Исследование финансового положения и эффективности деятельности предприятия

  • Вид работы:
    Отчет по практике
  • Предмет:
    Финансы, деньги, кредит
  • Язык:
    Русский
    ,
    Формат файла:
    MS Word
    70,01 kb
  • Опубликовано:
    2011-08-10
Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.
Помощь в написании работы, которую точно примут!

Исследование финансового положения и эффективности деятельности предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ЛОГИСТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ В СЕТЯХ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Формирование логистических систем управления запасами

.2 Место логистики запасов в логистической системе организации

.3 Зарубежный опыт управления запасами

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТ ОАО «ЭТАНОЛ»

2.1 Анализ финансового положения ОАО «ЭТАНОЛ»

.1.1 Структура имущества и источники его формирования

.1.2 Оценка стоимости чистых активов организации

.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

2.1.4 Анализ ликвидности организации

.2 Анализ эффективности деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

.2.1 Обзор результатов деятельности организации

.2.2 Анализ рентабельности

.2.3 Расчет показателей деловой активности

.2.4 Производительность труда

.3 Выводы по результатам анализа: оценка ключевых показателей; рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

. АНАЛИЗ ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ОАО «ЭТАНОЛ»

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А - Бухгалтерский баланс ОАО «ЭТАНОЛ» за 2008 год

ПРИЛОЖЕНИЕ Б - Отчет о прибылях и убытках ОАО «ЭТАНОЛ»

за 2008 год

ПРИЛОЖЕНИЕ В - Расчет стоимости чистых активов ОАО «ЭТАНОЛ»

за 2008 год

ПРИЛОЖЕНИЕ Г - Административная структура управления

ОАО «ЭТАНОЛ»

ПРИЛОЖЕНИЕ Д - Расходы (логистика) ОАО «ЭТАНОЛ»

ВВЕДЕНИЕ

ОАО «ЭТАНОЛ» было создано в 1870 г. промышленником и землевладельцем, «Почетным личным и потомственным гражданином» города Ливны Федотом Александровичем Заседателевым (в то время предприятие называлось «винокуренный завод») после высочайшего повеления императора России о винной монополии. В годы Великой Отечественной войны завод был фактически разрушен. После войны оборудование завода собирали практически вручную. В то врем, как правило, для производства спирта использовался картофель. Второе рождение предприятия началось в 1951 году. К концу 80-х годов спиртзавод, технически перевооруженный, освоивший новые технологии, производил неплохую продукцию, вырабатываемую из качественного зернового сырья.

В настоящее время большая часть завода принадлежит государству, что позволяет жестко контролировать произведенную продукцию, которая поставляется во все районы Орловской области и граничащие с ней регионы. В 2008 году чистая прибыль ОАО «ЭТАНОЛ» составила 548 тыс. руб. Это характеризует предприятие как эффективно действующее, даже в условиях кризиса; продукция ОАО «ЭТАНОЛ» является конкурентоспособной по отношению к известнейшим отечественным производителям алкогольной продукции. финансовый положение логистический управление

При прохождении преддипломной практики, на базе предприятия ОАО «ЭТАНОЛ», были поставлены следующие задачи:

дать общую характеристику предприятию ОАО «ЭТАНОЛ»;

рассмотреть историю создания, структуру, а также технико-экономические показатели работы ОАО «ЭТАНОЛ»;

проанализировать финансовое положение и эффективность деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»;

проанализировать логистическую систему ОАО «ЭТАНОЛ».

Все эти вопросы будут рассмотрены в данной работе.

1. ЛОГИСТИЧЕСКИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ЗАПАСАМИ В СЕТЯХ МУНИЦИПАЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

1.1 Формирование логистических систем управления запасами


Одним из основных показателей, характеризующих экономический потенциал страны, является национальное богатство. Среди специалистов нет единой точки зрения относительно его состава. Если придерживаться позиции Госкомстата РФ, то национальное богатство - это совокупность ресурсов страны, включающих нефинансовые производственные активы (основные и оборотные фонды, ценности); непроизводственные активы - материальные (земля, объекты авторского права и т.п.), а также финансовые (монетарное золото, валюта, акции, займы и проч.). Стоимостная величина природных богатств, вовлеченных в хозяйственный оборот, российской статистикой не определялось и не определяется. О стоимости богатства обычно судят по сумме основных фондов, материальных оборотных средств и запасов домашнего имущества.

Наиболее реальной (с точки зрения количественной оценки) частью национального богатства являются материальные запасы. Продукция в их составе в минимальной степени утрачивает в процессе хранения свою стоимость и потребительские свойства, поскольку обновление запасов происходит в течение относительно коротких периодов, не выходящих, как правило, за пределы хозяйственного года, а стоимость выражается в текущих ценах.

Объективная необходимость образования запасов связана с характером процессов производства и воспроизводства. Основной причиной образования запасов является несовпадение в пространстве и во времени производства и потребления материальных ресурсов. Необходимость образования запасов особенно важна в связи с непрерывным ростом производительности общественного труда. А это происходит вследствие расширения и углубления процессов специализации и кооперирования. По этой причине в изготовлении конечного продукта участвует все большее число предприятий. Необходимость перемещения между ними средств производства приводит к образованию все большего количества запасов как по величине, так по номенклатуре.

Образование запасов связано также с необходимостью обеспечения непрерывности процесса производства на всех его стадиях. В процессе выполнения договоров поставки продукции и при ее транспортировке могут происходить отклонения от запланированных сроков размеров партий поставки. В то же время питание производства должно осуществляться регулярно. Поэтому от наличия и состояния запасов в первую очередь зависит ритмичная работа предприятия.

Наличие запасов позволяет бесперебойно обеспечивать выполнение установленной производственной программы. Отсутствие на предприятии материалов вследствие исчерпания запасов нарушает ритм производственного процесса, приводит к простоям оборудования или даже к необходимости перестройки технологического процесса.

Если рассматривать структуру стоимости национального богатства с этих позиций, то она будет отличаться от официально публикуемых показателей (таблица 1) [15]:

Таблица 1 -Структура стоимости национального богатства России

В процентах


всего

В том числе



Основные фонды

материальные

домашнее

По официальным данным

100

94

4

2

По расчетам специалистов

100

88

10

2


Значимость запасов в составе национального богатства существенно выше той, о которой можно судить по публикуемым статистическим данным. Вместе с тем надо отметить, что приведенные данные отражают место в национальном богатстве не собственно материальных запасов, а всех материальных оборотных средств (то есть, включая незавершенное производство, расходы будущих периодов и прочие). С другой стороны, в настоящее время статистическим учетом материальных оборотных средств не охватываются запасы в неорганизованной торговле, в процессе транспортировки, неустановленное оборудование и материальные ресурсы на балансах застройщиков, а также ряд других составляющих.

Движение материальных запасов как части национального богатства нуждается в систематическом отслеживании не только на уровне каждого хозяйствующего субъекта (где они во многом определяют эффективность конечных результатов деятельности), но и в общеэкономическом масштабе.

Не менее важно и то, что в условиях новых экономических отношений хозяйствующие субъекты получили реальную возможность управлять своими запасами, то есть активно использовать этот фактор повышения конкурентоспособности. И сегодня уже можно судить, насколько эффективно он «работает» в хозяйственной практике, и каковы неиспользованные резервы.

Цели управления запасами:

обеспечение и поддержание ликвидности и текущей платежеспособности;

сокращение издержек производства путем снижения затрат на создание и хранение запасов, уменьшения потерь рабочего времени и простоев оборудования из-за нехватки сырья и материалов, предотвращения порчи, хищений и бесперебойного использования материальных ценностей.

правильное и своевременное документирование всех операций по движению материальных ценностей;

систематический контроль за соблюдением установленных норм запасов, выявление излишних и неиспользуемых материалов, их реализация.

Анализ состояния экономики России подтверждает ранее сформулированные основные выводы относительно динамики национального материального запаса за последние десятилетия:

-   высокий уровень материальных запасов в дореформенной России был обусловлен функционированием командно-административной системы хозяйствования и соответствующей этой системе структурой национальной экономики;

-       переход к рыночным отношениям стимулировал ускорение движения материальных потоков, послужил первопричиной резкого снижения уровня национального запаса и качественного изменения его состава. В частности, функциональная структура запасов приблизилась к параметрам, свойственным экономике рыночного типа;

-       в силу неупорядоченности процесса преобразований в экономических отношениях падение национального материального запаса в России происходило настолько интенсивно, что его уровень в ряде отраслей перешагнул границу надежного обеспечения процесса воспроизводства даже в суженном виде.

Многочисленные и неоднократно предпринимаемые меры по снижению уровня материальных запасов и ускорению оборота вкладываемых в них финансовых ресурсов в период прямого государственного управления экономикой, в конечном счете, не давали желаемого результата. Уровень национального материального запаса был чрезвычайно высоким, достигая величины эквивалентной половине производимого валового внутреннего продукта. Расточительное отношение к материальным ресурсам было неизбежным следствием отсутствия реальных мотиваций у предприятий и организаций к их рациональному использованию и системы экономических отношений, препятствующей даже благим субъективным попыткам снижения запасоемкости общественного производства.

Ликвидация системы государственного распределения материальных ресурсов как органической части административно-командного механизма управления экономикой послужила мощным толчком проявления инициативы хозяйствующих субъектов в области формирования и использования запасов.

В дореформенные период снижение относительной величины запасов хотя бы на 10-15 процентов было равносильно полному срыву материального обеспечения процессов производства и обращения. Но стоило производителям и потребителям получить свободу в приобретении и распоряжении материальными ресурсами, как положение с запасами и оценкой их достаточности коренным образом изменилось. Уже в 1992 году национальное хозяйство функционировало при уровне запасов вдвое меньшем, чем в 1990 году [10].

Но может последовать возражение: снижение уровня запасов произошло не в результате нового поведения хозяйствующих субъектов, а в связи с обесценением имеющихся у них оборотных средств; хозяйствующие субъекты при таких ничтожных запасах работают, перебиваясь, как говорится, с хлеба на воду. Эти возражения не следует оставлять без внимания.

В 1992 году произошло резкое обесценение оборотных средств, а последующая инфляция сильно ограничила возможности предприятий по возобновлению запасов. Очень весомым фактором снижения запасов был спад производства и подавление спроса. И то, и другое должно было привести к изменению абсолютной величины запасов пропорционально сокращению объемов производства и потребления валового внутреннего продукта, то есть без существенных изменений относительной величины запасов. Между тем в 1992 году валовой внутренний продукт по сравнению с 1990 годом уменьшился на 19%, а физический объем совокупного (национального) материального запаса России сократился на 48%, то есть в 2,5 раза больше. Очевидно, такую разницу в темпах никак нельзя свести только к кризисным явлениям.

В дореформенный период (1991 год) отношение запасов товаров в торговле к валовому внутреннему продукту было равно 0,037. При этом постоянным «спутником» торговли был дефицит, серьезные перебои в удовлетворении спроса населения. В 1992 году уровень товарно-материальных запасов в торговле снизился до 0,023, затем в 1993 - до 0,017, но перебоев в торговле не наблюдалось.

Именно новые экономические отношения позволяют национальной экономике функционировать при значительно меньшем отвлечении ресурсов в запасы. Вместе с тем деформации в процессе перехода России к экономике рыночного типа не могли не привнести негативные моменты в формирование материальных запасов.

Ряд негативных явлений, характерных для современного состояния экономики России, дают основание считать, что в видимой перспективе изменение запасов вряд ли будет линейным. Неразвитость конкуренции среди производителей, неустойчивые соотношения цен, низкая платежеспособность хозяйствующих субъектов, неопределенность экономической стратегии государства, способов ее осуществления и т.п. являются почвой для маятниковой динамики запасов даже в условиях "генеральной линии" движения к развитию рыночных отношений.

Все будет зависеть от общей стратегии экономического развития, осуществляемой государством, и особенно - от мотиваций и поведения в ее рамках хозяйствующих субъектов.

Один из признаков инициативной экономики - активное управление материальными запасами. Однако это не означает, что главным действующим лицом в управлении запасами являются государственные органы федерального и регионального уровней. Национальный материальный запас есть сумма запасов, которыми располагают хозяйствующие субъекты, и именно их мотивация и действия оказывают реальное влияние на динамику абсолютной величины и уровня как их собственных, так и материального запаса в целом. Роль государственных структур в управлении национальным запасом ограничивается рамками некоторых его частей, прямо формируемых в общественных, социальных и политических целях (государственные материальные резервы и региональные страховые фонды, запасы в вооруженных силах), и главным образом, разработкой и осуществлением стратегии хозяйственного развития, направленной на структурные и институционные преобразования в общенациональном масштабе. Как показала практика, попытки прямого централизованного управления материальными запасами в конкретных хозяйствах и национальным запасом в целом являются антипродуктивными. Решающим фактором эффективного формирования и регулирования запасов служит заинтересованность конкретных субъектов хозяйствования и возможности ее реализации в процессе своего функционирования [11].

Открытый доступ к материальным ресурсам и свободное обращение товаров одновременно предполагают встречное движение со стороны всех типов хозяйств к эффективному использованию этих ресурсов, включая и ту часть, которая образует запасы. Каким бы благополучным не был общий экономический и социальный фон, как бы прогрессивно не преобразовывалась отраслевая структура национального хозяйства и развивался инфраструктурный комплекс, позитивные изменения величины и уровня национального материального запаса, временных характеристик движения совокупного материального потока становятся реальностью лишь в результате прямой заинтересованности именно конкретных хозяйств в экономном использовании средств, направленных на формирование и содержание своих запасов.

Более продвинувшимися в отношении использования современных подходов к управлению запасами оказались торговые структуры, для которых это является важнейшим инструментом сохранения и расширения своей ниши на рынке.

С этой точки зрения весьма показательны расходы на рекламу. Характерно, что у оптовых структур наблюдается тесная зависимость между долей расходов на рекламу и уровнем запасов: чем выше последний, тем больше затраты на рекламу (2,6% от торгового оборота при низких запасах и 5,7% - при высоких).

У промышленных предприятии зависимость между расходами на рекламу и уровнем запасов пока вообще не прослеживается. Они еще не включили управление запасами в состав основных направлений вполне осмысленной и активно осуществляемой стратегии своего поведения в рыночной среде и явно недостаточно используют данный фактор повышения конкурентоспособности, ограничиваясь лишь не подкрепленной экономическими расчетами констатацией нехватки или излишка запасов.

Сейчас отрицательные последствия зачастую перекрываются влиянием негативных факторов более высокого порядка. Однако по мере выхода экономики России из глубокого кризиса потребность в оптимизации (рационализации) материальных запасов, целевом управлении ими будет усиливаться, и она будет играть все большую роль в повышении эффективности деятельности каждого хозяйствующего субъекта.

1.2 Место логистики запасов в логистической системе организации


Логистика запасов занимает ключевое место в логистической системе как отдельной организации, так и экономики в целом (логистика от греческого слова «logistike», что означает искусство вычислять, рассуждать - это наука о планировании, организации, управлении, контроле и регулировании движения материальных и информационных потоков в пространстве и во времени от их первичного источника до конечного потребителя) [7]. В системе логистики рациональные запасы рассматриваются как необходимый фактор стабильных и надёжных поставок материальных ресурсов и продукции с учетом потребностей производства и колебаний спроса. Обеспечение единого и непрерывного процесса снабжения всех стадий производственного процесса необходимыми запасами в оптимальном количестве и заданного качества - важнейшая гарантия эффективного функционирования организаций и экономики регионов.

На уровне фирм запасы относятся к числу объектов, требующих больших капиталовложений, и поэтому представляют собой один из факторов, определяющих политику предприятия и воздействующих на уровень логистического обслуживания в целом. Однако многие фирмы не уделяют ему должного внимания и постоянно недооценивают свои большие потребности в наличных запасах. В результате этого фирмы обычно сталкиваются с тем, что им приходится вкладывать в запасы больший капитал, чем предполагалось.

Изменения объема товарно-материальных запасов в значительной степени зависят от превалирующего на данный момент отношения к ним предпринимателей, которое определяется конъюнктурой рынка. Когда основная масса предпринимателей настроена оптимистично относительно возможностей экономического роста, они расширяют свои операции, увеличивают объем инвестиций в создание запасов. Тем не менее колебания уровней последних не вызываются одним лишь инвестированием. Важными факторами выступают здесь количество принимаемых решений, а также то, какая конкретно технология управления запасами используется.

Более 20 лет назад западные экономисты пытались установить, до какой степени, возможно, сохранять неизменным соотношение уровней запасов и сбыта. Используя уравнение «фиксированного акселератора»

,

где J - уровень запасов, D - спрос и k - коэффициент неравномерности спроса), они пришли к выводу, что такая простейшая зависимость не соответствует реальному управлению запасами. Используя больший объем разнообразных данных за весьма длительный период и применяя модифицированный вариант указанного акселератора («гибкий акселератор»), зарубежные исследователи предположили, что фирмы осуществляют лишь частичную корректировку своих запасов, приближая их к искомому уровню в течение каждого из периодов производства. За 12-месячный период разницу между желаемым и действительным уровнем запасов удавалось сократить лишь на 50%. Такое изменение объясняют в основном совершенствованием системы управления запасами на основе использования компьютерной техники [5].

Ряд ученых США пришли к заключению, что если бы удалось поставить под контроль 75% колебаний уровня инвестиций в товарно-материальные запасы, экономика этой страны не испытала бы ни одной из послевоенных рецессий, во время которых цены, объем производства и прибыли падали, а безработица росла. Следствием такого вывода стали требования к правительству принять меры, чтобы приглушить слишком резкие колебания уровня товарно-материальных запасов, уменьшить ущерб, который наносится этими колебаниями.

С этой целью были внесены предложения, включающие в том числе ввод специального налога, которым облагались бы компании, допускающие чрезмерное колебание уровня своих запасов. До настоящего времени большинство предложений остались нереализованными, поскольку трудно определить, какое же именно колебание уровня запасов допустимо для каждой отдельной фирмы. Более того, некоторые специалисты-практики высказали предположение, что вмешательство правительства, выражающееся в манипулировании ставками процента, не сможет заметным образом повлиять на объем инвестиций в товарно-материальные запасы на уровне фирмы. Однако установление государственного норматива и взимание штрафов за его превышение в Швеции опровергает излишнюю осторожность их американских коллег и подтверждает эффективность мер, приведших к снижению товарно-материальных запасов и сокращению расходов на них.

Существует много причин для создания товарно-материальных запасов на фирмах, однако общим для них является стремление субъектов производственной деятельности к экономической безопасности. При этом следует отметить, что стоимость создания запасов и неопределенность условий сбыта не способствуют возрастанию значимости дорогостоящей резервной сети «безопасности» в глазах руководства фирм, поскольку объективно противоречат повышению эффективности производства [4].

Одним из сильнейших стимулов к созданию запасов является стоимость их отрицательного уровня (дефицита). При наличии дефицита запасов существует три вида возможных издержек, перечисленных ниже в порядке увеличения их отрицательного влияния:

издержки в связи с невыполнением заказа (задержкой с отправкой заказанного товара) - дополнительные затраты на продвижение и отправку товаров того заказа, который нельзя выполнить за счет имеющихся товарно-материальных запасов;

издержки в связи с потерей сбыта - в случаях, когда постоянный заказчик обращается за данной покупкой в какую-то другую фирму (такие издержки измеряются в показателях выручки, потерянной из-за неосуществления торговой сделки);

издержки в связи с потерей заказчика - в случаях, когда отсутствие запасов оборачивается не только потерей той или иной торговой сделки, но и тем, что заказчик начинает постоянно искать другие источники снабжения (такие издержки измеряются в показателях общей выручки, которую можно было бы получить от реализации всех потенциальных сделок заказчика с фирмой).

Первые два вида издержек относятся к числу так называемых «временных издержек фирмы в результате принятия альтернативного курса». Третий же вид издержек трудно вычислить, поскольку гипотетические заказчики разные и соответствующие издержки - тоже. Однако для фирмы очень важно, чтобы оценка данного вида издержек была как можно ближе к сумме затрат, которые могли бы иметь место в действительности. Следует иметь в виду, что стоимость дефицита запасов больше, чем просто цена упущенных торговых сделок или нереализованных заказов. В нее входят и потери времени на изготовление продукции, и потери рабочего времени, и, возможно, потери времени из-за дорогостоящих перерывов в производстве при переходах между сложными технологическими процессами [12].

Поскольку в фирмах различных отраслей экономики создание товарно-материальных запасов определяется той специфической ролью, которую они играют в процессе выпуска продукции, постольку объяснимы и различия в подходах к политике капиталовложений в данной области, и определению приоритетности задач, решаемых в ходе производства. В фирмах некоторых отраслей народного хозяйства основной задачей является контроль за сырьем, в других - за готовой продукцией, а на предприятиях отраслей, производящих инвестиционные товары, большая часть организационных усилий концентрируется на контроле за незавершенным производством.

Так фирмы, выпускающие железнодорожный подвижной состав, характеризуются тем, что производство осуществляется по заказам потребителя. Никто не станет просто так создавать запасы, например, дизельных двигателей. В швейной промышленности создаются лишь минимальные запасы готовой продукции, что объясняется непостоянством вкусов и моды. В последнем случае значительная часть средств вкладывается в незавершенное производство - полуфабрикаты, которые заготовляются для того, что бы быстро отреагировать на изменение потребностей рынка изделий.

Прямую противоположность представляют собой ситуация в фирмах, выпускающих шины. Успех здесь в основном зависит от того, насколько быстро удовлетворяется спрос и поэтому готовые изделия должны иметься в наличии. Производство шин на заказ осуществляется редко, так как потребители отдают предпочтение определенному сорту или марке продукции и осуществляется неоднократная продажа одному и тому же потребителю одного и того же (по номенклатуре) товара. Инвестиции в запасы сырья и незавершенное производство в фирмах шинной промышленности поддерживаются на минимальном уровне.

Коэффициенты оборачиваемости капитала характеризуются значительной изменчивостью, и существенно отличаются не только у преуспевающих компаний, но и у фирм различного типа. Последнее объясняется в основном спецификой структуры издержек, существующей в отраслях народного хозяйства, сезонными колебаниями сбыта, нормами конкурентной борьбы, принятыми в той или иной отрасли экономики, уровнем рентабельности, стилем руководства предприятиями и характером деловых операций. Таким образом, перечисленные обстоятельства следует отнести к весьма важным факторам, оказывающим серьезное влияние на эффективность политики любой фирмы в области создания и реализации запасов.

В настоящее время в промышленно развитых странах с рыночной экономикой существует весьма существенный разрыв между теорией и практикой принятия решений в рассматриваемой сфере. Народное хозяйство большинства стран Запада пережило эру экономического роста, характеризовавшего их послевоенное развитие. Первоначально рост достигался за счет энергичного покрытия отлаженного спроса, накопившегося за годы войны. Впоследствии расширение потребительского спроса также поддерживало высокие темпы роста, который обеспечивался, кроме того, формированием новых внутренних рынков и рынков в развивающихся странах. При такой экономической обстановке для руководства фирм было резонным направлять все усилия на обеспечение быстрого роста объема продаж. Управление запасами и планирование производства в этот период стояли на втором плане [9].

В шестидесятые годы у высшего руководства фирм появилась возможность использовать достижения научно-технического прогресса. Управление деятельностью фирм стало осуществляться на основе применения вычислительных машин. В связи с чем возросли требования к получению информации относительно затрат на текущую производственную деятельность, в том числе на создание и хранение товарно-материальных запасов. Управление запасами и планирование производства стали играть более заметную роль в хозяйственной деятельности фирм.

В 70-80-ые годы произошли еще более важные изменения в сфере производства, что привело к замедлению темпов экономического роста и существенным пер менам на рынке. Покупатель начал требовать максимально разнообразной продукции (или максимальной свободы выбора). Количество видов изделий, требуемого для насыщения рынка, становится все большим, соответственно жизненные циклы товаров - короче. Все это привело к расширению номенклатуры товаров, и, во многих случаях повышению издержек производства. Поэтому среди прочих вопросов, которые встают перед руководством фирм, не последнее место занимает повышение эффективности распределения внутренних ресурсов, то есть, совершенствование управления товарно-материальными запасами.

Товарно-материальные запасы всегда считались фактором, обеспечивающим безопасность системы материально-технического снабжения, ее гибкое функционирование, и являлась своего рода «страховкой».

Существует три вида товарно-материальных запасов: 1) производственные запасы; 2) товары, находящиеся на стадии изготовления; 3) готовая продукция.

К производственным относят запасы сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, конструкций и деталей; топливо; тару и тарные материалы; отходы; запасные части.

Запасы незавершенного производства: продукция частичной готовности; не полностью укомплектованная; не принятая заказчиком; остатки заказов вспомогательного производства; материалы, подвергшиеся изменениям; незаконченные работы; продукция, не прошедшая предусмотренный технологией полный цикл производства. Запасы готовой продукции - это изделия и полуфабрикаты, полностью законченные обработкой, соответствующие действующим стандартам и утвержденным техническим условиям, принятые на склад готовой продукции предприятия.

В каждом производственном процессе (или стадии производственного процесса) применяются различные исходные материалы.

. Сырье, образующее в результате переработки значительную часть (по количеству или стоимости) конечного продукта. К сырью, как правило, относятся первичные материальные ресурсы, не прошедшие переработку или прошедшие ее в незначительной степени. Примерами могут служить продукты растениеводства, животноводства или рыболовства; продукты добычи и обогащения руды в горнодобывающей и металлургической промышленности; материальные ресурсы, получаемые в результате специфических технологических процессов химической и физической обработки. Исходные продукты более высокой степени переработки (например, предварительно смонтированные детали), составляющие значительную по количеству часть конечного продукта, относятся к категории полуфабрикатов. Процедура закупки таких материальных ресурсов на стороне аналогична закупке остальных видов сырья.

. Вспомогательные материалы, занимающие незначительную (по количеству или стоимости) часть в составе готового продукта. Тем не менее такие материалы могут иметь важное функциональное значение. Примерами вспомогательных материалов являются: швейные нитки при пошиве одежды, монтажные болты, проволока. Необходимо также учитывать то обстоятельство, что отнесение продукта к той или иной категории материальных ресурсов зависит от особенностей производственного процесса. Так, те же самые нитки в текстильной промышленности служат сырьем для изготовления ткани. Из проволоки могут изготавливаться скрепки, т.е. она в данном случае является сырьем.

. Производственные материалы, не входящие в отличие от сырья и материалов в состав конечного продукта, но необходимые для нормального хода производственного процесса. Они обеспечивают ввод в действие и эксплуатацию оборудования. К таким средствам относятся смазочные материалы, охлаждающая жидкость для сверлильного оборудования, чистящие и моющие средства. К производственным материалам относится также энергия, из-за высокой стоимости и значительной потребности учитываемая, как правило, отдельно от остальных видов производственных материалов.

. К комплектующим относятся продукты, не требующие обработки вообще или требующие ее в незначительной степени.

Сырье, полуфабрикаты и вспомогательные материалы включают в общую категорию «Сырье и материалы», так как подвергаются обработке или переработке в процессе изготовления конечной продукции [6].

Наличие запасов на предприятии в настоящее время является необходимостью, так как ослабляют зависимость производителя продукции от поставщика, служат гарантией бесперебойной работы предприятия.

В зависимости от их целевого назначения они подразделяются наследующие категории:

технологические (переходные) запасы, движущиеся из одной части логистической системы в другую;

текущие (циклические) запасы, создаваемые в течение среднестатистического производственного периода, или запасы объемом в одну партию товаров;

резервные (страховые, или «буферные»; иногда их называют «запасами для компенсации случайных колебаний спроса» (к этой категории запасов относятся также спекулятивные запасы, создаваемые на случай ожидаемых изменений спроса или предложения на ту или иную продукцию, например, в связи с трудовыми конфликтами, поднятием цен или отложенным спросом).

Технологические и переходные запасы. В любой момент времени в системе материально-технического снабжения обычно имеются определенные запасы, движущиеся из одной части этой системы в другую. В системах материально-технического снабжения, в которых перемещение запасов с одного уровня на другой занимает много времени, объемы переходных запасов будут велики. При длительных сроках реализации заказов (например, при больших промежутках времени между изготовлением товара и его прибытием в готовом виде на склад) общее количество технологических запасов будет сравнительно большим. Точно также при больших временных интервалах между моментом выхода товара со склада и моментом его получения заказчиком будет иметь место накопление большого количества переходных запасов. К примеру, при среднем уровне спроса на данный товар, равном 200 изделий в неделю, и сроке его поставки заказчику, равном двум неделям, общий объем переходных запасов этого товара будет составлять в среднем 400 изделий [8].

Для вычисления (оценки) среднего количества технологических, или переходных товарно-материальных запасов в данной системе материально-технического обеспечения в целом используется следующая формула:

, (1.1)

где J - общий объем технологических, или переходных (находящихся в процессе транспортировки), товарно-материальных запасов;

S - средняя норма продаж этих запасов на тот или иной период времени;

Т - среднее время транспортировки.

Запасы объемом в одну партию товара, или циклические запасы. Особенностью большинства предпринимательских систем является то, что товары заказываются в количествах, избыточных по отношению к необходимым на данный момент объемам. Тому есть ряд причин, например: задержка с получением заказанных товаров в полном объеме, что вынуждает заказчиков (в особенности посредников) хранить какое-то время те или иные товары на складе: скидки, предоставляемые заказчикам при продаже им товаров крупными партиями; налогообложение торговых сделок с минимальным размером партий, делающее невыгодной отправку заказчику товаров в количествах, меньше установленного размера и некоторые другие.

Существуют определенные ограничения на размер товарно-материальных запасов. В виде ограничителя выступают издержки их хранения. Отсюда, следовательно, возникает необходимость достижения баланса между преимуществами и недостатками, с одной стороны, заказывания, а с другой - хранения товаров.

Резервные (или «буферные») товарно-материальные запасы служат своего рода «аварийным» источником снабжения в тех случаях, когда спрос на товары удается точно спрогнозировать чрезвычайно редко. Это же относится и к точности предсказания сроков реализации заказов. Отсюда и необходимость создания резервных товарно-материальных запасов.

В определенной степени услуги, предлагаемые той или иной компанией, представляют собой функцию ее резервных запасов и наоборот - резервные запасы компании являются функцией ее услуг. Ясно, что компания будет пытаться минимизировать уровень своих резервных запасов в соответствии с декларированной ею стратегией обслуживания заказчиков. И тут опять возникает необходимость компромисса - на этот раз между издержками хранения резервных запасов, предназначенных для приспособления к неожиданным колебаниям спроса, и выгодами, получаемыми компанией при поддержании такого уровня обслуживания своих клиентов.

Определение точного уровня необходимых резервных запасов зависит от следующих факторов:

возможного колебания сроков восстановления уровня запасов;

колебания спроса на соответствующие товары на протяжении срока реализации заказа;

осуществляемой данной компанией стратегии обслуживания заказчиков.

Определение точного уровня резервных запасов, необходимых в условиях нестабильности сроков реализации заказов и изменчивого спроса на товары и материалы - дело нелегкое. Вероятностная природа вышеуказанных колебаний и нестабильности означает то, что для нахождения удовлетворительных решений проблем, связанных с резервными товарно-материальными запасами, обычно необходимо соответствующее моделирование или имитация.

Запасы сырья, материалов, комплектующих и готовой продукции представляют собой материальные ценности, ожидающие производственного или личного потребления [4].

Классификация по месту нахождения. Все запасы, имеющиеся в экономике, определены как совокупные. Они включают в себя сырье, материалы, полуфабрикаты, детали, готовые изделия, а также запасные части для ремонта средств производства.

Совокупные запасы производства подразделяются на производственные (формируются в организациях-потребителях) и товарные (у организаций-изготовителей на складах готовой продукции, а также в каналах сферы обращения). Запасы в канал сферы обращения разбиваются на запасы в пути и запасы на предприятиях торговли. Каждая отдельная организация в логистической цепочке поставщиков и потребителей является, с одной стороны, организацией-поставщиком, а с другой - организацией-потребителем. Следовательно, производственные и товарные запасы всегда имеются на предприятии.

Классификация по исполняемой функции запасов позволяет расчленить производственные и товарные запасы на несколько групп. Производственные и товарные запасы подразделяются на текущие, подготовительные, страховые, сезонные и переходящие.

Текущие запасы обеспечивают непрерывность снабжения производственного процесса между двумя поставками, а также организаций торговли и потребителей. Составляют основную часть производственных и товарных запасов. Их величина постоянно меняется.

Подготовительные запасы (или запасы буферные) выделяются из производственных запасов при необходимости дополнительной их подготовки перед использованием в производстве (например, сушка леса).

Гарантийные запасы (или запасы страховые) предназначены для непрерывного снабжения потребителя в случае непредвиденных обстоятельств. Размер гарантийных запасов - величина постоянная. При нормальных условиях работы эти запасы неприкосновенны.

Сезонные запасы образуются при сезонном характере производства продуктов, их потребления или транспортировки.

Переходящие запасы - это остатки материальных ресурсов на конец отчетного периода.

Классификация по времени позволяет выделить различные количественные уровни запасов.

Максимальный желательный запас определяет уровень запаса, экономически целесообразный в данной системе управления запасами. В различных системах управления максимальный желательный запас используется как ориентир при расчете объема запаса.

Пороговый уровень запаса используется для определения момента времени выдачи очередного заказа.

Текущий запас соответствует уровню запаса в любой момент учета. Он может совпасть с максимальным желательным запасом, пороговым уровнем или гарантийным запасом.

Гарантийный запас аналогичен гарантийному запасу в классификации по исполняемой функции.

Можно также выделить неликвидные запасы - так называют длительно неиспользуемые производственные и товарные запасы. Они используются вследствие ухудшения качества товаров во время хранения, а также морального износа. Это единственный вид запаса, который не соответствует определенным выше критериям.

1.3 Зарубежный опыт управления запасами

В цепочке, по которой проходит материальный поток от поставщика до потребителя, выделяются следующие главные звенья: поставщики сырья, материалов, полуфабрикатов; склады для хранения продукции на стадии закупки; производство товаров; сбыт товаров; потребители готовой продукции. Объединив эти звенья, можно получить логистическую систему. Последняя представляет собой адаптивную систему с обратной связью, выполняющей те или иные логистические функции. Цель системы оптимизации движения запасов - доставка товаров и изделий в заданное место, нужном количестве и ассортименте, в максимально возможной степени подготовленных к производственному или личному потреблению [7].

Рисунок 1 - Внутрипроизводственная система движения материальных запасов

На рисунке 1 представлены два взаимосвязанных потока (информационный и материальный), один из которых (информационный, изображен пунктиром) должен с некоторым опережением сопровождать другой.

Логистическая система функционирует на пяти уровнях:

) административный (верхний) уровень предприятия в целом;

) уровень управления положением - распределение заказов по средствам производства и средствам транспортирования, контроль выполнения заказов по всем параметрам воздействия по упразднению помех, конфликтных ситуаций;

) уровень выполнения отдельных заказов согласно календарному плану-графику;

) оперативный режим управления информационными и материальными потоками;

) управление в режиме on line в реальном масштабе времени, реализация плана производства по отдельным технологическим агрегатам.

На каждом уровне специалисты в области логистики определяют и удерживают нормальный баланс затрат, запасов и качества обслуживания. Такая организационная и аналитическая оптимизация в логистике минимизирует совокупные затраты и, следовательно, повышает прибыль предприятий.

В соответствии с концепцией логистики критерием экономической эффективности является минимум суммарных затрат на транспортировку, материально-техническое обеспечение и собственно производство продукции. Отказ от изолированного рассмотрения мероприятий по рационализации сферы обращения и производства произошел благодаря активному внедрению в коммерческую практику метода «Т» (TotalDistribution Cost). Другими словами, предприятия стали проводить анализ общей величины своих затрат, получивший название «принцип одного зонтика».

Экономической основой анализа логистической системы является концепция общих издержек. Все элементы системы (складское хозяйство, запасы, транспорт, обработка заказа и др.) зависят друг от друга. Особое внимание в рыночно развитых странах уделяется сокращению времени и издержек обращения, связанных с характером производственных запасов. Применяют для этого специальные технологии. В их числе:

-     МРП (Materials Requirements Planning) - планирование потребности в материалах - система планирования производственных ресурсов;

-       «канбан» - метод, обеспечивающий оперативное регулирование количества произведенной продукции на каждой стадии поточного производства;

-       «точно вовремя» (Just-in-Time) - общий организационный подход, с помощью которого на основе учета спроса и точного управления значительно сокращаются запасы и длительность производственно-коммерческого цикла;

-       ОПТ (Optimized Production Technologies) - оптимизированные производственные технологии;

-       ДРП (Distribution Requirements Planning) - система управления и планирования распределения продукции [10].

Рассмотрим подробнее логистический метод «канбан» и организационный подход «точно вовремя».

Концепция управления производством на основе принципа «канбан» применяется в течение длительного времени. Ее принципы были разработаны в Японии в 50-е годы на автомобильных заводах фирмы «Тойота». С начала 80-х годов эта концепция стала использоваться и в Германии. Она характеризуется следующими чертами.

. Производственный процесс подразделяется на ряд подсистем типа «поставка - получение». В рамках каждой подсистемы образуется самостоятельный (самоуправляющийся) участок. Процесс регулирования потока материалов, осуществлявшийся ранее централизованно, заменяется на децентрализованное управление по местам непосредственного движения материалов. Документооборот реорганизуется так, чтобы он происходил на том же уровне, что и движение материалов; тогда отпадает необходимость в централизованной обработке данных.

. Управление транспортировкой товаров осуществляется из пункта назначения, т.е. ранее применявшиеся системы управления из пункта отправления или централизованного управления транспортными потоками отменяются. Каждый участок, получающий материалы для производства, должен при возникновении потребности в них обращаться на участок, осуществляющий доставку конкретного материала.

. Для транспортировки используются стандартные контейнеры, снабженные специальной карточкой (от японского «канбан» - карточка, табличка). При разгрузке контейнера в пункте назначения его карточка остается в этом пункте и служит для дальнейшей передачи информации об использовании материала данного вида. Использованные карточки собираются в пункте расхода материалов; затем участок, поставляющий данный вид материалов, осуществляет текущий контроль за их использованием. Каждая отдельная карточка (или их совокупность) отражает плановое задание производства или снабжения для конкретного участка.

После выгрузки содержимого контейнера он снабжается в пункте выгрузки транспортной карточкой взамен изъятой производственной карточки. Транспортная карточка закладывается в пункте выгрузки для тех же целей, что и производственная карточка в пункте отправления. Карточки содержат полное описание материала, необходимого для повторного заказа или производства. Таким образом, на производственных участках, наряду с децентрализованным регулированием потока материалов, осуществляется и децентрализованный процесс сбора информации.

. Регулирование общего количества материалов в обороте, включая полуфабрикаты, осуществляется косвенным образом путем установления верхней границы количества материалов, так как для каждого участка выдается заранее определенное количество карточек на каждый вид материалов. Технология «канбан» может применяться только в определенных случаях, и не всегда его использование целесообразно. Одним из наиболее значимых последствий применения технологии «канбан» считается сложность осуществления средне- и долгосрочного планирования точных объемов потребности в материалах. Переход на технологию «канбан» целесообразен только в тех случаях, когда вопросы оптимизации по экономии издержек на переналадку производства не играют большой роли.

Сторонники технологии «канбан» особо подчеркивают возможность сокращения запасов на складах сырья и материалов на промежуточном хранении и на складах готовой продукции путем немедленной поставки материалов при возникновении необходимости в них для производства.

Этот общий принцип (применительно к области снабжения трактуемый как доставка материалов с немедленным запуском их в производство) может быть реализован и помимо технологии «канбан». Подобная концепция, применяемая в последнее время на многих западных предприятиях, получила название «точно вовремя».

При технологии «точно вовремя» доставка материалов осуществляется непосредственно перед его использованием. Экономия на затратах при последовательном сокращении складских запасов всех видов при этом организационном подходе выше, нежели связанные с таким сокращением дополнительные расходы на частую переналадку производства, закупку и запуск в производство малых партий сырья и материалов. Особенности реализации подхода «точно вовремя» на производстве в следующем:

-   производственный процесс организуется по поточному принципу;

-       происходит сокращение запасов и выявляются «узкие места» производства, где ранее были скрыты возможности экономии материалов;

-       высвобождающиеся при сокращении запасов средства направляются на наращивание производственных мощностей с целью ликвидации «узких мест»;

-       сокращается время на переналадку путем использования гибких автоматизированных производств.

Внедрение подхода «точно вовремя» требует таких же предпосылок, что и технология «канбан». В большинстве случаев невозможно охватить технологией «канбан» весь производственный процесс, поэтому целесообразно разделить его на стадии таким образом, чтобы к ним в отдельности мог быть применен подход «точно вовремя».

Подход «точно вовремя» в области снабжения предполагает прежде всего проведение соответствующих переговоров с поставщиками. После этого уровень запаса сырья и материалов сокращается до минимума, необходимого для покрытия потребности в них во время физической доставки. К числу обеспечивающих мер относят повышение дисциплины поставок, своевременное информирование поставщиков о сроке и объеме поставок. Реализация этого подхода предполагает, помимо соответствующей готовности поставщика, также стандартизацию обработки заказов и тесное информационное взаимодействие поставщика и покупателя. Необходимы также передача функции контроля качества предприятию-поставщику, обеспечение надежности системы транспортировки, эффективная организация приема поставляемых материалов покупателем [6].

Перечисленные факторы объясняют трудности практического внедрения подхода «точно вовремя». Помимо прочего, при планировании инвестиций необходимо оценивать степень фактической выгоды от его введения по сравнению с альтернативными вариантами. При анализе эффективности трудоемкими являются расчеты рисков. Поэтому оптимистические суждения о снижении затрат в результате введения подхода «точно вовремя» на 50% и более должны восприниматься с осторожностью.

Подводя итог, отметим, что применение подобных систем на российских предприятиях желательно, но не всегда возможно из-за нестабильной экономической политики, инфляции, несовершенства налогового законодательства.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ЭТАНОЛ»

2.1    Анализ финансового положения ОАО «ЭТАНОЛ»


Приведенный ниже анализ финансового положения и эффективности деятельности ОАО «ЭТАНОЛ» выполнен за период с 01.01.2008 по 31.12.2008 г. Качественная оценка финансовых показателей ОАО «ЭТАНОЛ» выполнена с учетом принадлежности к отрасли «Производство этилового спирта, алкогольной продукции, дрожжей» (класс по ОКВЭД - 15.92).

.1.1 Структура имущества и источники его формирования

Структуру имущества и источники ОАО «ЭТАНОЛ» целесообразно провести исходя из данных Бухгалтерского баланса за 2008 год (Приложение А). Результаты анализа структуры имущества и источники его формирования представлены в таблице 2.

Таблица 2 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель

Значение показателя

Изменение за анализируемый период


на начало анализируемого периода (на 01.01.2008)

на конец анализируемого периода (31.12.2008)

(гр.4-гр.2), тыс. руб.

(гр.4 : гр.2), %


в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса



1

2

3

4

5

6

7

Актив

1. Иммобилизованные средства*

66 755

37,4

60 918

32,9

-5 837

-8,7

2. Текущие активы**, всего

111 686

62,6

124 449

67,1

+12 763

+11,4

в том числе:запасы (кроме товаров отгруженных)

48 175

27

67 789

36,6

+19 614

+40,7

в том числе:-сырье и материалы;

25 909

14,5

38 202

20,6

+12 293

+47,4

- готовая продукция (товары).

13 216

7,4

18 670

10,1

+5 454

+41,3

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) и расходах будущих периодов;

8 956

5

10 917

5,9

+1 961

+21,9

НДС по приобретенным ценностям

147

0,1

139

0,1

-8

-5,4

ликвидные активы, всего

63 364

35,5

56 521

30,5

-6 843

-10,8

из них:- денежные средства и краткосрочные вложения;

2 994

1,7

2 352

1,3

-642

-21,4

- дебиторская задолженность (срок платежа по которой не более года) и товары отгруженные;

60 370

33,8

54 169

29,2

-6 201

-10,3

Пассив







1. Собственный капитал

114 833

64,4

115 341

62,2

+508

+0,4

2. Долгосрочные обязательства, всего

1 554

0,9

2 137

1,2

+583

+37,5

из них: - кредиты и займы;

-

-

-

-

-

-

- прочие долгосрочные обязательства.

1 554

0,9

2 137

1,2

+583

+37,5

3. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов), всего

62 054

34,8

67 889

36,6

+5 835

+9,4

из них: - кредиты и займы;

19 700

11

18 221

9,8

-1 479

-7,5

- прочие краткосрочные обязательства.

42 354

23,7

49 668

26,8

+7 314

+17,3

Валюта баланса

178 441

100

185 367

100

+6 926

+3,9

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что по состоянию на 31.12.2008 г. в активах организации доля иммобилизованных средств составляет одну треть, а текущих активов, соответственно, две третьих. Активы организации за последний год несколько увеличились (на 3,9%). Отмечая увеличение активов, необходимо учесть, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 0,4%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Наглядно соотношение основных групп активов организации представлено на рисунке 2:

Рисунок 2 - Структура активов ОАО «ЭТАНОЛ» на 31 декабря 2008 г.

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 12 293 тыс. руб. (60,2%);

запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 5 454 тыс. руб. (26,7%);

запасы: затраты в незавершенном производстве - 2 213 тыс. руб. (10,8%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики - 5 294 тыс. руб. (61,8%);

кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам - 1 049 тыс. руб. (12,3%);

кредиторская задолженность: задолженность перед персоналом организации - 761 тыс. руб. (8,9%);

отложенные налоговые обязательства - 583 тыс. руб. (6,8%)

Собственный капитал ОАО «ЭТАНОЛ» на 31.12.2008 г. равнялся 115 341,0 тыс. руб. За 2008-й год собственный капитал ОАО «ЭТАНОЛ» практически не претерпел изменений, увеличившись всего лишь на 508 тыс. руб., или на 0,4%, но в среднем линейный тренд отсутствует, т.е. нет заметного роста или падения.

.1.2 Оценка стоимости чистых активов организации

Оценка стоимости чисты активов ОАО «ЭТАНОЛ», представленная в таблице, сделана на основе данных по расчету оценки стоимости чистых активов ОАО «ЭТАНОЛ» за 2008 год (Приложение В).

Таблица 3 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель

Значение показателя

Изменение


на начало анализируемого периода (на 01.01.2008)

на конец анализируемого периода (31.12.2008)

(гр.4-гр.2), тыс. руб.

(гр.4 : гр.2), %


в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса



1

2

3

4

5

6

7

1. Чистые активы

114 833

64,4

115 341

62,2

+508

+0,4

2. Уставный капитал

52 117

29,2

52 117

28,1

-

-

3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

62 716

35,1

63 224

34,1

+508

+0,8


Чистые активы организации на 31 декабря 2008 г. существенно (на 62,2%) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО «ЭТАНОЛ», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, следует отметить увеличение чистых активов на 0,4% за рассматриваемый период (01.01-31.12.2008 г.). Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

 

.1.3 Анализ финансовой устойчивости организации

Основные показатели финансовой устойчивости ОАО «ЭТАНОЛ» рассчитываются исходя из данных Бухгалтерского баланса за 2008 год (Приложение А). Результаты анализа финансовой устойчивости ОАО «ЭТАНОЛ» представлены в таблице 4.

 

Таблица 4 - Основные показатели финансовой устойчивости

ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатель

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3-гр.2)

Описание показателя и его нормативное значение


на 01.01.2008

на 31.12.2008



1. Коэффициент автономии

0,64

0,62

-0,02

Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. нормальное значение для данной отрасли: 0,45 и более (оптимальное 0,55-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа

0,56

0,61

+0,05

Отношение заемного капитала к собственному.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,43

0,44

+0,01

Отношение собственного капитала к оборотным активам. нормальное значение: не менее 0,1.

4. Коэффициент покрытия инвестиций

1,74

1,93

+0,81

Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. нормальное значение: 0,7 и более.

4. Коэффициент маневренности собственного капитала

0,94

0,47

+0,47

Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств.нормальное значение для данной отрасли: 0,1 и более.

8. Коэффициент обеспеченности запасов

1,02

0,83

-0,19

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. нормальное значение: 0,5 и более.

8. Коэффициент обеспеченности запасов

1,02

0,83

-0,19

Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. нормальное значение: 0,5 и более.


Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2008 составил 0,62. Полученное значение свидетельствует об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала ОАО «ЭТАНОЛ» (собственный капитал составляет 62% в общем капитале организации). Уменьшение коэффициента автономии за рассматриваемый период (2008-й год) составило 0,02.

Структура капитала организации представлена на рисунке 3:

Рисунок 3 - Структура капитала организации на 31 декабря 2008 г.

Таким образом, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по состоянию на 31.12.2008 составил 0,44, что несущественно превышает значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на 01.01.2008 г., коэффициент на последний день анализируемого периода (31.12.2008 г. ) демонстрирует исключительно хорошее значение.

За год коэффициент покрытия инвестиций снизился на 0,02 и составил 0,63. Значение коэффициента на 31.12.2008 г. ниже нормы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов на 31 декабря 2008 г. составил 0,8. В течение анализируемого периода имело место ощутимое снижение коэффициента обеспеченности материальных запасов на 0,2. На 31 декабря 2008 г. коэффициент обеспеченности материальных запасов демонстрирует очень хорошее значение.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «ЭТАНОЛ» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (96,9% и 3,1% соответственно). При этом за последний год доля долгосрочной задолженности выросла на 0,6 %.

Далее проанализируем финансовую устойчивость ОАО «ЭТАНОЛ» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств. Данные представлены в таблице 5.

 

Таблица 5 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)

На начало анализируемого периода (01.01.2008)

На конец анализируемого периода (31.12.2008)


Значение показателя

Излишек (недостаток)*

Значение показателя

Излишек (недостаток)

1

2

3

4

5

СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)

48 078

-97

54 423

-13 366

СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу, Net Working Capital)

49 632

+1 457

56 560

-11 229

СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)

69 332

+21 157

74 781

+6 992

*Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Поскольку из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами на 31.12.2008 г., положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), финансовое положение организации по данному признаку можно характеризовать как неустойчивое. При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за год ухудшили свои значения.

2.1.4 Анализ ликвидности организации

Основные показатели ликвидности ОАО «ЭТАНОЛ», представленные в таблице 6, рассчитываются исходя из данных Бухгалтерского баланса за 2008 год (Приложение А).

Таблица 6 - Расчет коэффициентов ликвидности

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение показателя(гр.3 - гр.2)

Расчет, рекомендованное значение


на 01.01.2008

на 31.12.2008



1

2

3

4

5

1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности

1,8

1,83

+0,03

Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 2 и более.

2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

1,02

0,83

-0,19

Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 1 и более.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,05

0,03

-0,02

Отношение высоколиквидных активов к краткосрочным обязательствам. нормальное значение: 0,2 и более.


На конец периода коэффициент текущей ликвидности имеет значение ниже нормы (1,83 против нормативного значения не менее 2). Несмотря на это следует отметить положительную динамику - в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,03. Значение коэффициента быстрой ликвидности (0,83) также оказалось ниже допустимого. Это свидетельствует о недостаточности у ОАО «ЭТАНОЛ» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности. При норме 0,2 и более, значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,03. Более того, следует отметить отрицательную динамику показателя - за 2008-й год коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,02.

Далее, в таблице 7 представлен анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.


Таблица 7 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.период, %

Норм. Соотно-шение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост за анализ.период, %

Излишек/недостатокплатеж. Средствтыс. руб.,(гр.2 - гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1. Высоколиквидные активы (ден. Ср-ва + краткосрочные фин. Вложения)

2 352

-21,4

П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. Кред. Задолж.)

49 668

+17,3

-47 316

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)

54 169

-10,3

П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. кредиты и займы)

18 221

-7,5

+35 948

А3. Медленно реализуемые активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы)

67 928

+40,6

П3. Долгосрочные обязательства

2 137

+37,5

+65 791

А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)

60 918

-8,7

П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)

115 341

+0,4

-54 423

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются все, кроме одного. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 47 316 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов). В данном случае это соотношение выполняется (быстрореализуемые активы превышают среднесрочные обязательства на 197,3%).

2.2 Анализ эффективности деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»


2.2.1 Обзор результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

Основные финансовые результаты деятельности ОАО «ЭТАНОЛ» за рассматриваемый период приведены ниже в таблице 7.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» за год организация получила убыток от продаж в размере 484 тыс. руб., что равняется 0,2 % от выручки. В прошлом периоде, напротив, имела место прибыль в размере 5 379 тыс. руб.

По сравнению с прошлым периодом в текущем периоде выросла, как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 32 904 и 38 767 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+19,6%) опережает изменение выручки (+16,2%). Обратив внимание на строку 040 формы № 2 можно отметить, что организация, как и в прошлом году, не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Поэтому показатель «Управленческие расходы» за отчетный период в форме № 2 отсутствует. Прибыль от прочих операций за рассматриваемый период (2008-й год) составила 3 257 тыс. руб., что на 11 685 тыс. руб. больше, чем сальдо прочих доходов - расходов за аналогичный период прошлого года.

Таблица 7 - Обзор результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатель

Значение показателя, тыс. руб.

Изменение показателя


За анализируемый период (2008г.)

За аналогичныйпериод предыдущего года (2007г.)

тыс. руб. (гр.2 - гр.3)

± %((2-3) : 3)

1

2

3

4

5

1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

236 274

203 370

+32 904

+16,2

2. Расходы по обычным видам деятельности

236 758

197 991

+38 767

+19,6

3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2)

-484

5 379

-5 863

4. Прочие доходы

23 227

6 493

+16 734

+3,6 раза

5. Прочие расходы

19 970

14 921

+5 049

+33,8

6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5)

3 257

-8 428

+11 685

7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов)

6 023

-380

+6 403

8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и др. расходы из прибыли

-2 197

-1 551

-646

-41,7

9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода (3+6+8)

576

-4 600

+5 176


Анализ показателя чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» Баланса позволяет сделать вывод, что в 2008 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 28 тыс. руб.

Проверка взаимоувязки показателей формы № 1 и формы № 2 за отчетный период подтвердила формальную корректность отражения в отчетности отложенных налоговых активов и обязательств.

2.2.2  Анализ рентабельности

Основные финансовые рентабельности ОАО «ЭТАНОЛ» за рассматриваемый период приведены в таблице 8.

 

Таблица 8 - Анализ рентабельности ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатели рентабельности

Значения показателя (в %, или в копейках с рубля)

Изменение показателя


2007г.

2008г.

коп.,(гр.3 - гр.2)

± %((3-2) : 2)

1

2

3

4

5

1. Рентабельность продаж по валовой прибыли (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки): нормальное значение для данной отрасли: 8% и более.

1,17

-1,49

-0,32

2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).

-0,2

2,6

+2,4

3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).

-2,3

0,2

+2,1


В анализируемом периоде имеет место отрицательная динамика рентабельности обычных видов деятельности по сравнению с данным показателем за аналогичный период прошлого года (01.01-31.12.2007 г.) (-0,32%).

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения и процентных расходов (EBIT) к выручке организации, за анализируемый период (2008-й год) составила 2,6 %.

Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена в следующей таблице 9.

Таблица 9 - Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатель рентабельности

Значение показателя за 2008-й год, %

Расчет показателя

Рентабельность собственного капитала (ROE)

0,5

Отношение чистой прибыли к средней величине собственного капитала. нормальное значение для данной отрасли: 17% и более.

Рентабельность активов (ROA)

0,3

Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. нормальное значение для данной отрасли: 7% и более.

Прибыль на инвестированный капитал (ROCE)

5,2

Отношение прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) к собственному капиталу и долгосрочным обязательствам.

Рентабельность производственных фондов

-0,4

Отношение прибыли от продаж к средней стоимости основных средств и материально-производственных запасов.

Справочно:Фондоотдача, коэфф.

3,9

Отношение выручки к средней стоимости основных средств.


За 2008 год значение рентабельности активов - 0,3%, что является несоответствующим норме.

 

2.2.3 Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ОАО «ЭТАНОЛ»

В таблице 10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.

Таблица 10 - Показатели деловой активности (оборачиваемости) ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатель оборачиваемости 

Значение показателя в анализируемом периоде (2008 г.)

Продолжительность оборота в днях

Оборачиваемость оборотных средств (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине оборотных активов; нормальное значение для данной отрасли: 136 и менее дн.)

2

140

Оборачиваемость запасов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости запасов; нормальное значение для данной отрасли: 51 и менее дн.)

4,07

89

Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине дебиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 63 и менее дн.)

4,1

68

Оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой краткосрочной кредиторской задолженности; нормальное значение для данной отрасли: 65 и менее дн.)

5,1

72

Оборачиваемость активов (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой стоимости активов)

1,29

280

Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки в годовом исчислении к среднегодовой величине собственного капитала)

2,06

177


Показатель оборачиваемости активов в течение анализируемого периода (2008-й год) показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 280 календарных дней. При этом требуется 89 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

 

2.2.4 Производительность труда на ОАО «ЭТАНОЛ»

Эффективность использования трудовых ресурсов характеризует показатель производительности труда. В данном случае производительность труда рассчитана как отношение выручки от реализации к средней численности работников. Значение производительности труда за анализируемый период составило 556 тыс. руб./чел.

 

2.3 Выводы по результатам анализа: оценка ключевых показателей; рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

Далее, по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на последний день анализируемого периода) и результаты деятельности ОАО «ЭТАНОЛ» за анализируемый период.

С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты деятельности организации характеризуют такие показатели:

. коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,62);

. чистые активы превышают уставный капитал, при этом за год наблюдалось увеличение чистых активов;

. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2009 г. демонстрирует очень хорошее значение - 0,44;

. прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2008 г. составила 576 тыс. руб. (+5 176 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

. положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+2,6 коп. к -0,2 коп. с рубля выручки за такой же период прошлого года).

Приведенные ниже шесть показателей финансового положения и результатов деятельности организации имеют отрицательные значения:

1.      не укладывается в нормативное значение коэффициент текущей (общей) ликвидности;

2.      коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности ниже принятой нормы;

.        низкая рентабельность активов (0,3% в течение анализируемого периода);

.        отрицательная динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;

.        коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «ЭТАНОЛ» составляет только 63%);

.        неустойчивое финансовое положение по величине собственных оборотных средств.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ», имеющие критические значения:

1.      коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормального значения;

2.      отрицательная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (-0,32 процентных пункта от рентабельности 1,17% за аналогичный период прошлого года (01.01-31.12.2007 г.));

.        за рассматриваемый период (01.01-31.12.2008 г.) получен убыток от продаж (-484 тыс. руб.), причем наблюдалась отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (-5 863 тыс. руб.).

Далее, целесообразно провести анализ неудовлетворительной структуры баланса по методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение № 31-р от 12.08.1994). Данные представлены в таблице 11.

Таблица 11 - Анализ неудовлетворительной структуры баланса ОАО «ЭТАНОЛ»

Показатель

Значение показателя

Изменение (гр.3-гр.2)

Нормативное значение

Соответствие фактического значения нормативному на конец периода


на начало периода(01.01.2008)

на конец периода (31.12.2008)




1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,8

1,83

+0,03

не менее 2

не соответствует

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,43

0,44

+0,01

не менее 0,1

соответствует

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

0,92

0,92

0

не менее 1

не соответствует


Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) на 31.12.2008 г. оказался меньше нормы, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления предприятием нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде тенденции изменения текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,92) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , где

Коэф-т

Расчет

Значение на 31.12.2008

Множитель

Произведение (гр. 3 х гр. 4)

1

2

3

4

5

К1

Отношение оборотного капитала к величине всех активов

0,64

1,2

0,77

К2

Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов

0,24

1,4

0,34

К3

Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов

-<0,01

3,3

-0,01

К4

Отношение собственного капитала к заемному

1,65

0,6

0,99

К5

Отношение выручки от продаж к величине всех активов

1,27

1

1,27

Z-счет Альтмана:

3,36


Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

1,8 и менее - очень высокая;

от 1,81 до 2,7 - высокая;

от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

от 3,0 и выше - очень низкая.

Для ОАО «ЭТАНОЛ» значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2008) составило 3,36. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ОАО «ЭТАНОЛ».

Далее, исходя из вышеприведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «ЭТАНОЛ», проводится расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности (Таблица 12).

 

Таблица 12 - Расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности

Показатель

Вес показателя

Оценка

Средняя оценка(гр.3 х 0,25 + гр.4 х 0,6 + гр.5 х 0,15)

Оценка с учетом веса(гр.2 х гр.6)



прошлое

настоящее

будущее



1

2

3

4

5

6

7

I. Показатели финансового положения организации

коэффициент автономии

0,25

+2

+2

+2

+2

+0,5

соотношение чистых активов и уставного капитала

0,1

+2

+2

+2

+2

+0,2

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

0,15

+2

+2

+2

+2

+0,3

коэффициент текущей (общей) ликвидности

0,15

-1

-1

-1

-1

-0,15

коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности

0,2

+1

-1

-1

-0,5

-0,1

коэффициент абсолютной ликвидности

0,15

-2

-2

-2

-2

-0,3

Итого

1

Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):

+0,45

II. Показатели эффективности (финансовые результаты) деятельности организации

рентабельность собственного капитала

0,3

-1

-1

-1

-1

-0,3

рентабельность активов

0,2

-1

-1

-1

-1

-0,2

рентабельность продаж (по валовой прибыли)

0,2

-1

-2

-2

-1,75

-0,35

динамика выручки

0,1

+1

+1

+1

+1

+0,1

оборачиваемость оборотных средств

0,1

-1

-1

-1

-1

-0,1

соотношение прибыли от прочих операций и выручки от основной деятельности

0,1

+2

+2

+2

+2

+0,2

Итого

1

Итоговая оценка (итого гр.7 : гр.2):

-0,65


Итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «ЭТАНОЛ»: (+0,45 x 0,6) + (-0,65 x 0,4) = +0,01 (BB - нормальное).

В таблице 13 (справочно) приводится градация качественной оценки финансового состояния предприятия.

Таблица 13 - Градация качественной оценки финансового состояния предприятия.

Балл

Условное обозначение(рейтинг)

Качественная характеристика финансового состояния

от

до (включ.)



2

1.6

AAA

отличное

1.6

1.2

AA

очень хорошее

1.2

0.8

A

хорошее

0.8

0.4

BBB

положительное

0.4

0

BB

нормальное

0

-0.4

B

удовлетворительное

-0.4

-0.8

CCC

неудовлетворительное

-0.8

-1.2

CC

плохое

-1.2

-1.6

C

очень плохое

-1.6

2

D

критическое


Таким образом, в таблице 14 представлена рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ».

 

Таблица 14 - Рейтинговая оценка финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ»

Финансовые результаты за период 01.01-31.12.2008

Финансовое положение на 31.12.2009

Итоговый рейтинг финансового состояния ОАО «ЭТАНОЛ» по итогам анализа за период с 01.01.2008 по 31.12.2008 (по данным одного отчетного периода):BB (нормальное)


ААА

АА

А

ВВВ

ВВ

В

ССС

СС

С

D


отличные (AAA)












очень хорошие (AA)












хорошие (A)












положительные (BBB)












нормальные (BB)












удовлетворительные (B)












неудовлетворительные (CCC)




 V








плохие (CC)












очень плохие (C)












критические (D)












 

По результатам проведенного выше анализа получены следующие качественные оценки: финансовое положение ОАО «ЭТАНОЛ» - +0,45; результаты деятельности за последний год - -0,65. Согласно рейтинговой шкале - это BBB (положительное положение) и CCC (неудовлетворительные результаты) соответственно. Данные оценки произведены с учетом как значений ключевых показателей на конец анализируемого периода, так и динамики показателей, включая их прогнозируемые значения на последующий год. На основе двух указанных оценок рассчитана итоговая рейтинговая оценка финансового состояния ОАО «ЭТАНОЛ». Финансовое состояние получило оценку BB - нормальное.

Рейтинг «BB» отражает финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в нормативные значения. Имеющие данный рейтинг организации могут рассматриваться в качестве контрагентов, во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитных ресурсов, но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов (нейтральная кредитоспособность).

Следует отметить, что данный рейтинг подготовлен по исходным данным за последний год, однако для получения достаточно объективного результата необходим анализ за период минимум 2-3 года.

3. АНАЛИЗ ЛОГИСТИЧЕСКОЙ СИСТЕМЫ ОАО «ЭТАНОЛ»


Главной логистической целью является получение максимальной прибыли; максимальное удовлетворение требований потребителей; минимальный уровень запасов способный удовлетворить требования клиентов; своевременная доставка продукции заказчику и оперативное уведомление клиента в случае отклонения от условий договора; минимальный уровень затрат на сбытовую деятельность. Как часть маркетинга логистика выполняет очень важную функцию. Работники коммерческого отдела стремятся к достижению максимальных продаж и доходов. Сегодня потребители ожидают от поставщика 100% доступности запасов и своевременных безошибочных действий по доставке заказов. Задача логистики - обеспечивать своевременное и точное исполнение заказов внешних и внутренних потребителей. Обслуживание потребителей представляет собой ключевой элемент логистической стратегии [5].

Как уже было сказано выше, основным видом деятельности предприятия является производство, хранение, поставка и реализация спиртосодержащей продукции.

Многие российские производственные предприятия при появлении излишков складских площадей стремятся извлечь из них прибыль, оказывая услуги ответственного хранения. ОАО «ЭТАНОЛ» не является исключением. В Приложении Г представлена административная структура управления предприятием, включающая отдел сбыта готовой продукции. В свою очередь, в структуру данного отдела входят: склад готовой продукции и товарный склад.

Складской комплекс ОАО «ЭТАНОЛ» - это современная система с предоставлением полного спектра услуг по ответственному хранению и распределению товаров. Территория складского комплекса включает в себя склады площадью 1378 м2, которые оснащены трехуровневыми стеллажами для хранения 1650 паллет и 150 м2 зоны набора товара. Основные виды комплектации: паллетная, коробочная и штучная. Складские помещения оснащены высококлассным погрузо-разгрузочным оборудованием, системой охраны, системой оповещения о возникновении пожара, системой отопления.

Важнейшим условием успешной деятельности является обеспечение высокой скорости прохождения грузов по логистической цепи и минимизация издержек, связанных с обработкой грузов и их хранением. Повышение эффективности работы компании достигается за счет внедрения современных технических и программных средств, позволяющих эффективно управлять технологическими операциями и персоналом склада.

Структура отдела сбыта:

1.  начальник отдела сбыта;

2.      старший менеджер;

.        менеджер по продажам;

.        кладовщики;

.        подразделение обеспечения (складской комплекс; служба доставки);

.        бухгалтерия;

Функции, выполняемые подразделениями этого отдела:

-    переговоры с поставщиками, уточнение условий;

-        заключение договоров с поставщиками;

         заявка продукции;

         отслеживание выполнения заявки;

         сдача продукции на склад;

         определение базовых цен на продукцию;

         поиск клиентов;

         подписание договоров;

         определение скидок, особых условий;

         прием заявок;

         работа с должниками;

         получение оплаты.

Склады:

-    прием продукции;

-        организация складирования;

         организация технологии хранения;

         регулярная (раз в месяц) инвентаризация;

         учет по необходимости;

         отпуск продукции;

         формирования заказа;

         сдача тары;

         приемка брака от клиента;

         погрузка;

         оформление боя, брака при поставках.

Бухгалтерия:

-    оформление документов;

-        оформление приходных, расходных документов;

         прием и выдача сопроводительной документации;

         ввод в ПК информации о продукции;

         проведение взаимозачетов.

Служба доставки:

-    организация доставки.

Ассортимент продукции, предлагаемый клиентам, зависит от спроса на данный товар. Кроме этого продукция представленная на складе - это товар, который пользуется постоянным спросом, однако высокие продажи проходят в период 1 и 4 квартала. На это время приходится большее количество праздников (Новый год, 23 февраля, 8 Марта и т.д.).

Изначально предприятие производило, хранило и реализовывало свою продукцию. Основной клиент был выбран - розничная сеть города и области. Затем дистрибьюторские договора были заключены с: ЗАО «Орловский кристалл», ОАО «Исток» («Исток Трейдинг»), Группа компаний «Союз-Виктан», ОАО «СИНЕРГИЯ», Торговый Холдинг «Кристалл-Лефортово».

На сегодняшний день ассортиментный перечень продукции реализуемой со складов ОАО «ЭТАНОЛ» доходит до 200 наименований, включая известные водочные брэнды, такие как: «SV Original», «Medoff», коньяки «Коктебель», «Эталон», «Парламент», а также вина, слабоалкогольные негазированные напитки на основе натурального сока и т.п.

Продукцию получают транспортом поставщика. При разовой поставке приходит от 1 до 25 тонн. Регулярность поставок зависит от договора плана-вывоза за месяц, который заключает отдел закупа компании с региональным мерчендайзером фирмы-поставщика, корректируемого объемом реализации. Например, за последний квартал план ОАО «Исток» составлял 50000 мест поставки в месяц, или 2 прихода в неделю. А по договору с ОАО «СИНЕРГИЯ» - 1 приход в неделю. Такая регулярность поставок вызвана тем, что складские площади не позволяют размещать больший объем продукции.

Продукция на складе хранится на деревянных поддонах размерами 1 м2, один поддон вмещает 60 мест, в высоту ставится 2 поддона. Склад вмещает 50 поддонов в один ряд, в два яруса возможно поставить 100 поддонов. 600 паллетомест - средняя вместимость склада.

Специфика работы подразумевает расположение на одном поддоне несколько наименований товара.

Максимальная загрузка возможно только в случае заполнения поддонов одним наименованием товара.

Так как привозится по небольшому количеству (20-100 мест) одного наименования, товар на складе располагается по производителям, до 3 наименований на одном поддоне. Четко разграничено место под определенную продукцию каждого производителя. Товар располагается в высоту, как правило, в один ряд (примерно 70% товара). С учетом всех этих данных реально на склад загружается 659 поддонов с товаром - это примерно до 39500 мест.

Применение складской логистики приводит к значительному эффекту, который выражается в сокращении площади занимаемой складскими запасами и более рациональному ее использованию. Положительный эффект отражается рядом логистических показателей, например - «готовностью к поставке».

Готовность к поставке является центральным показателем логистики. Он исчисляется путем сопоставления выполненных и поступивших заказов.

Уровень готовности к поставке =

Подставив данные из Приложения Д, получим:

Уровень готовности к поставке =

Уровень готовности к поставке 94% - хороший показатель работы по удовлетворению спроса потребителей.

На протяжении рассматриваемого периода: с сентября по декабрь проводились реформы для улучшения показателей эффективности использования склада. Как говорилось ранее, основная продукция имеет сезонный характер и к октябрю - ноябрю количество заказов уменьшилось с 9 до 6 тысяч. Ситуацию исправило приближение новогодних праздников. Пропорционально изменилось количество возвратов и коэффициент качества остался на прежнем уровне. В октябре объем прихода и расхода уменьшился, стоимость общего хранения, эффективность использования склада, персонала и издержки склада также, за счет этого провели перестановку товаров, расширили емкость склада: увеличили возможное количество паллетомест. В ноябре динамика сохранялась. А в декабре за счет резкого увеличения объемов поставок, небольшой реализации и сокращения числа работников стал максимальным коэффициент использования склада и персонала. Увеличились общие издержки, издержки на единицу товара и стоимость хранения. Все это наглядно иллюстрирует недопустимость создания излишних запасов. С одной стороны наблюдаем избыточный запас, не позволяющий высвободить значительные оборотные средства, замороженные в виде запасов, что, в конечном счете, снижает эффективность используемых ресурсов. С другой - дефицит продукции грозит срывом маркетинговых планов, издержками в связи с невыполнением заказа, с потерей сбыта, дополнительными затратами на продвижение и отправку товаров этого заказа.

Отсюда, следовательно, возникает необходимость достижения баланса между преимуществами и недостатками, с одной стороны, заказывания, а с другой - хранения товаров.

Задачи управления запасами являются одними из наиболее значимых экономических задач для складского комплекса ОАО «ЭТАНОЛ»», решение которых имеет важное хозяйственное значение. Правильное и своевременное определение оптимальной стратегии управления запасами, а также нормативного уровня запасов позволит повысить эффективность используемых ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Во введении данного отчета по преддипломной практике были поставлены некоторые задачи, которые и были решены в процессе прохождения практики.

В разделе, характеризующем организацию, в общем виде была дана основная информация об истории создания предприятия, деятельности, которой занимается ОАО «ЭТАНОЛ», а также была подробно проанализирована организационно - правовая структура, основные результаты деятельности, достигнутые предприятием на 01.01.2009 года.

Во второй части данного отчета был сделан подробный финансовый анализ ОАО «ЭТАНОЛ». При этом положительно характеризуют финансовое положение и результаты деятельности организации такие показатели как:

. коэффициент автономии имеет оптимальное значение (0,62);

. чистые активы превышают уставный капитал, при этом за год наблюдалось увеличение чистых активов;

. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на 31.12.2009 г. демонстрирует очень хорошее значение - 0,44;

. прибыль от финансово-хозяйственной деятельности за 2008 г. составила 576 тыс. руб. (+5 176 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);

. положительная динамика прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки организации (+2,6 коп. к -0,2 коп. с рубля выручки за такой же период прошлого года).

Показателем, имеющим значение на границе норматива, является следующий - не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ», имеющие критические значения:

1.      коэффициент абсолютной ликвидности существенно ниже нормального значения;

2.      отрицательная динамика рентабельности продаж по валовой прибыли (-0,32 процентных пункта от рентабельности 1,17% за аналогичный период прошлого года (01.01-31.12.2007 г.));

Однако расчет рейтинговой оценки финансового положения и результатов деятельности ОАО «ЭТАНОЛ» показал, что финансовое состояние предприятия можно определить как нормальное.

В третьей части отчета по преддипломной практике была проанализирована логистическая система ОАО «ЭТАНОЛ»: складской комплекс и органы управления данной структурой. В ходе анализа был рассчитан коэффициент - «готовность к поставке», который положительно характеризует логистическую систему ОАО «ЭТАНОЛ».

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.  Алексинская Т.В. Основы логистики. Общие вопросы логистического управления. - Таганрог: ТРТУ, 2005. - 121 с.;

2.      Аникин Б.А. Логистика. - М.: ИНФРА-М, 1998. - 186 с.;

.        Берков М.В. Информационные технологии в логистике, М.: Финансы и статистика, 1999. - 216 с.;

.        Гаджинский А.М. Логистика: Учебник. - 11-е издание, перерраб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. - 432с.;

.        Гражданский А.М. Основы логистики: Учебное пособие. - М.: ИВЦ «Маркетинг», 1995. - 124 с.;

.        Збинякова Е.А. Корпоративный финансовый менеджмент: учебное пособие / Збинякова Е.А. - Орел: ОрелГТУ, 2005. - 263 с.;

.        Кузьбожев Э.Н. Логистика: учебное пособие /Э.Н. Кузьбожев, С.А. Тиньков. - М.:КНОРУС, 2006. - 224 с.;

.        Линдерс М.Р. Фирон Х.Е. Управление снабжением и запасами. Логистика. - СПб.: Изд. полигон, 1999. - 768 с.;

.        Логистика: Учебное пособие / Под ред. Проф. Б.А. Аникина. - М.: ИНФРА-М, 2000. - 256 с.;

.        Логистика складирования: В 2-х томах. Под. ред. Дж. Моудера, С. Элмаграби - М.: Мир, 2000 - 212 с.;

.        Неруш Ю.М. Коммерческая логистика. М.: Банки и биржи. ЮНИТИ, 1997. - 345 с.;

.        Рейфе М.Е. Организация развития логистической деятельности на оптовом рынке - СПб., 1996. - 312 с.;

.        Рынок и логистика. М.: Экономика, 1993. - 267 с.;

.        Сергеев В.И. Логистика в бизнесе: Учебник.- М.: ИНФРА-М, 2001г. - 608с.;

.        Юдин Д.Б., Гольштейн Е.Г. Логистика складирования (теория, методы и приложения). М., 1999. - 424 с

.        Материальные запасы. Поиск оптимума с учетом новых возможностей и новых требований / А. Баскин, Г. Зенкова // РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. - 2004. - № 3- 4;

17.    Федоров Л. Товарно-материальные запасы. Необходимые и реальные объемы, расходы на содержание, логистические системы управления // РИСК: Ресурсы. Информация. Снабжение. Конкуренция. - 2004. - № 6 - С. 124-142;

.        Финансовая отчетность ОАО «ЭТАНОЛ» за 2008 год;

.        Устав ОАО «ЭТАНОЛ» (Новая редакция 2009 год);

20.    Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия.- М.: ИПО «МП»,1996;

21.    Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.- М.: ИНФРА-М, 1996.


ПРИЛОЖЕНИЕ А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 31 Декабря 2008 г.

АКТИВ

Кодпоказателя

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

I. Внеоборотные активы




Нематериальные активы

110

670

615

Основные средства

120

64368

58134

Незавершенное строительство

130

989

1322

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

Долгосрочные финансовые вложения

140

155

155

Отложенные налоговые активы

145

-

-

Прочие внеоборотные активы

150

573

692


Итого по разделу I

190

66755

60918

II. Оборотные активы




Запасы

210

48175

67789


в том числе:





сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

25909

38202


животные на выращивании и откорме

212

94

-


затраты в незавершенном производстве

213

3539

5752


готовая продукция и товары для перепродажи

214

13216

18670


товары отгруженные

215

-

-


расходы будущих периодов

216

5417

5165


прочие запасы и затраты

217

-

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

147

139

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

-

-






в том числе:





покупатели и заказчики

231

-

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

60370

54169






в том числе:





покупатели и заказчики

241

57405

51673

Краткосрочные финансовые вложения

250

-

-

Денежные средства

260

2994

2352

Прочие оборотные активы

270

-

-


Итого по разделу II

290

111686

124449

БАЛАНС

300

178441

185367






Форма 0710001 с.2

ПАССИВ

Кодстроки

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

1

2

3

4

III. Капитал и резервы




Уставный капитал

410

52117

52117

Собственные акции, выкупленные у акционеров

411

-

-

Добавочный капитал

420

13196

13196

Резервный капитал

430

4842

4842


в том числе:





резервные фонды, образованные в соответствиис законодательством

431

2260

2260







резервы, образованные в соответствии с учредительными документами

432

2582

2582






Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

470

44521

45069


Итого по разделу III

490

114676

115224

IV. Долгосрочные обязательства




Займы и кредиты

510

-

-

Отложенные налоговые обязательства

515

1554

2137

Прочие долгосрочные обязательства

520

-

-


Итого по разделу IV

590

1554

2137

V. Краткосрочные обязательства




Займы и кредиты

610

19700

18211

Кредиторская задолженность

620

42354

49668


в том числе:





поставщики и подрядчики

621

3607

8901


задолженность перед персоналом организации

622

1854

2615


задолженность перед государственными внебюджетными фондами

623

677

561







задолженность по налогам и сборам

624

35858

36907


прочие кредиторы

625

358

684

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

Доходы будущих периодов

640

157

127

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

Прочие краткосрочные обязательства

660

-

-


Итого по разделу V

690

62211

68006


БАЛАНС

700

178441

185367







СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ




Арендованные основные средства

910

-

-


в том числе по лизингу

911

-

-

Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение

920

-

-





Товары, принятые на комиссию

930

-

-

Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов

940

840

840

Обеспечения обязательств и платежей полученные

950

-

-

Обеспечения обязательств и платежей выданные

960

99933

78172

Износ жилищного фонда

970

-

-

Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов

980

-

-


Приложение Б

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период с 1 Января по 31 Декабря 2008 г.

Показатель

За отчетный период

За аналогичный период предыдущего года

наименование

код



1

2

3

4


Доходы и расходы по обычным видам деятельности





Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

236274

203377












Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

-225341

-186463


Валовая прибыль

029

10933

16914


Коммерческие расходы

030

-11417

-11528


Управленческие расходы

040

-

-


Прибыль (убыток) от продаж

050

-484

5386


Прочие доходы и расходы





Проценты к получению

060

974

798


Проценты к уплате

070

-3250

-2669


Доходы от участия в других организациях

080

-

-


Прочие доходы

090

22253

5695


Прочие расходы

100

-16720

-12252

140

2773

-3042


Отложенные налоговые активы

141

-

-


Отложенные налоговые обязательства

142

-583

-407


Текущий налог на прибыль

150

-1614

-1144


Налог на прибыль за 2005-2006г

180

-28

-66


Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

190

548

-4659


СПРАВОЧНО:








Постоянные налоговые обязательства (активы)

200

1531

2281


Базовая прибыль (убыток) на акцию

201

-

-


Разводненная прибыль (убыток) на акцию

202

-

-


Приложения В

РАСЧЕТ

оценки стоимости чистых активов акционерного общества

Наименование показателя

Код строки бухгалтерского баланса

На начало отчетного года

На конец отчетного периода

I. Активы




1.

Нематериальные активы

110

670

615

2.

Основные средства

120

64368

58134

3.

Незавершенное строительство

130

989

1322

4.

Доходные вложения в материальные ценности

135

-

-

5.

Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения <1>

140+250-252

155

155

6.

Прочие внеоборотные активы <2>

150

573

692

7.

Запасы

210

48175

67789

8.

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

147

139

9.

Дебиторская задолженность <3>

230+240-244

60370

54169

10.

Денежные средства

260

2994

2352

11.

Прочие оборотные активы

270

-

-

12.

Итого активы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 1-11)


178441

185367

II. Пассивы




13.

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

510

-

-

14.

Прочие долгосрочные обязательства <4>, <5>

520

1554

2137

15.

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

610

19700

18211

16.

Кредиторская задолженность

620

42354

49668

17.

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

-

-

18.

Резервы предстоящих расходов

650

-

-

19.

Прочие краткосрочные обязательства <5>

660

-

-

20.

Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма данных пунктов 13-19)


63608

70016

21.

Стоимость чистых активов акционерного общества (итого активы, принимаемые к расчету (стр. 12), минус итого пассивы, принимаемые к расчету (стр. 20))


114833

115351






<1> За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.


<2> Включая величину отложенных налоговых активов.


<3> За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.


<4> Включая величину отложенных налоговых обязательств.




<5> В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Приложение Г

Административная структура управления ОАО «ЭТАНОЛ»

РАСХОДЫ (логистика)

РАСХОДЫ (логистика)

Ливны

Итого

Опт

Розница

Сети

Область

период 01.01.10-26.02.10 г.

кг

кг

кг

кг

кг

Заказ

1267

370296

104

35432

293

85906

503

139435

367

109523




8%


23%


40%


29%


Продажа

1196

369766

96

28052

262

85252

489

139364

294

104254




8%


22%


41%


29%


Аренда помещений

224200










Издержки на персонал

273000










Вывоз бытовых отходов











Снегоуборочные работы











ГСМ

69480










Обслуживание автотранспорта

12315










Аренда автотранспорта

158500










Аренда транспорта от поставщиков

142200










Налог на заработную плату

52125










Бумага для офисной техники

18650










Обслуживание и ремонт орг. Техники

10066










Расходные материалы для офисного оборудования

7400










Типографские расходы

4086










Рабочая одежда

14769










Ремонт и обслуживание складского оборудования

2600










Упаковочный материал, пломбы

1365










ГТС

19709










Другая беспроводная связь

15665










Проезд

2525










Суточные

1000










Командировочные











Сопровождение груза











Услуга по договору (Ветерок)











Итого расходов

1029655

82622

225564

420774

252973

Продажи

25803624


2369424


4820529


7896675


6575331


Валовая прибыль

2010570


79944


670555


645062


452340


Общие расходы

1755545


140869


384583


717413


431314


Отношение к продажам

3.99%


3,49%


4,68%


5,33%


3,85%


Отношение к валовой прибыли

51.21%


103,35%


33,64%


65,23%


55,93%


Отношение к общим расходам

58.65%


58,65%


58,65%


58,65%


58,65%




Не нашел материал для своей работы?
Поможем написать качественную работу
Без плагиата!