Анализ финансового состояния Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП 'Гомельское отделение Белорусской железной дороги' и перспективные решения проблем в финансовой деятельности исследуемого предприятия
Содержание
Введение
1. Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия
1.1 Понятие, значение и задачи оценки финансового состояния
предприятия
1.2 Система показателей, характеризующих финансовое состояние
предприятия
2. Оценка финансового состояния гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение белорусской железной дороги"
2.1 Краткая характеристика предприятия
2.2 Оценка финансовой устойчивости предприятия
2.3 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
2.4 Анализ деловой активности предприятия
2.5 Анализ динамики прибыльности и рентабельности предприятия
3. Пути улучшения финансового состояния гомельской дистанции
гражданских сооружений Руп "Гомельское отделение белорусской железной
дороги"
Заключение
Список литературы
Введение
Рыночная экономика требует от коммерческих предприятий
высокой эффективности производства, конкурентоспособности их продукции и услуг
на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм
хозяйствования и управления производством и т.д. Важная роль в реализации этих
задач отводится экономическому анализу результатов деятельности субъектов
хозяйствования. С его помощью вырабатывается стратегия и тактика развития
предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется
контроль их выполнения, выявляются резервы повышения эффективности
производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его
подразделений и работников.
Для обеспечения эффективной деятельности в современных
условиях руководству необходимо уметь реально оценивать финансово-экономическое
состояние своего предприятия, а также состояние деловой активности партнеров и
конкурентов.
Финансовое состояние организации является одним из основных
стержней стабильной и успешной работы предприятия. Оно является важнейшей
характеристикой деловой активности и надежности, определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.
Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор
должен хорошо владеть современными методами экономических исследований,
методикой системного, экономического анализа, мастерством точного,
своевременного, всестороннего анализа результатов хозяйственной деятельности.
Актуальность выбранной темы состоит в том, что в настоящее
время, в период преодоления современного мирового экономического кризиса,
повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая
ответственность. Резко возрастают значения финансовой устойчивости и субъектов
хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового
состояния, наличия, размещения и использования денежных средств. Предприятиям в
нынешнее время нестабильной экономики, когда наблюдается спад промышленного
производства и значительно сокращаются инвестиции в производство, для
эффективной работы необходимо уметь анализировать свою прошлую деятельность
(для того, чтобы не повторять ошибок и использовать положительные моменты) и планировать
будущую деятельность (чтобы избежать ошибок и представить результаты своей
работы).
Определение границ финансовой устойчивости предприятий
относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий
средств для производства, их платежеспособности и, в конечном счете, к
банкротству.
В рыночной экономике предприятия несут полную материальную
ответственность за свои действия. Это определяет другую особенность финансового
управления: требуется глубокий анализ финансового состояния не только своего
предприятия, но и предприятий-конкурентов и деловых партнеров.
Анализ проводится для того, чтобы оценить финансовое
состояние предприятия, а также, чтобы постоянно проводить работу, направленную
на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным
направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа
дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
предприятия в конкретный период его деятельности.
Значение анализа финансово-экономического состояния
предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на
которой строится разработка финансовой политики предприятия.
Объектом исследования является Гомельская дистанция
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги". Предметом исследования выступает финансовое состояние Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги".
Цель данной работы - проанализировать финансовое состояние
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" и принять перспективные решения проблем в
финансовой деятельности исследуемого предприятия.
В соответствии с поставленной целью, можно сформулировать
следующие задачи:
изучение теоретических аспектов оценки финансового состояния
предприятия;
изучение экономической характеристики предприятия;
определение типа финансовой устойчивости анализируемого
предприятия;
анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия;
анализ деловой активности предприятия;
анализ динамики прибыльности и рентабельности предприятия;
наметить пути улучшения финансового состояния анализируемого
предприятия.
Методами исследования выступают такие общеизвестные методы
как метод наблюдения, индукция, дедукция, анализ.
Методика анализа финансовой отчетности в Республике Беларусь
была разработана достаточно давно и успешно применялась при оценке финансовой
устойчивости и платежеспособности отечественного предприятия.
Методологическую основу исследования при написании работы
составили труды белорусских экономистов, таких как В.В. Ковалева, А.Б. Ганаго,
Н.С. Стражева, С.В. Чечеткин, Т.П. Елисеева, Г.В. Савицкая, а также другие
научно-практические работы из периодической печати.
Информационной основой для проведения анализа финансового
состояния Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение белорусской железной дороги" являются бухгалтерский баланс,
"Отчет о прибылях и убытках", "Отчет о затратах на производство
продукции (работ, услуг)", пояснительная записка за 2010 и 2011 года.
Структура работы представлена тремя главами, введением и
заключением.
В первой главе раскрываются теоретические аспекты оценки
финансового состояния предприятия.
Во второй главе приведены технико-экономическая
характеристика объекта исследования, оценка платежеспособности на основе
показателей ликвидности предприятия, анализ финансовой устойчивости и деловой
активности данного предприятия, анализ прибыльности и рентабельности.
В третьей главе разработаны направления улучшения финансового
состояния предприятия.
1.
Теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия
1.1 Понятие,
значение и задачи оценки финансового состояния предприятия
Финансы предприятия - это система денежных отношений,
складывающихся в процессе формирования, размещения и использования финансовых
ресурсов. Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении
и использовании финансовых ресурсов: денежных средств, поступающих за
реализованную продукцию (товары, работы, услуги), кредитов банка и займов,
временно привлеченных средств, задолженности поставщикам и другим кредиторам,
временно свободных средств специальных фондов. С переходом предприятий на
рыночные условия работы остро встал вопрос об устойчивости его финансового
состояния и изыскании путей его оздоровления. Актуальность этих вопросов
предопределяется необходимостью создания нормальных условий работы, как
отдельных предприятий, так и отрасли в целом.
Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить
банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой
должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю
должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие
понятия рыночной экономики, как запас финансовой устойчивости, ликвидность,
деловая активность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог
рентабельности, степень риска, эффект финансового рычага и другие, а также
методику их анализа [1, с.157].
Следует различать понятия "финансовый анализ" и
"анализ финансового состояния".
финансовый показатель оценка
Финансовый анализ - более широкое понятие, так как он
включает наряду с анализом финансового состояния еще и анализ формирования и
распределения прибыли, себестоимости продукции, реализации и другие вопросы.
Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных
блока:
анализ финансовых результатов деятельности
предприятия;
- анализ финансового состояния предприятия;
анализ эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
Основной целью финансового анализа является получение
наибольшего числа ключевых, т.е. наиболее информативных, показателей, дающих
объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и
убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и
кредиторами. При этом аналитика, как правило, интересует не только текущее
финансовое состояние предприятия, но и его проекция на ближайшую или более
отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния [2,
с.503].
Таким образом, анализ финансового состояния - это часть
финансового анализа. Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и
эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с
другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью.
Финансовое состояние предприятия может
быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно
производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует
о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии. Если производственные и
финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое
состояние предприятия, и, наоборот, в результате невыполнения плана по
производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
снижается выручка и сумма прибыли, следовательно, ухудшается финансовое
положение предприятия и его платежеспособность [3, с.240].
Финансовое состояние предприятия зависит
от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.
Бесперебойный выпуск и реализация высококачественной продукции положительно
влияет на финансовое состояние предприятия. Сбои в производственном процессе,
ухудшение качества продукции, затруднения с ее реализацией ведут к уменьшению
поступления средств на счета предприятия, в результате чего ухудшается его
платежеспособность. Имеется и обратная связь, так как отсутствие денежных
средств может привести к перебоям в обеспеченности материальными ресурсами, а,
следовательно, и в производственном процессе.
Финансовая деятельность как составная
часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного
поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины,
достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее
эффективного его использования [4, с.87].
Главной целью финансовой деятельности
является решение, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для
эффективного развития производства и получения максимальной прибыли,
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности
[5, с.55].
Основными задачами анализа финансового
состояния являются:
выявление изменений показателей
финансового состояния;
определение факторов, влияющих на
финансовое состояние предприятия;
оценка количественных и качественных
изменений финансового состояния;
оценка финансового положения на
определенную дату;
определение тенденций изменения
финансового состояния.
В основе комплексного анализа финансового
состояния лежит анализ финансовой отчетности организации. Анализ бухгалтерской
отчетности - это процесс, при котором оценивается прошлое и текущее положение и
результаты деятельности организации. Главной целью является оценка
финансово-хозяйственной деятельности организации.
Результаты анализа финансовой отчетности
используются для выявления проблем управления производственно-коммерческой
деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала, для оценки
деятельности руководства организации, а также прогнозирования ее отдельных
показателей и финансовой деятельности организации в целом. Анализ финансового
состояния является базой, на которой строится разработка финансовой политики
предприятия.
Стратегические задачи финансовой политики
предприятия следующие:
максимизация прибыли предприятия;
оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
обеспечение инвестиционной
привлекательности предприятия;
достижение прозрачности финансового
состояния предприятия для собственников, инвесторов, кредиторов;
создание эффективного механизма управления
предприятием; использование предприятием рыночных механизмов привлечения
финансовых средств.
На основе полученных результатов анализа
осуществляется выбор направлений финансовой политики.
Для оценки устойчивости финансового
состояния предприятия используется целая система показателей, характеризующих
изменения:
структуры капитала предприятия по его
размещению к источникам образования;
эффективности и интенсивности его
использования;
платежеспособности и кредитоспособности
предприятия;
запаса его финансовой устойчивости [6,
с.407].
Показатели должны быть такими, чтобы все
те, кто связан с предприятием экономическими отношениями, могли ответить на
вопрос, насколько надежно предприятие как партнер, а, следовательно, принять
решение об экономической выгодности продолжения отношений с ним.
Анализ финансового положения предприятия
основывается главным образом на относительных показателях, т.к. абсолютные
показатели баланса в условиях инфляции практически невозможно привести в
сопоставимый вид. Относительные показатели можно сравнивать с:
общепринятыми "нормами" для
оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;
аналогичными данными других предприятий,
что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;
аналогичными данными за предыдущие годы
для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния
предприятия [7, с.105].
Субъектами анализа выступают как
непосредственно, так и опосредованно заинтересованные в деятельности
предприятий пользователи информации.
К первой группе пользователей относятся
собственники средств предприятия, банки, поставщики, клиенты (покупатели),
налоговые органы, персонал предприятия и руководство.
Каждый субъект анализа изучает информацию,
исходя из своих интересов. Так, собственникам необходимо определить увеличение
или уменьшение доли собственного капитала и оценить эффективность использования
ресурсов администрацией предприятия; кредиторам и поставщикам -
целесообразность продления кредита; потенциальным собственникам и кредиторам -
выгодность помещения в предприятие своих капиталов и т.д.
Вторая группа пользователей - это субъекты
анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности
предприятия, но должны по договору защитить интересы первой группы
пользователей. Это - аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса,
профсоюзы [8, с.75].
Под методом финансового анализа понимается
способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.
К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей,
выявление и изменение взаимосвязи между ними.
В процессе финансового анализа применяется
ряд специальных способов и приемов. Принято выделять два вида финансового
анализа (рис.1):
Рис. 1. Направления анализа хозяйственной
деятельности
Внутренний анализ проводится службами
предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и
прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить
планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные
средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.
Внешний анализ осуществляется инвесторами,
поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на
основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодного
вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери [9,
с.816].
Проведение анализа любого хозяйствующего
субъекта обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью:
регулярного прогнозирования финансового
положения и устойчивости развития организации;
своевременного погашения обязательств перед
государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами;
повышение доверия партнеров и инвесторов;
полного возврата кредитов и оценки
эффективности их использования [10, с. 608].
Практика финансового анализа уже
выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно выделить шесть основных
видов анализа:
горизонтальный (временной) анализ;
вертикальный (структурный анализ;
трендовый анализ;
анализ относительных показателей;
сравнительный анализ;
факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции
отчетности с предыдущим периодом. Этот анализ заключается в построении одной
или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели
дополняются относительными темпами роста (снижения). Данный метод позволяет
выявить тенденции изменения статей отчетности или их групп и на основании этого
исчислить базисные темпы прироста. Ценность результатов горизонтального анализа
существенно снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при
межхозяйственных сравнениях.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры
финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на
результат в целом, т.е. расчет удельного веса отдельных статей отчетности в
общем итоговом показателе и оценка его влияния. С помощью вертикального анализа
можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные
показателя сглаживают негативное влияние инфляционных процессов;
Горизонтальный и вертикальный анализ
дополняют друг друга, поэтому на практике целесообразно строить аналитические
таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и
динамику отдельных ее показателей.
Трендовый анализ - сравнение каждой
позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е.
основной тенденции динамики показателя, очищенного от случайных влияний и
индивидуальных особенностей отдельных периодов [11, с. 624].
Анализ относительных показателей
(финансовых коэффициентов) - расчет числовых отношений различных форм отчетности,
определение взаимосвязей показателей. Эти коэффициенты представляют большой
интерес, поскольку, во-первых, позволяют определить тот круг сведений, который
важен для пользователей финансовой отчетности с точки зрения принятия решений,
во-вторых, предоставляют возможность глубже оценить положение данной отчетной
единицы в системе хозяйствования и тенденции его изменения. Большим
преимуществом коэффициентов является также и то, что они сглаживают негативное
влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные
показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в
динамике. Этот метод наиболее удобен в силу его простоты оперативности. Его
суть заключается в сопоставлении рассчитанных по данным отчетности коэффициентов
с общепринятыми стандартными коэффициентами, и с численными по данным
деятельности предприятия за предшествующие годы.
Сравнительный анализ - это как
внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным
показателя фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный
анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со
среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными. Такой анализ баланса
позволяет перейти к исследованию финансовой устойчивости и платежеспособности
предприятия [12, с.135].
Факторный анализ - анализ влияния
отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью
детерминированных и стохастических приемов исследования. Причем факторный
анализ может быть как прямым (собственно анализ), то есть заключающимся в
раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным
(синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель
[13, с.383].
Основными источниками информации для
анализа финансового состояния предприятия служат:
бухгалтерский баланс (форма №1);
отчет о прибылях и убытках (форма № 2);
отчет о движении капитала (форма №3),
отчет о движении денежных средств (форма
№4),
приложение к бухгалтерскому балансу (форма
№ 5),
пояснительная записка.
Таким образом, финансовый анализ для
управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и
специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового
состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей
финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит
исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления
экономическими объектами.
1.2 Система
показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия
Вне зависимости от избранной методики
финансового анализа всегда имеет место анализ финансовых коэффициентов, который
предполагает расчет соотношения различных абсолютных показателей между собой.
Получаемые при этом относительные показатели характеризуют отдельные аспекты
финансовой деятельности предприятия.
Их состав определяется "Методическими
указаниями по оценке финансового состояния и определению критериев
неплатежеспособности субъектов хозяйствования", утвержденных приказом №206
от 30 июля 1999г. Министерства финансов Республики Беларусь [14].
Оценка финансового состояния любого
предприятия состоит из нескольких этапов, причем при исследовании каждого
необходимо определить ряд показателей:
I. анализ финансовой
устойчивости;
II. анализ ликвидности;
III. анализ деловой
активности;
IV. анализ
рентабельности.
I. Одной из основных
задач анализа финансово-экономического состояния предприятия является
исследование показателей, характеризующих его финансовую устойчивость. Она
определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными
источниками их формирования.
Устойчивость служит залогом выживаемости и
основной стабильности положения предприятия, но также может способствовать
ухудшению финансового состояния под влиянием внешних и внутренних факторов.
Финансовая устойчивость является
отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их
использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации
продукции.
Финансовая устойчивость предприятия - это
постоянное платежеспособное финансовое состояние предприятия, обеспечиваемое
достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования и
делающее его практически независимым от внешних негативных воздействий.
Анализ устойчивости финансового состояния
на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно
предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода,
предшествовавшего этой дате. Недостаточная финансовая устойчивость может
привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами.
Таким образом, сущность финансовой
устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и
использованием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия
на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности в условиях допустимого риска.
Для характеристики источников формирования
материальных оборотных средств (запасов) используется несколько абсолютных
показателей, которые и характеризуют виды источников [15].
. Наличие собственных оборотных
средств
КСОС = СК - ВА (1)
где СК - собственный капитал; ВА -
внеоборотные активы.
. Наличие собственных оборотных
средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов (функционирующий
капитал):
КСДЗ = КСОС
+ ДО (2)
где ДО - долгосрочные обязательства.
. Общая величина основных
источников формирования запасов:
Ко = КСДЗ + КК
(3)
где КК - краткосрочные кредиты.
Трем показателям наличия источников
формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов
источниками формирования:
. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств:
+/ - = Ксоб - З (4)
где З - запасы и затраты.
. Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования
запасов:
+/ - = Ксдз - З (5)
. Излишек (+) или недостаток (-)
общей величины основных источников формирования запасов:
+/ - = Ко - З (6)
С помощью этих показателей определяется
трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия.
После проведения расчетов приведенных выше
показателей по критерию финансовой устойчивости предприятие может быть отнесено
к одному из четырех типов:
. Абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный
показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S = (1,1,1). Такой
тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия
покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от
внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она
вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что
руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать
внешние источники средств для основной деятельности.
. Нормальная финансовая устойчивость
(показатель типа финансовой устойчивости - S = (0,1,1). В этой ситуации предприятие
использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и
долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является
"нормальным" с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная
финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.
. Неустойчивое финансовое положение
(показатель типа финансовой устойчивости имеет вид: S = (0,0,1). Такая ситуация
характеризуется недостатком у предприятия "нормальных" источников для
финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность
восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств,
сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
. Кризисное финансовое состояние (S =
(0,0,0)). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и
займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую
задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на
грани банкротства [16, с. 192].
Одна из важнейших характеристик
финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции
долгосрочной перспективы. Она связана прежде всего с общей финансовой
структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов и
анализируется с помощью системы финансовых коэффициентов с установленными
базисными величинами, а также изучение динамики их изменений за определенный
период:
1. Коэффициент
финансовой автономии (независимости) характеризует долю собственных средств
предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его
деятельность:
Кнез = (КиР +
РПР) / ВБ (7)
где КиР - капитал и резервы; РПР - резервы
предстоящих расходов; ВБ - валюта бухгалтерского баланса.
Коэффициент финансовой автономии является
простейшим из показателей структуры капитала. Чем выше значение данного
коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от
внешних кредиторов предприятие. Критическое значение коэффициента автономии -
0,5.
2. Коэффициентом,
обратным коэффициенту финансовой автономии является коэффициент финансовой
зависимости. Он вычисляется как отношение всех обязательств компании (заемного
капитала) к сумме активов по балансу:
Кзав = ФО / ВБ
(8)
где ФО - финансовые обязательства.
Критическое значение коэффициента
финансовой зависимости - 0,2-0,5.
Чем ниже его значение, тем лучше. Смысл
состоит в том, что обязательства не должны превышать 50% общей стоимости
активов, иначе наступает реальная угроза банкротства предприятия [17, с.113].
3. Коэффициент
финансового риска показывает соотношение привлеченных средств и собственного
капитала. Расчет этого показателя производится по формуле:
КФР = ЗК / СК
(9)
где ЗК - заёмный капитал.
Этот коэффициент дает наиболее общую
оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию:
показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу
собственных. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости
предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой
устойчивости, и наоборот.
Оптимальное значение данного коэффициента
- больше или равно 0,5. Критическое значение - 1 [18, c.331].
4. Коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами показывает наличие
собственных источников, необходимых для финансовой устойчивости предприятия:
КО = СОС / ОА
(10)
где СОС - собственные оборотные средства;
ОА - оборотные активы.
Оптимальное значение данного коэффициента
- больше или равно 0,15.
Рост данного показателя в динамике говорит
об улучшении финансового состояния предприятия [19, с.104].
5. Коэффициент
маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного
оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет
свободно маневрировать этими средствами, а какая капитализирована. Коэффициент
должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании
собственных средств предприятия.
Коэффициент маневренности собственного
капитала рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала
предприятия к собственным источникам финансирования:
КмСОС = СОС /
СК (11)
Этот показатель может значительно
варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности
предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент
маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного
коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия.
Связано это с тем, что увеличение этого показателя возможно либо при росте
собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников
финансирования. В связи с этим резкое увеличение данного показателя
автоматически вызовет уменьшение других показателей, например, коэффициента
финансовой автономии, что приведет к усилению зависимости предприятия от кредиторов.
Для определения оптимального значения
коэффициента маневренности необходимо сравнить этот показатель по конкретному
предприятию со средним показателем по отрасли или у конкурентов. Чем выше
уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое
положение предприятия [20, с.322].
6. Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств определяется как отношение
оборотных средств к внеоборотным активам. Показывает, сколько внеоборотных
средств приходится на 1 рубль оборотных активов:
Км = ОА / ВА (12)
Чем выше значение показателя, тем больше
средств организация вкладывает в оборотные активы.
7. Коэффициент реальной
стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия
составляют средства производства:
КР.С.И. = (ВА
+ З) / ВБ (13)
Нормативное значение этого показателя ≥
0,5.
8. Коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными средствами показывает, в какой
степени запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заёмных:
КО. М.З. = СОС
/ З (14)
Нормативное значение данного показателя
0,5-0,8.. Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно
погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу
осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая
определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем
меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его
ликвидность.
Ликвидность баланса - возможность субъекта
хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные
обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств
предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность
соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени
соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных
долговых обязательств [21, с.736].
Ликвидность предприятия - более общее
понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание
платежных средств только за счет внутренних источников. Но предприятие может
привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж
в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности
[22, с.183].
Понятия платежеспособности и ликвидности
очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса предприятия
зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее
состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным
на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и
наоборот.
Анализ ликвидности баланса заключается в
сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности,
с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени
срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя
абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные
финансовые вложения.
Вторая группа (А2) - это быстро
реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская
задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от
своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости
платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее
конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
Третья группа (А3) - это медленно
реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство,
расходы будущих периодов). Значительно больший срок необходим для превращения
их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) - это трудно
реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные
финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы
разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - наиболее срочные обязательства,
которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и
кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 - среднесрочные обязательства со сроком
погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 - собственный (акционерный) капитал,
находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным,
если:
А1 > П1; А2 > П2;
А3 > П3; А4 < П4. (15)
Изучение соотношений этих групп активов и
пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в
структуре баланса и его ликвидности [23, с.155].
Наряду с абсолютными показателями для
оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные
показатели:
. Коэффициент абсолютной
ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия:
КАбЛ = (ДС +
КФВ) / КО или A1/ (П1 + П2) (16)
где ДС - денежные средства; КФВ -
краткосрочные финансовые вложения.
Он показывает, какая часть краткосрочных
обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем
выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
. Коэффициент быстрой (срочной)
ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных
финансовых обязательств:
КСрЛ = (ДС +
КФВ + КДЗ) / КО или (А1 + А2) / (П1 + П2)
(17)
где КДЗ - краткосрочная дебиторская
задолженность.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1.
. Коэффициент текущей ликвидности -
отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме
краткосрочных обязательств; показывает степень покрытия оборотными активами
оборотных пассивов:
КТекЛ = ОА /
КО или (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
(18)
Превышение оборотных активов над
краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов. Чем больше этот запас, тем больше
уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно
коэффициент 1,1.
Рассматривая показатели ликвидности,
следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как
ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно
определить довольно приблизительно [24, с.365].
Об ухудшении ликвидности активов
свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской
задолженности, просроченных векселей и другое.. Деловая активность в
финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств,
вложенных в активы предприятия в процессе деятельности предприятия. Коэффициент
оборачиваемости показывает, сколько раз в периоде оборачиваются те или иные
активные организации. Они имеют большое значение для оценки финансового
состояния, поскольку скорость оборота средств, то есть превращения их в
денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность
организации. Для анализа используются финансовые коэффициенты [25, с.331]:
Коэффициент оборачиваемости всех используемых активов (Коа)
характеризует эффективность использования всех ресурсов независимо от
источников их образования, т.е. показывает сколько раз за отчетный период
совершается полный цикл производства и обращения:
КОА = VРП / Ст-ть Аср (19)
где
VРП - объем реализации; Ст-ть Аср - средняя
стоимость активов.
Продолжительность оборота используемых активов (Поа):
ПОА = Д / КОА (20)
где Д - число дней в периоде.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов
(Кмоа) показывает скорость оборота материальных оборотных средств в течение
определенного периода:
КМОА = VРП / ∑ МОАср (21)
где ∑ МОАср - средняя сумма
материальных оборотных средств.
Продолжительность оборота материальных оборотных активов
(Пмоа):
ПМОА = Д / КМОА (22)
Коэффициент оборачиваемости запасов (КЗ)
показывает какова скорость реализации запасов:
КЗ = VРП / Зср (23)
где Зср - средняя за период стоимость запасов.
Продолжительность оборота запасов (Пз):
ПЗ = Д / КЗ (24)
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коба):
КОбА = VРП / ∑ ОбАср (25)
где
ОбАср - средняя сумма оборотных активов.
Продолжительность оборота оборотных активов (Поба):
ПОС = Д / КОбА (26)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
характеризует скорость оборота вложенного собственного капитала или активность
денежных средств, которыми рискуют акционеры (Кск):
Кск = VРП / СК (27)
Продолжительность оборота собственного капитала (Пск):
ПСК = Д / КСК (28)
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)
характеризует кредитную политику предприятия и уровень организации финансовых
отношений с потребителями продукции. Чем выше значение этого показателя, тем
лучше. Это значит, что денежные средства быстро возвращаются от покупателей и
могут быть реинвестированы в производственную деятельность предприятия:
Кдз = VРП / ДЗ (29)
где ДЗ - средняя сумма дебиторской
задолженности
Продолжительность оборота дебиторской
задолженности (Пдз):
ПДЗ = Д / Кдз
(30)
. Рентабельность - показатель
эффективности деятельности организации, выражающий относительную величину
прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют
финансовые результаты и эффективность деятельности организации. Они
рассматривают доходность организации с различных позиций и группируются в
соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды
формирования прибыли организаций. Поэтому они обязательны при проведении
сравнительного анализа и оценке финансового состояния организации. При анализе
производства показатели рентабельности используются как инструмент
инвестиционной политики и ценообразования [26, с. 192].
. Коэффициент рентабельности всего
капитала (Рк) характеризует уровень прибыльности всех используемых активов:
Рк = ЧП / ∑
Аср (31)
где ЧП - сумма чистой прибыли; ∑ Аср
- средняя сумма используемых активов.
. Коэффициент рентабельности
собственного капитала (РСК) - это самый значимый показатель в
деятельности организации, характеризующий эффективность использования
имущества, находящегося в ее собственности.
На основе этого показателя собственник
активов может выбрать место их вложения. Рассчитывается как отношение чистой
прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала:
РСК = ЧП / СК
(32)
. Коэффициент рентабельности продаж
(Рп) характеризует уровень прибыльности всей реализованной продукции. Рост его
является следствием роста цен при постоянных затратах на производство
реализованной продукции (товаров, работ, услуг) или снижения затрат на
производство при постоянных ценах. Уменьшение свидетельствует о снижении цен
при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при
постоянных ценах, т.е. о снижении спроса на продукцию организации. Средний
уровень рентабельности продаж колеблется в зависимости от отрасли, поэтому не
имеет какого либо норматива. Данный показатель важен при сравнении его с
соответствующими показателями однотипных организаций в динамике или по
сравнению с плановыми показателями:
РП = П / VРП (33)
где П - сумма прибыли от реализации
продукции, работ, услуг.
. Коэффициент рентабельности затрат
(Рз) характеризует эффективность затрат, осуществленных на производство
продукции:
РЗ = П / С\С
(34)
где С/С - себестоимость реализованных
товаров, работ, услуг.
На основании теоретических основ и
методики расчета и анализа, изложенной в первом разделе, во второй части мы
будем осуществлять практические расчеты по Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги" за
2010-2011 годы и давать им экономическую оценку.
2. Оценка
финансового состояния гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение белорусской железной дороги"
2.1 Краткая
характеристика предприятия
Гомельская дистанция гражданских сооружений Транспортного
республиканского унитарного предприятия "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" является в соответствии с приказом Начальника Белорусской
железной дороги от 29.03.2007 № 145Н обособленным структурным подразделением
РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги",
зарегистрированного Гомельским областным исполнительным комитетом от 10.07.2001
№ 247 в Едином государственном регистре юридических лиц и индивидуальных
предпринимателей за № 400052406.
Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" в своей
деятельности руководствуется законодательством Республики Беларусь,
нормативными актами Белорусской железной дороги, Уставом РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" и настоящим Положением.
Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" не является
юридическим лицом, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество,
которое составляет его основные фонды и оборотные средства, а также иные
ценности, стоимость которых отражается на самостоятельном балансе (с последующим
включением его в сводный баланс РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги"), счета в учреждениях банков, печать со своим
наименованием и штампы.
Источниками формирования имущества Гомельской дистанции
гражданских сооружений являются доходы, полученные от реализации работ и услуг;
денежные и неденежные вклады РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги"; выделяемые бюджетные средства; иные источники, не
запрещенные законодательными актами Республики Беларусь.
Доходы Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" формируются от
основной перевозочной деятельности через единую (централизованную) систему
расчетов Белорусской железной дороги исходя из расчетных цен на единицу перевозочной
работы.
Доходы Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" от
подсобно-вспомогательной деятельности формируются самостоятельно.
В составе Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" находятся
следующие хозяйственные единицы (участки):
1
Гомельский
прорабский пункт;
2
производственная
база Гомель;
3
производственный
участок Жлобин, г. Жлобин, ул. Товарная, 96;
4
производственный
участок Калинковичи, г. Калинковичи, ул. Энгельса, 3;
5 Гомельский
жилищно-ремонтный эксплуатационный участок №22;
6 Жлобинский
жилищно-ремонтный эксплуатационный участок №23, г. Жлобин, ул. Первомайская,
71;
7
участки
инспекторов по контролю за служебно-техническими зданиями;
8
участок
котельного хозяйства.
Место нахождения дистанции гражданских сооружений: Республика
Беларусь, г. Гомель, ул. Хозяйственная аллея, 19, п/и 246034.
Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" имеет следующие
дочерние предприятия:
Фармацевтическое республиканское дочернее унитарное
предприятие "Центральная аптека № 1 Гомельского отделения Белорусской
железной дороги";
- Торгово-производственное республиканское дочернее
унитарное предприятие "Отдел рабочего снабжения Гомельского отделения
Белорусской железной дороги";
Торгово-производственное республиканское дочернее
унитарное предприятие "Ресторан станции Жлобин" Гомельского отделения
Белорусской железной дороги;
Транспортно-экспедиционное республиканское дочернее
унитарное предприятие "Гомельжелдортранс".
Основными целями деятельности Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги" являются:
1
осуществление
хозяйственной деятельности, направленной на извлечение прибыли;
2
обеспечение
своевременного и качественного технического обслуживания, реконструкции и
ремонта жилого фонда, объектов коммунального хозяйства, служебно-технических
зданий и сооружений, культурно-просветительских и оздоровительных учреждений
Белорусской железной дороги, собственной производственной базы, инженерного
оборудования и коммуникаций на договорной основе, как собственными силами, так
и с привлечением внешних субподрядных организаций.
Предметом деятельности Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
является деятельность по содержанию и обслуживанию зданий, сооружений,
связанных с эксплуатационной деятельностью железнодорожного транспорта, а также
всего жилищного фонда, принадлежащего РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
В соответствии с целями и предметом деятельности и
законодательством Республики Беларусь, видами экономической деятельности
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" является:
3
производство
столярных изделий;
4
производство
сборных конструкций и их деталей из дерева;
5
производство
строительных металлических изделий;
6
производство
тепловой энергии самостоятельными котельными, прочими источниками;
7
общее
строительство зданий;
8
строительство
инженерных сооружений;
9
электромонтажные
работы;
10изоляционные работы;
11штукатурные работы;
12столярные и плотничные работы;
13устройство покрытий пола и облицовка стен;
14малярные и стекольные работы;
15деятельность железнодорожного транспорта.
Руководство деятельностью Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
осуществляется начальником, назначаемым на должность Начальником РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги".
Начальник Гомельской дистанции гражданских сооружений несет
ответственность за результаты работы предприятия, соблюдение требований
настоящего Положения, выполнения обязательств перед РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
Отношения Гомельской дистанции гражданских сооружений с
другими предприятиями во всех сферах хозяйственной деятельности строятся на
основе договоров.
Для более наглядного понимания деятельности Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" некоторые показатели его деятельности приведены в таблице
2.1 (Приложения 2, 3, 4,5).
Таблица 2.1
Динамика экономических показателей деятельности организации в
2010-2011 гг.
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Отклонение
|
Темпы роста, %
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1 Объем
производства продукции в фактических ценах, млн. руб.
|
16304
|
17350
|
1046
|
106,4
|
|
2 Объем
производства продукции в сопоставимых ценах, млн. руб.
|
19140
|
20384
|
1244
|
106,5
|
|
3 Выручка от реализации
продукции (за вычетом налогов и сборов, включаемых в выручку), млн. руб.
|
17829
|
18731
|
902
|
105,1
|
|
4 Себестоимость
реализованной продукции (включая управленческие расходы и расходы на
реализацию), млн. руб.
|
9320
|
10013
|
693
|
107,4
|
|
5 Прибыль от
реализации, млн. руб.
|
8509
|
8718
|
209
|
102,5
|
|
6 Прибыль за
отчетный период, млн. руб.
|
3568
|
3473
|
97,3
|
|
7 Среднегодовая
стоимость промышленно-производственных основных средств, млн. руб.
|
83665
|
100269
|
16604
|
119,8
|
|
8
Среднесписочная численность промышленно-производственного персонала, чел.
|
73
|
69
|
-4
|
94,5
|
|
9
Среднесписочная численность рабочих, чел.
|
342
|
313
|
-29
|
91,5
|
|
10 Материальные
затраты, млн. руб.
|
3291
|
3106
|
-185
|
94,5
|
|
11 Фонд
заработной платы промышленно-производственного персонала, млн. руб.
|
1276
|
1487
|
211
|
116,5
|
|
12 Фонд
заработной платы рабочих, млн. руб.
|
3166
|
3482
|
316
|
110,0
|
|
13 Фондоотдача,
руб.
|
0, 20
|
0,17
|
-0,03
|
85,0
|
|
14
Материалоотдача, руб.
|
4,95
|
5,59
|
0,64
|
113,0
|
|
15
Среднегодовая производительность труда одного работника, млн. руб.
|
223,3
|
251,5
|
28,2
|
112,6
|
|
16
Среднегодовая производительность труда одного рабочего, млн. руб.
|
47,7
|
55,4
|
7,7
|
116,1
|
|
17
Среднемесячная заработная плата одного работника, тыс. руб.
|
1264
|
1562
|
298
|
123,6
|
|
18
Среднемесячная заработная плата одного рабочего, тыс. руб.
|
814
|
989
|
175
|
121,5
|
По данным таблицы 2.1 можно сделать вывод о том, что
Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" имеет достаточно хорошие экономические
показатели деятельности и является довольно успешным предприятием.
В отчетном году наблюдается как рост, так и снижение
некоторых показателей.
Так, в 2011 году объем производства продукции в фактических
ценах составил 17350 млн. руб., т.е. увеличился по сравнению с 2010 годом на
1046 млн. руб. или 6,4 %, а в сопоставимых - увеличился на 1244 млн. руб. или
6,5% и составил 20384 млн. руб.
Себестоимость реализованной продукции в 2011 году увеличилась
по сравнению с прошлым годом на 693 млн. руб. или на 7,4 %, увеличилась и
выручка от реализации продукции (работ, услуг) на 5,1 % или 902 млн. руб.,
которые составили в отчетном году 10013 млн. руб. и 18731 млн. руб.
соответственно.
Однако за этот период снизилась прибыль отчетного года на 2,7
% или 95 млн. руб. и составила в 2011 году 3473 млн. руб., что является отрицательным
моментом для предприятия, несмотря на рост прибыли от реализации продукции
(работ, услуг) на 209 млн. руб. Это объясняется тем, что в отчетном году был
получен убыток от операционных доходов и расходов на сумму 228 млн. руб. и от
внереализационных доходов и расходов - 5017 млн. руб.
Операционные доходы составили 443 млн. руб., расходы 671 млн.
руб. Основная доля убытка от операционных доходов и расходов приходится на
ликвидацию основных средств (108 млн. руб.) и расходов на содержание объектов гражданской
обороны (179 млн. руб.).
Внереализационные доходы составили 432 млн. руб., 348 из
которых составили излишки имущества, выявленные при инвентаризации;
внереализационные расходы составили 5449 млн. руб., в том числе: затраты на
содержание жилищного фонда, не используемого в предпринимательской деятельности
(содержание тепловых, водопроводных, канализационных сетей и других объектов
жилищного фонда) составили 2980 млн. руб., расходы по передаче жилищного фонда
- 668 млн. руб., расходы на цели потребления - 1717 млн. руб.
В течение 2011 года продолжалась работа по совершенствованию
организации и оплаты труда работающих.
В целях оптимизации численности и повышения
производительности труда, в Гомельской дистанции гражданских сооружений были
произведены следующие мероприятия:
ликвидирован цех текущего ремонта жилищного фонда, 6
человек из которого переведены на имеющиеся вакансии в инспекторские цеха и на
прорабский участок;
- в связи с необходимостью проведения работы по
регистрации и паспортизации служебно-технических зданий, переведены в
инспекторский участок работники домоуправления в количестве 3-х человек.
В результате проведенных мероприятий среднесписочная
численность промышленно-производственного персонала и рабочих снизилась на 4 и
29 человек соответственно и составила 69 и 313 человек на конец 2011 года.
За счет роста фонда заработной платы работников в общей сумме
на 527 млн. руб., увеличилась среднемесячная заработная плата на одного
работника на 298 тыс. руб. или 23,6 % и составила в отчетном году 1562 тыс.
руб., одного рабочего - на 175 тыс. руб. или 21,5 % и составила 989 тыс. руб.
Производительность труда работников ППП повысилась с 223,3
млн. руб. в 2011 году до 251,5 млн. руб. в отчетном году, т.е. на одного
работника ППП приходилось 223,3 млн. руб. и 251,5 млн. руб. соответственно.
Также выросла и производительность труда одного рабочего на 7,7 млн. руб. или
6,1 %, т.е. в отчетном году она составила 55,4 млн. руб., что является
положительным моментом для предприятия.
Фондоотдача снизилась в 2011 году по сравнению с прошлым
годом на 0,03 руб. и составила 0,17 руб., что является отрицательным моментом
для организации, т.к. рост фондоотдачи ведет к росту выпуска продукции и
характеризует улучшение эффективности использования основных средств и
материальных затрат. Это связано с тем, что среднегодовая стоимость зданий и
сооружений из общей величины промышленно-производственных основных средств
равна 90160 млн. руб.
Показатель материалоотдачи вырос на 0,64 руб. или 13 % и
означает, что с одного рубля материальных затрат можно получить 4,95 руб.
товарной продукции в 2010 году и 5,95 руб. в 2011 году.
Таким образом, мы ознакомились с деятельностью Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" и дали оценку некоторых основных экономических
показателей.
Можно сделать вывод, что финансовое состояние анализируемого
предприятия является устойчивым и стабильным, несмотря на незначительное
снижение некоторых показателей в 2011 году по сравнению с 2010 годом.
Дальнейший анализ поможет нам дать более детальную
характеристику финансового состояния данного предприятия в части финансовой
устойчивости, платежеспособности, деловой активности, прибыльности и
рентабельности.
.2 Оценка
финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость - это экономическая категория,
выражающая такую систему экономических отношений, при которых предприятие
формирует платежеспособный спрос, способно при сбалансированном привлечении
кредита обеспечивать за счет собственных источников активное инвестирование и
прирост оборотных средств, создавать финансовые резервы, участвовать в
формировании бюджета.
Проведем анализ устойчивости финансового состояния за период
с 2010 по 2011 годы, который позволит выяснить, насколько правильно
рассматриваемое предприятие управляло ресурсами в течение данного периода.
Важным показателем финансового состояния предприятия и его
устойчивости является обеспеченность запасов нормальными источниками
финансирования. Финансовая устойчивость зависит от того, насколько оптимальна
общая финансовая структура предприятия, соотношение между статьями актива и
пассива баланса.
Для оценки обеспеченности запасов Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги" источниками финансирования проведем анализ динамики и структуры
актива и пассива баланса на основании методики, изложенной в первой главе
дипломной работы, используя формулы (1) - (6), результаты которого обобщим в
табл.2.2.
Таблица 2.2
Определение типа финансовой устойчивости
|
Показатели
|
2010 г
|
2011 г
|
|
1 Собственный
капитал
|
63179
|
66147
|
|
2 Долгосрочные
обязательства (кредиты и займы)
|
0
|
0
|
|
3 Краткосрочные
обязательства (кредиты и займы)
|
1763
|
1675
|
|
4 Внеоборотные
активы (основной капитал)
|
62741
|
65877
|
|
5 Оборотные
активы
|
2201
|
1945
|
|
5.1 в том числе
Запасы и затраты
|
1445
|
1101
|
|
6 Наличие
собственных оборотных средств, КСОС (стр.1-стр.4)
|
438
|
270
|
|
7 Наличие
собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников, КСЗД
(стр.1 +стр.2)
|
438
|
270
|
|
8 Общая величина
источников формирования запасов, КО (стр.7+стр.3)
|
2201
|
1945
|
|
9 Излишек (+)
или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.6-стр.5.1)
|
-1007
|
-831
|
|
10 Излишек (+)
или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования
запасов (стр.6+стр.2-стр.5.1)
|
-1007
|
-831
|
|
11 Излишек (+)
или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов
(стр.6+стр.2+стр.3-стр.5.1)
|
756
|
844
|
|
Тип финансовой
устойчивости
|
(0,0,1)
|
(0,0,1)
|
Можно сделать вывод, что в анализируемом
предприятии тип финансовой устойчивости - S = (0,0,1).
Такая ситуация характеризуется недостатком
у предприятия "нормальных" источников для финансирования запасов. В
этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет
пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской
задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Относительные показатели финансовой
устойчивости наиболее четко характеризуют степень зависимости предприятия от
внешних инвесторов и кредиторов. Поэтому для более углубленной оценки
финансовой устойчивости Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" рассчитаем
относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость исследуемого
предприятия.
Для наглядности исходных данных,
необходимых для расчета, построим таблицу 2.3
Таблица 2.3
Исходные данные для расчета относительных
показателей финансовой устойчивости
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
|
1 Внеоборотные
активы
|
62741
|
65877
|
|
2 Оборотные
активы
|
2201
|
1945
|
|
3 Собственный
капитал
|
63179
|
66147
|
|
4 Заемный
капитал
|
1763
|
1675
|
|
5 Валюта
баланса
|
64942
|
67822
|
|
6 Собственный
оборотный капитал
|
438
|
250
|
|
7 Запасы и
затраты
|
1445
|
1101
|
На основании данных таблицы 2.3 и
используя формулы (7) - (14), представленные в первой главе дипломной работы,
рассчитаем показатели финансовой устойчивости и отразим их в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ коэффициентов, характеризующих финансовую
устойчивость Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги"
|
Показатель
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Отклонение
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
1 Коэффициент
независимости
|
0,973
|
0,975
|
0,002
|
|
2 Коэффициент
финансовой зависимости
|
0,03
|
0,03
|
-
|
|
3 Коэффициент
финансового риска
|
0,028
|
0,025
|
-0,003
|
|
4 Коэффициент
обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами
|
0, 20
|
0,13
|
-0,07
|
|
5 Коэффициент
маневренности собственного капитала
|
0,007
|
0,004
|
-0,003
|
|
6 Коэффициент
соотношения мобильных и иммобилизованных средств
|
0,035
|
0,03
|
-0,005
|
|
7 Коэффициент
реальной стоимости имущества
|
0,988
|
0,988
|
-
|
|
8 Коэффициент
обеспеченности материальных запасов собственными средствами
|
0,303
|
0,227
|
-0,006
|
Из данных таблицы 2.4 видно, что
исследуемое предприятие финансово устойчиво и имеет высокую степень
независимости от внешних экономических колебаний, так как коэффициент его
независимости значительно превышает рекомендуемый уровень (50 %) и составляет в
отчетном году 97,5 %.
Если доля источников собственных средств
составляет 50% и более, то считается, что у предприятия стабильное финансовое
состояние, так как, продав половину имущества, предприятие сможет погасить свои
долговые обязательства в случае банкротства или ликвидации. Однако в данной
ситуации нужно отметить, что значительной превышение данного коэффициента может
отразиться негативно на результативности деятельности Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги", так как данное предприятие не полностью использует свои
возможности по привлечению заемных средств.
Коэффициент финансового риска считается
одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. В 2011 году он
уменьшился на 0,003 по сравнению с предыдущим годом и составил 0,025. Это
означает, что доля финансовых обязательств в величине собственного капитала
составила всего лишь 2,5%.
Характеризуя структуру привлеченного капитала, можно
отметить, что за рассматриваемый период он полностью формировался лишь за счет
краткосрочных обязательств. Отсутствие долгосрочных обязательств
свидетельствует об отсутствии инвестирования развития производства. Это
является неблагоприятным моментом для исследуемого предприятия.
Наблюдается снижение коэффициента
обеспеченности собственными оборотными средствами на 0,07, который составил в
отчетном году 0,13, что не соответствует нормативному значению (больше 0,15).
Это означает, что оборотные активы не достаточно обеспечены собственными
оборотными средствами. Данный коэффициент показывает, что оборотные средства
предприятия на 13% пополняются собственным капиталом, а остальная их часть
(87%) - за счет заемных и привлеченных средств.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 году
снизился с 0,007 до 0,004, то есть доля собственных источников средств, которая
находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать
этими средствами, составила лишь 0,4%, что является отрицательным моментом для
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств
показывает, что на один рубль внеоборотных активов приходится 0,03 оборотных
активов. В анализируемом периоде в динамике наблюдается снижение данного
коэффициента, что отрицательно сказывается на структуре имущества исследуемого
предприятия, так как рост имущества достигается в большей степени за счет
иммобилизованных средств.
Коэффициент реальной стоимости имущества не изменился за
анализируемый период и составил 0,988. Это говорит о том, что у предприятия нет
необходимости привлечения дополнительных заемных средств для пополнения имущества.
Данный показатель означает также, что у Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
высокий уровень производственного потенциала, высокая обеспеченность средствами
производства.
Наблюдается снижение коэффициента обеспеченности запасов
собственными средствами на 0,006, который в отчетном году составил 0,227, что
не соответствует нормативному значению (0,5-0,8). Он показывает, что только
22,7% запасов предприятия формируются из собственных источников.
Можно сделать вывод, что финансовое состояние Гомельской
дистанции РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги" за
анализируемый период неустойчивое, наблюдается снижение практически всех
показателей и несоответствие их нормативному значению.
Наглядно динамику относительных показателей устойчивости
исследуемого предприятия за анализируемый период представим на рисунке 2.
Рисунок 2 - Относительные показатели финансовой устойчивости
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
.3 Анализ
ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
Основным элементом при проведении анализа финансового
состояния предприятия является анализ имущественного положения - анализа
активов и пассивов.
При анализе активов и пассивов баланса прослеживается
динамика их состояния в анализируемом периоде. Анализ следует проводить по
абсолютным и по относительным показателям структуры баланса.
С целью изучения имущественного положения предприятия
произведем вертикальный анализ баланса Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги",
который представлен в таблице 2.5.
Таблица 2.5
Вертикальный анализ баланса Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги" за
2010-2011 гг.
|
Показатели
|
Абсолютные
показатели, млн. руб.
|
Удельный вес, %
|
Откло- нения, %
|
|
2010г.
|
2011г.
|
2010г.
|
2011г.
|
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
Актив
|
|
1. Внеоборотные
активы
|
|
|
|
|
|
|
Основные
средства
|
62716
|
65820
|
96,5
|
97,0
|
0,5
|
|
Нематериальные
активы
|
25
|
35
|
0,1
|
0,06
|
-0,04
|
|
Вложения во
внеоборотные активы
|
0
|
22
|
-
|
0,04
|
0,04
|
|
Итого по
разделу 1
|
62741
|
65877
|
96,6
|
97,1
|
0,5
|
|
2. Оборотные
активы
|
|
|
|
|
|
|
Запасы и
затраты
|
1445
|
1101
|
2,2
|
1,6
|
-0,6
|
|
Налоги по
приобретенным активам
|
6
|
16
|
0,07
|
0,08
|
0,01
|
|
Дебиторская
задолженность
|
747
|
807
|
1,1
|
1,1
|
-
|
|
Денежные
средства
|
1
|
18
|
0,01
|
0,1
|
0,09
|
|
Прочие
оборотные активы
|
2
|
3
|
0,02
|
0,02
|
-
|
|
Итого по
разделу 2
|
2201
|
1945
|
3,4
|
2,9
|
-0,5
|
|
Баланс (1+2)
|
64942
|
67822
|
100
|
100
|
-
|
|
Пассив
|
|
3. Капитал и
резервы
|
|
|
|
|
|
|
Добавочный фонд
|
63139
|
66116
|
97,2
|
97,42
|
0,22
|
|
Целевое
финансирование
|
31
|
31
|
0,08
|
0,08
|
-
|
|
Доходы будущих
периодов
|
9
|
0
|
0,02
|
-
|
-0,02
|
|
Итого по
разделу 3
|
63179
|
66147
|
97,3
|
97,5
|
0,2
|
|
4. Долгосрочные
обязательства
|
0
|
0
|
-
|
-
|
-
|
|
5. Краткосрочные
обязательства
|
|
|
|
|
|
|
Кредиторская
задолженность
|
651
|
765
|
1,0
|
1,2
|
0,2
|
|
Прочие
краткосрочные обязательства
|
1112
|
910
|
1,7
|
1,3
|
-0,4
|
|
Итого по
разделу 5
|
1763
|
1675
|
2,5
|
-0,2
|
|
Баланс (3+4+5)
|
64942
|
67822
|
100
|
100
|
-
|
Из данных таблицы 2.5 следует, что структура баланса за
анализируемый период достаточно стабильна, отклонения удельных весов по строкам
и разделам баланса незначительны.
В отчетном году наблюдается увеличение доли основных средств
в общей величине имущества Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельской отделение Белорусской железной дороги" на 0,5 %
Наблюдается тенденция сокращения доли нематериальных активов.
За 2010-2011 гг. отмечается уменьшение запасов предприятия на
0,6 %.
Удельный вес наличных денежных средств имеет тенденцию к
росту в 2011 году на 0,09%.
Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о
высоком удельном весе добавочного фонда в имуществе Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги", который составил в отчетном году 97,42%.
Также следует отметить отсутствие долгосрочных обязательств в
структуре баланса в анализируемом периоде.
Доля заемных средств в источниках финансирования
хозяйственных средств Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" весьма незначительна,
следовательно, предприятие независимо от заемных и привлеченных средств.
Наглядно структуру активов и пассивов Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги" и их динамику можно проследить на рисунке 3 и 4.
Рис. 3. Структура активов Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
Рис. 4. Структура активов Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
Анализ имущественного положения предприятия должен быть произведен
не только с использованием вертикального анализа. Наряду с изучением изменения
валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, то
есть осуществить горизонтальный анализ. В таблице 2.6 представлен
горизонтальный анализ баланса исследуемого предприятия.
Таблица 2.6
Горизонтальный анализ баланса Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги" за 2010-2011 гг.
|
Показатели
|
2010 год
|
2011 год
|
Изменение
|
|
|
|
млн. руб
|
%
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
Актив
|
|
1. Внеоборотные
активы
|
|
|
|
|
|
Основные средства
|
62716
|
65820
|
3104
|
5,0
|
|
Нематериальные
активы
|
25
|
35
|
10
|
40,0
|
|
Вложения во
внеоборотные активы
|
0
|
22
|
22
|
-
|
|
Итого по
разделу 1
|
62741
|
65877
|
3136
|
5,0
|
|
2. Оборотные
активы
|
|
|
|
|
|
Запасы и
затраты
|
1445
|
1101
|
-344
|
-23,8
|
|
Налоги по
приобретенным активам
|
6
|
16
|
10
|
в 1,7 раз
|
|
Дебиторская
задолженность
|
747
|
807
|
60
|
8,0
|
|
Денежные
средства
|
1
|
18
|
17
|
в 17 раз
|
|
Прочие
оборотные активы
|
2
|
3
|
1
|
50,0
|
|
Итого по
разделу 2
|
2201
|
1945
|
-256
|
-11,6
|
|
Баланс (1+2)
|
64942
|
67822
|
2880
|
4,4
|
|
Пассив
|
|
3. Капитал и
резервы
|
|
|
|
|
|
Добавочный фонд
|
63139
|
66116
|
2977
|
4,7
|
|
Целевое
финансирование
|
31
|
31
|
0
|
-
|
|
Доходы будущих
периодов
|
9
|
0
|
-9
|
в 1 раз
|
|
Итого по
разделу 3
|
63179
|
66147
|
2968
|
4,7
|
|
4. Долгосрочные
обязательства
|
0
|
0
|
0
|
-
|
|
5.
Краткосрочные обязательства
|
|
|
|
|
|
Кредиторская
задолженность
|
651
|
765
|
114
|
17,5
|
|
Прочие
краткосрочные обязательства
|
1112
|
910
|
-202
|
-18,2
|
|
Итого по
разделу 5
|
1763
|
1675
|
-88
|
-5,0
|
|
Баланс (3+4+5)
|
64942
|
67822
|
2880
|
4,4
|
По данным таблицы 2.6 можно сделать вывод, что за
анализируемый период валюта баланса Гомельской дистанции гражданских сооружений
РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги" возросла к
концу 2011 года на 2880 млн. руб. или на 4,4 %.
Рост внеоборотных активов в отчетном году произошел за счет
роста основных средств на 5% и роста нематериальных активов на 50 %.
Оборотные активы снизились на 11,6 % за счет снижения
величины запасов на 23,8%.
Раздел III баланса предприятия "Капитал и резервы"
за анализируемый период увеличился на 4,7 % за счет роста добавочного фонда.
Величина краткосрочных обязательств снизилась на 88 млн. руб.
или 5 %.
Таким образом, можно сделать вывод, что структура баланса
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" является удовлетворительной.
В анализируемом периоде наблюдается увеличение собственного
капитала, что говорит о стабильности и независимости предприятия от кредиторов.
Кредиторскую задолженность составляют в большей степени краткосрочные
обязательства, следовательно, платежи будут производиться в течение короткого
времени.
Однако заметны и отрицательные моменты в структуре баланса:
увеличение валюты баланса за анализируемый период;
темпы прироста внеоборотных активов выше, чем темпы прироста
оборотных активов.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
предприятия необходимо провести анализ ликвидности баланса и рассчитать
коэффициенты ликвидности.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные
возможности предприятия в долгосрочной перспективе - способность погашать не
только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность
собственными оборотными средствами.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по
активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными
обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их
погашения.
Предприятие считается ликвидным, если его текущие активы
превышают его краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности и его
платежеспособность можно определить на основе ликвидности баланса.
Для этого составим таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Группирование активов по степени убывания ликвидности и
пассивов по степени возрастания срочности их погашения
|
Условное
обозначение
|
Группирование
активов и пассивов баланса
|
Абсолютная
величина, тыс. руб.
|
Изменение
(+,-), тыс. руб.
|
|
|
2010 год
|
2011 год
|
|
|
АКТИВЫ
|
|
А1
|
Наиболее
ликвидные активы денежные средства (260) краткосрочные финансовые вложения
(270)
|
1 1
|
18 18
|
17 17
|
|
А2
|
Быстрореализуемые
активы дебиторская задолженность до 12 месяцев (240)
|
747
|
807
|
60
|
|
А3
|
Медленно
реализуемые активы запасы без расходов будущих периодов (210) - (218) НДС по
приобретенным ценностям (220) долгосрочные финансовые вложения (140)
|
1278 1272 6
|
1011 973 16
22
|
-267 299 10
22
|
|
А4
|
Труднореализуемые
активы внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений (190) - (140)
|
62741
|
65855
|
3114
|
|
ПАССИВЫ
|
|
П1
|
Наиболее
срочные обязательства кредиторская задолженность (620)
|
651
|
765
|
114
|
|
П2
|
Среднесрочные
обязательства займы и кредиты (610) прочие (650)
|
1112 1112
|
910 910
|
-202 202
|
|
П3
|
Долгосрочные
обязательства (510)
|
-
|
-
|
-
|
|
П4
|
Собственный
капитал (490)
|
63139
|
66116
|
2977
|
Для определения ликвидности баланса Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельской отделение Белорусской железной
дороги" сопоставим итоги по активу и пассиву за счет данных табл. 2.7.
Таблица 2.8
Анализ ликвидности баланса
|
Актив
|
2010 год
|
2011 год
|
Пассив
|
2010 год
|
2011 год
|
Платежный
излишек (+) или недостаток (-)
|
|
|
|
|
|
|
2010 год
|
2011 год
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
|
А1
|
1
|
18
|
П1
|
651
|
765
|
-
|
-
|
|
А2
|
747
|
807
|
П2
|
1112
|
910
|
-
|
-
|
|
А3
|
1278
|
1011
|
П3
|
0
|
0
|
+
|
+
|
|
А4
|
62741
|
65877
|
П4
|
63139
|
66116
|
-
|
-
|
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и
П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений.
Из данных таблицы 2.7 видно, что присутствует значительный платежный
недостаток, несмотря на увеличение наличных денежных средств в 2011 году по
сравнению с прошлым годом. Это означает, что Гомельская дистанция гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги" не
в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства.
Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2
(сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию увеличения текущей
ликвидности в недалеком будущем, что определяется увеличением величины быстро
реализуемых активов и снижением величины краткосрочных пассивов.
Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп
отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.
Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице наблюдается
улучшение по обеим группам, т.е. анализируемое предприятие в состоянии покрыть
свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и
трудно реализуемые активы.
Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что
сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода
имеет вид:
{А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4}
Исходя из этого, баланс Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" является неликвидным, т.к. соблюдается только третье
неравенство.
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса
является приближенным. Более точным и детальным является анализ
платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов. Произведем расчет
данных показателей, используя формулы (16) - (18), представленные в первой
главе дипломной работы.
Рассчитанные коэффициенты отразим в таблице 2.9.
Таблица 2.9
Определение показателей платежеспособности
|
Показатели
|
Норматив
|
2010 год
|
2011 год
|
Отклонение
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
|
1. Коэффициент
абсолютной ликвидности
|
>0,2
|
0,001
|
0,02
|
0,019
|
|
2. Коэффициент
срочной ликвидности
|
0,7
|
0,67
|
0,91
|
0,24
|
|
3. Коэффициент
текущей ликвидности
|
1,1
|
1,25
|
1,16
|
-0,09
|
|
4. Чистый
оборотный капитал (стр.490+стр.590-стр. 190)
|
Рост показателя
|
438
|
270
|
-168
|
Коэффициент абсолютной ликвидности
является наиболее жестким критерием платежеспособности. Показатель коэффициента
в отчетном году составил 0,02 при нормативе данного коэффициента 0,2. Это
говорит о том, что анализируемое предприятие не может погасить немедленно
краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.
Наблюдается рост в динамике коэффициента
срочной ликвидности - с 0,67 в 2010 году до 0,91 в 2011 году. Это говорит о
том, что Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за
период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает
степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив
данного коэффициента - 1,1. На анализируемом предприятии коэффициент текущей
ликвидности в отчетном году составил 1,16.
Превышение оборотных активов предприятия
над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого
показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Из таблицы 2.9 наблюдается снижение
чистого оборотного капитала в отчетном году на 168 тыс. руб. за счет роста
внеоборотных активов на 3136 тыс. руб., что является отрицательным моментом.
Анализ показателей платежеспособности
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" показал, что в анализируемом периоде у
предприятия наблюдается стабильное финансовое состояние, однако для абсолютной
ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные
средства.
2.4 Анализ
деловой активности предприятия
Относительные показатели деловой
активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов
(материальных, трудовых и финансовых).
Используя формулы (19) - (30) рассчитаем коэффициенты,
характеризующие деловую активность анализируемого предприятия.
Таблица 2.10
Расчет относительных показателей деловой
активности Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" за 2010-2011 гг.
|
Показатели
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Отклонение
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Коэффициент
оборачиваемости всех активов (Коа)
|
0,282
|
0,281
|
-0,001
|
|
Продолжительность
оборота всех активов (Поа)
|
1277
|
1281
|
4
|
|
Коэффициент
оборачиваемости материальных оборотных активов (Кмоа)
|
12,61
|
17,07
|
4,46
|
|
Продолжительность
оборота материальных оборотных активов (Пмоа)
|
29
|
21
|
-8
|
|
Коэффициент
оборачиваемости запасов (Кз)
|
15,97
|
17,32
|
1,35
|
|
Продолжительность
оборота запасов (Пз)
|
23
|
21
|
-2
|
|
Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов (Коба)
|
8,31
|
9,81
|
1,5
|
43
|
37
|
-6
|
|
Коэффициент
оборачиваемости собственного капитала (Кск)
|
0,290
|
0,288
|
-0,002
|
|
Продолжительность
оборота собственного капитала (Пск)
|
1241
|
1250
|
9
|
|
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности (Кдз)
|
24,49
|
23,63
|
-0,86
|
|
Продолжительность
оборота дебиторской задолженности (Пдз)
|
14
|
15
|
1
|
По данным таблицы 2.10 наблюдается
благоприятная динамика увеличения значений практически всех коэффициентов
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
Наблюдается рост в динамике коэффициента
оборачиваемости материальных оборотных средств, который составил в 2010-2011
годах 12,61 и 17,07 оборота соответственно, т.е. каждый вид оборотных активов
потреблялся и вновь возобновлялся 12 и 17 раз в году, и находился в обороте -
29 и 21 дней соответственно.
Оборачиваемость запасов отражает скорость
оборота товарно-материальных запасов. Оборачиваемость запасов в отчетном году
увеличилась по сравнению с прошлым годом на 1,37 оборота и составила 17,32
оборот. Соответственно наблюдается снижение срока хранения запасов на 2 дня (в
2010 г. - 23 дня, в 2011 г. - 21 день), что является положительной моментом для
организации.
Оценка показателей деловой активности
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" свидетельствует о повышении эффективности
использования оборотных активов исследуемого предприятия. Коэффициент
оборачиваемости оборотных активов в отчетном периоде увеличился на 1,35 оборота
по сравнению с 2010 годом и составил 9,81 оборота. В соответствии с этим
наблюдает снижение периода оборота, который уменьшился в 2011 году на 6 дней и
составил 37 дней.
В отчетном периоде наблюдается
незначительное замедление оборачиваемости всех используемых активов. Так,
коэффициент оборачиваемости активов сократился с 0,282 до 0,281 раза и,
соответственно, период оборота активов возрос со 109 до 133 дней. Это говорит о
необходимости Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" предпринять меры по увеличению
объема реализации своей продукции, работ и услуг.
Продолжительность оборота собственного
капитала в 2011 году по сравнению с прошлым годом увеличилась на 9 дней, что
говорит о снижении активности использования собственного капитала исследуемой
организацией.
Оборачиваемость дебиторской задолженности
уменьшилась с 24,49 оборотов в 2010 г. до 23,63 оборота в 2011 г. Период
дебиторской задолженности увеличился на 1 день. Это свидетельствует об
увеличении периода погашения долгов.
2.5 Анализ
динамики прибыльности и рентабельности предприятия
Показатели рентабельности характеризуют
эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений
деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают
окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает
соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.
Рассчитаем показатели рентабельности исследуемого предприятия
в таблице 2.11, используя формулы (31) - (34).
Таблица 2.11.
Показатели рентабельности Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельской отделение Белорусской железной
дороги" за 2010-2011 гг.
|
Показатели
|
2010 г.
|
2011 г.
|
Отклонение
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Чистая прибыль,
млн. руб
|
518
|
1022
|
504
|
|
Коэффициент
рентабельности всего капитала (Рк)
|
0,89
|
1,5
|
0,61
|
|
Коэффициент
рентабельности собственного капитала (Рск)
|
0,92
|
1,55
|
0,63
|
|
Коэффициент
рентабельности продаж (Рп)
|
46,5
|
45,7
|
-0,8
|
|
Коэффициент
рентабельности затрат (Рз)
|
91,3
|
87,1
|
-4,2
|
По данным табл. 2.11 можно сделать вывод, что уровень
рентабельности в отчетном году достаточно низкий, это говорит о том, что чистой
прибыли недостаточно для ведения основной деятельности и характеризует
предприятие как финансово-неустойчивое. Однако нужно отметить, что ситуация за
анализируемый период улучшилась, о чем говорит увеличение чистой прибыли в 2011
году на 504 млн. руб.
В отчетном периоде наблюдается увеличение коэффициентов
рентабельности всего капитала и собственного капитала на 0,61 и 0,63 п. п.
соответственно, что является положительной тенденцией.
В тоже время наблюдалось снижение рентабельности затрат на
4,2 п. п., т.е. с каждого рубля затрат предприятие в 2010 году имело 91,3 руб.
прибыли и 87,1 руб. в 2011 году. Несмотря на снижение данного показателя,
величина его остается достаточно высокой.
Рентабельность продаж также незначительно снизилась на 0,8 п.
п. и составила в 2011 году 45,7 %. Она характеризует эффективность
производственной и коммерческой деятельности.
Наглядно динамику показателей рентабельности Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" и можно проследить на рисунке 5.
Рис. 5. Динамика показателей рентабельности Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги"
3. Пути
улучшения финансового состояния гомельской дистанции гражданских сооружений Руп
"Гомельское отделение белорусской железной дороги"
В хозяйственной деятельности любого
предприятия имеют место явления и процессы, находящиеся во взаимосвязи и
взаимозависимости.
На финансовое состояние Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" оказывают влияние многие факторы как внешние, так и
внутренние. Поэтому необходимо их каждый раз анализировать с тем, чтобы
исключить негативные явления в дальнейшем.
Для успешной и организованной работы
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" и улучшения ее финансового состояния на
основании проведенного анализа и выявленных в ходе работы недостатков можно
предложить следующий комплекс локальных мероприятий, направленных на улучшение
финансового состояния предприятия. Он включает в себя мероприятия по повышению
эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение
оборачиваемости оборотных средств.
Целью осуществления локальных мероприятий
финансового оздоровления является обеспечение устойчивого финансового положения
предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от
реализации, повышении рентабельности продукции. Данный комплекс мероприятий
отражает суть антикризисного менеджмента на предприятии.
В первый блок мероприятий включаются
следующие мероприятия:
. По снижению себестоимости, которая
включается в себя:
уменьшение накладных расходов за счет
упрощения структуры управления и приведения численности управленческого
персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью, что уже
использовалось в 2011 году на анализируемом предприятии;
улучшение работы снабженческой службы
предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что
позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие
более технологически и экономически эффективные его виды;
усиление контроля за качеством оказываемых
услуг, устранения их повторного оказания;
сокращение расходов на обслуживание
оборудования и уменьшение налога на имущество;
в качестве источника сокращения затрат, а
также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду
неиспользуемых площадей и основных средств;
введение персональной ответственности за
использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для
всех отделений и служб предприятия;
. По повышению эффективности управления
персоналом через:
приведение в соответствие профессионально-качественного
уровня персонала инновационным процессам предприятия;
управление производительностью труда;
управление трудовыми отношениями,
развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда;
управление мотивацией поведения персонала.
. По реорганизации управленческих структур
через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения
использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса
бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и
организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других
предприятий.
Второй блок мероприятий направлен на
обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств
включает следующие мероприятия:
. Поиск новых видов продукции или
повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Сюда входят следующие
управленческие действия:
развитие службы маркетинга на предприятии;
определение своих преимуществ и
недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;
выявление намечающихся изменений на рынке,
поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;
анализ внутренней информации о заказах и
продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка.
Данные управленческие мероприятия
позволяют выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке,
своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и
на основании этой информации скорректировать свою производственную программу,
выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в
выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой
продукции.
Проведение подобных мероприятий также
позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае
необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности
выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг
впереди конкурентов. Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой
продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и
вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового
состояния.
. Взыскание дебиторской задолженности
предполагает следующие управленческие действия:
увеличение доли предоплаты за реализуемую
продукцию;
активизировать работу юридической службы
по взысканию просроченной части задолженности.
. Смена изношенного оборудования или
замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению
более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости
диверсифицироваться.
. Выбор правильной сбытовой политики.
использование в процессе реализации
продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах,
полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.
налаживание прямых связей с потребителями
продукции и максимальное сокращение посреднических услуг.
Проведение подобных мероприятий позволит
значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать
многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое
снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой
продукции. Реализация же продукции в регионах, которые отмечены как имеющие
повышенный спрос, также позволит увеличить реализацию.
Эффективность использования оборотных
средств зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы,
оказывающие влияние независимо от интересов и деятельности предприятия, и
внутренние, на которые предприятие может и должно активно влиять.
К внешним факторам относятся:
общая экономическая ситуация,
особенности налогового законодательства,
условия получения кредитов и процентные
ставки по ним,
возможность целевого финансирования,
участие в программах, финансируемых из
бюджета.
Учитывая эти и другие факторы, предприятие
может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных
средств.
Гомельская дистанция гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
может достичь улучшения эффективности использования путем решения следующих задач:
. Повышение оборачиваемости оборотных
средств:
Повышение эффективности использования
оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях
кругооборота.
Значительные резервы повышения
эффективности использования оборотных средств заложены непосредственно в самом
предприятии. В сфере производства это относится, прежде всего, к
производственным запасам. Запасы играют важную роль в обеспечении непрерывности
процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств
производства, которая временно не участвует в производственном процессе.
Эффективная организация производственных запасов является важным условием
повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути
сокращения производственных запасов сводятся к:
их рациональному использованию;
ликвидации сверхнормативных запасов
материалов;
совершенствованию нормирования;
улучшению организации снабжения, в том
числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их
выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.
Важная роль принадлежит улучшению
организации складского хозяйства.
Сокращение времени пребывания оборотных
средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования
организации производства, улучшения применяемых техники и технологии,
совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной
части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.
В связи с приобретением оборудования, на
предприятии было проведено улучшение применения техники и технологий и
проведена оптимизация нормирования запасов. В ходе этих мероприятий удалось
сократить сумму запасов на 334 млн. руб., а следовательно увеличить скорость их
оборачиваемости.
Организации, работающие на коммерческом
расчете, заинтересованы в сокращении размера ненормируемых оборотных средств,
так как это влечет ускорение оборачиваемости оборотных средств в сфере
обращения, а, следовательно, более эффективное использование оборотных средств
в целом. В сфере обращения оборотные средства не участвуют в создании нового
продукта, а лишь обеспечивают его доведение до потребителя. Излишнее отвлечение
средств в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками
сокращения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная
организация сбыта готовой продукции, применение прогрессивных форм расчетов,
своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение
договорной и платежной дисциплины.
Ускорение оборота оборотных средств позволит
высвободить значительные суммы и таким образом увеличить объем производства без
дополнительных финансовых ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать в
соответствии с потребностями предприятия.
. Повышение ликвидности оборотных
средств:
создать собственную эффективную систему
управления ресурсами предприятия в целях оптимизации производства. Для этого
следует грамотно перераспределить оборотные средства предприятия. Это поможет
увеличить запас ликвидных денежных средств и уменьшить величину неликвидных
производственных запасов.
проанализировать активы предприятия, чтобы понизить его
дебиторскую задолженность. Кроме того, чтобы добиться повышения эффективности
финансово-хозяйственной деятельности, необходимо планировать всю финансовую
<http://www.kakprosto.ru/kak-89469-kak-obresti-finansovuyu-svobodu>
деятельность и контролировать выполнение финансовых планов.
воспользоваться механизмом финансовой стабилизации, который
представляет собой систему мероприятий, направленных на уменьшение финансовых
обязательств, а также на увеличение денежных активов, обеспечивающих эти
обязательства. Для этого необходимо уменьшить сумму постоянных расходов (в том
числе расходов на содержание
<http://www.kakprosto.ru/kak-87227-kak-oformit-soderzhanie-kursovoy-raboty>
управленческого персонала), понизьте уровень условно-переменных расходов,
продлите сроки кредиторской задолженности по товарным операциям.
увеличить сумму денежных активов за счет рефинансирования
дебиторской задолженности (используя факторинг, форфейтинг, принудительное
взыскание), ускорить ее оборачиваемость (путем сокращения сроков предоставления
коммерческого кредита). Провести оптимизацию товарно-материальных ценностей при
помощи установления нормативов для запасов предприятия методом
технико-экономических расчетов. Сократить размеры страховых, гарантийных и
сезонных запасов.
Можно сделать вывод, что для эффективного использования оборотных
активов и ускорения их оборачиваемости Гомельской дистанции гражданских
сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
необходимо:
с целью обеспечения бесперебойной деятельности организации
увеличить часть оборотных средств, необходимую для покрытия материальных
запасов;
для наибольшей стабильности организации произвести иммобилизацию
собственного капитала в дебиторскую задолженность;
рассчитать оптимальную величину запасов и затрат и ужесточить
контроль за поддержание величины запасов в оптимальном объеме;
предложить своим клиентам расчет по предоплате;
следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности,
так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу
финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение
дополнительных источников финансирования;
создавать резерв для ремонта основных производственных фондов.
На основе проведенного анализа стало известно, что за исследуемый
период структура собственного капитала выросла, а заемного соответственно
сократилась. Эти изменения представлены в таблице 2.4, откуда видно, что в
структуре капитала в 2010 году отношение собственных средств к заемным в
процентном соотношении было 96,6/3,4 соответственно, тогда как уже в 2011 году
отношение собственных средств к заемным стало 97,1/2,9 соответственно.
Исходя из этих выводов, можно предположить, что для повышения эффективности
работы предприятию необходимо привлечь инвесторов с предложением вложения части
денежных средств на выгодных условиях в собственный капитал Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги". Его увеличение хотя бы на 20% по сравнению с 2011 годом,
обеспечит предприятию повышение финансовой устойчивости в целом.
В основе управления дебиторской задолженностью - сравнение и
оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные
сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа,
стратегии скидок и др.
Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т.е. оценка
вероятности безнадежных долгов один из важнейших вопросов управления оборотным
капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с
различными сроками возникновения.
С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует
разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы
оплаты и гибким ценообразованием.
В процессе проведенного анализа действующей системы управления
оборотным капиталом Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" было выявлено, что
процедура учетного процесса нацелена в основном на регистрацию фактов
хозяйственной деятельности, а не на информационно - аналитическое обеспечение
разработки и принятия управленческих решений. В результате взаимосвязь
бухгалтерской, экономической и управленческой работы соответствующих
подразделений очень слабая.
Планирование - это определение задач, стоящих перед организацией,
проектирование результатов и формирование путей их достижения. При планировании
задается уровень основных оценочных показателей деятельности организации.
Организация осуществляет деятельность на основе разработанного плана. Анализ
деятельности производится путем сопоставления плановых и учетных показателей,
выявление отклонений. Полученная информация об отклонениях используется для
выработки управленческих решений и регулирования деятельности объекта
управления.
Огромный пласт информации формируется за пределами предприятия во
внешней среде. Именно здесь может быть получена информация по рынкам капиталов,
ресурсов, сбыта и по нормативно-правовому обеспечению деятельности предприятия.
Заключение
Чтобы обеспечивать выживаемость
предприятия в современных условиях мирового экономического кризиса,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать
финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных
конкурентов.
Финансовое состояние определяет
конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой
степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров
в финансовом и производственном отношении.
Главная цель предприятия в современных
условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного
управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия
составляют основную задачу управленца.
В первой главе данной работы были
рассмотрены теоретические основы финансового состояния предприятия. Делая
выводы по первой главе можно выделить основные:
основной целью финансового анализа
является оценка реального финансового состояния предприятия и сравнение
полученных результатов с результатами предыдущих периодов и выявление
возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с
помощью рациональной финансовой политики. Результаты такого анализа нужны,
прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам,
менеджерам и налоговым службам.
основные задачи анализа финансового
состояния - определение качества финансового состояния, изучение причин его
улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению
финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются
на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых
показателей.
финансовый анализ может проводиться на
основе шести основных методов: горизонтальный анализ, вертикальный анализ,
трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ,
факторный анализ.
результативность управления предприятием в
значительной степени определяется уровнем его организации и качеством
информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое
значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом
коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом
состоянии предприятия.
Во второй главе в соответствии с целью
дипломной работы было исследовано финансовое состояние Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги".
Обобщая результаты проведенного анализа
финансового состояния исследуемого предприятия, были сделаны следующие выводы:
Объем производства продукции в фактических ценах в отчетном
году составил 17350 млн. руб., т.е. увеличился по сравнению с 2010 годом на
1046 млн. руб. или 6,4 %, а в сопоставимых - увеличился на 1244 млн. руб. или
6,5% и составил 20384 млн. руб.
Однако за этот период снизилась прибыль отчетного года на 2,7
% или 95 млн. руб. и составила в 2011 году 3473 млн. руб., что является
отрицательным моментом для предприятия, несмотря на рост прибыли от реализации
продукции (работ, услуг) на 209 млн. руб. Это объясняется тем, что в отчетном
году был получен убыток от операционных доходов и расходов на сумму 228 млн.
руб. и от внереализационных доходов и расходов - 5017 млн. руб.
Проведенный анализ финансовой устойчивости
показал, что в анализируемом предприятии тип финансовой устойчивости - S =
(0,0,1). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия
"нормальных" источников для финансирования запасов. В этой ситуации
еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения
источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения
оборачиваемости запасов.
Это подтверждают и рассчитанные относительные показатели
финансовой устойчивости, в динамике наблюдается снижение практически всех
показателей и несоответствие их нормативному значению.
Коэффициент маневренности собственного капитала в 2011 году
снизился с 0,007 до 0,004, то есть доля собственных источников средств, которая
находится в мобильной форме, позволяющей более или менее свободно маневрировать
этими средствами, составила лишь 0,4%, что является отрицательным моментом для
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги".
Наблюдается снижение коэффициента обеспеченности запасов
собственными средствами на 0,006, который в отчетном году составил 0,227, что
не соответствует нормативному значению (0,5-0,8). Он показывает, что только
22,7% запасов предприятия формируются из собственных источников.
Коэффициент обеспеченности собственными
оборотными средствами уменьшился на 0,07 и составил в отчетном году 0,13, что
не соответствует нормативному значению (больше 0,15). Это означает, что
оборотные активы не достаточно обеспечены собственными оборотными средствами.
Данный коэффициент показывает, что оборотные средства предприятия на 13%
пополняются собственным капиталом, а остальная их часть (87%) - за счет заемных
и привлеченных средств.
Рассматривая структуру баланса данного предприятия, следует,
что она за анализируемый период достаточно стабильна, отклонения удельных весов
по строкам и разделам баланса незначительны.
В отчетном году наблюдается увеличение доли основных средств
в общей величине имущества Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельской отделение Белорусской железной дороги" на 0,5 %
Наблюдается тенденция сокращения доли нематериальных активов.
За 2010-2011 гг. отмечается уменьшение запасов предприятия на
0,6 %, что является положительным моментом для анализируемого предприятия.
Удельный вес наличных денежных средств имеет тенденцию к
росту в 2011 году на 0,09%.
Изучение структуры пассива баланса позволяет сделать вывод о
высоком удельном весе добавочного фонда в имуществе Гомельской дистанции
гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской железной
дороги", который составил в отчетном году 97,42%.
Доля заемных средств в источниках финансирования
хозяйственных средств Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги" весьма
незначительна, следовательно, предприятие независимо от заемных и привлеченных
средств.
Характеризуя структуру привлеченного капитала нельзя не
заметить, что за рассматриваемый период он полностью формировался лишь за счет
краткосрочных обязательств. Отсутствие долгосрочных обязательств
свидетельствует об отсутствии инвестирования развития производства. Это
является неблагоприятным моментом для исследуемого предприятия.
Анализ ликвидности баланса предприятия показал, что
сопоставление итогов групп по активу и пассиву баланса в конце анализируемого
периода имеет вид:
{А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 < П4}
Исходя из этого, баланс Гомельской
дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение Белорусской
железной дороги" является неликвидным, т.к. соблюдается только третье
неравенство.
Анализ показателей платежеспособности
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" показал, что в анализируемом периоде у
предприятия наблюдается нестабильное финансовое состояние, однако для
абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить
наличные денежные средства.
Показатель коэффициента абсолютной
ликвидности в отчетном году составил 0,02 при нормативе данного коэффициента
0,2. Это говорит о том, что анализируемое предприятие не может погасить
немедленно краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств.
Наблюдается рост в динамике коэффициента
срочной ликвидности - с 0,67 в 2010 году до 0,91 в 2011 году. Это говорит о
том, что Гомельская дистанция гражданских сооружений РУП "Гомельское
отделение Белорусской железной дороги" при условии своевременного
проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за
период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской
задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности показывает
степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. На
анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности в отчетном году
составил 1,16.
Превышение оборотных активов предприятия
над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для
компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и
ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого
показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Деловая активность предприятия повысилась
за анализируемый период, наблюдается благоприятная динамика увеличения значений
практически всех коэффициентов Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги".
Уровень рентабельности в отчетном году достаточно низкий, это
говорит о том, что чистой прибыли недостаточно для ведения основной
деятельности и характеризует предприятие как финансово-неустойчивое. Однако
нужно отметить, что ситуация за анализируемый период улучшилась, о чем говорит
увеличение чистой прибыли в 2011 году на 504 млн. руб.
В третьей главе приведены рекомендации по
улучшению финансового состояния Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП
"Гомельское отделение Белорусской железной дороги"
Для успешной и организованной работы
Гомельской дистанции гражданских сооружений РУП "Гомельское отделение
Белорусской железной дороги" и улучшения ее финансового состояния на
основании проведенного анализа и выявленных в ходе работы недостатков можно
предложить следующие мероприятия:
с целью обеспечения бесперебойной
деятельности организации увеличить часть оборотных средств, необходимую для
покрытия материальных запасов;
для наибольшей стабильности организации
произвести иммобилизацию собственного капитала в дебиторскую задолженность;
рассчитать оптимальную величину запасов и
затрат и ужесточить контроль за поддержание величины запасов в оптимальном
объеме;
предложить своим клиентам расчет по
предоплате;
следить за соотношением дебиторской и
кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской
задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает
необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;
создавать резерв для ремонта основных
производственных фондов.
Список
литературы
1 Бердникова,
Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия:
учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005. - 157 с.
2 Суховкина,
И.К. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие. - Мн.: БГЭУ, 2006. - 503
с.
Бочаров
В.В. Финансовый анализ. Краткий курс: учебное пособие СПб. - Питер, 2008. - 240
с.
Войтловский
Н.В., Калинина А.П., Мазурова Л.И. Комплексный анализ предприятия: учебное
пособие для вузов. - Питер: Спб, 2009. - 87 с.
Басовский
Л. Е Экономический анализ: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 55с.
Стражев
В. И, Богдановская Л.А. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности:
учеб. пособие, 7-е изд., исправленное - Мн.: Высшая школа, 2008. - С. 404-419.
Елисеева,
Т.П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие. - Мн.:
Современная школа, 2007. - С. 100-186.
Шеремет,
А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов. -
М.: ИНФРА-М, 2008. - 75 с.
Васильева
Л.С., Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник. - М.: КНОРУС, 2008. - 816 с.
Гаврилова
А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. - М.:
КНОРУС, 2008. - 608 с.
Ионова
А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учебник. - М.: Проспект Велби, 2007. -
624 с.
Герасимова,
В.И., Харевич, Г. Л Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. -
М.: Право и экономика, 2008. - 135 с.
Колчина
Н.В. Финансы организаций: учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 383 с.
Методические
указания по оценке финансового состояния и определению критериев
неплатежеспособности субъектов хозяйствования". Утвержденно приказом №206
от 30 июля 1999г. Министерства финансов Республики Беларусь.
Леднев
В.А., Волнин В.А. Финансовый менеджмент. Практикум: Электронный учебник. - 2007
г.
Просветов,
Г.И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: задачи и решения: учеб. -
методич. пособие для вузов. - М.: РДХ, 2007. - 192с.
Ковалев,
В.В. Финансовый менеджмент. Теория и практика: учеб. - методич. пособие для
вузов. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 113 с.
Шеремет,
А.Д. Методика финансового анализа: учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 331 с.
Пястолов
С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие,
3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 104 с.
Савицкая,
Г.В. Экономический анализ: учебник. - Мн.: ООО Новое знание, 2004. - 322 с.
Поршнев,
А.Г. Управление организацией: 4 - е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008.
- 736 с.
Канке,
А.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. -
М.: ИНФРА-М, 2007. - 183 с.
Савицкая,
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Мн.:
ИНФРА-М, 2008. - С. 155-156.
Ермолович,
Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - Мн.: Интерпрессервис;
Экоперспектива, 2001. - С. 364-380.
Савицкая,
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие. - 7-е изд.,
исправленное - Мн.: ООО Новое знание, 2002. - С. 331-341.
Соломонова
С.И. Финансовый менеджмент: конспект лекции. - Ростов н/д.: Феникс, 2007. - 192
с.
Моисеева
Е.Г. Управление денежными потоками: планирование, балансировка, синхронизация:
Справочник экономиста № 5, 2010.