Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

  • Вид работы:
    Дипломная (ВКР)
  • Предмет:
    Эктеория
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    55,98 kb
  • Опубликовано:
    2011-10-13
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

. Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

.1       Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия

.2       Информационная база для диагностики финансово-экономической деятельности предприятия

.3       Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия

.3.1    Анализ баланса предприятия и его структуры

.3.2    Оценка финансовой устойчивости

.3.3    Оценка ликвидности и платежеспособности

.3.4    Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия

.3.5    Оценка деловой активности

. Диагностика состояния Коммунально-производственного предприятия «Краматорский водоканал»

.1 Экономическая характеристика предприятия и его структура

.2 Диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса

.3 Анализ динамики и структуры операционных затрат

.4 Оценка динамики финансового состояния предприятия

.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

.5.1 Анализ структуры капитала

.5.2 Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

.6 Диагностика уровня ликвидности и платежеспособности

.7 Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия

.7.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

.7.2 Оценка уровня рентабельности

.8 Анализ деловой активности

. Рекомендации и предложения по улучшению финансового состояния предприятия

.1 Главные источники убыточности финансового состояния предприятия КПП «Краматорский водоканал»

.2 Разработка и внедрение мероприятий по совершенствованию механизма платежей

.3 Разработка направлений по стабилизации финансового состояния

Заключение

Список литературных источников

ВВЕДЕНИЕ

Изменения в экономике, связанные с переходом к рыночным отношениям, нестабильность внешнего окружения, ожесточающаяся конкуренция на внутреннем и зарубежном рынках объективно требуют принципиально новых подходов к формированию финансово-учетной политики предприятия, новых форм и методов финансовой работы.

В настоящее время повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их состояния: наличия, размещения и использования денежных средств.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится экономическая диагностика предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т. е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы экономико-финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами и имуществом.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

·   предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

·   характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

·   характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

·   оценка финансовой устойчивости;

·   расчет коэффициентов ликвидности;

·   анализ прибыли и рентабельности;

·   разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной деятельности.

При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и методы:

горизонтальный анализ вертикальный анализ,

анализ коэффициентов (относительных показателей),

сравнительный анализ.

Постоянная работа над совершенствованием своей работы, поиск путей выхода из кризисных ситуаций, сложившихся в Украине, профессиональный подход к решению всех создавшихся задач позволит достичь предприятию своих целей.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И ОЦЕНКИ ЭКОНОМИКО-ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

.1 Цели и задачи диагностики экономико-финансового состояния предприятия

Предпринимательская деятельность может осуществляться в разнообразных организационно - правовых формах, в разных сферах бизнеса, но в любом случае она должна быть обеспечена экономическими ресурсами (необоротными и оборотными активами, трудовыми ресурсами, финансами, информацией и так далее). Длительный успех в бизнесе определяется эффективным распределением ограниченных экономических ресурсов в процессе производства и максимального удовлетворения требований потребителей.

Следует отметить, что понятие «диагностика» раньше употреблялось предпочтительно в медицине и означало искусство распознания болезни по её симптомам. При этом придерживались определенных правил, которые были разработаны на основе опыта предыдущих поколений. В экономическом значении понятие «диагностика» это процесс распознания и определения негативных (кризисных) явлений в деятельности предприятия на основе замеченных локальных изменений, установленных зависимостей, а также особенно заметных явлений текущей предпринимательской деятельности.

Эффективность функционирования каждого предприятия зависит в первую очередь от того, соответствуют или не соответствуют управленческие решения реальному состоянию рыночной среды хозяйствования (с учетом собственного потенциала предприятия). Базой для рассмотрения и принятия оптимальных управленческих решений должен быть глубокий комплексный анализ предприятия. В ходе такого анализа все сферы деятельности предприятия оцениваются с позиции достижения максимально возможного экономического результата за счет оптимально эффективного использования ресурсов, прежде всего финансовых.

Содержание и основная целевая установка экономической диагностики- оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной хозяйственной политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В традиционном понимании экономическая диагностика представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

·   определение финансового положения;

·   выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

·   выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;

·   прогноз основных тенденций финансового состояния.

.2 Информационная база для диагностики финансово-экономической деятельности предприятия

Информационная база анализа и диагностики финансово - хозяйственной деятельности предприятия основана на организационном нормировании, бухгалтерском учете и отчетности, финансовой, статистической отчетности, специальной экономической, технической и иной информации.

Завершающим этапом бухгалтерского учета является составление финансовой отчетности, то есть бухгалтерской отчетности, содержащей информацию о финансовом состоянии, результатах деятельности и движении денежных средств предприятия за отчетный период.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения экономической диагностики.

Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово - хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.

Общепринятым является разделение пользователей финансовой отчетности на внутренних и внешних.

К внутренним пользователям финансовой отчетности относится высшее руководство организации, а также менеджеры соответствующих уровней. По данным отчетности они определяют правильность принятых инвестиционных решений и эффективность структуры капитала, определяют основные направления политики дивидендов, составляют прогнозные формы отчетности и осуществляют предварительные расчеты финансовых показателей предстоящих отчетных периодов, оценивают возможность слияния с другой организацией или ее приобретения, целесообразность структурной организации.

Внешние пользователи отчетности подразделяются на две группы:

. Пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности предприятия;

.         Пользователи, опосредственно заинтересованные в ней.

К первой группе относятся:

существующие и потенциальные собственники (акционеры, учредители), которые уже вложили в предприятие деньги и хотят знать, правильно ли они поступили, стоит ли дальше инвестировать средства в данное предприятие либо выгоднее продать свои акции и вложить деньги в другой бизнес. Кроме того, их будет интересовать рыночная стоимость принадлежащих компании акций;

существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, улучшения гарантий возврата кредита, оценки доверия к предприятию как к клиенту. Эта группа пользователей имеет двойной интерес: их интересует, будет ли предоставленный кредит возвращен, и будут ли получены ожидаемые проценты в оговоренные сроки. В связи с выплатой процентов и окончательным погашением кредита кредитора будут интересовать прибыльность и поток денежных средств компании, а также наличие других кредитов, подлежащих погашению;

поставщики, которые желают знать, в состоянии ли данное предприятие расплатиться за товары и услуги;

покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным партнером;

государство: использование финансовой информации необходимо государственным учреждениям для осуществления государственной политики и контроля;

работники, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы на данном предприятии.

Вторая группа пользователей отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересованы в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. Ко второй группе относят:

аудиторские фирмы, проверяющие соответствие данных отчетности определенным правилам с целью защиты интересов инвесторов;

финансовые консультанты, использующие отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно инвестирования их капитала в то или иное предприятие;

законодательные органы;

юристы, нуждающиеся в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределении прибыли и выплате дивидендов, а также для определения условий пенсионного обеспечения;

пресса и информационные агентства, использующие отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденций развития и анализа деятельности отдельных компаний и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой деятельности;

органы статистики, использующие отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, а также для оценки результатов деятельности на отраслевом уровне;

профсоюзы, заинтересованные в отчетной информации для определения своих требований в отношении заработной платы и условий трудовых соглашений, а также для оценки тенденций развития отрасли, к которой относится данная организация.

Согласно ст.14 Закона Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.99г. № 996-XIV (далее - Закон о бухучете) предприятия обязаны представлять финансовую отчетность следующим категориям пользователей:

          органам, к сфере управления которых они относятся;

          трудовым коллективам по их требованию;

          собственникам (учредителям) в соответствии с учредительными документами;

          органам исполнительной власти;

          другим пользователям в соответствии с законодательством.

Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, то есть, чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений.

Источником информации для анализа финансового состояния является финансовая отчетность, примечания к финансовой отчетности, статистическая и оперативная отчетность. В настоящее время согласно требованиям ст.11 Закона о бухучете финансовая отчетность предприятия включает:

·        форма 1 - «Баланс предприятия»;

·        форма 2 -«Отчет о финансовых результатах»;

·        форма 3 - «Отчет о движении денежных средств»;

·        форма 4 - «Отчет о собственном капитале»;

·        форма 5 - «Примечания к годовой финансовой отчетности»;

Формы и порядок составления отчетов по формам № 2-4 содержаться соответственно в П(С)БУ №2-5, утвержденных приказом МФУ от 31.03.99г. №87, а требования к содержанию информации, приводимой в Примечаниях к отчетам, - во всех П(С)БУ, форма отчета по форме №5 утверждена приказом МФУ от 29.11.200г. №302.

1.3 Диагностика финансово-экономической деятельности предприятия

.3.1 Анализ баланса предприятия и его структуры

Анализ финансового состояния предприятий осуществляется в основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчётности и в первую очередь по данным бухгалтерского баланса.

Баланс - система показателей, характеризующая поступление и расходование средств путем их сравнения.

Принятая группировка позволяет осуществить достаточно глубокий анализ финансового состояния предприятия.

Эта группировка удобна для «чтения баланса», под которым принимают предварительное общее ознакомление с итогами работы предприятия и его финансовым состоянием непосредственно по бухгалтерскому балансу.

При чтении баланса выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платёжеспособность и т. п.

Чтение баланса, обычно, начинают с установления изменения величины баланса анализируемый период времени. Для этого итог баланса на начало года сравнивают с итогом баланса на конец периода.

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов; он помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение - отрицательно.

После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объёма производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия.

Более быстрый темп роста объёма производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Для установления темпов роста объёма производство, реализации продукции и прибыли используют данные предприятия о производстве продукции, отчёт о финансовых результатах и баланс.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительной оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, ценных бумаг, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса - итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям « убытки » и « резервы по сомнительным долгам ».

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятий. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье « Резервы по сомнительным долгам » свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятий и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ - это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия; основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам); материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам); денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

Финансовое состояние предприятия в значительной мере обуславливается его производственной деятельности. Поэтому при анализе финансового состоянии предприятия (особенно на предстоящий период) следует дать оценку его производственного потенциала.

Для характеристики производственного потенциала используют следующие показатели: наличие, динамику и удельный вес производственных активов в общей стоимости имущество; наличие, динамику и удельный вес основных средств в общей стоимости имущества; коэффициент износа основных средств; среднюю норму амортизации; наличие, динамику и удельный вес капитальных вложений, и их соотношение с долгосрочными финансовыми вложениями.

Определенные выводы о производственной и финансовой политике предприятия можно сделать по отношению капитальных вложений и долгосрочных вложений. Более высокие темпы роста финансовых вложений могут существенно снизить производственные возможности предприятия.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств - всего; источники собственных средств; собственные оборотные средства; заёмные средства; кредиты и заёмные средства; кредиторская задолженность; доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используются, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности.

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношение определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

1.3.2 Оценка финансовой устойчивости

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, НМА, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности, являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяет основное внимание.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

1 состав и размещение активов хозяйствующего субъекта;

2 динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

3 наличия собственных оборотных средств;

4 кредиторской задолженности;

5 наличия и структуры оборотных средств;

6 дебиторской задолженности;

7 платежеспособности.

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Единого общепризнанного подхода к решению задачи количественного определения финансовой устойчивости и построению соответствующих алгоритмов оценки нет. В отношении методов решения этой задачи существует два основных подхода:

) для оценки финансового состояния предприятия необходимо ориентироваться исключительно на данные об источниках финансирования, то есть на капитал. В этом случае оценка финансовой устойчивости предприятия производится только на основании данных пассива баланса;

) для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо анализировать взаимосвязь между активом и пассивом баланса, то есть прослеживать направления использования средств.

Безусловно, коэффициенты, рассчитанные по данным пассива баланса, являются основными в этом блоке анализа. Однако характеристика финансовой устойчивости с помощью таких показателей вряд ли будет полной - важно не только то, откуда привлечены средства, но и куда они вложены, какова структура вложений.

Первый шаг в этом блоке экономической диагностики состояния предприятия - оценка оптимальности соотношения собственного и заемного капитала предприятия. Данные показатели можно разделить на два блока:

) коэффициенты капитализации, характеризующие состояние предприятия с позиции структуры источников средств;

) коэффициенты покрытия, характеризующие финансовую устойчивость с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников привлеченных средств.

Охарактеризуем наиболее существенные из известных показателей этих групп.

Среди коэффициентов капитализации целесообразно рассмотрение следующих из них.

коэффициент финансовой автономии (независимости) характеризует долю собственных средств предприятия (собственного капитала) в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие. На практике установлено, что общая сумма задолженности не должна превышать сумму собственных источников финансирования. То есть источники финансирования предприятия (общая сумма капитала) должна быть хотя бы наполовину сформированы за счет собственных средств. Распространено мнение, что коэффициенты автономии не должен опускаться ниже 0,5 -0,6. Считается, что при малых значениях этих коэффициентов невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов. Расчет коэффициента финансовой устойчивости производится по формуле:

К авт. =      Собственный капитал

             Всего источников средств (1.1)

- коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту финансовой автономии. Произведение этих коэффициентов равно 1. Коэффициент финансовой зависимости рассчитывается по формуле:

К зав.=        Заемный капитал

           Всего источников средств (1.2)

Критическое значение коэффициента финансовой зависимости -2. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия, а, следовательно, и утрату финансовой независимости. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что собственники полностью финансируют свое предприятие.

коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового риска) рассчитывается как отношение заемных средств к собственному капиталу и показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на единицу собственного капитала. Максимально допустимое значение этого показателя составляет 1, что предполагает равенство заемных и собственных средств. Расчет этого показателя производится по формуле:

Кс. =        Заемный капитал

         Собственный капитал (1.3)

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости, и наоборот. Оптимальное значение данного коэффициента - Кф.з < 0.5.

Нужно сказать, что единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др.

Поэтому приемлемость значений этих показателей лучше составлять по группам родственных предприятий. Единственное правило которое «работает»: владельцы предприятия (инвесторы и другие лица, сделавшие взносы в уставной капитал) предпочитают разумный рост в динамике заемных средств, а кредиторы отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

Для оценки уровня финансовой устойчивости необходимо определить сумму собственных оборотных средств.

Величина собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается как разность между суммой собственного капитала и стоимостью необоротных активов и показывает часть собственного капитала, которая направлена на формирование оборотных активов.

СОС = Собственный капитал - Стоимость необоротных активов (1.4)

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами оценивается с помощью следующих показателей:

степень мобильности использования собственного капитала характеризует коэффициента маневренности собственных средств, который показывает отношение собственных оборотных средств к общей сумме собственных средств. Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Считается, что его значение должно быть не менее 0,2.

Км =                     СОС

           Собственный капитал (1.5)

Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов. Этот показатель может значительно варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия. Нормальной считается ситуация, при которой коэффициент маневренности в динамике незначительно увеличивается. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия. Связано это с тем, что увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. В связи с этим резкое увеличение данного показателя автоматически вызовет уменьшение других показателей, например, коэффициентов финансовой автономии, что, приведет к усилению зависимости предприятия от кредиторов.

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами позволяет оценить долю текущих активов, сформированных из собственных источников.

Ко =                 СОС

            Текущие активы (1.6)

Минимально допустимым уровнем этого показателя считается 0,1, то есть не менее 10% текущих активов должно быть профинансировано из собственного капитала.

коэффициент обеспеченности оборота собственными оборотными средствами рассчитывается по формуле:

Ко.р. =           СОС

          Выручка от реализации продукции (1.7)

Экономический смысл этого показателя в следующем: рост объема реализации приводит к увеличению текущих финансовых потребностей предприятия (растет потребность в товароматериальных запасах, увеличивается сумма дебиторской задолженности), которые в значительной степени обеспечиваются заемными средствами (прежде всего - кредиторской задолженностью и краткосрочными кредитами). В результате, если темпы роста выручки, а соответственно, и темпы роста активов, существенно превышают темпы роста собственного капитала, происходит снижение финансовой устойчивости предприятия, т.к. доля заемного капитала увеличивается. Считается, что для поддержания достаточного уровня финансовой устойчивости около 11-17% объема реализации должно быть обеспечено собственными оборотными средствами.

Важной характеристикой финансовой устойчивости является политика финансирования материальных оборотных средств (запасов). В зависимости от соотношения стоимости запасов, суммы собственных оборотных средств и источников формирования запасов, можно выделить следующие типы текущей финансовой устойчивости предприятия:

. абсолютная финансовая устойчивость (З<СОС). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, то есть организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

. нормальная финансовая устойчивость (СОС<З<ИФЗ). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов, помимо собственных оборотных средств, также и долгосрочные привлеченные средства. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия.

. неустойчивое финансовое положение (З>ИФЗ). Такая ситуация характеризуется недостатком у предприятия «нормальных» источников для финансирования запасов. В этой ситуации еще существует возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

. кризисное финансовое положение (З>ИФЗ + кредиты и займы не погашенные в срок). Характеризуется ситуацией, при которой предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. В этом случае можно говорить о том, что предприятие находится на грани банкротства.

1.3.3 Оценка ликвидности и платежеспособности

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции.

А2. Быстро реализуемые активы. К этой группе относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

А3. Медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобиться для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы.

А4. Трудно реализуемые активы. К этой группе относятся необоротные активы предприятия, стоимость которых отражена в первом разделе актива баланса.

Обязательства предприятия можно сгруппировать следующим образом:

П1. Наиболее срочные обязательства. К ним принято относить кредиторскую задолженность по приобретенным товарам, работам, услугам.

П2. Краткосрочные пассивы. К этой группе относятся краткосрочные заемные средства, текущие обязательства по расчетам и прочие текущие обязательства.

П3. Долгосрочные пассивы. Эта группа пассивов представлена долгосрочными обязательствами предприятия, отраженными в третьем разделе пассива баланса, а также статьями второго и пятого разделов пассива баланса, не отнесенными ко второй группе.

П4. Постоянные (устойчивые ) пассивы - это статьи первого раздела пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

А1³П1; А3 ³П3;

А2³ П2; А4£ П4.

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, рассчитываемый как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства, и показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Этот коэффициент должен находится в пределах 1-2.

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия используются следующие показатели:

.Коэффициент абсолютной ликвидности - позволяет определить долю краткосрочных обязательств, которую предприятие может погасить в ближайшее время, не дожидаясь оплаты дебиторской задолженности и реализации других активов. Оптимальным уровнем считается значения в приделах 0,2 - 0,35.

Ка.л. =     Денежные активы

            Текущие обязательства (1.8)

.Коэффициент быстрой ликвидности - отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности. Значение коэффициента оценивается на уровне 0,7-1

Кбл= Денежные активы +Дебиторская задолженность

               Текущие обязательства                                     (1.9)

. Коэффициент текущей ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятия можно погасить, если мобилизовать все оборотные средства.

Кт.л. =         Текущие активы

               Текущие обязательства (1.10)

Нормальным значением данного коэффициента считается 1,5 - 2, но не менее 1.

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является наличие одной из следующих ситуаций:

)        коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,5;

)        коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным принимается с учетом наличия реальной возможности предприятия восстановить платежеспособность, или наличия реальной возможности утратить ее в течение определенного периода времени. Поэтому в систему критериев оценки структуры баланса включен коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, характеризующий наличие у предприятия возможности восстановить (либо утратить) через определенный период времени свою платежеспособность.

К в =           ( =Кт.л.1 + 6/12 (Кт.л.1-Кт.л.0)) (1.11)

                                              2

Где Кт.л.1 - значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчетного периода;

Кт.л.0 - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;

- период восстановления платежеспособности в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии у предприятия реальной возможности восстановить свою платежеспособность в течение полугода. Значение коэффициента меньше 1 свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность.

Если коэффициент текущей ликвидности имеет значение не менее 1,5, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - не менее 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период равный 3 месяцам.

.3.4 Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о финансовых результатах ». К ним относятся:

•валовая прибыль;

•операционная прибыль;

•прибыль от обычной деятельности;

•прибыль от чрезвычайной деятельности;

•чистая прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях перехода к рыночной экономике составляет основу экономического развития предприятия. Рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного производства, решение проблем социальных и материальных потребности трудового коллектива. За счёт прибыли выполняются также часть обязательств предприятия перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятия. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это чистая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от обычной деятельности; результата от операционной деятельности.

Рентабельность характеризует относительную доходность или прибыльность, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала.

Рентабельность активов предприятия показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия.

Ра =   Прибыль до налогообложения

                Совокупные активы            (1.12)

Рентабельность продаж показывает насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет свою операционную деятельность и рассчитывается

Рп.=     Прибыль до налогообложения

             Чистая выручка от реализации (1.13)

В зависимости от используемого в расчетах показателя прибыли, выделяют валовую, операционную и чистую рентабельность продаж.

Валовая рентабельность продаж показывает эффективность производственной деятельности и ценовой политики предприятия.

Рв.=    Валовая прибыль до налогообложения

          Чистая выручка от реализации              (1.14)

Операционная рентабельность характеризует способность предприятия генерировать прибыль от деятельности до вычета затрат, не имеющих отношения к операционной эффективности.

Ропер. = Прибыль от операционной деятельности

                  Чистая выручка от реализации            (1.15)

Чистая рентабельность продаж характеризует эффективность всех видов деятельности предприятия: операционной, инвестиционной, финансовой.

Рч. =     Чистая прибыль

          Чистая выручка от реализации (1.16)

Этот показатель отражает полное влияние структуры капитала и финансирование предприятия на его рентабельность.

.3.5 Оценка деловой активности

В широком смысле деловая активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы на рынках продукции, труда, капитала.

Деловая активность предприятия проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. В первом случае неформальными критериями являются широта оказываемых услуг и рынков сбыта продукции, наличие прогрессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных путей.

Так как данная работа заключается в анализе финансового состояния предприятия, то рассмотрим производственно-хозяйственную деятельность анализируемого предприятия в данном аспекте, и дадим количественную оценку позволяющую проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои ресурсы.

Для реализации данного направления могут быть рассчитаны различные показатели, характеризующие эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Основными из них являются показатели выработки, фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платёжеспособность кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Проведём оценку текущей производственной деятельности с помощью показателей оборачиваемости и определим уровень эффективности использования собственных и заёмных средств предприятием.

Часто используются следующие показатели оборачиваемости:

. Коэффициент оборачиваемости активов - характеризует эффективность использования фирмой всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, т.е. показывает, сколько раз в год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Коб.а =      Чистая выручка от реализации продукции

                        Совокупные активы                                     (1.17)

. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода. В процессе хозяйственной деятельности предприятие предоставляет товарный кредит для потребителей своей продукции, т.е. существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность.

Коб.д.з. =   Чистая выручка от реализации продукции

                         Сумма дебиторской задолженности      (1.18)

Чем больше количество оборотов, тем лучше, предприятие быстрее получает оплату по счетам.

Срок оборота дебиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот показатель дает расчетное количество дней для погашения кредита, взятого дебиторами.

. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько компании требуется оборотов для оплаты выставленных ей счетов. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит.

Ко.к.з.=     Чистая выручка от реализации

              Сумма кредиторской задолженности (1.19)

Срок оборота кредиторской задолженности определяется как частное от деления длительности анализируемого периода на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает скорость реализации этих запасов. Снижение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. В целом, чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия.

От.м.з =  Чистая выручка от реализации

                    Стоимость запасов                 (1.20)

. Операционный цикл - период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации произведенной из них продукции.

ДОЦ = Срок оборота запасов + Срок оборота дебиторской задолженности (1.21)

В большинстве случаев предприятию необходимо стремиться к уменьшению значения данного показателя, то есть к сокращению длительности операционного цикла.

. Финансовый цикл - период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов, период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.

ДФЦ = ДОЦ - Срок оборота кредиторской задолженности (1.22)

Логика этого показателя в следующем: запасы и дебиторская задолженность вызывают потребность в денежных средствах, а кредиторская задолженность является источником покрытия текущих финансовых потребностей. Положительное значение финансового цикла характеризует длительность периода, в течение которого предприятие испытывает потребность в средствах для финансирования оборотных активов, которую необходимо восполнять из различных собственных и заемных источников. Отрицательное значение длительности финансового цикла означает наличие временно свободных денежных средств.

Анализ финансового состояния предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

2. ДИАГНОСТИКА СОСТОЯНИЯ КОММУНАЛЬНО - ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ «КРАМАТОРСКИЙ ВОДОКАНАЛ»

.1 Экономическая характеристика предприятия и его структура

Коммунально-производственное предприятие «Краматорский водоканал» (КПП «КВ») имеет полную юридическую и хозяйственную самостоятельность и является государственным предприятием. Городской водоканал был создан в 1931 году. С развитием города и созданием новых производств, структура предприятия и его объекты расширялись - в 1961 году введена в эксплуатацию I очередь городских очистных сооружений, в 1969 году - II очередь городских очистных сооружений, в 1979 году - III очередь городских очистных сооружений, в 1976 году введена в эксплуатацию фильтровальная станция питьевой воды.

Предприятие оказывает услуги подачи воды - водоснабжение и ответвление стоков - водоотведение, обслуживает местные водопроводные и канализационные линии, водонапорные и перекачиваемые станции, ремонт и установление водомеров населению, бюджетным организациям, коммунально-бытовым и прочим предприятиям города, а также прочие платные услуги - выполнение анализов питьевой воды и сточных вод в лаборатории КПП «Краматорский водоканал». Подразделениями предприятия является фильтровальная станция, которая занимается очисткой технической воды до получения питьевой и очистные сооружения, которые занимаются очисткой местных стоков с последующей передачей очищенной воды в местное водохранилище. Деятельность предприятия осуществляется на территории города Краматорска и близлежащих населенных пунктах. Предприятие является монополистом в этой области деятельности.

Водопроводная линия города составляет 488,3 км, в том числе 59,6 км водовода. Канализационная линия - 151,7 км, в том числе 11,8 км коллекторов. Имеется одна артезианская скважина мощностью 1000 м3/ сутки, одна насосная станция для подъема воды в верхние участки города, 11 водопроводных подкачивающих станций для подачи воды в высоко этажных дома, 10 канализационных станций. В городе установлено и действует 1272 водоразборных колонок.

КПП «Краматорский водоканал» обслуживает 88206 абонентов, в том числе:

·   частный сектор - 25839 абонентов;

·   государственный сектор - 60702 абонентов;

·   предприятия, организации и учреждения - 1665 абонентов.

На балансе предприятия находится:

) насосная станция II подъема по ул. Школьной с резервуаром объемом 2 тыс.м3, построенная в 1986 году в целях улучшения водообеспечения завода «Кондиционер» и жилого сектора поселок Октябрьский;

) 11 подкачивающих насосных станций, расположенных в различных районах города и обеспечивающих перекачку поступивших стоков;

) участок механизации, обеспечивающий производственные подразделения автотранспортом и специальной техникой;

) участок по ремонту и обслуживанию энергетического оборудования всех объектов предприятия;

) химико - бактериологическая лаборатория, осуществляющая контроль за качеством питьевой воды и сбрасываемых стоков;

) ремонтно-строительный участок;

) участок КИПиА (контрольно-измерительных приборов и автоматики), выполняющий ремонт приборов КИПиА, водомерных узлов;

) производственные участки №1, №2 по ремонту и эксплуатации сетей, которые обслуживают водопроводные сети, водопроводные и канализационные колодцы, водоразборные колонки и пожарные гидранты.

2.2 Диагностика финансового состояния предприятия на основе горизонтального и вертикального анализа баланса

Проанализируем динамику и структуру активов предприятия КПП «Краматорский водоканал» на основании баланса за 2009г. в табл. 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ динамики и структуры активов предприятия за 2009г., тыс. грн.

Показатель

Базисный Период

Отчетный Период

Изменения


Сумма, Тыс.грн

Удель-ный вес, %

Сумма, Тыс.грн.

Удельный вес, %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Необротные активы

49665,9

71,65

50184,4

74,46

518,5

101,04

2,81

В т.ч. основные средства

 28619,5

 41,29

 28986,7

 43,00

 367,2

 101,28

 1,71

2 Оборотные активы

19643,6

28,34

17214,9

25,54

-2428,7

87,64

-2,8

2.1 Товароматериальные запасы

 1505,0

 2,17

 1686,4

 2,50

 181,4

 0,33

В т.ч.








- производственные запасы

 1495,2

 2,16

 1681,1

 2,49

 185,9

 112,43

 0,33

-товары

9,8

0,01

5,3

0,01

-4,5

54,08

0

2.2 Дебиторская задолженность

 14823,4

 21,39

 12313,2

 18,27

 -2510,2

 83,07

 -3,12

2.3 Денежные активы

228,9

0,33

202,1

0,3

-26,8

0,88

-0,03

1

2

3

4

5

6

7

8

2.4 Прочие оборотные активы

3086,3

4,45

3013,2

4,47

-73,1

97,63

0,02

3. Расходы будущих периодов

6,2

0,01

-

-

-6,2

-

-

Баланс

69315,7

100

67399,3

100

-1916,4

97,24

-


В первую очередь обращаем внимание на изменение в структуре активов предприятия. В нашем случае активы предприятия в 2009г. снизилась на 1916,4 тыс. грн. или 2,76%, что свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что является негативной характеристикой. Это объясняется снижением дебиторской задолженности на 2510,2 тыс. грн. или 16,93%. В связи с этим проследим изменения отдельных статей оборотных активов предприятия.

Увеличение стоимости товароматериальных запасов на 181,4 тыс. грн. или 12,05%, может свидетельствовать о излишнем накоплении производственных запасов либо об изменении удельной нормы потребления технологических материалов а также их стоимости. Так, в 2009 г. стоимость хлора увеличилась на 15,1% (в 2008г. цена 1 тн хлора -1333, 62 грн., без НДС, в 2009г. 1521,59 грн., без НДС). Стоимость сернокислого алюминия увеличилась на 44,8% (в 2008г. цена 1 тн сернокислого алюминия - 1333,62 грн, без НДС; в 2009г.-1521,59 грн. без НДС). Уменьшение денежных активов на 26,8 тыс. грн. объясняется снижением объемов реализации воды и пропуска стоков по всем категориям потребителей, и соответственно снижением доходов от реализации услуг.

Необоротные активы в структуре совокупных активов составляли на начало года 71,65%, на конец года 74,46%, то есть произошло их увеличение на 2,81%.

Проведем анализ активов предприятия за 2010г. и представим в табл.2.2

Таблица 2.2 - Анализ динамики и структуры активов предприятия за 2010г., тыс. грн.

Показатель

Базисный период

Отчетный Период

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс. грн.

Удельный вес , %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1.Необорот-ные активы

50184,4

74,46

49067,7

76,53

-1116,7

97,77

2,07

В т.ч. основные средства

 28986,7

 43,00

 28511,3

 44,46

 -475,4

 98,36

 -1,46

2 Оборотные активы

17214,9

25,54

15044,4

23,46

-2170,5

87,39

-2,08

2.1 Товароматериальные запасы

 1686,4

 2,50

 1596,6

 2,49

 -89,8

 94,68

 -0,01

В т.ч.








- производственные запасы

 1681,1

 2,49

 1591,6

 2,48

 -89,5

 94,68

 -0,01

-товары

5,3

0,01

5,0

0,01

-0,7

94,34

-

2.2Деботорская задолженность

 12313,2

 18,27

 10418,7

 16,25

 -1894,5

 84,61

 -2,02

2.3 Денежные активы

 202,1

 0,3

 63,8

 0,1

 -138,3

 31,57

 -0,2

2.4 Прочие оборотные активы

 3013,2

 4,47

 2965,3

 4,62

 -47,9

 98,41

 0,15

3. Расходы будущих периодов

 -

 -

 5,4

 0,01

 5,4

 -

 0,01

Баланс

67399,3

100

64117,5

100

-3281,8

95,13

-


Из полученных данных видно, что имущество предприятия в 2010 году снизилось на 3281,8 тыс. грн. или 4,87%. Данное снижение произошло в основном за счет снижения оборотных активов на 2170,5 тыс. грн., необоротных активов на 1116,7 тыс. грн. и денежных активов на 138,3 тыс. грн., это также свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота и может привести к неплатежеспособности предприятия.

Доля основных средств в совокупных активах составляет 44,46 % превышает 40% и означает, что предприятие имеет «тяжелую» структуру активов, что свидетельствует о высокой чувствительности прибыли к изменениям выручки, т.е. о высокой силе воздействия операционного рычага в следствии значительных сумм амортизационных отчислений.

В 2010г. наибольший удельный вес в оборотных активах занимает дебиторская задолженность 16,25%, которая на конец года снизилась на 2,02%. Необоротные активы в структуре совокупных активов составляли на начало года 74,46%, на конец года 76,53%, то есть их увеличение составило 2,07%. Снижение в 2010г. товароматериальных запасов на 89,8 тыс. грн. или 5,32% объясняется тем, что при снижении реализации воды и пропуска стоков расход технологических материалов соответственно снижается

Рассмотрим источники формирования имущества предприятия за 2009- 2010гг.

Таблица 2.3 - Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия 2009г, тыс. грн.

Показатель

На начало года

На конец года

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс .грн.

Удельный вес , %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1.Собственный капитал

55044,5

79,41

54164,8

80,36

-879,7

98,40

0,95

В т.ч.








- уставный капитал

28657,0

41,34

28682,0

42,56

25,0

100,09

1,22

- прочий дополнительный капитал

 27360,1

 39,47

 27615,7

 40,97

 255,6

 100,93

 1,5

нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

 -972,6

 -1,4

 -2132,9

 -3,16

 -1160,3

 219,3

 -1,76

2. Обеспечение предстоящих расходов и платежей

  -

  -

  540,0

  0,80

  540,0

  -

  0,80

3.Долгосрочные обязательства

 128,9

 0,19

 -

 -

 -128,9

 -

 -0,19

4. Текущие обязательства, в том числе:

 14142,3

 20,40

 12694,5

 18,83

 -1447,8

 89,76

 -1,57

4.1 векселя выданные

63,0

0,1

63,0

0,1

-

100

-

4.2 кредиторская задолженность

 11806,6

 17,03

 10159,0

 15,07

 -1647,6

 86,05

 -1,96

4.3 прочие текущие обязательства

 2272,7

 3,27

 2472,5

 3,66

 199,8

 108,79

 0,39

Баланс

69315,7

100

67399,3

100

-1916,4

97,24

-


Из таблицы 2.3 видим, что за 2009г. источники финансовых ресурсов предприятия сократились на 2,76% (что составляет 1916,4тыс.грн). Основным источником формирования имущества предприятия является собственный капитал, который снизился на 98,40% или 879,7 тыс. грн. Это произошло за счет снижения нераспределенной прибыли на 1160,3 тыс. грн. или 119,30%.

На конец года на 13,95% уменьшилась кредиторская задолженность, которая составляет наибольший удельный вес в заемных средствах 15,07%.

Снижение собственного капитала на конец 2009г. на 879,7 тыс. грн. или 1,6% произошло за счет увеличения суммы убытка (на 1160,3 тыс. грн.) от основной деятельности. Увеличение убытка объясняется действующими не рентабельными тарифами и увеличением себестоимости производства услуг. На конец 2009г. был сдан резерв предстоящих расходов и платежей в сумме 540,0 тыс. грн., что нашло отражение в структуре источников финансовых ресурсов.

Сумма долгосрочных обязательств снизилась на 128,9 тыс.грн., это является положительным фактором для предприятия. Также снизилась и сумма текущих обязательств на 1447,8 тыс. грн., что позволило предприятию использовать высвободившиеся ресурсы в хозяйственной деятельности предприятия (улучшение основных фондов, реконструкция и т.п.).

Таблица 2.4 - Анализ динамики и структуры источников финансовых ресурсов предприятия 2010г, тыс.грн

Показатель

На начало года

На конец года

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс. грн.

Удельный вес , %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Собственный капитал

 54164,8

 80,36

 52760,0

 82,89

 -1404,8

 97,40

 1,93

В т.ч.








- уставный капитал

28682,0

42,56

28682,0

44,73

-

100

2,17

- прочий дополнительный капитал

 27615,7

 40,97

 28628,4

 44,65

 1012,7

 103,67

 3,68

-нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

 -2132,9

 -3,16

 -4550,4

 -7,09

 -2417,5

 213,34

 -3,93

2. Обеспечение предстоящих расходов и платежей

 540,0

 0,80

 493,2

 0,77

 -46,8

 91,33

 -0,03

3. Текущие обязательства, в том числе:

 18,83

 10864,3

 16,94

 -1830,2

 85,58

 -1,89

3.1 краткосрочные кредиты банков

 -

 -

 77,6

 0,12

 77,6

 -

 0,12

3.2 векселя выданные

63,0

0,1

63,0

0,1

-

100

-

3.3 кредиторская задолженность

 10159,0

 15,07

 8702,4

 13,57

 -1456,6

 85,66

 -1,50

3.4 прочие текущие обязательства

 2472,5

 3,66

 2021,3

 3,15

 -451,2

 81,45

 -0,51

Баланс

67399,3

100

64117,5

100

-3281,8

95,13

-


Анализ данных за 2010г. показал, что общее уменьшение источников ресурсов составило 3281,8 тыс. грн или 95,13%. Собственный капитал в конце 2010г. сократился еще на 1404,68 тыс. грн. или 2,6%. Это уменьшение произошло, также как и в2009г., за счет увеличения непокрытого убытка на 2417,5 тыс. грн. или 113,34%.

В то же время доля заемных средств сократилась на 1,89% или 1830,2 тыс. грн., это произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности на 1456,6 тыс. грн., для предприятия это положительно.

Но основным источником формирования имущества является заемный капитал, который увеличился на 77,6 тыс. грн.

2.3 Анализ динамики и структуры операционных затрат

Результаты анализа динамики и структуры операционных затрат оформим в таблице 2.5, 2.6

Таблица 2.5 - Анализ динамики и структуры операционных затрат за 2009г., тыс. грн.

Элемент затрат

Базисный период

Отчетный период

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс .грн.

Удельный вес, %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

Материальные затраты

13900,4

61,15

13672,5

55,84

-227,9

98,36

-5,31

Расходы на оплату труда

3220,5

14,16

3576,0

14,60

355,5

111,04

0,44

Отчисления на социальные мероприятия

 1335,7

 5,88

 1425,8

 5,82

 90,1

 106,75

 -0,06

Амортизация

1875,0

8,25

1751,4

7,15

-123,6

93,41

-1,1

Другие операционные расходы

 2401,4

 10,56

 4060,1

 16,58

 1658,7

 169,07

 6,02

Итого операционных затрат

 22733,0

 100

 24485,8

 100

 1752,8

 107,71

 -


Операционные затраты на конец 2009г. увеличились на 1752,8 тыс. грн. или 7,71% по следующим элементам: увеличение затрат на оплату труда на 355,5 тыс. грн. или 11,04% и соответственно начислений на зарплату на 90,1 тыс. грн. или 6,75%, за счет увеличения минимальной заработной платы. Снижение суммы материальных затрат объясняется снижением расхода основных технологических материалов (на 109тыс. грн.), снижением затрат по покупной воде (на 373,2 тыс. грн.), снижением затрат на ремонты на 85,3 тыс. грн., а также снижением прочих материальных затрат на 71,0 тыс. грн.

Рост затрат на электроэнергию на 155,9 тыс. грн. обуславливаем увеличением тарифа, рост суммы налогов объясняется увеличением налога на воду на 132,0 тыс. грн.

Таблица 2.6 - Анализ динамики и структуры операционных затрат за 2010г., тыс.грн.

Элемент затрат

Базисный период

Отчетный период

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

Материальные затраты

13672,5

55,84

14216,5

59,05

544,0

103,98

3,21

Расходы на оплату труда

3576,0

14,6

4639,0

19,26

1063

129,73

4,66

Отчисления на социальные мероприятия

 1425,8

 5,82

 1885,1

 7,83

 459,3

 132,21

 2,01

Амортизация

1751,4

7,15

2043,2

8,49

291,8

116,66

1,34

Другие операционные расходы

 4060,1

 16,58

 1291,3

 5,36

 -2768,8

 31,80

 -11,22

Итого операционных затрат

 24485,8

 100

 24075,1

 100

 -410,7

 98,32

 -


На конец 2010г. операционные затраты уменьшились на 1,68% и составили 24075,1тыс.грн., в то время как на конец 2009г. эти затраты увеличились. Данное уменьшение произошло за счет уменьшения других операционных расходов на 2768,8 тыс. грн. или 68,2%. Увеличение расходов на оплату труда на 1063 тыс. грн. и отчислений на социальные мероприятия произошли по той же причине что и в 2009г., из-за увеличения минимальной заработной платы. Увеличение суммы материальных затрат объясняется ростом расхода основных технологических материалов, ростом затрат по покупной воде, ростом затрат на ремонты, а также увеличением прочих материальных затрат.

На предприятии предпринимаются все энергосберегающие методы и постоянно проводится контроль за экономным расходом основных материалов, но внешние факторы (цены на топливо, материалы, элетроэнергию, рост минимальной заработной платы) в значительной степени оказывают негативное влияние на экономику предприятия.

.4 Оценка динамики финансового состояния предприятия

Предварительная оценка динамики финансового состояния хозяйственного субъекта проведем путем анализа сбалансированности темпов изменения прибыли, выручки от реализации продукции и совокупных активов. Результаты анализа динамики финансового состояния оформим в виде табл. 2.7, табл. 2.8

Таблица 2.7- Оценка темпов роста выручки, прибыли, собственного капитала и совокупных активов 2009г., тыс. грн.

Показатель

Базисный период, тыс. грн

Отчетный период, тыс. грн

Темп роста, %

Чистая прибыль

-1991,7

-984,3

49,42

Выручка от реализации продукции

23338,2

25982,0

111,33

Собственный капитал

55044,5

54164,8

98,40

Совокупные активы

69315,7

67399,3

97,24


В 2009г. наблюдается темп снижения убытков на 49,42 %, увеличение темпа роста выручки от реализации продукции на 11,33%, снижение темпа роста собственного капитала на 1,6% и чистой прибыли на 2,76%. Получается, что ТрВ > ТрСК > ТрСА > ТрП это соотношение не оптимально.

Таблица 2.8 - Оценка темпов роста выручки, прибыли, собственного капитала и совокупных активов 2010г., тыс.грн.

Показатель

Базисный период, тыс.грн

Отчетный период, тыс.грн

Темп роста, %

Чистая прибыль

-984,3

-2417,5

245,61

Выручка от реализации продукции

25982,0

24519,7

94,37

Собственный капитал

54164,8

52760,0

97,41

Совокупные активы

67399,3

64117,5

95,13


В 2010г. наблюдается увеличение темпа рост чистой прибыли на 145,61%, снижение темпа роста выручки от реализации продукции на 5,63%, собственного капитала на 2,59%, совокупных активов на 4,87%.

Получили, что ТрП > ТрСК. > Тр.СА > ТрВ Это соотношение также не оптимально и негативно.

Увеличение выручки от реализации в 2009г. обусловлено увеличением тарифов на воду и стоки, в то время как объемы реализации услуг снижаются. Так в 2010г. тарифы на стоки и воду не изменялись и объем реализации услуг не увеличивался. Снижение темпов роста собственного капитала и чистой прибыли обусловлено тем, что утверждены тарифы на услуги водоснабжения и водоотведения полностью не покрывают себестоимости, и нерентабельны. Покрытие убытков должно компенсироваться выделением дотаций из местного бюджета.

Оптимальным является следующее соотношение: ТрП > ТрВ > ТрСК >ТрСА . Невыполнение этого соотношения означает, что в отчетном 2009 и 2010 годах использование финансовых ресурсов было не эффективным. Следовательно, всякое нарушение установленных пропорций непосредственно ведет к ухудшению финансово - экономического состояния предприятия, росту напряженности, недостатку собственных источников.

.5 Оценка финансовой устойчивости предприятия

.5.1 Анализ структуры капитала

Анализ финансовой устойчивости любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово - экономического благополучия, характеризует результат его развития, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам.

Оценим финансовую структуру предприятия с помощью коэффициентов автономии и коэффициента соотношения заемных и собственных средств по формулам 1.1, 1.2 и 1.3

Полученные данные представим в таблице 2.9

Таблица 2.9 - Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств, тыс.грн

Показатель

2009

2010

Нормативное значение


На начало года

На конец года

На начало года

На конец года


Коэффициент финансовой автономии

 0,794

 0,804

 0,804

 0,823

 0,5

Коэффициент финансовой зависимости

 0,204

 0,188

 0,188

 0,169

 < 2

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

 0,256

 0,234

 0,234

 0,206

 < 0.5


Коэффициент финансовой автономии на начало 2009г. составил 0,794, так 79% собственного капитала составляет в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. На конец года коэффициент финансовой автономии увеличился на 0,1.

На конец 2010г. коэффициент финансовой автономии увеличился на 0,02 и составил 0,823.

Исходя из данных значений за два года данный показатель увеличивался с каждым годом это является положительной тенденцией, чем выше его значение, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие.

Коэффициент финансовой зависимости показал, что на начало 2009г. 20,4% составляли заемные средства в финансировании предприятия. На конец 2009г. коэффициент уменьшился на 0,016 , то есть 1,6% составляют заемные средства в финансировании предприятия. Предприятие утратило финансовую независимость. На конец 2010г. коэффициент снизился на 0,019 и составляет 0,169. Исходя из данных показателей за два года коэффициент финансовой зависимости уменьшался. Зависимость предприятия уменьшилась и уже 16,9% в финансировании предприятия занимают заемные средства. Это положительно сказывается на деятельности предприятия.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показал, что на начало 2009г. на каждую единицу заемных средств приходилось 1,259 собственных средств. На конец года на единицу заемных средств приходилось 1,244 собственных средств. Это отрицательное явление, так как усилилась зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. На конец 2010г. ситуация не улучшилась, на 1 единицу заемных средств приходится 1,215 единицы собственных, это отрицательная тенденция. Предприятие вынуждено испытывать недостаток в собственных средствах, так как тарифы на услуги регулируются городским исполкомом и для обеспечения предприятия собственными средствами Законом Украины предусмотрено выделение дотаций на покрытие разницы тарифа и себестоимости, но выделенная дотация составляет всего лишь 5-10% от полного объема, что и вынуждает предприятие привлекать заемные средства.

Предприятие за анализируемый период терпит финансовую независимость, нуждается в заемных средствах. Но при этом можно сказать, что у предприятия в заемных средствах нет необходимости, так как предприятию необходимо ликвидировать свою дебиторскую задолженность, что приведет к ликвидации кредиторской задолженности. В следствии чего у предприятия исчезнет необходимость в заемных средствах, так как оно является финансово устойчивым, то вполне может существовать за свои собственные средства.

.5.2 Динамика обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Анализ собственных оборотных средств предусматривает определение фактической суммы собственных оборотных средств за анализируемые периоды. Результаты оформим в виде табл. 2.10

Таблица 2.10 -Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств за 2009г., тыс. грн

 Показатель

На начало года, тыс. грн

На конец года, тыс. грн

Отклонение




Абсолютное, тыс грн.

Темп роста,%

1

2

3

4

5

Уставный капитал

28657,0

28682,0

25,0

100,09

Прочий дополнительный капитал

27360,1

27615,7

255,6

100,93

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-972,6

-2132,9

-1160,3

219,3

Итого собственный капитал

55044,5

54164,8

-879,7

98,4

Исключаются:





Нематериальные активы

17733,6

17767,0

33,4

100,19

Незавершенное строительство

1912,8

1175,5

-737,3

61,45

Основные средства

28619,5

29986,7

1367,2

104,78

Долгосрочные прочие финансовые инвестиции

1400,0

1412,5

12,5

100,89

Отсроченные налоговые активы

-

842,7

-842,7

-

Итого необоротные активы

49665,9

50184,4

518,5

101,04

Собственные оборотные средства

5378,6

3980,4

-1398,2

74,0


Из расчетов видно, что собственные оборотные средства на конец года уменьшились на 1398,2 тыс. грн. или 26%, что является отрицательной тенденцией для предприятия. Это произошло за счет уменьшения незавершенного производства на 737,3 тыс. грн. или 38,55% и отсроченных налоговых активов на 842,7 тыс. грн.. Увеличение непокрытого убытка на 1160,3 тыс. грн. привело к уменьшению собственного капитала на 879,7 тыс. грн.

Проведем анализ собственных оборотных средств за 2010г. в табл.2.11

Таблица 2.11 -Анализ наличия и динамики собственных оборотных средств за 2010г., тыс. грн

Показатель

На начало года, тыс.грн

На конец года, тыс.грн

Отклонение




Абсолютное, тыс грн.

Темп роста,%

Уставный капитал

28682,0

28682,0

-

100

Прочий дополнительный капитал

27615,7

28628,4

1012,7

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

-2132,9

-4550,4

6683,3

213,34

Итого собственный капитал

54164,8

52760,0

-1404,8

97,41

Исключаются:





Нематериальные активы

17767,0

17727,9

-39,1

99,78

Основные средства

29986,7

28511,3

-1475,4

95,08

Долгосрочные прочие финансовые инвестиции

1412,5

1412,5

-

100

Отсроченные налоговые активы

842,7

356,4

-486,3

42,29

Итого необоротные активы

50184,4

49067,7

-1116,7

97,77

Собственные оборотные средства

3980,4

3692,3

-288,1

92,76


На конец 2010г. стоимость собственных оборотных средств также уменьшилась, на 288,1 тыс. грн. или 7,24%.Данное снижение произошло за счет всех статей необоротных активов. Это является негативным явлением.

Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами оценим с помощью показателей мобильности использования собственного капитала, коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициента обеспеченности оборота собственными оборотными средствами по формулам 1.4, 1.5, 1.6.

Полученные данные представим в виде таблице 2.12

Таблица 2.12 - Обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами, %

Показатель

2009г.

2010г.

Нормативное значение


На начало года

На конец года

На начало года

На конец года


Коэффициент мобильности

0,098

0,073

0,073

0,07

≤ 0,2

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

  0,274

  0,231

  0,231

  0,245

  ³ 0,1

Коэффициент обеспеченности оборота собственными оборотными средствами

  0,277

  0,184

  0,184

  0,181

  ³0,1-0,7


Произошло уменьшение по всем показателям. С начала 2009г. коэффициент мобильности составлял 0,098, к концу 2010г. коэффициент составил 0,07. Значение коэффициента мобильности намного ниже с допустимым уровнем 0,2. Это означает, что только 7% собственных средств предприятие находится в мобильной форме и позволяет относительно свободно маневрировать этими средствами. Значит только 7% собственного капитала предприятие может покрывать текущие активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец 2010г. превышает минимально допустимый уровень этого показателя 0,1, то есть на конец 2010г. 24,5% текущих активов профинансировано из собственного капитала, что является положительной тенденцией.

Коэффициент обеспеченности оборота собственными оборотными средствами с начало 2009г. снизился на 0,093 и в 2010г. снизился на 0,003. Но значение коэффициента на конец 2010г. 0,181 находится в пределах допустимого уровня 0,1-0,7, это значит, что 18,1% объема реализации обеспечено собственными оборотными средствами.

.6 Диагностика уровня ликвидности и платежеспособности

Проведем детальный анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов по формулам 1.8, 1.9, 1.10, 1.11.

Результаты расчета коэффициентов ликвидности и платежеспособности сведем в табл.2.13, 2.14.

Таблица 2.13 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности за 2009г.,%.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение




Абсолютное, тыс.грн

Темп роста,%

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,016

0,016

-

100

Коэффициент быстрой ликвидности

1,064

0,986

-0,078

92,67

Коэффициент текущей ликвидности

1,389

1,356

-0,033

97,62

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %

0,274

0,231

-0,043

84,31

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

0,67

0,67



Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2009г. остался неизменным по сравнению с началом года, это является негативным для предприятия, и составляет 0,016. Это значит, что за 2009г. 1,6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель в 13 раз ниже нормативного, что может вызвать недоверие к предприятию со стороны кредиторов.

Значение коэффициента быстрой ликвидности уменьшился с 1,064 до 0,986, но при этом значение коэффициента соответствует нормативному значению 0,7. Т.е. за счет погашения дебиторской задолженности перед КПП «Краматорский водоканал», предприятие сможет погасить свою кредиторскую задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,033 и составляет на конец года 1,356 (при норме > 2). Текущие активы превышают текущие обязательства.

Структура баланса неудовлетворительна, так как:

.         коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 1,356 < 1,5

.         коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,231 > 0,1.

Нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 2.11.

Квост.2009

У предприятия в наличии нет реальной возможность восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев. Так как коэффициент восстановления 0,67 меньше 1.

Таблица 2.14 - Динамика показателей ликвидности и платежеспособности 2010г., %

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение




Абсолютное, тыс.грн

Темп роста,%

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,016

0,006

-0,01

37,5

Коэффициент быстрой ликвидности

0,986

0,965

-0,021

97,87

Коэффициент текущей ликвидности

1,356

1,385

0,029

102,14

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, %

 0,231

 0,245

 0,014

 106,06

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

0,70

0,70




Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2010г. составляет 0,006 при его значении на начало года 0,016. Это значит, что только 0,6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть погашено немедленно за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Уменьшение данного показателя считается негативным явлением.

Значение коэффициента быстрой ликвидности уменьшилось на 0,021, но оно соответствует нормативному 0,7, а это значит, что за счет дебиторской задолженности, в случае ее оплаты, предприятие сможет погасить свою задолженность.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,029 и составляет на конец года 1,385 (при норме > 2). Текущие активы превышают текущие обязательства.

Структура баланса неудовлетворительна, так как:

.         коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение 1,385 < 1,5.

.         .коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение 0,245 > 0,1.

Нужно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности по формуле 2.11.

Квост.2010

У предприятия в наличии нет реальной возможность восстановить платежеспособность в ближайшие шесть месяцев, так как коэффициент восстановления платежеспособности 0,70 меньше 1.

2.7 Оценка финансовых результатов и рентабельности предприятия

.7.1 Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Проведем анализ результатов деятельности предприятия.

Таблица 2.15 - Анализ динамики и структуры доходов предприятия, 2009г.,тыс.грн

Показатель

Базисный период

Отчетный период

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс. грн.

Удельный вес , %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от реализации продукции

 23338,2

 93,18

 25982,0

 94,83

 2643,8

 111,33

 1,65

Другие операционные доходы

 1409,0

 5,63

 1221,5

 4,46

 -187,5

 86,69

 -1,17

Прочие доходы

299,4

1,19

196,3

0,71

-103,1

65,56

-0,48

Всего доходов

25046,6

100

27399,8

100

2353,2

109,39

-


В 2009г. общая сумма дохода увеличилась на 2353,2тыс.грн или 109,39%. Данное увеличение произошло за счет увеличения выручки от реализации с 23338,2тыс.грн до 25982,0 тыс. грн, то есть на 2643,8тыс.грн или 111,33%. Увеличение выручки от реализации объясняется введением тарифной политики, в 2009г. повысились тарифы на техническую воду прочей категории потребителей. В структуре удельный вес выручки от реализации продукции в общей сумме доходов предприятия увеличился на 1,65%.

Рассмотрим динамику и структуру доходов предприятия за 2010г. в табл.2.16

Таблица 2.16 - Анализ динамики и структуры доходов предприятия, 2010г.,тыс.грн

Показатель

Базисный период

Отчетный период

Изменения


Сумма, Тыс. грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс. грн.

Удельный вес, %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Выручка от реализации продукции

 25982,0

 94,83

 24519,7

 95,11

 -1462,3

 94,37

 0,28

Другие операционные доходы

 1221,5

 4,46

 806,7

 3,13

 -414,8

 66,04

 -1,33

Прочие доходы

196,3

0,71

453,6

1,76

257,3

231,07

1,05

Всего доходов

27399,8

100

25780,0

100

-1619,8

94,09

-


В 2010г. доходы предприятия уменьшились на 94,09%, что составило 1619,8 тыс. грн. Данное изменение произошло за счет уменьшения выручки от реализации на 94,37% или 1462,3 тыс. грн, других операционных доходов на 66,04тыс.грн.. В связи с увеличением минимальной заработной платой увеличилась стоимость работ и соответственно увеличились прочие доходы на 257,3 тыс. грн.

Другие операционные доходы уменьшились на 414,8 тыс. грн. за счет снижение доходов от опломбировки водомеров, ремонта водомеров, оказания транспортных услуг спецтранспортом, выполнения анализов питьевой воды и стоков лаборатории.

Проанализируем расходы предприятия по годам.

Таблица 2.17 - Анализ динамики и структуры расходов предприятия 2009г., тыс.грн.

Показатель

Базисный Период

Отчетный Период

Изменения


Сумма, Тыс.грн

Удельный вес, %

Сумма, Тыс.грн.

Удельный вес , %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста, %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Налог на добавленную стоимость

 3889,6

 14,41

 4330,30

 15,26

 440,7

 111,33

 0,85

Себестоимость реализованной продукции

 19178,6

 71,04

 19480,6

 68,63

 302,0

 101,57

 -2,41

Административные расходы

1153,0

4,27

1352,9

4,77

199,9

117,34

0,5

Другие операционные расходы

 2401,4

 8,89

 4060,1

 14,30

 1658,7

 169,07

 5,41

Прочие расходы

375,6

1,39

2,9

0,01

-372,7

0,77

-1,38

Налог на прибыль

-

-

-842,7

-2,97

-872,7

-

-2,97

Всего расходов и отчислений

26998,2

100

28384,1

100

1385,9

105,13

-


В 2009г. расходы предприятия увеличились на 105,13%, что составляет 1385,9тыс.грн.

Увеличение произошло за счет увеличения налога на добавленную стоимость на 440,7 тыс. грн., это объясняется тем, что увеличилась выручка от реализации. Рост себестоимости продукции на 302,0тыс.грн., вызван увеличением тарифов на водоснабжение и водоотведение.. Увеличение административных расходов на 199,9 тыс. грн. вызвано влиянием внешних факторов таких как, увеличение цены на топливо, материалы, электроэнергию, увеличение минимальной заработной платы. Также увеличились другие операционные расходы на 1658,7 тыс. грн. в связи с увеличением себестоимости реализованных производственных запасов.

Таблица 2.18 - Анализ динамики и структуры расходов предприятия 2010г., тыс.грн.

Показатель

Базисный период

Отчетный Период

Изменения

Удельный Вес, %

Сумма, Тыс.грн.

Удельный вес, %

В абсолютных величинах, тыс.грн

Темп роста %

В структуре, %

1

2

3

4

5

6

7

8

Налог на добавленную стоимость

 4330,3

 15,26

 4086,6

 14,49

 -243,7

 94,37

 -0,77

Себестоимость реализованной продукции

 19480,6

 68,63

 21160,9

 75,05

 1680,3

 108,63

 6,42

Административные расходы

1352,9

4,77

1578,6

5,60

225,7

116,68

0,83

Другие операционные расходы

 4060,1

 14,30

 1339,5

 4,75

 -2720,6

 32,99

 -9,55

Прочие расходы

2,9

0,01

7,6

0,03

4,7

262,07

0,02

Налог на прибыль

-842,7

-2,97

24,3

0,09

867

-2,88

3,06

Всего расходов и отчислений

28384,1

100

28197,5

100

-186,6

99,34

-


В 2010г. расходы предприятия уменьшились на 99,34% или 186,6тыс.грн. Это уменьшение произошло за счет уменьшения налога на добавленную стоимость на 94,37%, в связи с уменьшением объема реализации услуг. По тем же причинам что и в 2009 году увеличились административные расходы еще на 225,7 тыс. грн.. За счет снижения реализации производственных запасов снизились другие операционные расходы на 32,99%.

Проведем анализ финансовых результатов предприятия.

Таблица 2.19 - Анализ динамики финансовых результатов предприятия 2009г., тыс.грн.

Показатель

Фактически

Отклонение


Базисный период, тыс.грн

Отчетный период, тыс.грн

Тыс.грн

Темп роста,%

1

2

3

4

5

Валовая прибыль (убыток)

270,0

2171,1

1901,1

804,1

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

 -1875,4

 -2020,4

 -145,0

 107,7

Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения

 -1951,6

 -1827,0

 124,6

 93,62

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

 -1991,7

 -984,3

 967,3

 49,42

Чистая прибыль

-1991,7

-984,3

967,3

49,42


Из таблицы 2.19 видно, что по всем показателям прибыль снижается. Валовая прибыль увеличилась на 704,1%, это произошло за увеличения выручки от реализации и увеличения себестоимости реализованных услуг. На конец отчетного периода увеличился убыток от операционной деятельности 145,0тыс.грн, темп увеличения 7,7%, снизился убыток от обычной деятельности до налогообложения на 124,6тыс.грн, темп снижения 6,38%. По результатам 2009г. получился убыток предприятия и составил 984,3тыс.грн.

Произведем анализ финансовых результатов за 2010г.

Таблица 2.20 - Анализ динамики финансовых результатов предприятия 2010г., тыс. грн.

Показатель

Фактически

Отклонение


Базисный период, тыс.грн

Отчетный период, тыс.грн

Тыс.грн

Темп роста, %

Валовая прибыль (убыток)

2171,1

-727,8

-2898,9

-33,52

Прибыль (убыток) от операционной деятельности

 -2020,4

 -2839,2

 -818,4

 140,53

Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения

 -1827,0

 -2393,2

 -566,2

 -131,0

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

 -984,3

 -2417,5

 -1433,2

 245,6

Чистая прибыль

-984,3

-2417,5

-1433,2

245,6

В 2010г. продолжается отрицательная тенденция снижения прибыли (убыток) по всем показателям. Снижение выручки от реализации привело к снижению валовой прибыли на 66,48% и составило -727,8 тыс.грн.. Так же как и в 2009г. увеличился убыток от операционной деятельности на 818,4 тыс. грн. или 40,53%, увеличился убыток от обычной деятельности до налогообложения на 566,2 тыс.грн. или 31%, убыток от обычной деятельности на 1433,2 тыс.грн. или 145,6%. По результатам работы за 2010г. предприятие имеет убыток в размере 2417,5тыс.грн.

Так как увеличенные тарифы на водоотведение и водоснабжение не покрывают себестоимость, а дотации не выделяются из местного бюджета для покрытия убытков, предприятие за 2009-2010гг. имеет увеличение убытков на 465,9 тыс. грн.

.7.2 Оценка уровня рентабельности предприятия

Обязательным элементом сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия являются показатели рентабельности.

Воспользуемся формулами 1.12, 1.13, 1.14, 1.15, 1.16 для расчета рентабельности.

Данные занесем в таблицу 2.21

Таблица 2.21 - Анализ показателей рентабельности

Показатель

Нормативное значение

2009

2010



Базисный период

Отчетный период

Базисный период

Отчетный период

Рентабельность совокупных активов

 >0

 -0,028

 -0,027

 -0,027

 -0,037

Рентабельность собственного капитала

 >0

 -0,035

 -0,034

 -0,034

 -0,045

Рентабельность продаж (валовая)

>0

0,014

0,1

0,1

-0,036

Рентабельность продаж (операционная)

 >0

 -0,096

 -0,093

 -0,093

 -0,139

Рентабельность продаж (чистая)

>0

-0,102

-0,045

-0,045

-0,118


Уровень убыточности совокупных активов за исследуемый 2009-2010 года увеличился на 0,009, увеличение рентабельности активов в конце 2010г. может свидетельствовать о перенакоплении активов. Убыточность собственного капитала увеличилась на 0,01, валовая рентабельность уменьшилась на 0,05, операционная увеличилась на -0,043, чистая увеличилась на -0,016. Исходя из расчетов за 2009-2010гг. рентабельности предприятия, видно, что предприятие убыточно. Это объясняется получением убытков на протяжение двух лет, за счет снижения прибыли и получения убытков, работа предприятия не рентабельна.

.8 Анализ деловой активности

Рассчитаем основные показатели деловой активности предприятия по формулам 1.17, .1.18, 1.19,1.20, 1.21,1.22.

Показатели деловой активности предприятия сведем в таблицу 2.22

Таблица 2.22-Динамика показателей деловой активности предприятия 2009г, %.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение




Абсолютное, тыс.грн.

Темп роста,%

1

2

3

4

5

Коэффициент оборачиваемости активов

0,281

0,321

0,04

114,23

1

2

3

4

5

Срок оборота активов, дней

1281

1121

-160

87,51

Коэффициент оборачиваемости запасов

12,93

12,84

-0,09

99,30

Срок оборота запасов, дней

27

28

1

103,70

Коэффициент оборачиваемости общей суммы дебиторской задолженности

1,312

1,758

0,446

133,99

Срок оборота общей суммы дебиторской задолженности, дней

274

205

-69

74,82

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по товарным операциям

1,321

1,766

0,445

133,69

Срок оборота дебиторской задолженности по товарным операциям, дней

273

204

-69

74,73

Коэффициент оборачиваемости общей суммы кредиторской задолженности

1,312

1,758

0,446

133,99

Срок оборота общей суммы кредиторской задолженности, дней

274

205

-69

74,82

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям

1,624

1,918

0,294

118,10

Срок оборота кредиторской задолженности по товарным операциям, дней

222

188

-34

84,68

Длительность операционного цикла, дней

300

232

-68

77,33

Длительность финансового цикла, дней

78

44

-34

56,41


Коэффициент оборачиваемости активов на конец 2009г. увеличился на 0,04 и составил 0,321. Это говорит о том, что за год 32,1% реализации услуг принесла каждая единица активов, при этом за 1121 день совершен полный цикл обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости запасов снизился на 0,09 и составил 28 дней, что говорит об увеличении срока, в течении которого запасы превращаются в реализованные товары, услуги.

Оплата по счетам потребителям увеличилась на 69 дней, следовательно, снизился разрыв между предоставлением услуг по водоснабжению и водоотведению и поступлением оплаты. Это отрицательное явление.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,294, то есть предприятию для погашения кредиторской задолженности за товары, услуги, работы необходимо 188 дней, а для погашения текущих обязательств 169 дней.

Длительность операционного цикла снизилась на 68 дней, таким образом снизился период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации услуг. Длительность финансового цикла снизилась на 34 дня, то есть период времени между оплатой кредиторской задолженности и поступлением средств от дебиторов стал равен 44 дням.

Таблица 2.23 - Динамика показателей деловой активности предприятия 2010г., %.

Показатель

На начало года

На конец года

Отклонение




Абсолютное, тыс.грн

Темп роста,%

1

2

3

4

5

Коэффициент оборачиваемости активов

0,321

0,319

-0,002

99,38

Срок оборота активов, дней

1121

1129

8

100,71

Коэффициент оборачиваемости запасов

12,84

12,80

-0,04

99,69

Срок оборота запасов, дней

28

28

-

100

Коэффициент оборачиваемости общей суммы дебиторской задолженности

1,758

1,961

0,20

111,55

Срок оборота общей суммы дебиторской задолженности, дней

205

184

-21

89,76

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по товарным операциям

1,766

1,971

0,205

111,61

Срок оборота дебиторской задолженности по товарным операциям, дней

204

183

-21

89,71

Коэффициент оборачиваемости общей суммы кредиторской задолженности

2,131

2,348

0,217

110,18

Срок оборота общей суммы кредиторской задолженности, дней

169

153

-16

90,53

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по товарным операциям

1,918

0,514

126,80

Срок оборота кредиторской задолженности по товарным операциям, дней

188

148

-40

78,72

Длительность операционного цикла, дней

232

211

-21

90,95

Длительность финансового цикла, дней

44

63

19

143,18


В 2010г. произошли такие изменения: скорость оборота всего капитала уменьшилась на 0,62% или 0,002, это является положительным явлением и соответствующий эффект в виде прибыли предприятие получит быстрее. Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 14% или 1,0 и составил 45 дней вместо 51, что говорит о снижении срока, в течении которого запасы превращаются в реализованные товары, ресурсы компании использовались успешно.

Оплата по счетам потребителям увеличилась на 18 дней, следовательно, увеличился разрыв между продажей предоставляемых услуг и поступлением оплаты. Это отрицательно явление.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 60,0% или 1,7, то есть предприятию для погашения кредита необходимо 79 дней вместо 125 дней.

Длительность операционного цикла увеличилась на 12 день, таким образом увеличился период времени между приобретением запасов для осуществления деятельности и получением средств от реализации продукции. Длительность финансового цикла увеличилась на 58 дней, то есть период времени между оплатой кредиторской задолженности и поставкой средств от дебиторов стал равен 58дней.

Предприятие находится в крайне тяжелом финансовом положении:

за два года вырос «непокрытый» убыток предприятия на 467,8%. Так в 2009г. он составляет 2132,9 тыс. грн, то есть 3,16% от структуры баланса, а в 2010г. 4550,5 тыс. грн - 7,10%. За счет не выплаты дотаций из местного бюджета не покрывается это убыток.

анализ обеспеченности запасов показал, что на предприятие недостаток собственных оборотных средств, который на конец отчетного периода составлял 3692,3 тыс. грн, темп снижения 7,24%. В конце 2009г. общая сумма оборотных средств увеличилась на 2428,7 тыс. грн., а в конце 2010г. общая сумма уменьшилась на 2170,5 тыс. грн. Это произошло за счет роста производственных запасов в 2009 году и снижения производственных запасов в 2010 году..

анализ ликвидности и платежеспособности показал, что ликвидность баланса недостаточная. Предприятие КПП «Краматорский водоканал» абсолютно неплатежеспособно по текущим обязательствам.

По всем показателям, характеризующим платежеспособность, наблюдается незначительное уменьшение общей ликвидности средств, но только коэффициент быстрой ликвидности равный 0,965 соответствует нормативному значению 0,7, что означает своевременность погашения текущих обязательств при своевременном погашении дебиторской задолженности.

Прогноз восстановления платежеспособности КПП «Краматорский водоканал» показал, что в следующие, за исследуемым периодом, 6 месяцев у предприятия нет возможность восстановить платежеспособность.

анализ уровня рентабельности показал, что предприятие не рентабельно, так как за отчетные два года предприятие имеет убытки по всем видам деятельности и его состояние ухудшается.

анализ деловой активности показал, что: остался неизменным срок оборота запасов, который составляет 28 дней, то есть ресурсы предприятие использовало успешно; уменьшился срок оборачиваемости дебиторской задолженности на 21 день, в том числе по товарным операциям на 21 день, что свидетельствует об уменьшении разрыва между продажей товара и их оплатой; уменьшился срок оборачиваемости кредиторской задолженности на 16 дней, в том числе по товарным операциям на 40 дней, значит у предприятия для погашения кредита сократилось на 16 дней. Длительность операционного цикла уменьшилась на 27 дней, а финансового на 5 дней. Это положительное явление, так как период времени между приобретением запасов и получением средств от реализации продукции уменьшился.

На основании проведенного анализа финансового состояния предприятия КПП «Краматорский водоканал» можно сделать вывод, что в течение исследуемого 2009 -2010гг. данное предприятие было убыточным, финансово неустойчивым, неплатежеспособным. С точки зрения абсолютной ликвидности активы предприятия являются неликвидными и как следствие, предприятие находится в критической ситуации.

В результате хозяйственной деятельности предприятие несколько улучшило структуру своих средств и показатели своей деятельности, но эти изменения не внесли кардинальных сдвигов в финансовом состоянии предприятия и не увеличили его доходность, об этом свидетельствует рост убытков. Следовательно, на конец исследуемого периода финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как нестабильное и неустойчивое. Кроме того, у предприятия наблюдается острая нехватка собственных оборотных средств, что усугубляет его положение.

3. РЕКОМЕНДАЦИИ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

рентабельность ликвидность платежеспособность финансовый

3.1 Главные источники убыточности финансового состояния предприятия КПП «Краматорский водоканал»

Выделим главные источники в сфере деятельности предприятия КПП «Краматорский водоканал», которые наиболее влияют на его убыточное финансовое состояние.

Одним из атрибутов экономического кризиса является кризис платежей, который сопровождается ростом дебиторской и кредиторской задолженности при расчетах между субъектами предпринимательской деятельности. Ликвидация цепочки неплатежей, уменьшение роста дебиторской и кредиторской задолженности является не только средством улучшения расчетных операций, но и финансового положения предприятия.

Кредиторская задолженность состоит из задолженности предприятия другим организациям и отдельным лицам: поставщикам - за полученные, но не оплаченное сырье и материалы, подрядчикам - за выполненные работы и оказанные услуги, которые тоже не оплачены, Кредиторская задолженность за отчетный 2009 год 8702,4 тыс. грн., что составляет 13,57% от структуры баланса. Обязательства по распределению общественного продукта представляют собой сумму задолженности по начисленной , но еще не выплаченной заработной плате рабочим и служащим своего предприятия, в среднем 434,0 тыс. грн. в месяц. Поскольку эта задолженность хроническая, в среднем двухнедельная, зарплата всегда находится в хозяйственном обороте предприятия и используется им как источник заемных средств. В ходе производственной деятельности предприятие испытывает нехватку средств, особенно для осуществления каких - то крупных мероприятий: приобретение новых машин и оборудования, освоение новых технологий, требующих больших затрат. Временную нехватку средств предприятие покрывает за счет кредитов (в отчетном периоде сумма кредита составила 77,6 тыс. грн.), возникает еще один вид кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность состоит из задолженности перед предприятием покупателей - за отгруженную, но не оплаченную ими продукцию. Дебиторская задолженность на конец 2010 года составляет 12313,2 тыс. грн., что составляет 18,27% от структуры баланса. Всю задолженность можно сгруппировать по видам: нормальная задолженность и безнадежная, просроченная, спорная задолженность. Дебиторская задолженность, по которой истек срок исковой давности, подлежит погашению и отнесению финансово - хозяйственной деятельности. Пре6дприятиям также разрешено создавать резерв сомнительных долгов (составляет 712,8 тыс. грн.) в части дебиторской задолженности за отгруженную продукцию, если она была учтена на счете реализации и не оплачена в установленный договором срок и не обеспечена соответствующими гарантиями. Резерв создается по задолженности, которая образовалась до начала года, не оплачена в течении 4-х месяцев, если более длительный срок не установлен договором.

В разъяснениях НБУ относительно использования в практической деятельности Указов Президента Украины от 16.03.95г. № 277/95 и от 31.03.95г. «О мерах по нормализации платежей дисциплины в народном хозяйстве Украины» предусмотрены расчеты ужесточающие меры к ликвидации задержек расчетов. Так за несвоевременную оплату задолженности пеню в размере 0,5% от суммы задолженности, если другой размер пени не предусмотрен договором.

Исходя из данного анализа можно сделать вывод о том, что при полном погашении дебиторской задолженности предприятие может погасить 13,57% кредиторской задолженности.

3.2 Разработка и внедрение мероприятий по совершенствованию механизма платежей

Потребителями услуг КПП «Краматорский водоканал» являются две основные категории: население и предприятия. Для разработки мероприятий по совершенствованию механизма платежей необходимо изучить слабые места в расчетах потребителей за оказанные услуги.

Проанализировав расчеты необходимо отметить, что на предприятии ведется работа по увеличению платежей, но этого недостаточно. Низкий процент поступлений платежей (составляет 0,10% от структуры баланса) получается из - за того, что клиентам КПП «Краматорский водоканал» предоставляется, так называемый кредит, по оплате услуг. Коммунальные платежи это очень тонкий вопрос, многое даже не зависит от предприятия. Для упорядочивания расчетов провести следующую систему мер:

более детально рассматривать письма по заключению договора на поставку воды и отвода стоков, оценивать платежеспособность и ликвидность предприятия;

для стимулирования поступлений клиентам, которые не исполняют условия договора применять штрафные санкции: пеня за просрочку платежа, 3% годовых, пересчитывать задолженность с учетом индекса инфляции, что регулируется статьей 179 и 214 Гражданского кодекса Украины; а злостным неплательщикам отключать подачу воды до погашения задолженности.

постепенное внедрение на предприятии предоплаты за услуги всем организациям, для этого постепенно ввести предоплату в размере 50% от суммы предыдущего счета. Это приведет к дополнительному привлечению денежных средств. Постепенно, анализируя действие этого механизма увеличить процент предоплаты до максимально возможного. При невыполнении условия предоплаты принимать жесткие меры к потребителям.

практика показывает, что населением оплачивается только 50% потребленных услуг, а неоплаченные накапливаются тяжким бременем для предприятия. В данное время население не регулярно оплачивает услуги, что приводит к кризису платежей. В следствии этого растет как дебиторская так и кредиторская задолженность, возникают трудности с оплатой перед кредиторами. Требовать от потребителей , имеющих приборы учета ежемесячной оплаты, так как многие из них производят оплату один раз в год, в два года. Для стимулирования ежемесячных платежей потребителям, которые имеют приборы учета воды, но не рассчитались вовремя, т. е до 10 числа следующего месяца, в следующем месяце объем потребленной воды считать не по приборам учета, а по установленным нормам.

Более тщательно изучать структуру дебиторской задолженности - для этого провести на предприятии полную инвентаризацию дебиторской задолженности, результаты которой оформить соответствующими актами. Постепенно со всеми клиентами провести сверку. Всех должников сгруппировать по срокам возникновения задолженности:

1 группа - плательщики не имеющие задолженности;

2 группа - плательщики имеющие задолженность от 1 до 3 месяцев;

3 группа плательщики имеющие задолженность от 3 месяцев до 1 года;

4 группа - плательщики имеющие задолженность свыше 1 года.

При выявлении просроченной дебиторской задолженности не подлежащей взысканию (сроком свыше 3 лет), отнести эту задолженность на результат финансовой деятельности, другими словами списать. Со всеми группами по задолженности провести предупредительную работу по оплате задолженности, рассмотреть все возможные предлагаемые варианты расчета. В случае отсутствия какой либо реакции, по третьей и четвертой группе подготовить иски на принудительное взыскание задолженности с расчетного счета. После проведения инвентаризации с целью предотвращения кризиса платежей ежеквартально проводить сверку с потребителями.

3.3 Разработка направлений по стабилизации финансового состояния

Для стабилизации работы предприятия предлагаю рассмотреть следующие мероприятия:

.для увеличения объемов реализации услуг водоснабжения и водоотведения - увеличить численность контролеров до нормативной;

.для снижения (стабилизации) себестоимости продукции - заключение тендеров с поставщиками на материалы;

.для улучшения финансового состояния - увеличить доходы от основной деятельности.

Рассмотрим подробнее мероприятия по стабилизации финансового состояния предприятия.

. Увеличить объем реализации услуг водоснабжения и водоотведения, что в свою очередь приведет к снижению сверхнормативных потерь, возможно за счет более тщательной работы с абонентами. При существующем количестве абонентов 86541 и 27 - ю контролеров, числящихся на предприятии достигнуть качественной работы невозможно. При этом необходимо отметить, что в данное время между поставщиком услуг (КПП «Краматорский водоканал») и конечными потребителями (абонентами) услуги по съему показаний по водомерам, начисленными по нормам, то есть формированием первичных данных по реализации услуг населению, а также сбором платежей за оказанные услуги занимается КП «СЕЗ» (Коммунальное предприятие «Стол единого заказчика»), что крайне затрудняет КПП «КВ» каким - либо образом воздействовать на улучшение работы по сбору реализованной воды населению. Согласно договора, КПП «КВ» выплачивает КП «СЕЗ» комиссионное вознаграждение в размере 808 тыс. грн. в год или 67 тыс. грн. в месяц. При этом, анализ работы КП «СЕЗ» показывает снижение объемов реализации, из-за низкого сбора показаний по личным водомерам. Так, из общего количества 32817 абонентов, имеющих личные водомеры, ежемесячно съем показаний производится только лишь по 23410 абонентам, что составляет 71,3%.

Результаты расчета по потреблению воды и недосъема показаний водомеров представим в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Расчет потребления воды и недосъема показаний водомеров, за 2010 год.

Показатель

Расчет

Значение

Потребление воды на 1 абонента в месяц, м3

223250 / 23410

9,5

Недосъем показаний по абонентам:

32817 - 23410

9407

1. в месяц, м3

9407*9,5

89367

2. в год, м3

89367 *12

1072398

- в денежном выражении, тыс. грн.

1072398 * 1,55

1662,2


Таки образом, видно, что соответственно прибыль предприятия снижена на 1662,2 тыс. грн. за год.

В данном случае КПП «КВ» лучше отказаться от услуг КП «СЕЗ», но при этом увеличить штат контролеров абонентного отдела до нормативной численности. Согласно норм «Обслуживания и нормативы численности работников, занятых на работах по эксплуатации сетей, очистных сооружений, насосных станций водопроводно канализационных хозяйств» утвержденные приказом Государственного комитета Украины по жилищно-коммунальному хозяйству № 39 от 06.06.97г. необходимо:

.для населения госсектора:

          имеющего водомеры - 50 контролеров, ( 32817аб./650вод.);

          не имеющего водомеров - 19 контролеров, (27885аб./1500аб.1кон.)

.для частного сектора:

          имеющего водомеры - 32 контролера, (9636 аб./300 вод.1кон.);

          не имеющего водомеров - 11 контролеров, (16203аб./1500аб.1кон.).

Всего для контроля абонентов необходимо 112 человек.

Среднемесячная заработная плата на 1 контролера составляет 530,55 грн., таким образом предприятие понесет дополнительные затраты на содержание штата контролеров 747,3 тыс. грн., начисления на заработную плату 204,4 тыс. грн., коммунальный налог - 1,7 тыс. грн. При этом предприятие будет иметь экономию средств в размере (808,0 - 747,3) 60,7 тыс. грн., а также увеличение численности контролеров способствует улучшению работы с абонентами (население); более качественному сбору информации объемов реализации - съем показаний водомеров, своевременному и качественному проведению инвентаризации, что в свою очередь позволит увеличить реализацию услуг, соответственно увеличению доходов от основной деятельности.

Таким образом экономический эффект от этого мероприятия составит:

Э.эф. = 1662,2 тыс. грн. - 60,7 тыс. грн. = 1601,5 тыс. грн. (3.1)

Помимо этого, при увеличении объемов реализации воды на 89,4 тыс. м3 в месяц, или 1072,8 тыс. м3 в год, себестоимость реализованной воды составит:

С/С р.воды =14555,7тыс. грн. / (13905тыс. м3 +1072,8) = 0,9718 грн./м3(3.2)

В 2010 году себестоимость 1м3 воды составляла 1,047 грн./м3 , от данного мероприятия по повышению объемов реализации воды себестоимость снизилась на (1,047 - 0,9718) = 0,08грн./м3.

При увеличении объемов реализации воды соответственно увеличится и объем пропуска стоков на 89,4 тыс. м3 в месяц или 1072,8 тыс. м3 в год, таким образом себестоимость пропуска стоков составит:

С/с проп. сток. = 7973,1 / (12080 + 1072,8) = 0,606 грн./м3 (3.3)

В 2010 году себестоимость пропуска стоков составляла 0,66 грн./м3 , таким образом себестоимость пропуска стоков снизилась на (0,66 - 0,606) 0,06 грн/м3 .

Предприятие получит снижение себестоимости 1 м3 услуг, а соответственно увеличение дохода, а также увеличение рентабельности от основной деятельности на 8,4 %:

          по воде 0,08 грн./м3 или =14977,8*0,08 = 1198,2 тыс. грн. в год;

          по стокам 0,06 грн./м3 или = 13152,8 *0,06 = 789,2 тыс. грн. в год.

. Заключение тендеров с поставщиками основных материалов, ГСМ и запчастей, позволит заключать наиболее экономически выгодные для предприятия договора на поставку материалов, также такой подход к ведению хозяйственной деятельности позволит более планомерно реагировать на повышение цен на материалы, ГСМ и запчасти.

. Для улучшения финансового состояния необходимо внедрить на предприятии политику рентабельного тарифа. В настоящее время себестоимость 1 м3 воды - 1,05 грн./м3, 1м3 стоков - 0,66 грн./м3 , при этом средний тариф 1 м3 воды - 0,824 грн./м3, стоков - 0,686 грн./м 3. Структура (диаграмма 2, приложение Б) потребителей показывает, что наибольший удельный вес занимает население 78,52%, при действующем тарифе по воде 0,8917 грн./м3 без НДС и себестоимости 1,05 грн./м3 уровень возмещения себестоимости тарифом составит 84,9% (0,8917/1,05), исходя из годовых объемов реализации потери доходов составляют:

П дох2010г. = V * (C/c воды - Т) , (3.4)

где Пдох.2010г. - потеря доходов в 2010 году, тыс. грн.;- объем реализованной воды и стоков, тыс. м3;

С/своды - себестоимость реализованной воды и стоков, грн./м3;

Т - утвержденный тариф реализованной воды и стоков, без НДС, грн./м3.

П дох2010г= 13905*(1,05 - 0,8917) = 2201,1 тыс. грн

По стокам действующий тариф 0.40 грн/м3 без НДС и себестоимость 0,66грн./м3, уровень возмещения себестоимости тарифом составит 60,6% (0,40/0,66). При этом потери доходов составят, расчет произведем по формуле 3.4:

П дох2010г. = 12080* (0,66 - 0,40) = 3140,8 тыс. грн.

Рассчитаем общую сумму потери доходов из-за разницы цены и себестоимости:

,1 + 3140,8 = 5341,9 тыс. грн.

Согласно Закона Украины , эту разницу в сумме 5341,9 тыс. грн. должны выделить из местного бюджета на покрытие убытков. Но как показывает практика, за последние четыре года выделялось дотаций в размере 5% от общего объема. Что с каждым годом усугубляет финансовое положение предприятия, приводит к затруднениям в расчетах с поставщиками за поставленные материалы, энергоносители, покупную воду, задержки по заработной плате.

Для выхода из этой ситуации предлагаю КПП «КВ» произвести расчет тарифов, которые бы полностью возмещали экономически обоснованную себестоимость, при этом также в тариф по населению заложить рентабельность 10%; в тариф для непромышленной (бюджетной) группы рентабельность 30%; в тариф для промышленной группы рентабельность 40-50%, что бы рентабельность от основной деятельности составлял не менее 15%.

Проведем экономический расчет эффективности внедрения мероприятий в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Экономический расчет эффективности внедрения мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Показатели

Объем, тыс. м3

2010 год

мероприятия



Действующий тариф без НДС

Сумма, тыс. грн.

Предлагаемый тариф без НДС

Сумма, тыс. грн.

ДОХОДЫ ВСЕГО



20304,7


26645,0

Реализация воды всего

13905,0


11462,3


17115,8

Население

10919,0

0,8917

7113,9

1,1515

12573,0

Комбыт

696,0

0,8583

597,8

1,3608

947,1

Прочие потребители

2290,0

2,9167

3750,6

1,5702

3595,7

Пропуск стоков -всего

12080,0


8842,4


9529,4

Население

8935,0

0,4000

2273,5

0,7260

6487,1

Комбыт

542,0

0,5167

280,0

0,8580

465,1

Прочие потребители

2603,0

2,4167

6288,9

0,9900

2577,1

РАСХОДЫ






ВОДОСНАБЖЕНИЕ



14555,7


14555,7

ВОДООТВЕДЕНИЕ



7973,1


7973,1

Итого расх. по основ. деятельности



22528,8


22528,8

С/с 1 м3 воды



1,0468


1,0468

С/с 1м3 стоков



0,6600


0,6600

Прибыль (убыток) от основной деятельности



-2224,1


4116,2

Рентабельность % от основной деятельности



-9,9


18,3

Расчетная дотация из местного бюджета, тыс. грн



4017,2


0,0


По прочим потребителям тариф не меньше, так как действующий тариф содержит 278,6% рентабельности. Можно внести предложение об уменьшении этого тарифа до уровня рентабельности 50%

Этим мероприятием мы увеличим прибыль до 4116,2 тыс. грн., при этом рентабельность от основной деятельности составит 18,3% и предприятие не будет нуждаться в дотациях из местного бюджета, для покрытия разницы себестоимости и тарифа.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Главной целью производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что не возможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управления.

Водопроводно-канализационные предприятия являются составной частью жилищно-коммунального хозяйства городов и сел, без них не возможно существование и развитие последних. Они обеспечивают население, организации и предприятия питьевой и технической водой и осуществляют отведение стоков с канализационных объектов. Современное водопроводно-канализационное хозяйство с развитием городов становится достаточно сложной технической системой, эксплуатация которой требует глубоких инженерных знаний, а также знаний экономики хозяйственной деятельности этой области.

Современный этап развития экономики страны требует ускорения интеграции жилищно-коммунального хозяйства в общую систему рыночных преобразований. Особое значение приобретает необходимость определения сущности и механизма оформления новых социально - рыночных элементов коммунальной политики, которые создадут условия эффективной работы предприятий отрасли, что позволит обеспечить потребителей качественными жилищно-коммунальными услугами.

Выполнение такого задания возможно при условии, когда жилищно-коммунальные услуги, предоставляемые потребителям, будут признаны на рынке, а их стоимость соответственно станет ценой воспроизводства и будет регулироваться законами рынка.

Следует отметить, что на современном этапе своего развития экономика предприятий водопроводно-канализационного хозяйства претерпевает значительные изменения, как видно из анализа, валюта баланса на конец отчетного периода снизилась на 3281,8 тыс. грн. по сравнению с началом отчетного периода. Система финансирования отрасли и тарифная политика в новых условиях должна обеспечить постепенный переход на бездотационный, самоокупаемый принцип работы.

Предприятие находится в крайне тяжелом финансовом положении дебиторская задолженность растет с каждым месяцем, из-за неплатежеспособности абонентов, принимаются меры к должникам, неплательщики отключаются от системы водоснабжения до погашения задолженности; непокрытый убыток в отчетном году вырос на 213,34%, это произошло за счет не выплаты дотаций из местного бюджета на покрытие убытков, за последние 4-е года выплата составляла только 5%; процент оплаты за предоставленные услуги постоянно колеблется из-за резкого уменьшения и увеличения поступления платежей, так, в 2008 году он составлял - 92,1%, в 2009 году - 98%, в 2010 году - 97,7%. В повышении платежей не малую роль играют использование взаимозачетов, привлечение вексельной формы оплаты.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРНЫХ ИСТОЧНИКОВ

1 Закон Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.00 № 996-XIV ( с дополнениями и изменениями) / спец.дополнение «Новая бухгалтерия» к еженедельнику «Дебит и кредит». -2006. - №1

2 Положение (стандарт) бухгалтерского учета 2 «Баланс» от 31.03.00 №87 ( с дополнениями и изменениями)/ спец.дополнение «Новая бухгалтерия» к еженедельнику «Дебит и кредит». -2006. №1.

3 Положение (стандарт) бухгалтерского учета 3 «Отчет о финансовых результатах» от 31.03.00 №87 ( с дополнениями и изменениями)/ спец.дополнение «Новая бухгалтерия» к еженедельнику «Дебит и кредит». -2006. №1.

4 Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 «Отчет о движении денежных средств» от 31.03.00 №87 ( с дополнениями и изменениями)/ спец.дополнение «Новая бухгалтерия» к еженедельнику «Дебит и кредит». -2006. №1.

5 Положение (стандарт) бухгалтерского учета 5 «Отчет о собственном капитале» от 31.03.00 №87 ( с дополнениями и изменениями)/ спец.дополнение «Новая бухгалтерия» к еженедельнику «Дебит и кредит». -2006. №1.

6 Инструкция о порядке заполнения форм годового бухгалтерского отчета предприятия.// Свiт бухгалтерського облiку -2008.

7 Письмо Государственной налоговой администрации Украины от 04.01.2008г. №15-0115а/11-49 // Баланс -2008 №6(130)

8 Положение об организации бухгалтерского учета и отчетности в Украине, утвержденное постановлением КМУ от 303.04.99г. №250

9 Указания об организации бухгалтерского учета в Украине, утвержденные приказом Минфина Украины от 07.05.98г. №25.

10 Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности предприятия в 2-х ч. М.: Экономика и финансы АКДИ,1996

11 Баканов И.Т. Финансовый менеджмент. -М.: Финансы и статистика, 1996г. 560с.

12 Балабанов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. -4-е изд., доп. И перераб. - М.: Финансы и статистика, 2007.-416с.ил.

13 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. М.:ИНФРА-МБ2007.-215с.

14 Грачев А.В. анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебно-практическое пособие. -М.:Издательство «Фин-пресс»,2007. -208с.

15 Иванченко Б.В. Мерчендайзинг: Искусство продавать:Практическое пособие. -Симферополь: «Реноме», 2008г.-144с.

16 Ковалев В.В.Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -М.:финансы и статистика,1999.-510с.

17 Ковалев В.., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ПБОЮЛ М.А.Захаров, 2006. -424с.

18 Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. -Изд.5-е перераб. И доп.- М.:Центр экономики и маркетинга, 2006. -256с.

19 Коробов М.Я. Финансово-экономический анализ деятльности предприятия: Учеб.пособие.-К.:Знання,КОО,2000. -378с.

20 Кононенко О.А. анализ финансовой отчетности. -3-е изд.,перераб. И доп.-Х.:Фактор, 2010. -156с.

21 Крейнина М.Н. анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. -М.:АОДИС, МВЦентр,2006.

22 Назарбаева Р.П. Порядок заполнения отчета о финансово-имущественном состоянии предприятия//Баланс -2008. №3.

23 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб.пособие. - Минск: МП «Экоперспектива», 1998. - 498с.

24 Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности - Мн.:Выш.школа, 1996. - 363с.

25 Современная технология диагностики финансово-экономической деятельности предприятия: Монография/Г.О. Швыданенко, О.И.Олексюк. - К.: КНЕУ, 2007. - 192с.

26 Селезнева Н.Н. Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Учебное пособие. -М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2007. - 479с.

27 Финансовый менеджмент. Теория и практика: Учебник/ под ред. Е.С.Стояновой. -5-е изд.,перераб. и доп. - М.: Перспектива, 2000.-656с.

28 Хеддевик К.И. Финансово-экономический анализ деятельности предприятий. -М.: Финансы и статистика, 1996.

29 Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -М.: Финансы и статистика, 1999.

30 Шеремет А.Д. Методика финансового анализа /А.Д. Шеремет, Е.В.Негашев. -М.: Инфра-М, 1999.-207с.

31 Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра -М, 1998. -324с.

32 Экономический анализ: Учебник/ под ред. Л.Т.Гиляровской. -2-е изд., перераб. и доп. - М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2007. -615с.

33 Экономико-финансовый анализ деятельности предприятия: Учеб.пособие/Т.Д.Костенко, В.А.Панков, В.С.Рыжиков. -Краматорск: ДГМА, 2007. - 126с.

Похожие работы на - Теоретические основы анализа и оценки экономико-финансового состояния предприятия

 

Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!