Основы антикризисного управления

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

СТЕРЛИТАМАКСКИЙ ФИЛИАЛ

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКИХ ДИСЦИПЛИН

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

"Антикризисное управление"

Выполнил: студент IV курса ОЗО

"Антикризисное управление",

Проверил:

Дата сдачи:

Результат выполнения (оценка):

Подпись преп. рецензента:

Стерлитамак 2011

Содержание

Введение

1. Теоретическая часть

2. Практическая часть

2.1 Анализ финансового состояния предприятия

2.2 Анализ ликвидности баланса

2.3 Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели альтмана

Заключение

Список использованных источников

Введение

Термин "антикризисное управление" возник сравнительно недавно. Считается, что причина его появления заключается в реформировании российской экономики и постепенном вхождении России в зону кризисного развития.

Антикризисное управление - процесс применения форм, методов и процедур, направленных на социально-экономическое оздоровление финансово-хозяйственной деятельности индивидуального предпринимателя <#"534245.files/image001.gif">.

По данным бухгалтерской отчетности предприятия, рассчитаем значение коэффициента на конец года:

.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия. Он характеризует обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятием.

Вывод: по итогам отчетного года коэффициент текущей ликвидности составил 3,6 при нормативном значении от 1,00 до 2,00. Высокое значение показателя, свидетельствует о том, что предприятие в состоянии покрыть свои текущие обязательства за счет имеющихся оборотных средств.

. Коэффициент абсолютной ликвидности:

;

По данным бухгалтерской отчетности предприятия, рассчитаем значение коэффициента на конец года:

.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Вывод: по итогам отчетного года коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,2 соответственно при минимальном рекомендуемом значении от 0,15 до 0,2. Значения полученного коэффициента можно также охарактеризовать, как положительное.

. Коэффициент критической ликвидности:

.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Коэффициент критической ликвидности (отражающий долю текущих обязательств, покрываемых оборотными активами за вычетом запасов, НДС и краткосрочной дебиторской задолженности) составил 0,28 при рекомендуемом значении от 0,5 до 0,8. Значения полученного коэффициента можно охарактеризовать, как удовлетворительное.

. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

 по форме № 1.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Данный коэффициент показывает степень обеспеченности предприятия собственными средствами для осуществления нормальной бесперебойной деятельности. Показатель принял приемлемое значение.

Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости предприятия по следующий формуле:

 по форме № 1.

По данным бухгалтерской отчетности на конец периода он составляет:

.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень обеспеченности предприятия собственным капиталом и долгосрочными источниками финансирования. Высокое значение данного коэффициента характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;

антикризисное управление ликвидность баланс

Эффективность деятельности предприятия за рассматриваемый период времени охарактеризована тремя основными показателями:

рентабельность активов;

рентабельность собственного капитала;

рентабельность продаж (табл.3).

Таблица 3 - Результаты анализа основных показателей рентабельности, (%)

Значение показателя рентабельности активов равное 4,9%, свидетельствует о том, что на 1 рубль совокупных активов предприятия приходится 4,9 копеек чистой прибыли.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. По итогам года значение данного показателя составило 6,6 %.

Рентабельность продаж характеризует эффективность предпринимательской деятельности предприятия. Значение показателя по итогам года составило 13,7%: на один рубль выручки от реализации предприятия приходится 13,7 копеек прибыли от реализации.

Таким образом, все показатели прибыли и рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия, но, тем не менее, данные показатели приняли низкие значения.

.        Валюта баланса за анализируемый период уменьшилась. Это тревожный сигнал для руководства предприятия, отрицательно характеризующий деятельность предприятия. Показатель темпа роста принял значение 93,4%;

2.       Оборотные активы предприятия по величине превосходят внеоборотные активы. Это положительно характеризует деятельность предприятия;

.        Руководство предприятия проводит активную инвестиционную политику в реальные активы;

.        Руководство предприятия проводит мероприятия по сокращению издержек в себестоимости продукции;

.        Руководство предприятия не имеет долгосрочных обязательств.

.        Руководство предприятия не наращивает свою краткосрочную финансовую задолженность;

.        Показатели ликвидности принимают допустимые значения;

.        Высокое значение коэффициента финансовой устойчивости характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;

.        Данное предприятие можно охарактеризовать, как проблемное;

.        Показатели рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия, но, тем не менее, данные показатели приняли низкие значения.

.        Руководству предприятия так же целесообразно применить ряд мер по финансовому оздоровлению.

.2 Анализ ликвидности баланса

Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность означает безусловную платежеспособность организации и предполагает постоянное равенство между ее активами и обязательствами одновременно по общей сумме; срокам превращения в деньги (активы) и срокам погашения (обязательства).

Анализ ликвидности предприятия представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенным по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации разделяются на:

         наиболее ликвидные активы (суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно; краткосрочные финансовые вложения) - А₁;

-        быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность; прочие оборотные активы) - А₂;

         медленно реализуемые активы (запасы, НДС) - А₃;

         труднореализуемые активы (внеоборотные активы) - А₄.

Обязательства предприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства) - П₁; краткосрочные пассивы (краткосрочные займы и кредиты и т.п.) - П₂; долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) - П₃; постоянные пассивы (капитал и резервы, доходы будущих периодов) - П₄.

Предприятие считается ликвидным, если: А₁ ≥ П₁, А₂ ≥ П₂, А₃ ≥ П₃, А₄ ≥ П₄.

Анализ ликвидности баланса представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса предприятия, тыс. руб.

Из данных таблицы 5 видно, что условия ликвидности баланса на начало и конец отчетного периода не соблюдаются.

Мы наблюдаем следующее:

-        платежного недостатка быстро реализуемых активов (А₂ ≤П₂);

         величина запасов превысила долгосрочные обязательства (А₃≥П₃);

         величины трудно реализуемых активов не хватает для покрытия величины постоянных пассивов (А₄≤П₄).

Такая ситуация возникла в связи с тем, что снизился объём продаж выпускаемой продукции.

Выводы:

1.         Финансовое состояние предприятия является проблемным;

2.         Заёмный капитал предприятия не превосходит по величине собственные средства предприятия. Это положительно характеризует деятельность предприятия;

3.         Кредиторская задолженность по величине превышает дебиторскую задолженность предприятия. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия;

2.3 Оценка вероятности банкротства по пятифакторной модели альтмана

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

= 0,717К₁ + 0,874К₂ + 3,10К₃ + 0,42К₄ + 0,995К_5,где

К₁ - разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;

К₂ - нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

К₃ - прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;

К_{4 -} балансовая стоимость капитала / заемный капитал;

К₅ - выручка от реализации / общая сумма активов.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл.6.

Таблица 6 - Результаты расчётов пятифакторная модель Альтмана

Показатели рассчитываются на основании "Бухгалтерского баланса" (форма № 1) и "Отчета о прибылях и убытках" (форма № 2) (Приложение Б).

Интерпретация результатов:< 1,23 - вероятность банкротства высокая;> 1,23 - вероятность банкротства малая.

Итак, проведённые расчёты показали, что Z=2,26.

Вывод: Предполагаемая вероятность банкротства: низкая.

Заключение

В представленной контрольной работе была выполнена по дисциплине "Антикризисное управление". В процессе выполнения контрольной работы, поставленные цель и задачи были решены.

По итогам проведенных исследований можно сделать такие выводы.

.        Валюта баланса за анализируемый период уменьшилась. Это тревожный сигнал для руководства предприятия, отрицательно характеризующий деятельность предприятия. Показатель темпа роста принял значение 93,4%;

2.       Оборотные активы предприятия по величине превосходят внеоборотные активы. Это положительно характеризует деятельность предприятия;

.        Руководство предприятия проводит активную инвестиционную политику в реальные активы;

.        Руководство предприятия проводит мероприятия по сокращению издержек в себестоимости продукции;

.        Руководство предприятия не имеет долгосрочных обязательств.

.        Руководство предприятия не наращивает свою краткосрочную финансовую задолженность;

.        Предприятие является капиталоёмким;

.        Показатели ликвидности принимают допустимые значения;

.        Высокое значение коэффициента финансовой устойчивости характеризует устойчивое финансовое положение предприятия;

.        Показатели рентабельности положительно характеризуют деятельность данного предприятия, но, тем не менее, данные показатели приняли низкие значения.

.        Финансовое состояние предприятия является проблемным;

.        Заёмный капитал предприятия не превосходит по величине собственные средства предприятия. Это положительно характеризует деятельность предприятия;

.        Кредиторская задолженность по величине превышает дебиторскую задолженность предприятия. Это отрицательно характеризует деятельность предприятия;

.        Предполагаемая вероятность банкротства: низкая.

.        Руководству предприятия целесообразно применить ряд мер по финансовому оздоровлению.

. Большаков, А.С. Антикризисное управление: финансовый аспект. - СПб.: СПбГУП, 2005. - 132 с.

. Войтоловский, Н.В. Комплексный экономический анализ предприятия / Н.В. Войтоловский, А.П. Калинина, И.И. Мазурова. - СПб.: Питер, 2009. - 576 с.

. Ефремова, А.А. Себестоимость: от управленческого учёта затрат до бухгалтерского учёта расходов / А.А. Ефремова. - М.: Вершина, 2006. - 208 с.

. Лафта, Дж.К. Менеджмент / Дж.К. Лафта. - М: ТК Велби, 2005. - 592 с.

. Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко. - Ростов н/Д: Феникс, 2005. - 560с.

. Подшиваленко, Г.П. Инвестиции: учебное пособие / Г.П. Подшиваленко, Н.И. Лахметкина, М.В. Макарова. - М.: КНОРУС, 2006. - 200 с.

. Семенов, В.М. Экономика предприятия: Учебник для вузов / В.М. Семенов. - СПб.: Питер, 2008. - 416 с.

. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев. - Мн.: Выш. шк., 2005. - 480 с.

. Хорнгрен, Ч. Управленческий учёт, 10-е изд. / Ч. Хорнгрен, Д. Фостер, Ш. Датар. - СПб.: Питер, 2005. - 1008 с.

. Черняк, В.З. Финансовый анализ: Учебник / В.З. Черняк. - М.: Издательство "Экзамен", 2005. - 416 с.

. Чечевицына, Л.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник / Л.Н. Чечевицына. - Ростов н/Д: Феникс, 2008. - 379 с.

Приложения

Приложение A

Бухгалтерская отчётность предприятия за отчётный период

Бухгалтерский баланс, тыс. руб.

приложение Б

Отчёт о прибылях и убытках