Понятие и структура платежного баланса
Платежный баланс - балансовый счет международных операций - это стоимостное выражение всего комплекса мирохозяйственных связей страны в форме соотношения показателей вывоза и ввоза товаров, услуг, капиталов.
Балансовый счет международных операций представляет собой количественное и качественное стоимостное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических операций страны, ее участия в мировом хозяйстве. На практике вместо термина «балансовый счет международных операций» пользуются термином «платежный баланс», а показатели валютных потоков по всем операциям обозначают как платежи и поступления.
Платежный баланс охватывает не только платежи и поступления, которые фактически произведены или подлежат немедленному исполнению на определенную дату, но и показатели по международным требованиям и обязательствам, так как преобладающая часть сделок, включая торговые операции, совершаются на кредитной основе.
В последнее время в дополнение к платежному балансу, содержащему сведения о движении потоков ценностей между странами, составляется баланс международных активов и пассивов страны, отражающей ее международное финансовое положение в категориях запаса. Он показывает, на какой ступени интеграции в мировое хозяйство находится страна. В нем отражается соотношение на данный момент стоимости полученных и предоставленных страной кредитов, инвестиций, других финансовых активов. У одних стран полученные ресурсы преобладают, а заграничные активы невелики. У других стран велики и разнообразны и те, и другие показатели.
По экономическому содержанию платежный баланс может составляться:
на определенную дату;
за определенный период.
Платежный баланс на определенную дату невозможно зафиксировать в форме статистических показателей; он существует в форме меняющегося изо дня в день соотношения платежей и поступлений. Состояние платежного баланса определяет спрос и предложение национальной и иностранной валюты в данный момент.
Платежный баланс за определенный период (месяц, квартал, год) составляется на основе статистических показателей о совершенных за этот период внешнеэкономических сделках. Показатели платежного баланса за период связаны с показателями экономического развития - валовым внутренним продуктом, национальным доходом - и являются объектом государственного регулирования. Состояние платежного баланса за период тесно связано с состоянием национальной валюты, степенью ее стабильности или изменением валютного курса.
С бухгалтерской точки зрения платежный баланс всегда находится в равновесии. Но по его основным разделам либо имеет место активное сальдо, если поступления превышают платежи, либо пассивное - если платежи превышают поступления. Поэтому методы составления платежного баланса и измерения сальдо играют большую роль в правильном анализе показателей, характеризующие внешнеэкономические операции страны. Термин «баланс» применяется в международных платежных отношениях для выражения ряда понятий, включая балансовый счет, сальдо или остаток счета, состояние счета, равновесие и др. Поэтому платежный баланс - это не только счет международных операций страны, две стороны которого уравновешивают друг друга, но и определенное состояние этих операций, включающее качественные и структурные характеристики основных его элементов.
Рис. 1. Основные разделы платежного баланса
Рассмотрим подробнее основные разделы платежного баланса.
Торговый баланс, то есть соотношение между вывозом и ввозом товаров.
Показатели внешней торговли занимают важное место в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Так как значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. На основе этих различий возникло понятие платежного баланса как соотношения произведенных денежных платежей и фактических поступлений в отличие от общего торгового баланса, порождающего соответствующие требования и обязательства с различными сроками погашения.
Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим как источник валютных средств для оплаты импорта лицензий, доходов от иностранных инвестиций и других международных обязательств. Для ряда промышленно развитых стран (Япония, Германия, США и др.) активное сальдо торгового баланса используется для экспорта капитала, создания второй экономики за рубежом.
Пассивный торговый баланс считается нежелательным и оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это характерно для развивающихся стран, которые испытывают нехватку валютных поступлений.
Баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций).
Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей, его роль и влияние на объем и структуру платежей и поступлений постоянно возрастают. Традиционные услуги (транспорт, страхование) переживают процесс перестройки в связи с ростом объема и многообразия торговых поставок, повышением в них удельного веса полуфабрикатов, узлов и деталей благодаря развитию международной кооперации и специализации.
По методике МВФ принято показывать особой позицией в платежном балансе односторонние переводы, в их числе:
) государственные операции - субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации;
) частные операции - переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину.
Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, которые не относятся к экспорту и импорту товаров.
Платежный баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции. Некоторые методики составления платежного баланса выделяют односторонние государственные переводы в отдельную статью и не включают ее в сальдо текущих операций. Текущими эти операции стали называть, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.
Баланс движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.
В платежном балансе выделена статья «ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Эта статья примыкает к разделу платежного баланса, отражающему движение капиталов и кредитов, и ее показатели резко возрастают при кризисных ситуациях.
Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото-валютных резервов.
Предложенная МВФ схема повторяет принятую систему построения статей платежных балансов ведущих стран, но с некоторыми модификациями, которые делают эту схему универсальной и позволяют сравнивать и анализировать платежные балансы не только развитых, но и развивающихся государств, а также государств, осуществляющих переход к рыночной экономике.
Классификация статей платежного баланса по методике МВФ.
А. Текущие операции
Товары
Услуги
Доходы от инвестиций
Прочие услуги и доходы
Частные односторонние переводы
Официальные односторонние переводы
Итог: А. Баланс текущих операций
В. Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал
Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Прочий долгосрочный капитал
Итог: А + В
С. Краткосрочный капитал
D. Ошибки и пропуски
Итог: А + В + С + D
Е. Компенсирующие статьи
Переоценка золото-валютных резервов, распределение и использование СДР (специальные права заимствования)
F. Чрезвычайное финансирование
G. Обязательства, образующие валютные резервы иностранных официальных органов
Итог: А + В + С + D + Е + F + G
Н. Итоговое изменение резервов СДР
Резервная позиция в МВФ
Иностранная валюта
Прочие требования
Кредиты МВФ
Принятая МВФ система классификации статей платежного баланса используется странами - членами Фонда, включая Россию, как основу национальных методов классификации. [3, с. 130].
2. Факторы, влияющие на платежный баланс
Платежный баланс имеет прямую и обратную связь с воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой - воздействует на него, так как влияет на курс валют, золото-валютные резервы, валютное положение, внешнюю задолженность, направление экономической, в том числе валютной и внешней кредитной политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в мировом хозяйстве, масштабе, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются:
·структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
·изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики;
·конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).
На состояние платежного баланса влияет ряд факторов [2, с. 149].
. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция.
Например, после второй мировой войны сложился активный платежный баланс США при крупном дефиците платежных балансов стран Западной Европы и Японии. Так было до 60-х годов, так как США укрепила позиции американских монополий на мировом рынке. превращение США в международного инвестора и кредитора обусловило приток огромных дивидендов и процентов из-за рубежа.
Однако доля США в ежегодном приросте прямых инвестиций уменьшился в конце 60-х годов, за счет увеличения доли Западной Европы и Японии, так как эти страны восстановились после Мировой войны и их развитие стало более успешным и прогрессивным.
. Циклические колебания экономики.
В платежных балансах находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Колебания платежного баланса, обусловленные механизмом промышленных циклов, способствуют перенесению внутриэкономических циклических процессов из одной страны в другие. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменение условий мирового рынка. При вялом хозяйственном развитии вывоз капитала обычно увеличивается. При ускоренном развитии экономики, когда растут прибыли, усиливается кредитная экспансия в стране, повышается процентная ставка, темп вывоза капитала падает. Мировые экономические кризисы приводят к крупномасштабным дефицитам платежных балансов то одних, то других стран.
. Рост заграничных государственных расходов.
Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
. Милитаризация экономики и военные расходы.
Косвенное воздействие военных расходов на платежный баланс определяется их влиянием на условия производства, темпы экономического роста, а также масштабами изъятия из гражданских отраслей ресурсов, которые могли бы использоваться для капиталовложений, в частности экспортные отрасли. Если экспортные отрасли загружены военными заказами и средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Рост вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров, в том числе многих видов сырья (нефти, каучука, цветных металлов), сверх нормальных потребностей мирного времени (США).
. Усиление международной финансовой взаимозависимости.
В современных условиях движение финансовых потоков стало важной формой международных экономических связей. Это обусловлено увеличением масштабов вывоза капиталов, развитием мирового рынка ссудных капиталов, включая еврорынки, финансовые рынки, в условиях либерализации условий сделок. В итоге финансовая взаимозависимость стран стала сильнее коммерческой взаимозависимости. Это усиливает валютные и кредитные риски, в первую очередь риск неплатежеспособности заемщика: мировой долговой кризис 80-х и 90-х годов, валютно-финансовый кризис 2004-2005 годов вскрыли опасность этих рисков.
Действенное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что он увеличивает его пассив, но служат базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. Однако приток процентов и дивидендов уменьшается при реинвестиции части прибылей в стране приложения капитала.
Чрезмерный вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей в отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньше влияния на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основном на покупку иностранных, а не национальных сырья, оборудования, рабочей силы.
На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала - 1) в узком смысле - ускоренное и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж; 2) в широком смысле - массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения.
Основная причина «бегства» капитала - экономическая и политическая нестабильность в стране, инфляция, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисные потрясения, повышение различных рисков, высокие налоги.
Существуют следующие формы «бегства» капитала:
Рис. 2. Структура форм «бегства» капитала
·к нелегальной форме относится оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках;
·к легальной форме относится увеличение зарубежных активов предприятий, банков; приобретение недвижимости за рубежом, не декларируемый вывоз инвалюты и др.;
·отмывание «грязных» денег, связанных с противоправными действиями юридических и физических лиц и внедрение их в легальные финансовые потоки;
·внутреннее «бегство» капитала к инвалютам в форме долларизации экономики.
«Бегство» капитала - глобальное явление, периодически охватывает то один, то другие страны. Оно достигло огромных размеров в России в условиях трудного перехода к рыночной экономике.
«Бегство» капитала подрывает экономический, особенно финансово-инвестиционный, потенциал страны, вызывает финансовые потери в виде упущенной выгоды от традиционного вывоза капитала (проценты, дивиденды), ограничивает возможности внутренних капиталовложений, подрывает национальную безопасность.
В России к величине утечки капитала следовало бы прибавить оценку объемов контрабанды, хищений средств предприятий их руководителями путем завышения импортных и занижения экспортных цен, фиктивного импорта услуг и использования иных форм незаконного вывоза капитала. По различным оценкам, они могут в совокупности составить несколько миллиардов долларов в год.
К утечке капитала следует причислить прирост наличной иностранной валюты у резидентов, ибо иностранные денежные знаки есть лишь беспроцентные долговые расписки, платежеспособность которых обеспечивается их приемом в уплату налогов в государствах-эмитентах. В России эти знаки, не являясь законными платежными средствами, выступают лишь финансовыми инструментами для населения и бизнесменов и обслуживают «теневой» оборот. Ввоз наличных иностранных денег еще более невыгоден России, чем прирост средств резидентов на счетах в иностранных банках (по которым хотя бы выплачиваются проценты): кроме того эти деньги вытесняют рубль из внутреннего оборота [5, с. 18].
В последние годы Банк России публикует таблицу «Чистый вывоз капитала частного сектора (по данным платежного баланса)» (таблица №1).
Таблица 1. Чистый вывоз капитала частного сектора на основе данных платежного баланса млрд. долл.
ГодыИностранные активы (1)Иностранные активы (2)Чистые ошибки и пропуски (3)Чистый вывоз капиталавсего (1)+(2)+(3)в том числе:банкаминефинансовыми предприятиями и домашними хозяйствами2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012-16,6 -1,4 -28,4 -31,1 -13,9 -13,5 -19,0 -11,4 -19,6 -25,6 -40,6 -60,42,2 6,7 12,3 21,6 2 1,2 3,2 6,4 17,9 33,4 38,8 72,90,0 -9,1 -7,7 -8,8 -9,8 -8,6 -9,2 -10,0 -6,5 -9,7 -6,3 -11,7-14,4 -3,9 -23,8 -18,2 -21,7 -20,8 -24,8 -15,0 -8,1 -1,9 -8,0 0,9-2,0 6,8 1,3 7,6 -6,0 -4,3 -2,1 1,3 2,5 10,3 3,5 5,9-12,4 -10,7 -25,1 -25,9 -15,7 -16,5 -22,8 -16,2 -10,6 -12,2 -11,5 -4,92012-281,5218,6-97,4-159,724,8-184,5
Использование показателя «Чистый вывоз капитала частного сектора» позволяет сделать вывод о значительном снижении чистого оттока капитала в 2011 г. (- 8,0 млрд. долл.) по сравнению с 2007 г. (-24,8 млрд. долл.).Однако при этом произошло значительное увеличение вывоза капитала резидентами (с -19,0 млрд. долл. до -40,6 млрд. долл.). Оно было с избытком компенсировано с приростом ввоза нерезидентного капитала с 3,2 млрд. долл. до 38,8 млрд. долл. В 2012 году вывоз резидентного капитала составлял - 60,4 млрд. долл., а ввоз нерезидентного возрос до 72,9 млрд. долл. С учетом статьи «Чистые ошибки и пропуски» (-11,7 млрд. долл.) чистый вывоз капитала частным сектором составил 0,9 млрд. долл. Таким образом, за столь незначительной сальдирующей величиной «Чистого вывоза капитала частного сектора» скрываются огромные трансграничные потоки резидентного и нерезидентного капиталов.
. Изменения в международной торговле.
Научно-техническая революция, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях. Более интенсивной стала торговля готовыми изделиями, в том числе наукоемкими товарами, а также нефтью, энергоресурсами.
Резкое повышение цен на нефть в 70-х и начале 80-х годов привело к дефициту текущих операций платежного баланса стран-импортеров нефти ряда промышленно развитых стран, включая США, развивающихся стран и активизации платежного баланса нефтеэкспортирующих стран ОПЕК. Война в Персидском заливе, начавшаяся в начале 1991 года, вызвала скачок цены на нефть. В конце 90-х годов цена на нефть ниже 15 долл. за баррель, затем война в Ираке, начало XXI века, вызвала рост цен на нефть до 60 долл. за баррель.
В географии товарных потоков происходит сдвиг в сторону расширения обмена между развитыми странами при сокращении удельного веса развивающихся стран в их внешней торговле. Обостряется конкуренция на мировом рынке во взаимной торговле развитых стран между собой, и в торговле развивающихся стран.
Повысилось влияние неценовых факторов конкуренции - новизны, качества, надежности, сроков поставки продукции - на платежный баланс.
В России рост физического объема экспорта в последние годы, как правило (за исключением 2012 года), опережал общие темпы роста ВВП. В таблице №2 приведена динамика доли российских товаров в мировой торговле, на основе данных Всемирного торгового центра ВТО, в расчет включались лишь активно экспортируемые Россией виды продукции [7, с. 19].
Таблица 2. Динамика долей российского экспорта на важнейших внешних рынках (в %)
2006 г.2007 г.2008 г.2009 г.2010 г.Сельское хозяйство и рыболовство0,730,961,613,393,40Промышленность2,332,912,712,752,88Электроэнергетика2,421,431,962,503,09Топливная промышленность8,518,8810,0411,2613,65нефтедобывающая6,937,148,7110,4114,72нефтеперерабатывающая4,936,176,057,798,51газовая27,7425,2225,6524,8022,90угольная2,746,815,925,718,01Черная металлургия4,204,674,414,705,03Цветная металлургия7,628,126,986,897,05Химическая и нефтехимическая промышленность2,222,482,452,302,41химическая1,281,651,661,772,04нефтехимическая2,732,902,862,562,59Машиностроение и металлообработка0,400,420,340,290,34Машиностроение0,380,400,320,280,34транспортное0,120,170,080,090,08электротехническая промышленность0,380,290,410,410,38химическое и нефтяное0,250,510,880,440,45приборостроение0,760,721,330,740,57автомобильная промышленность0,120,150,230,290,25машиностроение для легкой и пищевой промышленности и бытовых приборов0,480,450,730,440,40Металлообработка1,001,100,890,680,61ЛДЦБ2,462,732,873,123,19лесозаготовительная6,006,757,108,209,09целлюлозно-бумажная1,361,581,631,641,58Промышленность строительных материалов0,500,540,620,650,85
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что российские производители в послекризисный период в основном укрепили свои позиции на мировых рынках, главное исключение составила газовая промышленность, значительно снизившая свою долю в мировой торговле. Отрицательная или стабильная динамика наблюдается также в цветной металлургии, нефтехимической промышленности, машиностроении и металлообработке.
. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс.
Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт и способствует «бегству» капиталов за границу.
. Чрезвычайные обстоятельства - неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.
Платежные балансы реагируют на торгово-политическую дискриминацию определенных стран, создающих искусственные барьеры и препятствующих развитию взаимовыгодных отношений. Например, преобразования в странах Восточной Европы и бывшем СССР с переходом к рыночным отношениям создали условия для отказа от дискриминации в пользу взаимовыгодного сотрудничества; или если взять Ирак, в связи с продолжением своей ядерной программы, на страну налагают экономические санкции, запрещаются поставки ряда товаров «по стратегическим соображениям».
3. Основные методы регулирования платежного баланса
Государственное регулирование платежного баланса - это совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо.
Существует много методов регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование экспорта, либо на ограничение внешнеэкономических операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных расчетов страны.
Рассмотрим основные методы регулирования платежного баланса. Перечисленные ниже методы предпринимаются странами с дефицитным платежным балансом.
1. Дефляционная политика. Такая политика, направленная на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы. Одним из важнейших ее инструментов служат финансовые и денежно-кредитные меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального банка (дисконтная политика), кредитные ограничения, установление пределов роста денежной массы. В условиях экономического спада, при наличии большой армии безработных и резервов неиспользованных производственных мощностей политика дефляции ведет к дальнейшему падению производства и занятости. Она связана с наступлением на жизненный уровень и грозит обострением социальных конфликтов, если не принимаются компенсирующие меры.
2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и содержание импорта товаров. Однако роль девальвации в регулировании платежного баланса зависит от конкретных условий ее проведения и сопутствующей общеэкономической и финансовой политики. Девальвация стимулирует экспорт товаров лишь при наличии экспортного потенциала конкурентоспособных товаров и услуг и благоприятной ситуации на мировом рынке. Удорожая импорт, девальвация может привести к росту издержек производства импортных товаров, повышению цен в стране и последующей утрате полученных с ее помощью конкурентных преимуществ на внешних рынках. Поэтому хотя она может дать стране временные преимущества, но во многих случаях не устраняет причины дефицита платежного баланса.
3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров.
4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика.
5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей - торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала.
Важным объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.
В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса принимаются следующие меры:
ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;
прямое или косвенное участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;
содействие строительству морских судов за счет бюджетных средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;
расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.
регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.
регулирование движения капиталов направлено, с одной стороны, на поощрение внешнеэкономической экспансии национальных монополий, а с другой - на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и политического риска.
При активном платежном балансе государственное регулирование направленно на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С этой целью рассмотренные выше методы - финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов (в том числе кредитов и помощи развивающимся странам) и ограничения импорта капиталов. Обычно применяется компенсационное регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных комплексов мероприятий: ре-стрикционных (кредитные ограничения, в том числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров и др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.
Экономика Российской Федерации в I квартале 2013 года развивалась достаточно динамично. Валовой внутренний продукт увеличился относительно соответствующего периода 2012 года на 5,5%. Прирост промышленного производства составил 3%. Происходило определенное замедление темпов инфляции - до 5% (в сопоставимом периоде - 5,3%). В условиях роста экономического потенциала осуществлялись меры по повышению уровня жизни населения, реальные располагаемые денежные доходы возросли по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 8,5%.
Банком России проводилась взвешенная курсовая политика. Прирост индекса реального эффективного курса рубля к иностранным валютам составил 6,2%.
Имело место расширение внешнеэкономических связей, способствующих экономическому росту, платежный баланс страны оставался устойчивым.
Профицит счета текущих операций в І квартале 2013 года составил 29,5 млрд. долл. США, что выше уровня І квартала 2012 года на 44,7% [9].
Условия внешней торговли в І квартале 2013 года были более благоприятными, чем в І квартале 2012 года. В результате положительное сальдо торгового баланса увеличилось в 1,5 раза и достигло 35,8 млрд. долларов.
Экспорт товаров в январе - марте 2013 года составил 67,5 млрд. долларов (вырос на 34,5%). Положительная динамика показателя обеспечивалась преимущественно ростом цен на три топливных товара, составляющих основу российского экспорта.
Импорт товаров составил 31,7 млрд. долл. - вырос на 23,5%. Около половины его прироста было обусловлено ввозом машин, оборудования и транспортных средств, доля которых в товарной структуре превысила 43,3%, а стоимость возросла с 7,6 до 10,6 млрд. долларов. Наиболее заметное влияние на динамику последнего показателя оказало расширение импорта средств наземного транспорта.
Экспорт услуг зафиксирован на отметке 5,8 млрд. долл. Его прирост к I кварталу 2012 года обусловлен динамикой транспортных и деловых услуг, составил 21,9%.
Экспорт транспортных услуг - доминирующий в структуре услуг, оказанных нерезидентами (36,3%) - вырос с 1,8 до 2,1 млрд. долларов. Наибольшие объемы приходились на грузовые перевозки водным и воздушным транспортом.
Позитивное влияние на процесс диверсификации внешней торговли услугами Российской Федерации оказало продолжившееся увеличение доли деловых, профессиональных и технических услуг в совокупном экспорте (до 22%). Наиболее высокими темпами роста характеризовался экспорт государственных (в 1,9 раза), финансовых (в 1,6 раза), а также компьютерных и информационных (в 1,5 раза) услуг.
Импорт услуг составил 8,5 млрд. долларов - вырос на 1,2 млрд. долларов, в том числе на 0,5 млрд. долларов за счет преобладающих в его составе услуг по статье «поездки» и транспортных услуг.
Увеличение стоимости личных поездок российских граждан в страны дальнего зарубежья было решающим фактором, предопределившим расширение импорта услуг, также прирост обеспечило увеличение стоимости услуг в области сельского хозяйства, горнодобывающей и перерабатывающей промышленности, маркетинговых услуг и рекламы.
Отрицательное сальдо баланса оплаты труда увеличилось с 0,1 млрд. долларов в первом квартале 2012 года до 0,9 млрд. долларов в отчетном периоде. Такая динамика показателя была обусловлена резким ростом выплат доходов от трудовой деятельности, осуществляемой нерезидентами на территории Российской Федерации - с 0,5 до 1,3 млрд. долларов. Решающим фактором стало более чем двукратное увеличение численности временно работающих в России иностранных граждан. В то же время количество работающих за рубежом резидентов (главным образом, в странах дальнего зарубежья) несколько снизилось, а объем соответствующих доходов незначительно превысил уровень базисного периода и оценивался в 0,4 млрд. долларов.
Отрицательное сальдо баланса текущих трансфертов равнялось, как и в первом квартале 2012 г., 0,2 млрд. долларов: поступило 1,1 млрд. долларов, выплачено 1,3 млрд. долларов. Выплаты превысили поступления на 0,5 млрд. долларов.
Положительное сальдо баланса капитальных трансфертов не превысило 0,1 млрд. долларов (в базисном периоде оно было отрицательным в размере 0,1 млрд. долларов).
В отсутствие значимых операций сектора государственного управления превалировали потоки капитальных трансфертов, связанные с трансграничным движением мигрантов. В отчетном периоде сохранилась тенденция к сокращению численности российских граждан, выезжающих за рубеж на постоянное место жительства. Это отразилось в уменьшении стоимости вывезенного ими имущества и финансовых активов по сравнению с сопоставимым периодом 2012 года. Рост объема полученных капитальных трансфертов свидетельствовал об увеличении количества иммигрантов. Однако относительно базисного периода темп роста показателя замедлился. В итоге объемы выплаченных и полученных трансфертов практически сравнялись, а их сальдо было близким к нулю. Анализ показателей в разрезе групп стран свидетельствует о том, что по странам дальнего зарубежья выезд из России превышает въезд, тогда как численность мигрантов из СНГ, напротив, существенно превышала количество выехавших в этот регион российских граждан.
В I квартале 2012 г. отрицательное сальдо финансового счета возросло по сравнению с I кварталом 2013 г. с 1,8 до 6,2 млрд. долларов.
Иностранные обязательства резидентов увеличились на 21,8 млрд. долларов. Государственный сектор характеризовался снижением внешних долговых обязательств, частный сектор - их ростом.
Портфельные инвестиции нерезидентов в долговые ценные бумаги Российской Федерации уменьшились на 1,1 млрд. долларов. В соответствии с графиком обслуживания еврооблигаций, выпущенных при 2-й реструктуризации задолженности перед Лондонским клубом кредиторов, в марте 2013 года была произведена первая частичная выплата купона облигаций со сроком погашения в 2010 году. Общий объем указанных платежей составил 0,3 млрд. долларов США, из которых 0,2 млрд. долларов предназначалось нерезидентам. На 0,8 млрд. долларов уменьшился объем долговых ценных бумаг в результате их продажи резидентам на вторичном рынке. Прирост обязательств за счет реинвестированных доходов оценивается в 0,5 млрд. долларов.
В отчетном периоде иностранные обязательства федеральных органов управления по ссудам и займам снизились на 1,0 млрд. долларов (в сопоставимом периоде - на 1,6 млрд. долларов), в том числе по долгу бывшего СССР - на 0,7 млрд. долларов. Сумма нового привлечения (в рамках долгосрочных соглашений с международными финансовыми организациями и правительствами иностранных государств) не превышала 0,1 млрд. долларов.
Иностранные обязательства субъектов Российской Федерации сократились незначительно.
В первом квартале 2013 года сумма выплат по государственному внешнему долгу (включая проценты) существенно уменьшилась относительно сопоставимого периода, что в условиях роста экспортных доходов обусловило существенное снижение долговой нагрузки на экономику в части обязательств государственного сектора. Всего в отчетном периоде было выплачено 2,6 млрд. долларов - немногим более трети объема соответствующих платежей в январе-марте 2012 года.
Внешние пассивы органов денежно-кредитного регулирования приросли на 5,6 млрд. долларов главным образом за счет увеличения краткосрочных обязательств Банка России по операциям РЕПО, осуществляемым на международных рынках.
В первом квартале 2013 года сохранилась тенденция к интенсивному наращиванию иностранных обязательств банковским сектором. Их прирост составил 6,7 млрд. долларов, что в 3,1 раза больше, чем в сопоставимом периоде. Прирост прямых и портфельных инвестиций нерезидентов был незначительным - 0,3 млрд. долларов и 0,2 млрд. долларов.
Приток иностранного капитала в сектор нефинансовых организаций замедлился: их внешние обязательства увеличились на 11,6 млрд. долларов (в первом квартале 2012 года - на 15,6 млрд. долларов). В структуре операций произошли изменения. Доля прямых иностранных инвестиций в совокупной величине прироста обязательств выросла с 37,5 до 53,8%.
Повышение интереса нерезидентов к вложениям в ценные бумаги предприятий реального сектора, обусловленное динамичным ростом их котировок на фондовом рынке, отразилось в увеличении притока иностранного капитала в форме портфельных инвестиций.
Отток капитала резидентов в первом квартале 2013 года в сравнении с сопоставимым периодом усилился. Иностранные активы экономики без учета официальных валютных резервов увеличились на 28,0 млрд. долларов (в январе-марте 2012 года - на 16,6 млрд. долларов). Вывоз капитала частного сектора оценивается в 21,6 млрд. долларов (12,2 млрд. долларов).
Заключение
К концу XX века проблемы мировой экономики заняли центральное место в политике большинства государств, что объясняется растущей взаимозависимостью национальных экономик.
При разработке экономической политике правительство каждой страны должно хорошо понимать механизм взаимосвязи макроэкономических показателей в открытой экономике, оценивать последствия проводимой политики не только для своей страны, но и для других государств с тем, чтобы избежать негативных ответных действий.
Вступление в XXI век началось новой эпохой глобализации экономики. она охватывает важнейшие процессы социально-экономического развития мира, способствует ускорению экономического роста и модернизации. В тоже время глобализация рождает новые противоречия и проблемы в мировой экономике - это безработица, инфляция, экономический кризис. Мировая экономика, несмотря на радикальные изменения, остается в своей основе рыночной системой. Ключевым фактором ускорения роста мирового хозяйства станут информатизация научно-технического прогресса и повышения качеств образования.
Россия нуждается в крупных инвестициях, чтобы осуществить многостороннюю модернизацию и реконструкцию, создать социально-экономическую систему, способную успешно развиваться в современных условиях. Поэтому в ближайшее десятилетие состояние инвестиционного климата в стране будет оказывать все большее влияние на развитие экономики.
В условиях глобализации, когда определяющей становится конкуренция национальных рыночных и государственных институтов, выбор в пользу модернизации - единственно верный. При этом принципиально важны скорость и масштабность действий в данном направлении.
Начало 2012 г., когда инфляция за три месяца составила 4,9%, рост импорта на порядок превысил неуверенную динамику отечественного промышленного производства, сохраняется отток капитала за рубеж, наращивание государственных инвестиций сопровождается уменьшением активности частных инвесторов и расширением вложений не в реальные активы, а в финансовые инструменты, свидетельствует о настоятельной необходимости улучшения инвестиционного климата, потеплением которого в отличие от его природного аналога все-таки можно управлять. Главный ресурс и одновременно инструмент такого управления - многоуровневый и многосубъектный диалог бизнеса и государства. [8, с. 77]
Зачастую от государства требуется просто не создавать препятствий для развития бизнеса, не пытаться подменять своим руководством механизмы рыночного регулирования. Тогда долгожданные качественные перемены в экономике, ее модернизация и диверсификация будут происходить гораздо интенсивнее и эффективнее.
Достойное существование населения демократической, образованной, современной европейской страны, модернизировавшей свою экономику, может быть обеспечено только совместными усилиями бизнеса при поддержке государства и активном участии гражданского общества. Управление посредством диалога и есть реальное развитие демократии, создающей самые надежные условия для благоприятного инвестиционного климата.
Литература
1.Гоман Том. Экономика.-М.: АСТ: Астрель, 2012 г.
2.Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007 г.
.Миклашевская Н.А., Холопов Л.В. Международная экономика. - 2 изд., доп. - М.: Дело и сервис, 2007 г.
.Николаева И.П. Мировая экономика. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008 г.
.Жукова М., Петров Ю. Трансграничное движение капитала в постсоветской России // Российский экономический журнал 2013. №7-8.
.Швандар К.В. Участие России в международном движении капиталов // Финансы. 2012. №9.
.Фетисов Г. Условия достижения полной конвертируемости рубля // Вопросы экономики. 2013. №6.
.Ясин Е. Инвестиционный климат в России // Вопросы экономики. 2013. №5.
платежный капитал баланс российский