Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО 'Башкирпродторг')

Политика управления оборотным капиталом (на примере ООО 'Башкирпродторг')

Министерство образования и науки Российской Федерации

УФИМСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ СЕРВИСА

Факультет экономики и управления

Кафедра управления и экономики предпринимательства

Курсовой проект

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему «Политика управления оборотным капиталом»

(на примере ООО «Башкирпродторг»)

Руководитель работы

канд.эк.наук, доцент

Шарипова И.М.

Исполнитель

Валинурова И.Р.

Допуск к защите __________

Дата зашиты _____________

Оценка __________________

Уфа - 2008

Аннотация

Объект работы - оборотный капитал ООО «Башкирпродторг».

Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала.

Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО «Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного капитала находятся на низком уровне.

Основными мероприятиями, необходимыми для улучшения финансового состояния ООО «Башкирпродторг» являются:

повышение эффективности использования основных и оборотных средств;

снижение уровня дебиторской и кредиторской задолженности путем совершенствования расчетно-платежной дисциплины;

внедрение системы прогнозирования запасов и их оптимизация для бесперебойной работы предприятия;

оптимизация соотношения собственного и заемного капитала и повышение эффективности использования капитала в целом;

ускорение оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и капитала.

Сделан вывод об экономической эффективности и целесообразности предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Башкирпродторг».

Количество иллюстраций - 13, таблиц - 13, приложений - 3, литературных источников - 18.

Содержание

управление финансы отчетность

Введение

. Диагностика эффективности управления финансами организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Сведения об исследуемой организации

.2 Общая оценка бухгалтерской отчетности организации

.3 Расчет и анализ финансовых коэффициентов

. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Формирование финансовых целей и ориентиров организации

.2 Выбор управленческих решений по улучшению финансового состояния организации

. Составление прогнозов финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Формирование прогнозной финансовой документации

.2 Расчет эффективности принимаемых решений

Заключение

Список литературы

Приложение

Введение

Эффективное использование оборотного капитала играет значительную роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства. В условиях рыночной экономики стабильная его структура свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Оборотный капитал - это средства, обслуживающие процесс деятельности, участвующие одновременно и в процессе производства, и в процессе реализации продукции. В обеспечении непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения заключается основное назначение оборотных средств предприятия.

Управление оборотным капиталом предприятия важно в решении ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечением устойчивой платежеспособности, которая служит внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия. Исключительно важной задачей является также обеспеченность запасов и затрат предприятия источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

В этой связи особую актуальность представляет собой тема настоящей курсовой работы «Политика управления оборотным капиталом предприятия».

Цель работы - разработка мероприятий по повышению эффективности управления оборотным капиталом организации.

Объект исследования - ООО «Башкирпродторг».

Предмет исследования - оборотный капитал.

Период исследования: 2005-2007 гг.

1. Диагностика эффективности управления финансами организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Сведения об исследуемой организации

Общество с ограниченной ответственностью «Башкирпродторг» (в дальнейшем «Общество»), создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» для осуществления хозяйственной производственной и иной коммерческой деятельности, удовлетворения общественных потребностей в продукции, товарах работах и услугах и получении прибыли

Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Башкирпродторг».

Сокращенное фирменное наименование Общества: ООО «Башкирпродторг».

Место нахождения Общества: РФ, 450006. г. Уфа. Бульвар Ибрагимова, д. 44 офис 33

Почтовый адрес: РФ. 450006. г. Уфа. Бульвар Ибрагимова, д. 44 офис 33.

Сфера деятельности ООО «Башкирпродторг»: оптово-розничная торговля.

Правовой статус Общества: ООО «Башкирпродторг» руководствуется в своей деятельности законодательством Российской Федерации, Республики Башкортостан, а также Уставом.

Организационная структура ООО «Башкирпродторг» - линейно-функциональная.

Проведем анализ основных экономических показателей деятельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (см.табл.1).

По результатам анализа основных экономических показателей ООО «Башкирпродторг» можно отметить следующие положительные изменения в 2007 году по сравнению с 2005 годом:

рост выручки от реализации на 98,9%;

увеличение прибыли от продаж на 131,6%;

увеличение чистой прибыли на 83,2%;

повышение эффективности использования основных средств на 11,3%;

рост рентабельности продаж на 16,4%.

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась).

Разобраться в сложившейся ситуации поможет анализ политики управления оборотным капиталом ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

.2 Общая оценка бухгалтерской отчетности организации

Общую оценку бухгалтерской отчетности ООО «Башкирпродторг» начнем составления сравнительного аналитического баланса за 2007 год (см.табл.1).

Таблица 1

Сравнительный аналитический баланс ООО «Башкирпродторг» (тыс. руб.)

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Динамика и структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. представлены в таблице 2.

Таблица 2

Динамика и структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Как видно из таблицы 2, наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг» по состоянию на 2007 год занимает дебиторская задолженность (рис.1), растет и ее удельный вес в динамике (62,8% в 2005 году против 35,1% в 2002 году).

Также велики налоги по приобретенным ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась в 2007 году на 1,3% против 2005 года.

Рис.1. Структура оборотных активов ООО «Башкирпродторг» в 2007 году

Стоит отметить высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой организации снижается (в 2007 году на 459 тыс.руб. меньше чем в 2005 году) преимущественно за счет снижения затрат в незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию снижения (24,5% - в 2005 году, 18,0% - в 2006 году и 4,9% - в 2007 году).

Рис.2. Динамика оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., тыс.руб.

В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.

Так как в составе оборотных активов ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. одной из главных проблем является дебиторская задолженность, проанализируем ее более подробно (табл.3).

Таблица 3

Анализ дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Из детального анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» следует, что структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью.

Из анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., проведенного в таблице 4 можно заключить:

наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику роста (в 2006 году - на 885 тыс.руб., в 2007 году - на 4268 тыс.руб.), однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается (в 2006 году - на 24,9%, в 2007 году - на 33,3%);

в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по сравнению с 2005 годом она выросла на 3748 тыс.руб., а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась на 30,3%;

долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала, однако уже к 2006 году ее рост составил 1224 тыс.руб., а к 2007 году - 3537 тыс.руб., причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;

рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.

Рис.3. Динамика и структура дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

Увеличение статей дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. может быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции.

В заключение проанализируем финансовые результаты ООО «Башкирпродторг» (см.табл.4):

Таблица 4

Аналитический отчет о прибылях и убытках ООО «Башкирпродторг» (тыс. руб.)

Результаты анализа состава финансовых результатов ООО «Башкирпродторг» таковы, что наибольшую долю в выручке от реализации продукции в динамике занимает себестоимость реализованной продукции; доля же чистой прибыли в выручке от реализации продукции в динамике имеет устойчивую тенденцию к сокращению.

Как видим из таблицы 4, чистая прибыль анализируемого предприятия в 2006 году по сравнению с 2005 годом сократилась на 82,0%, чему предшествовало увеличение себестоимости реализованной продукции.

В 2007 году по сравнению с 2005 годом чистая прибыль ООО «Башкирпродторг» выросла на 83,2% - этому способствовало не только увеличение объема продаж, но и сокращение операционных расходов.

.3 Расчет и анализ финансовых коэффициентов

Сначала рассчитаем показатели деловой активности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (табл.5).

Таблица 5

Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Из результатов расчетов, проведенных в таблице 5, можно заключить:

рост коэффициента оборачиваемости запасов (в 2006 году на 1,1, в 2007 году - на 13,8) свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях (в 2006 году на 2,9, в 2007 году - на 17,6) свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности (в 2006 году - на 16,4, в 2007 году - на 20,7) свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности анализируемого предприятия;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в 2006 году - на 4,0, в 2007 году - на 0,9), характеризующего число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении эффективности расчетной дисциплины организации;

рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

рост коэффициента оборачиваемости денежных средств (в 2006 году на 147,1, в 2007 году - на 164,7) свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости в днях (в 2006 году на 0,4, в 2007 году - на 0,5) свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота.

Рис.3. Динамика оборачиваемости оборотных средств ООО «Башкирпродторг»

В целом можно заключить о повышении деловой активности ООО «Башкирпродторг» в анализируемом периоде.

Показатели рентабельности анализируемого предприятия за 2005-2007 гг. представлены в таблице 6.

Таблица 6

Показатели рентабельности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг., %

Из данных таблицы 7 ООО «Башкирпродторг» можно заключить следующее о рентабельности:

рост рентабельности продаж на 0,21% в 2007 году означает, что сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции выросла;

заметно снизилась рентабельность запасов;

выросла рентабельность основной деятельности на 0,2%, значит, увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;

снижение рентабельности всего капитала на 0,1% свидетельствует о менее эффективном его использования;

снижение рентабельности собственного капитала на 1,4% свидетельствует о снижении эффективности его использования;

увеличение срока окупаемости собственного капитала является отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности вложения будут окупаться медленнее;

снизилась эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность уменьшилась на 1,4%;

фондорентабельность выросла на 1,1%, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Для оценки платежеспособности ООО «Башкирпродторг» в краткосрочной перспективе рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. табл.7).

Таблица 7

Коэффициенты ликвидности ООО «Башкирпродторг»

Из данных таблицы 8 видно, что:

- коэффициент текущей ликвидности ниже нормы, значит относительно мала сумма текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств, то есть низка степень покрытии оборотными активами оборотных пассивов;

коэффициент абсолютной ликвидности значительно ниже нормы, значит, анализируемое предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, сократилась гарантия погашения долгов;

коэффициент быстрой ликвидности к 2007 году вырос и приблизился к норме, значит, увеличилась часть текущей задолженности, которую анализируемое предприятие может покрыть в ближайшей перспективе за счет имеющихся денежных средств, финансовых краткосрочных вложений и краткосрочной дебиторской задолженности;

коэффициент восстановления платежеспособности больше единицы - значит у анализируемого предприятия есть реальная возможность восстановления платежеспособности.

В сложившейся ситуации актуально проведение коэффициентного анализа финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. (см. табл.8).

В результате анализа финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сформировались следующие выводы:

коэффициент финансовой автономии (независимости) ниже нормы, причем имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует о снижении удельного веса собственного капитала в общей валюте баланса;

коэффициент финансовой зависимости превышает нормативное значение, и эта тенденция устойчива в динамике, что свидетельствует о повышении доли заемного капитала в общей валюте баланса;

коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага) значительно превышает нормативное значение, что свидетельствует о превышении нормы привлечения заемных средств на 1 рубль собственного капитала;

Таблица 8

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

коэффициент покрытия долгов собственным капиталом к 2007 году повысился, значит, увеличилась сумма собственных средств на 1 рубль заемного капитала организации;

коэффициент маневренности собственного капитала не соответствует нормативу, что свидетельствует о недостаточности собственного капитала, используемого для финансирования текущей деятельности;

коэффициент финансовой устойчивости или долгосрочной финансовой независимости вырос в динамике, значит увеличилась часть актива, финансируемая за счет устойчивых источников;

коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами не соответствует нормативному значению, что говорит о недостаточности части оборотных средств, финансируемых за счет собственных источников;

коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, значит запасы и затраты стали реже финансироваться за счет собственных источников.

Таким образом, проведенный коэффициентный анализ финансовой устойчивости ООО «Башкирпродторг» подтвердил, что финансовое состояние данного предприятия неустойчиво в динамике за 2005-2007 год.

Предприятие при организации своей деятельности сталкивается со многими проблемами, оценить возможности и исходы которых чрезвычайно трудно. Одной из таких проблем является риск банкротства предприятия.

В заключение для оценки риска банкротства и кредитоспособности ООО «Башкирпродторг» проведем с помощью факторной модели Альтмана, разработанной с помощью многомерного дискриминантного анализа:

Z = 0,717Х1 + 0,847Х2 + 3,107Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5, (1)

где Х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;

Х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;

Х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;

Х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;

Х5 - объем продаж (выручка) / сумма активов.

Константа сравнения - 1,23.

год: 0,717 * 426 / 13385 + 0,847 * 0 / 13385 + 3,107 * 453 / 13385 + 0,42 * 426 / 12959 + 0,995 * 36840 / 13385 = 0,02 + 0 + 0,1 + 0,01 + 2,7 = 2,83

год: 0,717 * 465 / 16002 + 0,847 * 443 / 16002 + 3,107 * 111 / 16002 + 0,42 * 465 / 15537+ 0,995 * 39101 / 16002 = 0,02 + 0,02 + 0,02 + 0,01 + 2,4 = 2,47

год: 0,717 * 1146 / 25335 + 0,847 * 1124 / 25335 + 3,107 * 777 / 25335 + 0,42 * 1146 / 24189 + 0,995 * 73274 / 25335 = 0,03 + 0,04 + 0,1 + 0,02 + 2,8 = 2,99

Так как значение Z в анализируемом периоде (2005-2007 гг.) > 1,23, то вероятность банкротства ООО «Башкирпродторг» мала.

Таким образом, в целом можно заключить о неэффективной стратегии самофинансирования анализируемого предприятия.

2. Проектирование управленческих решений по улучшению финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Формирование финансовых целей и ориентиров организации

Проведенный анализ управления оборотным капиталом ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. позволил сформулировать следующие выводы и предложения.

Отмечены положительные изменения в деятельности анализируемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом:

рост выручки от реализации на 98,9%;

увеличение прибыли от продаж на 131,6%;

увеличение чистой прибыли на 83,2%;

повышение эффективности использования основных средств на 11,3%;

рост рентабельности продаж на 16,4%.

Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась). Наличие этой проблемы обусловила необходимость развернутого анализа управления оборотными активами ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг» по состоянию на конец 2007 года занимает дебиторская задолженность, растет и ее удельный вес в динамике.

Также велики налоги по приобретенным ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась.

Стоит отметить высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой организации снижается преимущественно за счет снижения затрат в незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию снижения.

В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.

Структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью. Из анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сделаны следующие выводы:

- наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику роста, однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается;

в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по сравнению с 2005 годом она выросла, а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась;

долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала, однако уже к 2006 году отмечен ее рост, причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;

рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.

неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции, услуг.

Из результатов анализа эффективности использования оборотных активов сделаны следующие выводы:

рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности анализируемого предприятия;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, характеризующего число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении эффективности расчетной дисциплины организации;

рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

рост коэффициент оборачиваемости денежных средств свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота.

Анализ показателей рентабельности ООО «Башкирпродторг» дал следующие результаты:

рост рентабельности продаж означает, что выросла сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции;

значительное снижение рентабельности запасов свидетельствует о необходимости совершенствования политики по их управлению;

- выросла рентабельность основной деятельности, значит увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;

снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о менее эффективном его использования;

снижение рентабельности собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности его использования;

увеличение срока окупаемости собственного капитала является отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности вложения будут окупаться медленнее;

снизилась эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность уменьшилась;

фондорентабельность выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО «Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного капитала находятся на низком уровне.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Негативными факторами, оказавшими влияние на деятельность ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. являются:

1) существенное изменение структуры и/или сокращение спроса и как результат - критическое снижение рентабельности и доходов предприятия, делающее невозможным переориентацию профиля деятельности предприятия без поддержки государства или иных внешних источников стабилизации;

) постоянный рост издержек;

) систематическая повышающая индексация стоимости основных фондов предприятия без учета их качества и эффективности, утверждающая тенденцию увеличения стоимости имущества, а, соответственно, и налогооблагаемой базы по налогу на имущество, что в целом крайне неблагоприятно сказывается на финансовом состоянии предприятия;

) периодические взрывные скачки инфляции и высокая, колеблющаяся в чрезвычайно широком диапазоне ставка рефинансирования Центрального Банка России, свидетельствующие о нестабильном характере развития экономики, невозможности для предприятия долгосрочного прогнозирования своей стратегии развития, накопления и заимствования средств для инвестирования;

) отсутствие гибкости в научно-промышленной политике в деле поддержки отечественных товаропроизводителей на внутреннем рынке государственными мерами тарифного и таможенного регулирования, мерами регулирования цен и тарифов на продукцию естественных монополий, отсутствие эффективных товаропроводящих сетей и финансовых инструментов типа лизинга и т.п., а также другие.

Рис.4. Дерево финансовых целей и ориентиров предприятия ООО «Башкирпродторг»

Выявленные проблемы финансового состояния ООО «Башкирпродторг» является непосредственным обоснованием необходимости выявления путей повышения эффективности управления оборотным капиталом предприятия.

.2 Выбор управленческих решений по улучшению финансового состояния организации

Предложения по повышению эффективности сипользования оборотного капитала ООО «Башкирпродторг» могут быть разбиты на три блока:

. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.

. Мероприятия по совершенствованию управления товарно-материальными запасами.

. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами.

Рассмотрим их подробнее.

Общие рекомендации по управлению дебиторской задолженностью анализируемого предприятия:

         контроль над состоянием расчетов с покупателями;

         формирование широкого круга потребителей, что позволяет уменьшить риск неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

         необходимость следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и вызывает потребность в привлечении дополнительных, менее эффективных источников финансировании;

         использование способа начисления процентов за отсрочку платежа или предоставления скидок дебиторам при долгосрочной оплате;

         использование факторинга в расчетах (факторинг означает продажу дебиторской задолженности предприятия (обычно со скидкой) специальному агенту - фактору. Продавец задолженности получает от фактора наличные деньги в размере 60-90% от ее общей суммы. В результате повышается ликвидность оборотных активов, появляется возможность вовлечения досрочно полученных средств в оборот (на закупку товаров для перепродажи). Вследствие таких операций происходит ускорение оборачиваемости оборотного капитала, высвобождая новые средства для последующих вложений).

Нерациональное управление дебиторской задолженностью привело ООО «Башкирпродторг» к дефициту денежных средств, который негативно сказывается на платежеспособности организации, порождает кризисные явления.

Результат ускорения поступлений дебиторской задолженности - сокращение общей потребности анализируемой организации в оборотных активах.

В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» необходимо обеспечить контроль за состоянием расчетов с покупателями (особенно по просроченным задолженностям), ввести в практику оценку потенциальных клиентов по критерию соблюдения покупателем платежной дисциплины в прошлом. Еще одной мерой по снижению дебиторской задолженности анализируемой организации является отпуск продукции по предоплате. В целях стимулирующего действия, продавцам осуществляющих услуги за наличный расчет, выплачивать дополнительное вознаграждение. Также в качестве формы расчетов можно разработать систему скидок при досрочной оплате, и, наоборот, включить в условия договора уплату штрафов в случае не соблюдения сроков оплаты.

В целях улучшения результатов деятельности ООО «Башкирпродторг» необходимы:

оптимизация товарных запасов для бесперебойной работы предприятия;

повышение эффективности использования основных средств и оборотных средств в целом;

повышение прибыли и рентабельности продаж.

Для оптимального управления запасами в ООО «Башкирпродторг» необходимо:

оценить общую потребность в сырье на планируемый период;

периодически уточнять оптимальную партию заказа и момент заказа сырья; периодически уточнять и сопоставлять затраты по заказу сырья и затраты по хранению;

регулярно контролировать условия хранения запасов и автоматизировать систему учета.

Существование потерь, вызванных несоответствием величины спроса на продукцию ООО «Башкирпродторг» и имеющимся ее количеством, ставит задачу оптимизации объемов плановых заданий по производству продукции, а соответственно объемов товарно-материальных запасов. Причем при расчете оптимальных плановых заданий необходимо учитывать фактор неопределенности спроса как основной.

На анализируемом предприятии обязательно должна существовать тщательно продуманная политика предоставления товарных кредитов и рассрочек, основанная на анализе и ранжировании покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты. Тем более это важно, потому что правильное кредитование покупателей не только ускоряет оборачиваемость основных средств, но и способствует увеличению продаж.

Для формирования резерва по сомнительным долгам ООО «Башкирпродторг» целесообразно проанализировать накопленную статистику и вывести средний процент задолженности, не возвращающейся на предприятие.

С целью максимизации притока денежных средств ООО «Башкирпродторг» следует разработать системы договоров с гибкими условиями сроков и формы оплаты, такими как:

предоплата (полная или частичная) - здесь может быть предусмотрена скидка;

передача на реализацию - предполагает, что предприятие сохраняет право собственности на товары до их полной оплаты;

выставление промежуточного счета - применяется при долгосрочных контрактах и обеспечивает приток денежных средств после выполнения определенных этапов сделки;

гарантии третьих лиц.

В обозначенных условиях управления денежными средствами ООО «Башкирпродторг» менеджер предприятия, руководство и сотрудники его служб снабжения и сбыта, плановой и финансовой служб должны стремиться к эффективному управлению движением материальных и финансовых ресурсов - управлению процессами снабжения и сбыта, запасами и оборотными средствами, вложенными в эти запасы. Они должны своевременно предупреждать о наличии и появлении дефицитных позиций по товарно-материальным ценностям на предприятии, которые грозят нарушить бесперебойность организации процесса производства, выявлять излишние запасы материальных ресурсов с целью определения возможности их реализации. Наличие оптимальных запасов на предприятии, которое можно обеспечить путем организации управления и контроля за потоками материальных и финансовых ресурсов, за состоянием и уровнем запасов позволит рассматриваемому предприятию бесперебойно функционировать при малом объеме «омертвленных» материальных ресурсов и небольших размерах отвлеченных оборотных средств, вложенных в эти запасы. Это позволит выявить излишние запасы, реализация которых даст возможность снизить издержки по содержанию самих запасов и соответственно повысить эффективность производства.

Рекомендации по изысканию дополнительных денежных поступлений от основных средств предприятия ООО «Башкирпродторг»:

проанализировать степень использования оборудования/имущества с тем, чтобы определить перечень имущества, не используемого в текущей хозяйственной деятельности; обсудить с инженерным персоналом какое оборудование является необходимым для поддержания текущего и ожидаемого уровня производства, возможности оптимизации использования помещений;

определить круг потенциальных покупателей/пользователей излишнего оборудования/имущества посредством изучения конкурентов или возможностей альтернативного использования рассматриваемого имущества;

выбрать наиболее подходящие каналы коммуникации для эффективного доведения до участников рынка предложения о продаже/сдаче в аренду имущества;

сдать в аренду/продать мало используемое оборудование/имущество;

выполнить процедуры консервации имущества, что позволит исключить это имущество из расчета налогооблагаемой базы при расчете платежей по налогу на имущество.

Рекомендации по взысканию задолженности с целью ускорения оборачиваемости денежных средств ООО «Башкирпродторг»:

создать систему оценки клиентов, которая бы суммировала все риски, связанные с деловым партнером. Общая зависимость от такого партнера будет включать его дебиторскую задолженность, товары на складе, подготовленные к отгрузке, продукцию в производстве, предназначаемую этому клиенту. Установить формальные лимиты кредита каждому клиенту, которые будут определяться общими отношениями с этим клиентом, потребностями в денежных средствах, и оценкой финансового положения конкретного клиента;

сделать менеджеров по продажам ответственными за наблюдением и обновлением статуса клиента. Привязать оплату их труда к реальному сбору денежных средств с клиентов, с которыми они работают.

Рекомендации по разграничению выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств ООО «Башкирпродторг»:

разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности компании. Интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;

предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения;

отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;

найти альтернативных поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.

Рекомендации по увеличению притока денежных средств ООО «Башкирпродторг» за счет пересмотра планов капитальных вложений:

оценить, какие срочные потребности в капитальных инвестициях можно отложить на более поздний срок;

изучить возможности возврата полностью или частично вложенных средств;

изменить график инвестиций так, чтобы уменьшить пиковую нагрузку на денежные потоки, путем пересмотра этапов вложений так, чтобы сопутствующий отток денежных средств не ухудшал бы способность компании осуществлять другие срочные платежи;

отказаться от тех капитальных расходов, которые не могут дать немедленную отдачу для компании.

Рекомендации по увеличению поступления денежных средств ООО «Башкирпродторг» из заинтересованных финансовых источников, не связанных с взаимной торговлей:

исследовать финансовые условия краткосрочного финансирования, предлагаемого банком, и варианты их улучшения;

пересмотреть условия долга предприятия (отсрочка выплаты основной суммы, снижение процентной ставки), и изучить возможность рефинансирования кредитов в других банках.

Рекомендации по увеличению продаж ООО «Башкирпродторг»:

тщательно оценивать прогнозируемые наценки по группам реализуемых товаров для того, чтобы определить группы товаров, приносящие наибольшую прибыль;

переоценить факторы потребительского спроса, такие как потребительские свойства/приоритет при приобретении, цена, качество, тенденции моды, сезонные факторы и т.д.;

определить группы продуктов, которые наилучшим образом подходят к изменившимся рыночным условиям, и сконцентрироваться на них;

проанализировать цены и объемы реализуемой продукции, найти наиболее разумный компромисс, который поможет увеличить поступление дополнительных денежных средств, несмотря на снижение объемов продаж (путем увеличения цены и торговых наценок).

Контролю за денежными выплатами ООО «Башкирпродторг» будет способствовать централизация расчетов с кредиторами - это позволит финансовому менеджеру правильно оценить поступающие потоки денежных средств по фирме в целом и составить график необходимых выплат. Кроме того, появляется возможность более эффективного контроля расчетов с кредиторами и движения средств в пути.

Основными мероприятиями, необходимыми для улучшения финансового состояния ООО «Башкирпродторг» являются:

повышение эффективности использования основных и оборотных средств;

снижение уровня дебиторской и кредиторской задолженности путем совершенствования расчетно-платежной дисциплины;

внедрение системы прогнозирования запасов и их оптимизация для бесперебойной работы предприятия;

оптимизация соотношения собственного и заемного капитала и повышение эффективности использования капитала в целом;

ускорение оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и капитала.

Анализируемое предприятие ООО «Башкирпродторг», не оптимизирующее структуру капитала, не следящее за денежными потоками, расчетами с дебиторами и кредиторами, государством, не организующее экономический учет затрат, не анализирующее текущую и инвестиционную деятельность, не составляющее детальные финансовые прогнозы и бюджеты, рискует остаться без приемлемых по цене внешних источников финансирования. Отсюда вытекает главная задача финансового менеджмента предприятия - оптимизировать все описанные финансовые процессы.

3. Составление прогнозов финансового состояния организации ООО «Башкирпродторг»

.1 Формирование прогнозной финансовой документации

Разрабатывая мероприятия по совершенствованию финансовой (бухгалтерской) отчетности, стоит отметить дилемму, которую приходится решать ООО «Башкирпродторг»: на основе какой отчетности анализировать финансовые результаты деятельности компании - бухгалтерской или управленческой?

Для разрешения вышеуказанной дилеммы в ООО «Башкирпродторг» можно предложить два базовых пути.

Первый путь. Параллельное и почти независимое друг от друга ведение учета, т. е. одна и та же операция регистрируется в системе учета дважды: один раз - для целей бухгалтерского и налогового учета, другой - для целей управленческого учета. Данный путь неэффективен с позиции трудозатрат, однако процедура дублирования повышает надежность информации. Иногда это очень важно. Например, такой путь логично рекомендовать менеджменту материнской компании в случае, когда есть «нелояльное», тем более «враждебное» отношение менеджмента дочерних компаний к штаб-квартире холдинга, или в ситуации, когда уровень учета в дочернем предприятии низок и в штаб-квартире холдинга данной отчетности не доверяют, т. е. в ситуациях реорганизации компании. Однако в любом случае это временная мера. После установления четкого контроля над деятельностью дочерней компании смены «враждебного» или непрофессионального менеджмента и организации автоматизированной системы бухгалтерского и налогового учета данный путь себя перестает оправдывать. Поэтому когда рано или поздно возникает законный вопрос, а зачем держать две параллельные службы, которые все равно должны работать с одними и теми же данными, то стоит оптимизировать процедуры по составлению аналитических признаков и таким образом объединить интересы двух учетов. Мировой опыт показывает: все компании в конце концов к этому приходят.

Второй путь. Указанный подход основан на том, что лишь часть операций требует различного отражения в учете, поэтому в качестве базовой учетной информации берутся первичные данные бухгалтерского учета, которые затем подвергаются корректировке. Способ корректировки зависит от причины, вызывающей ее.

В качестве примера для ООО «Башкирпродторг» назовем как минимум две важные причины.

Причина 1. Поскольку экономическая цепочка бизнеса не совпадает с границами юрисдикции компании, то управленческая финансовая отчетность как отражение результатов деятельности бизнеса отличается от бухгалтерской финансовой отчетности как отражения результатов деятельности компании. Соответственно данные бухгалтерского учета требуют корректировки. В этом случае производится или корректировка численных данных бухгалтерского учета, т. е. переход от бухгалтерских данных к управленческим путем поправочных записей; или полная замена данных бухгалтерского учета показателями, полученными (измеренными или рассчитанными) в рамках системы управленческого учета.

Причина 2. Различия в учетной политике (принципах, методах, процедурах и пр.) в сфере бухгалтерского и управленческого учета приводят к отличиям в данных бухгалтерской и управленческой финансовой отчетности. Соответственно данные бухгалтерского учета ООО «Башкирпродторг» требуют корректировки путем введения системы поправочных записей (рис. 4).

Информационный поток ИП1 - корректировка данных бухгалтерского учета и поправок к ним нет, данные полностью берутся из системы бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Информационный поток ИП2 - корректировка численных данных бухгалтерского учета, т. е. переход от бухгалтерских данных к управленческим путем поправочных записей, которые вызваны различиями в учетной политике (принципах, методах, процедурах и пр.) в сфере бухгалтерского и управленческого учетов.

Рис.4. Предлагаемая ООО «Башкирпродторг» корректировка данных бухгалтерского учета путем внедрения системы поправочных записей

Информационный поток ИП3 - корректировка численных данных бухгалтерского учета, т. е. переход от бухгалтерских данных к управленческим путем поправочных записей, которые вызваны тем, что экономическая цепочка бизнеса не совпадает с границами юрисдикции компании.

Информационный поток ИП4 - замена данных бухгалтерского учета показателями, полученными (измеренными или рассчитанными) полностью в рамках системы управленческого учета и отчетности.

Следующая дилемма, которую приходится разрешать ООО «Башкирпродторг»: каким структурным подразделениям делегировать функции эксплуатации внедряемой системы управленческого учета и отчетности - отделам бухгалтерии или специальным отделам финансового департамента?

За рубежом в ряде компаний ответственность за реализацию функций управленческого учета закреплена за бухгалтерами-аналитиками, которые работают в специально выделенном отделе управленческого учета, но в рамках бухгалтерии.

Основная цель бухгалтера-аналитика ООО «Башкирпродторг» - эффективное управление информационным процессом, подготовка информационной базы обоснования и принятия эффективных управленческих решений. Роль бухгалтеров-аналитиков в организации - поддержка и обслуживание. Они помогают и обслуживают тех, кто отвечает за достижение основных целей организации. Однако, предоставляя и интерпретируя учетную информацию, бухгалтеры-аналитики могут оказывать значительное влияние на политику и принимаемые решения. Из-за своей роли профессия бухгалтера-аналитика стала междисциплинарной. «Что знают об учете те, кто знает лишь учет?» - такой вопрос стал популярным со стороны зарубежных небухгалтерских профессиональных альянсов в сфере управленческого консалтинга. Множество бухгалтерских организаций в США и Великобритании приветствуют получение своими членами общей системы знаний в сфере бизнес-образования вплоть до получения степени МВА.

Ответственность за реализацию функций бухгалтерского (финансового) учета ООО «Башкирпродторг» закреплена за бухгалтерами широкого профиля, работающими в прочих отделах бухгалтерии. Подобная структура предполагает введение должности финансового контролера, на которого возложена ответственность за удовлетворение как внутренних, так и внешних потребностей компании в учетной информации. Если механически применить такой вариант для отечественных компаний, тогда роль контролера должна быть возложена на главного бухгалтера. И в этом случае главный бухгалтер в роли контролера несет ответственность за внутренний аудит, производственный учет (учет издержек), финансовый учет (включая отчетность перед комиссией по ценным бумагам и подготовку как внешней, так и внутренней финансовой отчетности), систему бухгалтерского и управленческого учета, налоговый учет.

Если руководитель несет ответственность за результат производственно-хозяйственной деятельности, то контролер - за «прозрачность» этого результата, т. е. за методическую обоснованность всей процедуры подготовки принятия решений и отчетности, отражающей результаты принятых решений, их своевременность и согласованность между функциональными подразделениями. Таким образом, функцию эксплуатации внедряемой системы управленческого учета и отчетности в ООО «Башкирпродторг» можно делегировать отделам бухгалтерии, если при этом главный бухгалтер будет выступать в роли главного финансового контролера компании (рис. 5).

Рис.5. Делегирование функции внедрения системы управленческого учета и отчетности отделу бухгалтерии

Вторая альтернатива - служба, которой делегированы функции по эксплуатации системы управленческого учета и отчетности, является подразделением финансового департамента, пример организационной структуры которой представлен на рисунке 6.

Таким образом, функцию эксплуатации внедряемой системы управленческого учета и отчетности можно делегировать отделам финансового департамента, если при этом финансовый директор будет выступать в роли главного финансового контролера компании.

Рис.6. Делегирование функции внедрения системы управленческого учета и отчетности отделам финансового департамента ООО «Башкирпродторг»

До тех пор пока в бухгалтерии не будет подготовленных специалистов на роль бухгалтера-аналитика, а главный бухгалтер будет концентрировать свое внимание на налоговом учете и взаимоотношениях с фискальными органами, рекомендуется организацию и функционирование службы управленческого учета (она также может называться «служба контроллинга», «финансово-расчетная служба» и др.) определить в юрисдикции финансового департамента с финансовым директором во главе. Главный бухгалтер может подчиняться финансовому директору, если последнему делегирована ролевая функция топ-менеджера и главного контролера компании.

В такой ситуации главный бухгалтер ООО «Башкирпродторг» контролирует подготовку внешней финансовой отчетности компании как юридического лица согласно нормам законодательства. Финансовый директор с помощью службы управленческого учета калькулирует издержки бизнеса, включая те, что выходят за рамки юрисдикции отдельной компании; управляет этими издержками и добивается оптимизации конечного результата деятельности по всей экономической цепочке (включая схемы налогового планирования). Финансовый директор в роли главного контролера бизнеса готовит и предоставляет внутреннюю управленческую (финансовую) отчетность для собственников - управляющих партнеров и членов наблюдательного совета, подготовленную согласно установленным «правилам внутрикорпоративной игры».

Таким образом, в разрешении вышеуказанной дилеммы огромную роль играют те ролевые установки, которые делегированы главному бухгалтеру или финансовому директору компании. В зависимости от того, как распределены роли «контролера», «казначея», «руководителя инвестиционного проекта», «топ-менеджера», которому делегирован весь экономико-финансово-учетный блок функций компании, выбирается та или иная альтернатива.

Как следствие - подчинение главного бухгалтера финансовому директору компании ООО «Башкирпродторг» может быть приемлемым, если финансовый директор выступает в роли главного финансового контролера компании, однако такое подчинение совсем неприемлемо, когда финансовый директор выступает в роли казначея компании и перманентно в роли руководителя инвестиционного проекта.

С учетом финансового состояния анализируемого предприятия ООО «Башкирпродторг» целесообразно совершенствование организации документооборота для управления дебиторской задолженностью.

Стоит отметить, что во многом успешность работы с дебиторской задолженностью зависит от правильности оформления договоров с контрагентами, организации взаимодействия финансового менеджера с другими подразделениями аппарата управления и информированности высшего руководства о текущем состоянии финансовых ресурсов организации.

К основным задачам организации документооборота в ООО «Башкирпродторг» относятся: определение видов договоров поставки; организация контроля за их исполнением; установление порядка контроля правильности, целесообразности и эффективности оформления и выполнения договоров поставки; составление графика документооборота; определение обязанностей и ответственности сторон договора и должностных лиц организации.

В процессе исполнения договора поставки и управления дебиторской задолженностью выделяют три этапа подготовки и движения документов:

) распределение функций в процессе выбора поставщика и сбора информации;

) составление договора и юридический контроль;

) определение ответственных исполнителей.

Рассмотрим содержание каждого этапа.

. Распределение функций в процессе выбора поставщика и сбора информации.

Отдел снабжения ООО «Башкирпродторг» должен:

а) согласовывать г.овые потребности организации с потребностями производства;

б) определять потребность в товарах и сырье на г.;

в) конкретизировать номенклатуру и объемы поставок;

г) согласовывать потребности организации на данном этапе с финансовой службой;

д) налаживать контакт с должностными лицами фирмы-поставщика;

е) собирать подробную информацию о поставщике;

ж) представлять в юридическую службу изложение типовых ситуаций, возникающих при заключении договоров.

Финансовая служба ООО «Башкирпродторг» должна:

а) согласовывать потребности организации в товарах и сырье с отделом снабжения;

б) определять потребность в оборотных средствах и составляет план платежей в зависимости от ожидаемых поставок;

в) проводить экспертизу финансовой отчетности новых контрагентов.

Юридическая служба ООО «Башкирпродторг» должна:

а) перед заключением договора с новой фирмой-поставщиком изучать информацию о ней:

-   учредительные документы (устав, учредительный договор);

    сведения о месте расположения офиса;

    данные о том, в каком банке обслуживается фирма-поставщик;

    финансовую отчетность;

    сведения о коммерческой репутации;

б) представлять в финансовую службу характеристику фирмы-поставщика вместе с ее финансовой отчетностью для экспертизы на предмет финансовой устойчивости.

. Составление договора и юридический контроль.

Ответственность за составление договора и юридический контроль правомерности заключения сделки должен полностью ложиться на финансовую и юридическую службы организации ООО «Башкирпродторг». Приведем примерный перечень их функций.

Финансовая служба:

а) уточняет наиболее важные моменты, связанные с оформлением контракта, подписанием и исполнением, в частности:

-        условия оплаты;

         финансовую ответственность;

         сроки выполнения обязательств;

         сроки действия договора;

б) прогнозирует риски.

Юридическая служба:

а) разрабатывает проекты всех типовых договоров на основе данных, представленных отделом снабжения;

б) при отсутствии типового договора под конкретный случай разрабатывает новый проект предстоящего договора;

в) проверяет наличие доверенности, если организация контактирует с представителем контрагента;

г) проверяет доверенность (реквизиты, подписи, печать, дату выдачи, срок действия, юридическое право и объем полномочий представителя и т.д.).

. Определение ответственных исполнителей.

Отдел снабжения ООО «Башкирпродторг» должен:

а) контролировать исполнение поставщиком его обязанностей согласно всем пунктам контракта;

б) своевременно принимать установленные договором поставки и установленные действующим законодательством меры по предотвращению или минимизации потерь по сделке;

в) организовывать погрузку, доставку и разгрузку товаров и сырья, когда согласно действующему договору поставки доставлять товары обязана организация;

г) контролировать своевременность, надлежащее качество и количество поставки согласно контракту;

д) в случаях нарушения условий контракта одной из сторон направлять в юридический отдел служебное письмо с просьбой о принятии необходимых мер.

Бухгалтерия ООО «Башкирпродторг» должна:

а) осуществлять расчеты с поставщиками за поставляемые товары;

б) контролировать правильность оплаты;

в) следить за соблюдением сроков оплаты;

г) оформлять соответствующие документы.

Организационно-технологическая схема реализации договора поставки в ООО «Башкирпродторг» должна включать следующие этапы.

Этап I: оформление договора.

. Отдел снабжения оформляет проект договора и представляет его в финансовую службу.

. Финансовая служба в случае согласия с содержанием договора визирует его и передает для юридического контроля в юридическую службу, в случае несогласия - возвращает договор со своими замечаниями на доработку в отдел снабжения.

. Юридическая служба в случае согласия с содержанием договора визирует его и передает в отдел снабжения для оформления заключения сделки с поставщиком, в случае несогласия - возвращает договор со своими замечаниями на доработку в финансовую службу.

. Отдел снабжения присваивает договору номер, оформляет его в двух экземплярах, организует подписание договора контрагентом, делает необходимое количество копий договора и передает договор с визами юридической и финансовой служб, подписями и печатями другой стороны на подпись генеральному директору организации.

. Отдел снабжения передает после подписания генеральным директором полностью оформленный договор в финансовую службу на регистрацию.

. Финансовая служба регистрирует договор и передает его копии в юридическую службу, бухгалтерию и отдел снабжения - исполнителю.

Этап II: контроль за исполнением договора поставки.

. Исполнитель (уполномоченное организацией лицо на контакт с контр-

агентом) при наличии в договоре условия о предоплате организует получение с поставщика счета на предоплату.

. Исполнитель передает полученный счет в финансовую службу на визу.

. Финансовая служба удостоверяется в наличии договора, свободных оборотных средств, определяет возможность оплаты, визирует счет и передает его на подпись к оплате генеральному директору.

. Подписанный генеральным директором счет должен передаваться в бухгалтерию для оплаты, где регистрируется в журнале представленных на оплату документов (см.табл.10).

Таблица 10

Предлагаемая форма журнала учета документов ООО «Башкирпродторг», поступивших для оплаты

. Бухгалтерия проводит оплату и передает копии платежных поручений исполнителю.

. Исполнитель уведомляет поставщика об оплате по данным бухгалтерии.

. Бухгалтерия ООО «Башкирпродторг» должна еженедельно (по пятницам) представлять в финансовую службу данные о дебиторской и кредиторской задолженности (см.табл.11).

. Финансовая служба ООО «Башкирпродторг» на основании данных бухгалтерии должна анализировать дебиторскую и кредиторскую задолженность по каждому поставщику, а также определяет, по каким договорам превышены предельные сроки поставки, и еженедельно (по понедельникам) представляет отчет о просроченной дебиторской задолженности генеральному директору и в отдел снабжения для принятия необходимых мер (см.табл.12).

Таблица 11

Предлагаемая форма журнала учета дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Башкирпродторг»

Этап III: оформление закрытия договора.

. Исполнитель проверяет наличие доставленных товаров по данным бухгалтерии, их соответствие условиям контракта.

. Исполнитель проверяет соответствие качества доставленных товаров характеристикам и качеству товаров, оговоренным в контракте с фирмой-поставщиком.

Таблица 12

Предлагаемая форма журнала учета просроченной дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг»

3. Исполнитель составляет в случае окончания срока действия договора акт о закрытии договора и передает его на визу в финансовую службу.

. Финансовая служба проверяет выполнение договора, визирует акт и передает его на визу в юридическую службу.

. Юридическая служба удостоверяется в юридической правильности закрытия договора, визирует акт и возвращает исполнителю для оформления закрытия договора.

. Исполнитель присваивает акту номер, оформляет его в двух экземплярах, организует подписание акта с контрагентом, делает необходимое количество копий и передает акт с подписями и печатями другой стороны и визами юридической и финансовой служб на подпись генеральному директору.

. После подписания генеральным директором полностью оформленный акт о закрытии договора и его копии передаются в финансовую службу для регистрации.

. Финансовая служба регистрирует акт и передает его копии в бухгалтерию, юридическую службу и отдел снабжения.

. Финансовая служба ежемесячно представляет в отдел снабжения сведения о неисполненных договорах.

Для управления дебиторской и кредиторской задолженностью, а также для анализа спроса на товары и их предложения необходимые данные в ООО «Башкирпродторг» могут быть представлены в форме №4 (см.табл.13).

Место для таблицы 13

Форма №4 «Дебиторы и кредиторы на 01 июля 2008 г.»

Исходная информация для заполнения формы:

. Заявки на капитальные вложения.

. Договоры.

. Счета поставщиков.

. Данные о банковском счете (выписки, первичные документы).

. Кассовые документы.

. Данные о поступлении товарно-материальных ценностей, оказанных услугах (накладные, акты и т.п.).

На основе полученных данных формируется файл дебиторов и кредиторов (заполняются графы 1, 2, 4-10). Рассчитывается контрольный срок дебиторской задолженности каждого дебитора (графа 3).

Ежедневно по дебиторам и кредиторам составляется сальдо<*> (графы 1-1, 12). Если сальдо равно нулю, то данная запись о дебиторе (кредиторе) удаляется.

<*> Сальдо формируется на основе предположения, что счет оплачен.

Каждый понедельник формируется таблица дебиторов, чья плановая задолженность превышена (делается выборка данных о дебиторах, для которых: текущая дата - дата из графы 7 > графы 3).

Форма 4 представляется в юридический отдел для ведения претензионной работы. Выписки из этой таблицы направляются соответствующим исполнителям.

Не позднее 5-го числа каждого месяца формируется информация о просроченной (в соответствии с договорами) дебиторской и кредиторской задолженности, которая передается руководству.

Ежеквартально (не позднее 15-го числа первого месяца, квартала) готовятся предложения по списанию дебиторской и кредиторской задолженности.

Управление финансовыми отношениями осуществляется в рамках утвержденного финансового плана.

В связи с этим при принятии решения об оплате счетов в ООО «Башкирпродторг» необходимо соблюдать определенную последовательность процедур:

) проверка законности счета (наличия договора, соблюдения сроков оплаты);

) проверка поставщика на предмет наличия просроченной дебиторской задолженности;

) оценка возможности оплатить счет (сравнение сальдо по соответствующей статье сметы);

) получение необходимых резолюций.

Предлагаемый для ООО «Башкирпродторг» алгоритм организации документооборота будет способствовать формализации взаимодействий между подразделениями аппарата управления при организации финансовых отношений с контрагентами, что в свою очередь снизит финансовые риски организации вследствие минимизации субъективных факторов.

Формирование базы данных о состоянии расчетов в совокупности с контролем за исполнением финансового плана (сметы, бюджета) позволит ООО «Башкирпродторг» принимать обоснованные решения по оттоку финансовых ресурсов, что в свою очередь положительно влияет на финансовую устойчивость организации.

Анализируемая организация не испытывает потребности во внешнем финансировании, т.к. на протяжении всего года имеет излишек денежных средств, которые в будущем как раз могут пойти на планируемое расширение деятельности ОАО «СТРОИТЕЛЬНЫЙ ТРЕСТ №3».

Далее перейдем к прогнозному счету прибылей и убытков анализируемой организации на 2009 год (см. табл.14).

Таблица 14

Прогнозный счет прибылей и убытков ООО «Башкирпродторг» (тыс.руб.)

Таблица 15

Прогнозный баланс на 31.12 ООО «Башкирпродторг» в отчетном и прогнозном годах (тыс. руб.)

3.2 Расчет эффективности принимаемых решений

Ожидается, что предложенные мероприятия по повышению деловой активности ООО «Башкирпродторг» приведут к следующим изменениям:

) выручка от реализации продукции вырастет как минимум на 30% и составит (см. рис.8): 73274 + 73274 * 30% = 95256 тыс.руб.

Рис.7. Прогнозируемый рост выручки от реализации продукции ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

В этом случае с учетом от выручки от реализации произойдет рост себестоимости продукции на 20% - в этом случае последняя составит (см. рис.8):

+ 72183 * (30% - 10%) = 86620 тыс.руб.

Рис.8. Прогнозируемый уровень изменения себестоимости продукции ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

В этом случае прибыль от продаж составит (см. рис.11):

- 86620 = 8636 тыс.руб.

Рис.11. Прогнозируемый уровень прибыли от продаж ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

Ожидаемый уровень чистой прибыли ООО «Башкирпродторг» представлен на рисунке 12:

Рис.12. Ожидаемый уровень чистой прибыли ООО «Башкирпродторг», тыс.руб.

Сведем прогнозируемые показатели экономической эффективности предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «Башкирпродторг» в таблицу 16.

Таблица 16

Экономическая эффективность мероприятий по повышению эффективности использования оборотных активов ООО «Башкирпродторг»

Представленные прогнозируемые экономические показатели деятельности ООО «Башкирпродторг» свидетельствует об улучшении финансового положения анализируемого предприятия в случае внедрения предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотных активов, что выражается в:

росте выручки от реализации на 30,0%;

росте прибыли от продаж почти в восемь раз;

повышении эффективности использования основных средств на 30,1% и оборотных средств на 30,2% на 15,0%;

росте рентабельности продаж более чем в шесть раз.

Итак, можно заключить об экономической эффективности и целесообразности предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Башкирпродторг».

Заключение

По результатам проведенного исследования на тему «Политика управления оборотным капиталом» (на примере ООО «БАШКИРПРОДТОРГ») были сформулированы следующие выводы и предложения.

Отмечены положительные изменения в деятельности анализируемого предприятия в 2007 году по сравнению с 2005 годом: рост выручки от реализации на 98,9%; увеличение прибыли от продаж на 131,6%; увеличение чистой прибыли на 83,2%; повышение эффективности использования основных средств на 11,3%; рост рентабельности продаж на 16,4%.

Однако в деятельности анализируемого предприятия отмечена негативная тенденция - снижение эффективности использования оборотных средств (коэффициент их оборачиваемости снизился на 6,5% - значит оборачиваемость замедлилась). Наличие этой проблемы обусловила необходимость развернутого анализа управления оборотными активами ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Наибольший удельный вес в оборотных активах ООО «Башкирпродторг» по состоянию на конец 2007 года занимает дебиторская задолженность, растет и ее удельный вес в динамике. Также велики налоги по приобретенным ценностям, однако их доля в оборотных активах уменьшилась. Стоит отметить высокий уровень запасов, однако их сумма в оборотных активах анализируемой организации снижается преимущественно за счет снижения затрат в незавершенном производстве, доля которых имеет устойчивую тенденцию снижения.

В сложившейся ситуации руководству ООО «Башкирпродторг» стоит задуматься над улучшением платежной дисциплины для снижения уровня дебиторской задолженности и оптимизацией запасов целях обеспечения бесперебойного производства и отсутствия пролеживающей продукции на складах предприятия.

Структура дебиторской задолженности претерпела изменения. В частности, произошел сдвиг между долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженностью. Из анализа дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. сделаны следующие выводы:

- наибольшую долю в составе дебиторской задолженности занимает краткосрочная дебиторская задолженность, имеющая устойчивую динамику роста, однако ее доля в общей сумме дебиторской задолженности снижается;

в составе краткосрочной дебиторской задолженности наибольшая доля принадлежит задолженности покупателей и заказчиков, причем в 2007 году по сравнению с 2005 годом она выросла, а ее доля в общей сумме дебиторской задолженности уменьшилась;

долгосрочная дебиторская задолженность в 2005 году отсутствовала, однако уже к 2006 году отмечен ее рост, причем вся эта сумма отводится задолженности покупателей и заказчиков;

рост дебиторской задолженности в целом составил 7805 тыс.руб.

Увеличение статей дебиторской задолженности ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг. может быть вызвано:

неосмотрительной кредитной политикой организации по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнеров;

наступлением неплатежеспособности или банкротства некоторых потребителей;

слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

трудностями в реализации продукции, услуг.

Из результатов анализа эффективности использования оборотных активов сделаны следующие выводы:

рост коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости запасов в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности свидетельствует об ускорении оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности анализируемого предприятия;

рост коэффициента оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

снижение коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, характеризующего число оборотов краткосрочной дебиторской задолженности, свидетельствует о замедлении погашения этой задолженности в течение отчетного года и свидетельствует о снижении эффективности расчетной дисциплины организации;

рост коэффициента оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности в днях свидетельствует об увеличении продолжительности ее оборота;

рост коэффициент оборачиваемости денежных средств свидетельствует об ускорении их оборачиваемости;

снижение коэффициента оборачиваемости в днях свидетельствует о сокращении продолжительности их оборота.

Анализ показателей рентабельности ООО «Башкирпродторг» дал следующие результаты:

рост рентабельности продаж означает, что выросла сумма прибыли, приходящаяся на единицу реализованной продукции;

значительное снижение рентабельности запасов свидетельствует о необходимости совершенствования политики по их управлению;

- выросла рентабельность основной деятельности, значит увеличилась сумма прибыли, приходящаяся на один рубль затрат;

снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о менее эффективном его использования;

снижение рентабельности собственного капитала свидетельствует о снижении эффективности его использования;

увеличение срока окупаемости собственного капитала является отрицательной тенденцией, т.к. при существующем уровне доходности вложения будут окупаться медленнее;

снизилась эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок, т.к. его рентабельность уменьшилась;

фондорентабельность выросла, что свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств и других внеоборотных активов.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Деловая активность анализируемого предприятия выросла, однако нельзя сделать однозначного вывода о рентабельности предприятия ООО «Башкирпродторг» ввиду скачкообразного изменения ее показателей; стоит лишь отметит, что все показатели кроме рентабельности инвестиционного капитала находятся на низком уровне.

В целом можно заключить о снижении эффективности использования оборотных ООО «Башкирпродторг» за 2005-2007 гг.

Предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала ООО «Башкирпродторг» могут быть разбиты на три блока:

. Мероприятия по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.

. Мероприятия по совершенствованию управления товарно-материальными запасами.

. Мероприятия по совершенствованию управления денежными средствами.

Сделан вывод об экономической эффективности и целесообразности предложенных мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия ООО «Башкирпродторг».

Список литературы

1.       Гражданский Кодекс РФ.

2.      Налоговый Кодекс РФ.

.        Конституция РФ.

4.      Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденное Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.99 N 43н (в ред. Приказа <http://www.consultant.ru/online/base/?req=doc;base=LAW;n=63708;dst=100011> Минфина РФ от 18.09.2007 N 115н).

5.       Приказ от 23 января 2007г. № 16 об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организации».

6.      Приказ Минфина России от 22.07.03 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций".

7.       Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 368 С.

8.      Крейнина М.Н. Бухгалтерский баланс как база для принятия решений по управлению активами и пассивами предприятия // Финансовый менеджмент <http://www.dis.ru/fm/> пробный номер. - 2007. - №1.

.        Мартынов М.В. Управленческий и бухгалтерский учет: в чем отличия? // Финансовый менеджмент. - №3, 2007.

10.     Патров В.В., Быков В.А. Составление годовой бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - №1, 2007. - с.11-37.

11.    Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2007.

12.    Самойлов И.В. Особенности формирования показателей бухгалтерской отчетности за 2008 г. // Бухгалтерский учет и налоги <http://www.dis.ru/bun/>. - №1, 2007.

.        Сотникова Л.В. Бухгалтерская отчетность за 2007 г. (особенности раскрытия информации об отдельных активах, обязательствах, хозяйственных операциях) // Бухгалтерский учет. - №24, 2007. - с.5-18.

.        Трохина С.Д., Ильина В.А., Морозова Т.Ф. Управление финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент <http://www.dis.ru/fm/>. - 2007. - №1.

.        Финансовый менеджмент / Под ред. д.э.н., проф. Ковалевой А.М. - М.: «ИНФРА-М», 2007. - 284 С.

16.     Хорин А.Н. Принципы формирования бухгалтерской отчетности // Бухгалтерский учет. - №23, 2007. - с.50-52.

17.    Шубина Т.В. Организация документооборота для управления дебиторской задолженностью // Финансовый менеджмент <http://www.dis.ru/fm/arhiv/2005/5/>. - №5, 2007.

.        Юдина Л.Н. Бухгалтерская отчетность организации как источник информации для финансового анализа // Финансовый менеджмент. - №3, 2007.