Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
1. Анализ дебиторской и кредиторской задолжности
Задача 1. Определить коэффициенты независимости, финансовой неустойчивости и структуры капитала. Сравните их с оптимальными значениями, сделайте выводы.
Таблица 1.
Виды источников ресурсовНа конец года, тыс. руб.1. Собственные средства 532 2402. Заемные средства41 7803. Привлеченные средства103 670Всего финансовых ресурсов677 690
2. Анализ эффективности использования материальных ресурсов
Задача 2. Проанализировать обеспеченность предприятия материальными ресурсами для выполнения производственной программы:
Таблица 2
Наименование материаловЕд. изм. ТНЦена материала, руб.Остаток на начало годаПоступило материаловТребуется материалов для производстваОбеспеченность материалами %Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.АТН52540БТН102030СТН378
Сделать вывод.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
Анализ Дебиторской задолженности
Состояние ДЗ и КЗ оказывает значительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия. Увеличение ДЗ приводит к замедлению оборачиваемости капитала предприятия, снижению его деловой активности, к необходимости прибегать к платным заемным ресурсам для покрытия потребности в денежных средствах, а также к наращиванию КЗ. В результате снижается прибыль и рентабельность предприятия, замедляются обороты в экономике страны, снижается ВВП, растет объем заемных обязательств и неплатежей.
Наращивание КЗ подрывает финансовую устойчивость предприятия, отрицательно влияет на имидж предприятии должника, снижает его кредитоспособность и его инвестиционную привлекательность.
Большое значение имеет умение управлять ДЗ и КЗ, вырабатывать оптимальную кредитную политику предприятия. Внешние пользователи информации, в том числе банки, контрагенты, прежде, чем начинать сотрудничество с предприятием, анализируют его ДЗ и КЗ. Для проведения анализа ДЗ используется информация из бух. Баланса, а также Ф5.
Этапы анализа:
этап - для его проведения составляется следующая таблица:
Показатели (из Ф№5)Остаток на нач г.Остаток на кон г.Темп прироста Тыс. руб.%Тыс. руб.% ДЗ: 1- краткосрочная - всего В том числе: Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая 2 - Долгосрочная - всего В том числе: Расчеты с покупателями и заказчиками Авансы выданные Прочая Итого
В процессе анализа данной таблицы рассматривается динамика изменений абсолютных показателей ДЗ в течение года, а также изменение удельных весов, т.е. структуры ДЗ в течение этого периода. Считается предпочтительным сокращение общей суммы ДЗ, сокращение или ликвидация долгосрочной или просроченной ДЗ (информацию о просроченной ДЗ можно получить лишь из внутренней бух. отчетности).
этап - расчет показателей для оценки количественных параметров ДЗ:
Коб.дз - показывает, сколько оборотов за период в среднем делают средства, находящиеся в виде ДЗ.
Коб.ДЗ =В/ДЗср.=010Ф2/(230+240Ф1)ср.
Чем больше, тем лучше.
длительность (средний срок) погашения ДЗ, показывает, сколько дней в среднем за период составляет промежуток времени между 2-мя поступлениями средств по дебиторке, т.е. через сколько дней в среднем в течение года дебиторы погашают свои долги, рассчитывается по формуле.
Дзд =Т/Коб.ДЗ
Чем меньше, тем лучше.
этап - расчет показателей, характеризующих качество ДЗ
доля ДЗ в общей сумме текущих или оборотных активов .
УДЗ =ДЗ/ОА=(230+240)/290 рассчитывается на начало и конец периода, выявляется тенденция. Снижение УДЗ - позитивная тенденция. может рассчитываться в долях или %.
доля сомнительной ДЗ в общем составе ДЗ:
Усдз=СДЗ/ДЗ Этот показатель могут рассчитать лишь внутренние пользователи информации, имеющие данные о просроченной ДЗ, о тех дебиторах, которые вступили в стадию банкротства, и о той ДЗ, по которой истекает срок исковой давности (3 года).
Финансовый менеджер, имеющий более объемную информацию о предприятиях дебиторах, может рассчитать ее по тем критериям, которые устанавливаются на предприятии.
этап - внутренний пользователь информации может провести анализ ДЗ на основе классификации ДЗ по срокам образования (по давности), в том числе до 1 месяца, от 1 до 3-х месяцев, 3-6, 6-12, свыше 12 месяцев.
Такой анализ целесообразно проводить в разрезе покупателей и заказчиков, в разрезе векселей. Ежемесячное составление такой информации дает возможность финансовому менеджеру или бухгалтеру предоставлять четкую картину состояния расчетов с дебиторами, выявлять просроченную задолженность.
Анализ Кредиторской задолженности.
Методика анализа КЗ такая же, как и ДЗ:
этап - составляется и анализируется таблица, аналогичная приведенной для анализа ДЗ
этап - рассчитываются показатели, характеризующие количественные параметры КЗ:
Коб. КЗ =В/КЗср.=010Ф№2/620Ф№1ср
показывает, сколько раз в среднем предприятие рассчитывается по своим наиболее срочным обязательствам в течение года. Чем больше, тем лучше с точки зрения платежеспособности и обязательности предприятия. Длительность одного оборота КЗ Дкз=Т/Коб.КЗ, показывает, через какое количество дней в среднем предприятие рассчитывается с поставщиками и подрядчиками, работниками, государством и т.д. Чем меньше, тем лучше с точки зрения имиджа предприятия, его обязательств, но хуже для финансовых аспектов деятельности предприятия.
3 этап - заключительным этапом анализа ДЗ и КЗ является их сравнительный анализ, который проводится на основании следующей таблицы:
Если темп прироста выше, то это негативная тенденция в глазах внешних пользователей, для финансового менеджера наоборот. Если количество оборотов КЗ меньше, то в глазах внешних пользователей это негативная ситуация. Приемлемым считается незначительный разрыв в этих показателях, допустимый с точки зрения внешних пользователей небольшой разрыв в интересах предприятия.
Анализ на основе информации из последней таблицы может быть проведен за ряд периодов в разных таблицах, или в одной таблице для выявления динамики изменения соотношения между ДЗ и КЗ.
Задача 1. Определить коэффициенты независимости, финансовой неустойчивости и структуры капитала. Сравните их с оптимальными значениями, сделайте выводы.
Таблица 1.
Виды источников ресурсовНа конец года, тыс. руб.1. Собственные средства 532 2402. Заемные средства41 7803. Привлеченные средства103 670Всего финансовых ресурсов677 690
Решение:
Коэффициент финансовой независимости определяется по формуле:
К ф.незав. = Собственный капитал и резервы / Суммарные активы
Кфн = 532240 / 677690 = 0,78
Коэффициент финансовой неустойчивости определяется по формуле:
К ф.неуст. = Сумма заемных средств / Собственный капитал
Кфн = (41780 + 103670) / 677690 = 0,21
Определим долю каждого источника ресурсов в общей сумме финансовых ресурсов:
Доля СС = (СС * 100%) / ФР
Доля СС = (532240 * 100) / 677690 = 78,54%
Доля ЗС = (ЗС * 100%) / ФР
Доля ЗС = (41780 * 100) / 677690 = 6,17%
Доля ПС = (ПС * 100%) / ФР
Доля ПС (103670 * 100) / 677690 = 15,29%
Чем больше значение коэффициента финансовой независимости, тем лучшим будет считается финансовое состояние компании. Рекомендуемое значение Кф.незав. > 0,5. В нашем случае он равен 0,78. Близость этого значения к единице может говорить о сдерживании темпов развития предприятия. Отказавшись от привлечения заемного капитала, организация лишается дополнительного источника финансирования прироста активов (имущества), за счет которых можно увеличить доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой состоятельности в случае неблагоприятного развития ситуации.
Анализ эффективности использования материальных ресурсов
Задача 2. Проанализировать обеспеченность предприятия материальными ресурсами для выполнения производственной программы:
дебиторский задолженность капитал финансовый
Таблица 2
Наименование материаловЕд. изм. ТНЦена материала, руб.Остаток на начало годаПоступило материаловТребуется материалов для производстваОбеспеченность материалами %Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.АТН52540БТН102030СТН378
Сделать вывод.
Решение:
Рассчитаем недостающие данные в таблице 2:
Таблица 2
Наименование материаловЕд. изм. ТНЦена материала, руб.Остаток на начало годаПоступило материаловТребуется материалов для производстваОбеспеченность материалами %Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.Кол-воСумма, руб.АТН55258408-5=315433БТН102203303-2=110500СТН32,3372,6682,66-2,33=0,330,99504
Если предположить, что в прошлом году поступило такое же количество материала, как и в этом, то требуемое количество материала для производства будет равно разнице между поступившими материалами и остатком.
Обеспеченность материалами определяется следующим образом:
Об = (Остаток + Поступило) * 100% / Требуется
Найдем обеспеченность по каждому материалу:
Об А = (5 + 8) * 100% / 3 = 433%
Об Б = (2 + 3) * 100% / 1 = 500%
Об С = (2,33 + 2,66) * 100% / 0,99 = 504%
Таким образом, материальные ресурсы, закупленные предприятие для выполнения производственной программы, превышают требуемые количества многократно.
Список литературы
1.Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 3-е изд., стер. - М.: Академия, 2004. - 336 с.
. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Гриф МО РФ, Чечевицына Л.Н., Дашков и К° 2005 год.