Финансовая модель и финансовое планирование

Финансовая модель и финансовое планирование

Введение

финансовый модель бюджет надбавка

Доклад подготовлен на основе данных, полученных от Лариной Татьяны Евгеньевны, молодой девушки, которая хочет заняться частным бизнесом в городе Челябинске.

Целью работы является разработка финансовой модели, которая поможет определить, насколько выгодно заниматься данным видом деятельности, при каких условиях данный бизнес будет приносить прибыль.

Задачи финансовой модели:

üпозволяет сымитировать денежные потоки планируемой деятельности и оценить будущее финансовое состояние компании

üпоказывает, откуда будут браться и на что тратиться финансовые ресурсы компании, привлекаемое финансирование

üвыступает основой для анализа рисков и выстраивания системы риск-менеджмента компании

üобеспечивает непрерывную аналитическую работу: позволяет оперативно корректировать и вести пересчет возможных вариантов проекта, сценариев развития бизнеса

üсущественно экономит время, позволяя избежать рассмотрения неприемлемых вариантов и быстро принять решение .

Описание процесса создания бюджета

Я поставила цель разработать финансовую модель, проверить основные показатели финансовой деятельности, выявить отклонение этих показателей от норм, чтобы в будущем владелец организации мог принять корректирующие меры.

Ларина Татьяна Евгеньевна хочет выращивать белые розы в теплицах. Она выбрала сорт «императрица», так как он неприхотлив, в вазе эти цветы долго не вянут, бутон среднего размера, плотный, время роста 1 месяц.

Она будет закупать 1000 штук в месяц на оптовом рынке. Цена за штуку - 30 рублей.

Две теплицы молодая девушка будет арендовать у местных фермеров за 3200 рублей. Помещения утеплённые, отопляемые и освещаемые.

Для доставки саженцев Татьяна будет использовать автомобиль автотранспортного предприятия, причём если перевозить 1000 штук товара, то транспортные расходы составят 650 рублей, если более 1000 штук, то 700 рублей/месяц.

Также ей необходимо купить оборудование для полива. Его стоимость составляет 4800 рублей на две теплицы. Амортизация оборудования будет рассчитываться линейным методом сроком на 5 лет.

Саженцев очень много, поэтому Татьяне придётся нанять работника, которому она будет платить фиксированную заработную плату в размере 2100 рублей/месяц.

Татьяна никогда не занималась бизнесом, поэтому ей хочется узнать все возможные затраты и издержки, так как не все саженцы могут вырасти, могут измениться цены. Ей нужно узнать, насколько её бизнес будет устойчив и выгоден.

Используя финансовое моделирование можно рассчитать УНП и операционную прибыль. Финансовая модель позволяет составить план первоначального бюджета, фактический бюджет и, проанализировав отклонения, выявить какое воздействие, они оказывают на организацию. На основе этого анализа можно принять решение о дальнейшей деятельности фирмы. При расчете отклонений необходимо использовать модель «гибкого бюджета»:

Существует две разновидности бюджетов в зависимости от степени их гибкости:

·Жесткий бюджет. Подразумевает использование неизменных показателей, даже в случае если уровень деятельности изменяется (т.е. изменяется объем выпускаемой продукции или другие значимые показатели). Такой бюджет не позволяет реально оценить финансовое положение организации, т.к. он не будет соразмерен с фактическими данными, в случае если изменится объем выпуска.

·Гибкий бюджет подразумевает составление нескольких планов бюджета в зависимости от уровня выпуска продукции: переменные затраты, зависящие от объема выпуска будут изменяться пропорционально. Из этого следует, что такой вариант бюджета будет более точно отражать изменения, отклонения от плана, поэтому проблем с интерпретацией отклонений не возникнет.

Лариной Татьяне требуется принять важное решение: имеет ли смысл начинать свой бизнес? Поэтому мы будем использовать модель гибкого бюджета, чтобы подробнее отразить все возможные случаи, которые могут возникнуть в будущем.

В зависимости от объема начальных данных выделяют два вида бюджетов:

·Бюджет по методу «от достигнутого»: планирование расходов и доходов бюджета осуществляется на основе показателей бюджета прошлого года. Такой вид бюджета слабо поддается изменениям, так как он основан не на новых расчетах, а на плановых показателях прошедшего года. Для организаций, деятельность которых подвержена постоянным изменениям, модель бюджета «от достигнутого» неудобна. В иных же случаях, он является вполне удобным, так как он прост в использовании и менее затратный, чем бюджет с нулевого уровня.

·Бюджет с нулевого уровня: система обоснования бюджетных расходов с момента появления потребности. В бюджетный план на текущий год не включаются данные прошлого периода, т.е. планирование начинается «с нуля». Он учитывает возможности изменения в текущем году, поэтому не опирается на прошлогодние показатели. Данный вариант бюджета более затратен и требует тщательной проработки, особенно если требуется разработать бюджеты для различных уровней деятельности или подразделений. Но данный метод позволяет существенно изменять показатели деятельности, тем самым он очень удобен для организаций, которые стремятся изменять виды деятельности, расширять их.

В разработке финансовой модели использовали бюджет «с нулевого уровня», так как организация ещё не создана, а только в планах.

Составление бюджета

Бюджет предназначен для оценки УНП и операционной прибыли, чтобы на основе этих данных принять решение об открытии организации «Цветы для любимых».

Бюджет приготовлен для Лариной Татьяны Евгеньевны работником предприятия ОАО «Сокол» Кабановой А.В.

Модель рассчитана на период равный 1 месяцу, но в случае изменения некоторых показателей модель будет автоматически скорректирована, гибкий бюджет будет вновь рассчитан, исходя из изменившегося объема выпуска. Бюджет составлен на основе данных, полученных от Лариной Татьяны Евгеньевны, которые она получила, исследуя рынки, покупателей и потребителей. Данные о составляющих выручки организации и об основных статьях затрат положены в основу представленного бюджета.

Разработка финансовой модели

Основной исследуемый показатель размер нулевой прибыли организации и операционная прибыль.

Словесное описание модели:

К входным данным относятся все сведения, полученные от Лариной Татьяны Евгеньевны. Для нахождения операционной прибыли и УНП нам необходимы следующие данные:

1)Количество товара

)Закупочная цена

)Надбавка

)Арендная плата

)Транспортные расходы

)Заработная плата работнику.

)Стоимость оборудования

Расчётная часть.

Для построения финансовой модели необходимо рассчитать следующие показатели:

)Цена продажи роз:

)Выручка

)Себестоимость продаваемого товара

)Валовая прибыль

)Амортизационные отчисления

)Операционные затраты

7)Удельная маржинальная прибыль.

Формулы для расчета показателей.

Цена продажи роз = закупочная цена +закупочная цена * % / 100

Выручка = количество товара *цена продажи

Себестоимость = количество товара * закупочная цена

Валовая прибыль = выручка - себестоимость

Амортизация = стоимость оборудования / срок службы оборудования / 12 месяцев

Операционные затраты = аренда + транспортные расходы + амортизация + заработная плата работнику

Удельная маржинальная прибыль = цена продажи - закупочная цена

Выходные данные

После преобразования входных данных на выходе нужно рассчитать операционную прибыль и уровень нулевой прибыли.

Операционная прибыль является отражением эффективности основной деятельности предприятия и показывает, насколько успешным является производственная деятельности компании без учета влияния других факторов.

Операционная прибыль = валовая прибыль - операционные затраты

Уровень нулевой прибыли (УНП) показывает, с какого момента у предприятия образуется не нулевая положительная прибыль.

УНП = операционные затраты / удельная маржинальная прибыль

Тестирование модели

При тестировании модели серьёзных неблагоприятных воздействий и программных ошибок выявлено не было. Во входных данных в строке «Транспортные расходы» была введена логическая функция ЕСЛИ. В результате этого несколько изменилось значение «Операционной прибыли.

В результате тестирования была проверена правильность всех функция финансовой модели , что отражено в приложении 2 ( Финансовая модель в формулах).

Исследование чувствительности финансовой модели

Выходные данные

К выходным данным относятся «Операционная прибыль» и «УНП»

Проследим, как следующие показатели будут влиять на выходные данные:

Значения подставлялись в столбец «Фактически».

)Количество товара

)Закупочная цена

)Надбавка

)Арендная плата

)Транспортные расходы

)Заработная плата работнику.

)Стоимость оборудования

Таблица. Количество товара

Количество товараОперационная прибыльУНП80050363,3128,5100065363,3128,5120080313,3129,2

При увеличении количества продаваемого товара увеличивается операционная прибыль, что весьма благоприятно для будущего предприятия. Однако повышается уровень нулевой прибыли, но всего лишь на одну, три розы. Такие изменения не смогут сильно ударить по предприятию, поэтому при необходимости количество продаваемых роз можно увеличивать.

Таблица. Закупочная цена

Закупочная ценаОперационная прибыльУНП2559063,31553072813,3129,245114063,386,1

Уменьшение закупочной цены отрицательно сказывается и на операционной прибыли и на уровне нулевой прибыли, поэтому уменьшать её категорически не стоит. Отрицательное воздействие связано с изменением цены .продажи товара. От этого сразу страдают все показатели расчетной части. А вот увеличение цены закупочного товара положительно влияет и на уровень нулевой прибыли , и на операционную прибыль. Однако искать более дорогие саженцы всё же не стоит, потому что они могут оказаться более прихотливыми, что привлечёт увеличение. Издержек (потребуется удобрение) или компании-потребители будут недовольны увеличением цен и откажутся покупать товар. Поэтому лучше придерживаться оптимальной закупочной цены.

Таблица. Надбавка

НадбавкаОперационная прибыльУНП150%39813,3215,3250%72813,3129,2300%89313,3107,6

Весьма ощутимо на предприятие повлияет уменьшение процентной надбавки. Операционная прибыль резко упадёт, а уровень нулевой прибыли резко поднимется. Однако даже в этой ситуации предприятие будет приносить неплохую прибыль. Розы закупаются по очень маленькой цене, поэтому высокая процентная надбавка возможна. Надбавка в 250% является оптимальной для организации и устраивает и покупателей, и владельца. Однако, если убедить покупателя, что розы «уникальны», то можно будет поднять надбавку до 300%, цена продажи измениться только на 15 рублей. Это не сильно ударит по кошелькам покупателей, а вот для предприятия это будет весьма большим и значимым плюсом.

Таблица. Арендная плата

Арендная платаОперационная прибыльУНП300073613,3118,5380072813,3129,2460072013,3139,8

Уменьшение арендной платы положительно скажется на обоих показателях. Но следует учитывать, что чем ниже арендная плата, тем хуже теплица. Значит, в дешёвых теплицах розы могут подмёрзнуть или взойдут не все. Предприятие, без серьёзных убытков сможет пережить повышение арендной платы. Поэтому лучше подыскать теплицы по лучше, чем потерять потом большую часть урожая.

Транспортные расходы

Транспортные расходы зависят от логической функции ЕСЛИ. Чем больше товара перевозишь, тем меньше платишь. Для операционной прибыли и УНП выгоднее, когда перевозишь более 1000 штук товара. Предприятие при этом сэкономит на перевозке и получит дополнительную прибыль при продаже.

Таблица. Заработная плата работнику

Заработная плата работникуОперационная прибыльУНП410073813,3115,8510072813,3129,2610071813,3142,5

При уменьшении данного показателя операционная прибыль меняется незначительно, а вот уровень нулевой прибыли, при увеличении зарплаты, повышается значительно. Здесь всё будет зависеть от Лариной Татьяны. Если работник будет аккуратным и исполнительным, то зарплату можно будет повысить. К тому же , это будет стимулом к более качественному труду. Предприятие при повышении зарплаты серьёзных потерь не понесёт.

Таблица. Стоимость оборудования

Стоимость оборудованияОперационная прибыльУНП480072820129,1520072813,3129,2560072806,7129,2

Стоимость оборудования при данных ценах совсем не влияет на УНП. Операционная прибыль меняется «на копейки». Поэтому стоит купить более дорогое и качественное оборудование для полива. Это повысит продуктивность и качество продаваемого товара.

Влияние других входных данных на операционную прибыль и уровень нулевой прибыли.

·Налоговые отчисления. Предприятию нужно будет подобрать оптимальную налоговую схему. Лучше всего будет использовать налоговую схему на вмененный доход, включающий основными статьями налог на вмененный доход и ЕСН. Следовательно, налоговые отчисления не зависят от размера прибыли и являются фиксированными в краткосрочном периоде. В случае изменения налогового законодательства размер нового налога должен быть рассчитан отдельно, исходя из изменившихся условий налогообложении.

·Коммунальные услуги. Это плата за свет, тепло и электричество. Поливочное оборудование экономно использует воду, освещение энергосберегающее, поэтому серьёзно повлиять на операционную прибыль и УНП этот показатель не сможет.

Вывод: проверка на чувствительность показала, что предприятие без особых потерь может увеличить зарплату работнику и купить более качественное и дорогое оборудование. Также можно повысить количество закупаемого товара и процентную надбавку. Однако при изменении этих показателей следует учитывать желание покупателей. Не купленный товар испортиться и понесёт убытки, при повышении цены можно потерять покупателей.

Документирование модели

Модель является примером расчета основных финансовых показателей организации (УНП и операционной прибыли). Модель основана на данных, полученных от Лариной Татьяны Евгеньевны, которая хочет заняться частным бизнесом, а именно выращивать и продавать розы.

Для использования модели необходимо обратиться к описанию сценария построения модели, а также к основным данным, относящимся к деятельности организации «Цветы для любимых». Структура самой модели подробно описана в п.2.3. данного доклада. Документированная финансовая модель располагается в Приложении 1-2 данного доклада.

Финансовая модель разработана при помощи программы Microsoft Excel, которая позволяет удобно просчитывать все показатели, прописывая между ними зависимость в виде формул. При изменении входных данных автоматически производится перерасчет остальных показателей, тем самым мы можем проследить динамику изменений и оценить благоприятные (неблагоприятные) отклонения.

Основные столбцы модели:

üВходные- выходные данные

üПервоначальный бюджет(заложенный при данном объеме выпускаемой продукции)

üФактический бюджет(возможны изменения входных данных)

üГибкий бюджет (модель разработанная в зависимости от изменений объема выпуска и позволяющая объективнее оценить изменения)

üОтклонения: численно зафиксированные отклонения фактического бюджета от плана

üБлагоприятные (неблагоприятные)

В результате использования финансово модели и анализа полученных данных, Ларина Татьяна Евгеньевна сможет ответить на вопрос: выгодно или невыгодно заниматься этим бизнесом.

Рекомендации для дальнейшего использования финансовой модели

К сильным сторонам финансовой модели можно отнести: низкую цену закупочного товара, высокую процентную надбавку, возможность закупать большое количество товара. Эти показатели благоприятно влияют на два основных показателя (УНП и операционную прибыль), поэтому их можно увеличивать. К слабым сторонам можно отнести необходимость арендовать теплицы, в будущем будет выгоднее купить собственные теплицы, это позволит увеличить операционную прибыль и понизить УНП. Также можно приобрести собственный транспорт, чтобы не пользоваться услугами транспортной компании. Это также благоприятно скажется на обоих показателях. Также можно расширить ассортимент товара - не только белые розы, а ещё, например, красные, розовые, и очень редкие - такие как чёрные, синие, зелёные. Это позволит повысить цену продажи, операционную прибыль и УНП. Можно рассчитать чистую прибыль, для этого от операционной нужно отнять налоги. Это позволит посмотреть на все деньги, которые будут даны предприятию.

Заключение

Составив финансовую модель, мы увидели, что Лариной Татьяне Евгеньевне стоит заняться этим бизнесом. Он будет приносить хорошую прибыль. К тому же выращивание цветов является её хобби, значит от работы она будет получать удовольствие.