Заемные средства населения как форма экономического участия пайщиков
СИБИРСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ КООПЕРАЦИИ
Кафедра теории и истории кооперации и регионалистики
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине «Актуальные проблемы потребительской кооперации»
на тему: Заемные средства населения как форма экономического участия пайщиков
Новосибирск 2010
Содержание
Введение
Глава 1. Формы экономического участия пайщиков
Глава 2. Заемные средства населения как форма экономического участия пайщиков
.1 Сущность применения заемных средств населения
.2 Эффективность применения заемных средств
Глава 3. Заемные средства как форма экономического участия пайщиков на примере потребительских обществ
3.1 Реализация механизма заемных средств в Топкинском потребительском обществе
.2 Реализация механизма заемных средств в Курганском облпотребсоюзе
Заключение
Список литературы
ВВЕДЕНИЕ
пайщик заемные средства
Возросшая потребность в финансовых ресурсах, в связи с масштабными задачами, стоящими сегодня перед потребительской кооперацией России в рамках национальных проектов и по преобразованию жизни сельского населения страны, выдвигает на первый план, как неотложную, проблему привлечения в хозяйственный оборот потребительских обществ заёмного капитала. Приоритетным направлением на 2007 г. является заготовительная деятельность потребительской кооперации. Только на оборудование заготовительных пунктов необходимо 800 млн. руб. заемных средств, но на порядок более значительная сумма понадобится для закупки у населения сельскохозяйственной продукции. Привлечение в оборот заемных средств в необходимых объемах возможно лишь при условии совершенствования кредитных отношений в потребительской кооперации на современном этапе ее развития.[2, с.37] Возникновение и развитие кооперации как особой формы объединения людей, разновидности форм хозяйствования вызвано необходимостью обеспечения экономических интересов части населения. Одним из основополагающих в деятельности кооперативов является принцип «экономического участия членов кооператива», предполагающий вознаграждение пайщиков в зависимости от их участия в хозяйственной деятельности кооператива. Яан Макферсон, выступая на Генеральной Ассамблее МКА в 1995 г., отметил, что в центре деятельности кооперативов должны быть интересы их членов в долгосрочной перспективе, экономические показатели работы кооператива следует соизмерять с качеством удовлетворения потребностей пайщиков. [3, с.13]
Заемные средства - денежные средства, которые могут быть предоставлены фирме (в данном случае потребительскому обществу) в пользование на строго фиксированное время и под установленную в договоре займа плату. Примером займа для потребителя может быть потребительское кредитование, покупка в рассрочку. Принципиальное отличие заемного капитала состоит в том, что он непременно должен быть возвращен, причем с определенной платой за его предоставление и использование (процент).[2, с.64] Варианты и условия привлечения заемных средств различны. Можно оформить кредит в банке, а можно одолжить денег у партнера. Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратеги. Ее целью является разработать наиболее эффективные формы и условия привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития потребительского общества. Главным источником привлечения заемных средств, является привлечение денежных средств пайщиков, вторым источником - банковский кредит. Финансовое состояние потребительской кооперации на сегодняшний день характеризуется наличием проблем, происхождение которых в значительной мере обусловлено преобразованиями в экономике страны в переходный к рыночным отношениям период, изменениями в структуре кредитно-банковской системы, потерями значительной части собственного капитала потребительскими обществами в период углубления кризисных и инфляционных процессов. В то время как основу финансовой деятельности организаций должен составлять собственный капитал, в большинстве потребительских обществ объём используемых заёмных средств значительно превышает собственные средства в обороте. В семидесяти процентах союзов среднее значение доли заемных средств в структуре оборотного капитала потребительских обществ составляет 70-80%. В двадцати союзах преобладают потребительские общества, не имеющие собственных средств в обороте. Потребительские общества, имеющее более 50% собственных средств в обороте, составляют всего лишь 30-40%.
Дефицит собственных оборотных средств и, связанная с ним, потребность в привлечении заёмного капитала - одна из наиболее актуальных проблем потребительской кооперации в настоящее время. Для преодоления дефицита оборотных средств возникает необходимость привлечения заёмных средств из различных источников финансовых ресурсов. Однако процесс привлечения может быть эффективным только при условии развития кредитных отношений на основе формирования обоснованной политики привлечения заёмных средств, учитывающей особенности функционирования потребительской кооперации.[8, с.5]
Целью моей работы является рассмотрение заемных средств населения, как перспективной формой экономического участия пайщиков в развитии своего потребительского общества.
Глава 1. Формы экономического участия пайщиков
Объявленная цель потребительского общества Российской Федерации - удовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков. В практической деятельности потребительских обществ это означает, что должен обеспечиваться приоритет экономических интересов пайщиков по сравнению с работниками.
Под экономическим участием пайщиков понимается покупка товаров и услуг в кооперативе, сдача сельхозпродукции своему кооперативу, формирование паевого фонда и кредитование кооператива, обеспечивающих рост объемов деятельности, развитие социальной базы и демократический контроль кооперативного капитала. Экономическое участие характеризуется определенной структурой, функциями и сущностью.
Структура включает в себя:
формы экономического участия (формирование кооперативного капитала путем внесения паевого взноса, покупка товаров в кооперативных магазинах, сдача пайщиками своему потребительскому обществу сельхозпродукции, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, ягод, грибов, лекарственно-технического сырья, кредитование кооператива, труд в потребительском обществе);
показатели экономического участия (товарооборот пайщиков, прирост паевого фонда за год, оборот сданной сельхоз продукции, сумма заемных средств пайщиков);
виды вознаграждений (бонус на товарооборот, дивиденты на пай, добавки на закупочные цены на сельхозпродукцию, проценты на заемные средства, заработная плата).[6, с.47]
Первой формой экономического участия пайщиков является формирование кооперативного капитала путем внесения паевого взноса.
По мнению В. А. Марьяновского, паевой взнос является формой реализации непосредственного участия члена кооператива в его организации… За пределами кооперативной собственности паевой взнос превращается качественно определенной части потребительной стоимости, являющейся объектом коллективного присвоения данного кооператива, в ее денежный эквивалент и как собственность индивида не обеспечивает и не может обеспечить ему тот объем материальных благ и услуг, который он присваивает будучи членом кооператива.
Согласно статье 1 Закона «О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской Федерации» (далее Закон) паевой взнос пайщика представляет собой «имущественный взнос пайщика в паевой фонд потребительского общества деньгами, ценными бумагами, земельным участком, другим имуществом, имущественными или другими правами, имеющими денежную оценку»
Уплата паевого взноса производится сразу после вынесения решения о принятии в пайщики. Факт уплаты взноса является завершающим в процессе возникновения отношений членства в потребительском обществе. Такое суждение вытекает из Примерного устава и закрепляет следующее: «вступающий становится членом потребительского общества после принятия решения о его приеме и уплаты вступительного и обязательного паевого взноса» размер паевого взноса определяется общим собранием кооператива и фиксируется в уставе. В зависимости от размера паевой взнос может быть двух видов: обязательный паевой взнос, уплачиваемый всеми пайщиками, и фактический, который по размеру может превышать паевой и вносимый по усмотрению гражданина. Паевые взносы формируют паевой делимый (возвратный) фонд потребительского общества, передача паевого взноса является одновременно основанием права собственности у кооператива, увеличение паевого фонда осуществляется за счет паевых взносов при вступлении в кооператив новых пайщиков и присоединения кооперативных выплат к паевому взносу по решению общего собрания. Уменьшение фонда связано с сокращением численности пайщиков в потребительском обществе и регулируется, статьей 13 «Прекращение членства в потребительском обществе» и статьей 14 «Возврат паевого взноса выходящему или исключенному из потребительского общества». В уставе потребительского общества определяется порядок погашения убытков на основании решения общего собрания путем дополнительных взносов пайщиков или уменьшения паевого фонда и паевого взноса и направления суммы уменьшения на покрытие убытков
К сожалению, начиная с 2000 г., Центросоюзом не публикуются данные о размере паевого фонда, а также среднем размере паевого взноса в потребительских обществах. Считается нормальным, если паевой фонд составляет 1-2% собственных средств. В Курганском облпотребсоюзе в 2005г он составлял 13 470 тыс. руб., или 5,4 % собственных средств.
Вторая форма экономического участия пайщиков - покупка товаров в кооперативных магазинах. Приобретение товаров в магазинах потребительского общества способствует увеличению розничного товарооборота и удовлетворению потребностей пайщиков в товарах, с другой. Как показывает практика, на рост покупок пайщиков оказывают положительное влияние следующие факторы:
широкий ассортимент товаров в кооперативном магазине по сравнению с розничными торговыми предприятиями конкурентов;
скидки, предоставляемые пайщикам на все или отдельные группы товаров;
качественные и экологически чистые продукты питания, в том числе продукция собственного производства;
дополнительные услуги по бесплатной упаковке, транспортировке товаров;
возможность сдачи сельскохозяйственной продукции, сырья, изделий индивидуальной трудовой деятельности;
прием заказов на товары, временно отсутствующие в продаже;
расширение круга услуг, сопровождающих покупки товаров;
качество торгового обслуживания;
близкая расположенность магазина от покупателей;
В условиях жесткой конкуренции за покупателя на рынке, создание гарантированного контингента пайщиков-покупателей возможно за счет применения в кооперативных организациях системы лояльности. Система лояльности - это механизм привлечения населения в свой магазин, мотивации покупок и увеличения количества и стоимости покупок, услуг в данном магазине (магазинах потребительской кооперации). Система лояльности обеспечивает:
сохранение основной клиентской базы (пайщиков);
стимулирование покупок пайщиков;
наращивание клиентской базы за счет некооперированного населения. В основе любой системы лояльности лежат скидки на товары и услуги. В системе потребительской кооперации они трансформируются в кооперативные выплаты за товарооборот пайщиков. В одних случаях они производятся непосредственно в момент покупки товаров, в других - по достижению товарооборота определенной величины, в-третьих - по окончании периода (квартала, полугодия, года). Некоторые организации предоставляют пайщикам скидки только на социально-значимые товары, другие на товары собственного производства. Система лояльности дополняется услугами по бесплатной доставке товаров, подарками, премиями, оказанием помощи в сельскохозяйственных работах, снабжением топливом.
В программах лояльности скидка зависит то объема покупок потребителя в данной организации или сфере услуг. Учет покупок может вестись по отдельной номенклатуре товаров или по всему ассортименту товаров и услуг, которые предоставляет организация. В качестве единицы измерения стоимости покупок выступает бонусный балл, который объявляется равным некоторому количеству денежных единиц. В большинстве программ лояльности скидки или иные льготы устанавливаются для предъявителя карточки, при использовании которой было накоплено определенное количество бонусных баллов. Система лояльности, удерживая и расширяя социальную и клиентскую базу, преследует цель - увеличение объема товарооборота, а следовательно, доходов организации, но одновременно способствует росту покупательной способности пайщиков и некооперированного населения. Если же пайщикам не предоставляются скидки и льготы, а ассортимент товаров и цен не отличаются от ассортимента и цен в магазинах конкурентов, у них не возникает заинтересованности в сотрудничестве со своим обществом.
Третья форма экономического участия пайщиков - сдача пайщиками своему потребительскому обществу сельхозпродукции, изделий и продукции личных подсобных хозяйств и промыслов, дикорастущих плодов, лекарственно-технического сырья. Эта форма сотрудничества пайщика и кооператива предоставляет возможность сдачи сельхозпродукции по справедливой цене, расширение собственного хозяйства, получение работы, роста денежных доходов. Предоставляя пайщикам выгодные условия сбыта продукции, бесплатный транспорт, кредит на товары под выращиваемую или производимую продукцию, при необходимости товарообмен, потребительское общество создает условия для дальнейшего увеличения закупаемой у пайщиков продукции. Закупки пайщика должны фиксироваться как экономическое участие за сотрудничество, складываясь из надбавок к закупочной цене, стоимости транспортных услуг по доставке продукции, авансовых платежей по договору пол будущую продукцию, от разницы рыночных и фактических цен на молодняк скота, птицы и комбикормов, реализуемых потребительской кооперацией пайщикам. Вознаграждение по закупкам представляет собой всю сумму льгот пайщикам-сдатчикам.
Четвертая форма экономического участия - кредитование кооператива. В «Концепции развития потребительской кооперации Российской Федерации на период до 2010 года» отмечается, что целесообразно привлекать заемные средства населения и пайщиков как относительно дешевый и стабильный источник краткосрочного финансирования, поступления денежных ресурсов, косвенно формирующий постоянный круг потребителей. Кооперативные организации должны определить потребность в заемных средствах, оптимальную процентную ставку, эффективно их использовать. [ 5, с.3 ]
Согласно пункту 1 статьи 819 Гражданского кодекса РФ, нормы гражданского законодательства не содержат ограничений для заключения договоров займа, где заимодавцем является физическое лицо, а заемщиком выступает организация. Договор займа в потребительской кооперации может быть заключен между райпо (сельпо, райпотребсоюзом) и физическим лицом. Он заключается в письменном виде с обязательным указанием срока договора и процентной ставки на определенный период (месяц, квартал, год). Согласно статье 809 Гражданского кодекса РФ, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах, определяемых договором. Размер процентов не должен превышать ставки Центробанка. В некоторых кооперативных организациях существует практика адресного привлечения займов населения. В этом случае населением кредитуется не вся хозяйственная деятельность потребительского общества, а отдельные виды деятельности или отдельные хозяйственные единицы. Следовательно, заемные средства пайщиков в условиях недостатка собственных оборотных средств являются реальным источником инвестиций и могут быть значительной опорой кооперативных организаций в решении социально-экономических задач. С другой стороны, займы способствуют повышению доходов пайщиков, что приводит к улучшению их жизненного уровня.
Трудовое участие пайщиков также следует рассматривать как форму экономического участия. Пайщики-работники реализуют в потребительском обществе право на труд. Добросовестный, эффективный труд пайщиков приносит доход потребительскому обществу. Потребительское общество предоставляет пайщикам рабочие места и использует их труд для осуществления социально-экономической деятельности. За труд пайщикам-работникам потребительское общество выплачивает заработную плату, которая является основным материальным доходом пайщика-работника. Оно заинтересованно в том, чтобы работающие пайщики были квалифицированными работниками и добросовестно трудились в хозяйственных предприятиях - торговых, заготовительных, производственных, по оказанию услуг населению и др.
Обоснование преимуществ экономического участия пайщиков в деятельности потребительского общества показывает, что экономические отношения между пайщиками-вкладчиками, пайщиками-покупателями, пайщиками-сдатчиками сельхозпродукции, пайщиками-работниками, с одной стороны, потребительским обществом, с другой, осуществляются на основе взаимных интересов. Повышение экономического участия членов потребительского общества в значительной степени зависит от условий, созданных государственными органами и организациями потребительской кооперации для установления взаимовыгодных партнерских отношений между пайщиками и потребительским обществом. Экономическое участие должно приносить выгоду и кооперативным организациям, и пайщикам в соответствии с Законом вознаграждаться кооперативными выплатами, распределяемыми пропорционально экономическому участию. Согласно статье 24 Закона, размер кооперативных выплат определяется общим собранием пайщиков и не должен превышать 20% от доходов потребительского общества. Каждой форме экономического участия соответствует свой вид кооперативных выплат, который может быть в виде скидок при покупке товаров(бонуса), дивидентов на паевой взнос, процентов на заемные средства, надбавок на закупочные цены для пайщиков. Общая сумма доходов пайщиков от сотрудничества с кооперативом определяется путем сложения всех выплат.[6, с.51]
Глава 2. Заемные средства населения как форма экономического участия пайщиков
.1 Сущность применения заемных средств населения
Одним из источников финансирования, до конца не востребованным в системе потребительской кооперации, являются денежные средства населения. Под заемными средствами понимаются деньги, принятые по договору займа от одной стороны (заимодавца) другой стороной (заемщиком). За использование заемных средств заемщик выплачивает заимодавцу проценты, размер которых устанавливается в договоре займа. Заемные и привлеченные денежные средства служат важным источником финансирования инвестиций потребительской кооперации. Речь идет о банковских кредитах и привлечении заемных средств населения. В целях снижения у населения сомнений и риска в возврате заемных средств в договоре займа предусматриваются положения о залоге имущества. Заемщиком по договору займа выступает юридическое лицо - потребительское общество или союз в лице председателя правления, действующего на основании устава. Правление потребительского общества вправе уполномочить для заключения договора займа и кредита денежных средств заведующего магазином, кассира магазина. При этом правление кооперативной организации в соответствии со ст. 185 ГК РФ выдает уполномоченному - зав. магазином, кассиру доверенность, в которой дает письменное уполномочие на совершение договора займа с физическими лицами. Мобилизуемые организациями потребительской кооперации заемные средства населения направляются на создание основных фондов и пополнение оборотных средств.
Однако организации потребительской кооперации не учитывают ситуацию, сложившуюся на финансовом рынке, и слабо используют предоставленную им возможность привлечения свободных денежных средств населения для решения социальных и других задач. Так, в период с 2000 по 2005 год было привлечено организациями потребительской кооперации всего 7,0 млрд. руб., при этом темпы привлечения заемных средств заметно снижается. Сегодня сформировалось достаточное количество предпосылок для пополнения оборотных средств за счет привлечения займов у населения. Заемные средства населения в условиях недостатка собственных оборотных средств является реальным источником инвестиций и могут быть значительной опорой кооперативных организаций в решении социально-экономических программ. С другой стороны, займы способствуют повышению доходов населения, что в конечном итоге приводит к улучшению их жизненного уровня.
Привлечение заемных средств организациями потребительской кооперации имеет правовую основу и регулируется российским законодательством - Гражданским кодексом РФ, Законом. Все правила и нормы, которыми регулируются заемные отношения, указаны в параграфе 1 главы 42 «Заем и кредит» ГКРФ. В соответствии с ГКРФ (ст807) «по договору займа одна сторона (заимодавец) передает в собственность другой стороне (заемщику) деньги или вещи, определенные родовыми признаками, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денег (сумму займа) или равное количество других полученных им вещей того же рода и качества». Согласно статье 809 ПКРФ, заимодавец имеет право на получение с заемщика процентов на сумму займа в размерах, определенных договором. Порядок использования заемного обязательства зависит от соглашения сторон и может представлять, в частности, расчет наличными деньгами или в безналичном порядке; использование заемщиком договора заимодавцу или в соответствии с соглашением сторон третьему лицу и т. п. [15, с.35]
Договор может быть заключен между заимодавцем и райпо, РПС, сельпо и другим юридическим лицом. Если у организаций потребительской кооперации существует потребность в заемных средствах, то в этом случае они могут использовать следующие внешние источники их финансирования:
кредиты коммерческих банков;
денежные средства населения;
иностранные инвестиции;
лизинг;
другие.
Привлечение денежных средств из любого источника финансирования связано с определенными затратами, которые представляют собой цену капитала. Цена капитала - средства, уплачиваемые коммерческими организациями собственникам (инвесторам за пользование их ресурсами). При заимствовании средств в необходимости стремится к тому, чтобы цена капитала была минимальной. Что касается ставки процента (цены капитала) по заемным средствам населения, то она должна быть ниже ставки ЦБРФ и ставки кредита коммерческого банка, но выше ставки по срочным вкладам Сбербанка.
В целях привлечения заемных средств от населения необходимо проводить рациональную информированную политику.Эта политика должна изменяться в зависимости от того, имелись ли у конкретного субъекта хозяйствования прецеденты по привлечению займов от населения или нет. Если потребительское общество выступает в качестве заемщика денег у населения первый раз, целесообразно проводить широкомасштабную информационную политику. Практика привлечения потребобществами заемных средств у жителей показывает, что со временем при активной работе с населением количество заимодателей растет и измеряется сотнями. [14, с.55].
С 1994 года Российский научно-исследовательский институт разработал программу «Заемные средства». В настоящее время идет активное оснащение всех новых компьютеров операционной системой Windows программа «Заемные средства». Эта программа уже несколько лет работает в потребобществах Тверской и Самарской области. Эта программа выполнена в современной технологии «клиент-сервер» и автоматизирует основные операции: подготовку договора, начисление процентов, капитализацию производств по схеме, предусмотренной в договоре, прекращение или пролонгацию договора. Создает и ведет карточку заимодателя, печатает отчет по движению денежных средств, своего рода оборотную ведомость. [13, с.76]
.2 Эффективность применения заемных средств
Эффективная деятельность невозможна без постоянного привлечения финансовых ресурсов. Использование заемных средств имеет ряд существенных преимуществ:
простота рыночной оценки отдельных элементов;
широкий выбор альтернативных источников финансирования;
увеличение рентабельности собственного капитала за счет эффекта финансового рычага, возникшего только при использовании заемных средств (части затрат, включенных в себестоимость продукции)
Поэтому данный источник широко используется всеми хозяйственными субъектами. Абсолютное большинство кооперативных организаций привлекает заемные средства, так как они испытывают острую потребность в собственных оборотных средствах. Преобладание доли заемных средств типично для системы потребительской кооперации, поскольку многие организации и имеют на балансе значительные суммы убытков, накопленные в прошлые кризисные годы. В конечном итоге возрастает не только финансовый, но и операционный риск. Все сказанное в совокупности определяет актуальность формирования эффективной заемной политики в системе потребительской кооперации.
Управление заемными средствами состоит из нескольких этапов:
оценка эффективности его использования
определение дополнительной потребности в соответствии с перспективами развития
изучение финансовой конъюктуры на рынке заемного капитала
оценка стоимости привлечения и выбор из множества альтернативных источников
обеспечение эффективного использования привлеченных финансовых ресурсов.
Предельный объем привлекаемых средств ограничивается сложившейся структурой капитала. Чем выше значение финансового левериджа, тем выше приращение рентабельности собственного капитала. Однако это сопряжено с высокими финансовыми рисками. Поэтому критерием является значение эффекта финансового рычага, которое должно быть положительным и обеспечивать определенный запас финансовой прочности. Цена привлекаемых источников зависит от условий кредитования: общей величины кредита, его срока, способа начисления процентов, схемы погашения долга и процентов, кредитного рейтинга заемщика и др. договор займа с пайщиком выгоден обеим сторонам. Кооперативная организация получает необходимые дополнительные оборотные средства, пополняет товарные запасы, сокращает отчисления по налогу на прибыль, так как затраты по обслуживанию займов вкладываются в себестоимость продукции (издержки обращения), а пайщики выгодно (в сельских условиях) размещают свои денежные накопления, имеют возможность выбора из лучшего товарного представления. Управление заемным капиталом сводится не только к поиску дешевых источников финансирования, но и к эффективному использованию привлеченных средств. Критерием эффективности может служить цена кредита, которая должна быть ниже, чем ожидаемая доходность от вложения в соответствующие активы.
Эффективное управление заемными ресурсами базируется на высокой квалификации руководителей, принимающих финансовые решения. Поэтому привлечение высококвалифицированных специалистов, подготовка и переподготовка управляющего персонала - одно из условий конкурентоспособности потребительской кооперации в условиях рынка.
Оценить эффективность привлекаемых на финансирование оборотного капитала заемных средств можно, используя самые различные подходы. Наиболее распространенным способом оценки эффективности авансированных в оборотный капитал заемных средств является расчет показателя рентабельности собственных средств (Rс ), который в формализованном виде можно представить следующим образом:
Rс = (прибыль продаж):(среднегодовая величина собственных средств).
Для того чтобы определить, эффективно или нет использовались заемные средства (кредиты и заемные средства), необходимо сопоставить рентабельность собственных средств до (R0) и после привлечения займов(R). Если R>R0, заемные средства используются эффективно, если R<R0, неэффективно.
Такой методический подход основывается на действии эффекта финансового рычага, который в формализованном виде можно представить следующей формулой:
R = R0 +^ R,
Где ^ R - изменение рентабельности собственных средств,
или R = R0 +( Rэ- СП)*(1-Сн)*(СС:ЗС),
где: ЗС - среднегодовая величина заемных средств;
СС - среднегодовая величина собственных средств;
Rэ - экономическая рентабельность активов, равная отношению суммы прибыли от продаж к среднегодовой величине активов;
СП - ставка процента (равная отношению всех выплат по заемным средствам за период к среднегодовой величине заемных средств;
Сн - ставка налога на прибыль, доли единицы.
Приведенный метод отражает эффективность использования заемных средств лишь косвенно и довольно приблизительно. Существуют другие методические подходы для более точной оценки эффективности использования заемных средств, авансированных в оборотный капитал. Он основывается на выявлении прибыли от продаж, полученной предприятием за анализируемый период той ее части, которая была получена вследствие привлечения в оборотный капитал заемных средств. В этом методическом подходе используется прибыль от продаж. Использование в рамках предлагаемого подхода, например, прибыли от обычной деятельности, создает предпосылки к искажению конечного результата анализа, так как эта прибыль включает в себя операционные и внереализационные доходы и расходы и иные аналогичные платежи, что отражает эффективность не только оборотного капитала предприятия. Необходимо учитывать, что привлекаемые заемные средства могут генерировать не только дополнительную прибыль, но и убытки, то есть использоваться неэффективно.[12, с.72]
Глава 3. Заемные средства населения как форма экономического участия пайщиков на примерах потребительских обществ
.1 Реализация механизма заемных средств в Топкинском потребительском обществе
Рассмотрим реализацию механизма заемных средств на примере Топкинского потребительского общества Кемеровского облпотребсоюза как типичной организации системы потребительской кооперации. Топкинское потребительское общество создано 15 августа 2001 г. на основе Топкинского районного потребительского общества. Оно расположено в 26 км. от областного центра Кемерово. Общество обладает всеми правами юридического лица, имеет расчетный счет в утверждении банка, осуществляет владение, пользование и распоряжение имуществом, действует на основании полного хозрасчета, самоокупаемости и самофинансирования. Потребительское общество объединяет 32 кооперативных участков. Численность обслуживаемого населения в 2005 г. составило 15500 человек. Это в основном жители села. Потребительское общество для выполнения своей цели - удовлетворения материальных и иных потребностей пайщиков - осуществляет розничную торговлю, заготовительную деятельность, производство собственной продукции, оказывает услуги населению. Кредитование собственного кооператива является одной из форм экономического участия. Заемные средства пайщиков в условиях недостатка собственных оборотных средств являются реальным источником инвестиций и могут быть значительной опорой кооперативных организаций в решении социально-экономических задач. С другой стороны, проценты на заемные средства способствуют росту доходов пайщиков, что приводит к повышению их жизненного уровня. Потребительское общество привлекает свободные денежные средства населения и пайщиков при условии выплаты процентов, равных ставке рефинансирования Центрального банка (таблица 1)
Таблица 1:Динамика заемных средств пайщиков, тыс. руб.
годыЗаемные средства населения, всегоВ т. ч. заемные средства пайщиковУдельный вес заемных средств пайщиков в общем объеме з. с.,%Абсолютный прирост займов пайщиковТемп роста займов пайщиков, %базисныйцепнойбазисныйцепной20032008,01437,071,6----2004483,0483,0100,0-954,0-954,033,633,62005780,0780,0100,0-657,0297,054,3161,5
Удельный вес кредитов пайщиков в общем объеме заемных средств населения увеличился в потребительском обществе с 71,6% в 2003 г. до 100,0% в 2004 и 2005 гг. Сумма заемных средств пайщиков в 2005 г. составила 780,0 тыс.руб., однако она снизилась на 657,0 тыс. руб. по сравнению с 2003г. Это объясняется снижением ставки процента по заемным средствам.
Общий объем заемных средств пайщиков, сумма кооперативных выплат за 2003-2005 гг. и эффективность участия для пайщиков представлены в таблице 2.
Таблица 2
форма экономического участияпоказательгоды2005г к 2003г, %Кооперативные выплатыгоды2005г к 2003, %Эффективность для пайщиков, 2005г., %200320042005200320042005Кредитование кооперативаЗаемные средства, тыс. руб.,1437,0483,0880,054,3Проценты на заем, тыс. руб.229,967,597,542,412,5
Эффективность заемных средств для пайщиков в 2005г. составляет 12,5 %.[4, с.4]
3.2 Реализация механизма заемных средств в Курганском облпотребсоюзе
Из всех форм экономического участия пайщиков в Курганском облпотребсоюзе выбрано привлечение заемных средств для инвестирования оборотного капитала. Эксперимент начался в 2003г. в Щадринском горпо «Урал» и Каргапольском райпотребсоюзе. В течение 2003-2006 гг. привлечено заемных средств в Щадринском горпо «Урал» почти 44млн. руб., в Каргапольском райпотребсоюзе свыше 10 млн. руб. Эти организации практически не пользуются банковским кредитом. От традиционной в России кооперативной системы привлечения заемных средств, Курганская отличается тем, что заемные средства берутся не у любого жителя, а только от пайщиков. Такая практика обеспечивает:
пайщикам - сбережение накоплений, доходы, получение процентов на заемные средства, повышение материального состояния, стабильное существование.
некооперированному населению - мотивацию для вступления в кооператив;
кооперативу, как хозяйственному объекту - заемные средства, необходимые для хозяйственной деятельности, возможность сохранения издержек обращения, независимость от внешних инвесторов;
кооперативу, как социально-общественной организации - развитие социальной базы, укрепление паевых отношений путем увеличения численности пайщиков, паевого фонда.
Численность пайщиков в 2006г. по сравнению с 2003 г. увеличилась в Щадринском горпо «Урал» с 901 до 1004,в Каргапольском райпотребсоюзе - с13204 до 13806 человек. Соответственно за эти годы возрос и паевой фонд в Щадринском горпо «Урал» - в 1,8 раза, в Каргапольском райпотребсоюзе - в 2,5 раза. Таким образом, кредитование на взаимовыгодных условиях пайщиками своего кооператива дало тройной эффект: увеличение оборотных средств, полную независимость от внешних кредитов, рост численности пайщиков, наращивание паевого фонда, а следовательно собственных средств.
Опыт этих организаций по увеличению численности пайщиков через экономический механизм постепенно воспринимают и другие организации системы. Советами большинства кооперативных организаций сделана ставка на работу с пайщиками путем формирования паевого фонда через заинтересованность их в сдаче свободных денежных средств в финансово-устойчивые кооперативные организации, способные стабильно выплачивать проценты сумму кредита. За 2005 г. сумма выплаты процентов по привлеченным заемным средствам, например в Щадринском горпо «Урал» составила 942 тыс. руб. При этом договоры на привлеченные заемные средства закрепляются на срок до 1 года, с начислением процентов за пользование средствами на уровне действий процентной ставки Центробанка. В договоре также представлено регулирование процентной ставки в зависимости от изменения ставки Центробанка. Увеличение паевого фонда делает этот источник собственного капитала не только надежным, но и значительным в финансово-хозяйственной деятельности кооператива. Все это повлияло на улучшение паевых отношений в Курганском облпотребсоюзе в целом. В 2006 г впервые за последние годы численность пайщиков увеличилась на 3,2 % по сравнению с 2005 г. и составила на начало 2007 г. 198,2 тыс. человек. Паевой фонд достиг 25268 тыс. руб., увеличился за год в 1,9 раза и по предварительным данным, составил около 10 % от суммы собственного капитала. Кроме хорошо культивирунмого механизма пополнения паевого фонда через привлечение заемных средств от пайщиков, в Курганском облпотребсоюзе используется и такой фактор мотивации вступления в кооператив, как формирование нематериальных активов. А именно, создание медицинских, лечебно - профилактических учреждений, оказывающих пайщикам бесплатные и льготные услуги, особенно востребованные на селе, где доля пожилого, нуждающегося в Щадринском горпо «Урал» в медицинском обслуживании, велика.
Эксперимент по созданию механизма экономического участия пайщиков и кооперативным выплатам осуществлен в довольно узкой сфере - привлечение денежных средств. Но он наглядно показал, что только развитые паевые (экономические, взаимовыгодные) отношения с пайщиками дают возможность повышать конкурентность организаций потребительской кооперации. [11, с.3]
Таким образом, рассмотрев механизм привлечения заемных средств на примерах двух потребительских обществ, мы убедились, что такая форма экономического участия как заемные средства является средством увеличения паевого фонда и численности пайщиков в потребительских обществах.
Заключение
Российский опыт экономического участия пайщиков подтверждает, что сотрудничество кооператива и его членов должно быть обязательно взаимовыгодным. Создание механизма экономического участия, его эффективного функционирования не только обеспечивает устойчивое развитие кооператива в конкурентной среде, укрепление его социально-экономического потенциала, но и повысит уровень жизни пайщиков, обеспечит удовлетворение культурных и нравственных потребностей. Участие пайщиков в формировании паевого капитала, покупка товаров в кооперативных магазинах, сдача сельхозпродукции в потребительское общество, предоставление временно свободных денежных средств своему обществу ведет к увеличению объемов деятельности потребительского общества.
Денежные средства населения являются источником финансирования, до конца не востребованным в системе потребительской кооперации. Под заемными средствами понимаются деньги, принятые по договору займа от одной стороны (заимодавца) другой стороной (заемщиком). За использование заемных средств заемщик выплачивает заимодавцу проценты, размер которых устанавливается в договоре займа. Заемщиком по договору займа выступает юридическое лицо - потребительское общество или союз в лице председателя правления, действующего на основании устава. Правление потребительского общества вправе уполномочить для заключения договора займа и кредита денежных средств заведующего магазином, кассира магазина. Привлечение заемных средств организациями потребительской кооперации имеет правовую основу и регулируется российским законодательством - Гражданским кодексом РФ, Законом. Что касается ставки процента (цены капитала) по заемным средствам населения, то она должна быть ниже ставки ЦБРФ и ставки кредита коммерческого банка, но выше ставки по срочным вкладам Сбербанка. В целях привлечения заемных средств от населения необходимо проводить рациональную информированную политику. Если потребительское общество выступает в качестве заемщика денег у населения первый раз, целесообразно проводить широкомасштабную информационную политику.
Методика привлечения альтернативных источников финансирования в систему потребительской кооперации должна основываться на эффективных методах государственного регулирования деятельности потребительской кооперации, и особенно сегментов потребительского рынка в регионах, позволяющих обеспечить развитие местных рынков товаров и услуг. Оценку эффективности авансированных в оборотный капитал заемных средств населения в потребительской кооперации можно осуществить, используя методический подход, основанный на действии финансового левериджа. Финансовый леверидж характеризует использование организацией потребительской кооперацией заемных средств, позволяющее получить ей дополнительную прибыль на собственный капитал. Уровень дополнительно полученной прибыли на собственный капитал (приращение к рентабельности собственных средств), благодаря использованию кредита определяется эффектом финансового левериджа [7,с. 18]. Эффективность использования заемных средств определяется сопоставлением рентабельности собственного капитала до и после привлечения заемных средств. Изложенный метод оценки эффективности использования потребительскими обществами заемных средств является довольно приблизительным. Для более точной оценки использования заемных средств пользуются подходом, основанным на данных бухгалтерской (финансовой) отчетности. Суть такого методического подхода состоит в определении показателя рентабельности заемных средств на основе прибыли от продаж, генерируемой заемными средствами.
Реализация механизма заемных средств была рассмотрена на примерах Топкинского потребительского общества и Курганского облпотребсоюза.
Топкинское потребительское общество привлекает свободные денежные средства населения и пайщиков при условии выплаты процентов, равных ставке рефинансирования Центрального банка и в результате недостатка своих собственных оборотных средств. Мы рассмотрели привлеченные средства населения за 2003 -2005 гг. По таблице 1 наблюдается, что удельный вес пайщиков в общем объеме заемных средств увеличился с 71,6% в 2003г до 100% в 2005г. Однако сумма заемных средств в 2005г снизилась, по сравнению с 2003г. Это связано с понижением ставки процента на заемные средства. В Курганском облпотребсоюзе всех форм экономического участия пайщиков в Курганском облпотребсоюзе выбрано привлечение заемных средств для инвестирования оборотного капитала. В результате эксперимента в течение 2003-2006 гг. было привлечено заемных средств в Щадринском горпо «Урал» почти 44млн. руб., в Каргапольском райпотребсоюзе свыше 10 млн. руб. Эти организации практически не пользуются банковским кредитом. От традиционной в России кооперативной системы привлечения заемных средств, Курганская отличается тем, что заемные средства берутся не у любого жителя, а только от пайщиков. Такая практика обеспечивает ряд преимуществ как самим пайщикам, так и некооперированному населению. [11,с.3]
Заемные средства населения являются реальным источником финансирования потребительского кооператива до конца не востребованным в системе потребительской кооперации. С развитием привлечения денежных средств потребительские кооперативы вполне могут отказаться от банковских кредитов. Так как привлечение денежных средств приносит выгоду и кооперативу и пайщикам.
Список литературы
1.О потребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) в Российской федерации: Федеральный закон от 11 июля 1997г. №97-ФЗ.-№28.Ст.3306
2.А. П. Макаренко Теория и история кооперативного движения: учеб. пособие для вузов / А. П. Макаренко; Информ. - внедрен. центр «Маркетинг». - 2-ое изд.- М.,2002.-327с.
.Я. Макферсон Принципы кооперации XXI века/ Пер с англ. Л. В. Тихонович. - Белгород: БУПК,1998.
.В. Н. Соловьева Механизм экономического участия пайщиков и его реализация в Топкинском потребительском обществе Кемеровского облпотребсоюза.- Новосибирск,2006.-34с.
.В. Н. Соловьева Экономическое участие пайщиков в потребительской кооперации Российской Федерации.- Новосибирск: СИБУПК, 2008.-48с.
.Л. А. Сипко Научно-организационные основы совершенствования экономических отношений потребительской кооперации в условиях формирования рыночной экономики села. - Новосибирск: ИЭ и ОПП СО РАН,1999.-248с.
.Л. А. Сипко Методические рекомендации по организации и повышению эффективности экономического участия пайщиков и по кооперативным выплатам/ Л А Сипко, Е В Наговицина. - Новосибирск: СибУПК,2000. - 24с
.Кооперация Сибири в XXв.: факторы и условия устойчивого развития: Сборник научных трудов. Вып.4 / Под общ. ред. А. А. Николаева - Новосибирск: СибУПК, 2003. - 208с.
.Концепция развития потребительской кооперации до 2010 года.- Москва: Ценросоюз Российской Федерации, 2001г. - 136с.
.Актуальные проблемы экономики и менеджмента// В. А. Суровцева Управление заемным капиталом в системе потребительской кооперации // Материалы конференции. - Новосибирск: СибУПК, 2001. -264с. (с 185)
.В. Бутаков Улучшать паевые отношения с пайщиками (о заемных средствах)//Сибирская кооперация №6 2007г. (с 3)
.«Заемные средства» и «Пайщик» - компьютерные программы//Деловой Вестник потребительской кооперации №8 2001г. (с 76)
.Методические рекомендации по привлечению заемных средств организациями потребительской кооперации//Деловой Вестник потребительской кооперации №8 2001г (с 72)
.Механизм привлечения заемных средств населения продавцами магазина в потребительской кооперации//Деловой Вестник потребительской кооперации №7 2001г. (с 55)
.Методические рекомендации специалистов Центросоюза по привлечению заемных средств населения//Деловой Вестник потребительской кооперации №2 2006г. (с 35)