Оценка финансовой устойчивость организации и пути её увеличения

  • Вид работы:
    Курсовая работа (т)
  • Предмет:
    Финансы, деньги, кредит
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    44,32 Кб
  • Опубликовано:
    2013-02-12
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Оценка финансовой устойчивость организации и пути её увеличения

Кафедра: Экономики народного хозяйства

Московский государственный университет технологий и управления им. К.Г. Разумовского








КУРСОВАЯ РАБОТА

на тему: «Оценка финансовой устойчивость организации и пути её увеличения»

Выполнил(а) студент(ка)

вечерней формы обучения

СФО спец.080100 2ого курса

Русакова М.В.

Консультант

Шаркова Антjнина Васильевна




Москва 2013г.

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические основы оценки финансовой устойчивости организации в условиях становления рыночной экономики

.1.     Сущность финансовой устойчивости, задачи оценки

.2.     Ликвидность баланса, платежеспособность организации

.3.     Система показателей оценки финансовой устойчивости организации, методики их расчёта

Глава 2.Анализ финансовой устойчивости организации ОАО» Смартс»

.1 Организационная характеристика ОАО» Смартс»

.2 Анализ основных экономических показателей ОАО « Смартс»

.3 Оценка состава структуры и динамики имущества, оценка ликвидности и платежеспособности

.4 Оценка показателей финансовой устойчивости

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовая устойчивость - это состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Успешное функционирование предприятия в новой системе хозяйствования во многом зависит от финансовой устойчивости и эффективного использования финансовых ресурсов.

Финансовая устойчивость представляет собой метод оценки ретроспективного (прошлого) и перспективного (будущего) финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта на основе изучения зависимости и динамики показателей финансовой информации. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а также возможную финансовую устойчивость организации.

Любой вид хозяйственной деятельности начинается с вложения денег, проходит через движение денег и заканчивается результатами имеющими денежную оценку. Поэтому только финансовый анализ способен в комплексе исследовать и оценить все аспекты и результаты движения денежных средств, уровень отношений, связанных с денежным потоком, а так же возможную финансовую устойчивость организации.

C помощью анализа финансовой устойчивости своевременно выявляются и устраняются недостатки в финансовой деятельности и находятся резервы улучшения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Цель курсовой работы - изучить теоретические основы, проанализировать финансовую устойчивость организации ОАО «Смартс» за период с 2009-2011 год и разработать пути укрепления финансовой устойчивости организации.

В качестве инструментария для финансового анализа организации используются финансовые коэффициенты. Это относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые коэффициенты используются: для сравнения показателей финансового состояния; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации; для определения нормативных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния.

На основе рассчитанных отдельных показателей и коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации, можно сделать более детальные выводы о финансовом положении предприятия и выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, подготовить предложения по улучшению работы ОАО «Смартс».

В первой главе курсовой работы даны теоретические основы анализа финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности организации от авторов зарубежной и отечественной литературы. А так же в первой главе рассмотрены пути повышения финансовой устойчивости.

Во второй главе следует анализ финансовой устойчивости организации, где описывается характеристика рассматриваемой организации ОАО «Смартс», проводится анализ основных экономических показателей.

Исходя из поставленной цели, определяются следующие задачи:

1)    изучить теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации;

2)      разработать направления укрепления финансовой устойчивости исследуемой организации ОАО «Смартс»;

)        проанализировать финансовую устойчивость организации ОАО «Смартс».

Предметом исследования курсовой работы является ликвидность, платежеспособность и финансовая устойчивость.

Объектом исследования курсовой работы является открытое акционерное общество «Смартс».

Компания предоставляет услуги сотовой связи.

Финансовый анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим и объективным.

Глава 1. Теоритические основы оценки финансовой устойчивости организации в условиях становления рыночной экономики

.1 Сущность финансовой устойчивости, задачи оценки

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [1, стр.211].

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования [1,стр.256]. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

На финансовую устойчивость организации влияет огромное многообразие факторов. Приведем классификацию факторов, данную В.М. Родионовой и М. А. Федотовой [2, стр. 65]: по месту возникновения - внешние и внутренние; по важности результата - основные и второстепенные; по структуре - простые и сложные; по времени действия - постоянные и временные.

Внутренние факторы зависят от организации работы самого предприятия, а внешние - не подвластны воле предприятия. Рассмотрим основные внутренние факторы. Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от состава и структуры выпускаемой продукции и оказываемых услуг в неразрывной связи с издержками производства. Причем, важно соотношение между постоянными и переменными издержками.

Другим важным фактором финансовой устойчивости организации, тесно связанным с видами производимой продукции и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств, которая нужна для текущей оперативной деятельности.

Значительным внутренним фактором финансовой устойчивости являются состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими. Чем больше у предприятия собственных финансовых ресурсов, прежде всего, прибыли, тем спокойнее оно может себя чувствовать. При этом важна не только общая масса прибыли, но и структура ее распределения.

Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизуемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Внутренними факторами, влияющими на финансовую устойчивость, являются: отраслевая принадлежность субъекта хозяйствования; структура выпускаемой продукции (услуг), ее доля в общем платежеспособном спросе; размер оплаченного уставного капитала; величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами; состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологии, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую кредитную политику Правительства РФ, законодательные акты по контролю за деятельностью предприятия, внешнеэкономические связи, систему ценностей в обществе и др.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке [3, стр. 76]. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. При этом формы проявления финансовой устойчивости могут быть различны.

Задачи оценки финансовой устойчивости.

Каждый вид имущества предприятия имеет свой источник финансирования. Источниками финансирования внеоборотных активов, как правило, являются собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Чем больше доля собственных средств, вложенных в долгосрочные активы, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

Оборотные активы образуются за счет собственного капитала и за счет краткосрочных кредитов, займов и средств кредиторской задолженности. Если оборотные активы наполовину сформированы за счет собственного капитала, а наполовину - за счет заемного, обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.

Если организация испытывает недостаток собственных оборотных средств, необходимых для приобретения запасов, покрытия затрат и осуществления других расходов, связанных с организацией непрерывного производственно-коммерческого процесса, оно вынуждено привлекать заемный капитал, усиливая финансовую зависимость от кредиторов и иных внешних источников финансирования.

Финансовая устойчивость организации характеризуется финансовой независимостью от внешних заемных источников, способностью предприятия маневрировать финансовыми ресурсами, наличием необходимой суммы собственных средств для обеспечения основных видов деятельности.

Устойчивость финансового состояния организации оценивается системой абсолютных и относительных показателей путем соотношения заемных и собственных средств по отдельным статьям актива и пассива баланса.

Высокая финансовая зависимость от внешних источников финансирования может привести к потере платежеспособности предприятия. Поэтому оценка финансовой устойчивости является важной задачей финансового анализа.

Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя:

определение общего уровня финансовой устойчивости;

расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов, влияющих на ее динамику;

оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и затрат;

определение типа финансовой устойчивости.

В исследовании сделан вывод о том, что анализ финансовой устойчивости организации представляет собой процесс изучения ее статического финансового состояния, динамики изменений во времени, выявления факторов (причин), обусловивших эти изменения и определения перспективного уровня финансовой устойчивости в условиях возможных комбинаций изменения факторов внешней и внутренней бизнес-среды.

.2 Ликвидность баланса, платёжеспособность организации

Способность предприятия вовремя платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы. Основные средства (если только они не приобретены в целях дальнейшей продажи), как правило, не являются источником погашения текущей задолженности предприятия в силу своей специфической роли в процессе производства, а также из-за обычно затруднительных условий их срочной реализации.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется время для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность активов и баланса в целом. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющих платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия - это более общие понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Прежде всего, ликвидность предприятия - это ликвидность его активов, т.е. их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене. Величина ликвидности активов также связанна с временем их превращения в деньги: чем быстрее, тем ликвиднее.

На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и капитала, а также организация и состояние оборотных активов и источников их формирования. [9, стр.16]

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделе актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным в той или иной степени, поскольку в состав текущих активов входят самые разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые в целях погашения внешней задолженности.

Условиями нормального экономического развития предприятия и его ликвидности являются:

·              Наличие у него достаточного количества денежных средств и резервов;

·              Возможности получить дополнительные денежные средства при минимальной или доступной плате за них на случай дополнительных затрат или при неизбежных спадах.

В то же время финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на каждом конкретном этапе своего развитий предприятие отдает предпочтение - ликвидности или рентабельности. Совершенно очевидно, что нацеленность на увеличение рентабельности, как правело, повышает риск возникновения неплатежеспособности и, следовательно, снижения ликвидности, и наоборот, повышение ликвидности пропорционально рентабельности.

При умелом управлении финансами первичным должно быть обеспечение ликвидности предприятия на основе точной сбалансированности потребности и наличия денежных средств в обороте. Это дает возможность повысить рентабельность по следующим причинам:

1.   Если сбалансированность обеспечивается за счет привлечения дополнительных средств, возникающая стабильность ситуации позволяет предприятию компенсировать это за счет уменьшения расходов и штрафы, пени, повысить престижность фирмы, расширить круг своих клиентов.

2.      Если в результате сбалансированности потребности в наличие денежных средств происходит их восхождение, они могут быть использованы на другие цели, приносящие доход.

.        Если сбалансированность происходит в результате сокращения запасов и затрат, другого предприятия, это также ведет к высвобождению денежных средств, сокращению неплатежей, улучшению структуры предприятия.

При снижении ликвидности в результате разбалансированности потребности и наличия средств предприятие должно учитывать возможные последствия:

1.   Повышается риск неплатежеспособности предприятия, что ведет к осложнению его отношений с другими предприятиями, банками, бюджетом.

2.      Сокращение объемов предоставляемого покупателям и заказчикам коммерческого кредита и связанной с этим отсрочки платежа ведет, как правило, к потери части покупателей и заказчиков и, соответственно, к уменьшению выручки от реализации. Если предприятие будет ориентироваться на наиболее крупных покупателей, которых не много, и отказывать в отсрочки платежа мелким покупателям, увеличивается риск несвоевременной оплаты.

.        Уменьшение объемов запасов и соответственно готовой продукции также увеличивает риск уменьшения выручки от реализации в связи с отсутствием готовой продукции на складе. [6, стр.151]

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, под которой понимается способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого актив больше, чем внешние обязательства.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объёме своих долговых обязательств. В зависимости от того, какие обязательства предприятия принимаются в расчете, различают краткосрочную и долгосрочную платёжеспособность.

При оценки платежеспособности, прежде всего, важно уяснить, в какой мере все оборотные активы предприятия перекрывают имеющуюся задолженность (общий коэффициент покрытия); в какой степени эту задолженность сложно покрыть без привлечения материальных оборотных средств, т.е. за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах (промежуточный коэффициент покрытия) и, наконец, какую часть краткосрочной задолженности реально погасить самой мобильной суммой активов - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (коэффициент абсолютной ликвидности).

Понятие «платежеспособности» и «ликвидности» очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс организации ОАО «Смартс» как не платёжеспособный, т.к. предприятие не смогло оплатить обязательства. А излишек денежных средств нельзя покрыть убытки и недостатки.

1.3 Система показателей оценки финансовой устойчивости организации, методики их расчёта

В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:

-Соотношением собственных и заемных средств.

Темпами накопления собственных источников.

Соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств.

Обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

При оценки финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с экстремальными (вытекающие из практики западных развитых стран и России). [6,стр. 92]

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования. Сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия, с учетом условий его деятельности. Возможны некоторые сопоставления по предприятиям одинаковой специализации, но они очень ограничены. Необходимо учитывать также, что некоторые коэффициенты, содержащиеся в перечне, дают повторную информацию о финансовой устойчивости, а другие функционально связаны между собой.

Видно, что большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии. [7,стр. 34]

Проанализировав достаточно большой набор имеющихся коэффициентов финансовой устойчивости, можно ограничиться следующими семи показателями:

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Коэффициент долга.

Коэффициент автономии.

Коэффициент финансовой устойчивости.

Коэффициент маневренности собственных средств.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования. Есть такая точка зрения, что число коэффициентов не должно превышать семи, так как если число объектов наблюдения превышает семь, то человеческий контроль над ними легко теряется. [6, стр. 23]

При анализе финансового состояния применяют комплекс следующих показателей финансовой устойчивости предприятия:

) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

Кфр = ЗС / СС

где Кфр - коэффициент финансового риска; ЗС - заемные средства; СС собственные средства.

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Однако аналитик должен строить свои выводы на основе данных аналитического (внутреннего) учета, раскрывающих направления вложения средств. Поэтому при расчете нормального уровня коэффициента соотношения заемных и собственных средств нужно принимать во внимание качественную структуру и скорость оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает достаточно высокую интенсивность поступления денежных средств на счета предприятия, а в итоге - увеличение собственных средств; при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и ещё более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения заемных и собственных средств может превышать единицу.

) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к валюте баланса:

Кд = ЗС / Вб

где ЗС - заемные средства; Вб - валюта баланса.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров.

) Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб

где СС - собственные средства.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя.

) Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса:

Кфу = ПК / Вб

) Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС - ВА - У) / СС

где ВА - внеоборотные активы.

) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств - это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К уст.мс.= (ОБ - КП) / ОБ

где ОБ - величина оборотных активов; КП - краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал - это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К СОС = (СС - ВА - У) / ОБ

Уровень показателя обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами оценивается, прежде всего, в зависимости от состояния материальных запасов. Если их величина значительно выше обоснованной потребности, то собственные оборотные средства могут покрыть лишь часть материальных запасов, то есть показатель будет меньше единицы. Наоборот, при недостаточности у предприятия материальных запасов для бесперебойного осуществления деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансового состояния предприятия.

ликвидность платежеспособность оценка финансовый

Глава 2.Анализ финансовой устойчивости организации ОАО «Смартс»

.1 Организационная характеристика ОАО «Смартс»

ОАО «Смартс» предоставляет услуги сотовой связи в 15 регионах России. Абонентами компании являются более 3,5 млн. человек.

Компания постоянно ведет переговоры с такими поставщиками GSM-оборудования, как Siemens, Alcatel и Nortel Networks. ОАО «Смартс» очень интересен для телекоммуникационной экономики. Ведь через нашу компанию можно оценить особенности регионального рынка.

Один из филиалов ОАО «Смартс» находится по адресу:

г. Москва, ул. Автозаводская, д. 13/1.

Тел/факс (846) 991-18-69 - канцелярия.

(846) 272-72-72 - информационно-рекламная служба.

(846) 991-19-27 -отдел по связям с общественностью.

Дата запуска в коммерческую эксплуатацию 12 апреля 1993 года.

Основные виды деятельности:

Основные услуги, предоставляемые группой компаний ОАО «Смартс», являются набором услуг стандарта GSM и включают:

·        местную связь, междугородную и международную связь, роуминг, передачу данных (SMS, WAP), услуги на системе pre-paid, базовые дополнительные услуги (определение номера, запрет определения номера, переадресация вызова, голосовая почта), информационно-развлекательные услуги (заказы, объявления и доставка, интерактивный SMS-сервис, музыкальные телефоны), сервисное обслуживание абонентов.

Сеть подвижной связи стандарта GSM900/1800 ОАО «Смартс» функционирует на территории 15 субъектов РФ. Транспортная сеть построена на собственном радиорелейном и оптическом оборудовании, а также на арендованных каналах связи.

Во всех регионах обеспечено включение на междугородном уровне, а в части регионов обеспечено включение на местном уровне. В регионах, в которых присутствуют другие операторы группы компаний ОАО «Смартс», обеспечивается присоединение подсистемы базовых станций к сети этих операторов.

Деятельность компании направлена на два укрупненных сегмента: абоненты prepaid и абоненты postpaid. Такое деление обусловлено принципиальными отличиями в характере потребления услуг. Первоочередной задачей компании ОАО «Смартс» является разработка сегмента клиентов prepaid, который для компании является относительно новым и перспективным.

Также деятельность Компании направлена на удовлетворение потребностей корпоративных клиентов путем предложения им широкой гаммы тарифных планов с гибкой системой скидок в зависимости от используемого объема трафика.

Междугородная и международная связь:

Услуга позволяет абоненту звонить в города и страны за пределы зоны пребывания. В компании ОАО «Смартс» действуют единые тарифы на МГ/МН связь, в которых всего две цены: совершить любой междугородный вызов абонент может за 14 руб./мин, международный - за 37 руб./мин.

Основные поставщики:

НоваКард - поставщик SIM-карт для ОАО «Смартс» по результатам проведенного тендера компания НоваКард стала одним из основных поставщиков SIM-карт для ОАО «Смартс» сроком на один год.

НоваКард производит SIM-карты с 2003 года и в настоящее время является надежным поставщиком для ведущих GSM-операторов России и стран СНГ.

Поставщиками оборудования являются:

Telmar Network Technology B.V., ООО «ЭНЭЛТ.КОМ», Alcatel-Lucent, Nokia Siemens Networks B.V., Future Product Design a.s.

Поставщики SIM-карт:

ЗАО «Нова Кард», ООО «СИТРОНИКС Смарт Технологии»

Платежные системы:

ЗАО «ОСМП», ОАО «КИБЕРПЛАТ», ООО «Кампэй»

Поставщики программного и аппаратного обеспечения:

ООО «Телесенс», ЗАО «КРОК инкорпорейтед», ЗАО «СофтЛайн Трейд»

Операторы связи:

ОАО «Межрегиональный Транзит Телеком», ОАО «Вымпелком», ОАО «МТС», ОАО «МегаФон», ОАО «ВолгаТелеком»

Покупатели:

Каждый из нас, вне зависимости от возраста, рода занятий и должностного положения является покупателем. Каждый день мы сталкиваемся с проблемой выбора - купить или не купить, что купить, по какой цене, у кого и в каком месте. Естественно, что у каждого покупателя есть свои критерии отбора, предпочтения и стереотипы, которые он использует при совершении покупки. Для одних очень важно купить услугу по максимально низкой цене, для других приоритетом является гарантия надежности, качества и хорошего послепродажного обслуживания.

Все пользуются услугами связи, и для каждого нашего клиента мы подбираем услугу связи, которая подходит именно ему. У нас большой ассортимент услуг, есть: простые, сервисные и дополнительные.

К основным услугам относятся:

v Местная связь, Роуминг,Регистрация телефона в сети другого оператора может осуществляться двумя способами:

·      в автоматическом режиме регистрация производится при включении телефона. Трубка ищет оптимальную для себя сеть и регистрируется в ней.

·        в ручном режиме. При необходимости абонент может сам выбрать и установить сеть через меню телефона.

В дополнительные услуги входят:

v Автоматический определитель номера, Запрет определения номера, Запрет связи, Переадресация вызова, Голосовая почта, Удержание вызова (CALLHOLD), Конференц-связь

Наша миссия - предоставлять современные услуги связи, объединять людей, помогать им реализовывать свои цели, получать радость от общения.

2.2 Анализ основных экономических показателей ОАО « Смартс»

Таблица 1. Основные экономические показатели ОАО « Смартс» с 2009 по 2011 гг. (тыс.руб.)

Показатель

Значение показателя

Отклонение


2009

2010

2011

2010-2009

2011-2010

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

2797159

2495676

2071129

-301483

-424547

2. Себестоимость проданной продукции

-2088279

-1834557

-1785875

253722

48682

3. Прибыль / убыток от продаж

215692

218275

-169682

2583

-387957

4. Прибыль / убыток до налогообложения

-389265

69229

670599

458494

601370

5. Чистая прибыль (непокрытый убыток)

-325442

96739

751704

422181

654965

6. Среднесписочная численность работников, чел.

846

846

846

0

0

7. Среднегодовая стоимость основных фондов

5472,5

4107075

136622

4101602,5

-3970453

8. Денежные средства

25951

19185

171656

-6766

152471

9. Краткосрочные финансовые вложения

81416

790549

10000

709133

-780549

10. Дебиторская задолженность

493852

331476

211565

-162376

-119911

11. Оборотные активы

653366

1179125

419599

525759

-759526

12. Внеоборотные активы

3775965

3526352

4461299

-249613

934947

13. Краткосрочные обязательства

1939357

2076350

2114792

136993

38442

14. Активы, всего

4429331

4705477

4880898

276146

175421

15. Собственный капитал

451076

547815

1124083

96739

576268

16. Заемный капитал

4871062

4996063

5021486

125001

25423

17. Затраты на рубль производства продукции

0,75

0,74

0,86

-0,01

0,12

18. Фондоотдача основных фондов, руб.

511,13

15,21

15,16

-495,92

-0,05

19. Производительность труда на 1го рабочего, тыс.руб.

3306,33

2950

2448,14

-356,33

-501,86

20. Рентабельность продаж, %

0,08

0,09

-0,08

0,01

-0,17

21. Рентабельность продукции, %

0,12

0,36

0,16

0,24

-0,2

22. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,56

0,60

1,21

0,04

0,61

23. Общий коэффициент (текущей) ликвидности

0,08

0,41

0,12

0,33

-0,29

24. Уточненный коэффициент ликвидности

0,77

0,91

1,65

0,14

0,74

25. Коэффициент независимости

0,10

0,12

0,23

0,02

0,11

26. Коэффициент самофинансирования

-1,4

5,7

1,5

7,1

-5,2

4,17

3,74

1,84

-0,43

-1,9

28. Коэффициент маневренности собственных средств

-3,07

-1,65

-1,11

1,42

0,54

29. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-0,31

-0,19

-0,26

0,12

-0,07

30. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости

0,54

0,56

0,66

0,02

0,1


Целью анализа технико-экономических показателей является исследование возможностей эффективного использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов, а так же определение влияния мероприятий по техническому и организационному развитию на конечные результаты производства: объем и качество, себестоимость и прибыльность продукции (работ, услуг), уровень рентабельности хозяйственной деятельности.

Из таблицы №1 видно, что себестоимость продукции в 2011 году увеличилась по сравнению с 2010 г. на 253722 тыс. руб. и составила -2088279 тыс. руб.

Чистая прибыль по итогам 2011 года увеличилась на 422181тыс. руб. по сравнению с 2010 г. Увеличение чистой прибыли говорит о растущей рентабельности предприятия, что связано с возрастающей выручкой от продаж.

Алгоритмы расчетов основных показателей:

·    Среднегодовая стоимость основных фондов (7 позиция) -

(Основные средства Н.Г. - Основные средства К.Г.)×0,5

г. (2021216-1747972)*0,5=136622 тыс. руб.

г.(2431924-2021216)*0,5=4107075тыс. руб.

г.(1836492-1825547)*0,5=5472,5 тыс. руб.

·    Краткосрочные обязательства (13 позиция) -

Заемные средства + Резервы предстоящих расходов + Прочие обязательства

г. 2071500+28672+14620=2114792 тыс. руб.

г. 2048626+27724=2076350тыс. руб.

г. 1880161+59196=1939357 тыс.руб.

·    Собственный капитал (15 позиция) -

Капитал и резервы + Доходы будущих периодов

г. 1124083 тыс.руб.

г. 547815 тыс.руб.

г. 451076 тыс.руб.

·    Заемный капитал (16 позиция) -

Долгосрочные обязательства + Заемные средства + Кредиторская задолженность + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства

г. 2086120+2071500+716829+147037=5021486 тыс.руб.

г. 2076792+2048626+719138+151507=4996063 тыс.руб.

г. 1941007+1880161+922670+127224=4871062 тыс.руб.

·    Затраты на рубль производства продукции (17 позиция) -

Себестоимость проданной продукции / Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

г. 1785875/2071129=0,86

г. 1834557/2495676=0,74

г. 2088279/2797159=0,75

·        Фондоотдача основных фондов (18 позиция) -

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг / (Основные средства Н.Г. - Основные средства К.Г.)×0,5

г. 2071129/(2021216-1747972)*0,5=15,16 руб.

г. 2495676/(1825547-1497422)*0,5=15,21 руб.

г. 2797159/(1836492-1825547)*0,5=511,13 руб.

Фондоотдача понизилась в 2010 г. по сравнению с 2009 г. и в 2011 г. по сравнению с 2010 г. Это связано с уменьшением балансовой стоимости основных производственных фондов.

Производительность труда на 1го рабочего (19 позиция) -

Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг / Среднесписочная численность работников

г. 2071129/846=2448,14 тыс.руб.

г. 2495676/846=2950 тыс.руб.

г. 2797159/846=3306,33 тыс.руб.

Производительность труда так же уменьшилась в 2010 г. и составила 2950 тыс. руб., а в 2011 г. она составила 2448,14 тыс. руб.

·        Рентабельность продаж (20 позиция) -

(Прибыль (убыток) от продаж / Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг)×100

г. (-169682/2071129)*100=-0,08%

г. (218275/2495676)*100=0,09%

г. (215692/2797159)*100=0,08%

Из этого видно, что рентабельность продаж уменьшилась с 0,09 % до -0,08 %, но эти показатели все же ниже тех, что были в 2009 году.

·        Рентабельность продукции (21 позиция) -

(Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг - Себестоимость проданной продукции / Себестоимость проданной продукции)×100

г. (2071129-1785875/1785875)*100=0,16%

г. (2495676-1834557/1834557)*100=0,36%

г. (2797159-2088279/2088279)*100=0,12%

·        Коэффициент абсолютной ликвидности (22 позиция) -

Финансовые вложения + Денежные средства / Заемные средства + Кредиторская задолженность + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства

г. 2367894+171656+28672=1,21

г. 1213757+19185=0,60

г. 1044664+25951=0,56

·    Общий коэффициент (текущей) ликвидности (23 позиция) -

Оборотные активы - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) / Заемные средства + Кредиторская задолженность + Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов + Резервы предстоящих расходов + Прочие краткосрочные обязательства

г. 419599-211565/925194+716829+28672=0,12

г. 1179125-331476/1361732+719138=0,41

г. 653366-493852/1114578+922670=0,08

·        Уточненный коэффициент ликвидности (24 позиция) -

Денежные средства + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) + Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) + Финансовые вложения / Краткосрочные обязательства

г. 171656+211565+237894/1670695=1,65

г. 19185+331476+1213757/2080870=0,91

г. 25951+493852+1044664/2037248=0,77

·        Коэффициент независимости (25 позиция) -

Капитал и резервы + Доходы будущих периодов / Валюта баланса

2011г. 1124083/4880898=0,23

г. 547815/4705477=0,12

г. 451076+442933=0,10

·        Коэффициент самофинансирования (26 позиция) -

Собственный капитал / Чистая прибыль (непокрытый убыток)

г. 1124083/751704=1,5

г. 547815/96739=5,7

г. 451076/-325442=-1,4

·    Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (27 позиция) -

Заемный капитал / Собственный капитал

г. 2071500/1124083=1,84

г. 2048626/547815=3,74

г. 1880161/451076=4,17

·    Коэффициент маневренности собственных средств (28позиция) -

Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов - Внеоборотные активы / Капитал и резервы + Доходы будущих периодов

2011г. 1124083+2086120-4461299/1124083=1,11

г. 547815+2076792-3526352/547815=-1,65

г. 451076+1941007-3775965/451076=-3,07

·    Коэффициент обеспеченности собственными средствами (29 позиция) -

Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов - Внеоборотные активы / Оборотные активы

г. 1124083+2086120-4461299/4880898=-,26

г. 547815+2076792-3526352/4705477=-0,19

г. 451076+1941007-3775965/4429331=-0,31

·    Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (30 позиция) -

Капитал и резервы + Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов / Валюта баланса

г. 1124083+2086120/4880898=0,66

г. 547815+2076792/4705477=0,56

г. 451076+1941007/4429331=0,54

В целом за анализируемый период деятельность ОАО»Смартс» можно охарактеризовать, как неприбыльную. Все основные экономические показатели находятся не в норме, что является отрицательным моментом.

2.3 Оценка состава структуры и динамики имущества, оценка ликвидности и платёжеспособности

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Прирост актива указывает на расширение деятельности предприятия, но также может быть результатом влияния инфляции. Уменьшение актива свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота и может быть следствием износа основных средств, или результатом снижения платежеспособного спроса на товары, работы и услуги предприятия и т.п.

Показатели структурной динамики отражают долю участия каждого вида имущества в общем изменении совокупных активов. Их анализ позволяет сделать вывод том, в какие активы вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы или какие активы уменьшились за счет оттока финансовых ресурсов.

Структура имущества зависит от специфики деятельности предприятия.

Например, промышленные предприятия машиностроения, приборостроения, судостроения, химической отрасли отличаются высоким уровнем фондоемкости, имеют в составе имущества до 70% основных фондов. Предприятия торговли, общественного питания, сервиса имеют иное структурное построение: на долю основных фондов приходится в среднем 20 30%, соответственно оборотные фонды составляют 70 - 80%. Поэтому оценка структуры имущества должна исходить из отраслевых и индивидуальных особенностей конкретного предприятия. Для оценки динамики состава, структуры имущества по данным бухгалтерского баланса (приложение 1) составляется аналитическая таблица 2.

Таблица 2 Состав, структуры имущества предприятия ОАО «Смартс» (тыс. руб.)

Показатели

На нач. года 2010

На конец года2011

Изменение за год


Тыс. руб.

В %к итогу

Тыс. руб

В %к итогу

5=3-1

6=5/1*100%

1.Внеоборотные активы

3526352

75,0

4461299

91,4

+934947

+26,5

В том числе:







1.1. Нематериальные активы

2811

0,06

1770

0,04

-1041

-37,0

1.2. Основные средства

2021216

43,0

1747972

35,8

-273244

-13,5

1.3. Незавершенное строительство

24249

0,52

30887

0,6

+6638

+37,4

1.4. Долгосрочные финансовые вложения

1213757

25,8

2367894

48,5

+1154136

+95,1

2. Оборотные активы

1179125

25,1

419599

8,6

-76126

-64,5

В том числе:







2.1. Запасы с НДС

26422

0,56

20855

0,43

-5567

-21,1

2.2. Расчеты с дебиторами

331476

7,04

211565

4,3

-119911

-36,2

2.3. Краткосрочные финансовые вложения

790549

16,8

10000

0,20

-780549

-98,7

2.4. Денежные средства

19185

0,41

171656

3,52

+152471

+794,7

АКТИВ

4706077

100

4880898

100

+174821

+3,7


Как видно из таблицы 2, общая стоимость имущества предприятия увеличилась за отчетный год на 174821 тыс. руб., или 3,7%. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 934947 тыс. руб., или на 26,5%, и уменьшения стоимости мобильного имущества на 760126 тыс. руб., или на 64,5%.

В составе внеоборотных активов имело место увеличение стоимости видов имущества. Наибольшим приростом отличились долгосрочные финансовые вложения, что может быть следствием развития материально-технической базы предприятия, или результатом переоценки основных средств. Снижение роста стоимости основных средств экономически обоснован, если не способствует увеличению объема производства и реализации продукции. Причем темпы роста объема продажи продукции должны опережать рост стоимости основных средств, что отразится на повышении уровня фондоотдачи.

В отчетном году стоимость основных средств уменьшилась на 13,5%, это свидетельствует о нерациональном уменьшении активов.

Нематериальные активы в составе имущества занимают чуть менее 1%, и их уменьшение на 1041 тыс. руб., или на 37,0% свидетельствует о развитии инновационной деятельности.

В отчетном году расходы в незавершенное строительство возросли на 6638 тыс. руб., или на 50%. Их удельный вес в стоимости имущества вырос на 37,4% и составил к концу года 0,6%. Данные активы не участвуют в производственном обороте, и, следовательно, при определенных условиях увеличение их суммы может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение долгосрочных финансовых вложений на 1154137 тыс. руб., или на 95,1%, связано с развитием инвестиционной деятельности, включая вложение средств в дочерние компании. Развитие инвестиционной деятельности оправдано, если приносит предприятию доход. Если предприятие неплатежеспособно, необходимо пересмотреть отвлечение средств в данный вид вложений.

На начало отчетного периода стоимость мобильного имущества составила 1179125 тыс. руб. За отчетный период она уменьшилась на 760126 тыс. руб., или на 64,5%.

Прирост оборотных активов обусловлен увеличением материально-производственных запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств. Наибольшее приращение обеспечено увеличением запасов материальных ресурсов, сумма которых понизилась на 5567 тыс. руб., или на 21,1%. На конец отчетного периода их удельный вес составил 0,43% и снизился на 0,13% по сравнению с началом года.

В отчетном году сумма дебиторской задолженности понизилась на 119911 тыс. руб., или на 36,2%.Прирост дебиторской задолженности может быть результатом увеличения товарных ссуд, выданных потребителям готовой продукции, появления просроченной задолженности.

Краткосрочные финансовые вложения уменьшились на 780549 тыс. руб., или на 98,7%, доля их в стоимости активов на конец периода составляет чуть больше 1%.

Денежные средства увеличились на 152471 тыс. руб., или на 794,7%, их удельный вес в стоимости активов вырос и к концу отчетного года составил 3,52%, что положительно сказывается на платежеспособности предприятия.

В ходе анализа показателей структурной динамики установлено, что на конец отчетного периода 91,4% составляют внеоборотные активы и 8,6% - оборотные активы. В составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства (35,8%), а в составе оборотных активов - материально-производственные запасы (0,43%), дебиторская задолженность (4,3%). Следует обратить внимание на невысокий удельный вес денежных средств в составе оборотных активов и значительное отвлечение средств в запасы и дебиторскую задолженность.

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платёжеспособности организации, т.е. её способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счёт наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Ликвидность активов определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

На предприятии ОАО «Смартс» они составляют:

На начало года: 790549 + 19185 = 809734 тыс. руб.

На конец года: 10000 + 171656 = 181656 тыс. руб.

А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность .

На предприятии ОАО «Смартс» они составляют:

На начало года: 331476 тыс. руб.

На конец года: 211565 тыс. руб.

А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.

А3= Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + Прочие оборотные активы

На данном предприятии они составляют:

На начало года: 37915 тыс. руб.

На конец года: 26378 тыс. руб.

А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы.

А4= Внеоборотные активы.

На данном предприятии они составляют:

На начало года: 3526352 тыс. руб.

На конец года: 4461299 тыс. руб.

П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

На предприятии ОАО «Смартс» они составляют:

На начало года: 719138 тыс. руб.

На конец года: 716829 тыс. руб.

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные займы и кредиты + Задолженность участникам по выплате доходов + Прочие краткосрочные обязательства

На данном предприятии они составляют:

На начало года: 1361732 тыс. руб.

На конец года: 925194 тыс. руб.

П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей

На данном предприятии они составляют:

На начало года: 2076792 тыс. руб.

На конец года: 2086120тыс. руб.

П4. Постоянные, или устойчивые, пассивы - это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

На данном предприятии они составляют:

На начало года: 547815 тыс. руб.

На конец года: 1124083 тыс. руб.

Сумма групп П1 и П2 составляет показатель «текущие обязательства».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведённых групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1≥П1

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) < (кредиторская задолженность)

А2≥П2

(Краткосрочная дебиторская задолженность) < (Краткосрочные пассивы)

А3≥П3

(Медленно реализуемые активы) < (Долгосрочные пассивы)

А4<П4

(Внеоборотные активы) ≥(Капитал и резервы)

На предприятии ОАО «Смартс» следующие соотношения:

На начало года: На конец года:

> 719138 А1 П1 181656 ‹ 716829

‹ 1361732 А2 П2 211565 ‹ 925194

‹ 2076792 А3 П3 29378 ‹ 2086120

› 547815 А4 П4 4461299 › 1124083

Ликвидность баланса предприятия ОАО «Смартс» на начало года не является абсолютной, т.к. почти все неравенства имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, и на конец года ликвидность баланса предприятия ОАО «Смартс» является не абсолютной, т.к. неравенства имеют не знак зафиксированный в оптимальном варианте.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

·   Текущую ликвидность, которая свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)

На предприятии ОАО «Смартс» текущая ликвидность составляет:

На начало года: ТЛ = -939660 тыс. руб.

На конец года: ТЛ = -1248802 тыс. руб.

Следовательно, на начало и конец года предприятие является не платёжеспособным.

·   Перспективную ликвидность - это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3−П3

На предприятии ОАО «Смартс» перспективная ликвидность равна:

На начало года: ПЛ = -2038877 тыс. руб.

На конец года: ПЛ = -20597422 тыс. руб.

Для анализа ликвидности баланса составляется следующая таблица:

Таблица № 2.4

АКТИВ

На начало периода

На конец периода

ПАССИВ

На начало периода

На конец периода

Платёжный излишек или недостаток (+; -)

Наиболее ликвидные активы (А1)

809734

181656

Наиболее срочные обязательства (П1)

719138

716829

90596

-535173

Быстро реализуемые активы (А2)

331476

211565

Краткосрочные пассивы (П2)

1361732

925194

-103025

-713629

Медленно реализуемые активы (А3)

37915

26378

Долгосрочные пассивы (П3)

2076792

2086120

-12038877

-12059742

Трудно реализуемые активы (А4)

3526352

4461299

Постоянные пассивы (П4)

547815

1124083

+2978537

+3337216

БАЛАНС

4705477

4880898

БАЛАНС

4852226

-

-


Результаты расчётов по данным анализируемой организации показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

Н.г. А1›П1; А2‹П2; А3‹П3; А4›П4.

К.г. А1‹П1; А2‹П2; А3‹П3; А4›П4.

Исходя из этого, можно охарактеризовать баланс предприятия ОАО «Смартс» как не платёжеспособный, т.к. выполнено первое неравенство, т.е. предприятие не смогло оплатить обязательства. А излишек денежных средств нельзя покрыть убытки и недостатки.

Анализ платёжеспособности

Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом воспользуемся общим показателем платежеспособности:

Lобщ =

На начало периода 98686,5/2023041,6= 0,05

Наконец периода 201047,9/1805262= 0,11

С помощью данного показателя, а он свидетельствует о понижении общей платежеспособности организации на 0,8 (0,2-0,12) осуществляется оценка изменения финансовой ситуации с точки зрения ликвидности.

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Например, для поставщиков материалов и сырья интересен коэффициент абсолютной ликвидности.

Банк, дающий кредит организации, уделяет внимание коэффициенту «критической» оценки.

Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость организации по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса ОАО «Смартс» коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице ниже.

Нормативные финансовые коэффициенты платёжеспособности Таблица № 4

Показатели

Способ расчета

Нормальное ограничение

Пояснения

1. Общий показатель платежеспособности

Н.Г. = 0,05 КГ. = 0,11

L1 ≥ 1

-

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

L3 =   Н.Г. = 0,39 К.Г. = 0,11

L2 ≥ 0,2-0,5 (зависит от отраслевой принадлежности организации)

Показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

3. Коэффициент «критический оценки»

   Н.Г.=0,9 К.Г.= 0,24

Допустимое значение: LЗ = 0,7-0,8; Оптимальное значение LЗ ≈ 1

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами

4. Коэффициент текущей ликвидности

   Н.Г.=0,6 К.Г. = 0,26

Необходимое значение: L4=2Д Оптимальное значение: L4 ≈ 2,5-3,0

Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства

5. Коэффициент маневренности функционирую щего капитала

   Н.Г. = -0,04 К.Г. = -0,02

Уменьшение показателя в динамике -положительный факт

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

6. Доля оборотных средств в активах

   Н.Г. = 1,64 К.Г. = 0,59

L6≥0,5

Зависит от отраслевой принадлежности организации

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

   Н.Г. = -2,53 К.Г. = -4,66

L7≥0,1

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости


Коэффициенты, характеризующие платежеспособность Таблица №5.

Коэффициенты платежеспособности

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Общий показатель ликвидности

0,05

0,11

+0,06

2. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,39

0,11

-0,28

3. Коэффициент «критический оценки»

0,9

0,24

-0,66

4. Коэффициент текущей ликвидности

0,6

0,26

-0,34

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала

-0,04

-0,02

+0,02

6. Доля оборотных средств в активах

1,64

0,59

-1,05

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

-2,53

-4,66

-2,13


На основании этих данных проведем анализ платежеспособности предприятия ОАО «Смартс»:

Динамика всех коэффициентов, кроме L1 и L5 анализируемой организации отрицательная.

Коэффициент L1 показывает увеличение ликвидности предприятия. За отчётный период он снизился на 0,06 (с 0,05 до 0,11) и не соответствует норме.

Коэффициент абсолютной ликвидности снизился за отчётный период на -0,28 (с 0,39 до 0,11) и также не соответствует норме. Он показывает что, на конец отчётного периода организация может погасить лишь 5% текущей краткосрочной задолженности за счёт собственных средств.

Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов и за счёт средств на различных счетах. Оптимальным считается ≈1, а на предприятии, коэффициент равен 0,9 на начало периода, а на конец 0,24.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальным значением для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3,0. На анализируемом предприятии ОАО «Смартс» значение коэффициента L4 чуть меньше 1, из чего можно сделать вывод, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент манёвренности функционирующего капитала показывает, что за отчётный год уменьшилась часть функционирующего капитала, обездвиженного в производственных запасах (с -0,04 до -0,02).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что за отчётный год количество собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, уменьшилось на -2,13 (от нормального 0,1 до 0,01).

2.4 Оценка показателей финансовой устойчивости

Задачей оценки финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива организация по производству строительных материалов в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать следующее соотношение

Оборотные активы< Собственный капитал *2- Внеоборотные активы.

На начало периода 1179125> 547815*2 -356352

На конец периода 419599 > 1124083*2 -4461299

Условия на начало и конец отчетного периода не соблюдаются, следовательно организация является финансово неустойчивой.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой неустойчивости. На практике применяются различные методики финансовой неустойчивости. Уровень общей финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине отражает степень независимости организации от заемных источников.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента сопоставим для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда коэффициент обеспечения собственными источниками финансирования больше 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда этот показатель меньше 50%, особенно значительно ниже, необходимо оценить, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации Как показывает таблица № , у организации ОАО «Смартс» эти коэффициенты не достаточны.

Таблица №.6

Показатели

На начало периода

На конец периода

Общая величина запасов (Зп)

2021216 (стр1150)

1747972

Наличие собственных оборотных средств (СОС)

545004 (стр1300-1100)

1122313

Функционирующий капитал (КФ)

2621796(стр1300 +1400-1100)

3208433

Общая величина источников (ВИ)

3983528(стр1300+1400+1510-1100)

4133627

+,- Фс=СОС-Зп Излишек или недостаток собственных средств

518582(стр1300-1100-1210)

1101458

+,-Фт=КФ-Зп Излишек+,или недостаток-собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов

2595374(стр1300+1400-1100-1210)

2487578

+,-Фо= ВИ-Зп Излишек +,недостаток-общей величины источников для формирования запасов

3962728 (стр1300+1400+1510-1100-1210)

3416312

Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S(Ф)=[S(+-Фс), S(+-Фт) S(+-Фо) ]

(0,0,0)

(0,0,0)


Данные организации ОАО «Смартс» говорят о том, что в организации наблюдается не устойчивое состояние обеспеченности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Глава 3. Пути повышения финансовой устойчивости


Финансовая устойчивость предприятия - это состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

Недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности и отсутствию средств для развития, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Основные показатели, характеризующие финансовую устойчивость:

• Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 р. вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение <1,0.

• Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования характеризует, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных оборотных источников. Нормальное значение ≥ 0,6-0,8.

• Коэффициент финансовой независимости характеризует удельный вес собственных средств в общей сумме пассивов (активов). Нормальное значение ≥ 0,5.

• Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности (гибкости) собственных средств предприятия. Показатель целесообразно использовать для анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. Нормальное значение 0,5.

Чтобы увеличить финансовую устойчивость, надо:

• изменить структуру баланса в сторону увеличения доли собственного капитала (осуществить дополнительную эмиссию акций, продать часть неиспользуемых основных средств, чтобы рассчитаться с кредиторами и т.д.);

• обоснованно снизить уровень запасов и затрат;

• выяснить причины увеличения материальных оборотных средств: производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.

Владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; напротив, кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью. На практике для повышения финансовой устойчивости важнейшее значение имеют личные связи с кредиторами.

Заключение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы.

Финансовые отношения существуют объективно, но имеют конкретные формы проявления, соответствующие характеру производственных отношений в обществе. В современных условиях формы финансовых отношений претерпевают серьезные изменения. Становление рынка и предпринимательства в России предполагает не только разгосударствление экономики, приватизацию предприятий, их демонополизацию для создания свободного экономического сектора, развитие конкуренции, либерализацию цен и внешнеэкономических связей предприятий, но и финансовое оздоровление народного хозяйства, создание адекватной системы финансовых отношений.

Финансы предприятий, будучи частью общей системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов на предприятиях различных отраслей народного хозяйства и тесно связаны с предпринимательством, поскольку предприятие является формой предпринимательской деятельности.

Целью оценки финансовой устойчивости заключается в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть финансовое состояние предприятия в аспекте финансовой независимости его от внешних источников. [12, стр.16]

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

В конечном результате анализ финансовой устойчивости организации должен дать руководству предприятия картину его действительного состояния.

Из анализа и оценки финансовой устойчивости организации ОАО «Смартс» мы можем увидеть, что компания не стабильна, подвергается высокой изменчивости.

Менеджмент плохо справляется с оптимизацией издержек. Затраты на 1 руб. выросли, следовательно, производство стало дороже, из этого видно, что компания менее конкурентоспособная плюс снизилась производительность труда, работники не оптимизируют рабочий процесс.

Из анализа видно, что заёмный капитал вырос - увеличилась долговая нагрузка, с учётом отрицательной прибыли организации, возможно, придётся взять новый долг, для погашения краткосрочной банковской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности всего 0,12, следовательно, если кредиторы попросят незамедлительно погасить задолженность: у компании не будет достаточно необходимых краткосрочных активов.

В целом для организации ОАО «Смартс» необходима оптимизация затрат компании и сильная команда менеджеров. В противном случае, компании будет сложно выдержать конкуренцию с другими компаниями отрасли.

Список литературы

1.     Григорьев Ю.А. Рентабельность предприятия проблемы совершенствования отчётности Консультант, 21, 1999. С.83-88

2.      Родионова В., Федотова М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции.- М.: Перспектива, 1995 г.

.        Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М. : ДиС, 1997

.        Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1997. 218 с.

5.     Е.Е. Румянцева « Финансы организаций », Москва: « Инфра-М », 2003г.;

6.     Абрютин М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и Сервис, 1998. 180 с.

7.     Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости и процедуры, связанные с банкротством. М.: Ось - 89, 1995. 80 с.

.       Гражданский Кодекс Российской Федерации. 1 и 2 части - М.: ИНФРА-М, 2007. - 352 с.

9.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. (под редакцией) Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие.- М.: Финансы и статистика, 2005 г. - 656с.

.        Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент: учебное пособие - СПб.: Лань, 2006. - 734 с.

.        Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 215 с.- (Высшее образование)

.        Шохин С. О. Финансовое право для экономических специальностей: учебник - 2-е изд., стер. -М.: КноРус, 2007. - 544 с.

.        Грачев А.В. Организация и управление финансовой устойчивостью. Роль финансового директора на предприятии - Журнал «Финансовый менеджмент» № 1, 2004г.

.        Орлова Е.В., заместитель генерального директора ЗАО «АСМ Аудит»- статья «Определяем ликвидность баланса» - 1-fin

.        Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования - Журнал «Консультант бухгалтера». - №11. - 2006. - С. 19-24.

.        Экономический анализ: учебник/ Н.С. Пласкова. - 3-е изд., переаб. И доп. - М.: Эксмо, 2010. - 668-674с..

Похожие работы на - Оценка финансовой устойчивость организации и пути её увеличения

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!