Торговый, ссудный, финансовый и акционерный капитал
Торговый, ссудный, финансовый и акционерный капитал
Рыночная экономика характеризуется многообразием видов капиталов, которые конкурируют между собой за более прибыльные сферы применения. Это многообразие есть результат длительного исторического развития рыночной экономики.
. В сфере обращения функционирует особый вид капитала - торговый. Его историческим предшественником был капитал купеческий. Торговый капитал - это обособившаяся в процессе кругооборота часть промышленного капитала. По своей структуре он состоит из трех частей: капитала обращения, чистых и дополнительных издержек обращения.
Капитал обращения - это затраты, связанные с закупкой товаров. Дополнительные издержки обращения - это затраты на фасовку, упаковку, транспортировку и хранение товаров. Чистые издержки обращения связаны с заключением и обслуживанием торговых сделок (затраты на оплату труда торговых работников, рекламу, ведение документации, содержание торговых помещений и т.п.).
Целью торгового капитала, как и всякого иного, является получение прибыли. Инструментом извлечения торговой прибыли является цена товаров, реализацией которых занят торговый капитал. Разница между продажной и покупной ценой составляет торговую прибыль по форме. По существу же торговая прибыль - это не просто надбавка к цене товара, а часть совокупной прибавочной стоимости, созданной в процессе производства и присвоенной торговым капиталом в процессе межотраслевой конкуренции, в ходе уравнения средней нормы прибыли.
Сфера действия торгового капитала предстает в двух основных видах: в виде оптовой и розничной торговли.
Важнейшей формой оптовой торговли является торговля на товарных биржах. Роль товарной биржи заключается в выработке стандартов качества продукции, в создании основ движения рыночных цен на ряд видов продукции. Биржи служат своеобразными барометрами хозяйственной конъюнктуры. Важное место в оптовой торговле занимают также ярмарки, выставки-ярмарки и аукционы.
Розничная торговля - это посредническая деятельность по реализации продукции непосредственно населению (конечным потребителям), связывающая торговлю со сферой личного потребления. Она существует в форме магазинной и немагазинной торговли.
. Другой специфический вид капитала, действующий в сфере обращения - это капитал ссудный, чьим историческим предшественником был капитал ростовщический.
Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставляемый его владельцем другим предпринимателям во временное пользование за определенное вознаграждение, исчисляемое как процент от величины ссуды. Как и торговый капитал, капитал ссудный представляет собой обособившуюся часть промышленного капитала.
Источниками ссудного капитала являются временно свободные денежные средства физических и юридических лиц, а формой его движения - кредит. капитал рыночный прибыль
Ссудные капиталисты получают на свой капитал доход в виде ссудного процента. Внешне он предстает платой за пользование ссудным капиталом, иррациональной формой цены особого товара - ссудного капитала.
С появлением ссудного капитала прибыль, получаемая предпринимателями в сфере производства, распадается на две части: предпринимательский доход и ссудный процент. Верхней границей ссудного процента выступает средняя норма прибыли, а нижней - величина, близкая к нулю, В этих границах ставка процента колеблется в зависимости от изменения спроса и предложения ссудного капитала.
. Формой движения ссудного капитала выступает кредит. Посредниками в денежном кредите выступают звенья кредитной системы, в первую очередь банки. Таким образом, ссудный капитал является основой банковской деятельности. Банковский капитал включает в себя собственный капитал банка как капитал его учредителей, и депозиты его вкладчиков.
Банк выдает срочные ссуды (кредиты) под проценты своим заемщикам и выплачивает проценты по депозитам своим вкладчикам. Процент по вкладам всегда ниже процента по кредитам. Разница между суммами, полученными от заемщиков и выплатами по вкладам, и составляет банковскую прибыль.
Норма прибыли на собственный капитал банка регулируется средней нормой прибыли в экономике.
. С развитием рыночной экономики происходит изменение конкретно-исторических форм капитала. На рубеже XIX-XX вв. произошло появление особого вида капитала - финансового. Финансовый капитал - качественно новая ступень в развитии капитала. В нем произошло слияние, сращивание различных по своей специализации капиталов в одних руках с целью максимизации прибыли. Выработав особые способы распоряжения чужими капиталами, он подчиняет себе не только экономику, но и политику. Спокойно пересекая государственные границы, финансовый капитал приобретает транснациональный характер, глобализируя и подчиняя себе мировой рынок.
Олицетворением финансового капитала стал особый слой предпринимателей - финансисты. Верхушка слоя финансистов называется финансовой олигархией.
Организационной формой финансового капитала выступают финансово-промышленные группы (ФПГ), представляющие собой комплекс промышленных, банковских, торговых, транспортных и иных компаний, находящийся под контролем одного или нескольких, связанных между собой, крупнейших финансистов. Подвижность границ и изменчивость состава - важная черта ФПГ.
Транснациональный финансовый капитал представлен узкой группой транснациональной олигархии, которая держит в своих руках не только примерно 40% производства мирового ВВП, но и подчиняет себе политику государств, в которых функционируют принадлежащие ей предприятия.
Высшим органом управления АО является общее собрание акционеров, где каждый участник обладает количеством голосов, пропорциональным количеству имеющихся у него обыкновенных акций (по принципу одна акция - один голос). Если же какой-нибудь акционер владеет наибольшей (по сравнению с другими) долей акций, то он считается обладателем контрольного пакета, обеспечивающего ему фактический контроль над корпорацией.
Функционирование АО имеет целью получение прибыли. После уплаты налогов чистая прибыль АО подлежит распределению. Решение об этом принимает Совет директоров, а утверждается оно на общем собрании акционеров.
Распределение прибыли осуществляется в следующем порядке:
а) расширение производства;
б) формирование резервного фонда;
в) выплата премий руководству АО.
И лишь оставшаяся часть предназначается для выплаты доходов по ценным бумагам: процентов по облигациям и дивидендов по акциям (сначала по привилегированным и уже в последнюю очередь по обыкновенным).
Учреждение АО влечет за собой появление также особого вида прибыли - учредительской. Учредительская прибыль - это разница между суммой цен акций, проданных учредителями при основании АО или при дополнительных выпусках акций, и действительным капиталом, вложенным в АО учредителями.
. Основными видами ценных бумаг, эмитируемыми АО, являются акции и облигации, соответственно долевые и долговые ценные бумаги. Обладатели акций формально являются пайщиками или совладельцами АО, а владельцы облигаций - его кредиторами.
Продажа акций и облигаций происходит на рынке ценных бумаг (фондовом рынке) по сложившемуся курсу. Этот курс определяется двумя основными факторами: величиной дохода по ценной бумаге (прямое воздействие) и ставкой ссудного процента (обратное воздействие). Кроме того, курс ценных бумаг зависит от многих факторов экономического, политического и психологического характера. Определение рыночного курса ценных бумаг называется котировкой.
Совокупность ценных бумаг акционерных обществ представляет собой так называемый фиктивный капитал. Величина его равна сумме рыночных цен акций, облигаций и других ценных бумаг. Величина фиктивного капитала обычно в несколько раз превышает объем реального капитала.
Организационной формой финансового капитала выступают финансово-промышленные группы (ФПГ), представляющие собой комплекс промышленных, банковских, торговых, транспортных и иных компаний, находящийся под контролем одного или нескольких, связанных между собой, крупнейших финансистов