Риски в антикризисном управлении (на материалах ОАО 'Автоагрегат')

Риски в антикризисном управлении (на материалах ОАО 'Автоагрегат')

Курсовая работа

по дисциплине "Антикризисное управление"

тема: "Риски в антикризисном управлении (на материалах ОАО "Автоагрегат")"

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

.1 Экономическая сущность рисков предприятия

.2 Классификация рисков в антикризисном управлении

.3 Сущность и задачи процесса управления рисками

. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "АВТОАГРЕГАТ"

.1 Краткая характеристика предприятия

.2 Анализ финансово-экономических показателей деятельности предприятия

.3 Анализ финансовых рисков и механизм управления ими в ОАО "Автоагрегат"

. РАЗРАБОТКА ПОЛОЖЕНИЙ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО "АВТОАГРЕГАТ"

.1 Внедрение службы риск-менеджмента

.2 Использование механизмов нейтрализации рисков

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список используемой литературы

ВВЕДЕНИЕ

Все современные компании вынуждены работать в условиях высокой неопределенности. Поэтому оценка возможных рисков и управление ими становится ключевой задачей, от которой зависит будущее предприятия. Уже сейчас ведущие топ-менеджеры осознают, что развитие системы управления рисками как элемента стратегии является необходимой частью развития компании в среднесрочном периоде.

Актуальность данной темы обусловлена как внешними, так и внутренними причинами. К числу внешних причин следует отнести усиление глобализации рыночных процессов и вследствие этого рост конкуренции в достаточно жесткой форме, сокращение жизненного цикла товаров, индивидуализация потребительских качеств товаров. К внутренним причинам можно отнести неумение адаптироваться к переменам, отсутствие реалистического прогнозирования, отсутствие стратегической фокусировки, разрозненность информационных систем. Для преодоления этих проблем в определенной степени может помочь правильно выстроенная система управления рисками.

На степень и величину риска можно воздействовать с помощью определенных методов. Этот механизм управления риском представляет собой риск-менеджмент. Риск-менеджмент - это система выявления факторов риска, оценки степени опасности выявленных факторов риска и разработки мероприятий по их уменьшению. В самом общем виде целью данной системы управления рисками является полное или частичное сохранение своих ресурсов или получение ожидаемого дохода (выгоды) в полном объеме в результате принятого решения.

Цель данной работы - углубление теоретических знаний в области анализа и управления рисками и совершенствование политики управления рисками конкретного предприятия.

Основными задачами данной курсовой работы являются:

) изучение экономической сущности понятия "риск";

) изложение необходимости и экономической целесообразности управления рисками для предприятия;

) описание сущности и задач процесса управления рисками;

) изучение методики управления рисками на примере конкретного предприятия;

) выявление наиболее эффективных механизмов нейтрализации рисков;

) рассмотрение возможных вариантов совершенствования политики управления рисками.

Объектом изучения является открытое акционерное общество "Автоагрегат". Являясь самым крупным в России и СНГ производителем всех типов фильтров и фильтрующих элементов для всех видов техники, ОАО "Автоагрегат" вынуждено работать в условиях неопределенности. Сложность его деятельности связана с широким ассортиментом выпускаемой продукции, сложностью технологических процессов, включающих десятки операций и участков, сложной сетью внешних деловых взаимосвязей. Поэтому оценка возможных рисков и управление ими важны для исследуемого предприятия. При этом проблема управления рисками для ОАО "Автоагрегат" является достаточно новой.

Предметом исследования курсовой работы являются механизмы управления рисками на предприятии.

В качестве информационной базы при написании курсовой работы были использованы периодические издания (журналы с приложениями), а также работы российских авторов, посвященные проблемам и практике управления финансовыми рисками на предприятиях в Российской Федерации.

1. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

.1 Экономическая сущность рисков предприятия

Понятие "риск" в современной литературе не является установившимся и однозначным. В самом общем виде риск - это вероятность наступления нежелательного события, результатом которого может быть материальный ущерб, убыток, снижение доходности. Наличие риска характеризуется тремя существенными признаками:

наличием неопределенности,

необходимостью выбора альтернатив;

возможностью оценить вероятность осуществления выбранных альтернатив.

Появление риска - объективная неизбежность, обусловленная:

а) неопределенностью окружающей среды;

б) ограниченностью ресурсов компании.

Именно в неопределенности и ограниченности ресурсов скрыты основные причины появления риска. Неопределенность проявляется в неполноте и недостоверности информации об экономической среде; ограниченной способности менеджера воспринимать и перерабатывать поступающую информацию; случайности появления некоторых неблагоприятных событий в процессе деятельности компании [13].

Таким образом, в понятии "риск" целесообразно выделить следующие условия, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;

вероятность достижения желаемого результата;

отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

возможность наступления неблагоприятных последствий при осуществлении тех или иных действий в условиях неопределенности для субъекта, идущего на риск;

ожидание потерь (экономических, социальных, нравственных и т.д.), опасности в результате выбора и реализации альтернативы [5].

Хотя последствий риска чаще всего проявляются в виде финансовых потерь или невозможности получения ожидаемой прибыли, однако риск - это не только нежелательные результаты принятых решений. При определенных вариантах предпринимательских проектов существует риск, в равной мере характеризующийся как вероятностью получения ущерба, так и вероятностью превышения положительного результата. Таким образом, предпринимательский риск характеризуется сочетанием возможности достижения как нежелательных, так и особо благоприятных отклонений от запланированных результатов.

Под предпринимательским риском понимается вероятность ущерба, возникающего при любых видах предпринимательской деятельности, связанных с производством продукции, товаров и услуг, их реализацией; товарно-денежными и финансовыми операциями; коммерцией, а также осуществлением научно-технических проектов. В экономической литературе выделяются следующие функции риска:

инновационная,

защитная;

аналитическая.

Инновационную функцию предпринимательский риск выполняет, стимулируя поиск нетрадиционных решений проблем, стоящих перед предпринимателем. Анализ современной хозяйственной практики показывает, что большинство компаний добиваются успеха на основе инновационной экономической деятельности, связанной с риском.

Защитная функция риска проявляется в том, что если для предпринимателя риск - естественное состояние, то нормальным должно быть и терпимое отношение к неудачам. Инициативным, предприимчивым хозяйственникам нужна социальная защита, правовые, политические и экономические гарантии, исключающие в случае неудачи наказание и стимулирующие оправданный риск.

Аналитическая функция предпринимательского риска связана с необходимостью выбора одного из возможных вариантов решений. Для этого в процессе принятия решения предприниматель анализирует все возможные альтернативы, выбирая наиболее рентабельные и наименее рисковые. В зависимости от конкретного содержания ситуации риска альтернативность обладает различной степенью сложности и разрешается различными способами. В простых ситуациях, например, при заключении договора поставки сырья предприниматель опирается, как правило, на интуицию и прошлый опыт. Но при оптимальном решении той или иной сложной производственной задачи, например, принятии решения о вложении инвестиций, необходимо использовать специальные методы анализа [18].

Размер потерь организации представляет собой "цену риска", а успех или дополнительная прибыль - "плату за риск". Риск выступает одним из ключевых результатов деятельности организации.

При экономическом риске возможны три результата:

) отрицательный, в результате которого наблюдается ущерб, убыток - проигрыш;

) нулевой;

) положительный, вследствие которого наблюдается выгода, прибыль - выигрыш.

В практике менеджмента существуют характеристики риска:

) правомерность риска - его вероятность находиться в пределах нормативного уровня;

) приемлемость риска - вероятность потерь и вероятность того, что они не превысят определенный рубеж;

) степень риска - величина риска и его вероятность. Выделяют четыре степени: высокую, среднюю, низкую и нулевую;

) уровень риска - определяется отношением величины ущерба к затратам на реализацию и подготовку рискрешения. Измеряется он от нуля до единицы. Если значение выше единицы, то риск считается неоправданным;

) вероятность риска - измеряется в пределах от 0 до 1. В общем, каждый вид риска имеет верхние и нижние границы вероятности.

Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска.

.2 Классификация рисков в антикризисном управлении

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определенным признакам для достижения определенных целей. Научно обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском. Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

К природно-естественным относятся риски, связанные с проявлением стихийных сил природы: землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.

Экологические риски - это риски, связанные с загрязнением окружающей среды. Политические риски - связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства. Политические риски возникают при нарушении условий производственно-торгового процесса по причинам, непосредственно не зависящим от хозяйствующего субъекта. Например, к политическим рискам относится невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий. Транспортные риски - это риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д. Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата от данной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов ( оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товаров, непоставки товара и т.п.

Финансовые риски связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств). Финансовые риски подразделяются на два вида: риски, связанные с покупательной способностью денег, и риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инфляция означает обесценение денег и, соответственно, рост цен. Дефляция - это процесс, обратный инфляции, он выражается в снижении цен и, соответственно, в увеличении покупательной способности денег. Инфляционный риск - это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательской способности быстрее, чем растут. В таких условиях предприниматель несет реальные потери.

Дефляционный риск - это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.

Валютные риски представляют собой опасность валютных потерь, связанных с изменениями курса одной иностранной валюты по отношению к другой при проведении внешнеэкономических, кредитных и других валютных операций.

Риски ликвидности - это риски, связанные с возможностью потерь при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской способности.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности и риск прямых финансовых потерь.

Риск упущенной выгоды - это риск наступления косвенного финансового ущерба в результате неосуществления какого-либо мероприятия.

Риск снижения доходности может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Риск снижения доходности включает в себя следующие разновидности: процентные риски и кредитные риски.

К процентным рискам относится опасность потерь коммерческим банками, кредитными учреждениями, инвестиционными институтами, селинговыми компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам.

Кредитный риск - опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. К кредитным рискам относится риск такого события, при котором эмитент, выпустивший долговые ценные бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним или основную сумму долга.

Риски прямых финансовых потерь включают в себя следующие разновидности: биржевой риск, селективный риск, риск банкротства.

Биржевые риски представляют собой опасность потерь от биржевых сделок. К этим рискам относятся: риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п. Селективные риски - это риски неправильного выбора способа вложения капитала, вида ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами ценных бумаг при формировании инвестиционного портфеля. Риск банкротства представляет собой опасность в результате неправильного выбора способа вложении капитала, полной потери предпринимателем собственного капитала и неспособности его рассчитываться по взятым на себя обязательствам. В результате предприниматель становится банкротом.

Предприятия не функционируют полностью независимо, они работают в рамках той или иной отрасли, сферы бизнеса. Существуют риски отраслевого характера, присущие всем предприятиям данной отрасли. Знание и понимание отраслевых рисков значительно помогает в оценке риска на уровне предприятия. Отраслевой риск напрямую связан со степенью изменчивости в деятельности отрасли в экономическом и финансовом плане, в абсолютном смысле и по сравнению с другими отраслями [1].

В системе антикризисного управления особое место уделяется риску банкротства, который представляет собой опасность потери предпринимателем собственного капитала и его неспособности рассчитаться по взятым обязательствам в результате неправильного выбора вложения капитала.

Среди рисков, наиболее устойчиво повторяющихся в деятельности предприятия, следует отметить:

риск, связанный с неустойчивой политической и экономической ситуацией в стране;

риск снижения экономического потенциала;

риск снижения научного и инновационного потенциала;

риск утраты кадрового потенциала;

риск имущественного ущерба вследствие нарушения договорных обязательств и других причин;

риск утраты престижа организации;

риск потери доходов из-за преступных действий третьих лиц;

риск изменения стоимости факторов производства;

риск потери управляемости;

риск снижения качества продукции и услуг;

риск изменения внешнеэкономических факторов.

Таким образом, эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков. Так, в зависимости от основной причины возникновения, риски делятся на природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. В свою очередь, по структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

1.3 Сущность и задачи процесса управления рисками

Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий:

определения цели,

выяснения риска,

оценки риска,

выбора методов управления риском,

применения выбранного метода,

оценки результатов.

Определение цели процесса управления риском сводится к обеспечению существования предприятия в случае существенных убытков.

В качестве цели могут фигурировать защита работы предприятия от условий внешней среды или оптимизация внутренней среды. В качестве внешней среды предприятия рассматривают две группы факторов: прямого и косвенного воздействия.

К факторам прямого воздействия относят поставщиков, покупателей, конкурентов, государство. К факторам косвенного воздействия относят состояние экономики, социокультурные факторы, политические факторы, достижения НТР, международные события. К положительным факторам внутренней среды относят наличие специальной службы "экономической безопасности", системы "экономического предупреждения", которая предотвращает все непредусмотренные расходы.

Следующий шаг - выяснение риска при помощи сбора различной информации и использования официальных и неофициальных каналов. Кроме данных финансовой отчетности и бизнес-планов, к официальным источникам информации относят информацию, полученную из периодической печати, радио, телевидения и т.п. К неофициальной информации относят данные, полученные при помощи промышленного шпионажа.

После того, как убыток уже понесен, следующим шагом должно быть определение его серьезности. В соответствии с результатами предыдущих исследований выбирается тот или иной метод управления риском. Возможна также комбинация из нескольких методов.

Применение выбранного метода - принятие конкретных шагов по применению того или иного метода. Например, если избрано страхование, то этот шаг заключается в покупке страхового полиса. При этом выбираются разные страховые компании в зависимости от их специализации в области страховых рисков, далее выбирается оптимальная по времени и цене и обеспечению форма страхового полиса.

Кроме страхования стратегия управления любым риском включает программу предотвращения и контроля убытков. В этом участвует каждая функция финансового менеджмента: планирование, организация, руководство и контроль.

Рассмотрим, например, роль планирования как функцию финансового менеджмента применительно к управлению рисками. Один из элементов внутрифирменного планирования - бизнес-план, в структуре которого имеется раздел "Оценка рисков". Этот раздел бизнес-плана представляет инструмент управления рисками предприятия. Важно предугадать все возможные типы рисков, с которыми может столкнуться предприниматель, обосновать источники этих рисков и все возможные моменты их возникновения. Раздел нацелен на исследование не только финансовых, но и других рисков. Раздел бизнес-плана "Финансовый план" представляет собой денежное выражение всех расчетов, содержащихся в предыдущих разделах бизнес-плана. Все риски, представленные в разделе "Оценка рисков", находят в финансовом плане свое денежное выражение и влияют на общую степень риска.

Многие крупные фирмы содержат на службе специалистов по безопасности. Эти менеджеры планируют стратегию управления риском фирмы, заключают договоры по страхованию, направляют усилия фирмы на контроль за убытками. Их функции выходят за рамки простого страхования. Они, например, дают консультации, как уберечь страховые платежи от инфляции, выбирают способы избежания убытков. В фирмах среднего масштаба, где нет специалиста по безопасности, к функциям финансового менеджера относят и обязанность управления финансовыми рисками, поэтому именно они и должны планировать методы управления финансовыми и особенно инвестиционными рисками. В мелких фирмах - это одна из функций владельца [14].

Управление предотвращением убытков во многом аналогично управлению производительностью и качеством. Речь идет о руководстве в форме действий, а не о словесном воздействии в соответствии с общей теорией менеджмента, которая построена на доверии и обязательствах руководства по отношению к служащим, заключении контракта с профсоюзом.

Следующий (и последний) шаг в процессе управления финансовым риском - оценка результатов. Для этого необходима хорошо отлаженная система точной информации, дающая возможность рассмотреть имеющиеся убытки и сами действия, осуществляемые для их предотвращения.

Назначение анализа риска как одного из самых сложных этапов управления рисками - в необходимости предоставить потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь. При проведении анализа рисков, прежде всего, надо определить их источники и причины, какие из них являются основными, преобладающими. Источниками рисков могут быть хозяйственная деятельность, личность человека, природные факторы. К причинам относятся недостаток информации, неопределенность будущего, непредсказуемость поведения делового партнера.

Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает.

Проводя анализ риска, следует определить степень риска. Риск может быть:

допустимым - имеется угроза полной потери прибыли от реализации планируемого проекта;

критическим - возможны недопоступление не только прибыли, но и выручки и покрытие убытков за счет средств предпринимателя;

катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества и банкротство предпринимателя [3].

Количественный анализ - это определение конкретного денежного ущерба риска.

Иногда качественный и количественные анализы проводятся на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного предприятия и ее денежное выражение. Такой метод анализа достаточно трудоемок с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык.

В абсолютном выражении риск может определяться масштабом возможных потерь в материально-вещественном или стоимостном выражении.

В относительном выражении риск определяется как возможные потери, отнесенные к некоторой базе, за которую наиболее удобно принимать либо имущественное состояние предприятия, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход. Тогда потерями можно считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения в сравнении с ожидаемыми. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно эти потери и характеризуют степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

В зависимости от масштаба вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

потери, не превышающие расчетной прибыли, можно назвать допустимыми;

потери больше расчетной прибыли относятся к разряду критических - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

еще более опасен катастрофический риск, при котором предприниматель рискует понести потери, превышающие все его имущество.

Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то, значит, получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютное выражение возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

Говоря о том, что риск измеряется возможными, вероятными потерями, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективными и субъективными методами.

Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта [16].

Таким образом, процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий: определения цели, выяснения риска, оценки риска, выбора методов управления риском, применения выбранного метода, оценки результатов. Анализ риска - один из самых сложных этапов управления рисками. Его назначение состоит в необходимости предоставить потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь. Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Важным при проведении анализа риска является определение степени риска. Риск может быть: допустимым, критическим и катастрофическим.

риск антикризисный менеджмент управление

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО "АВТОАГРЕГАТ"

.1 Общая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество "Автоагрегат" - крупнейший производитель фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, воздуха и топлива в России и СНГ.

ОАО "Автоагрегат" образовано в результате преобразования государственного предприятия Ливенский автоагрегатный завод и является его правопреемником. Ливенский автоагрегатный завод возник на базе Ливенского завода автонасосов в августе 1967г. Предприятие было создано для обеспечения комплектующими изделиями автомобильных заводов СССР: ВАЗ, КАМАЗ, и уже более 50 лет выпускает фильтры и фильтрующие элементы.

Как акционерное общество предприятие образовалось 25 сентября 1992 года. С 2002 года ОАО "Автоагрегат" входит в холдинг ОАО "Орловская промышленная компания".

Целью ОАО "Автоагрегат" является извлечение прибыли. Предприятие является юридическим лицом и действует на основании устава и законодательства РФ.

ОАО "Автоагрегат" - мощное предприятие, занимающее площадь более 25 га, и располагающее на своей территории шестью крупными корпусами; 1427 рабочих и служащих (на конец 2009 года) обеспечивают бесперебойную работу предприятия.

ОАО "Автоагрегат" оснащено современным японским, немецким, итальянским и передовым отечественным оборудованием. На территории предприятия действует таможенный терминал и представительство торгово-промышленной палаты РФ, что не создает трудностей с оформлением грузов в дальнее и ближнее зарубежье.

ОАО "Автоагрегат" имеет линейно-функциональную организационную структуру, представленную в Приложении А.

Основной вид промышленной деятельности ОАО "Автоагрегат" - производство фильтров и фильтрующих элементов на комплектацию и для ремонта автомобилей, удельный вес которых в общем объеме реализации составляет более 90%. Номенклатура выпускаемой ОАО "Автоагрегат" продукции постоянно увеличивается, в настоящее время она составляет свыше 400 наименований фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, топлива, воздуха на все виды авто- и мототехники: легковых автомобилей, тракторов, автобусов, компрессоров газовых станций, грузовых автомобилей, сельскохозяйственной техники, экскаваторов. Также предприятие производит строительные, монтажные, пуско-наладочные и отделочные работы; осуществляет производство товаров народного потребления; производство продукции производственно-технического назначения; организует торговлю и предпродажные подготовки автомототехники и номерных узлов и агрегатов.

Продукция ОАО "Автоагрегат" применяется во всех отраслях промышленности, сельского хозяйства, а также как товары широкого спроса (товары народного потребления). Основными потребителями производимой предприятием продукции являются: ОАО "КамАЗ", АО "АвтоВАЗ", ОАО Автомобильный завод "Урал" (г. Миасс), ОАО ПО "Алтайский моторный завод" (г. Барнаул), ООО Комбайновый завод "Ростсельмаш" (г. Ростов - на - Дону), ОАО "Красноярский комбайновый завод" (г. Красноярск), Волгоградский тракторный завод, ОАО "Промтрактор" (г. Чебоксары), АМО ЗИЛ (г. Москва), ОАО ГАЗ (г. Нижний Новгород), Волгоградский моторный завод и другие автомобильные и тракторные заводы, технические центры сервиса перечисленных предприятий. ОАО "Автоагрегат" является официальным поставщиком фильтров и фильтрующих элементов очистки масла, топлива и воздуха Министерства обороны РФ. С 2002 г. ОАО "Автоагрегат" сотрудничает с торговым домом "За рулем" по производству фильтров под их торговой маркой, с 2003 года - поставляет фильтрующие элементы очистки воздуха двух наименований на сборочный конвейер "FORD MOTOR COMPANY ZAO" в г. Всеволожск Ленинградской области.

В 2003 году предприятие было сертифицировано по системе менеджмента качества по ГОСТ Р ИСО 9001-2001 (ИСО 9001:2000). С целью удовлетворения запросов и требований автомобилестроителей (ЗАО "Форд Мотор Компания", ОАО "АвтоВАЗ", ОАО "ЗМЗ", ОАО "КАМАЗ" и др.) в 2004 году было принято решение о разработке, внедрении и сертификации системы менеджмента качества на соответствие требованиям ГОСТ Р ИСО 51814.1-2004 (ИСО/ТУ 16949:2002) "Системы менеджмента качества в автомобилестроении. Особые требования по применению ГОСТ Р ИСО 9001-2001 в автомобильной промышленности и организациях, производящих соответствующие запасные части".

.2 Анализ показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Технико-экономические показатели ОАО "Автоагрегат" (Приложение Б) свидетельствуют о том, что выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг исследуемого предприятия увеличилась на 6,7 % в 2008 году по сравнению с 2007 годом; в 2009 году этот показатель снизился на 15,3% по сравнению с предыдущим годом. Себестоимость проданных товаров, работ, услуг имеет схожую тенденцию: в 2008 году темп роста себестоимости составил 104,3% к предыдущему году, в 2009 году - 87,5% к 2008 году. Такая динамика изменения выручки и себестоимости проданных товаров, работ, услуг может быть обусловлена снижением спроса на продукцию ОАО "Автоагрегат" в 2009 году. В результате, валовая прибыль, определяемая как разница между выручкой от реализации и себестоимостью реализации, работ, услуг в 2008 году увеличилась на 18,8%, а в 2009 году снизилась на 27,3% по сравнению с предыдущим годом.

Коммерческие расходы в течение исследуемого периода уменьшались (в 2008 году - на 1506 тыс. руб., в 2009 году - на 2608 тыс. руб.). Управленческие расходы увеличились в 2008 году на 6991,28 тыс. руб. по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году снизились на 17060,54 тыс. руб. по сравнению с прошлым годом. Потому, прибыль (убыток) от продаж, определяемая как разница между выручкой от реализации и суммой управленческих и коммерческих расходов, в 2008 году резко увеличилась (на 53,6 %), а в 2009 году снизилась на 31,4 % по сравнению с предыдущим годом.

Прочие доходы уменьшились в 2008 году на 21269 тыс. руб. и выросли в 2009 году на 2010 тыс. руб. Прочие расходы при этом имели тенденцию к уменьшению. Прибыль до налогообложения, определяемая как разность между суммой прибыли от продаж и прочими доходов и расходами, имела высокий темп роста в 2008 году, который составил 214,6 %, и резкое снижение на 43,0% в 2009 году по сравнению с предыдущим годом.

В итоге чистая прибыль, то есть та сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты вех налогов, экономических санкций и прочих отчислений [8], демонстрирует резкий скачок в 2008 году (увеличение на 5285 тыс. руб. по сравнению с предыдущим годом) и резкий спад в 2009 году (снижение на 4101 тыс. руб. по сравнению с 2008 годом).

Среднегодовая стоимость основных средств предприятия в 2008 году имела темп роста 134,1% по сравнению с 2007 годом, а в 2009 году - 78,5% по сравнению с 2008 годом. При этом фондоотдача, рассчитываемая как отношение стоимости произведенной продукции к среднегодовой стоимости основных средств [8], увеличилась, соответственно, в 2008 годом на 16,3%, в 2009 году- на 4,8% по сравнению с 2008 годом. Фондоемкость, соответственно, снизилась. Фондовооруженность труда, рассчитываемая как отношение среднегодовой стоимости основных средств к среднесписочной численности рабочих, увеличилась в 2008 году на 38,9% по сравнению с предыдущим годом и сократилась в 2009 году на 19,2% о сравнению с 2008 годом.

Среднегодовая стоимость нематериальных активов ОАО "Автоагрегат" возросла в 2008 году на 14 тыс. руб., а в 2009 году снизилась на 2,61 тыс. руб.

За исследуемый период среднегодовая стоимость остатка оборотных средств уменьшилась (с198243 тыс. руб. на конец 2007 года до 192826 тыс. руб. на конец 2009 года). Увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств с 2,48 до 2,8 за 2007 - 2008 гг. свидетельствует об уменьшении оборотных средств. Отсюда срок оборота материалов, соответственно, уменьшился на 16 дней. Однако в 2009 году наблюдается увеличение срока оборачиваемости оборотных средств на 12 дней по сравнению с предыдущим годом. Так как оборотные средства на конец исследуемого периода стали медленнее совершать кругооборот, следовательно, они стали менее эффективно использоваться.

Среднесписочная численность персонала в течение исследуемого периода времени постепенно снижалась, при этом среднемесячная заработная плата увеличилась в 2008 году на 29,4%, а в 2009 году снизилась на 13,0% по сравнению с предыдущим годом. Производительность труда в ОАО "Автоагрегат" за 2008 год увеличилась10,6%. В 2009 году этот показатель снизился на 12,9% по сравнению с предыдущим годом. Это свидетельствует о понижении к концу исследуемого периода эффективности использования трудовых ресурсов.

Уровень рентабельности продукции, рассчитываемый как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализации, также не имеет четкой тенденции. В 2008 году темп роста данного показателя составил 147,1% по отношению к предыдущему; в 2009 году рентабельность продаж снизилась на 21,5 % по сравнению с 2008 годом.

По результатам проведенного расчета можно сделать вывод о том, что рентабельность активов в 2008 году в сравнении с предыдущим годом выросла на 63,1%, в 2009 году этот показатель снизился на 22,6% по сравнению с предыдущим годом. Главная роль в снижении рентабельности активов принадлежит фактору изменения рентабельности продаж, который имеет схожую тенденцию: увеличение в 2008 году и снижение в 2009 году. Через рентабельность продаж раскрывается эффективность текущих затрат.

Таким образом, динамика показателей результатов производственно-хозяйственной деятельности ОАО "Автоагрегат" свидетельствует о неравномерном развитии предприятия: по основным показателям деятельности предприятия наблюдается резкий скачок в 2008 году и спад в 2009 году по сравнению с предыдущим годом.

Проведем анализ финансового состояния ОАО "Автоагрегат". Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам [9]. Основные источники для проведения финансового анализа: отчетный бухгалтерский баланс (форма №1), отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Финансовый анализ предприятия включает последовательное проведение следующих видов анализа: оценку изменения финансовых показателей предприятия за отчетный период; анализ платежеспособности предприятия; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ деловой активности предприятия; анализ эффективности использования ресурсов предприятия.

В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общие представления о качественных изменениях в структуре средств и их источниках, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа. Результаты горизонтального и вертикального анализа ОАО "Автоагрегат" представлены в таблице 1.

Таблица 1 - Анализ показателей финансовой отчетности

Как видно из таблицы 1, в активе баланса ОАО "Автоагрегат" наибольшую долю составляет оборотный капитал. При этом в течение исследуемого периода его доля увеличилась (с 62,9% на конец 2007 года до 69,0% на конец 2009 года). Наибольший удельный вес в оборотных активах предприятия имеют запасы: на конец 2007 года - 68,7%, на конец 2008 года - 72,8%, на конец 2009 года - 60,6%. К концу исследуемого периода увеличилась доля дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении финансовой ситуации на предприятии. Основной удельный вес в источниках формирования активов ОАО "Автоагрегат" занимает собственный каптал, хотя за исследуемый период его доля снизилась, а заемного, соответственно, увеличилась. Так, на конец 2007 года доля собственного капитала составила 81,6%, на конец 2008 года % - 77,4%, на конец 2009 года - 67,7% к итогу баланса. Это свидетельствует о том, что предприятие может почти полностью финансировать потребности производства самостоятельно без привлечения кредитов и других займов. Увеличение величины заемного капитала в течение исследуемого периода (от 18,4% на конец 2007 года до 32,3% к итогу баланса на конец 2009 года) может быть расценено как положительное явление: привлечение инвестиций для развития предприятия при сохранении относительной независимости от кредиторов (доля заемного капитала незначительно превышает предельное значение - 30%). Основа заемного капитала - краткосрочные пассивы, при этом доля их увеличилась.

Результаты анализа финансового состояния ОАО "Автоагрегат" представлены в приложении В. Из сводной таблицы следует, что за три года величина среднемесячной выручки увеличилась: в 2008 году на 17,8% по сравнению с предыдущим годом, в 2009 году - на 5,95 % в сравнении с 2008 годом. Увеличение этого показателя свидетельствует о расширении масштаба деятельности предприятия. Доля денежных средств в выручке ОАО "Автоагрегат", характеризующая его финансовый ресурс и возможность своевременного исполнения своих обязательств, маленькая [9]. При этом в 2008 году она снизилась на 0,006 по сравнению с предыдущим периодом, в 2009 году возросла на 0,05 и составила 0,05. Это свидетельствует об увеличении в 2009 году возможности исследуемого предприятия своевременно исполнять свои обязательства.

Платежеспособность предприятия означает возможность погашения им в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственного и заемного капитала. Показатель общей степени платежеспособности ОАО "Автоагрегат" за исследуемый период увеличился с 1,399 до 2,449. Увеличение данного показателя свидетельствует об уменьшении срока возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами. Коэффициенты задолженности другим организациям и задолженности фискальной системе после некоторого снижения в 2008 году значительно возросли в 2009 году и составили 1,409 и 0,311 соответственно. Увеличение этих показателей свидетельствует об увеличении удельного веса товарных кредитов и удельного веса задолженности бюджету, соответственно, в общей сумме долгов. Такая динамика отрицательно характеризует хозяйственную деятельность предприятия, так как задолженность предприятия увеличивается. Значение коэффициента задолженности по кредитам банков и займам увеличилась за исследуемый период (с 0,079 до 0,576). Увеличение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону кредитов банков, а не в сторону торговых кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается положительно. Снижение коэффициента внутреннего долга в 2009 году по сравнению с предыдущим периодом (с 0,286 до 0,153) характеризует уменьшение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов. Степень платежеспособности ОАО "Автоагрегат" по текущим обязательствам, определяемая как отношение величины краткосрочных обязательств предприятия к среднемесячной выручке, увеличилась с 1,394 в 2007 году до 2,29 в 2009 году. Увеличение данного показателя свидетельствует об увеличении срока возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами, что оценивается отрицательно. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами, показывающий, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами, уменьшался от года к году в течение исследуемого периода. Наличие собственного капитала в обороте показывает, что часть оборотных активов предприятия сформирована за счет собственных средств. Доля собственного капитала в оборотных средствах предприятия составила в 2007 году - 0,708, в 2008 году - 0,645, в 2009 году - 0,530. Снижение доли собственного капитала в оборотных средствах исследуемого предприятия оценивается отрицательно, так как означает снижение степени обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Значения коэффициента автономии ОАО "Автоагрегат" свидетельствуют о том, что большая часть активов сформирована за счет собственных средств предприятия. Однако наблюдается уменьшение финансовой независимости: показатель снизился с 0,816 в 2007 году до 0,677 в 2009 году. Следовательно, с уменьшением коэффициента автономии, предприятие становится менее финансово устойчивым, снижается стабильность и повышается зависимость от кредиторов.

Анализ и оценка деловой активности осуществляется через определение коэффициента оборачиваемости с целью расчета эффективности использования любого вида имущества и собственного капитала. Продолжительность оборота оборотных активов ОАО "Автоагрегат" увеличилась в 2009 году после небольшого снижения в 2008 году, что свидетельствует о снижении скорости обращения средств, вложенных в оборотные активы. Сокращение продолжительности оборота средств в производстве (с 3,416 в 2007 году до 3,150 в 2009 году) характеризует снижение эффективности производственной и маркетинговой деятельности исследуемого предприятия в целом, так как данный показатель отражает скорость оборачиваемости капитала в запасах. Скорость обращения оборотных активов предприятия, не участвующих в непосредственном производстве, на конец исследуемого периода увеличилась. Об этом свидетельствует повышение коэффициента оборотных средств в расчетах с 7,608 в 2008 году до 8,412в 2009 году. В общем, анализ и оценка деловой активности ОАО "Автоагрегат" свидетельствуют о снижении (хотя и незначительном) эффективности деятельности. Снижение основных показателей может быть связано с ростом цен на материалы и со снижением спроса на продукцию предприятия.

Финансовые результаты и эффективность деятельности предприятий характеризуют показатели рентабельности и прибыльности. По результатам проведенного расчета можно сделать вывод о том, что рентабельность продаж ОАО "Автоагрегат" выросла в 2008 году на 43,86% по сравнению с предыдущим годом, и снизилась в 2009 году на 19,06% по сравнению с 2008 годом. Это свидетельствует об увеличении и последующем снижении величины прибыли предприятия, приходящейся на рубль выручки. Изменение рентабельности оборотного капитала предприятия свидетельствует о снижении эффективности использовании оборотного капитала к концу исследуемого периода, так как этот показатель снизился более, чем на 30% в 2009 году по сравнению с предыдущим периодом после резкого увеличения (на 55,27%) в 2008 году. Анализ рентабельности, позволяет сделать вывод об уменьшении прибыльности ОАО "Автоагрегат" в 2009 году, что является отрицательной тенденцией для предприятия.

Среднемесячная выработка на одного работника увеличилась в течение исследуемого периода: с 26,989 тыс. руб. на чел. в 2007 году до 35,904 тыс. руб. на чел. в 2009 году, что свидетельствует о повышении уровня производительности труда работников предприятия. Такое изменение произошло за счет общего увеличения выручки на предприятии и небольшого уменьшения численности работников. Фондоотдача предприятия, характеризующая интенсивность использования основных средств, увеличилась в 2008 году на 11,268% по сравнению с 2007 годом, в 2009 году - на 7,595% по сравнению с предыдущим периодом. Инвестиционная активность ОАО "Автоагрегат" повысилась за рассматриваемый период. Об этом свидетельствует рост коэффициента инвестиционной активности, который составил 16,216% в 2008 году и 0,581% в 2009 году.

Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Автоагрегат" за период с 2007 года по 2009 год позволяет сделать вывод о том, что исследуемое предприятие является финансово устойчивым, относительно платежеспособным, относительно независимым от кредиторов, структура его баланса удовлетворительная. Однако к концу исследуемого периода наблюдается снижение деловой активности, прибыльности ОАО "Автоагрегат", предприятие становится финансово менее устойчивым, снижается стабильность работы и повышается зависимость от кредиторов.

2.3 Анализ системы рисков и механизм управления ими в ОАО "Автоагрегат"

Как и любое предприятие, функционирующее в условиях рыночной неопределенности, ОАО "Автоагрегат" приходится сталкиваться с огромным количеством рисков. Как открытая организация предприятие в значительной степени зависит от состояния и изменений внешней среды. Большинство этих изменений неподконтрольно деловым кругам при всех попытках директорского корпуса защищать интересы своего предприятия и персонала. Многие факторы внешней среды являются неблагоприятными и даже разрушительными. Сложность деятельности связана также с широким ассортиментом выпускаемой продукции, сложностью технологических процессов, включающих десятки операций и участков, сложной сетью внешних деловых взаимосвязей. При этом проблема управления рисками для предприятия ОАО "Автоагрегат" является достаточно новой. В силу этого на исследуемом предприятии отсутствует эффективная целостная система управления рисками.

Политика управления финансовыми рисками заключается в разработке системы мероприятий по нейтрализации возможных негативных финансовых последствий рисков, связанных с различными аспектами деятельности хозяйствующего субъекта. Реализация политики управления рисками должна предусматривать определенную совокупность мероприятий. В ОАО "Автоагрегат" такие мероприятия производятся в процессе деятельности: при оценке разрабатываемых планов, при реализации проектов, по мере изменения внешней и внутренней среды.

Рассмотри подробно финансовые риски ОАО "Автоагрегат". Система финансовых рисков, с которыми сталкивается ОАО "Автоагрегат", в процессе своей деятельности, представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Структура финансовых рисков ОАО "Автоагрегат"

Как видно из рисунка 1, на исследуемом предприятии имеют место почти все виды финансовых рисков. А именно: финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег, и финансовые риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью рисков, относятся инфляционные, дефляционные, валютные риски и риски ликвидности. Инвестиционные риски ОАО "Автоагрегат" включают следующие подвиды: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. К группе финансовых рисков предприятия относятся также риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности: авансовые риски и оборотные риски. Группа прочих рисков предприятия обширна, но по своим финансовым последствиям не столь значима, как перечисленные выше. Это риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск подделки финансовой отчетности; риск хищения отдельных видов активов и др.

Рассмотрим подробно процесс управления риском на исследуемом предприятии на примере изучения и оценки риска потери платежеспособности.

Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом. Такой анализ менеджеры ОАО "Автоагрегат" проводят регулярно в течение каждого отчетного периода и на конец каждого отчетного периода.

Фактором данного риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием - неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Данный риск оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей. Исходной информацией для оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей - средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам.

Ранжирование активов по степени их ликвидности и пассивов по степени срочности оплаты обязательств представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Расчетные модели

Значения абсолютных показателей ликвидности баланса ОАО "Автоагрегат" на начало и конец 2009 г. сведем в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса ОАО "Автоагрегат"

Исходя из данных таблиц 2 и 3, можно сделать следующие выводы.

а) в течение отчетного периода:

) ОАО приняло меры для повышения платежеспособности предприятия за счет увеличения активов А1 в структуре баланса (с 105 до 30676 тыс. руб.);

) в группе активов А3, А2 увеличены запасы (с 159674 до 164139 тыс. руб.) и сокращена дебиторская задолженность (с 55099 до 73009 тыс. руб.), что свидетельствует о стремлении ОАО "Автоагрегат" расширить производственную деятельность;

б) на конец отчетного периода:

) средства ОАО представляют медленно реализуемые активы (42%) и трудно реализуемые активы (31%), попадающие в категорию высокого риска по степени их ликвидности, что существенно ограничивает платежеспособность и возможности получения долгосрочных кредитов и известий;

) достаточное количество собственных оборотных средств (А4<П4) способствует реализации ориентации ОАО на расширение производственной деятельности.

Следовательно, тип состояния ликвидности предприятия ( А1< П1, А2 >П2, А3>П3,А4<П4) - нормальная ликвидность. По данному типу ликвидности ОАО "Автоагрегат" по уровню риска платежеспособности находится в зоне допустимого риска. В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия [12].

В целом такая оценка риска необходима предприятию для избежания кризисных ситуаций. Правильный анализ и своевременная реакция руководителей позволяет предотвратить риск несостоятельности предприятия. В зависимости от того, каким будет результат анализа, менеджеры разрабатывают дальнейшие мероприятия по предотвращению либо предупреждению наступления рисковых ситуаций, выбирая тот или иной метод нейтрализации рисков.

ОАО "Автоагрегат" применяет некоторые методы и приемы снижения финансовых рисков в процессе своей деятельности. В основном, это самострахование риска. Самострахование риска как прием снижения уровня риска основано на резервировании предпринимателем части финансовых ресурсов, позволяющих преодолеть негативные последствия по тем финансовым операциям, по которым эти риски не связаны с действиями контрактов. Основной формой самострахования, используемой на ОАО "Автоагрегат", является формирование резервного фонда. Он формируется в соответствии с требованиями законодательства и уставом предприятия. В этот фонд направляется не менее 5% суммы прибыли, получаемой предприятием в отчетном периоде. Другой формой самострахования является формирование целевых резервных фондов. Перечень таких фондов, их источники и размеры отчислений в них определяются уставом организации и другими внутренними нормативами. Один из таких фондов на исследуемом предприятии - фонд погашения безнадежной дебиторской задолженности по кредитным операциям. Кроме того, на данном предприятии имеется нераспределенный остаток прибыли, получаемый в отчетном периоде. Он может рассматриваться как резерв финансовых ресурсов, направляемых на ликвидацию негативных последствий отдельных видов рисков. Такие приемы снижения уровня риска недостаточно эффективны. Страховые резервы во всех их формах хотя и позволяют быстро возместить понесенные предприятием финансовые потери, "замораживают" достаточно ощутимую сумму финансовых средств, в результате чего снижается эффективность собственного капитала, усиливается его зависимость от внешних источников финансирования.

Руководители ОАО "Автоагрегат" используют в качестве метода снижения риска один из наиболее распространенных приемов - диверсификацию концентрации риска. Принцип действия механизма диверсификации основан на разделении рисков, препятствующих их концентрации. Содержание диверсификации деятельности ОАО "Автоагрегат":

расширение ассортимента выпускаемой продукции предполагает работу одновременно на нескольких товарных рынках, когда неудача на одном из них может быть компенсирована успехами на других;

ориентация на различные группы потребителей, на предприятия разных регионов. При этом исследуемое предприятие стремится к равномерному распределению долей каждого потребителя в общем объеме выпуска, чтобы отказ нескольких из них не сорвал производственную программу в целом;

увеличение числа поставщиков комплектующих и материалов. В этом случае при нарушении контрагентом графика поставок по самым разным причинам, в том числе и объективным предприятие сможет относительно безболезненно переключиться на работу с другим поставщиком того или иного продукта.

Итак, на исследуемом предприятии имеют место почти все виды финансовых рисков: финансовые риски, связанные с покупательной способностью денег; финансовые риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски). В ОАО "Автоагрегат" политика управления рисками осуществляется в процессе деятельности: при оценке разрабатываемых планов, при реализации проектов, по мере изменения внешней и внутренней среды. Функции по управлению рисками выполняют непосредственно руководители предприятия и менеджеры высшего звена. ОАО "Автоагрегат" применяет некоторые методы и приемы снижения финансовых рисков в процессе своей деятельности. В основном, это самострахование риска и диверсификация концентрации риска. Однако, политика управления рисками на исследуемом предприятии не является четко организованной системы. Все мероприятия проводятся лишь время от времени, по мере возникновения нежелательных последствий, зачастую критических ситуаций. К тому же применяемые методы являются наиболее простыми и не достаточно эффективными. Все перечисленные недостатки политики управления рисками затрудняют процесс нейтрализации рисков, и, как следствие, деятельность предприятия в целом.

3. РАЗРАБОТКА ПОЛОЖЕНИЙ ПО ФОРМИРОВАНИЮ ЭФФЕКТИВНОЙ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКМИ НА ОАО "АВТОАГРЕГАТ"

.1 Внедрение службы риск-менеджмента

В целях совершенствования политики управления рисками на предприятии ОАО "Автоагрегат" целесообразно внедрить новую службу - службу риск-менеджмента.

Концептуально систему риск-менеджмента можно определить следующим образом. Прежде всего, это специально внедренная в производство структура управления рисками. Ее главное целевое предназначение - своевременная идентификация, соизмерение и взаимоувязка рисков по целям, объектам, субъектам, времени и ресурсам. Второй компонент системы - это, несомненно, ресурсы. На их основе будут формироваться реакции на риски. Главная составляющая таких ресурсов - достаточные инвестиции для обеспечения целей менеджмента при осуществлении управления рисками. Третий компонент системы риск-менеджмента определяется тем, что любые идеи все равно реализуются конкретными людьми, при этом они же оперируют и выделенными на управление рисками ресурсами. Другими словами, третий компонент системы управления рисками - это самостоятельная бизнес-культура риска, которая формирует, направляет и усиливает процессы принятия решений по управлению рисками. Руководствуясь этими базовыми элементами, персонал, менеджеры и бизнес-единицы на фоне ведущей предпринимательской деятельности в нужное время задействуют те или иные инструменты и методы, создаваемые специально для эффективного и последовательного управления рисками всей организации [3].

При этом организация эффективной системы риск-менеджмента на предприятии должна обеспечить:

своевременную идентификацию рисков, их анализ и оценку;

разработку мероприятий по предупреждению и ликвидации последствий рисковых ситуаций, прогнозирование развития предприятия с учетом возможного изменения конъюнктуры рынка;

тесную взаимосвязь деятельности службы риск-менеджмента с работой всех организационных подразделений предприятия;

надлежащее состояние управленческой отчетности, позволяющей получать адекватную информацию о деятельности предприятия и связанных с ней рисках.

Для внедрения новой службы важна ее организация. Организация предусматривает комплекс мероприятий, направленных на создание и развертывание системы управления, и обеспечение ее эффективного функционирования при реализации, как отдельных фаз, так и технологического процесса в целом. Исходя из этого, целесообразно создать структуру новой службы на ОАО "Автоагрегат" на основе вертикального и горизонтального разделения, представленную на рисунке 2.

Рисунок 2 - Организационная структура службы риск-менеджмента

Как видно из рисунка 2, организация риск-менеджмента осуществляется по иерархическому принципу, и соответственно процесс управления риском осуществляется на двух соподчиненных уровнях: исполнительном и координирующем.

Руководству организации принадлежит ключевая роль в решении проблемы управления риском, так как в его компетенции - установление приемлемого уровня риска для данного периода времени, определение цели риск-менеджмента, утверждение программы мероприятий по снижению степени риска, принятие решения о начале их реализации в критических ситуациях, а также оценка приемлемости достигнутого уровня риска.

На координирующем уровне выполняются командно-контрольные процедуры согласования работы всех звеньев системы управления риском в соответствии с принятыми целевыми установками. Ядром подразделения является "служба планирования и координации", которая осуществляет функцию "координация процесса управления риском". Совокупностью действий этой функции являются: сроки проведения работ, формы и объемы представления результатов; задание состава и порядка выполнения процедур анализа и оценки степени риска; подготовка необходимой нормативной и справочной информации; сбор текущей информации; организация процесса разработки мероприятий по снижению степени риска; доведение выработанных предложений до сведения руководства организации, а после их утверждения - организация антирисковых мероприятий.

На исполнительном уровне выполняются две основные функции: непрерывный контроль степени риска, возникающего в процессе предпринимательской деятельности, и управление степенью риска, связанного с процессом подготовки решений и коррекцией нежелательного развития событий. Контроль и управление риском выполняют группы: мониторинга и анализа риска; планирования антикризисных мероприятий; управления в кризисных ситуациях, связанные между собой информационным потоками. Достаточный уровень методического и инструментального обеспечения обеспечивается работой группы перспективно-методического развития, которая заказывает или разрабатывает модели, методики. Информационное обеспечение процесса управления риском поддерживается службой администрирования и актуализации баз данных нормативно-справочной информации. Информационное обеспечение управляющих воздействий со стороны службы риск-менеджмента включают статистическую, коммерческую, финансовую и другую информацию [15].

Описанная выше структура службы риск-менеджмента является достаточно полной и хорошо организованной. Особенностью ее является то, что работа функциональных групп на исполнительном уровне строго взаимосвязана. Между группами постоянно происходит обмен информацией, позволяющий находить правильные решения возникающих проблем.

Однако такая структура должна формироваться постепенно. Целесообразно начать внедрение службы в ОАО "Автоагрегат" с введения должности риск-менеджера. Затем следует создать информационную базу, так как только достоверная, своевременная и точная информация может обеспечить эффективную работу по управлению рисками. Далее необходимо расширять отдел и создавать отдельные функциональные группы. Возможным является не создание целых групп, а ввод новых должностей, занимающихся отдельно мониторингом и анализом, разработкой мероприятий по нейтрализации рисков и т.д. Для ОАО "Автоагрегат" достаточно иметь по одному специалисту каждой функциональной группы, так как предприятие не слишком крупное. Заключительным этапом внедрения службы риск-менеджмента на предприятии является привитие всей организации культуры риск-менеджмента, которая заключается в личном участии и ответственности каждого работника в управлении рисками.

К функциям службы управления рисками относятся: прогнозирование, организация, регулирование, координация, стимулирование и контроль [17].

На начальном этапе внедрения нового отдела на предприятии ОАО "Автоагрегат" вводится новая должность - риск-менеджер. На эту должность должен быть выбран наиболее перспективный работник финансового отдела предприятия. Отбор необходимо проводить по следующим критериям:

наличие высшего образования по профессии менеджер;

стаж работы на данном предприятии не менее 5 лет;

наличие личных качеств: инициативность, умение самостоятельно принимать решения, умение руководить, дальновидность.

Целесообразно направить работника на повышение квалификации, например, курсы риск-менеджмента. Стоимость такого обучения составит в среднем 30 000 руб.

Главная задача риск-менеджера на данном этапе внедрения - формирование в организации культуры понимания рисков. Это означает, что каждый служащий будет отвечать за свой деловой риск. Данный процесс осуществляется под четким руководством директора предприятия. Так как политика, планирование и структура управления, а теперь и система управления рисками формируется только высшим руководством предприятия. Однако в разработку предложений для формирования политики и стратегии риска, концепции управления больший вклад вносит специалист риск-менеджмента.

Далее (желательно в течение года) постепенно должна быть сформирована вся служба по управлению рисками предприятия. В службу должны войти:

специалист по мониторингу и анализу;

специалист по планированию антирисковых мероприятий;

специалист по управлению в кризисных ситуациях;

специалист перспективно-методологического развития;

специалист по сбору и хранению информации.

Отбор на эти должности работников ОАО "Автоагрегат" необходимо проводить, ориентируясь на критерии, приведенные выше. Сотрудники предприятия уже имеют опыт работы и знают систему функционирования организации, потому им легче понять специфику работы нового отдела, чем привлеченному извне персоналу. Выбор работников можно проводить из следующих отделов: планово-экономический отдел, финансовый отдел и отдел маркетинга.

Сформировать службу риск-менеджмента в ОАО "Автоагрегат" целесообразно в одном из его сводных помещений предприятия или, как один из вариантов, объединить отдел сбыта и отдел маркетинга в один отдел - отдел маркетинга, а в освободившемся помещении создать службу управления рисками.

Заработную плату работников нового отдела необходимо увеличить на 2000 руб. от их сегодняшней заработной платы в целях стимулирования специалистов. Далее возможно повышение оплаты труда при эффективной работе отдела для мотивации работников. Так как число работников нового отдела составит 6 человек, то соответственно, затраты на заработную плату (точнее, на ее увеличение) составят 12000 руб.

На реализацию данного проекта необходимы денежные средства. К затратам по организации работы службы риск-менеджмента относятся:

а) закупка компьютеров: 6 шт. Стоимость компьютера в среднем 40 тыс. руб., потому затраты на закупку компьютера составляют 240 000 руб. (40 * 6);

б) закупка канцелярских принадлежностей. На эту статью затрат приходится 2000 руб. ежемесячно или 24000 в год. (12 * 2000);

в) закупка мебели: 6 столов, 6 стульев, 2 шкафа. Стоимость покупки - 32000 руб. (3000 * 6 + 1000 * 6 + 4000 * 2);

г) расходы на заработную плату: 12000 руб. (за вычетом заработной платы работников до образования новой службы);

д) затраты на обучение: 30 000 руб.

Таким образом, для внедрения службы риск-менеджмента необходимо 470 000 руб. в расчете на год. ОАО "Автоагрегат" обладает данными средствами, потому в качестве инвестора может выступать само предприятие.

Предположим, внедрение службы риск-менеджмента позволит увеличить выручку предприятия на 10%. Выручку ОАО "Автоагрегат" за 2008 год примем, равную средней выручке за последние три года - 443924 тыс. руб. При этом дебиторская задолженность предприятия - 56864 тыс. руб., что составляет 12,8% от выручки. Предполагается, что в 2009 году служба риск-менеджмента, проведя мероприятия по снижению дебиторской задолженности (например, применив страхование, факторинг или форфейтинг), обеспечит ее снижение почти до минимума. То есть деятельность новой службы позволит увеличить выручку ОАО "Автоагрегат" на 10% (таблица 4).

Таблица 4 - Планируемые результаты от внедрения службы риск-менеджмента

Исходя из данных, таблицы 4, прирост валовой прибыли за счет внедрения службы риск менеджмента составит: 122226,4 -78304 = 43922,4 тыс. руб. Рассчитаем чистую текущую стоимость NPV по формуле:

 , (1)

где I₀ - затраты на реализацию проекта;

P_i - предполагаемая прибыль i-го периода;

r - ставка дисконтирования;

n - число периодов.

Таким образом:

 = - 470 + 43922,4 / (1 + 0,16) = 37394,1 тыс. руб.

Так как, NPV = 37394,1 тыс. руб. > 0, то проект следует принять. При этом предложенный проект окупается ранее, чем через год [10].

У предприятия ОАО "Автоагрегат" ежедневно возникает огромное число рисковых ситуаций. При правильной оценке и разработке необходимых мероприятий по нейтрализации рисков, а также последующий контроль, могут принести предприятию дополнительную прибыль в размере от 1% до 100% настоящей прибыли. При эффективной работе службы риск-менеджмент проект может окупиться уже в первый месяц работы. Однако точно определить, через какой промежуток времени вложенные средства будут оправданы, невозможно.

Предлагаемый проект внедрения службы риск-менеджмента на предприятии ОАО "Автоагрегат" имеет следующие риски: риск, связанный с недостатком информации, и риск, связанный с непрофессионализмом работников.

Источники возникновения риска:

недостаточная информация о спросе на данный товар;

недостаточный анализ рынка;

недооценка своих конкурентов;

низкий уровень знания сотрудников;

несовершенство методологии и некомпетентность субъектов управления [5].

Действия перечисленных рисков можно ограничить с помощью тщательной проверки всей поступающей информации и тщательного ведения документации. Необходимо организовать постоянный поток достоверной и своевременной информации в нормативно-информационную базу службы, используя современные технологии. Важно качественно организовать обучение риск-менеджера, выбрав наилучшее учебное заведение. При необходимости провести переобучение всех специалистов новой службы в течение одного года - 2008. Впоследствии вести контроль и проводить регулярную аттестацию работников с целью выявления недостатков знаний и дальнейшей переподготовки либо замене кадров.

Создание эффективной системы риск-менеджмента на предприятии ОАО "Автоагрегат" позволит наиболее грамотно использовать имеющийся у него экономический потенциал, путем нахождения наиболее оптимального соотношения между риском и доходностью различных направлений его деятельности. В силу этого система управления рисками на предприятии будет способствовать не только успешному выживанию в условиях острой конкурентной борьбы, но и достижению его основной цели - максимизации прибыли за счет обеспечения в данных условиях функционирования наибольшей рентабельности вложенного капитала при соблюдении необходимых требований безопасности.

3.2 Использование механизмов нейтрализации рисков

Управление рисками - последняя стадия в технологии риск-менеджмента и включает следующие фазы:

выбор стратегии и тактики управления;

определение средств, приемов и методов управления риском;

разработку программы по снижению степени риска.

Цель управления - довести проанализированный и оцененный риск до конечного уровня. При этом стратегия управления предполагает определение направления и механизмы снижения уровня риска, а тактика - набор конкретных методик реализации данных механизмов [12].

Проведенный анализ позволил сделать вывод о том, что в ОАО "Автоагрегат" политика управления рисками осуществляется в процессе деятельности: при оценке разрабатываемых планов, при реализации проектов, по мере изменения внешней и внутренней среды. Предприятие применяет некоторые методы и приемы снижения финансовых рисков в процессе своей деятельности. В основном, это самострахование риска и диверсификация концентрации риска. Эти методы являются наиболее простыми и не достаточно эффективными. Потому продолжением программы внедрения системы риск-менеджмента в ОАО "Автоагрегат", предложенной выше, является разработка и использование новых, более эффективных механизмов нейтрализации рисков на исследуемом предприятии.

Выбор того или иного метода снижения рисков - важный процесс. Заранее определить его сложно. Важно иметь достаточное количество достоверной и своевременной информации о внутренней и внешней среде предприятия, чтобы определиться с необходимыми мероприятиями. Только при наличии хорошей информационной базы можно проанализировать и спрогнозировать дальнейшую деятельность предприятия и на основе такого анализа сделать выводы и предпринять необходимые меры.

При выборе способа управления риском ОАО "Автоагрегат" следует рассчитывать максимально возможный убыток по данному виду риска, сопоставить его с объемом капитала, подвергаемого данному риску и затем сравнить весь возможный убыток с общим объемом собственных финансовых ресурсов.

В зависимости от вида учитываемых факторов при управлении рисками необходимо использовать внутренние и внешние механизмы их нейтрализации. При этом основная роль должна принадлежать внутренним механизмам нейтрализации рисков, то есть избираемым и осуществляемым самим субъектом предпринимательства в рамках своей деятельности.

Преимущество использования внутренних механизмов нейтрализации рисков - высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов предпринимательства. Предприниматель исходит из конкретных условий своей деятельности, своих финансовых и производственных возможностей, что позволяет в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов риска в процессе нейтрализации их негативных последствий.

Внешние механизмы нейтрализации рисков предусматривают различные виды страхования (полное резервирование), представляющие по существу передачу определенных рисков, которыми очень сложно (если вообще возможно) управлять, от страховщика к страхователю (страховой компании). Как правило, эти виды связаны с действием внешних факторов риска.

Механизмы нейтрализации рисков включают в свой арсенал средства разрешения риска, приемы и методы снижения уровня риска и его компенсации.

Важной составляющей стратегии управления рисками является выбор снижения способа риска. В настоящее время выделяют следующие способы снижения рисков.

Упразднение (отказ от участи) заключается в отказе от совершения рискового мероприятия, хотя при этом упраздняется и возможность получения прибыли.

Разделение рисков осуществляется за счет разделения активов предприятия.

Под объединением риска понимается способ снижении я риска, при котором возможный риск делится между несколькими субъектами экономики.

Диверсификация представляет собой процесс перераспределения капитала между различными активами, цена ил доходность которых имеют слабую корреляцию между собой.

Поглощение состоит в признании ущерба и отказе от его страхования.

Лимитирование - это установление предельных сумм расходов, продаж, кредита, вложения капитала.

Трансфер или передача риска, осуществляемая двумя способами: через организационную форму бизнеса и через заключение контрактов. Первый способ предусматривает разделение риска между участниками. Второй - распределения риска посредством заключения договоров: договора лизинга, подрядного договора, договора факторинга, договора франчайзинга [3].

Наиболее опасные по своим последствиям финансовые риски подлежат нейтрализации путем страхования. Это передача риска, но стороной, принимающей риски на себя, в данном случае выступает страховая компания.

Остановимся подробнее на страховании риска, так как этот метод должен использоваться на исследуемом предприятии в целях избежания рисков, не подлежащих нейтрализации внутренними механизмами.

Страхование выступает особым видом экономической деятельности, связанной с перераспределением риска нанесения ущерба имущественным интересам участникам страхования (страхователей), и опосредованным участием специализированных организаций (страховщиков), обеспечивающих аккумуляцию страховых взносов, образование страховых резервов и осуществление страховых выплат при нанесении ущерба застрахованным имущественным интересам. При этом под перераспределением рисков среди страхователей следует понимать особый процесс, при котором потенциальный риск нанесения ущерба имущественным интересам каждого из страхователей "раскладывается" на всех и, как следствие, каждый из страхователей становится участником компенсации фактически наступившего ущерба.

Для страхования подходят массовые риски (многократно повторяющиеся) виды рисков. Из финансовых рисков в наибольшей степени этим требованиям удовлетворяет кредитный риск.

К рискам, которые целесообразно страховать относятся:

вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;

вероятные потери в результате автомобильных аварий;

вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;

вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;

вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;

вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;

вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

Обращаясь к услугам страховой компании, предпринимательская фирма должна в первую очередь определить объект страхования, то есть те виды финансовых рисков, по которым она намерена обеспечить страховую защиту. При определении состава страхуемых рисков необходимо учитывать определенные условия, основными из которых являются:

высокая степень вероятности возникновения финансового риска;

невозможность полностью возместить финансовые потери по риску за счет собственных финансовых ресурсов;

приемлемая стоимость страхования финансового риска.

Страхование финансовых рисков - это страхование, предусматривающее обязанности страховщика по страховым выплатам в размере полной или частичной компенсации потерь доходов (дополнительных расходов лица), в пользу которого заключен договор страхования, вызванных следующими событиями:

остановка производства или сокращение объема производства в результате оговоренных в договоре событий;

банкротство;

непредвиденные расходы;

неисполнение (ненадлежащее исполнение) договорных обязательств застрахованного лица, являющегося кредитором по сделке.

Например, поставщик, направляя товар покупателю с условием последующей оплаты товара, может заключить договор страхования финансового риска, по условиям которого страховщик в случае неисполнения покупателем-контрагентом страхователя своих обязательств по договору купли продажи товара обязан возместить страхователю (поставщику) неполученные доходы.

В некоторых случаях страхование финансовых рисков включается в договор страхования имущества. При этом страховая компания возмещает страхователю не только ущерб, нанесенный застрахованному имуществу, но и не полученную вследствие остановки производства (в результате страхового случая) прибыль.

Выгода от использования страхования очевидна. Например, одна из проблем ОАО "Автоагрегат" - высокая дебиторская задолженность и малое количество денежных средств в оборотных активах предприятия. При этом дебиторскую задолженность часто приходится списывать в связи с истечением срока исковой давности. Это свидетельствует о наличии риска неоплаты покупателями и заказчиками товаров и услуг предприятия. Проанализировав тщательно каждого из покупателей (или поставщиков при заказе необходимого сырья и материалов), отдел риск-менеджмента сможет оградить предприятие от убытков. Заключив, договор страхования, например, на товар на сумму 200000 руб., за страховку предприятие заплатит 3% стоимости, то есть 6000 руб. При невыполнении покупателем (поставщиком) своих обязательств, ОАО "Автоагрегат" получит неоплаченную сумму плюс компенсацию за потери от остановки производства (если это касается сырья и материалов) на сумму 10% от стоимости. Таким образом, при страховании предприятие будет иметь: 200 000 - 6000 + 20000 = 214 000 руб. Не страхуя товар, потери составят - 200 000 руб.

Итак, несмотря на то, что сущность страхования заключается в отказе от части дохода ради снижения риска, результат оправдывает средства. Применяя страхование, ОАО "Автоагрегат" сможет снизить риски и предотвратить неоплату продукции покупателями и заказчиками или недоставку сырья и материалов от поставщиков.

В целом, применение различных механизмов нейтрализации рисков (как внутренних, так и внешних) служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предприятия, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений.

Таким образом, для устранения недостатков политики управления рисками в ОАО "Автоагрегат" целесообразно внедрить новую службу - службу риск-менеджмента. Создание эффективной системы риск-менеджмента на исследуемом предприятии позволит наиболее грамотно использовать имеющийся у него экономический потенциал, путем нахождения наиболее оптимального соотношения между риском и доходностью различных направлений его деятельности. Продолжением программы внедрения системы риск-менеджмента в ОАО "Автоагрегат" является разработка и использование новых, более эффективных механизмов нейтрализации рисков на исследуемом предприятии. Среди которых наиболее перспективный метод - метод страхования, служащий надежной защитой от неудачных решений. В силу этого система управления рисками на предприятии будет способствовать не только успешному выживанию в условиях острой конкурентной борьбы, но и достижению его основной цели - максимизации прибыли за счет обеспечения в данных условиях функционирования наибольшей рентабельности вложенного капитала при соблюдении необходимых требований безопасности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Риск - это вероятность наступления нежелательного события, результатом которого может быть материальный ущерб, убыток, снижение доходности. Основные причины появления риска заключаются в неопределенности и ограниченности ресурсов. Риск выполняет инновационную, защитную и аналитическую функции в условиях функционирования предприятия. Эффективность организации управления риском во многом определяется классификацией риска. Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков. Так, в зависимости от основной причины возникновения, риски делятся на природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие. В свою очередь, по структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Процесс управления риском может быть разбит на шесть стадий: определения цели, выяснения риска, оценки риска, выбора методов управления риском, применения выбранного метода, оценки результатов. Анализ риска один из самых сложных этапов управления финансовыми рисками. Его назначение состоит в необходимости предоставить потенциальным партнерам данные для принятия решений о целесообразности участия в проекте и возможности предусмотреть меры по защите от финансовых потерь. Анализ рисков подразделяют на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Важным при проведении анализа риска является определение степени риска. Риск может быть: допустимым, критическим и катастрофическим.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Автоагрегат" (объекта настоящего исследования) в 2007 - 2009 гг. позволяет сделать вывод о том, что исследуемое предприятие является финансово устойчивым, относительно платежеспособным. Структура баланса предприятия удовлетворительна. Однако наблюдается некоторое снижение деловой активности предприятия к концу исследуемого периода. Рентабельность ОАО "Автоагрегат" также снизилась в исследуемом периоде. Причиной тому - снижение прибыли в связи с ростом себестоимости и снижением спроса на продукцию.

В ОАО "Автоагрегат" политика управления рисками осуществляется в процессе деятельности: при оценке разрабатываемых планов, при реализации проектов, по мере изменения внешней и внутренней среды. Однако политика управления рисками на исследуемом предприятии не является четко организованной системы. Все мероприятия проводятся лишь время от времени, по мере возникновения нежелательных последствий, зачастую критических ситуаций. К тому же применяемые методы являются наиболее простыми и не достаточно эффективными. Все перечисленные недостатки политики управления рисками затрудняют процесс нейтрализации рисков, и, как следствие, деятельность предприятия в целом.

Для устранения недостатков политики управления рисками в ОАО "Автоагрегат" целесообразно внедрить новую структурную единицу - службу риск-менеджмента. Создание эффективной системы риск-менеджмента на исследуемом предприятии позволит наиболее грамотно использовать имеющийся у него экономический потенциал, путем нахождения наиболее оптимального соотношения между риском и доходностью различных направлений его деятельности. Продолжением программы внедрения системы риск-менеджмента в ОАО "Автоагрегат" является разработка и использование новых, более эффективных механизмов нейтрализации рисков на исследуемом предприятии. Среди которых наиболее перспективный метод - метод страхования, служащий надежной защитой от неудачных решений. В силу этого система управления рисками на предприятии будет способствовать не только успешному выживанию в условиях острой конкурентной борьбы, но и достижению его основной цели - максимизации прибыли за счет обеспечения в данных условиях функционирования наибольшей рентабельности вложенного капитала при соблюдении необходимых требований безопасности.

Список используемой литературы

. Антикризисное управление: учебник для вузов / под ред. Э.М.Короткова. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 620 с.

. Антонова, О.В. Управление кризисным состоянием организации: учеб. пособие для вузов / О.В. Антонова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 141 с.

. Балдин, К.В. Риск-менеджмент: учеб. пособие / К.В. Балдин, С.Н. Воробьев. - М.: Гарадарики, 2007. - 285 с.

. Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Ю.А. Арутюнов. - Изд. 2-е. - М.: КНОРУС, 2007. - 312 с.

. Бахрамов, Ю.М. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Ю.М. Бахрамов, В.В. Глухов. - СПб.: "Лань", 2008. - 736 с.

. Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие для вузов /В.Я. Захаров, А.О. Блинов, Д.В. Хаван. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 287 с.

. Зуб, А.Т. Антикризисное управление организацией: учебное пособие для вузов / А.Т. Зуб, Е.М. Панин. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 256 с.

. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. - М.: ТК Велби, Изд. Проспект, 2005. - 424 с.

. Крылов, Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: учеб. пособие / Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 720 с.

. Макарьева, В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организаций / В.И. Макарьева, Л.В. Андреева. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 264 с.

. Попов, Р.А. Антикризисное управление: учебник / Р.А. Попов. - М.: Высш. Шк., 2003. - 429 с.

. Ступаков, В.С. Риск-менеджмент: учеб. пособие / В.С. Ступаков, Г.С. Токаренко. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 288 с.

. Токаренко, Г.С. Основы риск-менеджмента в предпринимательской деятельности / Г.С. Токаренко // Финансовый менеджмент. - 2008. - №1. - С. 125-134.

. Токаренко, Г.С. Прогнозирование рисков компании / Г.С. Токаренко // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 3. - С. 132-142.

. Токаренко, Г.С. Система риск-менеджмента компании / Г.С. Токаренко // Финансовый менеджмент. - 2008. - №2. - С. 132-143.

. Финансовый менеджмент: учебник / под ред. Г.Б. Поляка. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. - 527 с.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 1997. - 574 с.

. Финансовый менеджмент: учеб пособие / под ред. Е.И. Шохина. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. - 408 с.