Антикризисное управление
Контрольная работа
по дисциплине «Антикризисное управление»
Москва 2010
ВАРИАНТ № 1
Проведите оценку финансового состояния предприятия по следующим направлениям:
) анализ платежеспособности и ликвидности;
) анализ финансовой устойчивости;
) оценка капитала, вложенного в имущество предприятия;
) анализ рентабельности;
) анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
Проведите диагностику вероятности банкротства.
Сформулируйте выводы по результатам анализа и разработайте рекомендации по финансовому оздоровлению.
Бухгалтерский баланс на31 декабря 2008г.
АктивКод строкиНа началоНа конец отчет- отчетного годаного периода1234I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫНематериальные активы110215470в том числе: 111215470патенты, лицензии, товарные знаки (знакиобслуживания), иные аналогичные сперечисленными права и активыорганизационные расходы112--деловая репутация организации113--Основные средства1208 6425 425в том числе: 121--земельные участки и объекты природопользованияздания, машины и оборудование1228 6425 425Незавершенное строительство1303 8007 512Доходные вложения в материальные ценности135-в том числе: 136-имущество для передачи в лизингимущество, предоставляемое по договору проката137--Долгосрочные финансовые вложения1407 0004 000в том числе: 1413 000-инвестиции в дочерние обществаинвестиции в зависимые общества142--инвестиции в другие организации143--займы, предоставленные организациям на срок 1444 0004 000более 12 месяцевпрочие долгосрочные финансовые вложения145--Прочие внеоборотные активы150--ИТОГО по разделу I19019 65717 407II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫЗапасы2108 90210 687в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности2111 8152 541животные на выращивании и откорме212--затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)2131 415920готовая продукция и товары для перепродажи2145 2526 544товары отгруженные215расходы будущих периодов216420682прочие запасы и затраты217--Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям220729815Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)230421418в том числе: покупатели и заказчики231421418векселя к получению232--задолженность дочерних и зависимых обществ233--авансы выданные234--прочие дебиторы235--Дебиторская задолженность (платежи по которой ожи- даются в течение 12 месяцев после отчетной даты)2408 4227 321в том числе: покупатели и заказчики2418 4227 321векселя к получению242задолженность дочерних и зависимых обществ243задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал244авансы выданные245--прочие дебиторы246Краткосрочные финансовые вложения250791791в том числе: -займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев251собственные акции, выкупленные у акционеров252791791прочие краткосрочные финансовые вложения253Денежные средства260182249в том числе: касса2611514расчетные счета262167235валютные счета263прочие денежные средства264Прочие оборотные активы270ИТОГО по разделу II29019 47720 281БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)30039 10437 688ПассивКодНа началоНа конец отчет- строкиотчетного годаного периода1234III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ 1 5001 500Уставный капитал410Добавочный капитал4202 2152 215Резервный капитал4301 300 1 300 в том числе: - - резервы, образованные в соответствии с законодательством431резервы, образованные в соответствии с 1 300 1 300 учредительными документами432Фонд социальной сферы440 Целевые финансирование и поступления450 - Нераспределенная прибыль прошлых лет4604 8222 214Непокрытый убыток прошлых лет 465 - - Нераспределенная прибыль отчетного года470 7 223 Непокрытый убыток отчетного года475 х - ИТОГО по разделу III4909 83714 452IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 425791 Займы и кредиты510в том числе: 425791 кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты511займы, подлежащие погашению более чем через - - 12 месяцев после отчетной даты512Прочие долгосрочные обязательства520 - - ИТОГО по разделу IV590425791V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 2 2153 724 Займы и кредиты610в том числе: 2 2153 724 кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты611займы, подлежащие погашению в течение 12 - , месяцев после отчетной даты612Кредиторская задолженность62023 004 16 102 в том числе: 8 415 8 941поставщики и подрядчики621векселя к уплате622 - задолженность перед дочерними и зависимыми - - обществами623задолженность перед персоналом организации6245 720 3 111 задолженность перед государственными 3 042 1 293 внебюджетными фондами625задолженность перед бюджетом6265 827 2 757 авансы полученные627 - - Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов630Доходы будущих периодов6402 700 900 Резервы предстоящих расходов650 Прочие краткосрочные обязательства660923 1 719 ИТОГО по разделу V69028 842 22 445 БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)70039 10437 688
Отчет о прибылях и убытках
За период с 01.01.2008 г. по 31.12.2008 г.
Наименование показателяКодЗа отчетныйЗа аналогичный строкипериодпериод преды- дущего года1234I. Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ,услуг (за минусом налога на добавленную стоимость,акцизов и аналогичных обязательных платежей)010115 519102 487 в том числе от продажи: 011012 013 Себестоимость проданных товаров, продукции,(5 497) (54 461)работ, услуг020в том числе проданных:021 022 023 Валовая прибыль02950 02248 026 Коммерческие расходы030(12 148)(13 047) Управленческие расходы040(19 358)(14 637) Прибыль (убыток) от продаж (строки (010 - 020 - 18 51620 342 030 - 040))050II. Операционные доходы и расходыПроценты к получению060-Проценты к уплате070(1 248)(1 161) Доходы от участия в других организациях080 Прочие операционные доходы0902 7404 268 Прочие операционные расходы100(1 933)(2 368) III. Внереализационные доходы и расходыВнереализационные доходы120 Внереализационные расходы130(4 062)(2 760) Прибыль (убыток) до налогообложения14 01318 321(строки (050 + 060 - 070 + 080 + 090 - 100 + 120 - 130))140Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные (6 780)(5 412)платежи150Прибыль (убыток) от обычной деятельности1607 23312 909 IV. Чрезвычайные доходы и расходыЧрезвычайные доходы170- - Чрезвычайные расходы180- - Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) (строки (160 + 170 - 180))1907 23312 909
1.Анализ динамики имущества предприятия
ПоказательАбс. величинаАбс. изменениеТем прироста, %Раздел I Внеоборотные активыНематериальные активы 215470255118,6Основные средства12442129374953,98Финансовые вложения70004000-3000-42,86ИТОГО по разделу I1965717407-2250-11,45Раздел II Оборотные активыЗапасы 890210687178520Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям7298158611,8Дебиторская задолженность 88437739-1104-12,48Финансовые вложения79179100Денежные средства1822496736,81ИТОГО по разделу II19477202818044,13БАЛАНС3913437688-1446-3,7
2.Анализ структуры имущества предприятия
Основной причиной снижения активов является снижение внеоборотных активов на 2250 тыс.руб. или на 11,45%. Это сокращение обусловлено прежде всего сокращением финансовых вложений на 3000 тыс. руб. или на 42,86%.
Но в то же время оборотные активы увеличились на 804тыс.руб. или на 4,13%, что вызвано прежде всего увеличением запасов на 1785тыс.руб. или ни 20% и увеличением денежных средств на 67тыс.руб. или на 36,81%.
Вывод: анализ структуры имущества показал, что в течении года происходило перераспределение активов.
Если в начале года соотношение внеоборотных и оборотных активов составляло 50,23:49,77, то к концу года это соотношение составило 46,19:53,81. Это перераспределение обусловлено прежде всего сокращением долгосрочных финансовых вложений на 7,29% при параллельном увеличении запасов на 5,69.
3.Анализ динамики источников средств предприятия
ПоказательАбс. величинаАбс. изменениеТем прироста, %Раздел «Капитал и резервы»Уставный капитал1500150000Добавочный капитал2215221500Резервный капитал1300130000Непокрытая прибыль отчетного года48229437461595,71ИТОГО по разделу III983714452461546,91Раздел «Долгосрочные обязательства»Займы и кредиты, в том числе42579136686,12 кредиты банков42579136686,12 краткосрочные займы----ИТОГО по разделу IV42579136686,12Раздел «Краткосрочные обязательства»Займы и кредиты, в том числе22153724150968,13 кредиты банков22153724150968,13 краткосрочные займы----Кредиторская задолженность, в том числе2300416102-6902-30 поставщики и подрядчики841589415266,25 задолженность перед персоналом организации 57203111-2609-45,61 задолженность перед государственными внебюджетными фондами30421293-1749-57,5 задолженность пред бюджетом58272757-3070-52,69 авансы полученные---- пр. кредиторы----Доходы будущих периодов2700900-1800-66,67Прочие краткосрочные обязательства923171979686,24ИТОГО по разделу V2884222445-6397-22,18БАЛАНС3910437688-1416-3,62
4.Анализ структуры источников средств предприятия
ПоказательУд. весаИзменение в уд. весахИзменение в % к изменению валюты балансаРаздел «Капитал и резервы»Уставный капитал3,843,980,14 Добавочный капитал5,665,880,21 Резервный капитал3,323,450,12 Непокрытая прибыль отчетного года12,3325,0412,71 ИТОГО по разделу III25,1638,3513,19 Раздел «Долгосрочные обязательства»Займы и кредиты, в том числе1,092,11,01 кредиты банков1,092,11,01 краткосрочные займы--- ИТОГО по разделу IV1,092,11,01 Раздел «Краткосрочные обязательства»Займы и кредиты, в том числе5,669,884,22 кредиты банков5,669,884,22 краткосрочные займы--- Кредиторская задолженность, в том числе58,8342,72-16,1 поставщики и подрядчики21,5223,722,2 задолженность перед персоналом организации 14,638,25-6,37 задолженность перед государственными внебюджетными фондами7,783,43-4,35 задолженность пред бюджетом14,97,32-7,59 авансы полученные--- пр. кредиторы--- Доходы будущих периодов6,92,39-4,52 Прочие краткосрочные обязательства2,364,562,2 ИТОГО по разделу V73,7659,55-14,2 БАЛАНС1001000
Анализ источников средств предприятия показал уменьшение финансирования на 1416тыс.руб. или на 3,62%. Это уменьшение вызвано прежде всего уменьшением краткосрочных обязательств на 6397тыс.руб. или 22,18%.
В то же время наблюдается увеличение долгосрочных обязательств на 366тыс.руб. или 86,12%,
Следует отметить рост собственного капитала за счет нераспределенной прибыли на 4615тыс.руб. или 46,91%.
Вывод: структура источников средств показала преобладание заемного капитала.
Доля собственного капитала в течении года увеличилась с 25,16 на начало отчетного периода до 38,35 на конец года, в основном за счет уменьшения краткосрочных обязательств, доля которых снизилась с 73,76 до 59,55, при небольшом увеличении долгосрочных обязательств с 1,09 до 2,1. Так же следует отметить значительное снижение доли кредиторской задолженности на 30%.
финансовый ликвидность платежеспособность банкротство
5.Расчет платежеспособности предприятия
АктивыАбс. величины на 01.01. 2009ПассивыАбс. величины На 01.01. 2009Платежный недостаток (-), излишек (+) (гр.2-гр4)12345А1249П116102-15853А27321П254431878А314820ПЗ79114029А413825П413879-54Баланс39104Баланс39104
6.Расчет коэффициентов ликвидности предприятия
№ПоказательНа 01.01.2009Отклонение от нормативного значения ( -/+ не хватает/больше нормы)12341.Коэффициент абсолютной ликвидности 0,01-0,192.Коэффициент критической ликвидности 0,35-0,453.Коэффициент текущей ликвидности 0,85-1,15
Анализ платежеспособности показал наличие платежного недостатка по покрытию кредиторской задолженности в сумме 15853тыс.руб.
Однако в последующие периоды предприятие восстанавливает свою платежеспособность и может покрыть свои краткосрочные кредиты и займы а так же долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов.
В то же время в перспективе предприятие может полностью покрыть все краткосрочные обязательства, за счет собственных запасов.
7.Расчет коэффициентов финансовой устойчивости
№ПоказательНа 01.01.2009Отклонение от нормативного значения (-/+ не хватает/больше нормы)12341.Коэффициент автономии (Ка)0,39-0,112Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с)1,53+0,533Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами (Ко)-0,28-0,784Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)-0,23-0,335.Коэффициент финансирования (Кф)0,65-0,35
8.Расчет абсолютной финансовой устойчивости
№ п/пПоказательМетодика расчетов по строкам балансаНа 01.01.20091.Собственный капитал (СК)стр.490+стр.640+ стр.650 -стр.244 -стр.252145612.Внеоборотные активы (Ав)Стр.190174073.Долгосрочная дебиторская задолженность (ДЗд)стр.2304184.Долгосрочные кредиты и займы. (ПД)стр.5907915.Наличие собственных оборотных средств Ес 1-2-3+4-24736.Краткосрочные кредиты и займы. Мстр. 61037247.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат Ео5+612518.Запасы Зстр.210+стр.220115029.Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников оборотных средств 5-8-1397510.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат7-8-10251
Типы финансовой устойчивости
№ п/пТип финансовой устойчивостиУсловие1Абсолютная финансовая устойчивость 11502 < 1251 З < Ес + М Ес = СК+ Пд - Ав -ДЗд2Нормальная финансовая устойчивость11502 = 1251 З = Ес + М3Неустойчивое финансовое состояние11502 = З = Ес + М + Ио4Кризисное финансовое состояние11502 > 1251 З > Ес + М
Где З - величина запасов и затрат;
Ес - собственные оборотные средства
М - краткосрочные кредиты и займы;
СК - собственный капитал;
ПД - долгосрочные займы;
Ав - внеоборотные активы;
ДЗд - долгосрочная (свыше 12 месяцев) дебиторская задолженность;
Ио - источники, ослабляющие финансовую напряженность: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, выходящие за пределы нормального срока их уплаты, векселя к уплате и авансы полученные.
Анализ финансовой устойчивости показал наличие кризисной ситуации на предприятии при которой собственных источников финансирования не хватает для покрытия займов.
Вывод: Предприятие испытывает повышенный финансовый риск связанный с превышением заемного капитала над собственным капиталом.
Это характеризует не рациональность финансовых структур капитала предприятия.
9.Расчет показателей рентабельности предприятия
№ п/пПоказательЗа 2008 год, %1.Показатель рентабельности всех активов, в % (Ра)4,72.Показатель рентабельности оборотных активов, в % (Роа)9,13.Показатель рентабельности продукции, в % (Рпр)6,34.Показатель рентабельности собственного капитала, в % (Рск)13,8
№ПоказательЗа 2008 год1231.Коэффициент оборачиваемости всех активов (Ка)0,752.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Коа)1,43.Оборачиваемость запасов (Оз)2,74.Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков (Одз)3,485.Оборачиваемость кредиторской задолженности поставщиков (Окз)0,166.Фондоотдача (Фо)0,92