Особенности функционирования кредитного рынка Республики Беларусь

Особенности функционирования кредитного рынка Республики Беларусь

Реферат

Особенности функционирования кредитного рынка Республики Беларусь

Содержание

Введение

.Понятие и сущность кредитного рынка

.Особенности кредитного рынка РБ

Заключение

Список литературы

Введение

На современном этапе развития экономических отношений кредит, безусловно, выступает опорой экономики, неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

Увеличение масштабов накопления денежного капитала обусловило возникновение кредитного рынка. Таким образом, стало возможным дать оценку не только кредиту, как отдельной экономической категории, но и в целом экономическому пространству, где организуются кредитные отношения, т.е. кредитному рынку.

Тема кредитного рынка особенно актуальна в данный момент, когда его функционирование играет важнейшую роль в развитии экономики. Кредитный рынок не только способствует преобразованию денежных сбережений в капиталовложения, росту товарооборота и производства, движению капиталов внутри страны, но и содействует обновлению основного капитала, научно-техническому прогрессу. Иными словами, рынок является своеобразной опорой материальной сферы производства, источником дополнительных денежных ресурсов[1, c. 143].

Исходя из вышеизложенного, не возникает сомнений в необходимости подробного изучения и оценки данного вопроса.

Целью данного реферата является оценка кредитного рынка и особенностей его функционирования.

В соответствии с данной целью в работе поставлены следующие задачи:

. Раскрыть сущность и дать определение и кредитного рынка.

. Выявить особенности функционирования кредитного рынка.

. Проанализировать кредитный рынок Республики Беларусь.

Объектом данной работы выступает сфера экономических отношений, в которой происходит накопление, распределение и перераспределение кредитных ресурсов, необходимых для обеспечения непрерывности общественного воспроизводства.

1. Понятие и сущность кредитного рынка

Кредитный рынок - это экономическое пространство, в котором организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. На данном рынке происходит накопление свободных денежных средств хозяйствующих субъектов, личных сбережений населения и средств государства, которые затем преобразуются в кредитные средства и перераспределяются с учетом спроса и предложения на рынке.

С функциональной точки зрения рынок кредитов можно охарактеризовать как организационную форму купли-продажи кредитных средств в целях обеспечения потребности в них хозяйствующих субъектов, государства и частных лиц.

С институциональной точки зрения его обычно рассматривают как совокупность кредитно-финансовых учреждений, организующих движение кредитных ресурсов, то есть осуществляющих посредничество при движении временно свободных денежных средств от их владельцев к пользователям [1,c.152].

Структура рынка кредитов может определяться на основе различных критериев, в зависимости от целей научного исследования либо потребностей практической организации сделок с финансовыми инструментами. Например, исходя из специфики используемых кредитных инструментов, выделяют рынок казначейских векселей, рынок коммерческих бумаг, рынок облигаций, рынок депозитных сертификатов и др.; в зависимости от формы кредита - рынок коммерческого кредита, рынок банковского кредита, рынок потребительского кредита, ипотечный рынок и т.д. Наиболее распространено такое деление рынка кредитов:

на денежный рынок и рынок капиталов (рынок долгосрочных кредитов);

депозитно-ссудный рынок и рынок ценных бумаг (фондовый рынок);

организованный и неорганизованный рынки;

национальные и международный рынки.

Рассмотрим подробнее некоторые из вышеперечисленных частей. Рынок капиталов - это совокупность операций по размещению среднесрочных и долгосрочных вложений в основной капитал и операций, обслуживающих движение среднесрочных и долгосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц. На этом рынке осуществляются кредитные операции сроком свыше одного года, то есть на нем формируется предложение и реализуется спрос на среднесрочные и долгосрочные финансовые активы (кредитные ресурсы). Функционирование рынка капиталов позволяет экономическим субъектам перераспределять и снижать риски при инвестировании своих накоплений и сбережений. Уровень его развития оказывает непосредственное воздействие на экономический рост и занятость, так как во многом определяет инвестиционные возможности экономики. Кроме того, состояние рынка капиталов сказывается на развитии кредитного рынка (развитие кредитного рынка зависит от экономического роста в стране, возможностей населения использовать услуги рынка).

Денежный рынок - это совокупность операций по размещению краткосрочных вложений главным образом в оборотный капитал хозяйствующих субъектов, а также операций, обслуживающих движение краткосрочных ресурсов кредитно-финансовых организаций, государства и частных лиц. Денежный рынок и рынок капиталов не изолированы друг от друга, напротив, между ними осуществляется постоянное встречное перемещение капиталов, в связи с чем провести сколько-нибудь точную грань между этими рынками невозможно. В частности, система банковских и государственных гарантий позволяет использовать краткосрочные капиталы для предоставления среднесрочных и долгосрочных кредитов; некоторые операции, например, арбитраж между этими рынками, приводят к переливу капитала с денежного рынка на рынок капиталов или наоборот и т.д. [7]

Важной особенностью кредитного рынка, является тот факт, что все части рынка связаны между собой процентными ставками. При повышении процентных ставок в одном сегменте кредитного рынка растет спрос на кредит в другом сегменте. Одновременно увеличивается его предложение там, где процент выше. В результате происходит сближение процентных ставок. Предложение на кредитном рынке определяется помимо процентной ставки склонностью получателей доходов к сбережению определенной их части. Спрос же определяется, стремлением к приобретению большего количества потребительских благ, т.е. уровнем потребительской активности, решениями производителей увеличить выпуск за счет дополнительных капиталовложений, социально-экономическим развитием страны, уровнем безработицы, инфляции и т.д.

Следующей особенностью данного рынка является то, что ценой на нем выступает ставка процента за кредит. В отличие от цен на реальные товары ставка процента за кредит формируется исходя из потребительской стоимости, а не стоимости. В зависимости от форм обращения денежных активов на кредитном рынке ставка процента за кредит может приобретать на нем различные обличья- кредитный процент, депозитный процент, межбанковский процент, учетный процент и т.п. Различаясь по своему уровню, эти виды процента за кредит не меняют своей сущности, являясь ценой кредитных ресурсов (предлагаемых к продаже денежных активов). Тем не менее, в составе этих видов цен на кредитные ресурсы приоритетную роль играет учетная ставка центрального банка, динамика которой определяет движение других носителей цены на денежные активы, предлагаемые к продаже. Учетная ставка центрального банка является регулируемым государством показателем; это регулирование осуществляется исходя из макроэкономических факторов в соответствии с финансовой политикой государства. Что касается механизма рыночного саморегулирования уровня процента за кредит, то он строится с учетом иных факторов, основными из которых являются:

• установленный центральным банком уровень учетной ставки. Он является минимальным нормативным показателям формирования уровня цен на кредитные ресурсы при их продаже;

• прогнозируемый темп инфляции. С учетом этого фактора возмещается возможная потеря реального дохода продавцов кредитных ресурсов в форме уровня инфляционной премии;

• уровень кредитного риска. Он характеризует риск невозврата (или несвоевременного возврата) заемщиком полученного кредита и обусловленной суммы процента по нему.

Уровень кредитного риска в свою очередь определяется многими факторами, среди которых наиболее важную роль играют состояние кредитоспособности и платежеспособности заемщика, его деловая репутация и форма обеспечения кредита. Уровень кредитного риска возмещается обычно в форме уровня премии за риск;

• уровень ликвидности кредита. Он характеризуется сроком предоставления кредита и возмещается в форме соответствующего уровня премии за ликвидность;

• уровень маржи. Он представляет собой разницу между уровнем цен продажи и покупки кредитных ресурсов банком или другим кредитно-финансовыми учреждением. Маржа предназначена для покрытия операционных затрат, уплаты налоговых платежей и формирования прибыли по кредитной деятельности продавца кредитных ресурсов.

С учетом перечисленных основных факторов цена предложения денежных активов на кредитном рынке формируется продавцом при учете спроса на кредитные ресурсы. Очевидно, что кредитный рынок выполняет ряд важнейших функций, от которых зависит развитие страны в целом.

Так, на кредитном рынке также происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется избыток, в те сектора, которые испытывают в них недостаток, т.е. происходит перераспределении, е свободных денежных средств.

Кроме того, на кредитном рынке предприятия берут деньги в долг для финансирования своих инвестиций; иногда предприятия дают деньги взаймы, но, как правило, производственный сектор больше берет, чем дает. Таким образом, данный рынок способствует увеличению объемов инвестирования.

Кредитный рынок также обеспечивает быстрый доступ к ресурсам. Выпуск в обращение ценных бумаг и мобилизация с их помощью ресурсов требует определенного времени, тогда как кредит можно получить в достаточно сжатые сроки - в течение нескольких дней. Такое преимущество является очень важным как с точки зрения финансового обеспечения потребностей отдельных субъектов, так и с позиций функционирования всей финансовой системы[3,c.129].

Что касается исторического развития кредитного рынка, то он возникает на определенном этапе развития товарных рынков, его место и роль в рыночном хозяйстве во многом зависят от уровня развития воспроизводства.

На домонополистической стадии рынок кредитов представлял собой относительно малоразвитый сектор рыночного хозяйства. Это выражалось как в узости масштабов его функционирования, так и ограниченности набора инструментов этого рынка. Его институциональную структуру составляли в основном банки, при этом их возможности в аккумуляции денежных накоплений общества и, следовательно, в предложении средств на рынке были гораздо меньше, чем у современной кредитной системы развитого рыночного хозяйства. В свою очередь, в связи с невысоким уровнем развития производства, спрос на кредиты со стороны хозяйствующих субъектов был очень неустойчивым, ограниченным и носил главным образом краткосрочный характер. Со стороны государства и частных лиц спрос в тех условиях также являлся нерегулярным и незначительным по величине.

Для монополистической стадии рыночного хозяйства характерно быстрое возрастание масштабов функционирования рынка кредитов и значительное усложнение его организационных форм. Это обусловлено возрастанием объемов воспроизводства, его качественными изменениями, процессом концентрации и централизации банковского капитала, развитием кредитной системы и множеством других факторов.

Современные кредитные рынки в развитых странах являются одними из наиболее масштабных по объемам сделок и сложных по структуре секторов рыночного хозяйства, причем наблюдается тенденция к их расширению и появлению все большего числа финансовых инструментов, используемых на этих рынках. Соответственно многократно возросла роль рынка кредитов в экономике. Он стал одним из важнейших звеньев рыночного хозяйства, аккумулирующих денежные накопления и сбережения и тем самым определяющих масштабы и темпы накопления в стране, а значит, в значительной степени и темпы экономического роста. Рынок ссудных капиталов непосредственно влияет на масштабы и структуру производства, темпы его развития, усиливает концентрацию и централизацию капитала в производстве[5].

В целях раскрытия сущности кредитного рынка, необходимо обратиться к его участникам, к инфраструктуре кредитного рынка. Основными участниками кредитного рынка выступают центральные и коммерческие банки, специализированные банки (депозитные, инвестиционные, сберегательные, ипотечные и т.д.), специальные кредитно-финансовые организации (страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные и трастовые компании, ссудо-сберегательные ассоциации, финансовые компании, кредитные кооперативы, компании финансового лизинга) и др.[4, c.461] На современном этапе из всех участников кредитного рынка ведущую роль в обеспечении потребностей экономики в финансовых ресурсах и эффективного функционирования кредитных рынков играют коммерческие банки. Именно в них размещается основная часть финансовых ресурсов общества. Во-первых, это собственные кредитные ресурсы банков, во-вторых, привлеченные на заемной основе ресурсы и, в-третьих, это размещены в них средства предприятий и государства. При этом их роль не ограничивается только количественными параметрами, хотя они и обеспечивают концентрацию значительных разрозненных средств (подобные функции выполняют также инвестиционные фонды и компании).

Главным преимуществом банков является их уникальные возможности в трансформации обычных денежных средств, находящихся на счетах предприятий, организаций и учреждений, бюджета и целевых фондов, в кредитные ресурсы, которые направляются на развитие экономики. Ни одно финансовое учреждение не имеет подобных функций.

Помимо всего прочего, отличительной особенностью кредитного рынка является его универсальность по обслуживанию потребностей коммерческих банков, поскольку данный рынок связывает многообразные межбанковские отношения и различные банковские операции.[2, c.167]

Кроме того, он является самым оперативным источником средств для поддержания ликвидности балансов коммерческих банков, пополнения счетов и для проведения операций на других более доходных сегментах финансового рынка.

Важной особенностью рынка кредитов также выступает его влияние на процесс интернационализации мирового хозяйства посредством обеспечения миграции капиталов.

Кроме того, кредитный рынок играет большую роль в структурной перестройке капиталистической экономики, особенно таких промышленно развитых стран, как США, страны Западной Европы и Япония.

Таким образом, исходя из вышеперечисленного, можно сделать вывод о том, что кредитный рынок является основной составляющей современного финансового рынка.

2. Особенности кредитного рынка РБ

Развитие кредитного рынка в Республике Беларусь на современном этапе происходит достаточно медленно. Кредитный рынок РБ отстает по своему развитию от аналогичных структур высокоразвитых стран, но он активно перенимает прогрессивные тенденции.

Существует ряд факторов, которые оказывают наибольшее влияние на формирование кредитного рынка в Республике Беларусь: жесткая денежно-кредитная политика Национального банка; инфляционные процессы в экономике; девальвация национальной валюты, обязательная продажа валютной выручки, т.е. наличное регулирование; высокая доля внешних источников финансирования.

Анализируя функционирование кредитного рынка в Республике Беларусь, следует отметить, что в стране сложилась такая институциональная модель кредитного рынка, при которой в основном банки обеспечивают национальную экономику кредитными ресурсами и предоставляют широкий круг банковских услуг (в настоящий момент банковский сектор Беларуси включает 32 действующих банка, из них 25 банков с участием иностранного капитала).  Следует также обратить внимание и на то, что за последние 4 года в РБ наблюдался кредитный бум, когда совокупный кредитный портфель банковской системы возрастал практически втрое (см. рис.1,2). Причем значительными темпами возрастало кредитование не только юридических лиц, но и потребительское кредитование физических лиц. Подобный значительный рост объемов кредитования в значительной мере способствовал процессам экономического роста в РБ.

Рис.1 Кредитная задолженность организаций и физических лиц 2008-2011 гг.

Рис.2 Кредитная задолженность организаций и физических лиц 2008-2011 гг.

Вместе с этим необходимо отметить, что кредитование в Беларуси сопряжено со значительными рисками ввиду отраслевой концентрации кредитных вложений, низким уровнем сформированных резервов, а также использованием директивного подхода в рамках участия банков в целевых программах поддержки отдельных отраслей (9 уполномоченных банков участвуют примерно в 30 государственных программах по кредитованию сельского хозяйства, жилищно-коммунального хозяйства и других отраслей по субсидируемым процентным ставкам под гарантии республиканского правительства и местных органов власти), что в ряде случаев является государственным дотированием убыточных предприятий.

При проведении анализа функционирования кредитного рынка в РБ можно выделить ряд особенностей. Данные особенности напрямую связаны с факторами, влияющими на формирование рынка кредитов в стране.

Так, при проведении анализа структуры пассивов белорусских банков за последние четыре года можно отметить, что с в 2009 году Национальный банк начал увеличивать объемы средств, размещенных в банковской системе (табл. 1). То есть, на кредитном рынке страны возникла потребность в ресурсах, которую он не смог удовлетворить за счет традиционных источников. Национальный банк фактически стал источником кредитных средств. Если бы этого не произошло, банкам пришлось бы снова повысить ставки и ограничить объемы кредитования, что ухудшило бы положение некоторых предприятий, а вслед за ними и самих банков.[8]

Таблица 1. Структура обязательств банковской системы РБ 2008-2011 гг.

Следующей особенностью кредитного рынка Республики Беларусь выступает постоянное ослабление курса белорусского рубля и следовательно, высокая вероятность девальвации. Одномоментная девальвация белорусского рубля в начале 2009 года обусловила появление ряда негативных последствий для кредитного рынка РБ. Основным недостатком стало снижение доверия экономических агентов к национальной банковской системе, что привело к снижению спроса на национальную валюту, к оттоку вкладов, а, следовательно, и к уменьшению ресурсов на кредитном рынке страны.

Помимо высокой вероятности девальвации, на ожидания населения, а, соответственно, и на наличие достаточных объемов кредитных средств на рынке, негативно воздействуют следующие факты: проблемы с платежным балансом и возрастающая инфляция.[9]

Таким образом, в РБ очень велика вероятность ухудшения ожиданий экономических агентов и изменения их поведения, что может привести к существенному оттоку депозитов из банковской системы и кредитного рынка в целом. В этом случае, ситуацию можно будет охарактеризовать как ловушку ликвидности. В случае Беларуси это может быть «ловушка ликвидности в иностранной валюте», то есть экономические агенты не просто будут обменивать национальную валюту на иностранную, но и изымать белорусские рубли из банков, даже при относительно высоких ставках в национальной валюте. То есть в отличие от стандартного подхода к ситуации ловушки ликвидности, в данном случае рынок кредитов не сможет адекватно справляться с функцией кредитования реального сектора, и, при этом, низкий спрос на национальную валюту будет приводить к дальнейшему раскручиванию инфляции.

функция динамика кредит рынок

Заключение

Таким образом, можно утверждать, что состояние кредитного рынка оказывает прямое влияние на экономику страны. Кредитный рынок - это, прежде всего, механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При помощи механизмов данного рынка свободные средства перераспределяются во временное пользование за определенную плату.

Исходя из вышеизложенного в реферате представляется возможным обобщить важнейшие функции кредитного рынка, реализация которых способствует эффективному функционированию экономики: накопление денежных сбережений предприятий, населения, государства, а также иностранных клиентов; предоставление государству и населению кредитных средств для покрытия государственных и потребительских расходов; обслуживание товарного обращения через кредит и т.д.

Помимо анализа сущности кредитного рынка, в реферате был выявлен ряд особенностей функционирования рынка кредитов как в целом, так и в Республике Беларусь, в частности. Из общих особенности необходимо отметить, что отражая накопление и движение денежного капитала, кредитный рынок органически связан с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг (т.е. на состояние рынка кредитов оказывают значительное влияние различные изменения денежного рынка и рынка ценных бумаг). Особенностями рынка кредитов в целом также являются его универсальность по обслуживанию потребностей различных участников (от коммерческих банков до населения) и оперативность в сфере поддержания ликвидности банковских балансов.

В ходе анализа непосредственно кредитного рынка Республики Беларусь были отмечены следующие особенности.

Кредитный рынок РБ отстает в развитии по сравнению с большинством развитых стран мира. Причиной этого является ряд факторов, оказывающих непосредственное влияние на функционирование данного рынка в РБ: жесткая денежно-кредитная политика Национального банка; инфляционные процессы в экономике; девальвация национальной валюты и т.д. Данные факторы также обусловили особенности функционирования рынка кредитов в стране. Основными из данных особенностей является высокая зависимость кредитного рынка, а точнее его ресурсной базы, от политики Национального банка, а также от ожиданий и поведения экономических субъектов.

Список литературы

1. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Лаврушина О.И.. - Д34 2-е изд.- М.: Финансы и статистика, 2000. - 464 с.: ил.

. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник/ Под ред. Самсонова Н.Ф. - М-ИНФРА М , 2003.- 302 с.

. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. Тарасова В.И. -Мн.: Мисанта, 2003.-512 с.

. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. - 622с.

. Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Г.И.Кравцовой. - Мн.: БГЭУ, 2003

. Микроэкономика: в 2-х т. Учебник / Под ред. В.М.Гальперина: Учебник.- СПб.: Экономическая школа. 2000.

. Микроэкономика / Под ред. Н.И.Базылева. - Мн.: БГЭУ, 2000.

.[Электр.ресурс]:nbrb.by- Режим доступа: http://nbrb.by/system/banksector/2010/bs_20100401.pdf; Банковский сектор Республики Беларусь на 01.01.2010

.[Электр.ресурс]:nbrb.by- Режим доступа: http://nbrb.by/system/banksector/2011/bs_20100401.pdf; Банковский сектор Республики Беларусь на 01.01.2011

.[Электр.ресурс]:ekonomika.by- Режим доступа: http://ekonomika.by/banki/sekreti-uspecha-belorusskich-bankov-makrouroven