Характеристика механизма применения факторинговых операций в России

Характеристика механизма применения факторинговых операций в России

Введение

Современные экономические взаимоотношения требуют от компаний постоянного движения вперед, поиска инновационных методов производства, управления, повышения своей финансовой устойчивости. Все это преследует лишь одну цель: повышение конкурентоспособности и увеличение прибыли компании.

Факторинговое обслуживание, которое представляет собой финансовое и организационное обслуживание регулярного товарного кредитования поставщиком постоянного круга покупателей, в возрастающих масштабах помогает в достижении данной цели. Факторинг зарекомендовал себя как эффективный инструмент совершенствования финансов предприятий, улучшения состояния денежных расчётов.

Термин «факторинг» обозначает финансовые операции, обусловленные необходимостью финансирования текущей хозяйственной деятельности предприятий за счёт выкупа у него долговых обязательств покупателя. Последние обычно представляют акцептованные счета-фактуры, тратты, а также векселя и другие финансовые расчётные инструменты. Базой факторинговых операций служат взаимоотношения между партнёрами, при которых продавец при отгрузке продукции не требует от покупателя предоставления долговых обязательств. Это предполагает доверие между партнёрами.

Факторинговые операции опираются на коммерческий кредит, или кредит поставщика, поскольку Факторинговое обслуживание расчётов между контрагентами имеет предпосылкой согласованную отсрочку платежа по контракту. Предметом факторинговых операций служит приобретение срочных обязательств клиентов, отсрочка по которым, не превышает полугода.

Факторинг намного упрощает расчеты между партнерами. Продавец может получит деньги непосредственно после поставки, а покупатель имеет возможность согласовать с продавцом приемлемый срок отсрочки платежа (по российскому законодательству отсрочка платежа на срок более 180 дней возможна только при наличии специальной лицензии Центрального банка РФ). Продавец не несет административных издержек, связанных с контролем за погашением задолженности. Он получает возможность активно заниматься текущей производственной деятельностью, развитием новых технологий производства и обслуживания клиентов.

Финансовые компании принимают на себя полное обслуживание расчетов по контракту. Вместе с тем, факторинг помогает обеспечить потребность предприятий в текущих оборотных средствах, но не решать другие проблемы (реконструкция и переоснащение производства, инвестиции, технологические разработки, обслуживание кредитов и др.).

Факторинг открывает дополнительные возможности в работе с задолженностью мелких и средних предприятий, обеспечиваемые специальными финансовыми организациями «фактор». В России они обычно представлены дочерними структурами, филиалами или отделами коммерческих банков.

В условиях экономики переходного периода к рынку этапа в кризисной обстановке Факторинговое обслуживание оказалось весьма эффективным, прежде всего, для малого бизнеса, располагающим хорошей перспективой наращивания производства, но обремененного проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного возврата долгов дебиторами или трудностей, связанных с совершенствованием производственного процесса.

Из-за постоянных неплатежей многие предприятия у нас испытывают огромные финансовые затруднения. Факторинг, несомненно, может выступить в качестве эффективного инструмента разрыва цепочки неплатежей, действенного средства совершенствования денежных расчетов. Учитывая всю значимость решения проблемы неплатежей для современной России, на этом следует остановиться подробнее. Возникает важный вопрос-причина неплатежей в экономике страны. Некоторые считают, что причина в отсутствии рыночного механизма денежного обращения и в сломе советской системы взаимозачетов без образования заменителей, и предполагает эмитировать деньги или их аналоги.

С этим, конечно можно поспорить, но совершенно очевидно, что решить проблему неплатежей за счет добавления в экономику платежных средств нереально. Необходим поиск и внедрение новых механизмов оптимизации товарно-денежного обращения, среди которых видное место занимает факторинг. В рамках последнего клиент (поставщик) получает от факторинговой компании (посредника между поставщиком и покупателем) платежное средство, как правило, -деньги и лишь изредка обязательство (вексель). Фирма-поставщик перекладывает проблему расчетов с покупателем на факторинговую компанию. Но по-прежнему нужны деньги, теперь уже покупателю для того, чтобы рассчитаться с факторинговой компанией.

Факторинг не создает платежных средств потому, что предполагает работу с будущей задолженностью в непосредственной близости от момента, когда она должна образоваться. К тому же факторинг не имеет удобной формы обращения на рынке. Важный плюс факторинга в том, что факторинговые компании обеспечивают постоянный и тщательный учет положения дел у своих клиентов и всячески препятствуют возникновению безнадежных долгов. Факторинг помогает решать проблему нехватки оборотных средств, но при этом не образует излишней денежной массы, позволяет конкретно оценить размер оплаты за замену денег финансовым инструментом и не ухудшает структуру баланса.

Целью данной работы являются: выявление сущности факторинга и его особенностей, как инструмента рынка, исследование механизма применения факторинговых операций. Особое внимание уделено анализу возможностей развития факторинга в России. Изучение и использование мирового опыта в этой сфере позволит улучшить состояние расчетов в отечественной экономике, поскольку факторинг выступает как эффективная система обслуживания как внутренней, так и экспортной деятельности поставщика. Расширение внешне-экономических связей российских предприятий должно опираться на более качественное кредитно-финансовое обслуживание. Здесь применение факторинга может сыграть большую роль.

Глава 1. Теоретические основы факторинга

.1 Сущность и принципы факторинга

С ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам отсрочку или рассрочку платежа, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности.

Начиная с 2002 г. эта проблема усугубляется необходимостью для большинства компаний признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль. Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, замороженных в дебиторской задолженности, является факторинг.

Факторинг - достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами. Это обусловлено тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% их ресурсов.

Факторинг (от англ. factor - «агент, посредник») - разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом - поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.

Гражданский кодекс Российской Федерации (далее - ГК РФ) (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». В ГК РФ термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют термин «факторинг».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

. Финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

·  финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

·        ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

·        предъявление к оплате денежных требований;

·        защиту от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступке
требования».

Договор факторинга - частный случай цессии - перехода прав кредитора к другому лицу. При передаче прав по обычной, общегражданской, цессии кредитор отвечает только за недействительность уступаемого требования, но не за его исполнение. В отношениях финансового агента и клиента вопрос, кто будет нести риски по возможной неоплате счетов должником, решается в договоре о факторинге и имеет для клиента принципиальное значение. Если факторингом является договорное обязательство, то цессией - обязательство, переданное по сделке.

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 1

Рис. 1. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 - отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 - продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 - получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 - погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам

Содействующий процессу производства и реализации продукции и характеризующийся простотой оформления коммерческий кредит, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск возможной неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных долгов. Поэтому широкое использование коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им - своевременного инкассирования долговых требований, с тем, чтобы уменьшить потери от просрочки платежа и предотвратить сомнительные долги. Именно факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование риска, связанного с коммерческим кредитом.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращение возникновения сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета относительно своих требований и заинтересованы по возможности в наиболее быстром получении денег по счетам.

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

В факторинговых операциях участвуют три стороны (рис. 2):

·   фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

·        клиент (поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником;

·        покупатель товара.

Рис. 2. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 - поставка товара с отсрочкой платежа; 3 - выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 - оплата за поставленный товар; 5 - выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80-90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10-20% стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:

·   факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5-3%, а в России - 15-20% от суммы счета-фактора. Ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы;

·        ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5 - 2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1 - 2% выше учетной ставки ЦБ РФ.

В соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном факторинге [4,3], принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум из четырех требований:

·   наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

·        ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

·        инкассирование его задолженности;

·        страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят учет счетов-фактур, т.е. операцию, удовлетворяющую лишь первому признаку. Таким образом, основными функциями факторинга являются:

·   защита интересов поставщика путем финансирования его текущей деятельности;

·        контроль над предоставленным коммерческим кредитом, включая получение выручки с должника;

·        ведение соответствующих бухгалтерских операция;

·        защита от кредитных рисков (в случае факторинга без оборота).

В зависимости от состава участников сделки, её предмета выделяют различные виды факторинга. Так, при обслуживании задолженности клиентов по расчетам за товары, работы, услуги участниками факторинга являются:

·        факторинговый отдел коммерческого банка или специализированная факторинговая компания, которые организуют операцию;

·   поставщик продукции;

·        покупатель продукции.

В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя.

Предмет факторинга поставщика составляет дебиторская задолженность по расчетам с его покупателями. Это наиболее популярная форма факторинга. Покупка долговых обязательств у поставщика позволяет ему разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, рационализировать структуру его баланса, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот.

В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием-плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных претензий к нему. Смысл данной операции состоит в том, что отсутствие кредиторской задолженности перед поставщиками способствует бесперебойной отгрузке сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств на счет плательщика.

По сравнению с факторингом поставщика факторинг покупателя - более рисковая операция, поэтому размер комиссионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. При данном типе факторинга часто используется прогрессивная процентная ставка для погашения задолженности перед факторинговым отделом.

В некоторых случаях предметом соглашения по факторингу может быть задолженность юридического лица по заработной плате перед работниками. По сути и механизму осуществления такая операция представляет собой разновидность упрощенной формы факторинга плательщика.

факторинг бизнес обслуживание

1.2 Основные понятия и классификация факторинга

Выделяют несколько подходов к классификации факторинговых услуг и продуктов. В данном параграфе представлены наиболее распространенные из них.

Как правило, в западной литературе выделяют две формы услуг, основанных на финансировании под уступку денежных требований (Invoice Financing) (рис. 3):

· факторинг (factoring);

· инвойс дискаунтинг (invoice discounting).

Рис.3. Классификация факторинговых услуг в мире

Данная классификация была разработана FDA - одной из наиболее авторитетных английских Факторинговых Ассоциаций.

·   Факторинг - комплекс услуг, включающий в себя получение финансирования под уступку денежного требования, управление и инкассацию дебиторской задолженности, страхование рисков, консалтинговые и информационные услуги, поиск новых партнеров для Клиентов.

·        Факторинг с регрессом - самая распространенная в России схема обслуживания. Это операция, при которой Фактор не принимает на себя кредитные риски и имеет право требовать с Клиента возмещения любых ранее уплаченных ему сумм финансирования в случаях, оговоренных заключенным договором. Главная отличительная черта данного вида факторингового обслуживания - возможность предъявления Фактором регрессного требования своему Клиенту по окончании льготного периода.

·        Регресс - право обратного требования Фактора к поставщику в случае неоплаты поставки Дебитором по истечении определенного срока, указанного в договоре факторинга.

·        Льготный период - промежуток времени с момента окончания отсрочки платежа, предоставленной Клиентом Дебитору, до момента наступления регрессного требования, в течение которого Фактор не использует право регресса. На протяжении льготного периода (как правило, длится 15-30 дней) Фактор предпринимает действия по взысканию долга с Дебитора Клиентом.

Схема взаимодействия Клиента и Фактора выглядит следующим образом. Клиент передает Фактору на рассмотрение запрашиваемый финансовым агентом комплект документов. После изучения всех аспектов деятельности Клиента, оценки возможных рисков и финансового положения Клиента и его Дебиторов Фактор выносит решение о целесообразности дальнейшего сотрудничества с Клиентом. В случае положительного ответа стороны заключают Генеральный Договор о факторинге. Согласно договору Клиент уступает Фактору права денежного требования по поставкам, которые будут произведены Клиентом в адрес Дебиторов, переданных на факторинговое обслуживание. После совершения поставки, право денежного требования по которой уступается Фактору, Клиент передает финансовому агенту отгрузочные документы на финансирование.

Подготовка к началу выплаты первого финансирования в рамках проведения факторинговых операций - довольно длительный процесс и занимает он порой несколько недель. Во многом это обусловлено объективными причинами: Клиент должен письменно уведомить Дебиторов об уступке его задолженности Фактору (за исключением конфиденциального факторинга). Уведомление Дебитора об уступке права требования обычно производится путем передачи Дебитору официального документа с указанием реквизитов Фактора, назначения платежа, а также даты поставки, с момента которой Дебитор должен осуществлять платежи на счет Фактора. Данное уведомление составляется в трех экземплярах и подписывается тремя сторонами: Фактором, Клиентом и Дебитором. Помимо этого, счета-фактуры и товарные накладные оформляются специальной надписью, указывающей, что задолженность по данной поставке полностью переуступлена Фактору, который становится единственным законным получателем платежа с указанием платежных реквизитов Фактора.

Получив отгрузочные документы и заявку на финансирование. Фактор проверяет действительность уступленного ему денежного требования, номенклатуру поставки, а также возможность финансирования в соответствии с выделенным лимитом. Затем финансовый агент выплачивает в адрес Клиента денежные средства в размере от 70 до 90% от суммы поставки, переданной на факторинговое обслуживание.

При наступлении срока оплаты поставки Дебитор должен погасить свою задолженность. Из суммы, направленной Дебитором на погашение задолженности по поставке, Фактор удерживает сумму выплаченного финансирования и начисленную комиссию, а оставшиеся денежные средства перечисляет на счет Клиента.

В случае если Дебитор не погашает свою задолженность в срок, Фактор напоминает Дебитору о необходимости оплаты поставки, а также выясняет причину просрочки. Если же Дебитор отказывается погасить свою задолженность по истечении льготного периода, то в соответствии с договором факторинга с регрессом, при наступлении регресса Клиент обязан погасить задолженность перед Фактором за Дебитора - перечислить сумму финансирования, а также причитающиеся Фактору комиссии.

·   Факторинг без регресса - вид факторингового обслуживания, при котором Клиент не несет ответственности за не возврат Дебитором денежных средств за поставленный товар. Фактически осуществляется покупка денежного требования, в то время как при факторинге с регрессом денежное требование лишь уступается Клиентом Фактору в качестве залога, что является обеспечительной мерой. При совершении сделок факторинга без регресса Факторы часто обращаются в страховые компании для перестрахования взятых на себя кредитных рисков. Однако стоимость факторингового обслуживания без права регресса несколько выше по сравнению с классическим факторингом с регрессом. Схема факторинга без регресса представлена на рис. 4.

Рис.4. Схема факторинга без регресса

На Западе преимущественное развитие получила именно безрегрессная схема финансирования, и лишь около 20% сделок заключаются с регрессом, в то время как в России в основном предоставляется факторинг с регрессом. Основная причина неразвитости безрегрессного факторинга на российском рынке - невысокий интерес к этому виду факторингового обслуживания со стороны самих Факторов. Они не всегда Могут с высокой долей достоверности оценить надежность покупатели Клиента и поэтому не готовы принимать на себя кредитный риск (т.е. риск неоплаты поставки покупателем). Невозможность проведения адекватной оценки кредитного риска во многом связано со спецификой ведения российского бизнеса: многие компании в целях оптимизации налогообложения не отражают в официальной отчетности часть оборота, кроме того, один и тот же бизнес может вестись в рамках нескольких компаний. Помимо этого, практически все структуры не являются приверженцами политики публичности и крайне неохотно предоставляют информацию о себе, а открытость и прозрачность компаний (Клиентов и Дебиторов) - одно из важных условий для динамичного развития факторинга в стране. В случае, если поставщик (Клиент Фактора) уверен в платежеспособности и надежности своего покупателя, то заключать факторинговый договор без права регресса ему невыгодно из-за переплаты Фактору по страховой премии за риск, вероятность наступления которого мала.

Инвойс дискаунтинг (Invoice discounting) - в основе операций, осуществляемых по данному продукту, лежит выплата досрочного финансирования под уступку одобренной Фактором дебиторской задолженности. Однако при этом в договор между Клиентом и Фактором не включаются никакие соглашения об управлении дебиторской задолженностью и о предоставлении иных услуг. Такой тип факторинговых операций иногда называют «фондированием» (funding only), так как никакие другие услуги, кроме финансирования, не оказываются.

Данный продукт направлен на финансирование крупных компаний с большим количеством Дебиторов. К примеру, в Великобритании к компаниям, желающим воспользоваться инвойс дискаунтингом, предъявляются следующие требования:

·   ежегодный товарооборот компании должен превышать 500 000 фунтов, а в некоторых случаях и 1 млн. фунтов;

·        чистый доход должен быть не менее 30 000 фунтов.

Как правило, финансирование в рамках инвойс дискаунтинга проводится в размере установленного процента от суммы ежемесячной выручки. При этом Фактор не учитывает денежные требования и не проводит проверку каждого Дебитора, так как банкротство одного или нескольких покупателей не окажет сильного негативного воздействия на финансовое положение Клиента.

В Великобритании и других западных странах различают два вида инвойс дискаунтинга: открытый и закрытый.

Открытый инвойс дискаунтинг (Disclosed Invoice Discounting) - предоставление финансирования под дебиторскую задолженность, с уведомлением должника о данной уступке, без предоставления других услуг, характерных для факторинга.

Конфиденциальный (закрытый) инвойс дискаунтинг (Confidential Invoice Discounting) - представляет наибольший риск для Фактора из-за того, что Дебитор не знает о факте переуступки ему денежных требований. На отгрузочных документах не размещается уведомление об уступке денежных требований, и Фактор не вступает в контакт с Дебитором при нормальном развитии событий. Однако проверки со стороны факторинговой компании в отношении Дебиторов все равно должны быть, но проводятся они, естественно, на конфиденциальной основе, например, с использованием третьей стороны. Все денежные средства Дебитора направляются на «доверительный счет», как при открытых операциях.

Классифицировать факторинговые продукты можно в зависимости от инициатора сделки:

·   классический (полный) факторинг (fullfactoring);

·        реверсивный факторинг (reverse factoring).

- Классический факторинг включает в себя полный набор услуг по финансированию и администрированию дебиторской задолженности. Схема полного факторинга подробно представлена на рис.1. Классический факторинг - это: управление рисками, обслуживание дебиторской задолженности, изучение платежеспособности Дебитора, оказание коллекторских и других услуг.

Реверсивный факторинг разработан для компаний, по определенным причинам ограниченных в возможности получения от своих поставщиков отсрочки платежа на закупаемый товар, либо желающих увеличить предоставляемые сроки отсрочки платежей или суммы заказов. Основное отличие реверсивного факторинга от классического (полного) - его нацеленность на покупателя. Именно покупатель становится инициатором заключения сделки, и все риски, связанные с неплатежеспособностью покупателя, а также бремя выплаты комиссии Фактору перекладываются с поставщика на покупателя. Более того, если в классический факторинг входит комплекс услуг по финансированию, управлению дебиторской задолженностью, ведению бухгалтерского учета, страхованию, консалтингу, и информационно-аналитическому обслуживанию, то в реверсивном факторинге - финансирование кредиторской задолженности, покрытие рисков поставщика и информационно-аналитическое обслуживание.

При реверсивном факторинге Фактор принимает на себя обязательство по оплате покупателю поставок, производимых поставщиком на условиях отсрочки платежа. Предприятию (покупателю) устанавливается лимит оплат отгруженного товара. Оплата производится в течение суток после предоставления отгрузочных документов. При этом никаких требований к финансовому состоянию поставщика Фактор не предъявляет. По истечении отсрочки платежа покупатель расплачивается с Фактором, погашая задолженности за поставленный товар, перечисляя причитающуюся финансовому агенту комиссию. Схема реверсивного факторинга изображена на рис. 5.

Наиболее укрупненная классификация факторинга представлена на рис. 6.

В зависимости от места проведения факторинг подразделяется на внутренний и внешний (международный).

Внутренний факторинг - поставщик, покупатель и Фактор находятся в пределах одной страны.

Внешний (международный) факторинг - поставщик и дебитор являются резидентами разных государств.

Рис.5. Схема реверсивного факторинга

Рис.6. Виды факторинга

По форме заключения договора факторинг делится на открытый и закрытый.

Открытый факторинг представляет собой операцию, при которой Клиент оповещает Дебитора о переуступке дебиторской задолженности.

Закрытый (конфиденциальный) факторинг представляет собой операцию, при которой покупатель первоначально не осведомлен о факте переуступки и об участии Фактора в сделке, и все платежи направляются напрямую поставщику. Подробно схема конфиденциального факторинга представлена на рис. 7.

Рис.7. Схема конфиденциального факторинга

В зависимости от объема обслуживания различают традиционный и конвенционный факторинг.

Конвенционный факторинг, при котором Фактор принимает на себя не только кредитование до возврата долга и получение самого долга, но и бухгалтерское, сбытовое, рекламное, страховое, кредитное обслуживание Клиентов с тем, чтобы Клиент мог сосредоточиться на выполнении производственных функций.

Традиционный факторинг предполагает сбор, страхование и финансирование дебиторской задолженности. В зависимости от выбранного способа финансирования факторинговые операции подразделяются на факторинг с авансовым платежом и факторинг со срочным платежом.

Факторинг с авансовым платежом - вид факторинговых услуг, в рамках которых Фактор (финансовый агент) финансирует Клиента, исходя из предполагаемого объема будущих (т. е. еще не возникших) денежных требований. Они возникнут и будут оплачены Дебитором в течение определенного периода времени, на который предоставлялось финансирование. Досрочное финансирование Фактором осуществляется, как правило, на регулярной основе.

Факторинг со срочным платежом - вид факторинговых операций, в рамках которых проводится досрочное финансирование Фактором (финансовым агентом) под уже существующие денежные требования.

.3 Факторинг как метод повышения эффективности деятельности предприятий-клиентов банка

В условиях острой конкуренции за покупателя (потребителя) поставщики все чаще применяют отсрочки платежа, бонусы, скидки, организацию бесплатной доставки, снижение цен, диверсификацию ассортимента, улучшают качество товаров и услуг и т.д. Такого рода мероприятия имеют не только положительные, но и отрицательные последствия, поскольку ведут к дополнительным расходам, сокращают оборотные средства, возникает вероятность неоплаты поставок в срок и т.п.

Решению данных проблем может способствовать внедрение и использование факторинга как финансового инструмента и комплекса финансовых услуг. Факторинг позволяет предоставлять торговым, производственным и сервисным организациям-поставщикам три вида услуг в обмен на уступку дебиторской задолженности:

) финансирование поставок товаров;

) покрытие ряда рисков, имеющих место в торговых операциях организаций;

) административное управление дебиторской задолженностью, включающее учет состояния дебиторской задолженности, регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту, контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами.

Финансирование поставок товаров (или финансирование оборотных средств). Финансирование поставок товаров при факторинге заключается в том, что банк выплачивает продавцу значительную часть суммы (как правило, 50 - 90% от суммы акцептованного счета-фактуры) в виде авансового платежа сразу после фактической отгрузки, а остаток средств (соответственно от 10% за вычетом комиссии) поставщик получает от банка на свой расчетный счет по мере того, как покупатель фактически оплачивает поставку на специально открываемый банком транзитный (факторинговый) счет. Таким образом, банк выступает в качестве лица, авансирующего товарный кредит, предоставляемый поставщиком покупателю, с последующим возвратом ему остатка суммы поставки. В результате поставщик получает возможность планировать свои финансовые потоки независимо от платежной дисциплины покупателя, будучи уверенным в безусловном поступлении средств из банка против акцептованных товарно-транспортных документов по постав с отсрочками платежа. Это имеет большое значение для интенсификации торгового оборота, так как зачастую оборот поставщика лимитируется неспособностью покупателя оплатить большой объем закупки из-за недостатка оборотных средств и соответственно ограниченностью собственных оборотных средств для предоставления или увеличения товарного кредита покупателю. При использовании факторинга поставщик способен предложить своим покупателям товарный кредит, ограниченный лишь их возможностями сбыта.

Факторинг обеспечивает предприятие реальными денежными средствами, позволяя сосредоточиться на основной производственной деятельности. Кроме того, он способствует ускорению оборота капитала, повышению доли производительного капитала и увеличению доходности.

Покрытие рисков. Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика: валютные, процентные, кредитные и ликвидные риски. Получая от банка большую часть денежных средств сразу после постав предприятие (организация) ограждает себя от риска девальвации рубля за период отсрочки платежа. Организации, которые имеют валютную составляющую в продаваемом ими товаре, могут немедленно конвертировать полученный от банка авансовый платеж под оплату валютного контракта. Кроме того, поставщик освобождается от необходимости применять такие непопулярные среди покупателей меры, как повышение цены на размер возможной девальвации рубля или выставление отпускных цен в товарно-транспортных документах и счетах-фактурах в условных единицах. Немаловажна и возможность покрытия процентных рисков, которые возникают у предприятий, привлекающих оборотные средства. В случае резкого изменения рыночной стоимости заемных ресурсов рост кредитных ставок приводит к дополнительному давлению на цену товара поставщика и тем самым снижает его конкурентоспособность. При факторинге банк, как правило, гарантирует предприятию неизменность стоимости обслуживания в течение длительного периода времени, что является дополнительным стабилизирующим фактором для поставщика. Переуступая банку право денежного требования по поставке, предприятие (организация) снимает с себя значительную часть ликвидных и кредитных рисков, связанных с нарушением сроков оплаты или неоплатой поставок с отсрочками платежей.

Кредитные риски связаны с понятием регресса - права банка, финансирующего поставщика в рамках факторингового обслуживания, осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику по данной поставке и востребовать с него сумму оказанного по этой поставке соответствующим покупателем авансового платежа по истечении определенного срока. Факторинг без регресса означает отсутствие у банка такого права.

В мировой практике факторинговые операции с регрессом и без регресса распределяются в соотношении 40:60.

Административное управление дебиторской задолженностью. При больших оборотах и значительном удельном весе отложенных платежей предприятию (организации) необходимы дополнительные усилия и затраты в процессе администрирования. Факторинговое обслуживание освобождает продавца от этих проблем. Учет состояния и движения дебиторской задолженности поставщика осуществляет банк. Он регулярно предоставляет поставщику отчеты по ряду позиций состояния дебиторской задолженности: о переводе средств продавцу, состоянии просроченной задолженности, поставках, зарегистрированных за период, статистике платежей дебиторов, поступлении средств от дебиторов; отчет об использовании закупочных лимитов (в случае выплаты Досрочных платежей), о перечислении сумм финансирования (в случае Досрочных платежей) и т.п. Одна из услуг, оказываемых в рамках административного управления дебиторской задолженностью, - предоставление поставщику программного обеспечения, позволяющего управлять Информационными потоками между банком и клиентом.

В рамках контроля за дебиторской задолженностью банк организует комплексную автоматизированную систему управления, позволяющую четко контролировать действия покупателя, освобождая поставщика от кропотливой работы по анализу дебиторской задолженности, получая информацию, достаточную для принятия управленческих решений. При этом сотрудники поставщика имеют информационно-аналитическую поддержку для управления финансами предприятия, решения жизненно важных производственных задач и изучения рынков сбыта своей продукции.

.4 Развитие факторинговой деятельности в России и за рубежом

Факторинг является одной из древнейших форм торгового кредитования. Эксперты находят некоторые его признаки в торговых отношениях еще в Вавилонском царстве в эпоху царя Хаммурапи в 4-м тысячелетии до н.э. и позднее во времена Римской империи. В сравнительно современном виде факторинг появился в Средние века в Великобритании, которая вела оживленную торговлю с колониями. Факторинг стал активно развиваться в Англии в ХIV-XVII вв. Первые операции факторинга начал вести созданный в Англии в XVII в. «Дом факторов» (House of Factors).

В то время рынки сбыта были удалены от мест производства продукции, факторы играли роль связующего звена между производственными предприятиями и конечными покупателями продукции. Перед фактором, знавшим товарный рынок, платежеспособность покупателей, законы и торговые обычаи данной страны, ставились задачи поиска надежных покупателей, хранения и сбыта товара, а также последующего инкассирования торговой выручки. Основное отличие факторинга того времени и сегодняшнего заключается, пожалуй, лишь в том, что фактор перестал выполнять функцию дистрибьютора товаров.

Историческим предшественником современного (финансового) факторинга считается появившийся в XVI-XVIII вв. в Северной Америке импортный факторинг колониального типа (товарный), когда купцы брали на себя функции агентов по сбыту товаров на незнакомых иностранным производителям рынках.

Из-за недостаточности развития коммуникаций и медленной транспортировки товаров предприятие, осуществлявшее продажу товаров на другой территории, было вынуждено назначать подобных агентов для поиска покупателей, хранения товаров на условиях консигнации, продажи и поставки товаров принципалу (лицу, от имени и за счет которого агент осуществляет посредничество), а также для инкассирования выручки. Данный метод ведения предпринимательской деятельности получил значительное развитие в эпоху колонизации, проводившейся европейскими странами начиная с XVI в., когда из метрополий в колонии во всевозрастающем количестве экспортировались промышленные товары.

С 30-х гг. XX в. факторинговые операции получили развитие в США. Сначала их деятельность ограничивалась обслуживанием текстильной промышленности, но в конце 20-х гг. она распространилась на мебельную и бумажную промышленность, предприятия по пошиву одежды, производству электроприборов.

Факторинговые услуги в их современном представлении впервые были оказаны американским First National Bank of Boston в 1947 г. Постепенно в выполнение факторных операций все больше включались коммерческие банки, но до признания правительственной организацией - контролером денежного обращения в 1963 г. факторных операций законным видом их деятельности количество таких банков было незначительным. Лишь в 60-е гг. прошлого столетия факторинг пришел в Европу. Раньше других факторинговые операции стали проводить банки Англии, а затем и коммерческие банки других стран.

Важнейшим итогом развития факторинговых компаний в географическом плане было создание в начале 1960-х гг. совместных американо-западноевропейских факторинговых компаний, которые должны были специализироваться на обслуживании внешней торговли Западной Европы в США, а также торговли между самими западноевропейскими партнерами.

В 1960 г. появилась первая факторинговая ассоциация - International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 41 страны мира. В рамках ассоциации была разработана электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей.

В 1968 г. была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 190 членами из более чем 50 стран мира. В 2003 г. на нее приходилось 47,8% рынка внутреннего факторинга и 63,9% рынка международного факторинга. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных.

В конце 50-х - начале 60-х гг. XX в. уже существовали три крупнейшие международные факторинговые группы: Heller International Group, International Factors Group S.C., Factors Chain International. Факторинговые операции приобрели исключительно широкое распространение в международной коммерческой практике.

Эти операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали применяться для обслуживания процесса реализации продукции, что обусловливалось ускорением инфляционных процессов и неустойчивостью экономики в ряде стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную, а широко используемая вексельная форма расчетов не всегда гарантировала своевременное получение средств на производство продукции, поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщика приобрела первостепенное значение, что стимулировало развитие факторинга.

Наиболее широкое распространение в Западной Европе и в других частях света факторинг получил в 1980-е гг., что связано с устойчивым подъемом экономики капиталистического мира в тот период когда за десять лет оборот по нему вырос в Италии в 74 раза, в Испании - в 14, в Великобритании и во Франции - в 7,5 раза. Доля отдельных континентов в совокупном обороте фактор-фирм изменилась с 1979 по 1989 г. следующим образом: в 1979 г. она составила в Западной Европе 40,5%, Америке - 54,3, Азии - 2,5, Австралии и Океании - 1,0, Африке - 1,7, а в 1989 г. - соответственно 61,1; 27,9; 8,8; 1/7 0,5%.

На начало 1998 г. мировой оборот факторинга составил, 451,869 млрд дол. США, или 456 млрд евро. Страны Восточной Европы за 1998-2003 гг. показали феноменальные темпы роста (434%), при этом необходимо учитывать крайне малые объемы факторингового рынка в этих странах в начале рассматриваемого периода. В условия недостаточной развитости экономических и правовых систем факторинг получил некоторые преимущества.

Во-первых, для нормального функционирования факторингу не нужен хорошо работающий закон, защищающий права кредиторов. Права собственности на денежные требования при их переуступки полностью переходят к факторинговой компании, поэтому при банкротстве предприятия не могут рассматриваться в качестве активов компании, подлежащих изъятию для удовлетворения требований кредиторов.

Во-вторых, в условиях информационной непрозрачности факторинговые компании фактически выполняют функции кредитных бюро, которые также не развиты в этих странах, предоставляя своим клиентам информацию о платежеспособности их покупателей.

На сегодняшний день на рынке функционируют более 1 тыс. компаний, расположенных в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Африке. Крупнейшим рынком является Европа. На неё приходится 71% факторингового оборота, далее следуют Америка (14%) и Азия (14%) . Первое место в 2003 г. занимала Великобритания с объемом в 160 млрд евро, на втором месте была Италия (132 млрд евро), далее - США (86 млрд евро). Но по темпам роста лидировали Австралия и Океания (301,6%) и Европа (84,9%). Показатель «отношение факторингового оборота к ВВП» позволяет оценить относительную важность факторинга в финансовых системах различных стран мира: первые строчки занимают Италия (11,9%), Кипр (20,7%), Великобритания (10,5%), Португалия (9,8%). В США (0,9%), Германии (1,6%), Австрии (1,2%) значение этого показателя значительно ниже.

В таблице 1. представлены данные об объемах рынка факторинга в разных странах мира за 2002 - 2006 гг.

Таблица 1. Совокупный объем факторинговых операций всех членов FCI по сравнению с общим объемом мирового рынка факторинга, млн евро

Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга и устанавливает общие юридические рамки операций, контроль за равновесием интересов различных участников при факторинговых операциях, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring), подписанная в Оттаве 28 мая 1988 г. Конвенция подготовлена Международным институтом по унификации частного права. Она удобна тем, что единообразно решает все вопросы факторинга для всех участников. Россия пока еще официально не присоединилась к этой Конвенции.

января 2002 г. Генеральная Ассамблея ООН приняла Резолюцию 56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговле. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется Правилами международной факторинговой деятельности (GRIF - General Rules for International Factoring), принятыми членами FCI и IFG.

В нашей стране попытка внедрения факторингового обслуживания была предпринята в 1988 г. Эксперимент проводился в специально созданных факторинговых отделах Промстройбанка СССР. Но слабая методологическая подготовка работников, отсутствие обобщающей мировой опыт в данной области соответствующей справочной и научной литературы и практического опыта факторингового обслуживания, а также необходимость выполнения плана реализации, плана прибыли от реализации обусловили подмену факторинга банковской гарантией и привели к неправильному пониманию его сущности.

Характерно, что в любом случае речь идет о переуступке просроченной задолженности, а не о платежных требованиях в момент их возникновения, т.е. нормальной задолженности. Этот принципиальный недостаток был заложен в инструкции Госбанка СССР от 12 декабря 1989 г. № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». Инструкция предусматривает, что переуступка требования производится только после получения поставщиком от банка плательщика извещения об отсутствии у плательщика средств и помещения требований в картотеку № 2 (расчетные документы, не оплаченные в срок).

Однако факторинговое обслуживание в том виде, в котором оно практикуется в других странах, предусматривает безусловный возврат любых сумм, полученных по платежным требованиям, если плательщик отказывается акцептовать данные требования по причине нарушений поставщиком условий договора купли-продажи. Таким образом, первый опыт факторинга оказался не совсем удачным.

С 1 июля 1992 г. Промстройбанк СССР прекратил практику факторинговых операций.

В середине 1990-х гг. поднялась новая волна интереса коммерческих банков к факторинговым операциям. Уже в 1994 г., приобретя опыт и намереваясь выйти на рынок международного факторинга, первым российским банком, принятым в FCI, стал Тверьуниверсалбанк, позже был принят Мосбизнесбанк. На протяжении ряда лет факторингом в России занимались и АКБ «Менатеп», и Международный московский банк, и многие другие. Безусловным лидером рынка тогда был Международный московский банк. Объем факторинговых сделок составлял 70 млн. долларов в год. С июля 1996 г. был подписан договор между банком «Российский кредит» и 48 торговыми предприятиями Москвы о передаче дебиторской задолженности. Фактически «Российский кредит» предложил клиентам комплексное обслуживание по финансовому обеспечению сбыта продукции и расчетам с потребителями. По ряду объективных и субъективных причин ни одна из этих попыток не закончилась успехом. Кризис 1998 г. поставил крест на первых попытках факторинговых операций в России.

После кризиса 1998 г. был определенный всплеск факторинга, поскольку появилось очень много проблемных долгов, которые переуступались банкам с большим дисконтом. Но по-настоящему рынок стал развиваться в начале 2000-х гг. Сегодня рынок факторинга растет быстрыми темпами и приносит немалый доход своим игрокам. И если в Европе ежегодный прирост составляет 30-40%, то в России - более 100%.

Глава 2. Механизм осуществления факторингового обслуживания и функционирования факторингового бизнеса

.1 Договор о факторинговом обслуживании

Договор факторинга охватывает довольно широкий круг разнообразных отношений. При этом юридическую сущность обязательств по данному договору составляет уступка денежного требования (цессия). Однако отношения факторинга, сочетающие в себе элементы договоров займа и кредита, а иногда и договора возмездного оказания финансовых услуг, имеют гораздо более сложный и многогранный характер.

В этой связи на отношения по договору факторинга распространяются как частные правила, установленные главой 43 части второй Гражданского кодекса РФ, так и общие положения об уступке требования, определенные в ст.. 388-390 части первой ГК, в части, не противоречащей специальным предписаниям о данном договоре и существу возникающих на его основе обязательств. Так нормы, касающиеся формы уступки требования (ст.389 ГК), предопределяют форму договора факторинга.

Предмет договора факторинга

При заключении договора факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или же обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства, в то время как клиент в обмен на эти средства уступает или обязуется уступить финансовому агенту имеющееся у него денежное требование к третьему лицу (должнику), вытекающее из предоставления клиентом этому лицу товаров, выполнения работ или оказания услуг.

Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать в себя не только собственно само финансирование, но и предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с денежными требованиями, являющимися предметом уступки. Как правило, эти услуги состоят в ведении финансовым агентом бухгалтерского учета и выставлении должникам по уступленным денежным требованиям счетов. Объясняется это, вероятно, тем, что агент, по сути, покупает дебиторскую задолженность клиента и потому лично заинтересован в контроле над его операциями, в том числе бухгалтерском.

Отношения между клиентом и должником

Запрет уступки денежного требования, переуступка требования финансовым агентом (ст.388 , ст.829 ГК РФ)

В практической деятельности не исключены ситуации, при которых должник по каким-либо причинам не заинтересован в смене своего кредитора. На этот случай установлено ограничение уступки требования по обязательству, в котором личность кредитора имеет для должника существенное значение.

Цессия без согласия должника не допускается. Тем не менее, при факторинге подобное правило не применяется. Более того, что уступка денежного требования финансовому агенту является действительной при любых обстоятельствах, даже если между клиентом и его должником существует соглашение об ее запрете или ограничении. Клиент, нарушивший соответствующее соглашение, может нести ответственность за нарушение установленного договором запрета или ограничения на уступку прав, поскольку тем самым им были нарушены принятые на себя обязательства.

Интересно, что при наличии беспрепятственной переуступки прав клиента финансовый агент совершить дальнейшую переуступку полученного от клиента требования в таком же порядке не может. Для этого необходимо иметь в договоре специальное условие.

Стороны договора факторинга (Ст. 825 ГК)

В качестве финансовых агентов могут выступать: только банки, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого типа. Вместе с тем, банки и иные кредитные организации вправе осуществлять эту деятельность уже в силу своего статуса, не получая дополнительного разрешения. В роли клиентов должны выступать коммерческие организации либо индивидуальные предприниматели.

Отношения между клиентом и финансовым агентом

Предмет уступки по договору факторинга (ст.388 ГК, 826)

В отличие от цессии, посредством которой другому лицу может быть передано любое право (требование) кредитора, предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть только денежное требование, т.е. требование о передаче денег в оплату поставленных товаров, выполненных работ, оказанных услуг.

Денежное требование, являющееся предметом договора факторинга, должно быть определено в договоре таким образом, чтобы его можно было отличить от аналогичных требований, которые не являются предметом уступки.

Допускается передача как денежного требования, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и права на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Финансовому агенту важно обратить внимание на то, чтобы по существующему требованию к моменту уступки не истек срок исполнения, т. е. задолженность не должна быть просроченной. Касательно уступки будущего требования, оно считается перешедшим к финансовому агенту лишь после возникновения права на получение с должника конкретных денежных средств, причем без какого-либо дополнительного оформления.

Ответственность клиента за действительность предмета уступки

На клиента возложена ответственность перед финансовым агентом за передачу действительного денежного требования, являющегося предметом уступки, т.е. требования, на которое клиент имеет право, и в момент уступки ему не известны обстоятельства, вследствие которых должник вправе это требование не исполнять. При применении критерия "известности" каких-либо обстоятельств нужно руководствоваться не столько тем, что предприниматель знал в действительности, как, что он должен был знать в силу занятия определенным родом деятельности.

Отношения между должником и финансовым агентом

Исполнение денежного требования должником финансовому агенту ст. 830, 382, 385 ГК РФ)

Основной обязанностью должника по договору факторинга является то, что он должен произвести платеж своему новому кредитору - финансовому агенту.

Для того, чтобы соответствующая обязанность должника была исполнена надлежащим образом, клиент либо финансовый агент должны обеспечить его информацией о состоявшемся переходе прав кредитора.

П.1 ст.830 ГК устанавливает необходимость письменного уведомления должника об уступке денежного требования к нему, в котором указывается подлежащее исполнению денежное требование и, кроме того, оговаривается финансовый агент, которому должен быть произведен платеж.

Помимо этого, в силу п.2 ст.830 ГК, финансовый агент по просьбе должника обязан в разумный срок предоставить ему доказательства того, что уступка денежного требования действительно имела место в отношении этого финансового агента. Связано это с тем, что согласно п.1 ст.385 ГК должник вправе не исполнять обязательство новому кредитору до того момента, пока ему не будут представлены доказательства того, что право требования к нему перешло другому лицу. Таким образом, обязанность должника произвести платеж не своему первоначальному кредитору, а его финансовому агенту возникает только при условии письменного уведомления о состоявшейся уступке требования, а при наличии соответствующей просьбы должника - только после предоставления ему доказательств состоявшейся уступки.

Соответственно, если клиент и финансовый агент не выполнят возложенные на них обязанности, должник вправе произвести платеж своему первоначальному кредитору - клиенту по договору факторинга. При этом никакие санкции к должнику применяться не будут. Если же клиент либо финансовый агент известят должника о состоявшейся сделке, а должник при этом не потребует от агента доказательств этого, либо эти доказательства будут предоставлены в разумный срок, и при этом должник произведет платеж финансовому агенту, то он считается освобожденным от соответствующего обязательства перед своим первоначальным кредитором. Эти нормы конкретизируют общие правила закона о порядке совершения уступки требования (п.3 ст.382, п.1 ст.385 ГК).

Права финансового агента на суммы, полученные от должника

Если по условиям договора факторинга финансирование клиента осуществляется путем покупки у него финансовым агентом денежного требования, то агент приобретает право на все суммы, которые он получит от должника во исполнение требования (п.1 ст.831 ГК). При этом клиент не несет ответственности перед агентом за то, что полученные им суммы оказались меньше цены, за которую агент приобрел требование.

Иначе происходит в случаях, когда денежное требование уступается финансовому агенту в целях обеспечения исполнения ему обязательств клиента. Если договором факторинга не предусмотрено иное, п.2 ст.831 ГК установлена схема дополнительных расчетов между финансовым агентом и клиентом в зависимости от того, какие суммы фактически получены от должника.

Связано это с тем, что само обязательство переходит к финансовому агенту только в той части, в которой клиент не исполнил требования банка, поскольку именно их исполнение эта уступка и должна обеспечить. Если финансовый агент взыскал с должника по уступленному требованию сумму, превышающую сумму долга клиента, то он обязан предоставить клиенту отчет и передать ему сумму разницы. Если же денежные средства, полученные агентом от должника, окажутся меньше суммы долга клиента, последний остается ответственным перед финансовым агентом за остаток долга.

Нужно заметить, что обязанность совершения дополнительных расчетов финансового агента с клиентом, установленная п.2 ст.831 ГК, также согласуется с нормами статей Кодекса о способах обеспечения исполнения обязательств (п.5 ст.350"Реализация заложенного имущества", ст.360"Удовлетворение требований за счет удерживаемого имущества").

Требования должника к финансовому агенту

Как известно, одним из способов прекращения обязательств является зачет встречных однородных требований (ст.410 ГК). В случае уступки требования должник вправе зачесть новому кредитору свое встречное требование к первоначальному кредитору. Зачет в таком случае производится, если требование возникло по основанию, существовавшему к моменту получения должником уведомления об уступке требования, и срок требования наступил до его получения либо этот срок не указан либо определен моментом востребования.

Данные положения закреплены и в главе Кодекса, регулирующей отношения по договору факторинга. Согласно п.1 ст.832, удовлетворяя требования финансового агента, должник по основному обязательству вправе противопоставить им (путем зачета) иные свои требования к клиенту (первоначальному кредитору), вытекающие из данного договора.

Возврат должнику сумм, полученных финансовым агентом

Должник по уступленному обязательству сохраняет право требовать с клиента уплаты определенных сумм при нарушении последним своих обязательств по договору (например, при оплате банку стоимости жилья, переданного в эксплуатацию в некачественном состоянии). В такой ситуации должник не имеет возможности получить суммы, уплаченные им финансовому агенту, обратно (п.1 ст.833 ГК). Между тем, если сам финансовый агент в этом случае не произвел клиенту обещанный за уступку требования платеж (не финансировал его) либо при производстве такого платежа знал о нарушении клиентом своих обязательств, должник имеет право требовать возврата ему соответствующих сумм непосредственно от финансового агента (п.2 ст.833 ГК). Объясняется это тем, что в указанной ситуации финансовый агент получает с должника деньги, не произведя финансирование клиента, либо зная, что уступленное требование заведомо спорно либо необоснованно.

Отличия уступки требования (цессии) от договора факторинга

Анализ содержания возникающих между участниками цессии и факторинга отношений не допускает возможности говорить о том, что обязательства по предоставлении кредитно-финансовых услуг по договору факторинга есть частный случай уступки требования.

Юридическую сущность обязательств, возникающих из договора факторинга, составляет уступка денежного требования (цессия), выделяются принципиальные различия уступки требования (цессии) и договора финансирования под уступку денежного требования.

Когда речь идет об отношениях по договору финансирования под уступку денежного требования (договору факторинга), мы подразумеваем предпринимательские отношения, один из участников которых, приобретая денежное требование к другому лицу (по причине отгрузки ему товара, выполнения работ, оказания услуг), не дожидаясь его исполнения (передачи денежных средств) и учитывая, что это требования по названным обстоятельствам уже обладает рыночной стоимостью, уступает его банку или иной коммерческой организации в обмен на получение займа или кредита либо предоставляет его в качестве способа обеспечения исполнения обязательств перед банком.

Таблица 2. Отличия уступки требования от договора цессии

2.2 Организационная структура Фактора. Процесс осуществления факторинговых операций

Организационная структура Фактора должна формироваться, исходя из тех целей, которые ставят перед ней акционеры (владельцы). Далее приведен один из возможных вариантов построения организационной структуры факторингового подразделения коммерческого банка (рис. 8).

Рис.8. Организационная структура Фактора

В факторинговой компании она будет, в принципе, аналогичной, с тем лишь отличием, что для факторинговой компании необходимо учитывать наличие ряда обслуживающих подразделений, таких как бухгалтерия, PR-отдел, IT-отдел и др.

Основные функции Отдела кредитного контроля и управления рисками.

1.      Сбор и проверка информации о контрагентах.

2.      Проверка действительности уступленных денежных требований.

3.      Предотвращение мошеннических действий контрагентов.

4. Юридическая экспертиза предоставляемых контрагентами документов.

5. Контроль за соблюдением установленных лимитов финансирования и иных определенных ограничений.

6. Осуществление работы с Дебиторами по заранее оговоренному с Клиентом сценарию.

7.      Оценка финансового положения контрагентов.

8.      Количественная оценка рисков (определение класса риска
контрагента).

9.      Оценка отраслевых рисков.

10.    Взыскание дебиторской задолженности.

11.    Подготовка профессионального суждения о кредитном риске
по ссуде, выдаваемой в рамках факторингового обслуживания.

Основные функции Отдела клиентского обслуживания.

1. Операционное обслуживание.

2. Развитие взаимоотношений с Клиентом.

3. Повышение экономической эффективности работы с Клиентом.

4. Взаимодействие с Клиентом по всем текущим вопросам.

5. Ведение внутреннего документооборота, связанного с осуществлением факторинговых операций.

6. Выявление первых тревожных сигналов в процессе факторингового обслуживания.

Основные функции Отдела продаж.

2.      Участие во внешних публичных мероприятиях с целью укрепления имиджа Банка или компании.

.        Консультирование Клиентов.

.        Развитие агентской сети.

.        Обучение агентов.

Основные функции Отдела методологии и развития бизнеса.

. Разработка внутренних документов, регламентирующих деятельность Управления факторинга (факторинговой компании).

2.   Разработка новых и улучшение имеющихся продуктов, инструкций и регламентов.

3.   Подготовка и написание профильных статей о факторинге.

4. Подготовка материалов для участия во внешних публичных мероприятиях: семинары, конференции и т. д.

5. Подготовка технического задания для автоматизации бизнес-процессов.

Основные функции Региональных структурных подразделений.

1.      Привлечение региональных Клиентов к факторинговому обслуживанию.

.        Осуществление процедур первичного кредитного контроля и иных проверочных мероприятий в отношении Клиента и его Дебиторов.

3.      Участие в разработке стратегии проведения рекламных и PR-мероприятий в регионе осуществления деятельности, направленных на популяризацию и развитие факторинга.

Технология факторингового обслуживания и взаимодействие Отделов в процессе осуществления факторинговых операций:

·   поиск и привлечение Клиентов;

·   всесторонний анализ финансово-экономической деятельности Клиента/Дебитора и коммерческой документации, установление лимита финансирования;

·   юридическая экспертиза правоустанавливающих документов Клиента;

·   проверка службой безопасности репутации Клиента/Дебитора и его руководителей;

·   подготовка и заключение факторингового соглашения, открытие счетов;

· верификация поставок;

· финансирование Клиента;

· обработка платежей от Дебиторов, управление просроченной дебиторской задолженностью;

· мониторинг финансового состояния Дебиторов и их платежи дисциплины;

· мониторинг финансового состояния Клиента, управление лимитами финансирования.

Привлечением Клиентов на факторинговое обслуживание занимаются специалисты Отдела продаж. В процессе переговоров с потенциальным Клиентом выясняются его потребности, вырабатывается оптимальная для него схема работы, формируется необходимый набор факторинговых услуг. Отдельный пункт переговорного процесса - выработки тарифного плана.

Помимо функций по проведению переговоров, специалисты Отдел продаж осуществляют функции первичного кредитного контроля. В процессе визитов в офис Клиента и посещения товарно-складских помещений сотрудник отдела продаж оценивает весь комплекс доступной ему информации, чтобы оценить, насколько вероятны мошеннические действия потенциального Клиента по отношению к Фактору. Все свои наблюдения и выводы продавец включает в итоговый документ, составляемый по результатам проведения переговоров и посещения Клиента. После получения сотрудником Отдела продаж от Клиента предварительного согласия о начале факторингового обслуживания начинает процесс сбора и оформления необходимых документов.

1.      Копия Устава*.

2.      Копия свидетельства о внесении записи в Единый государственный реестр юридических лиц о юридическом лице*.

3. Копия Протокола Общего собрания учредителей, либо Решение Собрания акционеров о назначении Генерального директора.

4.      Копия финансовой отчетности за последний год и за три последние отчетные даты с отметкой налоговой инспекции Клиента, включающая:

·   Бухгалтерский баланс - форма № 1;

·   Отчет о прибылях и убытках - форма № 2;

·        Приложение к балансу - форма № 5 (для акционерных обществ);

·        Аудиторское заключение (при наличии) за последний финансовый год или за предшествующий год.

5.  Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности за последнюю отчетную дату с указанием: Наименования Дебитора/ Кредитора, Суммы задолженности/Суммы задолженности свыше 3-х месяцев.

6.  Перечень Покупателей, с которыми планируется работа в рамках Генерального Договора, с указанием названия Покупателя, его фактического адреса, ИНН, телефона и ФИО руководителя, либо в виде утвержденной формы «Извещение о новом покупателе».

7.  Типовой договор поставки, используемый при поставках с отсрочкой платежа (копия, e-mail).

8.      Анкета на Клиента.

9.      Анкета Клиента - юридического лица (не являющегося кредит-
ной организацией) для противодействия легализации доходов, полученных преступным путем.

10.Доверенность на лицо, подписывающее Генеральный Договор
(в том случае, если договор подписывает уполномоченное лицо, действующее не на основании Устава)*.

Копия лицензии в случае, если вид деятельности компании подлежит

обязательному лицензированию.

12. Документы, подтверждающие государственную регистрацию выпусков акций, и отчеты об итогах выпуска акций (для акционерных обществ)*.

13. Выписка из реестра акционеров (для акционерных обществ).

14.Положение и доверенность на руководителя обособленного подразделения юридического лица (в случае, если за факторингом обращается обособленное подразделение юридического лица)*

. Сведения о счетах в банках и иных кредитных учреждениях, действующих на территории Российской Федерации, за последнюю ответную дату.

16. Справка о финансовом положении (произвольная форма).

17. Сведения о полученных кредитах (кредитных линиях) и займах - по состоянию на дату обращения в Банк.

18. Справка из банка(ов) о суммах поступлений на счета (кредитовые обороты) за последние 6 месяцев, с разбивкой по месяцам.

19. Три платежных документа, подтверждающие факт оплаты ставок покупателем (Дебитором), передаваемые на факторинговое обслуживание в Банк (запрашивается по усмотрению сотрудника).

20. Расшифровка 62 счета бухгалтерской отчетности в разрезе к договору покупателя (Дебитора), передаваемого на факторинговое обслуживание в Банк, за последние 6 месяцев.

21. Карточка с образцами подписей и оттиском печати*.

22. Копия свидетельства о постановке юридического лица на в налоговом органе по месту его нахождения на территории Российской Федерации*.

23. Копия информационного письма Госкомстата об учете в ЕГР (с указанием Кодов в соответствии с общероссийскими классификаторами).

24. Информация о факторинговом обслуживании в иных организациях и о выданных поручительствах за другие организации и авали векселей.

Как правило, на начальном этапе переговоров с Клиентом допускается предоставление копий документов для проведения предварительной экспертизы сотрудниками Отдела кредитного контроля Фактора.

После того, как необходимый комплект документов на Клиента собран, сотрудник Отдела продаж передает его для анализа в Отдел кредитного контроля и управления рисками для проведения тщательного анализа всех аспектов деятельности Клиента. Возможно, копии (или оригиналы) некоторых документов необходимо будет передать в другие структурные подразделения факторинговой компании или банка, например, в службу внутреннего контроля, безопасности, в юридическую службу и т. д. - все зависит от внутренней организационной структуры фактора и принятого бизнес-процесса.

После окончания подготовки всех заключений на Клиента, его Дебиторов и контрагентов, а также после завершения юридической экспертизы представленных документов собранная информация оглашается на заседании кредитного комитета. Так же предоставляется аналитическая записка, в которой освещаются все важнейшие аспекты деятельности Клиента и заключение, составленное по итогам переговоров с Клиентом. В нем отражаются пожелания Клиента об условиях факторингового обслуживания (тарифы, лимит финансирования, лимиты на Дебитора т. д.), обеспечительные меры, которые Клиент готов предоставить Фактору, а также перспективы развития бизнеса Клиента.

Решение кредитного комитета оформляется протоколом. Его содержание доводится до Клиента сотрудником Отдела продаж. Если Клиент согласен с установленными тарифами и условиями факторингового обслуживания, стороны заключают Генеральный Договор о факторинге (Приложение 1).

После подписания Генерального Договора полное взаимодействие с Клиентом по всем вопросам осуществляет сотрудник Отдела клиентского обслуживания - клиентский менеджер. Перед клиентским менеджером обязательно должна быть поставлена задача по развитию отношений с Клиентом, с тем, обеспечить передачу на факторинговое обслуживание как можно большего объема возникающей дебиторской задолженности.

Сотрудник отдела клиентского обслуживания для начала факторингового обслуживания Клиента заносит все данные на него в Информационную систему, а также устанавливает необходимые ограничения (лимиты, минимальное количество Дебиторов, тарифы и т. д.).

Для получения финансирования Клиент передает в адрес клиентского менеджера Акт приема-передачи документов, Заявку на финансирование, а также оригиналы отгрузочных документов. В отдельных случаях допускается передача копий отгрузочных документов с обязательством Клиента впоследствии предоставить оригиналы.

После получения отгрузочных документов по поставке (поставкам), а также акта и заявки на финансирование от Клиента клиентский менеджер регистрирует данную поставку в Информационной системе (с указанием всех ее реквизитов: дата, сумма поставки и т.п.) и передает все полученные документы для верификации в Отдел кредитного контроля и управления рисками.

Специалисты Отдела кредитного контроля производят процесс верификации поставки по двум направлениям. Первое - юридическая экспертиза предоставленных документов: проверка правильности оформления отгрузочных документов, наличия ссылок на договор ставки, в рамках которого проводится факторинговое обслуживание, сверка подписей и перехода права собственности. Второе - проверка самого факта осуществления поставки. Цель - подтверждение действительности уступленного денежного требования. В процессе проверки действительности денежного требования Фактор проверяет номенклатуру, количество и ассортимент поставленной продукции, наличие претензий у Дебитора, касающихся качества товара, отсутствие возврата и встречные требования.

После получения разрешения кредитного контроля на выплату финансирования клиентский менеджер осуществляет непосредственную операцию, отражая в используемом программном продукте все производимые в этой связи действия. При этом в бухгалтерию передаются необходимые для осуществления выплаты денежных средств документы.

После наступления срока оплаты по поставке возможны два варианта действий. Первый: Дебитор оплачивает поставку в срок, указанный контракте с Клиентом. В этом случае клиентский менеджер просто закрывает данную поставку. Во втором случае наступает несогласованная с Клиентом (Дебитором) просрочка по оплате профинансированной Фактором поставки. При таком варианте после наступления просрочки платежа клиентский менеджер должен выяснить у Дебитора причину просрочки. Далее, в случае необходимости, уполномоченными сотрудниками Отдела кредитного контроля и управления рисками в тесном взаимодействии с клиентским менеджером производятся процедуры по досудебному взысканию просроченной дебиторской задолженности.

В течение всего срока факторингового обслуживания Клиента сотрудники Отдела кредитного контроля и управления рисками осуществляют мониторинг, как самого Клиента, так и его Дебиторов и поручителей (если они есть). В процессе мониторинга анализируются статистические показатели финансово-хозяйственной деятельности Клиента, в частности, факторинговое обслуживание. Помимо этого, анализируются и отслеживаются иные изменения, которые влияют или могут повлиять на результаты деятельности Клиента (его Дебиторов) или на исполнение его обязательств перед Фактором.

Мониторинг Клиентов проводится на плановой и внеплановой основе. Как правило, внеплановый мониторинг проводится кредитным контролером в случае выявления каких-либо негативных факторов, связанных с деятельностью Клиента или его контрагентов:

·   грубое нарушение платежной дисциплины (регулярные задержки в оплате поставок);

·   прямые платежи (оплата поставок, минуя Фактора, при осведомленности контрагентов Клиента об уступке прав требования);

·   серьезные изменения в деятельности Клиента, о которых тот не уведомил Фактора;

·   негативные тенденции на рынке (в отрасли), где Клиент осуществляет свою деятельность.

2.3 Структура факторинговой комиссии

Стоимость факторингового обслуживания для каждого Клиента разнообразна. Размер ее зависит не только от отрасли, в которой работает Клиент, сезонности его бизнеса, объема и качества дебиторской задолженности, передаваемой на факторинговое обслуживание, деловой репутации Клиента, его финансового состояния, но и от комплекса выбранных факторинговых услуг.

Как правило, структура факторинговой комиссии выглядит следующим образом.

Комиссия за обработку документов - фиксированный сбор, как правило, от 10 до 100 руб., взимаемый с каждого зарегистрированного комплекта документов, переданных на финансирование.

Комиссия за факторинговое обслуживание рассчитывается в процентах от всей суммы уступаемого денежного требования. Большая часть данной комиссии представляет собой оплату оказываемых Фактором услуг, а именно:

■       управление дебиторской задолженностью;

■       проверка Дебиторов, их платежеспособности и установление лимитов;

■       страхование рисков (кроме кредитного).

Величина комиссии за факторинговое обслуживание зависит от оборота. То есть, чем больше оборот и количество Дебиторов, переданных Клиентом на факторинговое обслуживание, тем меньше процент взимаемой комиссии, размер которой варьируется от 0,30% до 2,50% от суммы каждой профинансированной поставки.

Комиссия за предоставленные денежные ресурсы (за финансирование). Рассчитывается в процентах за каждый день пользования предоставленными денежными средствами.

Основные составляющие, формирующие процентную ставку по комиссии за финансирование:

■       стоимость фондирования;

■       маржа за принятие риска;

■       стоимость капитала (резервы).

К рассмотренным составляющим факторинговой комиссии могут быть добавлены штрафные санкции, к примеру, за просрочки платежей Дебиторов, неполное использование лимита и т. д.

Размер и момент начисления/взимания комиссий подробно представлены в табл. 3

Таблица 3. Виды факторинговой комиссии

Размер уплачиваемой комиссии за факторинговое обслуживание может существенно отличаться в различных компаниях и банках. Но размер ее зависит от макроэкономической ситуации в стране, конкретнее - от рыночной стоимости привлечения денежных средств.

Вознаграждение, взимаемое Фактором, подлежит обложению НДС, но сумма НДС с комиссии подлежит вычету в общеустановленном порядке, согласно Налоговому кодексу РФ (НК РФ). Следует отметить, что НДС на сумму финансирования не начисляется. Момент возникновения НДС на комиссию Фактора при факторинге для поставщика - возврат остатка платежа Фактором Клиенту за минусом суммы финансирования и начисленной комиссии, т. е. момент удержания Фактором своего вознаграждения (рис. 9).

Рис.9. Момент возникновения НДС при факторинге

Порядок определения налогооблагаемой базы по налогу на добавленную стоимость при договорах финансирования под уступку денежного требования регламентируется ст. 155 НК РФ.

Пунктом 1 этой статьи установлено, что при уступке требования, вытекающего из договора реализации товаров (работ, услуг), эти операции подлежат налогообложению (не освобождаются от налогообложения в соответствии со ст. 149 НК РФ). Налоговая база исчисляется в общеустановленном порядке, исходя из норм ст. 154 НК РФ, как стоимость этих товаров (работ, услуг), исчисленная, исходя из пен, определяемых в соответствии со ст. 40 НК РФ, с учетом акцизов (для подакцизных товаров) и без включения в них НДС.

Таким образом, при заключении договора финансирования под уступку прав денежного требования базой для исчисления НДС у лица, уступающего право денежного требования (то есть у Клиента), является первоначальный объем реализации товаров, независимо от сумм, поступивших от компании-фактора.

Если кредитор получил сумму, превышающую сумму уступленного требования, то с суммы превышения он должен начислить и уплатить НДС- Это вытекает из ст. 162 НК РФ, в которой указаны случаи, когда налоговая база по исчислению НДС увеличивается на определенные суммы.

В частности, согласно подп. 2 п. 1 ст. 162 НК РФ, таким превышением является сумма, полученная за реализованные товары (работы, услуги), в счет увеличения доходов, либо иначе связанная с оплатой реализованных товаров (работ, услуг).

Если договор факторинга составляется на уступку будущего денежного требования, то моментом реализации, согласно п. 2 ст. 826 ГК РФ, будет дата отгрузки товара (выполнения работы, оказания услуги), т. е., дата, когда возникло само право на получение с должника денежных средств, являющихся предметом уступки требования, предусмотренной договором.

Из содержания п. 8 ст. 167 НК РФ следует, что при реализации финансовым агентом услуг финансирования под уступку денежного требования, а также при реализации новым кредитором, получившим указанное требование, финансовых услуг, момент определения налоговой базы по указанным услугам определяется как день уступки денежного требования или день прекращения соответствующего обязательства в случаях, предусмотренных п. 3 и 4 ст. 155 НК РФ, - как день уступки (последующей) требования или день исполнения обязательства должником, а в случае, предусмотренном п. 5 ст. 155 НК РФ, - как день передачи имущественных прав.

Таким образом, только после поступления денежных средств от Должника финансовому агенту и после проведения в установленном законодательством порядке взаимозачета между Клиентом и финансовым агентом эта сумма должна быть включена в налогооблагаемую базу у финансового агента в порядке, определенном в п. 1 ст. 154 НК РФ.

Первичная уступка со стороны поставщика-первичного кредитора права требования денежного долга с покупателя товаров (работ, услуг) формирует налоговую базу у этого первичного кредитора только по факту реализации товаров (работ, услуг), которые лежат в основе договора факторинга.

Соответствующий финансовый результат - прибыль (если сумма стоимости самой уступки (факторинга) превышает стоимость товара (работ, услуг)) или убыток (стоимость уступки (факторинга) ниже стой мости товара (работ, услуг), формирующейся по вышеуказанным расчетам) - учитывается только при исчислении налога на прибыль.

Пример:

Компания «Альфа» 17 марта отгрузила товар компании «Омега» в соответстви с договором купли-продажи, общая стоимость которого составила 120 000 руб., в то числе НДС (18%) - 18 305 руб. Покупатель в соответствии с договором должен рас считаться за товар в течение 30 дней после отгрузки. Себестоимость отгруженного товара составила 80 000 руб.

Компания «Альфа» 2 апреля заключила Генеральный Договор о факторинге, 3 апреля Фактор профинансировал поставку на сумму 80 000 руб. Через две недели компания «Омега» в полном объеме погасила задолженность по поставке. Фактор перечислил компании «Альфа» оставшиеся 30 000 руб., за вычетом комиссии в размере руб.

В учете компании «Альфа» будут произведены следующие записи:

Таблица 4 Отражение операции в учете компании «Альфа»

Сумма убытка (10 000 руб.), образовавшаяся по договору факторинга, может быть учтена в определенном размере в качестве уменьшения прибыли компании при исчислении налога на прибыль. Объекта обложения НДС по указанным операциям уступки права требования или факторинга на этой стадии не возникает.

Таким образом, по факторингу налоговой базы по НДС не возникает, поскольку объект налогообложения поставщика-кредитора - реализация товара покупателю.

Если по первичной уступке права требования или по договору факторинга расчеты произведены с превышением сумм стоимости поставленного покупателю товара, то это превышение может стать дополнительной налоговой базой по НДС2, но только в счет расчетов по оплате товаров, а не по договору факторинга.

Согласно главам 21 и 25 НК РФ договор финансирования под уступку денежного требования относится к объектам налогообложения. В подп. 16 п. 2 ст. 290 НК РФ предусмотрено, что к налогооблагаемым доходам относятся доходы от осуществления форфейтинговых и факторинговых операций. Таким образом, если финансовый агент оказывает платную услугу компании (Клиенту) в виде финансирования под уступку денежного требования и на его балансе эта услуга отражается в налогооблагаемых доходах, то на балансе Клиента, потребляющего эту платную услугу, должен быть отражен расход.

Поэтому компания имеет право признать вышеуказанный расход обоснованным и сумму НДС по нему принять к вычету. Но при этом должно быть выполнено обязательное условие - Фактор должен выписать соответствующий счет-фактуру с обязательным выделением суммы НДС.

Согласно Генеральному Договору о факторинге Клиент (торговая, производственная компания - поставщик) обязуется произвести оплату за оказанные финансовым агентом (Фактором) услуги. Сумма комиссионного вознаграждения, причитающегося Фактору, увеличивает расходы Клиента. Однако при исчислении налога на прибыль Клиент может уменьшить налогооблагаемую базу на сумму причиненных ему расходов.

Расходы по оплате услуг финансового агента, направленные на осуществление факторинговых операций, учитываются либо в составе прочих расходов, связанных с производством и (или) реализацией, либо в составе внереализационных расходов при условии, что указанные расходы документально подтверждены и экономически обоснованы.

Под обоснованными расходами понимаются экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Каждая составляющая вознаграждения Фактора учитывается поставщиком при расчете налога на прибыль по-своему. Расходы в виде фиксированного сбора за обработку одной поставки поставщик должен учитывать в составе прочих расходов. Расходы по оплате процентов за факторинговое обслуживание и финансирование признаются расходами в виде процентов по долговым обязательствам и учитываются в составе внереализационных расходов (ст. 265 НК РФ).

Рис. 10 схема налоговых последствий при факторинге для поставщика при применении схемы дисконтирования

При применении схемы дисконтирования в соответствии с положениями ст. 279 НК РФ: списать на затраты можно суммы по процентам в пределах нормативов. Для рублевых обязательств - ставка рефинансирования Банка России, умноженная на коэффициент 1,1 (11 %), а для валютных - 15% годовых. При этом убыток, связанный с уплатой комиссии за финансирование, зависит от срока исполнения покупателем своих долговых обязательств. Если убыток наступил до момента расчета по поставке, то он не может превышать суммы процентов за пользование авансовым платежом с учетом ограничений, указанных в Налоговом кодексе РФ. Если убыток наступил после момента расчета по поставке, то половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% - по истечении 45 дней с момента уступки права требования.

.4 Информационная база данных управления факторинговыми операциями банка

Впервые порядок бухгалтерского учета факторинговых операции в банках был прописан в письме Госбанка СССР от 12 декабря 1989 № 252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщик ми банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги».

Бухгалтерский учет факторинговых операций регулируется следующими нормативными документами Банка России :

·  Положением ЦБ РФ от 5 декабря 2002 г. № 205-П «О правилах ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации», с учетом изменений и дополнений;

·  Положением ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»

Факторинговый отдел предоставляет поставщику отчеты о состоянии его счетов. Периодичность их предоставления зависит от специфики производственной деятельности и потребностей поставщика. Так, отчеты могут подготавливаться каждые две недели или на определенную дату каждого месяца.

Кроме того, факторинговый отдел должен регулярно предоставить поставщику следующую информацию:

·   сводный отчет об операциях между поставщиком и факторинговым отделом, а также о суммах, удержанных факторингом в качестве платы за обслуживание;

·   отчет о состоянии денежной наличности (об оплате долговых требований каждым клиентом) и динамики погашения долга;

·   отчет об обороте по каждому клиенту;

·   список клиентов, в отношении которых поставщик превысил или оказался близок к превышению установленного кредитного лимита;

·   список всех клиентов с установленными для них кредитными лимитами;

·   отчеты по валютам платежа с указанием эквивалента сумм в национальной валюте (если счета выставляются в нескольких валютах).

Поставщик отвечает за создание необходимых условий для ведения факторинговым отделом учета продаж:

·   за своевременное и полное урегулирование со своими покупателями спорных моментов;

·   предоставление факторинговому отделу всей документации о поставке товаров или оказании услуг, включая документы, подтверждающие, что клиент получил товары или принял услуги, что отгрузка произведена в соответствии с условиями заказа в отношении срока поставки, количества и качества товара;

·   предоставление факторинговому отделу информации о произошедших с клиентами неблагоприятных изменениях, которые могут повлиять на кредитный риск или безопасность факторингового отдела, и т.д.

Налогообложение факторинговых операций.

С налоговой точки зрения существует мало отличий между налогообложением операций факторинга и уступки требования (цессии). Так, ст. 155 и 279 НК РФ, содержащие особенности исчисления базы о НДС и налогу на прибыль, соответственно применяются как к факторингу, так и к цессии. Основное отличие в том, что факторинг представляет собой финансовую услугу.

Налоговые последствия для фактора (финансового агента). При определении налоговой базы фактор вправе уменьшить доход, полученный от реализации права требования, на сумму расходов по приобретению указанного права требования долга. Исходя из данной формулировки существует риск того, что расходы будут вычитаться для целей налогообложения только в пределах доходов, полученных от реализации права требования. Такая позиция была высказана в ряде писем налоговых органов.

При реализации фактором услуг финансирования под уступку денежного требования дата получения дохода определяется как день последующей уступки данного требования или исполнения должником данного требования. При этом представляется необходимым учитывать отдельно такие доходы, как проценты по денежному требованию и курсовая разница, момент признания дохода по которым может быт ранее названной выше даты. Также имеют место особенности признания результата по факторингу при частичном исполнении/ переуступке прав требования.

Согласно ст. 155 НК РФ, база по НДС при оказании финансовых услуг фактором определяется как величина превышения сумм дохода, полученного фактором при последующей уступке требования или прекращении соответствующего обязательства, над суммой расходов на приобретение указанного требования в случае, если первоначальное требование облагается НДС. При этом зачет НДС, начисленного на маржу фактора, у поставщика будет невозможен, так как НДС на вознаграждение фактору не уплачен поставщиком.

В отличие от других организаций кредитные могут создавать под операции факторинга резерв на возможные потери по ссудам в зависимости от категории качества приобретенного права требования. Отчисления в этот резерв в соответствии со ст. 292 НК РФ вычитаю из налоговой базы для целей исчисления налога на прибыль.

Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для фактора показаны на рис. 11.

Рис. 11 Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для фактора

Налоговые последствия факторинга для поставщика. Теперь рассмотрим порядок налогообложения операций факторинга для поставщика. Статья 279 НК РФ позволяет поставщику сразу вычитать убыток от реализации права требования с учетом следующих особенностей.

. Если договор уступки заключен до наступления предусмотренного договором реализации товаров (работ, услуг) срока платежа, сумма убытка не может превышать сумму процентов, которые были бы уплачены по долговому обязательству, представляющему собой цену, указанную в договоре факторинга, с учетом ограничений, установленных НК РФ для таких процентов (ставка рефинансирования ЦБ РФ, умноженная на 1,1% - для рублевого обязательства, 15% - для обязательства, выраженного в иностранной валюте).

. Если договор уступки заключен после наступления срока платежа по договору реализации товаров (работ, услуг), то половина суммы убытка уменьшает налоговую базу на дату уступки права требования, а остальные 50% - по истечении 45 дней с момента уступки права требования.

В первом случае НК РФ напрямую не предусматривает возможность использования сложного процента для определения признаваемого в налоговых целях убытка по требованиям, подлежащим оплате через несколько лет, хотя такой подход и был бы экономически оправданным.

Если поставщик использует для признания НДС метод «по оплате», то уступка прав требования по дебиторской задолженности (по облагаемым НДС товарам, работам и услугам) приравнивается к оплате товаров (работ, услуг) для исчисления НДС. При этом НДС определяется на базе цены реализации товаров, работ или услуг покупателю, а не исходя из суммы, оговоренной в договоре факторинга, которая, как правило, меньше цены реализованных товаров (работ, услуг) на сумму дисконта.

Таким образом, сама уступка прав требования для поставщика не является

оборотом для целей НДС, однако, она может ускорить момент признания налогового события по реализации. В маловероятной ситуации, когда уступка прав требования осуществляется с премией, последняя подлежит включению в базу по НДС. (Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для поставщика представлены на рис. 12)/

Рис.12 Налоговые последствия уступки прав требования с дисконтом для поставщика

Факторинг как обеспечение. Согласно ст. 826 ГК РФ, денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также с целью обеспечить исполнение обязательства клиента перед финансовым агентом. Факторинг как обеспечение представляет собой особую форму факторинга. Главное отличие от обычного факторинга состоит в том, что существует основное обязательство, например по кредиту, а уступка права требования фактору является вторичной по отношению к основному обязательству. Налоговые последствия для поставщика и фактора будут определяться исходя из правил налогообложения, применяющихся к основному обязательству. Как уже отмечалось, уступка права требования для поставщика, использующего метод «по оплате» для признания НДС, приравнивается к оплате товаров (работ, услуг) для целей признания оборота по НДС.

Следовательно, факторинг может быть эффективно структурирован с налоговой точки зрения таким образом, чтобы и поставщик, и фактор выигрывали от его экономических преимуществ. При этом требуется тщательное планирование факторинговой сделки с налоговой точки зрения.

Глава 3. Современное состояние рынка факторинга. Развитие факторинга в России: проблемы и перспективы

.1 Современное состояние международного рынка факторинга

Chain International, крупнейшая международная ассоциация факторинговых компаний, опубликовала статистику по мировому рынку факторинга за 2008 год.

В 2008 году объем факторинговых операций вырос на 2% (по сравнению с 15% за 2007 год) и составил EUR 1, 325 трлн. Замедление темпов роста было во многом связано с девальвацией английского фунта по отношению к евро, что привело к номинальному сокращению на 32% крупнейшего рынка факторинга в мире - рынка Великобритании (при оценке в евро). Доля международного факторинга составила 13% от общего объема мирового рынка. В целом 2008 год был благоприятным для рынка факторинга. Объем международных операций увеличился на 20%, что является одним из самых высоких показателей за последние годы. При этом наиболее быстрыми темпами развивались рынки Азиатских стран. Крупнейшими игроками на рынке экспортного факторинга в 2008 году стали Китай и Турция с объемом операций EUR 4 115 млн. и EUR 2 202 млн. соответственно, в то время как основной объем импортных операций пришелся на США и Западную Европу.

Россия по результатам 2008 года заняла 17 место по объему рынка факторинга (включая внутренний и международный факторинг), уступая таким передовым ранкам, как рынки Великобритании, Франции, Италии, Японии, Германии, США, Испании, Китая.

Генеральный Секретарь FCI г-н Констамм выделил следующие важные тренды на мировом рынке факторинга: в первом полугодии 2009 года рост мирового рынка факторинга замедлится в связи с резким сокращение потребительского спроса в США. Китаю, как стране с одним из крупнейших объемов экспортного факторинга, значительная доля которого приходилась на поставки в США, потребуется время на диверсификацию базы потребителей, в первую очередь за счет увеличения поставок в другие азиатские страны. Во втором же полугодии 2009 года рост может возобновиться в связи с тем, в условиях ограниченного доступа к капиталу и страхованию рисков неплатежей дебиторов, многие потенциальные факторинговые клиенты приходят к понимаю того, что факторинг является наиболее гибким инструментом, который отвечает текущим потребностям клиентов.

В 2008 году НФК предоставляла услугу импортного факторинга 30 партнерам в рамках международных факторинговых ассоциаций IFG и FCI из 22 стран мира. По итогам 2008 года оборот по двухфакторному импортному факторингу вырос по сравнению с 2007 годом на 31% и достиг 42,9 миллионов долларов США. Оборот по экспортным поставкам превысил 25 миллионов долларов США, что на 30% превышает показатель 2007 года, что свидетельствует о стабильном росте интереса российских экспортеров к факторингу как финансовому инструменту обслуживания экспортных поставок.

За первые 4 месяца 2009 года объем экспорта сократился на 47,1% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года, достигнув уровня 2005 года. Падение экспорта коснулось не только топливно-энергетических товаров, но и практически всех факторабельных отраслей. Учитывая, что факторинговое обслуживание больше характерно для товарных групп, ориентированных на конечный розничный спрос, факторабельный экспорт был традиционно ориентирован на страны СНГ, которые больше других оказались затронуты кризисом. Объем импорта сократился на 38,9% по сравнению с аналогичным периодом 2008 года. Импортеры стали первыми жертвами кризиса в связи с резким ростом себестоимости, вызванной более чем 25% девальвацией рубля к ключевым иностранным валютам, в условиях сжатия рынков, падения спроса и вытекающим отсюда падением продаж. Практика привязки цен на товары внутри страны к курсу иностранных валют не успела полностью вернуться из конца 90-х, и те компании, которые не успели или просто не смогли пересмотреть вовремя цены на импортируемую и реализуемую на внутреннем рынке продукцию, получили серьезные убытки. Самый сильный удар пришелся на импортеров машин и оборудования. Одновременно с этим, спрос на услуги импортного факторинга как инструмента управления рисками у иностранных контрагентов остается высоким в условиях ограниченности альтернативных инструментов риск-менеджмента по поставкам в Россию.

.2 Современное состояние рынка факторинга в России

Рынок факторинга в первом полугодии 2009 года сократился в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Главные причины - ограничения по финансированию и ужесточение требований к клиентам и дебиторам.

По данным "Эксперт РА", объем рынка факторинга в первом полугодии 2009 года составил 170 млрд рублей, что вдвое меньше первого полугодия 2008 года. Падение связано с двумя основными проявлениями финансового кризиса на рынке факторинга: банкротством ФК "Еврокоммерц" (лидер рынка по итогам прошлого полугодия) и общим сокращением деловой активности основных игроков (см. таблицу 4). Если не учитывать результаты ФК "Еврокоммерц" в объемах рынка факторинга в первом полугодии 2008 года, за первое полугодие 2009 года рынок сократился на 33%.

Снижение деловой активности факторов связано как с проблемами ресурсной базы, так и с уменьшением числа потенциальных клиентов. У специализированных факторов во время кризиса возникли сложности с привлечением ресурсов: деньги стоят дороже, при этом доступ к заемным ресурсам снизился. Многие специализированные факторинговые компании (в том числе с банковской лицензией) работали за счет внешних источников фондирования.

Удорожание денег в условиях кризиса вынудило их существенно свернуть объемы уступленных требований. Это привело к перераспределению сил на рынке факторинга в пользу банков. Доля банков факторов на рынке в зависимости от объемов уступленных требований увеличилась с 65% в первом полугодии 2008 года до 88% в аналогичном периоде 2009 года. Однако проблемы ресурсной базы есть и у банков факторов: необходимость досоздания резервов.

"В условиях дефицита денег рынок стал преимущественно банковским, что, в свою очередь, потребовало увеличения резервов банков факторов для обеспечения роста портфелей. Не все банки оказались к этому готовы, что и послужило причиной отрицательной динамики рынка в целом", - объясняет свое видение причин сокращения объемов рынка Виктор Носов, директор департамента факторинговых операций Промсвязьбанка. Идеальный вариант организации бизнеса во время кризиса - дочерняя факторинговая компания банка: доступ к пассивной базе банка и отсутствие обязательств по резервированию (пример - ФК " Лайф", дочерняя компания Пробизнесбанка, 7-е место в ренкинге факторов по итогам первого полугодия 2009 года).

По прогнозам "Эксперт РА", именно у таких компаний есть шанс воспользоваться ситуацией и укрепить свои конкурентные позиции.

Другая причина сокращения объемов рынка - ужесточение требований факторов к клиентам и дебиторам, что привело к сужению клиентской базы. Большинство банков и специализированных факторов прекратили сотрудничество с клиентами из таких высокорисковых в период кризиса отраслей, как строительство, металлургия и др.

Факторы разделились: - ужесточение требований к клиентам и их дебиторам привело к выраженной сегментации рынка на низкорисковый и высокорисковый факторинг: в первом сегменте растет конкуренция и происходит снижение ставок, тогда как второй сегмент стагнирует, несмотря на большой спрос. "Факторы стали более осторожно относиться к рискам. В результате стоимость низкорискового факторинга падала и продолжает падать. Возникла ценовая конкуренция за лучших клиентов и лучших дебиторов. Рынок высокорискового факторинга продолжает стагнировать при огромном спросе и практически полном отсутствии предложения", - говорит Михаил Окунев, начальник банковского управления Металлинвестбанка.

Другим стимулом конкуренции на рынке факторинга стало желание клиентов диверсифицировать источники своих пассивов. Уход с рынка ФК Еврокоммерц" и МФК "Траст" привел к серьезным проблемам их клиентов. Некоторые поставщики, обжегшись однажды, боятся впасть в зависимость от одного фактора. В этом случае договоры заключаются с двумя тремя факторинговыми компаниями с целью диверсифицировать источники пассивов", - рассказывает Елена Гладких, генеральный директор Русской факторинговой компании. Таким образом, факторы, стараясь финансировать все поставки дебиторам надежных клиентов, вынуждены идти на уступки - снижать ставки.

Условно участников рынка сейчас можно разделить на три категории: крупные факторы (объемы уступленных требований по итогам полугодия превышают 50 млрд рублей), средние игроки (от 4 до 20 млрд рублей) и небольшие факторы (менее 1,1 млрд рублей). По всей видимости, пальму первенства крупнейшие игроки рынка не уступят, несмотря на значительное сокращение объемов уступленных требований некоторых из них в первом полугодии 2009 года.

Те факторинговые компании и банки, которые работают с крупным бизнесом, меньше сократили объемы уступленных требований, чем факторы, специализирующиеся на малом бизнесе. В факторинговой отрасли более крупные поставщики получают финансирование у крупнейших факторов. Так, лидер рынка - ОАО "Промсвязьбанк" - сохранил позиции, поскольку работает преимущественно с клиентами, относящимися к крупному бизнесу (67%). У компаний, относящихся ко второму размерному классу, доля крупных клиентов в среднем составляет 56%, а у небольших факторов - лишь 25%. Таким образом, сокращение числа малых и средних компаний, которые наиболее существенно пострадали во время кризиса, отразилось и на рынке факторинга в России.

Таблица 5 Ренкинг российских факторов по объему уступленных им денежных требований в 1-м полугодии 2009 г

3.3 Законодательная база факторинговой деятельности в России. Недочеты правового регулирования

С развитием факторинга в России постепенно формировалась нормативная база, однако, до сих пор законодательно не урегулировано множество неясностей, касающихся факторинговой деятельности.

В первую очередь в российском законодательстве отсутствует определение факторинга, как такового. Даже в основном документе, регулирующем факторинговую деятельность в России, - Гражданском кодексе РФ речь идет о финансировании под уступку денежного требования.

Определение места договора финансирования под уступку денежного требования в системе российского гражданского права - довольно сложная задача, поскольку отношения по финансированию под уступку денежного требования формально в законодательстве нашей страны регламентируется не как особый механизм передачи прав требований из денежных обязательств, а как особый вид договора, существующий наряду с договорами займа, кредита и т. п.

Существует много вопросов, требующих разъяснений и уточнений: правосубъектность сторон факторинговой сделки; момент определения уступки и перехода права требования; существующее и будущее требование и др.

Кроме того, юридическую сущность обязательств по договору факторинга составляет уступка денежного требования (цессия). Именно поэтому факторинг часто сравнивают с цессией, ошибочно считая их тождественными.

Основное отличие цессии от факторинга заключается в характере и содержании возникающих между их участниками отношений (табл. 2).

Правоотношения сторон в рамках договора финансирования под уступку денежного требования реализуются посредством заключения договора, устанавливающего конкретные права и обязанности его участников. Согласно договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (Клиенту) денежные средства в счет денежного требования Клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления Клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу. В свою очередь Клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

В соответствии со ст. 825 ГК РФ, в качестве финансового агента договор финансирования под уступку денежного требования могут заключать не только банки, иные кредитные организации, но и коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление деятельности такого вида. Российское законодательство не относит собственно факторинговую деятельность к деятельности, требующей наличие банковской лицензии, выделяя ее как самостоятельную. Вопрос о лицензировании факторинговой деятельности до апреля 2009 г. оставался наиболее противоречивым.

Лицензирование различных видов деятельности осуществляется на основании Федерального закона РФ от 8 августа 2001 г. № 128-ФЗ «О лицензировании отдельных видов деятельности» (в ред. от 30 декабря 2008 г. № 307-ФЗ). Однако согласно данному документу лицензирования деятельности по финансированию под уступку денежного требования не требуется. Кроме того, законодателем не установлен лицензирующий орган, а следовательно, коммерческая организация, предоставляющая услуги факторинга, не может получить лицензию на осуществление данной деятельности.

Одновременно с этим согласно Федеральному закону от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской деятельности» финансирование под уступку денежного требования не относится к числу банковских операций и отражается в законе в числе сделок, которые кредитные организации вправе осуществлять, помимо банковских операций. В соответствии со статьей 1 вышеупомянутого закона, лицензия Центрального банка РФ дает право юридическому лицу осуществлять банковские операции. Однако осуществление сделок по финансированию под уступку денежного требования - не банковская операция, и, следовательно, по логике не требуется и специальной банковской лицензии.

Вместе с тем, на территории РФ до апреля 2009 г. продолжал действовать Федеральный закон от 26 января 1996 г. № 15-ФЗ «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации». Согласно ст. 10 данного документа, сохранялся существующий порядок осуществления деятельности финансовых агентов до установления условий лицензирования их деятельности. Таким образом, независимые специализированные факторинговые компании могли осуществлять данный вид деятельности без лицензии до разработки соответствующих документов. Однако законодателем не был установлен ни один документ, определяющий порядок лицензирования факторинговой деятельности. Поэтому специализированные факторинговые компании работали без лицензии.

На сегодняшний день судебная практика не дает однозначного ответа на вопрос, имеет ли право не кредитная организация заниматься финансированием под уступку денежного требования.

Однако, если обратиться к ст. 10 ГК РФ, до установления порядка и условий лицензирования деятельности финансовых агентов деятельность по финансированию под уступку денежного требования может осуществляться без лицензии. В силу ст. 49 ГК РФ коммерческие организации могут иметь гражданские права и обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законодательством. Следовательно, коммерческие организации наделены общей правоспособностью.

До введения в действие второй части Гражданского кодекса РФ согласно п.2 ст. 421 ГК РФ коммерческие организации проводили факторинговые операции без ограничений, т. е., не имея лицензии, так как могли заключать любые договоры, как предусмотренные, так и не предусмотренные законом и иными правовыми актами.

В постановлении Правительства РФ от 11 апреля 2000 г. № 326 «О лицензировании отдельных видов деятельности» функции лицензирования деятельности по финансированию под уступку денежного требования возложены на федеральную службу России по финансовому оздоровлению и банкротству. Однако порядок и условия выдачи подобной лицензии данный государственный орган так и не установил, в связи с этим лицензирование не производилось.

Ввиду неясности в вопросе лицензирования законодателем был разработан компенсирующий механизм контроля за факторинговыми организациями. Согласно изменениям, внесенным Федеральным законом от 15 января 2008 г. № 785-ФЗ «О внесении изменений в статьи 5 и 7 Федерального закона № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма», в перечень организаций, подпадающих под определение финансовых учреждений, осуществляющих операции с денежными средствами или иным имуществом, проверяемых в сфере борьбы с коррупцией, подпадают и коммерческие организации, занимающиеся финансированием под уступку денежного требования, следовательно, на них должны распространяться все базовые требования вышеупомянутого законодательства.

Таким образом, все Факторы, осуществляющие свою деятельность без банковской лицензии, подлежат обязательной постановке на учет в Федеральной службе по финансовому мониторингу и должны предоставлять в Росфинмониторинг сведения об операциях с денежными средствами или иным имуществом, подлежащие обязательному контролю в соответствии с законом.

Президент России Дмитрий Медведев 9 апреля 2009 г. подписал Федеральный закон «О внесении изменения в статью 825 части второй Гражданского кодекса Российской Федерации и признании утратившей силу статьи 10 Федерального закона «О введении в действие части второй Гражданского кодекса Российской Федерации». Закон был принят Госдумой 25 марта 2009 г. и одобрен Советом Федерации 1 апреля 2009 г.

В соответствии с этим законом в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать коммерческие организации.

Для осуществления операций по финансированию под уступку денежных требований в обязательном порядке должны быть заключены два договора: договор Клиента и должника на поставку товара, выполнение услуг, а также договор на финансирование под уступку денежного требования (договор факторинга), заключенный между Клиентом и финансовым агентом. В договоре факторинга определяются положения, регламентирующие порядок и условия исполнения взаимных обязательств финансовым агентом и Клиентом, в том числе порядок и условия передачи прав требования, а также условия финансирования - сроки и порядок передачи денежных средств, условия их возврата и т. п.

Согласно ст. 826 ГК РФ предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Законодательство разграничивает эти два понятия, причем денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре Клиента с финансовым агентом таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения.

Если проанализировать данную норму, то получается, что при осуществлении отгрузки товара на условиях отсрочки платежа, у Клиента возникает будущее требование, так как срок платежа по нему еще не наступил При этом Клиент и Дебитор отражают у себя в бухгалтерском учете данное денежное требование как дебиторскую и кредиторскую задолженность соответственно.

При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денежных средств, которые становятся предметом уступки требования, предусмотренной договором. Но финансирование осуществляется, как правило, до момента наступления срока платежа. Получается, что Фактор передал денежные средства Клиенту, при этом не получив ничего взамен. Помимо этого, законодательно не урегулирован вопрос момента перехода права требования, когда денежное требование уступается в качестве обеспечения исполнения обязательств. Если провести аналогию с другим видом обеспечения, таким как залог, то логично предположить, что до определенного момента требование находится у Фактора в качестве некоего залога, но при этом владельцем остается Клиент. Момент и механизм перехода требования от Клиента Фактору нигде не прописан.

Гражданским кодексом РФ установлен порядок очередности выплат при ликвидации юридического лица. Фактор может так и не вернуть денежные средства, ранее направленные на финансирование данного Клиента, так как денежные средства, которые будут поступать от Дебиторов, пойдут на удовлетворение требований более ранней очередности.

Согласно Гражданскому кодексу РФ, не все денежные требования могут быть уступлены, а лишь идентифицированные, т. е. выделенные среди подобных денежных требований. Однако в российском законодательстве нет четких правил идентификации уступаемого денежного требования.

Что касается открытого и закрытого факторинга, то противоречивость статей Гражданского кодекса РФ вызывает всевозможные споры. В российском законодательстве не фиксируется обязанность финансового агента или Клиента доводить до сведения должника информацию о заключении договора факторинга. Следовательно, законодательством допускается заключение закрытого договора финансирования, когда должник не знает информацию о заключении договора и продолжает платить Клиенту, а Клиент перечисляет полученные от должника денежные средства финансовому агенту. Согласно п. 1 ст. 830 ГК РФ должник обязан произвести платеж финансовому агенту при условии, что он получил от Клиента, либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту, и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж. Однако в законодательстве не говорится о том, что если Дебитор не уведомлен об уступке и новом кредиторе, то сам факт уступки ничтожен. Есть лишь положение, согласно которому в случае, если Дебитор не будет уведомлен или будет уведомлен недолжным образом, т. е. не письменно, либо Фактор не предоставит доказательств уступки, Дебитор имеет право произвести платеж старому кредитору. Данное действие полностью освобождает Дебитора от всех возможных требований со стороны Фактора, но при этом не отменяет совершенную между Клиентом и Фактором уступку.

Один из наиболее важных аспектов для Фактора - защита на законодательном уровне от различного рода мошенничества со стороны Клиентов и Дебиторов. Факторы законодательно никак не защищены от мошенничества и вынуждены нести убытки в связи с невозможностью возврата средств, ранее предоставленных Клиенту. На данный момент даже судебная практика не может разрешить противоречий законодательства в отношении многих из вышеперечисленных вопросов.

3.4 Перспективы развития факторинговых операций

Большое значение для финансирования оборотных средств имеют привлекаемые (внешние) источники финансирования. Привлечение заемного капитала способствует расширению масштаба деятельности предприятий и эффективному использованию их собственных средств.

Источники внешнего финансирования подразделяются на формы долгосрочного (инвестиционного), смешанного и краткосрочного финансирования. Рассмотренные ниже формы финансирования оборотных средств предприятий представлены в порядке возрастания степени риска, потери ликвидности и убывания уровня затрат по обслуживанию долга.

Основными формами краткосрочного финансирования отечественных предприятий являются:

·    торговые кредиты;

·        краткосрочные ценные бумаги;

·    взаимозачеты;

·    краткосрочные банковские кредиты;

·        факторинг.

Товарный кредит выгоден всем участникам рынка: и производителю, и дистрибьютору, и розничному продавцу. Инвестируя денежные средства в построение каналов сбыта, большинство торговых компаний способны увеличить в разы объемы продаж при соответствующем товарном наполнении. Другими словами, товарный кредит сегодня становится основным инструментом развития компаний.

Однако сдерживающим фактором развития товарного кредита является необходимость инвестирования поставщиком значительных денежных средств в дебиторскую задолженность, а также организационные вопросы построения продаж в кредит, начиная с того, кому продавать, как отслеживать приход платежей, что делать, если покупатель не платит, и т.д. Поэтому построение продаж в кредит требует не только инвестиций в оборотный капитал, но и большого объема ресурсов на построение технологии. Альтернативой самостоятельному развитию товарного кредита является факторинг. В дальнейшем мы более Подробно будем сравнивать последние две формы.

Важным источником краткосрочного финансирования оборотных средств малых и средних предприятий служат краткосрочные банковские кредиты (до одного года), которые разделяют на средства овердрафта и краткосрочные банковские ссуды.

Факторинг и банковский кредит имеют различную природу и направлены на удовлетворение разных потребностей поставщиков. Кредит характеризуется срочностью, что предполагает его погашение через определенный срок. Банковский кредит абсолютно неприемлем для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Если шестимесячный кредит будет направлен на финансирование отгрузок товаров с отсрочкой платежа, то как изменятся условия работы компании в ситуации погашения товарного кредита и что будет, если поставщику не удастся получить новый кредит после его погашения? Сегодня в России большинство кредитов выдаются на срок до года, что как раз и приводит к подобным ситуациям. Факторинг же на сегодняшний день является единственным бессрочным пассивом в отечественной экономике и позволяет планировать программу развития на многие годы вперед.

Другая особенность кредита заключается в необходимости предоставления залога для его получения. Принципиальное отличие факторинга и кредита состоит в том, что кредит ориентирован на успех компании в прошлом, на те активы, которые были заработаны вчера. Факторинг же ориентирован на будущие успехи в продажах, и даже если продажи возрастут в 5 раз, это не будет ограничением для финансирования в рамках факторинга. Более подробное сравнение финансирования при факторинге с другими кредитными продуктами представлено в табл. 6.

Таблица 6 Сравнительный анализ факторинга и традиционных форм банковского кредитования

Несмотря на достоинства и преимущества факторинга, существуют недостатки и сложности, препятствующие более широкому его использованию в российской экономике. Наиболее существенным из них считается его относительная дороговизна. В настоящее время уровень факторинговой комиссии составляет до 3% от суммы уступленного денежно требования. В зависимости от срока оборачиваемости дебиторской задолженности эта комиссия при пересчете доходит до 20-30% годовых.

Более высокая стоимость факторинговых операций по сравнении с банковским кредитованием не является отпугивающим фактором для пользователей факторинга. Средние ставки по нему превышают средние ставки по кредитам на 4-12% годовых. Однако в реальности ставки по факторинговым операциям не только определяются величиной бизнеса клиента и качеством передаваемой дебиторской задолженности, но и во многом зависят от дополнительного сервиса. На Западе, например, стоимость факторинга превышает стоимость кредита в 4 раза, но нельзя говорить о том, что эти деньги во столько же раз дороже. Соглашаясь на более высокую ставку, клиент получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Фактор берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию клиента о состоянии его дебиторской задолженности, благодаря чему освобождаются ресурсы бухгалтерии клиента. Кроме того, фактор может предоставлять клиенту независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. То есть верно, утверждение, что кредит предоставляет бизнесу лишь финансовые ресурсы, тогда как факторинг помимо финансирования позволяет обеспечить его дополнительным сервисом, поэтому весьма логична более высокая стоимость факторинга.

Специалисты отмечают, что банковские кредиты выступают основным конкурентом факторинга, однако в странах, где кредиты в меньшей степени доступны частному сектору, факторинг развивается достаточно высокими темпами.

Другой отрицательный момент в использовании факторинга связан с организационными проблемами, вызванными усложнением документооборота, следствием чего является снижение со стороны клиента оперативности управления своим предприятием.

Проведенное исследование использования факторинга малыми и средними предприятиями показало, что его привлекательность для них снижается из-за того, что факторинговые агенты, как правило, отказываются заключать договоры факторинга, если сумма сделки составляет менее 30 тыс. дол. Вместе с тем сами продавцы - малые и средние предприятия - большую часть товарных кредитов предоставляют своим покупателям в пределах от 5 до 30 тыс. дол.

Помимо финансирования оборотных средств при факторинге банк покрывает значительную часть рисков поставщика. Это риски:

■       кредитные;

■       ликвидные;

■       валютные;

■       процентные.

В то же время факторинг испытывает конкуренцию со стороны н иных финансовых инструментов, направленных на снижение кредитного риска.

Функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы и банковские гарантии.

Аккредитив представляет собой обязательство банка выплатить поставщику товара за счет заказчика-покупателя определенную сумму при условии, что поставщик предоставит банку в установленный срок документы, подтверждающие исполнение обязательств перед заказчиком. Основная функция аккредитива - снижение недоверия со стороны как покупателя, так и продавца, особенно когда они работают друг с другом впервые.

Банковская гарантия в отличие от аккредитива не является платежным инструментом (платеж по ней наступает в исключительных случаях) и служит дополнительным обеспечением исполнения обязательств по сделке. В частности, гарантия позволяет не вносить предоплату, а произвести платеж по факту поставки или с рассрочкой. Иногда предоставление банковской гарантии есть непременное условие участия клиента в сделках либо операциях (например, таможенные или тендерные гарантии).

Оба инструмента - и аккредитивы, и банковские гарантии - используются предприятиями, как правило, работающими на внешнеэкономическом рынке, и объемы операций по ним зависят от внешнеторгового оборота страны. После кризиса 1998 г. многие иностранные компании сократили объем своей деятельности на российском рынке, что привело к отрицательной динамике операций по аккредитивам и гарантиям. Однако в последние годы наблюдается рост по данным банковским продуктам, в том числе в связи с ростом внешнеэкономической деятельности.

Аккумулирование факторингом ряда функций является его преимуществом

перед другими формами финансирования. Особенно большое значение это имеет для предприятий малого и среднего бизнеса, которые не обладают достаточным объемом трудовых и финансовых ресурсов. С помощью факторинга они могут достигнуть одновременно нескольких целей:

■       ускорение и упрощение процедуры получения платежа по сравнению с аккредитивной формой расчетов;

■       более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме;

■       решение проблемы импортера, состоящей в приобретении т вара (оказании услуги) у иностранного поставщика (юридического лица, зарегистрированного на территории зарубежного государства) на условиях отсрочки платежа, без открытия аккредитива или оформления банковской гарантии;

■       упрочение связей между импортером и иностранным поставщиком и, как следствие, насыщение товарных рынков конкурентоспособной продукцией;

■       сокращение временных и материальных затрат за счет аккумулирования различных функций одним финансовым агентом.

Проанализировав изложенное выше, можно сделать вывод о том, что по сравнению с такими инструментами финансирования международной торговли, как аккредитивы, банковские гарантии и иные распространенные методы организации платежей, факторинг представляет собой более широкий спектр услуг для клиентов в более удобной для них форме.

Преимущество факторинга перед обычным кредитованием заключается в том, что участники сделки экономят время, а если принять во внимание, что ускорение имеет четкий материальный эквивалент, то суммарная экономия оказывается еще большей . Для производственников и мелких бизнесменов это имеет особое значение, поскольку первым приходится вести жесткую конкуренцию с наводнившими рынок импортными товарами, а малый бизнес пока не имеет действенной государственной поддержки и вынужден полагаться на собственные силы.

Проводить факторинговые операции в Российской Федерации на первом этапе необходимо с помощью специальных факторинговых отделов в банках, оборотные средства которых могут формироваться за счет собственных и заемных средств банка. По мнению исследователей, в дальнейшем эти отделы отделятся от банков в самостоятельные фактор-фирмы. Причинами этого могут послужить различия в категориях клиентов и во взаимоотношениях с ними фактор-фирм и банков (в первом случае клиентура более мелкая, а связь с ней более тесная и оперативная).

Внедрение факторинга невозможно без разработки действенной методики анализа финансовой деятельности предприятия, кредитоспособности его должников, а также самого поставщика, основанной на данных бухгалтерских отчетов и балансов, таких финансовых показателях, как величина прибыли, уровень рентабельности, объем и источники образования оборотных средств, соответствие между потребностью в собственных денежных средствах и их наличием, состояние н формы расчетов с контрагентами, бюджетом, банком.

Исходя из опыта стран Восточной Европы (Венгрия, Чехия, Словакия) можно сделать вывод о том, что внедрение факторинга проще и логичнее начинать со сферы внешней торговли: от прямого экспортного факторинга к взаимному и импортному факторингу.

Предпосылками факторингового обслуживания внешней торговли являются традиционное использование в ней коммерческого кредита, возможность обращения к опыту и правилам регулирования факторинга международных организаций и международных группировок факторинговых компаний FCI, IFG. FCI не выполняет факторинговые операции - этим занимаются фактор-фирмы. Ее цели - содействие становлению и развитию двусторонних импортно-экспортных сделок между клиентами фактор-фирм, являющихся ее членами, а также унификация и рационализация работы и процедур, связанных с международным факторинговым бизнесом. После вступления в 1994 г. FCI Тверьуниверсалбанк приобрел возможность проводить факторинговое обслуживание экспортеров, а в будущем и импортеров.

Использование такой системы факторинга обусловлено текущей ситуацией. Не секрет, что многие банки, опасаясь различных сложностей, выдают кредиты лишь под надежное обеспечение, вплоть до требования депозитов, но «депозитное решение» явно невыгодно клиенту и вряд ли он на него согласится. А фактор-экспортер (в данном случае Тверьуниверсалбанк) решит эту проблему, обратившись к фактор-корреспонденту по системе FCI, смысл существования которой может быть сформулирован как «финансирование под надежное обеспечение», и обеспеченность будет гарантирована.

Размер комиссии за проведение факторинговых услуг в «Тверьуниверсалбанке» составляет 2-4% годовых плюс 0,7-1,5% от объема каждой сделки в пользу зарубежной фактор-фирмы. Таким образом, средства, получаемые сразу после отгрузки товара, обойдутся клиенту всего лишь по ставке межбанковского валютного кредита.

Интересно, что в Тверьуниверсалбанк от сотрудничающих с ним зарубежных фактор-фирм поступают запросы с просьбой оценить ликвидность российских предприятий-импортеров и возможности использования схемы факторинга при импорте товаров в Россию.

Хотя в настоящее время российский рынок и интересен западным экспортерам, но сложившаяся здесь экономическая ситуация заставляет их требовать от контрагентов из России гарантии оплаты товара. В большинстве случаев предлагается либо предоплата, либо аккредитивная форма расчетов, что в обоих случаях отвлекает из оборота часть средств покупателя без получения прибыли.

Поскольку в случае работы по схеме факторинга гарантом для поставщика будет выступать зарубежная фактор-фирма, перед которой отвечает Тверьуниверсалбанк, жесткие требования к российскому покупателю снимаются. Всю ответственность за получение средств от импортера берет на себя Тверьуниверсалбанк. В свою очередь импортеры, желающие воспользоваться его услугами, должны предоставить ему обеспечение для получения гарантии. Услуги Тверьуниверсалбанка для российских импортеров бесплатны, комиссия банка в размере 0,3- 0,5% от суммы сделки взимается с экспортера товара.

По мере совершенствования международного факторинга развитие получит и внутренний факторинг в виде полного обслуживания (открытый факторинг без права регресса), которое будет предусматривать предоплату, полное страхование сомнительных долгов, обеспечение гарантированного притока денежных средств и учет реализации продукции поставщика. Кроме того, будет производиться факторинговое обслуживание не только платежных поручений, но и других долговых инструментов, в первую очередь коммерческих векселей.

Таким образом, можно выделить несколько направлений в перспективах развития факторинговых операций.

Во-первых, предоставление полного набора услуг в области международного факторинга. Потенциальный выход на международный рынок малых и средних предприятий-экспортеров приведет к повышению конкуренции, прежде всего неценовой, повышению доли экспорта на условиях открытого счета и соответственно к росту потребности в его факторинговом обслуживании.

Во-вторых, развитие внутреннего факторинга за счет использования различных вариантов факторингового обслуживания.

В-третьих, диверсификация деятельности фактор-фирм. Помимо операций с долговыми требованиями в перспективе фактор-фирмы будут оказывать консультационные услуги.

В-четвертых, использование фактор-фирмами нового, прогрессивного программного обеспечения для анализа и оптимизации собственных издержек, повышения качества обслуживания поставщиков и контроля за кредитом.

Рынок факторинга в ближайшее время будет по-прежнему весьма привлекательным. При этом естественно, что усиление конкуренции обернется повышением качества продуктов и сервиса. Будет возрастать число участников факторингового рынка за счет появления как российских, так и прихода иностранных компаний. Фактор-фирмы будут развивать неценовые конкурентные преимущества: сокращать сроки принятия решений о возможности финансирования, предоставлять факторинг клиентам вне зависимости от территориального расположения клиента и его дебиторов, расширять ассортимент услуг, повышать качество сервиса для клиентов.

Представители всех банков сходятся во мнении, что факторинг - очень перспективное направление. Хотя сам бизнес достаточно специфичен и трудоемок. Многие финансовые структуры начинают его, но немногие в состоянии сделать его привлекательным.

По оценкам специалистов, рынок факторинга в России растет сегодня на 20-30% в год. При этом ставки факторинговых компаний медленно, но верно снижаются: в сравнении с 2007 г. они упали на 10%. Все это говорит о том, что рынок постепенно стабилизируется (еще пять лет назад для него были характерны значительные колебания, интерес к факторингу то возрастал, то снова падал).

Вместе с тем волна слияний и поглощений банков, которая у начала подниматься, так или иначе, приведет к значительному сокращению числа участников рынка. Как результат - факторинг станет типовым, а значит, и более понятным продуктом для предприятий

Заключение

В данной работе были поставлены такие цели, как разработка и обоснование теоретических, организационных и методологических подходов к факторинговой деятельности в соответствии с объективными требованиями процесса становления рыночных отношений. Реализация поставленной цели предопределила решение таких задач, как:

определение места факторинга в общей системе управления финансовой деятельности организации;

исследование основ организации работы Фактора;

выявление проблем, связанных с факторинговой деятельностью, существующих на данный момент;

прогнозирование перспектив развития факторинговой деятельности в России.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям, льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию; получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

·   получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

·        избежать риска получения некачественного товара;

·        увеличить объем закупок;

·        улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами банка являются:

·   проценты по кредиту;

·        плата за обслуживание.

Коммерческие банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Российские предприятия используют факторинг достаточно редко - в случае острой необходимости получения кредита на сверхкороткий срок. Это связано, прежде всего, с тем, что в России широко распространена предоплата за товар и не развит коммерческий (товарный) кредит как высоко рискованный. К тому же факторинг в современном варианте не так давно появился на российском рынке и пока недостаточно оценены возможности его как финансового инструмента.

Тормозит развитие факторинга также почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций.

Однако опыт зарубежных стран и ряд преимуществ экспортного факторинга по сравнению с другими формами расчетов в международной торговле позволяют прогнозировать рост его популярности среди российских экспортеров. Это связано, во-первых, с тем, что экспортный факторинг осуществляют факторы с самым разным гражданством, входящие в то или иное объединение факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив большую часть суммы за поставленный товар, немедленно после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомит экспортера о финансовом положении потенциального покупателя. Таким образом, предприятие-поставщик получает возможность, не рискуя потратить время и деньги впустую, расширить производство под конкретного импортера того или иного вида товара. Поскольку факторинг существенно помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он особенно актуален в условиях большой дебиторской задолженности, парализующей систему безналичных расчетов нашей страны.

Итак, можно констатировать следующее:

. Практическое использование факторинга должно происходить на основе анализа специфики современного этапа развития нашей экономики, находящейся в переходной к цивилизованному рынку стадии, и учета в полной мере ее особенностей.

. Внедрение факторинга будет эффективно лишь на основе активного использования всего положительного, накопленного мировой практикой внедрения факторинга с учетом в максимальной степени особенностей сегодняшних российских реалий.

. Основные потенциалы факторинг ныне имеет у нас в сфере внешней торговли, особенно в экспортных операциях.

. Во внутреннем факторинге наибольшие перспективы в качестве его объектов имеют вновь создающиеся предприятия, фирмы малого и среднего бизнеса.

. Уже накопленный отечественный опыт и прогнозирование возможностей дальнейшего применения факторинга убеждают, что он способен внести немалый реальный вклад в организацию подъема экономики, в решение ряда ее насущных проблем и, прежде всего, проблемы неплатежей.

Можно охарактеризовать и основные предпосылки дальнейшего развития практики факторинга в нашей стране.

Широкомасштабное использование факторинга, введение в действие всего его потенциала нереально без качественного улучшения управленческого учета и аналитической работы с клиентурой со стороны банков и фактор - фирм, а также на самих предприятиях и организациях - партнерах по факторингу;

Наряду с международным факторингом предстоит сделать упор на активное развитие и внутреннего факторинга, возможности которого пока используются крайне скромно. Это может стать реальностью при значительном развитии спектра услуг, обеспечиваемого в рамках факторингового обслуживания (прежде всего, консалтинга);

Поскольку выполнение факторинговых операций аппаратом банка, который одновременно с этим является ответственным и за осуществление других хозяйственных операций, себя не оправдало, необходимо шире вводить в повседневную деятельность специализированные на факторинге подразделения банков, функционирующие на основе самофинансирования, а также специализированные на осуществлении только факторинговых операций организации, которые смогли бы лучше использовать и развивать все возможности этого инструмента управления (обычно это - отделившееся от коммерческих банков их факторинговые отделы);

Факторинговые звенья банков и фактор - фирм имеют большие резервы повышения результативности своей рыночной деятельности за счет диверсификации и реинжиниринга своего бизнеса, осуществляемых в соответствии с потребностями обслуживаемых предприятий и организаций на основе выявления новых потенциалов в этой области и учета в полной мере изменений, происходящих во внешней сфере;

В практику факторинга важно последовательно внедрять программное обеспечение бизнеса, постоянно его совершенствовать, что, в частности, поможет сокращению затрат и наращиванию накоплений. Большое значение имеет подготовка и переподготовка специалистов - программистов, обслуживающих данные процессы;

Предстоит постоянно улучшать и правовую основу практики факторинга, устраняя все то, что мешает ее последовательному совершенствованию;

Для дальнейшего развития факторинга в нашем отечестве очень важную роль призвано сыграть восстановление крупнейших наших банков в членстве FCI. Без такого сотрудничества с этой международной факторинговой организацией нам не обойтись.

Список используемой литературы

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая.

2.      Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть вторая.

.        Письмо Государственного банка СССР от 12 декабря 1989г. №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги».

.        Конвенция УНИДРУА о международном факторинге. Оттава, 1988. 28 мая.

.        Конвенция ООН от 12 декабря 2001 г., Резолюция № 56/81 о регулировании переуступки дебеторской задолженности в международной торговле.

.        Федеральный закон от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»

.        Федеральный закон от 3 февраля 1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности в РСФСР».

.        Агафонова Н. Финансирование под уступку денежного требования // Хозяйство и право. 2000. № 15.

.        Адамова К.Р. Факторинговые операции коммерческих банков // Бизнес и Банки. 2000. № 15.

.        Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие - М.:Маркет ДС, 2010 - (Университетская серия)

.        Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса // Региональная экономика. 2007 №12. С.36-39

.        Банковское дело // под ред. Г.Г. Коробовой. М.: Экономистъ, 2007

.        Банковское дело // под ред. О.И. Лаврушина. М.: Финансы и статистика, 2007

.        Гвоздев Б.З. Факторинг. М.: ЭКМОС, 2000

.        Грицай О.Е. Государственное регулирование факторинговой деятельности Регламентация банковских операций: Документы и комментарии. 2008

.        Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. М.: АО «Консалтбанкир», 1995

.        Забелина Б.Д., Гусев О.Б. Финансирование последней надежды // Финанс. 2007. 11 июля

.        Иванова А. Черно-белый факторинг // Финансы. 2003 № 23 С.40-43

.        Ивасенко А.Г., Я.И. Никонова // Факторинг: учебное пособие - М.:КНОРУС, 2009

.        Ильин А.И. Экономика предприятия. М.: Новое знание, 2007

.        Кузнецов А.Н., Таубинская О.Н. налогообложение факторинговых операций // Налогообложение, учет и отчетность в коммерческом банке. 2005 №6

22.    Майорова Е. методика учета факторинговых операций банка. 2009 // http://www.buhi.ru/text/46738-2.html 2009

.        Максименко О. Этапы большого пути Финансовые услуги. 2007. № 2(2).

.        Максименко О. Бег с препятствиями Финанс. 2008. №14.

.        Максимова О. Фактор риска Приложение к газете «Коммерсант». 2008. №110 (3927). 30 июня

.        Покаместов И.Е. Факторинг: учеб.пособие, руководство по изучению дисциплины, практикум. М.: МЭСИ. 2004

.        Самиев П. Фактор нашего времени // Приложение к газете «Коммерсант». № 100 (3676). 2007. 13 июня

.        Терещенко О. Финансорование без залога // Московский комсомолец. 2008. 18 марта.

.        Факторинг // Приложение к журналу «Компания». 2008. №6(499), №12(505),№19(512)

.        Финансовые услуги // приложение к журналу «Финанс». 2007. 10 июля.

.        Официальный сайт «Агентства консультации и деловой информации» www.akdi.ru

.        Официальный сайт «Factoring Business Solutions» www.bsfactor.ru <http://www.bsfactor.ru>

33.    Официальный сайт Центрального Банка Российской Федерации www.cbr.ru

.        Официальный сайт издательства «Эксперт» www.expert.ru

.        Официальный сайт «Национальной Факторинговой компании» www.factoring.ru

.        Официальный сайт факторинговой ассоциации «Factors Chain International» www.factors-chain.com

.        Официальный сайт ОАО «Промсвязьбанк» www.psbank.ru

.        Информационный бизнес-портал «Росбизнесконсалтинг» www.rbk.ru