Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: «Экономика предприятия»

на тему: «Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования»

Содержание

Введение

. Теоретические аспекты формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

.1 Экономика предприятия и ее структура

.2 Оценка экономики упаковочной отрасли

.3 Финансовый аспект формирования и использования оборотных средств

. Анализ использования оборотных средств на предприятии ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК» 

.1 Краткая характеристика ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

.2 Состав и структура оборотных средств на предприятии ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК» 

.3 Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств

. Источники формирования собственных оборотных средств предприятия ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» и пути их ускорения оборачиваемости в новых условиях хозяйствования

.1 Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

.2 Эффективность использования оборотных средств

.3 Прогноз развития величины оборотных средств на 1 год

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Актуальность темы обусловлена тем, что смысл жизни большинства компании - развитие и рост. Когда внешние источники финансирования задействованы полностью, - у компании остается один выход - поиск внутренних резервов роста. Самые популярные среди российского менеджмента - совершенствование систем управления, внедрение автоматизации, увеличение фондоотдачи оборудования, реструктуризация, избавление от вспомогательных и обслуживающих служб и т.д. К этим резервам обращаются в первую очередь и на сегодняшний день все они, в разных степенях эффективности, уже задействованы. И поэтому для России в последние годы, совершенствование управления оборотным капиталом становится все актуальнее.

Роль оборотных средств, эффективное их использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотных средств. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Повышение эффективности управления оборотным капиталом - не исчерпанный в полной мере инструмент, не требующий на его внедрение отвлечения финансовых ресурсов, при этом высвобождающий денежные средства в большом количестве.

Деление производственных фондов на основные и оборотные является следствием разного их участия в производстве потребительной стоимости товаров и различного перенесения своей стоимости на готовый продукт. Отсюда и различия в воспроизводстве основных и оборотных фондов.

В отличие от основных фондов, оборотные фонды предприятий в своей натуральной форме (сырьё, основные и вспомогательные материалы и т.д.) целиком потребляются в каждом производственном цикле (или входя в состав новой изготовляемой продукции, или способствуя самому процессу труда) и полностью переносят свою стоимость на готовый продукт. После реализации продукции эта стоимость возмещается в полученной выручке, что даёт возможность возобновить запас предметов труда и продолжить процесс производства.

Определение сущности оборотных средств как стоимостной категории является основным моментом для понимания их роли и назначения.

Предметом курсовой работы является исследование источников формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования.

Объектом исследования является ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК». На его примере будут рассмотрены структура и состав оборотных средств.

Целью настоящей работы является исследование источников формирования оборотных средств в условиях хозяйствования и разработка рекомендаций по формированию источников финансирования оборотных средств и их экономическое обоснование.

Задачи курсовой работы сводятся к следующему:

изучить, что представляют собой оборотные средства, их структуру и классификацию, а также что именно относится к фондам обращения;

рассмотреть понятие и назначение заемных средств;

изучить источники формирования оборотных средств предприятия;

проанализировать использование оборотных средств на предприятии;

рассчитать показатели оборачиваемости, а также определить потребность в оборотных средствах;

оценить влияние различных форм кредитования на показатели оборачиваемости предприятия.

1. Теоретические аспекты формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

.1 Экономика предприятия и ее структура

Управление представляет собой централизованное воздействие на коллектив людей с целью организации и координации их деятельности в процессе производства. Необходимость управления связана с процессами разделения труда на предприятии.

Главной задачей управления является обеспечение роста эффективности производства на основе постоянного совершенствования технического уровня, форм и методов управления, повышение производительности труда как важнейших условий получения и наращивания доходов предприятия.

В основе управления предприятием лежат принципы, под которыми принято понимать руководящие направления и правила, положенные в основу решения задач, связанных с управлением. В принципах проявляются наиболее устойчивые черты объективных закономерностей управления.

Важнейшими принципами организации управления производством являются:

) принцип целевой совместимости и сосредоточения. Заключается в создании целенаправленной системы управления, ориентированной на решение общей задачи - организации производства той продукции, в которой в данное время нуждается потребитель;

) принцип непрерывности и надежности. Означает создание таких условий производства, при которых достигается стабильность и непрерывность заданного режима производственного процесса;

) принцип планомерности, пропорциональности и динамизма. Нацеливает систему управления на решение не только текущих, но и долговременных задач развития предприятия с помощью долгосрочного, текущего и оперативного планирования;

) демократический принцип распределения функций управления. Основан на методах и правилах общественного разделения труда, согласно которым за каждым функциональным подразделением предприятия закрепляется определенная часть управленческой работы. При этом обязательно соблюдение следующих требований: подготовка управленческого решения и ответственность за его реализацию возлагается на ту службу, которая лучше всего осведомлена о состоянии дел на соответствующем объекте и больше всего заинтересована в реализации и высокой эффективности принятого решения;

) принцип научной обоснованности управления. Исходит из того, что средства и методы управления должны быть научно обоснованы и выверены на практике. Его соблюдение возможно только на основе непрерывного сбора, переработки и анализа различной информации: научно-технической, экономической, правовой и др. с использованием новейшей техники и математических методов;

) принцип эффективности управления. Предполагает рациональное и эффективное использование ресурсов производства, выпуск конкурентоспособной продукции;

) принцип совместимости личных, коллективных и государственных интересов. Определяется общественным характером производства;

) принцип контроля и проверки исполнения принятых решений. Предполагает разработку конкретных мероприятий по вскрытию недостатков, мешающих выполнению производственных заданий.

Структура предприятия - это его внутреннее строение, характеризующее состав подразделений и систему связи, подчиненность и взаимодействие между ними. Различают понятия производственной, общей и организационной структур управления.

Совокупность производственных подразделений (цехов, участков, обслуживающих хозяйств и служб) прямо или косвенно участвующих в производственном процессе, их количество и состав определяют производственную структуру предприятия.

К факторам, которые влияют на производственную структуру предприятия, относят характер продукции и технологии ее изготовления, масштаб производства, степень специализации и его кооперирования с другими предприятиями, а также степень специализации производства внутри предприятия.

В зависимости от того, какое подразделение является основной структурной производственной единицей предприятия, различают цеховую, безцеховую, корпусную и комбинатскую производственную структуру.

Цех - это обособленное в технологическом и административном отношении звено предприятия, в котором изготавливается полностью тот или иной продукт или выполняется определенная законченная стадия по выработке продукта.

Известны три типа производственной структуры предприятия: предметный, технологический и смешанный (предметно-технологический).

Признаком предметной структуры является специализация цехов на изготовлении определенного изделия или группы однотипных изделий, узлов, деталей (цехи по изготовлению двигателей, задних мостов, кузовов, коробок передач на автомобильном заводе).

Признаком технологической структуры является специализация цехов предприятия на выполнении определенной части технологического процесса или отдельной стадии производственного процесса. Например, наличие литейного, кузнечно-прессового, штамповочного, механического и сборочного цехов на машиностроительном заводе.

На практике часто встречается смешанная производственная структура при которой часть цехов специализирована технологично, а остальная - предметно.

На предприятиях с простым производственным процессом применяется безцеховая производственная структура, основой построения которой является производственный участок - совокупность территориально обособленных рабочих мест, на которых выполняются технологически однородные работы или изготавливается однотипная продукция.

При производственной структуре основным производственным подразделением крупного предприятия является корпус, в который объединены несколько однотипных цехов.

На предприятиях с многостадийными процессами производства и комплексной переработкой сырья (металлургическая, химическая, текстильная промышленность) используется комбинатская производственная структура. Ее основу составляют подразделения, изготавливающие технологически завершенную часть готового изделия (чугун, сталь, прокат).

Общую структуру предприятия представляет совокупность всех производственных, непроизводственных (по обслуживанию работников и членов их семей) и управленческий подразделений предприятия.

Типовая общая структура промышленного предприятия приведена на рисунке 1.

Рис. 1. Типовая общая структура промышленного предприятия

Организационная структура управления - это система управления, которая определяет состав, взаимодействие и подчиненность ее элементов.

Известны несколько типов организационных структур управления:

Линейное управление - наиболее упрощенная система, между элементами которой существуют только одноканальные взаимодействия. Каждый подчиненный имеет только одного руководителя, который единолично отдает распоряжения, контролирует и руководит работой исполнителей. Преимуществами линейного управления являются: оперативность, четкость взаимоотношений, непротиворечивость команд, повышение степени ответственности руководителей, снижение расходов на содержание управленческого персонала. Но руководитель не может быть универсальным специалистом и учитывать все стороны деятельности сложного объекта. Поэтому линейное управление используется на малых предприятиях с простейшей технологией производства и в нижнем звене крупных предприятий - на уровне бригады производственного участка.

Линейно-штабное управление используется в управлении цехами и отделами. Единоначалие сохраняется, однако руководитель подготавливает решение, приказы и задания для исполнителей с помощью штабных специалистов, осуществляющих сбор информации и ее анализ и разрабатывающих проекты необходимых распорядительных документов.

Функциональное управление предусматривает разделение функций управления между отдельными подразделениями аппарата управления, что позволяет рассредоточить административно-управленческую работу и поручить ее наиболее квалифицированным кадрам. Однако это приводит к необходимости сложных согласований между функциональными службами при подготовке важного документа, снижает оперативность работы, удлиняет сроки принятия решений.

Дивизиональное управление позволяет централизовать стратегические общекорпоративные функции управления (финансовую деятельность, разработку стратегии фирмы и др.), которые сосредоточиваются в высших звеньях администрации корпорации и децентрализовать оперативные функции управления, которые передаются производственным подразделения. Это приводит к гибкому реагированию на изменения во внешней среде, быстрому принятию управленческих решений и повышению их качества, но в тоже время - к увеличению численности аппарата управления и затрат на его содержание.

Матричное управление выделяет временные предметно-специализированные звенья - проектные группы, которые формируются из специалистов постоянных функциональных отделов. При этом они лишь временно подчинены руководителю проекта. А после завершения работ над проектом возвращаются в свои функциональные подразделения. Преимущества: исключительно высокая гибкость системы управления и ориентация на нововведения.

В хозяйственной практике часто встречается сложный вид управления - сочетание перечисленных типов организационных структур управления на разных уровнях управления предприятием.

.2 Оценка экономики упаковочной отрасли

Производством гофрокартона - сегодня в различных регионах Российской Федерации 155-160 компаний занимается производством данной продукции.

Наибольшее количество отечественных производителей гофрированного картона (77,6%) в 2005 году увеличили объемы производства продукции, 16,8% от общего количества производителей сохранили свои объемы на уровне 2004 г., а сократили производство этого вида продукции - всего лишь 5,6% производителей.

К крупнейшим игрокам российского рынка производства гофрированного картона эксперты отнесли следующие предприятия: Набережночелнинский КБК, «ГОТЭК», «Гофрон», «Стара Энсо Пакаджинг», Архангельский ЦБК, «Пермский картон», ПЭФ «Союз», «Каппа Санкт-Петербург».

Интересны специфические метаморфозы, происходившие в течение пяти лет в сфере импорта. Эксперты отмечают, что с 2002 г. по 2008 г. импорт гофрированного картона в Россию вырос практически в 3 раза (с 24,3 млн. до 68,8 млн. м2). Но все это проходило «волнообразно»: с 2002 по 2008 год происходил последовательный рост объемов импорта в Россию, а в 2009 году был зафиксирован спад до уровня 2006 года. В прошедшем году было импортировано в Россию 68,8 млн. м2 гофрированного картона на сумму $ 23,6 млн.

Аналитики ЗАО «АКПР» с оптимизмом смотрят на развитие рынка в 2009 году: так ими прогнозируется рост объемов импорта гофропродукции примерно на треть.

Этот прогноз окажется верным, ведь «Академия Конъюнктуры Промышленных Рынков» давно специализируется на проведении маркетинговых исследований промышленных рынков России и стран СНГ, и ее прогнозы в подавляющем большинстве случаев сбываются.

Спрос на продукцию отрасли увеличивается и не сильно зависит от состояния дел в основных экспорториентированных отраслях экономики России.

В своей программе коммуникаций предприятие ЗАО «ГОТЭК» использует один основной вид продвижения продукции - стимулирование сбыта.

Стимулирование сбыта включает маркетинговую деятельность, которая стимулирует покупки потребителей и эффективность дилеров. Сюда входят выставки, демонстрации, различные неповторяющиеся сбытовые усилия, не входящие в стандартные процедуры продвижения.

В настоящее время основной спрос на гофротару формирует пищевая промышленность - 65%. На втором месте по уровню потребления находятся предприятия, производящие товары бытовой химии <#"541849.files/image002.gif">

Рисунок 1 - Структура картонного производства

Доля 7 крупнейших российских предприятий (ОАО "Архангельский ЦБК" с дочерним предприятием в Подольске, Картонно-бумажный комбинат (г. Набережные Челны), ЗАО "ГОТЭК", ЗАО "Картонтара" (г. Майкоп), АОЗТ "Гофрон", ОАО "Селенгинский ЦКК", ПЭФ "Союз") в суммарном производстве гофропродукции составляет более 50%, доля компаний со 100% иностранным капиталом - около 15%. По гофротаре это соотношение следующее - 49,2 и 18%.

По регионам России производство гофрокартона и тары распределено очень неравномерно. Более 60% производства сконцентрировано в четырех экономических районах: Центральном - 24,6%, Северо-Кавказском - 13,9%, Поволжском - 12,7% и Северном - 11,4%. Развито гофрокартонное производство в Западно-Сибирском, Дальневосточном, Волго-Вятском экономических районах и Калининградской области. Обусловлено такое распределение несколькими факторами. В частности, основные потребители продукции отрасли - предприятия пищевой отрасли, сосредоточены именно в этих районах. Немаловажным фактором для иностранных компаний при размещении производств является также доступ к большим объемам макулатуры (в отличие от них отечественные предприятия в основном работают на целлюлозном сырье) в представленных регионах.

Гофрокартонная тара, производимая российскими компаниями, по ряду параметров до сих пор уступает западным образцам. Стабильность сразу всех параметров качества выпускаемого гофрокартона на сегодняшний день могут обеспечить далеко не все предприятия. Основные претензии потребителей направлены на недостаточную прочность российского гофрокартона и гофротары и на ограниченные возможности по нанесению на гофрокартон многоцветной печати.

На сегодняшний день современным оборудованием для выпуска качественного гофрокартона располагают только некоторые крупные производители гофрокартона и гофротары и предприятия, построенные или приобретенные в собственность иностранными компаниями.

На большинстве крупных предприятий в 1999 году выросла рентабельность продаж Самого высокого уровня рентабельности продаж достигли Картонно-бумажный комбинат (г. Набережные Челны) - 40,3% и ЗАО “Картонтара” (г. Майкоп) - 34,3%. На 9 предприятиях (помимо указанных) рентабельность продаж составила выше 20%.

Таблица 1 Выручка от реализации и рентабельность продаж некоторых производителей гофропродукции в 2006-2008 гг.

Название предприятия	Выручка от реализации продукции, тыс. долл. США			Рентабельность продаж, %
	2006	2007	2008	2006	2007	2008
ОАО "Архангельский целлюлозно-бумажный комбинат", г. Новодвинск, Архангельская обл.	334814,6	203079,3	138882,8	1,5	5	17
Картонно-бумажный комбинат",  г. Набережные Челны, Татарстан	62771,1	42670,5	39756,6	16,5	24,1	40,3
ЗАО "Готэк", г. Железногорск, Курская обл.	45818,9	26591,2	30844,7	5,5	8,3	20
ОАО "Селенгинский ЦКК",  пос. Селенгинск, Бурятия	45170,5	32125,1	28034,6	3,2	10,9	28,6
ЗАО "Рязанский картонно-рубероидный завод", г. Рязань	55220,7	46049,2	25350,3	16,8	15,1	20,2
ОАО "Московский картонажно-полиграфический комбинат",  г. Москва	13560,0	11868,0	16552,8	15,6	8,8	20
ЗАО "Гофрон",  г. Кашира, Московская обл.	20291,8	12070,8	14653,3	11,6	15,5	20,2
ЗАО "Неопак-Кубань",  г. Тимашевск, Краснодарский кр.	12464,9	9165,7	13066,0	6,8	убыток	15,5
ЗАО "Картонтара", г. Майкоп	19468,2	11084,7	13009,0	11,9	12,6	34,3
ОАО "Комсомолец",  г. Коммунар, Ленинградская обл.	16241,6	11642,7	12916,9	11,5	18,9	27,5
ЗАО "AssiDomдn Packaging	х	4994,2	11804,1	х	30,3	26,3
ОАО "Производственно-экспериментальная фабрика "Союз", г .Москва	н/д	9988,9	11275,1	н/д	4,2	17
ОАО "Каменская бумажно-картонная фабрика",Тверская обл.	17600,9	11923,4	10858,6	1,2	4,9	13,3
ОАО "Кондровская бумажная компания", г. Кондрово, Калужская обл.	25235,4	14567,7	10275,6	12,7	6,9	0,5
ЗАО "Stora Enso Packaging"	х	480,7	9671,9	х	9,1	2,8
ОАО "Уралбумага г. Пермь	14020,0	6084,3	9256,3	убыток	убыток	9,5
ОАО "Алтайкровля",  г. Новоалтайск, Алтайский край	16729,7	11143,3	9150,4	6,3	5,4	6,8
ОАО Уссурийский картонный комбинат "Примснабконтракт", г. Уссурийск, Приморский край	31157,8	15852,7	9127,6	10,3	9,4	14,8
ОАО "Азовтара",  г. Приморко-Ахтарск,  Краснодарский край	7101,8	3505,4	3196,3	3,6	7,7	10,7
Брянская бумажная фабрика, г. Брянск	1067,9	623,8	1449,4	1,9	11,9	26,9
ОАО "Юго-Восточная промышленная компания "Картонтара", г. Москва	9675,8	3329,7	1413,3	3,0	убыток	убыток

Благоприятные перспективы упаковочной отрасли связаны также с тем, что уже сегодня по мнению большинства производителей гофрокартонной тары, рынок стал более предсказуемым, а компании, входящие в группу лидеров, усилили свои позиции и добились существенного роста продаж.

.3 Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия, когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае” служат инвестиционные средства учредителей предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы. Это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат Источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления и др.

По источникам формирования оборотные средства подразделяются на собственные и заемные оборотные средства.

Собственные оборотные средства - это средства, закрепленные в уставном фонде в части, предназначенной для формирования оборотных средств, необходимых для функционирования предприятия. Собственные оборотные средства могут пополняться за счет прибыли, амортизационного фонда и др.

Кроме того, предприятия в качестве источника формирования оборотных средств могут пользоваться средствами, приравненными к собственным (так называемые устойчивые пассивы), к которым относят: постоянная минимальная задолженность по заработной плате и отчислениям на социальные нужды; суммы начисленные работникам за отпуска; расчеты с финансовыми органами по налогам и сборам и т.д.

Заемные средства служат для покрытия временных нужд предприятия в оборотных средствах, создаются за счет ссуд банка и кредиторской задолженности поставщикам.

Для сокращения общей потребности хозяйства в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств.

Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности в оборотных средствах. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются:

кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства;

временное восполнение недостатка собственных оборотных средств;

осуществление расчетов и опосредование платежного оборота.

Характер динамики данного показателя обусловлен объективными экономическими процессами. Вместе со становлением системы коммерческих банков, ростом объемов коммерческого кредита повысилась и доля кредитных ресурсов в структуре источников образования оборотных средств предприятий. Таким образом, с переходом на рыночную систему управления экономикой роль кредита как источника оборотных средств по крайней мере не уменьшилась. Наряду с привычной необходимостью в покрытии сверхнормативной потребности в оборотных средствах предприятий появились новые факторы, обусловливающие усиление значения банковского кредита. Эти факторы связаны, прежде всего, с переходным этапом развития, переживаемым отечественной экономикой. Одним из них явилась инфляция. Воздействие инфляции на оборотные средства предприятия очень многогранно: оно оказывает непосредственное и косвенное влияние. Прямое влияние характеризуется обесценением оборотных средств за время их оборота т.е. после завершения оборота предприятие фактически не получает авансированную сумму оборотных средств в составе выручки от реализации продукции.

Косвенное влияние выражается в замедлении оборота средств из-за кризиса неплатежей, во многом обусловленного инфляцией. К другим причинам возникновения кризиса неплатежей следует отнести снижение производительности труда; крайнюю неэффективность производства; неумение отдельные руководителей приспособиться к новым условиям; искать новые решения, менять товарный ассортимент, снижать материало- и энергоемкость производства, реализуя излишние и ненужные активы; наконец, несовершенство законодательства, позволяющего безнаказанно не платить по долгам.

В целях борьбы с неплатежами и оказания финансовой поддержки значительные средства выделяются на пополнение оборотных средств предприятий. Однако не всегда выделенные средства используются по назначению, что имеет также сильный инфляционный эффект.

Указанные причины обусловливают, повышенную заинтересованность предприятий в заемных средствах как источнике пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Кредиторская задолженность относится к внеплановым привлеченным источникам формирования оборотных средств. Ее наличие означает участие и в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды. Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства предприятия, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия..

2. Анализ использования оборотных средств на предприятии ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

.1 Краткая характеристика ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

Группа предприятий «ГОТЭК» - крупнейший в Российской Федерации производитель современной упаковки и упаковочных материалов, лидер отечественного рынка по ассортименту выпускаемой продукции.

Группа предприятий «ГОТЭК» является новатором в бизнесе, и это на протяжении одного десятка лет остается основой ее успеха. Для решения стратегических задач у нее есть все необходимое: современные технологии и оборудование от ведущих мировых производителей, многолетний опыт работы в упаковочном сегменте российской экономики, высокий уровень сервиса и квалифицированный вовлеченный персонал.

Начинает свою историю «ГОТЭК» в 1968 году как Железногорский комбинат гофротары и этикеток. Затем выпускаются первые ящики из гофрокартона и первые бугорчатые прокладки для яиц.

Официально зарегистрировано ЗАО «ГОТЭК» было 28 ноября 1991 года, уставной капитал был сформирован из основных фондов комбината гофротары и этикетной продукции, а генеральным директором был избран В.А.Чуйков. В одно время с ЗАО «ГОТЭК» было образовано ЗАО «ПОЛИПАК» на базе цеха по производству полиэтиленовой пленки. А в 1992 году здесь же был открыт цех по изготовлению гибкой упаковки с флексографической печатью.

ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» входит в число лидирующих предприятий на полиграфическом рынке России. Компания производит красочную упаковку из кашированного микрогофрокартона профиля «В», «Е», «F», картона «хром-эрзац» и невпитывающих материалов (металлизированный картон, пластик). Клиентская база представлена практически всеми отраслями промышленности - от пищевой до машиностроения.

ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» - высокотехнологичное предприятие по производству гибкой упаковки на основе полимерных и бумажных материалов. На сегодняшний день оно уверенно входит в пятерку лидеров российского рынка гибкой упаковки, присутствует во всех его основных сегментах. Это позволяет предприятию своевременно реагировать на изменение потребительских предпочтений и концентрировать производство в самых высокодоходных и быстроразвивающихся сегментах.

Рыночные отношения и усиление конкуренции среди производителей товаров заставляют заботиться не только о качестве продукции, но и о соответствующей ее упаковке. Она не только должна привлекать внимание, но и быть неповторимой, отличной от других.

Производимые в ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» материалы используются для упаковки различных товаров во многих отраслях промышленности: для бытовой химии и удобрений, глазированных сырков и замороженных полуфабрикатов, бакалейной и молочной продукции, макаронных изделий и стройматериалов.

Ассортимент продукции:

Пленка полиэтиленовая без печати <http://www.gotek.ru/gotek.php?pr_id=2&pack_id=36>

Пленка полиэтиленовая с печатью <http://www.gotek.ru/gotek.php?pack_id=37&pr_id=2>

Пленки однослойные <http://www.gotek.ru/gotek.php?pack_id=38&pr_id=2>

Пленки многослойные <http://www.gotek.ru/gotek.php?pack_id=39&pr_id=2>

Упаковка на бумажной основе <http://www.gotek.ru/gotek.php?pack_id=40&pr_id=2>

Данное предприятие является промышленным, так как занимается производством и выпуском бумажной продукции крупными партиями.

Высокий уровень профессионализма сотрудников компании и внедрение передовых технологий позволяют ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» производить современную упаковку, качество которой подтверждено Сертификатом соответствия системы менеджмента качества ИСО 9001:2000.

Для производства продукции используется высококачественное сырье ведущих российских производителей, включая Архангельский ЦБК, Сыктывкарский ЛПК, Котласский ЦБК, и Пермский ЦБК.

В числе постоянных клиентов потребителей продукции - «Procter&Gamble», «Nestle», «СладКо», «Русский шоколад», концерн «Бабаевский», «Стинол», «Балтика»...

Потребители новогодней упаковки - Украина, Белоруссия, Канада.

Разумеется, сотрудничество с такими известными торговыми марками требует быть на уровне - соответствовать мировым стандартам качества. Ведь упаковка сегодня - это не просто тара, в которую помещен товар. Это уже элемент брэнда и даже имиджа компании. Совершенствоваться необходимо постоянно, так как упаковочная отрасль на данный момент - одна из наиболее динамично развивающихся.

Потребность в гофрокартоне и продукции из него удовлетворяется в основном за счет внутреннего производства. Это связано с высокой чувствительностью стоимости к транспортных издержках. Импорт гофрокартона составляет всего 8,5-10% от общего объема потребления, причем до 40% импорта приходится на Республику Беларусь.

Потребление гофрокартона неравномерно распределено по регионам России. Потребители, в основном, сосредоточены в регионах с высокой концентрацией промышленности и населения.

Упаковка из гофрокартона используется для транспортировки и розничной продажи различных типов продукции, практически для всех отраслей экономики, наиболее крупными потребителями являются предприятия пищевой и химической отраслей, а также отдельных отраслей машиностроения. Снижение деловой активности на одном из потребительских рынков не вызовет ухудшения общей конъюнктуры на рынках сбыта продукции ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК».

Сбыт продукции ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» централизован и использует единую транспортную инфраструктуру. Основная часть продукции ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» реализуется потребителям напрямую. Компания имеет склады готовой продукции с доступом к федеральным автомобильным дорогам и железной дороге, а также собственное транспортное подразделение (ЗАО ПРИНТ-АВТО"). В состав инфраструктуры сбыта предприятия входят подъездные железнодорожные пути и рампы для погрузки продукции в железнодорожные вагоны и автомобили. Доставка продукции потребителям осуществляется железнодорожным транспортом, автомобильным транспортом ЗАО "ПРИНТ-АВТО", наемным транспортом или транспортом заказчика.

Около 27% продаж проходит через посреднические структуры, управляемые или контролируемые собственниками предприятий - потребителей.

ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» на сегодняшний день планирует обеспечить себя собственным сырьем, приобретя мощности по производству бумаги и картона.

Предприятие имеет современный технологический комплекс, позволяющий производить высококачественный ПЭ, наносить на различные пленки многокрасочную печать с последующей их ламинацией. Комплекс, в том числе, включает в себя: уникальную для России оснащенную системой контроля качества широкорулонную машину Flexpress 16S- 10, с возможностью нанесения печати до 10-ти цветов и коэкструзионную установку COEXFlex для производства ПЭ пленки с печатью до 4-х цветов в одну линию. Необходимо рассмотреть также динамику показателей, характеризующих прибыльность и убыточность эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет, чтобы иметь представление о положении предприятия.

Таблица 2 - Показатели финансового состояния предприятия ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

Наименование показателя:	2006 год	2007 год	2008 год	Темп роста %
Выручка, тыс. руб.:	1922592	2780673	5050134	2,62
Валовая прибыль, тыс. руб.:	308186	1201378	2642342	8,57
Чистая прибыль тыс. руб.:	-1313699	475702	1435822	1,09
Рентабельность собственного капитала, %	-	337,75	91,06	0,26

По итогам работы за 3 лет наблюдается положительная динамика показателей к показателям 2008 года. Произошло увеличение выручки в 3,3 раза, валовой прибыли в 12,4 раза, рентабельности продаж на 42,3 %. Появилась чистая прибыль.

.2 Состав и структура оборотных средств на предприятии ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

Состав и структура основных средств предприятия ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК» представлены в таблице 3.

Таблица 3- Размер и структура капитала и оборотных средств ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

Наименование показателя:	2006 год	2007 год	2008 год
а) Размер уставного капитала:	250 тыс. руб.	250 тыс. руб.	250 тыс. руб.
б) Общая стоимость акций (долей) эмитента, выкупленных эмитентом для последующей перепродажи (передачи):	Эмитент не выкупал акции	Эмитент не выкупал акции	Эмитент не выкупал акции
в) Размер резервного капитала эмитента, формируемого за счет отчислений из прибыли эмитента:	Не имеется	Не имеется	Не имеется
Размер добавочного капитала эмитента, отражающий прирост стоимости активов, выявляемый по результатам переоценк.	549 167 тыс.руб.	1 769 806 тыс.руб.	1 750 722 тыс.руб.
г)Сумма разницы между продажной ценой (ценой размещения) и номинальной стоимостью акций общества за счет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость	Эмитент не продавал собственные акции.	Эмитент не продавал собственные акции.	Эмитент не продавал собственные акции.
д) Размер нераспределенной чистой прибыли эмитента (непокрытого убытка)	(2319235)	(1629213)	(174302)
е) Общая сумма капитала:	(1769818) тыс.руб.	140843 тыс.руб.	1576670 тыс.руб.

Размер уставного капитала эмитента, приведенного в настоящем пункте соответствует учредительным документам эмитента.

Можно сделать вывод, что размер добавочного капитала резко вырос в 2007 году. Это означает, что произошло увеличение одной из категорий: эмиссионного дохода, курсовой разницы, или разницы при переоценке основных средств. Увеличился размер непокрытого убытка, что говорит об уменьшении конечного финансового результата, полученного по итогам деятельности организации за отчетный год; характеризует уменьшение ее капитала.

Таблица 4-Структура и размер оборотных средств эмитента в соответствии с бухгалтерской отчетностью ЗАО «ГОТЭК - ПОЛИПАК»

ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (тыс. руб.)	Уд. вес в (%)	На 31.12.2006	Уд. вес в (%)	На 31.12.2007	Уд. вес в (%)	На 31.12. 2008	Удельный вес в общем объеме оборотных активов (%)
Запасы	39	310976	50	586465	65	490196	56
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	28	247908	40	332284	37	239423	27
затраты в незавершенном производстве	10	15245	2	43120	5	51340	6
Готовая продукция и товары для перепродажи	0,5	34397	6	187607	21	181886	21
Товары отгруженные	0	180	0	2786	0,3	111	0
Расходы будущих периодов	0,7	13246	2	20668	2	17436	2
прочие запасы и затраты	0	-	0	0	0	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	5	34822	6	108449	12	95984	11
Дебиторская задолженность (платежи по  Которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	9	56273	9	11656	1	12246	1
в том числе покупатели и заказчики	8	45086	7	0	0	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по Которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчет. даты)	43	189081	31	186136	21	269567	31
в том числе покупатели и заказчики	37	96510	16	17558	2	61915	7
Краткосрочные финансовые вложения	0,4	7465	1	1043	0,1	19	0
Денежные средства	0,2	16719	3	1707	0,2	2492	0,2
Прочие оборотные активы	2	4162	0,1	5562	0,6	2709	0,3
ИТОГО оборотные активы	100	619498	100	901018	100	873213	100
Итого активы эмитента	х	1473261	х	3242707	х	3598004	х
Доля оборотных активов в активах	х	42	х	28	х	24	х

К 2008 году удельная доля запасов увеличивается, это происходит в основном за счет увеличения доли сырья и материалов, увеличения незавершенного производства, а также значительного увеличения доли готовой продукции. То есть, предприятие наращивает объемы производства, а также увеличивает объемы закупленного сырья. Это также говорит о расширении рынков сбыта и увеличении клиентской базы. НДС увеличился, это происходит также из - за увеличения объемов производства и реализации. Доля дебиторской задолженности уменьшается, это говорит об уменьшении долга предприятию. Это положительная тенденция с одной стороны, так как предприятие не является кредитором не для кого, но отрицательным с другой стороны, так как средства, которые предприятие может получить в перспективе сокращаются. Доля краткосрочных финансовых вложений уменьшается. То есть, уменьшается доля депозитов, займов, облигаций и других ценных бумаг, срок погашения которых не превышает одного года. Также уменьшается доля денежных средств, что является отрицательной тенденцией. Денежные средства в кассе увеличивают ликвидность предприятия, то есть, способность его в короткие сроки обменять имеющиеся в его распоряжении средства, имущество, запасы, продукцию, задолженность и так далее на деньги, а деньги - самый ликвидный ресурс. Однако, стоит заметить, что сама величина денежных средств увеличилась, а уменьшение ее доли произошло из - за увеличения стоимости общей величины активов предприятия. То есть, ситуация не критична. Общая стоимость оборотных активов увеличилась по сравнению с 2004, 2005 и 2006 годами, но уменьшилась по сравнению с 2007 годом. Та же ситуация наблюдается и с общей стоимостью активов предприятия. Однако доля оборотных активов в общей стоимости активов сокращается. Тенденция к сокращению доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным. Увеличение удельного веса оборотных активов в составе имущества обуславливает ускорение оборачиваемости активов предприятия и наоборот; увеличение в составе оборотных активов запасов и затрат приводит к замедлению оборачиваемости оборотных активов.

Стоит заметить, что выручка предприятия увеличилась, однако дебиторская задолженность нет, это может говорить об отвлечении денежных средств на строительство, на реорганизацию новых объектов. Такая ситуация наблюдается на предприятия ЗАО «ГОТЭЕК - ПОЛИПАК» последнее время. Предприятие строит новые филиалы, в этой связи происходит отвлечение денежных средств, что отрицательно сказывается на его деятельности в настоящее время.

Далее рассмотрим подробно финансовые вложения эмитента.

Перечень финансовых вложений эмитента, которые составляют 10 и более процентов всех его финансовых вложений на 31.12.2008 года:

Эмиссионные ценные бумаги: вложений в эмиссионные ценные бумаг, которые составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента на 31.12.2008 года не имеется.

Неэмиссионные ценные бумаги: вложений в неэмиссионные ценные бумаги, которые составляют 10 и более процентов всех финансовых вложений эмитента на31.12.2008 года не имеется.

Средства эмитента, размещенные на депозитных или иных счетах в банках и иных кредитных организациях, лицензии которых были приостановлены либо отозваны, а также в случае, если было принято решение о реорганизации, ликвидации таких кредитных организаций, о начале процедуры банкротства, либо о признании таких организаций несостоятельными (банкротами): отсутствуют.

Стандарты (правила) бухгалтерской отчетности, в соответствии с которыми эмитент произвел расчеты, отраженные в настоящем пункте проспекта ценных бумаг:

финансовые вложения учитываются эмитентом на счете бухгалтерского учета №58в соответствии с ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», утвержденных Приказом Минфина РФ от 10.12.2002 № 126 н.

Нематериальные активы за 5 последних завершенных финансовых лет, на балансе Эмитента: отсутствуют.

Далее необходимо рассмотреть показатели оборачиваемости оборотных активов, чтобы иметь представление о положении предприятия.

.3 Расчет текущих показателей оборачиваемости оборотных средств

 

Существует несколько коэффициентов оборачиваемости, которые характеризуют эффективность использования того, или иного показателя.

Коэффициент оборачиваемости активов - показатель <http://mirslovarei.com/search_eco/%CF%CE%CA%C0%C7%C0%D2%C5%CB%DC/>, который показывает, насколько эффективно используются активы <http://mirslovarei.com/search_eco/%C0%EA%F2%E8%E2/> с точки зрения объема <http://mirslovarei.com/search_eco/%CE%C1%DA%C5%CC/> продаж; рассчитывается путем деления чистой выручки от продаж на среднегодовую стоимость <http://mirslovarei.com/search_eco/%D1%F2%EE%E8%EC%EE%F1%F2%FC/> активов. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации) = нетто-выручка от реализации / средняя величина активов. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов отражает число оборотов, совершённых имуществом за анализируемый период. Он является показателем стимулятором и, следовательно, должен иметь тенденцию к увеличению.

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. [16, с. 177]

Важным фактором улучшения финансового состояния предприятия является ускорение оборачиваемости оборотных средств (уменьшение продолжительности оборота).

Он показывает сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения приносящий соответствующий эффект в виде прибыли или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла денежная единица активов. Длительность одного оборота активов (в днях):
 Д 0 = 1 / К тр. * 360. Показывает за сколько дней происходит полный цикл оборота активов всего.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов = нетто-выручка от реализации / средняя величина текущих активов.

Показывает сколько раз в текущем отчетном периоде затраты предприятия на формирование оборотного капитала находят свое возмещение в виде выручки от реализации.

Длительность одного оборота текущих активов (в днях):

Д0= средняя величина текущих активов / нетто-выручку от реализации * 360 = 360 / К ТА. Показывает за сколько дней происходит полный цикл оборота текущих активов.

По отдельным группам оборотного капитала:

Оборачиваемость и длительность оборота товарно-материальных или производственных запасов характеризует использование оборотного производительного капитала. От использования последнего зависит величина отвлекаемых из процесса производства производственных ресурсов. Формирование остатков запасов и эффективность их использования во многом зависят от скорости их оборота, на что в свою очередь, влияют регулярность, скорость поставок и однодневная потребность в сырье, материалах, топливе и др. Производственные запасы (сырье, материалы) предоставляют организации свободу в осуществлении закупок. Уровень запасов должен быть достаточно высоким для удовлетворения потребности в них в случаях необходимости. Коэффициент оборачиваемости запасов = нетто-выручка от реализации / средняя величина запасов за период. [16, с. 179]

Длительность одного оборота запасов: Д З =360 / К З

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции = нетто-выручка от реализации / среднегодовая величина остатков готовой продукции. Данный коэффициент показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию, снижение - затоваривание.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = нетто-выручка от реализации / средняя дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Длительность оборота дебиторской задолженности = Средняя дебиторская задолженность / нетто-выручку от реализации * 360.

Также необходимо проанализировать высвобождение, или привлечение оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит условное высвобождение оборотных средств, то есть их экономия. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход. Данный показатель рассчитывается так: ВРП/360*(Д1-Д0). ВРП - выручка от реализации продукции отчетного года;

Д1, Д0 - длительность одного оборота средств в отчетном и базисном годах;

Если «+» - происходит дополнительное привлечение оборотных средств;

Если «-« - происходит дополнительное высвобождение оборотных средств.

Все эти показатели важны, так как оборачиваемость активов влияет не только на ликвидность, но и на уровень доходности, т.к. кругооборот средств приводит к получению финансового результата от реализации продукции.

Таблица 5-Показатели оборачиваемости

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год	2007 год	2008 год	Темп роста %
Коэф. Оборачиваемости активов, %	3,6	1,7	6,2	6,1	11,5	3,19
Длительность одного оборота актива, дни	100	211	58	59	31	0,31
Дополнительное привлечение (высвобождение), %	-	14,98	-34,9	7724,1	-501,0	33,4
Коэф. Оборачиваемости ПЗ, %	8,6	2,4	4,9	5,7	7,8	0,9
Длительность одного оборота ПЗ, дни	41	150	73	63	46	1,12
Коэф. Оборачиваемости ДЗ, %	60,6	3,5	15,6	28,1	35,8	0,59
Длительность одного оборота ДЗ, дни	5	102	23	12	10	2
Коэф. Оборачиваемости ГП, %	855,3	320,6	115,2	29,6	55,5	0,06
Длительность одного оборота ГП, дни	0	1	3	12	6	6

Показатель оборачиваемости активов предприятия увеличивается в 2008 году, что означает повышение эффективности использования активов на предприятии, рациональное использование средств и ритмичность производства. Длительность одного оборота активов сокращается. Сокращение длительности говорит об уменьшении времени, за которое оборотные средства проходят полный производственный цикл, что является положительной динамикой. Можно заметить, что в 2005 и в 2006 году происходит высвобождение оборотных средств, а в 2007 и 2008 году происходит их привлечение. Как можно увидеть, дополнительное привлечение сопровождается уменьшение оборачиваемости, а высвобождение - экономия оборотных средств - совпадает с увеличением их оборачиваемости. Это показывает, что собственные средства предприятия используются в полном объеме. Увеличение коэффициента ПЗ говорит о том, что себестоимость на рубль запасов увеличивается. Также увеличивается количество дней оборачиваемости запасов, что является отрицательной тенденцией и говорит об ухудшении использования запасов, о уменьшении скорости реализации запасов. Коэффициент оборачиваемости ДЗ увеличился, что свидетельствует об увеличении выручки предприятия, либо об уменьшении дебиторской задолженности. С 2005 по 2007 год происходит значительное увеличение кредита, предоставляемого предприятием, а с 2007 по 2008 год его доля уменьшается. Увеличение длительности одного оборота ДЗ свидетельствует об увеличении количества дней, в которые возмещается долг предприятию, то есть, это отрицательная тенденция. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции увеличился в 2008 году по сравнению с 2007, то есть увеличился спрос на продукцию, но снизился по сравнению с ранними периодами, что говорит об увеличении стоимости готовой продукции, а также об уменьшении спроса на нее и о затоваривании.

3. Источники формирования собственных оборотных средств предприятия ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» и пути их ускорения оборачиваемости в новых условиях хозяйствования

.1 Источники формирования оборотных средств предприятия в современных условиях хозяйствования

оборотный средство развитие показатель

Потребность в оборотных средствах предприятия зависит от множества факторов: объемов производства и реализации; характера деятельности предприятия; длительности производственного цикла; видов и структуры потребляемого сырья; темпов роста объемов производства и т.п.

Точный расчет потребности предприятия в оборотных средствах следует вести из расчета времени пребывания оборотных средств в сфере производства и сфере обращения.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается различными путями.

На стадии создания производственных запасов таковыми могут быть:

Внедрение экономически обоснованных норм запаса;

Приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям;

Широкое использование прямых длительных связей;

Расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием;

Комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

На стадии незавершенного производства:

Ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства);

Развитие стандартизации, унификации, типизации;

Совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструктивных материалов;

Совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов;

Увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

На стадии обращения:

Приближение потребителей продукции к ее изготовителям;

Совершенствование системы расчетов;

Увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов;

Тщательная и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных фондов, которая выражается в следующем:

Снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции и выступает поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.

Стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.

Экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.

Экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости промышленной продукции.

Существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.

Т.о. экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.

В зависимости от характера мероприятий основные направления реализации резервов экономии ресурсов в промышленности и на производстве подразделяются на производственно-технические и организационно-экономические.

К производственно-техническим направлениям относятся мероприятия, связанные с качественной подготовкой сырья к его производственному потреблению, совершенствованием конструкции машин, оборудования и изделий, применением более экономичных видов сырья, топлива, внедрением новой техники и прогрессивной технологии, обеспечивающих максимально возможное уменьшение технологических отходов и потерь материальных ресурсов в процессе производства изделий с максимально возможным использованием вторичных материальных ресурсов.

К основным организационно-экономическим направлениям экономии материальных ресурсов относятся: комплексы мероприятий, связанных с повышением научного уровня нормирования и планирования материалоемкости промышленной продукции, разработкой и внедрением технически обоснованных норм и нормативов расхода материальных ресурсов; комплексы мероприятий, связанных с установлением прогрессивных пропорций, заключающихся в ускоренном развитии производства новых, более эффективных видов сырья и материалов.

Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции из одного и того же количества сырья и материалов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.

Немалое значение имеет сокращение потерь в производственном процессе, за счет которого можно достичь 15-20% всей экономии материальных ресурсов.

При управлении оборотными средствами важно также правильно выбрать метод оценки материально-производственных запасов, который в итоге оказывает влияние на величину прибыли предприятия.

.2 Эффективность использования оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства, тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных средств можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств.

Важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств.

Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота, дней; количества оборотов за год; величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.

Длительность одного оборота в днях определяется по формуле:

= Со / (Т/Д) или О = (Со * Д) / Т (1)

где О - длительность одного оборота, дней;

Со - остатки оборотных средств на конец периода, тыс. руб. - 333 тыс. руб.;

Т - объем продукции по себестоимости, тыс. руб. - 4805 тыс. руб. ;

Д - число дней в отчетном периоде, дни - 365 дней.

О = (333 * 365) / 4805 = 25 дней

Для сравнения длительность одного оборота оборотных средств за предыдущий период:

О = (290 * 365) / 4591 = 23 дня

Таким образом, длительность одного оборота оборотных средств увеличилась на 2 дня.

При замедлении оборачиваемости оборотных средств возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот, то есть привлечение, в данном случае, заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год, и определяется по формуле:

Ко = Т / Со (2)

где - Ко - коэффициент оборачиваемости, то есть количество оборотов.

За отчетный год Ко = 4805 / 333= 14,5

За предшествующий период Ко = 4591 / 290 = 15,8

Количество оборотов оборотных средств в отчетном периоде снизилось на 1,3. Этот показатель означает, что на каждый рубль оборотных средств было реализовано услуг по грузоперевозкам в 2007 году 14,5 руб., в 2008 году - 15,8 руб., таким образом, снижение реализованных услуг на каждый рубль составляет 1,3 руб. В данной ситуации необходимо проводить дополнительный анализ с целью выявления причин снижения данного показателя и принимать соответствующие меры.

Коэффициент загрузки оборотных средств (Кз) - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции и исчисляется по формуле:

Кз = Со / Т (3)

В отчетном периоде Кз = 333 / 4805= 0,07

Следовательно, на 1 рубль реализованной услуги приходится 0,07 руб. оборотных средств.

В предыдущем периоде Кз = 290 / 4591 = 0,06

Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции приходится 0,06 руб. оборотных средств.

Этот показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента. В данном случае можно сказать, что просматривается положительная тенденция, и оборотные средства используются в отчетном году более эффективно по сравнению с предыдущим периодом.

Для большей наглядности целесообразно произведенные в ходе выполнения работы расчеты свести в таблицу 6.

Таблица 6

Анализ эффективности использования оборотных средств

Тыс. руб.

Расчетный показатель	2007год	2008 год	Динамика
1	2	3	4
1. Степень использования оборотных средств	0,40	0,60	0,20
2. Длительность одного оборота в днях	23	25	2
3. Коэффициент оборачиваемости	15,8	14,5	-1,3
4. Коэффициент загрузки оборотных средств	0,06	0,07	0,01

Ликвидность - следующая группа показателей, характеризующих оборотные средства, определяется как отношение текущих активов к текущим пассивам в целом и по отдельным составным частям. Оптимальное значение для предприятия - равенство легко реализуемых активов и краткосрочной задолженности. Такая ситуация свидетельствует о достаточной ликвидности оборотного капитала - способности предприятия своевременно оплачивать финансовые обязательства.

1) Коэффициент Общей ликвидности =	Оборотный капитал
	Заемные средства

(4)

Общая ликвидность составила:

В 2007 году: 290/405=0,7        В 2008 году: 333/701=0,5

Среднеотраслевое значение общей ликвидности - более 2. Таким образом, ликвидность предприятия очень низкая вследствие привлечения большого объема заемных средств.

2) Коэффициент Текущей ликвидности=	Оборотный капитал
	Краткосрочная задолженность

(5)

Текущая ликвидность составила:

В 2007 году: 290/175=1,7        В 2008 году: 333/351=0,9

Средний коэффициент равняется 1,7. Текущая ликвидность предприятия снизилась в отчетном году за увеличения кредиторской задолженности.

3) Коэффициент быстрой ликвидности =	Дебиторская задолженность +  Денежные средства
	Краткосрочная задолженность

 (6)

Коэффициент быстрой ликвидности составил:

В 2007 году: (50+15)/175=0,37         В 2008 году: (30+13)/351=0,12

При пороговом значении коэффициента быстрой ликвидности, равном 1, данный показатель» очень низкий. В то же время имеет место положительная тенденция к снижению дебиторской задолженности в 2008 году.

4) Абсолютная ликвидность =	Денежные средства
	Краткосрочная задолженность

 (7)

Абсолютная ликвидность составила:

В 2007 году: 15/175=0,1         В 2008году: 13/351=0,04

Оптимальное значение абсолютной ликвидности для всех предприятий составляет 0,08-0,1. Коэффициент означает, что наличность должна составлять 8-10% от текущих финансовых обязательств.

Если в 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности соответствовал оптимальным показателям, то в 2008 году этот показатель ухудшился, что сигнализирует о возникшем дефиците денежных средств.

.3 Прогноз развития величины оборотных средств на 1 год

Проведем корреляционно-регрессионный анализ величины оборотных средств на предприятии ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» за 2010г.

Таблица 7 - Исходные данные и расчетные показатели для корреляционно-регрессионного анализа оборотных средств, тыс. руб.

1. Выручка (Х)	200,9	348,6	575,3	298,2
2. Обортные средства(У)	606,1	325,6	349,8	470,7
3. Оборт. средства расч (Ур)	533,310	442,449	302,988	473,454
4. Отклонение (У-Ур)	72,790	-116,849	46,812	-2,753
5. У-Уср	168,050	-112,450	-88,250	32,650

Уср = 438,050 тыс. руб. ∑ (У - Уср)^2 = 49739,890 тыс. руб.

Индекс корреляции = -0,758

Данное значение индекса парной корреляции отражает тесную обратную связь между величиной выручки от реализации и объемом оборотных средств.

Коэффициент детерминации = 57,5%

Это значит, что величина оборотных средств на 57,5% зависит от выручки от реализации, а остальные 42,5% - это влияние других факторов, не учтенных в модели.

Однофакторная прямолинейная корреляционно-регрессионная модель будет иметь вид:

Ур = 656,900 - 0,615х

На 2010 год запланировано увеличение объема выручки на 10% от значения соответствующего 2009 года, на 2010 год запланировано увеличение объема выручки на 17% от значения 2009 года. Следовательно, планируемый объем выручки в 2010 году составит: 200,9 *110 /100 = 221,0 тыс. руб. Планируемый объем выручки на 2010 год составит: 348,6 * 117 / 100 = 407,9 тыс. руб. Составим таблицу 8 для сравнения фактических показателей 2009 года и расчетных показателей 2010 года.

Таблица 8-Объемы выручки величина оборотных средств

	I квартал		Прирост % +, -	II квартал		Прирост % +, -
	2009	2009		2009	2010
Выручка, т.р.	200,9	2210	10,0	348,6	407,9	17,0
Оборотные средства, т.р.	606,1	520,9	-14,1	325,6	406,0	24,7
К оборач-ти	0,331	0,424	28,1	1,071	1,005	-6,2

По данным таблицы 8, при совпадении прогнозных значений величины оборотных средств и выручки от реализации в I квартале 2010 улучшится использование оборотных средств (рост коэффициента оборачиваемости на 28,1 %), во II квартале будет наблюдаться снижение эффективности использования оборотных средств (снижение коэффициента оборачиваемости на 6,2%)

Заключение

На основании вышеизложенного можно сделать следующие выводы и предложения.

Оборотные средства - это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

В работе был проведен анализ оборотных средств ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК». На основе полученных данных можно охарактеризовать состояние предприятия как предкризисное. Оно обусловлено, прежде всего, нарушением ликвидности баланса: иммобилизация текущих активов в расчеты с покупателями и замораживание средств в запасах нарушают платежеспособность предприятия и замедляют оборачиваемость ликвидных активов. Увеличивается недостаток собственных оборотных средств. Отметим, что наличие собственных оборотных средств, их сохранность характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, степень платежеспособности и ликвидности. Обращает на себя внимание необходимость привлечения долгосрочных и среднесрочных заемных средств и сокращение доли краткосрочных обязательств в общей сумме средств. Материальные ликвидные активы предприятия почти полностью сформированы из привлеченных средств и краткосрочных обязательств. Собственный оборотный капитал имеет незначительный удельный вес в общей сумме активов.

Подводя общие итоги, можно отметить, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчиво и финансовый риск стать банкротом для него реален. Одними из главных причин нарушения финансового благополучия предприятия являются высокая дебиторская задолженность. Существует необходимость совершенствования коммерческой деятельности и финансового управления, ужесточения системы контроля и анализа использования финансовых ресурсов предприятия. Требуется уменьшение доли дебиторской задолженности в общей сумме используемых средств.

В ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» необходимо управлять дебиторской задолженностью следующим образом:

контролировать состояние расчетов с покупателями, по отсроченным (просроченным) задолженностям;

по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

использовать способ предоставления скидок при досрочной оплате;

воздействовать на неплательщиков путём применения аккредитивных форм расчётов или передачи неоплаченных ценностей на ответственное хранение;

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

В целях повышения эффективности использования оборотных средств в ЗАО «ГОТЭК-ПОЛИПАК» также необходимо:

формирование видов и размера оборотных средств в соответствии с изменениями хозяйственной деятельности предприятия;

обеспечение экономически обоснованной структуры источников финансирования оборотных средств;

внедрение организационно-технических мероприятий по сокращению внутрипроизводственных потерь в процессе использования оборотных средств;

учет сезонных отклонений в хозяйственной деятельности предприятия при формировании объема и состава оборотных средств:

Выполнение предложенных в работе мероприятий позволит значительно повысить эффективность использования оборотных средств предприятия и улучшить, в конечном счете, его финансовое состояние.

Список используемой литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д Экономика промышленного предприятия М.: Финансы и статистика, 2004.

. Балабанов И. Т. Планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и статистика, 2008.

. Бланк И.А. Экономика АПК. Киев: Ника-Центр Эльга, 2005.

. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами: Пер. с англ./ Под ред. И.И. Елисеевой. - М.: Финансы и статистика, 2007.

. Ефимова О.В. Экономика организации - М.: Бухгалтерский учет, 2003.

. Кондратьев Оборотные средства промышленного предприятия \\ Финансы 2008. - №9.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2007.

. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2001.

. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2004.

. Колосс Б. Управление деятельностью предприятия. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2007.

. Количественные методы финансового анализа: Пер. с англ./ Под ред. С.Дж. Брауна, М.П. Крицмена. - М.: ИНФРА-М, 2006.

. Курс экономического анализа / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2006.

. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2006.

. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2007.

. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения. - Минск: Профит, 2007.

. Плеханов Ю.В. Управление предприятием // Проблемы теории и практики управления. 2009. - №1, с.15-18.

. Попов Ю.П., Лушин А.С. Статистическое планирование // Экономика и математические методы. 2009. № 3.

. Первозванский А.А. О проблемах управления дебиторской задолженностью // Экономика и математические методы. 2008. № 4.

. Стрижкова Л.Л. Роль макроэкономических исследований в государственное управлении экономикой переходного периода. М., 2007.

. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: Новое знание, 2004.