Оборотный капитал предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1.       Понятие и состав оборотных средств

1.1 Понятие оборотных средств

.2 Состав оборотных средств

.3 Кругооборот оборотных средств

2.     Источники формирования оборотных средств

3.       Планирование потребности в оборотных средствах, их нормирование и эффективность использования

.1 Планирование потребности в оборотных средствах

.2  Нормирование оборотных средств

.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

. Анализ оборотных средств и их использование на примере предприятия ООО «Промстрой»

. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств

Заключение

Список использованных источников

Приложения

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время, в условиях существования различных форм собственности в России, особенно актуальным становится изучение вопросов формирования, функционирования и воспроизводства оборотного капитала.

Именно оборотный капитал является объективной основой возникновения и дальнейшей деятельности предприятия. Поскольку доход, прибыль, приносит именно использование оборотного капитала, а не деятельность предприятия как таковая. Все это обуславливает особую значимость процесса грамотного управления оборотными средствами компании на различных этапах его существования.

Роль оборотного капитала, эффективное его использование при различных экономических отношениях всегда важна. Это обусловлено тем, что главным источником прибыли любого предприятия, национального богатства страны является умелое, разумное достаточно полное использование оборотного капитала, со своевременной их модернизацией и обновлением. В сочетании с человеческим трудом, развитым менеджментом на различных уровнях производства и маркетингом достигается максимальная эффективность использования оборотных средств.

Цель курсовой работы - проанализировать теоретические и методологические аспекты управления оборотным капиталом.

Задачи курсовой работы:

1.       Рассмотреть понятие и состав оборотных средств компании

2.       Определить источники формирования оборотных средств

.        Изучить проблему планирования потребности в оборотных средствах и их нормирования

.        Проанализировать показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств на примере производственно-строительного компании «Промстрой».

1. ПОНЯТИЕ И СОСТАВ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ КОМПАНИИ

.1 Понятие оборотных средств

В процессе производства необходимы не только здания и оборудование, лицензии на производство продукции и другие виды основных средств и нематериальных активов. Для процесса производства нужны также сырье и материалы, запасные части и полуфабрикаты, а, также прочие ресурсы, которые включаются в состав оборотных средств. Оборотные средства наряду с внеоборотными активами являются важнейшим производственным фактором.

В Экономическом словаре под ред. Демьянова Н.И. оборотные средства определяются как совокупность средств предприятия, вложенных в оборотные фонды и фонды обращения, обслуживающие непрерывный процесс производственной и коммерческой деятельности и полностью потребляемых в течение одного производственного цикла (предметы труда). В данном определении можно выделить следующие ключевые слова: «совокупность», «непрерывный процесс», «цикл».

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства. Вещественным содержанием оборотных средств являются предметы труда, а также средства труда сроком службы не более 12 мес.

Романовский Р.В. оборотные активы определяет так: «Оборотные активы - денежные средства, а также те виды активов, которые будут обращены в деньги, проданы или потреблены не позднее, чем через год: легкореализуемые ценные бумаги, счета дебиторов, товарно-материальные запасы, расходы будущих периодов. Оборотные активы могут включать или не включать в себя наличность и ее эквиваленты по выбору компании». Данное видение сущности оборотных активов оригинально тем, что Р.В. Романовский предлагает компании на выбор включать или не включать в состав оборотных средств наличные денежные средства, что, является не совсем правильным. Оборотные средства, например небольшой торговой фирмы, могут состоять из наличных денежных средств и запасов товаров для перепродажи, и это соотношение может достигать значения пятьдесят на пятьдесят. Таким образом, компания «по своему выбору» «лишает» себя половины оборотных средств. Он не предлагает вариант, куда в таком случае, возможно, отнести наличность и ее эквиваленты. Методологической ошибкой является отнесение к оборотным средствам тех видов активов, которые могут быть проданы или потреблены менее чем через год, например, расходы будущих периодов. В расходы будущих периодов можно отнести расходы на ремонт основных средств с целью недопущения убытка в отчетном периоде при разовом списании. А также неверным концептуально является отнесение всех активов к оборотным, которые могут быть проданы в течение года, так как сюда можно отнести по данному признаку и некоторые виды основных средств.

Оборотные средства относятся к мобильным активам предприятия и используются для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции.

Оборотные производственные фонды по натурально-вещественному содержанию представляют собой предметы труда, находящиеся в производственных запасах или вступившие в процесс производства (незавершенное производство.

Фонды обращения включают средства компании, функционирующие в сфере обращения. В состав фондов обращения входят: готовая продукция, отгруженные товары, денежные средства, средства в расчетах. Производственный цикл, в ходе которого осуществляется кругооборот средств (капитала), компании, включает комплекс работ, выполнение которого дает готовую продукцию или полуфабрикат. Продолжительность производственного цикла отражает время пребывания продукции в незавершенном производстве от первой технологической операции до полного изготовления продукции и передачи ее на склад.

В зарубежной литературе фигурирует термин «оборотный капитал», понимаемый как часть производительного капитала, стоимость которого полностью переносится на произведенную продукцию и возвращается в денежной форме после ее реализации. Термин «оборотный капитал» относительно нов для отечественной экономики.

1.2 Состав оборотных средств

Структура оборотных средств в копаниях различных отраслей промышленности непостоянна, изменяется в динамике под влиянием многих причин и зависит от:

•        особенностей организации производственного процесса;

•        условий снабжения и сбыта;

•        местонахождения поставщиков и потребителей;

•        структуры затрат на производство;

•        специфики компании.

На предприятиях с длительным производственным циклом (например, в судостроении) велика доля незавершенного производства; на предприятиях горного профиля большая доля расходов будущих периодов. На тех предприятиях, у которых процесс производства продукции скоротечный, как правило, наблюдается большой удельный вес производственных запасов;

•        качества готовой продукции. Если на предприятии выпускается продукция низкого качества, которая не пользуется спросом у покупателей, то резко повышается доля готовой продукции на складах;

•        уровня концентрации, специализации, кооперирования и комбинирования производства;

•        ускорения научно-технического прогресса.

Этот фактор влияет на структуру оборотных средств разнопланово и практически на соотношение всех элементов. Если на предприятии внедряется топливосберегающая техника и технология, безотходное производство, то это сразу влияет на снижение доли производственных запасов в структуре оборотных средств.

Состав оборотных средств предприятия представлен в таблице 1.

Таблица 1. Состав оборотных средств предприятия

Общим в структуре оборотных средств различных отраслей промышленности является преобладание средств, размещенных в сфере производства. На их долю приходится более 70% всех оборотных средств. Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов (в%) или их составными частями называется структурой оборотных фондов (рис 1.)

Как видно на рисунке 1, оборотные фонды занимают подавляющую часть оборотных средств.

Рис. 1. Структура оборотных производственных фондов

Рис. 2. Состав и классификация оборотных средств

Отдельные части оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются в производственно-хозяйственной деятельности предприятия (компании), поэтому они классифицируются по следующим элементам:

1.       Производственные запасы (сырье, основные материалы, полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы).

2.       Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства.

.        Расходы будущих периодов.

.        Оборотные фонды (п.1 + п.2 +п.3).

.        Готовая продукция на складах.

.        Продукция отгруженная, но еще не оплаченная.

.        Средства в расчетах.

.        Денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

.        Все виды дебиторской задолженности.

.        Фонды обращения (п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8).

.        Оборотные средства (п.1 + п.2 +п.3 +п.4 + п.5 + п.6 + п.7 + п.8).

По охвату нормированием оборотные средства группируются различным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовая продукция, т.е. оборотные средства в запасах товарно-материальных ценностей. Фонды обращения обычно ненормируемы, к ним относятся дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке.

По источникам формирования оборотные средства, подразделяются на собственные и заемные.

Наличие собственных и заемных средств в обороте предприятия (компании) объясняется особенностями организации производственного процесса. Постоянная минимальная сумма средств для финансирования потребностей производства обеспечивается собственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах, возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия (компании) причин, покрывается кредитами банков и другими источниками.

1.3 Кругооборот оборотных средств

Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот. Из сферы обращения они переходят в сферу производства, а затем из сферы производства вновь в сферу обращения и т.д.

Принято выделять три стадии кругооборота.

1. Оборотные средства выступают в денежной форме и используются для создания производственных запасов - денежная стадия.

. Производственные запасы потребляются в процессе производства, образуя незавершенное производство и превращаясь в готовую продукцию.

. В результате процесса реализации готовой продукции получают необходимые денежные средства для восполнения производственных запасов.

Затем кругооборот повторяется и, таким образом, непрерывно создаются условия для возобновления процесса производства.

Рис. 3. Кругооборот оборотных средств предприятия

Кругооборот денежных средств начинается с момента оплаты компанией материальных ресурсов и других элементов, необходимых производству, и заканчиваться возвратом этих затрат в виде выручки от реализации продукции. Затем денежные средства вновь используются компанией для приобретения материальных ресурсов и запуска их в производство.

Время, в течение которого оборотные средства совершают полный кругооборот, т.е. проходят период производства и период обращения, называется периодом оборота оборотных средств. Этот показатель характеризует среднюю скорость движения средств на предприятии (компании) или в отрасли. Он не совпадает с фактическим сроком производства и реализации определенных видов продукции.

Управление оборотными средствами предприятия (компании) в качестве основополагающей функции определяет организацию оборотного капитала, включающую:

• определение состава и структуры оборотных средств;

• установление потребности компании в оборотных средствах;

• определение источников формирования оборотного капитала;

Таким образом, оборотные средства представляют собой часть активов предприятия (компании), которая в отличие от основных активов полностью переносят свою стоимость на вновь созданную продукцию и возвращаются в денежной форме в конце каждого производственного цикла. Оборотные средства различаются в зависимости от функционального назначения, роли в производстве, принципов организации и источников формирования. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются: предметы труда, готовая продукция на складах предприятия, товары для перепродажи, денежные средства и средства в расчетах.

2. ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Одним из важнейших принципов организации оборотных средств является деление их по источникам формирования. Все источники финансирования оборотных средств подразделяются на собственные и приравненные к ним средства, заемные, при влеченные и прочие источники.

Оборотные средства, сформированные за счет собственных источников в большинстве отраслей промышленности являются основой хозяйственной деятельности предприятий. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия (компании), работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения.

Формирование оборотных средств происходит в момент организации предприятия (компании), когда создается его уставный фонд. Источником формирования в этом случае служат инвестиционные средства учредителей предприятия (компании).

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота средств. Наряду с уставным капиталом, источником пополнения оборотных средств является полученная прибыль компании, а также приравненные к собственным средствам так называемые устойчивые пассивы, средства, которые не принадлежат компании, но постоянно находятся в его обороте. К ним относятся:

• переходящая задолженность по оплате труда;

• резервы на покрытие предстоящих расходов;

• минимальная переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами;

• средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, услуги);

• переходящие остатки фонда потребления;

• прочие.

Для сокращения общей потребности компании в оборотных средствах, а также стимулирования их эффективного использования целесообразно привлечение заемных средств. Заемные средства представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка, с помощью которых удовлетворяются временные дополнительные потребности предприятия в оборотных средствах.

Поэтому вторым по значимости источником формирования оборотных средств является банковский кредит.

Основными целями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов и опосредование платежного оборота. Привлеченные источники - это ценные бумаги, ресурсы вышестоящих организаций, ассигнования из бюджета.

Следует также выделить прочие источники формирования оборотных средств, к которым относятся средства компании, временно не используемые по целевому назначению (фонды, резервы и др.).

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками формирования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Кроме того, в обороте предприятий постоянно находятся средства, которые приравнены к собственным, так называемые устойчивые пассивы.

Устойчивые пассивы - это средства, которые не принадлежат предприятию, но постоянно находятся в его обороте. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка.

Эти средства не принадлежат предприятию и организациям, но поскольку наличие таких средств (пассивов) носит устойчивый характер, они приравниваются к собственным. Такие средства служат источником формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная, переходящая из месяца в месяц, задолженность по оплате труда работникам предприятия, резервы на покрытие предстоящих расходов, минимальная, переходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продукцию (товары, работы, услуги), средства покупателей по залогам за возвратную тару, переходящие остатки фонда потребления, задолженность по некоторым видам налогов и др. Важным источником формирования оборотных средств организации выступают средства заказчиков по оплате продукции частичной готовности.

Таким образом, источники формирования оборотных средств можно определить как собственные и приравненные к ним средства, кредиторская задолженность, кредиты банка и прочие источники, используемые для создания оборотных производственных фондов.

Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование.

Источники формирования оборотных средств неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потребляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффективность использования оборотных средств и всего капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств оказывает активное влияние на ход производства, на финансовые результаты и финансовое состояние компании, позволяя достигать успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами оборотных средств.

3. ПЛАНИРОВАНИЕ ПОТРЕБНОСТИ В ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВАХ, ИХ НОРМИРОВАНИЕ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

.1 Планирование потребности в оборотных средствах

Эффективность деятельности предприятия во многом зависит от правильного определения потребности в оборотных средствах. По степени планирования оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемыми являются только собственные оборотные средства, но не все, а лишь оборотные производственные фонды и частично фонды обращения, а именно остатки готовой продукции на складе предприятия. К ненормируемым средствам относятся остальные элементы фондов обращения: товары отгруженные, денежные средства и средства в расчетах. Однако это не означает, что их величина бесконтрольна. Управление ненормируемыми элементами оборотных средств, воздействие на их величину предприятие осуществляет через систему кредитования и расчетов.

Для предприятия важно правильно определить оптимальную потребность в оборотных средствах, что позволит с минимальными издержками получать прибыль, запланированную при данном объеме производства. Занижение величины оборотных средств влечет за собой неустойчивое финансовое состояние, перебои в производственном процессе и, как следствие, снижение объема производства и прибыли. В свою очередь, завышение размера оборотных средств снижает возможности предприятия производить капитальные затраты по расширению производства. Замораживание средств (собственных и заемных) в любом виде, то ли в виде складских запасов готовой продукции или приостановленного производства, излишних сырья и материалов, обходится предприятию очень дорого, так как свободные денежные средства можно использовать более рационально для получения дополнительного дохода.

На предприятии определение потребности в оборотных средствах должно быть увязано со сметой затрат на производство и производственным планом предприятия. В нем следует обосновать выпуск конкретных видов продукции в нужном количестве и в определенные сроки.

Определение потребности в оборотных средствах значительно упрощается, если своевременно заключены хозяйственные договоры и определены все условия поставок (цены на товарно-материальные ценности, размеры поставляемых партий, условия и формы расчетов и др.). Если с поставщиками уже сложились определенные хозяйственные связи, то условия и периодичность поставок товарно-материальных ценностей, их оплаты несложно учесть при расчете потребности в оборотных средствах.

Исходя из производственного плана, составляется полный перечень видов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, запасных частей, тары и упаковки.

Размер денежных средств, вложенных в незавершенное производство, во многом зависит от длительности производственного цикла, что определяется технологией производства продукции, ее технико-экономическими характеристиками и потребительскими свойствами.

Определение величины оборотных средств, необходимых для образования запасов готовой продукции на складе, тесно связано с прогнозированием объемов продажи выпускаемой продукции. При достаточно глубокой проработке вопросов сбыта товаров накопление готовой продукции на складе может быть минимальным. Однако в любом случае необходимы прогнозы о предполагаемых продажах на ближайшие годы. В противном случае выпущенная продукция осядет на складе и значительная часть денежных средств будет отвлечена из оборота, что может повлиять на устойчивость финансового состояния компании и привести к банкротству.

На нормально работающем предприятии наибольший удельный вес занимают оборотные средства, обслуживающие процесс производства и начало продажи. Поэтому при планировании внимание должно уделяться в основном производственным запасам, незавершенному производству и готовой продукции на складе. Эта часть материальных оборотных средств должна быть объектом постоянного контроля со стороны финансовых служб компании.

3.2 Нормирование оборотных средств

Одна из основных проблем многих компаний - дефицит денежных средств, вызванный стремительным ростом дебиторской задолженности или неоправданным увеличением запасов сырья и готовой продукции. Избежать подобных проблем компания может, внедрив систему нормирования оборотных активов. Для этого потребуется рассчитать нормативы оборотных средств, протестировать правильность полученных результатов и автоматизировать процедуры корректировки и контроля установленных норм.

Нормирование представляет собой установление оптимальной величины оборотных средств, необходимых для организации и осуществления нормальной хозяйственной деятельности компании. Нормирование оборотных средств является объектом внутрифирменного планирования, одним из ключевых направлений управления формированием и использованием оборотного капитала. Посредством нормирования финансовые службы предприятия определяют потребность в собственных оборотных средствах в минимальном, но достаточном объеме, обеспечивающем выполнение запланированных заданий и поддерживающем бесперебойность воспроизводственного процесса.

Путем нормирования оборотных средств определяется сумма необходимых средств на формирование оборотных средств для вновь созданного фирмы, новых видов производств на действующих предприятиях, а также для намеченного расширения объема производства. Нормирование осуществляется на каждом предприятии, исходя из конкретных условий производства, снабжения сырьевыми ресурсами, условий сбыта готовой продукции и порядка расчетов с потребителями. При этом одновременно учитывается потребность предприятия в оборотных средствах для капитального ремонта, выполняемого хоз. способом, подсобных и вспомогательных производств, жилищно-коммунального и других непромышленных хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Создание нормативов для всех оборотных активов неоправданно. Как правило, к ненормируемым статьям оборотных активов относятся «Расходы будущих периодов», «НДС», «Прочие дебиторы и кредиторы». Целесообразно нормировать только те статьи оборотных активов, в отношении которых соблюдаются следующие условия:

хозяйственные операции с той или иной группой оборотных активов носят регулярный характер. В качестве примера можно привести широко распространенную практику производственных предприятий, на которых нормируются запасы сырья и материалов, используемых при производстве крупных партий продукции. При этом для запасов сырья, приобретаемого под отдельные небольшие заказы, нормативы не создаются;

оборотные активы, для которых планируется разработать норматив, - существенны (доля которых в общей сумме оборотных активов составляет более 5-10%) и однородны по своему составу. К примеру, нормирование такой статьи, как «Прочая дебиторская задолженность», неоднородной по своему составу, достаточно трудоемко и может быть оценено как экономически неоправданное. Как правило, она возникает в результате нетипичной деятельности компании и не превышает 5-10% от общей дебиторской задолженности. Очевидно, что даже существенное снижение этой статьи оборотных активов в результате внедрения нормирования не принесет ощутимых результатов;

компания может управлять данным видом оборотного актива. Нередко часть дебиторской задолженности оказывается неподконтрольной финансовому директору компании. Такая ситуация сейчас наблюдается в работе небольших торговых и производственных компаний, поставляющих свою продукцию в крупные супермаркеты. Очевидно, что для небольших компаний реализация своей продукции через супермаркеты - это перспективы их роста и увеличения объемов продаж. Но при этом менеджеры супермаркетов понимают, что могут диктовать свой порядок работы, и нередко нарушают заключенные договоры в части сроков погашения задолженности, несмотря на штрафные санкции. Опасаясь лишиться каналов сбыта и спада продаж, поставщики вынуждены соглашаться с условиями продаж.

Можно выделить несколько наиболее распространенных методов расчета норм и нормативов: прямым счетом, на основании статистических данных, коэффициентный и аналитический. Использование того или иного метода нормирования зависит от таких факторов, как доступность сравнительных данных предыдущих периодов, трудоемкость расчетов, специфика бизнеса.

Остановимся подробнее на подходах, применяемых при расчете нормативов оборотных средств.

Нормирование прямым счетом: В соответствии с этим подходом норматив для оборотных активов определяется исходя из продолжительности операционного цикла. К примеру, в компании на приемку товара и контроль его качества уходит по полдня. Соответственно, норма технологического запаса составит один день, а норматив будет определен как произведение нормы запаса на суточную потребность.

При применении этого метода по каждому виду материальных ресурсов рассчитывается время нахождения в пути, время складской обработки материала, текущий и страховой запас.

Нз = Тпуть+Тсклад+Зтек+Згарант,

где Нз - норма запаса в днях, Тпуть - товары в пути, Тсклад - товары на складе, Зтек -запасы текущие, Згарант - гарантированные запасы

Текущий запас необходим для обеспечения непрерывной работы между двумя очередными поставками: страховой запас - необходим для обеспечения бесперебойной работы предприятия на случай срыва очередной партии поставок.

Нормирование прямым счетом используется в случае, если можно определить продолжительность выполнения бизнес-процессов, входящих в операционный цикл компании. Как правило, такой подход неприменим для компаний с позаказным типом производства, при выходе на новые рынки сбыта.

Нормирование на основании статистических данных: Расчет норматива выполняется на основании показателя среднего периода оборачиваемости предшествующих периодов (месяц, квартал, год).

Нормирование коэффициентным методом: Использование этого подхода возможно в тех случаях, когда в компании ранее уже были разработаны нормативы. Суть метода сводится к корректировке нормативов, установленных для предшествующего периода.

Нормирование аналитическим методом: Расчет нормативов выполняется на основе детального анализа запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности с последующей корректировкой, позволяющей оптимизировать размер оборотных активов компании. Поясним суть метода на примере. Необходимо рассчитать норму дебиторской задолженности. Ее расчет будет сводиться к определению средней оборачиваемости дебиторской задолженности, по которой не истек срок платежа

Нормирование оборотных средств также может быть основано на бенчмаркинговых исследованиях условий, на которых работают конкурирующие предприятия. Такой подход, как правило, применим при нормировании дебиторской задолженности компании. Однако далеко не всегда предприятие располагает сравнительными данными о нормативах, используемых предприятиями-аналогами.

Правильно рассчитанный норматив оборотных средств создает условия для целевого и экономного использования финансовых ресурсов, способствует уменьшению запасов в производстве и обращении, успешному осуществлению хозяйственной деятельности, повышению рентабельности и укреплению финансового состояния предприятия.

Норматив оборотных средств - это минимальная сумма денежных средств, постоянно необходимая предприятию для осуществления его производственной деятельности. Общий норматив оборотных средств или совокупная потребность в оборотных средствах предприятия определяется как сумма частных нормативов, рассчитанных по отдельным элементам оборотных средств (1):

 (1)

где: Но - общий норматив оборотных средств;

Н - норматив оборотных средств по конкретному элементу. По большинству элементов оборотных средств частный норматив определяется по формуле (2):

 (2)

где: Зр - однодневный расход материальных ресурсов;

Нд - норма запаса в днях для данного элемента оборотных средств.

К основным частным нормативам относятся нормативы по производственным запасам (сырью, основным материалам, покупным полуфабрикатам, вспомогательным материалам, топливу, таре), незавершенному производству и полуфабрикатам собственного изготовления и готовой продукции.

Типичными ошибками, допускаемыми в процессе внедрения системы нормирования, являются некорректное распределение ответственности за выполнение принятых нормативов и отсутствие системы бонусов.

Наиболее распространенная схема распределения ответственности за выполнение принятых нормативов может быть представлена следующим образом. За выполнение норматива:

•        по запасам готовой продукции на складе отвечает руководитель отдела продаж;

•        по запасам сырья и материалов в производственных цехах отвечает директор по производству;

•        по запасам сырья и материалов на складе и в пути отвечает директор по закупкам;

•        по дебиторской задолженности отвечает менеджер по продажам.

После того как распределена ответственность среди должностных лиц компании, создается система мотивации, призванная обеспечить соблюдение нормативов. Одним из вариантов является механизм, когда сотрудникам выплачивается фиксированный размер вознаграждения, если отклонение фактического значения величины оборотных активов (например, запасы на складе) от нормативного находится в пределах установленного процента.

Таким образом, нормирование оборотных средств - необходимое условие определения минимально достаточного объема средств, обеспечивающих эффективную работу компании в целом. Главная задача нормирования состоит в определении экономически обоснованной величины оборотных средств в минимальном размере, обеспечивающем бесперебойное финансирование плановых затрат на производство и продажу продукции, а также осуществление расчетов в установленные сроки.

3.3 Показатели эффективности использования оборотных средств

Эффективность управления использованием оборотных средств характеризуется системой показателей, таких как: наличие собственных оборотных средств, соотношение между собственными и заемными ресурсами, платежеспособность предприятия и его ликвидность, оборачиваемость оборотных средств.

Основным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость оборотных средств. Под оборачиваемостью оборотных средств будем понимать длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотного капитала в денежной форме в производственные запасы до выхода готовой продукции и ее реализации.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют состояние текущих активов предприятия, платежеспособность предприятия. Замедление оборачиваемости означает увеличение труднореализуемых активов в структуре текущих активов.

Стоит отметить, что кругооборот капитала завершается зачислением выручки на счет предприятия. Оборачиваемость оборотных средств зависит от специфики производства, от организации производства и сбыта, от других факторов.

Эффективность использования оборотных средств определяется следующими показателями:

• коэффициент оборачиваемости Ко (3):

оборотные средства потребность

(3)

где Qp - объем реализованной продукции; С0 - средний остаток оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов показывает, сколько раз за анализируемый период оборачиваются (т.е. превращаются в денежную форму) оборотные активы предприятия.

Величина, обратная коэффициенту оборачиваемости, получила название коэффициента загрузки оборотных средств;

• длительность одного оборота в днях (Т), которая находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости (4):

,(4)

где Д - число календарных дней в плановом периоде (360,90);

• относительное высвобождение оборотных средств (Ос) в результате ускорения их оборачиваемости (5):

(5)

где Сф - фактический средний остаток оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств - один из важнейших факторов улучшения финансового состояния. Ускорение оборачиваемости оборотных средств позволяет высвободить из оборота часть оборотных средств или при той же сумме оборотных средств увеличить объем производства и реализации продукции.

4. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ НА ПРИМЕРЕ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «ПРОМСТРОЙ»

Рассмотрим показатели оборачиваемости оборотных средств в ООО «Промстрой». Компания занимается строительной деятельностью в Пермском Крае и близлежащих регионах, выполняет строительно-монтажные работы, самостоятельно обеспечивает все строящиеся объекты механизмами и автотранспортом, производит ремонт средств малой механизации, производит машиностроительное оборудование для строительства, изготавливает бетон и железобетонные конструкции для строящихся объектов, а также другие материалы.

Для анализа структуры и динамики оборотных средств проведены расчеты, результаты которых приводятся в таблице (см. табл.2). Исходные данные см. в приложении.

Таблица 2. Результаты расчетов для анализа активов баланса

Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение доли “Запасов и НДС по приобретенным ценностям” (с 38% до 52%). Снизилась “Дебиторская задолженность со сроком погашения менее года” (с 15% до 11%), доля “Денежных средств” незначительно увеличилась (с 2 до 3%), темп ее прироста положителен (+102%), все это говорит об улучшении структуры активов баланса.

Структуру оборотных средств ООО «Промстрой» можно наблюдать на рис.4

Рис. 4. Структура оборотных средств

Увеличение объемов выручки в 2006 году по сравнению с 2005 годом значительно улучшило показатели оборачиваемости за 2006 год.

Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 3 и 4.

Таблица 3. Общие показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005 и 2006 гг.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показал, что количество оборотов оборотных средств является высоким: 3,35 раз в 2005 году и 7,37 раз в 2006 году. Это в свою очередь позволило определить продолжительность одного оборота оборотных активов - 36,63 дней в 2006 году и 80,61 дня в 2005 году.

Коэффициент закрепления (величина затрат оборотных средств на получение 1-го рубля выручки) при сравнении 2-х лет значительно не изменился, но при этом имеет тенденцию к сокращению, что является позитивным моментом. Однако ели в 2005 году вовлечено в хозяйственный оборот 137865,1 тыс. руб., то в 2006 году высвобождено их хозяйственного оборота 140298,39 тыс. руб.

Таблица 4. Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2005-2006 гг.

Рис. 5. Коэффициенты оборачиваемости

Рис. 6. Время оборота

Из данных таблицы 4 (также рис. 5 и 6) видно, что произошло увеличение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась по сравнению с 2005 годом с 20,2 оборотов в год до 25,0 оборотов в 2006 году, то есть на 4,8 оборота - по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более быстрыми темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 13,4 дней в 2005 и 10,8 дней в 2006 году, т.е. меньше на 2,6 дня. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро.

Основной составляющей продолжительности операционного цикла является время обращения товарных запасов. Высокий удельный вес последнего показателя в ООО «Промстрой» объясняется тем, что товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов. Оборачиваемость материальных оборотных средств существенно увеличилась: с 5,9 оборотов в 2005 году до 7,3 оборотов в 2006 году, т.е. на 1,4 оборота. Время оборота материальных средств составляет 45,9 дней в 2005 и 37,0 дней в 2006 году, т.е. меньше на -8,8 дня. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно медленно. Увеличение оборачиваемости в 2006 году произошло за счёт решения некоторых проблем со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны более рациональным расходованием сырья; достаточным исследованием фирмой рынков сбыта своей продукции и возможностей расширения каналов сбыта.

В ходе изучения проблемы и решения задач по теме данной работы были выявлены следующие недостатки деятельности руководства предприятия в области управления оборотными средствами:

1.       ошибочная практика отказа от нормирования оборотных средств;

2.       недостаток внимания, уделяемого управлению запасами;

Для того чтобы повысить эффективность управления оборотными средствами и предприятием в целом, необходимо проводить мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов. Предполагается, что это приведет к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

Сначала целесообразно ООО «Промстрой» установить базовый план снабжения, который в укрупненных показателях содержит годовые объемы закупок и поставок материальных ресурсов. А на ближайшее полугодие (квартал, месяц) закупки ресурсов определяются в этом плане уже в детальном ассортименте, позволяющем вести оперативную работу с поставщиками.

Такой подход позволяет непрерывно отслеживать производственные потребности и объемы завозов материальных ресурсов ООО «Промстрой». Этот подход способен обеспечить оперативное взаимодействие отдела логистики, бухгалтерии, транспортного отдела и строительного подразделения.

Это позволяет отследить баланс материально-технических ресурсов в следующем:

1 заявленная строительным участком потребность - с установленным по смете нормативом;

2 потребность строительной площадки - с устанавливаемыми планами закупки;

3 объемы закупки - с финансовыми ресурсами;

4 объемы перевозки - с возможностями транспортного отдела.

Для обеспечения надежности удовлетворения непредвиденных потребностей и оперативной поставки при финансировании закупок предусматривается страховой резерв оборотных средств.

На основе имеющейся системы поставки материальных ресурсов (по типу just-in-time, «Канбан»), созданной стратегии работы с поставщиками ООО «Промстрой» должна быть разработана система управления материальными ресурсами предприятия. На основе данного алгоритма следует внедрить информационную систему по управлению материальными ресурсами. Данная система позволяет решить следующие задачи:

• сократить время сбора, обобщения и анализа логистической информации о запасах;

•        повысить скорость документооборота;

•        получить точную информацию в любое время;

•        достичь высокой точности стратегического планирования;

•        более точно рассчитать оперативный и уточненный объем заказа;

•        уменьшить ошибки в текущей снабженческой деятельности;

•        сократить количество материально-производственных запасов.

Таким образом, одним из основных критериев оценки эффективности использования оборотных средств является расчет показателей характеризующих оборачиваемость оборотных средств, которая обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса.

В данной части был проведен анализ оборачиваемости оборотных средств на производственно-строительном предприятии «Промстрой». Анализ активов за рассматриваемый период показал увеличение доли “Запасов и НДС по приобретенным ценностям” (с 38% до 52%). Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показал, что количество оборотов оборотных средств является высоким: 3,35 раз в 2005 году и 7,37 раз в 2006 году. Коэффициент закрепления при сравнении 2-х лет значительно не изменился, но при этом имеет тенденцию к сокращению, что является позитивным моментом.

Основной составляющей продолжительности операционного цикла является время обращения товарных запасов. Высокий удельный вес последнего показателя в ООО «Промстрой» объясняется тем, что товарные запасы являются основным компонентом текущих запасов.

Для того чтобы повысить эффективность управления оборотными средствами и предприятием в целом, целесообразно внедрить автоматизированную системы управления материально-техническим обеспечением. Предполагается, что это приведет к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств. Для этого необходимо автоматизировать процесс управления снабжением.

5. ПУТИ УСКОРЕНИЯ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий в современных условиях и достигается следующими путями:

. На стадии создания производственных запасов - внедрение экономически обоснованных норм запаса; приближение поставщиков сырья, полуфабрикатов, комплектующих изделий и др. к потребителям; широкое использование прямых длительных связей; расширение складской системы материально-технического обеспечения, а также оптовой торговли материалами и оборудованием; комплексная механизация и автоматизация погрузочно-разгрузочных работ на складах.

. На стадии незавершенного производства - ускорение научно-технического прогресса (внедрение прогрессивной техники и технологии, особенно безотходной и малоотходной, роботизированных комплексов, роторных линий, химизация производства); развитие стандартизации, унификации, типизации; совершенствование форм организации промышленного производства, применение более дешевых конструкционных материалов; совершенствование системы экономического стимулирования экономного использования сырьевых и топливно-энергетических ресурсов; увеличение удельного веса продукции, пользующейся повышенным спросом.

. На стадии обращения - приближение потребителей продукции к ее изготовителям; совершенствование системы расчетов; увеличение объема реализованной продукции вследствие выполнения заказов по прямым связям, досрочного выпуска продукции, изготовления продукции из сэкономленных материалов; тщательны и своевременная подборка отгружаемой продукции по партиям, ассортименту, транзитной норме, отгрузка в строгом соответствии с заключенными договорами.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Оборотные средства - это совокупность денежных средств предприятия (компании), авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это часть капитала предприятия, вложенного в его текущие активы. Основным назначением оборотных средств является обеспечение непрерывности и планомерности процесса производства и обращения.

Компании как самостоятельные субъекты предпринимательской деятельности сами осуществляют деятельность по нормированию и планированию потребностей в оборотных средствах для обеспечения эффективной производственной деятельности. Целью нормирования является определение рационального размера оборотного капитала, отвлекаемого из сферы обращения в сферу производства.

Оборотный капитал формируется в период организации предприятия (компании), источником этого формирования в этот момент является уставный капитал предприятия. В процессе работы источником пополнения оборотных средств, являются различные источники, в том числе, собственные и заемные средства.

Одним из основных критериев оценки эффективности использования оборотных средств является расчет показателей характеризующих оборачиваемость оборотных средств, которая обеспечивает непрерывность воспроизводственного процесса. Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

На примере предприятия «Промстрой» были проанализированы показатели оборачиваемости оборотных средств и предложен путь их ускорения. Выявлено, что основные показатели оборачиваемости имеют тенденцию к сокращению, что свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия. Однако анализ показал недостаточно рациональное управление запасами, исходя из чего, было предложено усовершенствовать логистическую систему и автоматизировать процесс управления снабжением.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия М.: Экономика и финансы, 2005

2.       Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. М.:Инфра-М, 2003.

.        Баранов Э. Динамика промышленного производства и деловой активности предприятия // Экономист № 8, 2002.

.        Буряковский В.В. Финансы предприятия. М.: Бизнес, 2006.

.        Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2004.

.        Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - СПб.: Политехника, 2003

.        Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия: Учеб. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА -М, 2002.

.        Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2003.

.        Макарьева М.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. М.:2002

.        Моисеев М.В. Превратим долги в оборотные средства // Актуальные вопросы бухгалтерского учета и налогообложения, №4, 2006.

11.     Основы экономики и управления производством. Оборотные средства предприятия. <http://masters.donntu.edu.ua/2004/fem/zinkovich/library/index2.htm>

.        Паламарчук А.С. Оборотные средства предприятия // Справочник экономиста №3, 2005 <mhtml:file://D:\для%20документов\анализ%20хозяйственной%20деятельности\Оборотный%20капитал\Оборотные%20средства%20предприятия%20__%20Profiz.ru.mht!/se/3_2005/>

.        Романовский М.В. Финансы предприятия. - М.: РЮИД, 2003.

.        Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. М.: Юнити, 2004.

.        Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. М.: Приор, 2004.

.        Фомин П.А., Хохлов В.В. Оценка эффективности финансового предприятия в условиях рыночной экономики. <http://masters.donntu.edu.ua/2004/fem/zinkovich/library/index12.htm> Спб.: Питер, 2005

.        Шаранова Н. Как нормировать оборотные активы компании // Финансовый Директор, №2, 2006.

.        Экономика организаций (фирм): Учеб пособие // И.В.Пичужкин. - М.:Юрайт - Издат, 2003.

.        Экономика предприятия: Учеб. для вузов / Под ред. В.Я. Горфинкеля, 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ - Дана, 2003.

.        Экономический словарь / под ред. Демьянова Н.И. М.: Экономикс, 2006.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Бухгалтерский баланс

СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ