активы по состоянию на 1 января 2011 г. составили
31321 тыс. руб. По сравнению с началом года их объем увеличился на 8568 тыс.
руб., или на 37.7 %. Внеоборотные активы на конец 2010 г. составили 8829 тыс.
руб., их размер в течение 2010 г. снизился на 3429 тыс. руб., или на 28.0 %.
Наиболее существенно в абсолютном выражении в 2010 г. увеличился такой
вид активов, как денежные средства (на 7577 тыс. руб., или на 73.3 %). Товарные
запасы на конец 2010 г. составили 11238 тыс. руб., увеличившись на 574 тыс.
руб. или на 5.2 % по сравнению с началом 2010 г. В течение 2010 г. увеличилась
как долгосрочная дебиторская задолженность (на 103 тыс. руб., или на 9.6 %),
так и краткосрочная (на 325 тыс. руб., или на 136.6 %).
В структуре активов ООО «Мария» наибольший удельный вес занимают
оборотные активы, при этом он имеет тенденцию к росту (с 65.0 % на начало 2007
г. до 78.0 % в конце 2010 г.). При этом удельный вес внеоборотных активов
снижается с 35.0 % на начало 2010 г. до 22.0 % на конец исследуемого периода.
Основную часть оборотных активов ООО «Мария» занимают денежные средства (44.6 %
активов в конце 2010 г.) и товары (28.1 % активов в конце 2010 г.). Удельный
вес краткосрочной дебиторской задолженности увеличился с 0.7 % на 1 января 2010
г. до 1.4 % на конец 2010 г.
Проанализируем структуру и динамику капитала ООО «Мария» в 2010 г.
(таблица 2.3).
Таблица 2.3 Структура и динамика капитала ООО «Мария» тыс. руб.
Показатели
|
На 01.01.2010 г.
|
На 31.12.2010 г.
|
Изменение за год
|
|
Сумма, тыс.руб.
|
Уд. вес, %
|
Сумма, тыс.руб.
|
Уд. вес, %
|
+/-, тыс. руб
|
темп роста, %
|
Уставный капитал
|
1121
|
3.2
|
1121
|
2.8
|
-
|
100.0
|
Добавочный капитал
|
17020
|
48.6
|
14110
|
35.1
|
-2910
|
82.9
|
Резервный капитал
|
78
|
0.2
|
78
|
0.2
|
-
|
100.0
|
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
|
10075
|
28.8
|
19981
|
49.8
|
+9906
|
198.3
|
Итого собственный капитал
|
28294
|
80.8
|
35290
|
87.9
|
+6996
|
124.7
|
Отложенные налоговые
обязательства
|
143
|
0.4
|
143
|
0.4
|
-
|
100.0
|
Итого долгосрочных
обязательств
|
143
|
0.4
|
143
|
0.4
|
-
|
100.0
|
Кредиторская задолженность
|
6552
|
18.7
|
4696
|
11.6
|
-1856
|
171.7
|
в том числе: поставщики и
подрядчики
|
191
|
0.5
|
180
|
0.4
|
-11
|
94.2
|
задолженность перед
персоналом организации
|
1472
|
4.2
|
1867
|
4.7
|
+395
|
126.8
|
задолженность перед
государственными внебюджетными фондами
|
456
|
1.3
|
647
|
1.6
|
+191
|
141.9
|
задолженность по налогам и
сборам
|
1111
|
3.2
|
509
|
1.2
|
-602
|
45.8
|
прочие кредиторы
|
3322
|
9.5
|
1493
|
3.7
|
-1829
|
44.9
|
Задолженность перед
участниками по выплате доходов
|
22
|
0.1
|
21
|
0.1
|
-1
|
95.5
|
Итого краткосрочных
обязательств
|
6574
|
18.8
|
4717
|
11.7
|
-1857
|
71.8
|
Всего пассивов
|
35011
|
100.0
|
40150
|
100.0
|
+5139
|
114.7
|
Как видно из табл. 2.3, капитал ООО «Мария» на конец исследуемого периода
составил 40150 тыс. руб., в течение 2010 г. он увеличился на 5139 тыс. руб.,
или на 14.7 %. Наибольший удельный вес в структуре капитала ООО «Мария»
занимает собственный капитал, он увеличился с 80.8 % в начале 2010 г. до 87.9 %
в конце года. Удельный вес краткосрочных обязательств ООО «Мария» имеет
тенденцию к снижению - с 18.8 % на начало 2010 г. до 11.7 % на конец 2007 г.
Большая часть кредиторской задолженности ООО «Мария» приходится на
задолженность персоналу. На конец 2010 г. ее размер составил 1867 тыс. руб.,
или 4.7 % всего капитала.
Краткосрочные обязательства в течение 2010 г. сократились на 1857 тыс.
руб. (на 28.2 %). Собственный капитал ООО «Мария» в течение 2010 г. увеличился
на 6996 тыс. руб. или на 24.7 % и составил 35290 тыс. руб. Следовательно,
повышается финансовая устойчивость ООО «Мария» и снижается зависимость данного
предприятия от заемного капитала.
Выясним, является ли баланс ООО «Мария» положительным:
) имущество предприятия на конец 2010 г. возросло по сравнению с
началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 % (признак положительного баланса);
) темп прироста оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем
темп прироста внеоборотных активов (-28.0 %) (признак положительного баланса);
) собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше, чем
темпы роста заемного капитала (24.7 % и (-27.8 %) соответственно) (признак
положительного баланса);
) собственные средства больше оборотных активов (признак
положительного баланса);
) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно
одинаковы (признак положительного баланса).
Как видно из вышеприведенных данных, выполняются все пять требований.
Следовательно, баланс ООО «Мария» можно назвать полностью положительным.
С целью углубленного анализа ликвидности ООО «Мария» необходимо провести
сравнение средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности
(табл. 2.4) с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени
срочности их погашения (табл. 2.5). Сгруппируем данные в табл. 2.6.
Таблица 2.4. Группировка активов ООО «Мария» по степени их ликвидности
тыс. руб.
Активы
|
На 1.01. 2008 г.
|
На 1.01. 2009 г.
|
На 1.01. 2010 г.
|
На 1.01. 2011 г.
|
Денежные средства
|
6784
|
7321
|
10344
|
17921
|
Итого по первой группе А1
|
6784
|
7321
|
10344
|
17921
|
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.
|
991
|
646
|
238
|
563
|
Итого по второй группе А2
|
991
|
646
|
238
|
563
|
Производственные запасы
|
8523
|
8452
|
11091
|
11665
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
103
|
102
|
12
|
1
|
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются после 12 мес.
|
526
|
982
|
1068
|
1171
|
Итого по третей группе А3
|
9152
|
9536
|
12171
|
12837
|
Итого текущих активов
|
16927
|
17503
|
22753
|
31321
|
Внеоборотные активы
|
12540
|
12064
|
12258
|
8829
|
Всего активов
|
29467
|
29567
|
35011
|
40150
|
Таблица 2.5 Группировка пассивов ООО «Мария» по степени срочности их
погашения тыс. руб.
Пассивы
|
На 1.01. 2008 г.
|
На 1.01. 2009 г.
|
На 1.01. 2010 г.
|
На 1.01. 2011 г.
|
Поставщики и подрядчики
|
139
|
196
|
191
|
180
|
Задолженность по оплате
труда
|
863
|
845
|
1472
|
1867
|
Задолженность перед
внебюджетными фондами
|
565
|
451
|
456
|
647
|
Задолженность по налогам и
сборам
|
309
|
383
|
1111
|
509
|
Прочие кредиторы
|
906
|
1309
|
3322
|
1493
|
Задолженность перед
участниками по выплате доходов
|
-
|
22
|
22
|
21
|
Расходы будущих периодов
|
2
|
-
|
-
|
-
|
Итого по первой группе П 1
|
2784
|
3206
|
6574
|
4717
|
157
|
143
|
143
|
143
|
Итого по третьей группе П3
|
157
|
143
|
143
|
143
|
Собственный капитал и
резервы
|
26526
|
26218
|
28294
|
35290
|
Всего пассивов
|
29467
|
29567
|
35011
|
40150
|
Таблица 2.6 Анализ ликвидности баланса ООО «Мария» тыс. руб.
Показатели
|
На 1.01. 2008
|
На 1.01. 2009
|
На 1.01. 2010
|
На 1.01. 2011
|
А1 П1 Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
|
6784 2784 +4000
|
7321 3206 +4115
|
10344 6574 +3770
|
17921 4717 +13204
|
А2 П2 Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
|
991 - +991
|
646 - +646
|
238 - +238
|
563 + +563
|
А3 П3 Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
|
9152 157 +8995
|
9536 143 +9393
|
12171 143 +12028
|
12837 143 +12694
|
А4 П4 Платежный излишек (+)
или недостаток (-)
|
12540 26526 -13986
|
12064 26218 -14154
|
12258 28294 -16036
|
8829 35290 -26461
|
Как видно из табл. 2.6, в течение всего анализируемого периода имеют
место следующие соотношения:
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 < П-4
По результатам сопоставления текущих активов ООО «Мария», сгруппированных
по степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами,
сгруппированными по степени срочности их погашения можно сделать вывод о том,
что баланс данного предприятия является абсолютно ликвидным.
Углубленный анализ ликвидности ООО «Мария» проведем на основе финансовых
коэффициентов
.3 Анализ
относительных показателей ликвидности
Проанализируем показатели ликвидности ООО «Мария» (табл. 2.7).
Таблица 2.7 Показатели ликвидности ООО «Мария» тыс. руб.
Показатель
|
Нормат. значение
|
На 1.01. 2008 г.
|
На 1.01. 2009 г.
|
2005 г., среднегодовое
значение
|
На 1.01. 2010 г.
|
2006 г., среднегодовое
значение
|
На 1.01. 2011 г.
|
2007 г., среднегодовое
значение
|
Показатель общей
платежесп-сти
|
> 2
|
29467 : 2941 = 10.019
|
29567 : 3349 = 8.829
|
9.424
|
35011 : 6717 = 5.212
|
7.021
|
40150 : 4860 = 8.261
|
6.737
|
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал)
|
> 0.2
|
6784 : 2784 = 2.437
|
7321 : 3206 = 2.284
|
2.361
|
10344 : 6574 = 1.573
|
1.929
|
17921 : 4717 = 3.799
|
2.686
|
Коэффициент промежуточной
ликвидности Кпп
|
от 0.7 до 1.
|
(6784 + 991): 2784 = 2.793
|
(7321 + 646): 3206 = 2.485
|
2.639
|
(10344 + 238): 6574 = 1.610
|
2.048
|
(17921 + 563) : 4717 =
3.919
|
2.765
|
Коэффициент ликвидности
запасов Клз
|
↑
|
8523 : 2941 = 2.898
|
8452 : 3349 = 2.524
|
2.711
|
11091 : 6717 = 1.651
|
2.088
|
11665 : 4860 = 2.400
|
2.026
|
Коэффициент текущей
ликвидности Кпо
|
>2
|
16927 : 2941 = 5.756
|
17503 : 3349 = 5.226
|
5.491
|
22753 : 6717 = 3.387
|
4.307
|
31321 : 4860 = 6.445
|
4.916
|
Как показывают расчеты, что в течение исследуемого периода значение
общего показателя платежеспособности ООО «Мария» соответствует нормативному
(более 2), однако имеется тенденция к снижению данного коэффициента (с 10.019 в
начале 2008 г. до 5.212 в конце 2009 г.). За 2011 г. показатель значительно
увеличился и составил в конце года 8.261.
Коэффициент абсолютной ликвидности означает, какую часть долга
предприятие сможет заплатить сразу, норматив коэффициента 0,2. Как видно из
расчетов, в течение всего исследуемого периода коэффициент абсолютной
ликвидности имеет значение значительно выше нормативного, при этом наблюдается
тенденция к его росту. В конце 2010 г. ООО «Мария» могло погасить сразу все
свои срочные долги, что свидетельствует о его достаточной платежеспособности.
По результатам расчетов можно сделать вывод, что значение коэффициента
промежуточной ликвидности является удовлетворительным, при этом имеется
устойчивая тенденция к росту данного показателя. При нормативном минимальном
значении 0.7 фактическое значение анализируемого показателя на конец года
составило 3.919, что свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия.
Коэффициент ликвидности запасов имеет небольшую тенденцию к снижению, что
оценивается отрицательно. Так, в 2008 г. коэффициент ликвидности материальных
запасов ООО «Мария» составил 2.711, в 2010 г. данный показатель сократился до
2.026. Однако абсолютное значение анализируемого показателя очень велико.
Предприятие может полностью рассчитаться со своими краткосрочными долгами
только за счет продажи материальных запасов.
Расчеты показывают, что в течение всего исследуемого периода значение
показателя текущей ликвидности соответствует нормативному - более 2, при этом
имеется тенденция к росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2008 г. до
6.445 в конце 2010 г.
Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти за счет
увеличения или уменьшения суммы текущих активов и текущих обязательств.
Определим, как изменился в течение отчетного периода коэффициент текущей
ликвидности за счет факторов первого порядка:
Ктл 01.01.2007 = 22753 : 6717 = 3.387
Ктл усл = А1 01.01.2008 : П1 01.01.2007 = 31321 : 6717 = 4.663
Ктл 01.01.2008 = 31321 : 4860 = 6.445
Общее изменение коэффициента текущей ликвидности составляет:
.445 - 3.387 = 3.058
в том числе за счет:
·
изменения суммы
текущих активов: 4.663 - 3.387 = + 1.276
·
снижения суммы
текущих обязательств 6.445 - 4.663 = + 1.782
Можно сделать вывод, что увеличение суммы текущих активов вызвало рост
коэффициента текущей ликвидности на 1.276, а уменьшение суммы текущих
обязательств позволило повысить коэффициент на 1.782.
Способом пропорционального деления разложим эти приросты по факторам
второго порядка. Результаты анализа сгруппируем в табл. 2.8.
Таблица 2.8 Расчет влияния факторов второго порядка на изменение величины
коэффициента текущей ликвидности ООО «Мария», тыс. руб.
Фактор
|
Абсолютный прирост,
тыс.руб.
|
Доля фактора в общей сумме
снижения
|
Расчет влияния
|
Уровень влияния
|
Денежные средства
|
+7577
|
+0.884
|
+0.884 х 1.276
|
+1.128
|
Итого по первой группе А1
|
+7577
|
+0.884
|
+0.884 х 1.276
|
+1.128
|
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.
|
+325
|
+0.038
|
+0.038 х 1.276
|
+0.048
|
Итого по второй группе А2
|
+325
|
+0.038
|
+0.038 х 1.276
|
+0.048
|
Производственные запасы
|
+574
|
+0.067
|
+0.067 х 1.276
|
+0.086
|
НДС по приобретенным
ценностям
|
-11
|
-0.001
|
-0.001 х 1.276
|
-0.001
|
Дебиторская задолженность,
платежи по которой ожидаются после 12 мес.
|
+103
|
+0.012
|
+0.012 х 1.276
|
+0.015
|
Итого по третей группе А3
|
+666
|
+0.078
|
+0.078 х 1.276
|
+0.100
|
Итого текущих активов
|
+8568
|
1.000
|
4.663 - 3.387
|
+1.276
|
Поставщики и подрядчики
|
-11
|
+0.006
|
+0.006 х 1.782
|
+0.011
|
Задолженность по оплате
труда
|
+395
|
-0.213
|
-0.213 х 1.782
|
-0.380
|
Задолженность перед
внебюджетными фондами
|
+191
|
-0.103
|
-0.103 х 1.782
|
-0.184
|
Задолженность по налогам и
сборам
|
-602
|
+0.324
|
+0.324 х 1.782
|
+0.577
|
Прочие кредиторы
|
-1829
|
+0.985
|
+0.985 х 1.782
|
+1.756
|
Задолженность перед
участниками по выплате доходов
|
-1
|
+0.001
|
+0.001 х 1.782
|
+0.002
|
Итого текущих обязательств
|
-1857
|
1.000
|
6.445 - 4.663
|
+ 1.782
|
Всего
|
х
|
х
|
6.445 - 3.387
|
+3.058
|
Анализ влияния факторов второго порядка на изменение коэффициента текущей
ликвидности показал, что к ухудшению ликвидности ООО «Мария» привели следующие
факторы:
1. Увеличение налога на добавленную
стоимость по приобретенным ценностям - на 0.001;
2. Увеличение задолженности по оплате
труда - на 0.380;
3. Увеличение задолженности перед
внебюджетными фондами - на 0.184.
К росту коэффициента текущей ликвидности главным образом привели
следующие факторы:
. Увеличение денежных средств - на 1.128;
. Увеличение материальных запасов - на 0.086;
. Сокращение задолженности перед бюджетом - на 0.577;
. Снижение прочих краткосрочных обязательств - на 1.756;
. Увеличение краткосрочной дебиторской задолженности - на 0.048;
. Увеличение дебиторской задолженности, сроки погашения которой
наступят по истечении 12 мес. - на 0.015.
Поскольку на изменение текущей ликвидности ООО «Мария» «Вега» большое
влияние оказывает изменение дебиторской и кредиторской задолженности, а также
материальных запасов, проведем более подробный анализ этих факторов (табл.
2.9).
Таблица 2.9 Показатели оборачиваемости запасов, дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Мария» за 2008-2010 г.г. тыс. руб.
Показатель
|
Порядок расчета
|
2008 г.
|
2009 г.
|
2010 г.
|
Коэффициент оборачиваемости
оборотного капитала
|
Коб оа=В/ ОА
|
37858 : (16927+17503):2 =
2.199
|
45568 : (17503+22753):2 =
2.264
|
51761 : (22753+31321):2 =
1.914
|
Продолжительность оборота
оборотного капитала
|
Поб оа = Д/Коб оа
|
365 : 2.199 = 166.0
|
365 : 2.264 = 161.2
|
365 : 1.914 = 190.7
|
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
Кодз =В / ДЗ
|
37858 : (1517+1628):2 =
24.075
|
45568 : (1628+1306):2 =
31.062
|
51761 : (1306+1734):2 =
34.053
|
Период оборачиваемости
дебиторской задолженности
|
Поб дз = Д/Коб дз
|
365 : 24.075 = 15.2
|
365 : 31.062 = 11.8
|
365 : 34.053 = 10.7
|
Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности
|
Кодз =В / ДЗ
|
37858 : (2782+3184):2 =
12.691
|
45568 : (3184+6552):2 =
9.361
|
51761 : (6552+4696):2 =
9.204
|
Период оборачиваемости
кредиторской задолженности
|
Поб дз = Д/Коб дз
|
365 : 12.691 = 28.8
|
365 : 9.361 = 39.0
|
365 : 9.207 = 39.7
|
Коэффициент оборачиваемости
запасов
|
Коз =В / З
|
37858 : (8523+8452):2 =
4.460
|
45568 : (8452+11091):2 =
4.663
|
51761 : (11091+11665):2 =
4.549
|
Период оборачиваемости запасов
|
Поб з=Д/Коб з
|
365 : 4.460 = 81.8
|
365 : 4.663 = 78.3
|
365 : 4.549 = 80.2
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Расчеты, приведенные в табл. 2.9, свидетельствуют о замедлении
оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария», что оценивается отрицательно.
Период оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария» в 2010 г. составил 190.7
дней. Это больше, чем в прошлом году, на 29.5 дней, и больше аналогичного
показателя 2008 г. на 24.7 дня. Максимальное значение коэффициента
оборачиваемости оборотного капитала ООО «Мария» достигло в 2008 г.
В ООО «Мария» продолжительность погашения дебиторской задолженности в
2010 г. составила 10.7 дня, что значительно меньше продолжительности
использования кредиторской задолженности - 39.7 дней. С одной стороны, данный
факт можно оценить положительно, так как предприятие получает кредит от
поставщиков на более выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако,
не смотря на более короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее
абсолютный размер значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки
средств для погашения кредиторской задолженности.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2010 г. составил
34.053. Данный показатель больше значения 2008 г. на 9.978, и больше
аналогичного показателя прошлого года на 2.991. Коэффициент оборачиваемости
кредиторской задолженности в течение анализируемого периода имеет тенденцию к
снижению. Так, в 2008 г. данный показатель составил 12.691. В 2009 г.
показатель сократился до 9.361, а в 2010 г. составил 9.204.
Как видно из приведенных данных, на предприятии очень велик период
оборачиваемости запасов (80.2 дня в 2010 г.). Это свидетельствует об
образовании излишних товарных запасов предприятия на складах. Данный факт
оценивается отрицательно, так как приводит к отвлечению из оборота ООО «Мария»
большой суммы денежных средств и увеличению расходов на хранение товаров.
Поскольку у некоторых продуктов питания небольшой срок годности, предприятие
несет значительные расходы на их списание и последующую утилизацию.
По итогам вышесказанного можно сделать вывод, что ООО «Мария» является
абсолютно платежеспособным и ликвидным предприятием. Главными резервами
укрепления ликвидности данного предприятия является сокращение периода
нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах. Это будет
способствовать увеличению наиболее ликвидных активов - денежных средств и
ускорению расчетов с кредиторами.
3. Разработка мероприятий по улучшению
ликвидности ООО «Мария»
.1
Ускорение расчетов с дебиторами и кредиторами
Как показал анализ основных показателей отчетности ООО «Мария», данное
предприятие является абсолютно ликвидным и платежеспособным, баланс предприятия
был охарактеризован как положительный. Основной проблемой предприятия являются
низкие показатели оборачиваемости оборотных активов.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в
оборотном капитале, приросту объемов продукции, и значит увеличению
платежеспособности. Следовательно, ООО «Мария» необходимо ускорять расчеты с
покупателями с целью своевременного получения выручки в полном объеме.
Высвобожденные средства целесообразно направлять на оплату срочной
задолженности кредиторов с целью избежания пеней и штрафных санкций за задержку
платежей.
Обязанности по контролю за расчетами целесообразно возложить на коммерческий
отдел. В связи с этим ООО «Мария» можно рекомендовать к использованию ряд
приемов, направленных на совершенствование расчетов с покупателями:
. Исключение из числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем
риска. Для этого необходимо:
собрать информацию о покупателях тщательно проанализировать ее;
принять решение о предоставлении или отказе в кредите.
В зависимости от размера товарного кредита руководитель собирает вполне
определенную, детализированную информацию. Ее основные источники: внутренняя
информация, имеющаяся на предприятии, относительно поведения клиента в прошлом;
информация сообщенная банками; информация, предоставленная специализированными
агентствами, и т.п. После изучения финансового состояния клиентов и их
значимости (незначительный, крупный) руководитель принимает соответствующее
решение.
Незначительных клиентов, по нашей классификации, условно можно разбить на
пять категорий. В зависимости от уровня риска, которому предприятие
подвергается в результате полной или частичной неоплаты дебиторской
задолженности (таблица 3.1).
Таблица 3.1 Классификация клиентов по уровню риска
Категория риска
|
Уровень возможных убытков
по сделке, %
|
1
|
0
|
2
|
5-10 %
|
3
|
10-20 %
|
4
|
20-50 %
|
5
|
Более 50 %
|
По первой категории кредит можно предоставлять автоматически. По второй -
кредит может быть разрешен до определенного объема, который определяется
предприятием. По третьей - лимит по кредиту должен быть более строгим. По
четвертой кредит предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит
не предоставляется вообще.
Крупного клиента следует рассматривать как совокупность небольших
клиентов, случайные убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если
предприятие продает в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы
узнать максимальный риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные
последствия. Если возникающий в результате убыток будет настолько велик, что
может привести предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если
вероятность невозврата средств низка.
Используя предлагаемую методику, ООО «Мария» сможет исключать из числа
партнеров дебиторов с высоким уровнем риска.
. Периодический пересмотр предельной суммы товарного кредита. При
определении предельных размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из:
финансовых возможностей предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита
и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы
задолженности может быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом
финансового состояние отдельных клиентов).
. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями,
ценными бумагами. Ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо
дороже.
. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами
на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к
поставщикам и покупателям товаров и определять следующие направления:
формирование приемлемых для предприятия сроков платежей;
предусматривать в договорах изменение цен в зависимости от срока оплаты;
своевременно оформлять расчетные документы;
разработать систему предоставления скидок и использования наценок.
При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при
покупке продукции наиболее эффективными являются сделки с использованием
векселей, а при продаже продукции - расчеты аккредитива.
. Выявление финансовых возможностей предоставления предприятием товарного
кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия
достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения ликвидности на
случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
. Определение возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в
дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам.
Расчет этой суммы должен основываться на:
объеме закупки и продажи товаров;
сложившейся практике кредитования партнеров;
сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных
за счет собственных финансовых средств;
формировании необходимого уровня высоколиквидных активов,
обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия;
правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.
При определении возможной суммы средств, отвлекаемых в дебиторскую
задолженность по товарным операциям, следует учитывать, что ограничение
практики предоставления товарного кредита отрицательно влияет на рост объема
деятельности и формирование устойчивых коммерческих связей. Однако слишком
либеральная политика предоставления кредита может вызвать чрезмерное отвлечение
финансовых средств, снизить ликвидность предприятия, вызвать впоследствии
значительные расходы по взысканию долгов. А, в конечном счете, значительно
повысится уровень предпринимательского риска.
. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В
процессе формирования этих условий на предприятии должна быть определена
система мер, гарантирующих получение долга:
оформление товарного кредита обеспеченным векселем;
требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на
продолжительный период и другие.
. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения
обязательства дебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться
соответствующие пени, штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью возмещать
все финансовые потери предприятия (потерю дохода, инфляционные потери и
другие). Штрафные санкции могут быть дифференцированы в зависимости от сроков
погашения кредита и групп покупателей.
. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта
процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего
напоминаний дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока
и порядка взыскания долга и другие действия.
. Использование судебных процедур для взыскания долга. В случае
невозможности взыскать задолженность даже на основании судебного решения
предприятие все же получает возможность отнести сумму непогашенной
задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы
уменьшить платежи в бюджет.
.Использование современных форм рефинансирования дебиторской
задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка в
России позволяют использовать промышленным предприятиям ряд новых форм
управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, то есть перевод в
другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные
ценные бумаги).Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности,
используемыми предприятиями, являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.
.По возможности предприятиям следует ориентироваться на максимально
возможную диверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты
монопольным заказчиком.
В работе были предложены мероприятия по ускорению оборачиваемости одной из
существенной части оборотных активов ООО «Мария» - дебиторской задолженности.
После реализации всех предложенных мероприятий продолжительность оборота
оборотного капитала ООО «Мария» предположительно сократится на 7 дней.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается
в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы
выручки и суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с
ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при
замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного
оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:
±Э = (Обф : Д) х ΔПоб (3.1)
где Обф - выручка от реализации (фактический оборот за год);
Поб - период оборачиваемости;
Д - дни периода.
Расчет экономического эффекта в результате ускорения оборачиваемости
дебиторской задолженности ООО «Мария»:
Э = (51761 : 365) х (-14) = - 1985 тыс.руб.
Как показывают расчеты, в связи с ускорением оборачиваемости оборотных
активов ООО «Мария» на 7 дней в результате реализации предложенных мероприятий
произойдет относительное высвобождение средств из оборота данного предприятия
на сумму 1985 тыс.руб.
ликвидность
экономический товарный запас
3.2
Оптимизация товарных запасов
Как показало исследование, стоимость товарных запасов составляет основную
часть оборотных средств ООО «Мария», поэтому важнейшей задачей для предприятия
является улучшение процесса их формирования. В ООО «Мария» должны
осуществляться организационные, экономические и правовые мероприятия,
направленные на снижение товарных запасов на складах и ускорение товар
оборачиваемости.
Организационные мероприятия включают в себя:
·
повышение на
основе внедрения достижений научно - технического прогресса уровня организации
продаж;
·
организация
обмена оперативной информацией о поставках товаров и выработка требований к
поставленным товарам, срокам, формам и видам поставки.
Экономические мероприятия предусматривают:
·
экономическое
обоснование предложений, направленных на улучшение используемых ресурсов и
управления ими, а так же их экономический анализ;
·
материальную
ответственность управленческих служб и подразделений предприятия за порчу
товаров из-за невыполнения основных требований технологических процессов и др.
К правовым мероприятиям относятся: разработка внутрипроизводственных
нормативных актов по рациональному использованию и эффективному управлению
товарами.
Рассмотрим основные мероприятия по повышению эффективности процесса
формирования товарных запасов на рассматриваемом предприятии.
Увеличение товарооборота с целью сокращения товарных запасов может быть
достигнуто путем дополнительного стимулирования продаж - проведения рекламной
компании, предоставления скидок потенциальным покупателям.
Ускорение товарооборачиваемости имеет большое значение, т. к. в этом
случае на каждый рубль оборотных средств приходится больший объем продаж.
Уменьшение денежных затрат на образование товарных запасов ведет к
высвобождению оборотных средств предприятия. Высвободившиеся оборотные средства
используются на расширение производства в рамках данного предприятия, т. е. на
увеличение объемов товарооборота без привлечения дополнительных оборотных
средств. Таким образом, ООО «Мария» должно снизить товарные запасы на складах
до норматива.
1. Необходимо привести нормы товарных
запасов в соответствие с нормами, утвержденными Министерством экономического
развития и торговли РФ, поскольку применяемые нормы являются устаревшими.
2. Необходимо реализовать залежалые
товары. Так, по данным оперативного учета на конец 2010 г. их стоимость
составила 552.5 тыс. руб.
3. Необходимо сократить расходы на
приобретение товаров, так как затраты на их заготовление составляют по данным
бухгалтерского учета до 10 % их договорной стоимости. Для этого необходимо:
·
осуществлять
закупки товаров по прямым договорам;
·
исключать
приобретение товаров по взаимозачетам.
Кроме того, изучаемому предприятию можно порекомендовать использование
опыта в области эффективного использования товарных запасов лучших предприятий
отрасли.
Рассчитаем сумму, которую ООО «Мария» сможет высвободить из оборота, если
будет соблюдать норму товарного запаса по группам продовольственных товаров
(табл. 3.2).
Таблица 3.2 Расчет высвобождения средств из оборота при соблюдении ООО
«Мария» норматива товарных запасов тыс. руб.
Группы товаров
|
Факт. остатки товаров на
конец 2010 г.
|
Норматив товарных запасов
|
Излишний размер товарных
запасов, тыс. руб.
|
|
|
Факт. товарооборот за 2010
г.
|
Однодневный оборот за 2010
г. (265 рабочих дней)
|
Норматив товарных запасов в
днях
|
Норматив товарных запасов,
тыс.руб.
|
|
Мясомолочная продукция и
рыба
|
615
|
5148
|
19.4
|
7
|
136
|
479
|
Бакалейные товары
|
1850
|
7526
|
28.4
|
10
|
284
|
1566
|
Хлебобулочные изделия
|
58
|
1698
|
6.4
|
4
|
26
|
32
|
Консервы
|
5606
|
3568
|
13.5
|
20
|
270
|
5336
|
Кондитерские изделия
|
104
|
3526
|
13.3
|
7
|
93
|
11
|
Овощи и фрукты
|
775
|
6890
|
26.0
|
10
|
260
|
515
|
Безалкогольные напитки
|
520
|
4563
|
17.2
|
20
|
344
|
176
|
Алкогольные напитки
|
526
|
10580
|
39.9
|
20
|
798
|
-272
|
Прочие товары
|
678
|
4550
|
17.2
|
20
|
344
|
334
|
Хозяйственные товары
|
506
|
3712
|
14.0
|
15
|
210
|
296
|
Итого
|
11238
|
51761
|
195.3
|
х
|
2765
|
8473
|
Как видно из табл. 3.2, по причине образования излишних товарных запасов
из оборота ООО «Мария» отвлечена очень значительная сумма денежных средств. При
этом наибольший размер излишних товарных запасов характерен для консервов (5336
тыс.руб.), бакалейных товаров (1566 тыс. руб.), овощей и фруктов (515 тыс.
руб.). При этом запас таких видов товаров ООО «Мария», как алкогольные напитки,
является недостаточным по сравнению с нормативом на сумму 272 тыс. руб. В
случае снижения нормы товарных запасов до оптимального уровня и при условии ее
соблюдения ООО «Мария» высвободит из оборота денежные средства в сумме 8473
тыс. руб.
Заключение
В настоящей курсовой работе достигнута поставленная цель и решены все
необходимые задачи. По итогам анализа ликвидности предприятия на примере ООО
«Мария» необходимо сделать ряд выводов и обобщений.
В теоретической части курсовой работы выяснилось, что одним из важнейших
критериев финансового состояния предприятия является оценка его ликвидности,
под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим
долгосрочным обязательствам. Следовательно, ликвидным является то предприятие,
у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Во второй главе был проведен анализ ликвидности ООО «Мария». В ходе
анализа выяснилось, что баланс ООО «Мария» можно назвать полностью
положительным. Имущество данного предприятия на конец 2010 г. возросло по
сравнению с началом года на 5139 тыс. руб., или на 14.7 %. Темп прироста
оборотных активов составил 37.7 %, что выше, чем темп прироста внеоборотных
активов (-28.0 %). Собственный капитал превышает заемный, темпы его роста выше,
чем темпы роста заемного капитала (24.7 % и (-27.8 %) соответственно). Собственные
средства больше оборотных активов. Темпы роста дебиторской и кредиторской
задолженности примерно одинаковы. Структура баланса может быть охарактеризована
как стабильная.
Результаты сопоставления текущих активов ООО «Мария», сгруппированных по
степени убывающей ликвидности с краткосрочными обязательствами,
сгруппированными по степени срочности их погашения за 2008-2010 г.г.
свидетельствуют о том, что в течение анализируемого периода баланс данного
предприятия является абсолютно ликвидным.
По итогам анализа относительных показателей был сделан вывод, что ООО
«Мария» имеет абсолютную ликвидность в течение всего анализируемого периода.
При этом максимальных значений показателей ликвидности предприятие достигло в
2010 г. Коэффициент абсолютной ликвидности в конце анализируемого периода
составил 3.799 при нормативном значении 0.2. Значение показателя текущей
ликвидности соответствует нормативному - более 2, при этом имеется тенденция к
росту данного коэффициента с 5.756 на начало 2008 г. до 6.445 в конце 2010 г.
Для укрепления ликвидности ООО «Мария» было рекомендовано сокращение
периода нахождения денежных средств в дебиторской задолженности и запасах, что
будет способствовать увеличению наиболее ликвидных активов - денежных средств и
ускорению расчетов с кредиторами.
Для ускорения расчетов с покупателями ООО «Мария» было рекомендовано
тщательное отслеживание возврата дебиторской задолженности, использование
судебных процедур для ее возврата. В случае невозможности взыскать
задолженность даже на основании судебного решения предприятие все же получает
возможность отнести сумму непогашенной задолженности на уменьшение
налогооблагаемой прибыли, что позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет. В
результате реализации предложенных мероприятий произойдет относительное
высвобождение средств из оборота данного предприятия на сумму 1985 тыс.руб.
По итогам анализа система управления товарными запасами в условиях ООО
«Мария» была охарактеризована как неэффективная, поскольку причиной замедления
товарооборачиваемости в 2010 г. стало увеличение их сверхнормативных запасов
товаров. Поэтому главным направлением совершенствования данной системы является
увеличение товарооборота предприятия и снижение товарных запасов на складе до
норматива. Это позволит дополнительно вовлечь в оборот ООО «Мария» средства в
сумме 8473 тыс. руб.
Список использованной литературы
1. Бурцев
В. Будущее финансовой отчетности // Консультант. - 2009. - № 15. - С. 1
. Быкадоров
В.Л., Алексеев П.Д. Финансово - экономическое состояние предприятия: Практическое
пособие - М.: Изд-во «ПРИОР», 2008. - 96 с.
. Гончаров
А.И. Предупреждение банкротства коммерческой организации по законодательству
РФ: методология и механизмы реализации // Законодательство и экономика. - 2010.
- № 9. - С. 41-44
. Губин
В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник. - М.:
ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2010. - 336 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: Практикум. - М.:
Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 144 с.
. Донцова
Л.В., Никифорова Н.А. Формирование и оценка показателей промежуточной
(квартальной) и годовой отчетности. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 2005. - 272
с.
. Киперман
Г. Оценка финансовой устойчивости коммерческой организации // Финансовая
газета. - 2008. - № 7. - С. 8
. Ковалев
В.В., Патров В.В. Как читать баланс. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы
и статистика, 2008. - 520 с.
. Литвинов
Н. О чем поведает баланс. Финансовый анализ годовой отчетности // Двойная
запись. - 2005. - № 3. - С. 21-22
. Матанцева
О.Ю., Матанцева И.В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости
// Аудиторские ведомости. - 2009. - № 9. - С. 16-18
. Маркарьян
Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ - М.: «ПРИОР», 2005. - 160 с.
. Мухамедьярова
А. Как уравновесить ликвидность и рентабельность // Консультант. - 2008. - №
11. - С. 18-19
. Парушина
Н.В. Анализ собственного и привлеченного капитала в бухгалтерской отчетности //
Бухгалтерский учет. - 2010. - № 3. - с. 15-18
. Пласкова
Н., Тойкер Д Бухгалтерская отчетность как информационная база финансового
анализа //Финансовая газета. Региональный выпуск. - 2010. - № 35. - С. 5.
. Пятов
М.Л. Анализ финансовой устойчивости организации // БУХ.1С. - 2005. - № 1. - С.
22-24
. Савицкая
Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс. -
3-е изд., испр. -М.:ИНФРА-М, 2009.-320 с.
. Самойленко
О.Б. Практика анализа финансово-хозяйственной деятельности по итогам года //
Налоговый учет для бухгалтера. - 2010. - № 1. - С. 17-19
. Соколов
Я.В. Как бухгалтер выявляет эффективность бизнеса // БУХ.1С. - 2008. - № 9. -
С. 12
. Станиславчик
Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. - 2008.- № 34. - С. 8
. Четверкина
А. Правила проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа
// Право и экономика № 9, 2004. с. 23-29.
. Шеремет
А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА -
М, 2009. - 208 с.
. Щербакова
Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации
// Аудиторские ведомости.- 2010.-№ 10.- с.13-19.