Финансовое состояние предприятия и его влияние на формирование доходной части бюджетов

Вид работы:

Дипломная (ВКР)
Предмет:

Финансы, деньги, кредит
Язык:

Русский
,
Формат файла:
MS Word

284,30 kb
Опубликовано:

2011-09-16

Скачать дипломную работу Читать текст online Заказать дипломную
*Помощь в написании! Посмотреть все дипломные работы

Вы можете узнать стоимость помощи в написании студенческой работы.

Финансовое состояние предприятия и его влияние на формирование доходной части бюджетов

РЕФЕРАТ

Дипломная работа содержит 101 лист, 15 рисунков, 28 таблиц, 4 приложения, 47 источников литературы.

ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ, ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, ПРИБЫЛЬ, ЛИКВИДНОСТЬ, ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ, РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ, ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ, ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ, ДОХОДЫ БЮДЖЕТА.

Тема дипломной работы: «Финансовое состояние предприятия и его влияние на формирование доходной части бюджетов».

Объектом исследования является ООО «Винсо СВ», полное наименование Общество с ограниченной ответственностью «Винсо СВ». Предмет исследования - влияние финансового состояния предприятия на доходную часть бюджетов.

Для подготовки теоретической и практической части дипломной работы были использованы различные подходы к оценке финансового состояния предприятия и оценки его влияния на бюджет, в качестве базовых методологических источников были взяты учебные пособия Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, Н.П. Любушина, нормативно-правовая база РФ - Налоговый кодекс РФ.

Структурно работа состоит из введения, 3-х глав, заключения, списка использованных источников. Первая часть работы - теоретическая. Вторая часть работы - практическая. Третья часть - направления по максимизации финансовых результатов предприятия

В ходе выполнения работы были использованы различные технические средства, в том числе MS Office Word 2007, MS Office Excel 2007, MS Office Power Point 2007 и другие.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО ОЦЕНКА И ВЛИЯНИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДОХОДНОЙ ЧАСТИ БЮЖЕТОВ

1.1 Оценка финансового состояния предприятия, его значение в современных условиях

1.2 Система показателей характеризующих финансовое состояние и специфика проведения анализа в российских условиях

1.3 Влияние финансовых результатов деятельности предприятия на доходную часть бюджетов

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ВИНСО СВ»

2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия и предварительная оценка финансового положения

2.2 Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов характеризующих финансовое положение

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации

3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЛИЯНИЕ ДАННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ДОХОДНУЮ ЧАСТЬ БЮДЖЕТА

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Винсо СВ»

3.2 Разработка мероприятий по извлечению дополнительной прибыли

3.3 Экономический эффект от предложенных мероприятий

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЕ А - БАЛАНС за 2009 Г.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2009 Г.

ПРИЛОЖЕНИЕ В - БАЛАНС за 2010 Г.

ПРИЛОЖЕНИЕ Г - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2010 Г.

ВВЕДЕНИЕ

Кризисные явления в экономике, наиболее серьезно проявившиеся в 2009 году, оказали ощутимое негативное влияние на коммерческую деятельность большинства хозяйствующих субъектов. К общим негативным факторам, оказывающим влияние на деятельность предприятий, можно отнести: снижение ликвидности, неплатежи, низкая инвестиционная активность.

Все это привело к повышению роли анализа финансового состояния в комплексном анализе деятельности предприятия. Если предприятие устойчивое и платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет и взносы в социальные фонды.

Другими словами, конечные результаты деятельности предприятия интересуют не только работников самого предприятия, но и государственные, финансовые и налоговые органы.

Объектом исследования является ООО «Винсо СВ», полное наименование Общество с ограниченной ответственностью «Винсо СВ». Предмет исследования - финансовое состояние исследуемого предприятия и его влияние на доходную часть бюджетов.

Цель дипломной работы - дать обстоятельный анализ финансового состояния предприятия, определить влияние финансовых результатов ООО «Винсо СВ» на доходную часть бюджетов и выявить резервы увеличения поступлений в бюджет за счет укрепления финансовой стабильности.

Для достижения поставленных целей необходимо разрешить следующие задачи:

- изучить теоретические и методические аспекты финансового состояния предприятий;

- дать краткую организационно-экономическую характеристику предприятия;

- проанализировать имущество предприятия;

- оценить финансовую устойчивость предприятия;

- проанализировать показатели платежеспособности и ликвидности;

- провести анализ прибыли и рентабельности;

- выявить основные экономические факторы, влияющие на показатели прибыли и рентабельности на ООО «Винсо СВ»;

- определить систему налогообложения прибыли предприятия и оценить ее роль в формировании бюджета;

- проанализировать распределение налога на прибыль ООО «Винсо СВ» по уровням бюджета и определить пути повышения их финансирования.

Источником для выполнения данной работы послужила информация, предоставленная предприятием - бухгалтерский баланс форма №1 и форма №2 - отчет о прибылях и убытках за исследуемый период 2009 - 2010 гг., информационная система предприятия.

1. ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ ПРЕДПРИЯТИЯ, ЕГО ОЦЕНКА И ВЛИЯНИЕ НА ФОРМИРОВАНИЕ ДОХОДНОЙ ЧАСТИ БЮЖЕТОВ

1.1 Оценка финансового состояния предприятия, его значение в современных условиях

В ходе финансирования хозяйственной деятельности предприятий возникают определённые финансовые отношения, связанные с организацией производства, реализацией продукции, формированием финансовых ресурсов, распределением и использованием доходов.

Финансы предприятий - это экономические отношения, возникающие в процессе формирования производственных фондов, производства и реализации продукции, образования собственных финансовых ресурсов, а также, привлечения внешних источников финансирования, их распределения и использования.

Финансы предприятия выполняют три основные функции:

- формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия;

- обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

- обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

В современных рыночных условиях для нормального функционирования каждому предприятию в процессе осуществления своей текущей деятельности необходимо постоянно заботиться о последствиях принимаемых решений и действий. Каждое предприятие должно сегодня думать о завтрашнем дне, искать новые возможности для дальнейшего развития производства, обеспечивать будущие успехи на рынках.

Руководство предприятий должно уметь ставить перед собой стратегические цели. В рамках стратегической цели основными задачами должны быть: улучшение конечных результатов деятельности хозяйствующего субъекта, экономический рост и его дальнейшее развитие.

Но перед тем как ставить цели и принимать соответствующие решения, необходимо знать каково финансовое положение предприятия в данный момент времени, какие у него имеются финансовые ресурсы, и смогут ли они в полной мере обеспечить хозяйственную деятельность в перспективе.

Финансовый анализ позволяет выявить причины успехов или неудач в работе предприятий и способствует: быстрому распространению передового опыта, внедрению новой техники, применению наиболее экономных приёмов в работе, ликвидации недостатков в работе, предупреждению бесхозяйственности, непроизводительных расходов и потерь.

Анализ - это способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленение целого на составные части и изучение их во всём многообразии связей и зависимостей.

Данные анализа необходимы для перспективного и текущего планирования, для контроля за доходом выполнения планов, для выявления резервов производства.

Деятельность каждого предприятия, характеризуется определенной системой экономических показателей, изучение которых является основой для финансового анализа предприятия. Каждый экономический показатель характеризует, какую либо одну сторону деятельности предприятия, но все показатели в хозяйственном едином механизме взаимосвязаны. Поэтому при планировании производственно-хозяйственной деятельности важно обеспечить согласованность показателей различных сторон деятельности, т.к. любая неувязка отрицательно скажется на конечных итогах работы предприятия.

Финансовый анализ имеет ведущее значение в системе планирования и управления.

Повышению заинтересованности в финансовом анализе содействуют: совершенствование экономического механизма через переход к рынку, изменение форм собственности, конкуренция. Финансовый анализ является одной из функций управления производством, обеспечивающий научность принятия решений.

Таким образом, финансовый анализ является действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов и основой разработки научно-обоснованных планов и принятия управленческих решений.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платёжеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платёжеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости, степень риска, эффект финансового рычага и другие.

Главная цель анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности.

При этом необходимо решать следующие задачи:

- на основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния предприятия;

- прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;

- разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлением надо вести эту работу, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.

Финансовое положение предприятия является важнейшей характеристикой его экономической деятельности во внешней среде. Оно является результатом всех производственно-хозяйствующих факторов. Финансовое положение предприятия проявляется в его конкурентоспособности, в способности возвращать кредиты, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджет и др. Финансовое положение определяет потенциал предприятия в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы интересы самого предприятия, контрагентов. Поставщики, подрядчики, кредиторы, инвесторы, покупатели заинтересованы в получении информации о положении предприятия - потенциального партнера. Оценить финансовое положение предприятия - это означает определить качество его финансового положения.

Основу информационного обеспечения анализ финансового состояния должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Финансовый анализ деятельности предприятия включает:

- анализ финансового состояния;

- анализ финансовой устойчивости;

- анализ ликвидности баланса;

- анализ финансовых результатов, коэффициентов рентабельности и деловой активности.

Взаимосвязь перечисленных блоков показателей можно представить в виде схемы:

Рисунок 1.1 - Взаимосвязь блоков анализа финансового состояния предприятия

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести к сопоставимому виду.

1.2 Система показателей характеризующих финансовое состояние и специфика проведения анализа в российских условиях

Большинство методик анализа финансового состояния предприятия предполагает расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами. Коэффициенты платежеспособности, приведенные ниже, отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ЛА) показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями

(1.1)

где К_ЛА- коэффициент абсолютной ликвидности;

ДС - денежные средства и их эквиваленты (стр. 260)1;

КП - краткосрочные пассивы (стр. 690 - (стр. 640 + 650 + 660)).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03 - 0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) К_ЛП показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

(1.2)

где К_ЛП - коэффициент промежуточного покрытия;

ДБ - расчеты с дебиторами.

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_ЛО показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

(1.3)

где К_ЛО - общий коэффициент покрытия;

ПА - итог второго раздела актива баланса.

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 - 3 и не должен опускаться ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств, реализовав товарно - материальные ценности:

(1.4)

где К_{ЛТ т.м.ц}- коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей;

З - запасы (без 217 строки).

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы:

- характер деятельности предприятия. Например, у предприятии промышленности и строительства велик удельный вес запасов и мал удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;

- условия расчетов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;

- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;

- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность - это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Для оценки кредитоспособности предприятия применяются различные методы.

Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

. Отношение объема реализации к чистым текущим активам

(1.5)

где А_чт - чистые текущие активы;_Р - объем реализации.

Чистые текущие активы К₁ - это, оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случаях, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникать и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

. Отношение объема реализации к собственному капиталу

(1.6)

где СК - собственный капитал.

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств. Однако необходимо реально оценить величину собственного капитала. В активе баланса собственным источникам покрытия соответствуют, в частности, нематериальные активы и запасы. При оценке стоимости собственного капитала рекомендуется уменьшить его на величину нематериальных активов, которые практически ничего бы не стоили, например, при вынужденной ликвидации или реорганизации предприятия.

Кроме того, запасы надо уменьшить в соответствии с разницей цен, по какой они числятся на балансе и по какой они могли бы быть реализованы или списаны.

Собственный капитал, откорректированный с учетом реального состояния названных элементов внеоборотных и оборотных активов, отражает более точно стоимость имущества предприятия в части, обеспеченной собственными источниками покрытия. Выручка от реализации, отнесенная к этой стоимости, показывает оборачиваемость собственных источников более точно, так как ни материальные активы, ни превышение балансовой стоимости запасов над реальной их стоимостью не являются факторами, способствующими увеличению объема продаж.

. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу

(1.7)

где Д_к - краткосрочная задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные кредиторы.

Поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную краткосрочную задолженность с величиной капитала и резервов.

. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации

(1.8)

где ДЗ - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Например, отношение 1:4 означает трехмесячный срок погашения дебиторской задолженности. Много это или мало, зависит от сферы деятельности, состояния расчетов с кредиторами, длительности производственного цикла и т.п. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К₄ можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия

(1.9)

где А_л - ликвидные активы.

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.

В идеальном случае наилучшим способом повышения кредитоспособности явился бы рост объема реализации при одновременном снижении чистых текущих активов, собственного капитала и дебиторской задолженности. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние (экономическое и финансовое) предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

На практике увеличение объема реализации вызывает рост оборотных активов и в части запасов, и в части дебиторской задолженности; увеличиваются и долги предприятия, особенно в форме кредиторской задолженности, если не меняются состав кредиторов и договорные условия расчетов с ними. Это значит, что реальное повышение кредитоспособности по трем названным показателям будет достигнуто, если объем реализации увеличивается в большей степени, чем запасы и дебиторская задолженность, а кредиторская задолженность растет быстрее дебиторской.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния - стабильность деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана со структурой баланса предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инверторов, с условиями, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники средств. Оценка финансовой устойчивости. В отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Кратко рассмотрим их.

. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) К_кс

(1.10)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала К_кп

(1.11)

где ЗК - заемный капитал.

Эти два коэффициента в сумме К_кс + К_кп =1.

. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала К_С

(1.12)

где К_С - коэффициент соотношения заемного и собственного капитала.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

. Коэффициент маневренности собственных средств К_М

(1.13)

где СОС - собственные оборотные средства.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

(1.14)

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.

. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_СВ

(1.15)

где ДП - долгосрочные пассивы;

ВА - внеоборотные активы.

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников.

. Коэффициент устойчивого финансирования К_УФ

(1.16)

где (СК + ДП) - перманентный капитал;

(ВА + ТА) - сумма внеоборотных и текущих активов.

Это отношение суммарной величины собственных и долгосрочных заемных источников средств к суммарной стоимости внеоборотных и оборотных активов показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, К_УФ отражает степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия.

. Коэффициент реальной стоимости имущества К_Р

(1.17)

где Р_И - суммарная стоимость основных средств, сырья, незавершенного производства и МБП.

Коэффициент реальной стоимости имущества рассчитывается как частное от деления суммарной стоимости основных средств, запасов сырья и материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и незавершенного производства на общую стоимость имущества предприятия (валюту баланса). Перечисленные элементы активов, включаемые в числитель коэффициента, - это по существу средства производства, необходимые условия для осуществления основной деятельности, т.е. производственный потенциал предприятия. Следовательно, коэффициент К_р отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность предприятия. Понятно, что этот коэффициент имеет ограниченное применение и может отражать реальную ситуацию лишь на предприятиях производственных отраслей, причем в разных отраслях он будет существенно различаться .

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Опыт проведения финансового анализа российских компаний в различных видах и изучение попыток выполнения классических аналитических процедур позволяют выделить основные проблемы российской специфики в этой области исследований.

Во - первых, во многих случаях на практике финансовый анализ сводится к расчетам структурных соотношений, темпов изменения показателей, значений финансовых коэффициентов. Глубина исследования ограничивается, в лучшем случае, констатацией тенденции «улучшения» или «ухудшения». Сделать выводы и тем более рекомендации на основании исходного информационного массива - неразрешимая проблема для специалистов компаний, оснащенных специальными программными средствами, но не обладающих достаточной квалификацией, профессиональным опытом, творческим отношением к рутинным операциям расчета.

Во-вторых, зачастую результаты финансового анализа основываются на недостоверной информации, при этом она может быть искажена как по субъективным, так и по объективным причинам. С одной стороны, правилом «умелого» российского менеджера считается занижение или сокрытие любыми ухищрениями полученных доходов (прибыли), поэтому для оценки достоверности исходной информации и, как следствие, получения реальных результатов финансового анализа требуется предварительное проведение независимого аудита для обнаружения преднамеренных и непреднамеренных ошибок. С другой стороны, по российским правилам бухгалтерского учета денежные и неденежные формы расчетов не разведены в отчетности (исключение составляет только форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», но она является годовой).

В-третьих, стремление к детализации финансового анализа обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, тем более что большинство из них находится в функциональной зависимости между собой (например, коэффициент маневренности собственных средств и индекс постоянного актива, коэффициент автономии и коэффициент соотношения заемных и собственных средств). Предметом особой гордости разработчиков новых программных средств по финансовому анализу является утверждение о том, что созданный инструмент дает возможность рассчитать 100 и более финансовых коэффициентов. На наш взгляд, обычно бывает достаточно использовать не более 2-3 показателей по каждому аспекту финансовой деятельности.

В-четвертых, сравнительный финансовый анализ российских компаний практически невозможен из-за отсутствия адекватной нормативной базы и доступных среднеотраслевых показателей (в зарубежных странах рейтинговые агентства типа «Дан энд Брэндстрит» производят и регулярно публикуют аналогичные нормативы).

В-пятых, достаточно отдаленный от российский практики вид имеют западные интегральные показатели, которые используются многими отечественными аналитиками для оценки вероятности банкротства компаний.

Так, знаменитый Z- счет Альтмана представляет пятифакторную модель, рассчитанную по данным о банкротстве 33 американских компаний в 60-х годах. Возникает глубокое сомнение в правомерности прямого применения показателя, рассчитанного 30 лет назад на крайне ограниченной выборке, в российских условиях «эмбрионального» развития рыночных отношений и фондового рынка. В частности, один из факторов модели - отношение рыночной стоимости обычных и привилегированных акций к пассивам - может быть определен только для ограниченного числа российских компаний, имеющих официальные рыночные котировки.

В-шестых, особенности российской бухгалтерии заведомо искажают результаты финансовой деятельности компаний. Необходимость учета курсовых разниц в бухгалтерском балансе привела к тому, что после девальвации рубля 17 августа 1998 г. долгосрочные иностранные кредиты были пересчитаны по текущему курсу Центробанка (примерно 24 руб. за 1 долл.) и обусловили значительные убытки многих российских компаний за 1997 год.

Наконец, исходная отчетность анализируемых компаний искажается из-за инфляционных процессов в российской экономике, которые главным образом влияют не на вертикальный (основные пропорции остаются неизменными), а на горизонтальный анализ. В связи с этим обязательным условием оценки тенденций изменения финансового состояния компании является расчет сопоставимых цен на основе применения официальных показателей-дефляторов (индекса цен производителей промышленной продукции, индекса цен приобретения промышленными предприятиями материально-технических ресурсов, индекса цен в капитальном строительстве, индекса потребительских цен).

1.3
Влияние финансовых результатов деятельности предприятия на доходную часть бюджетов

Прибыль и доход являются основными показателями финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Доход - это выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат. Доход характеризует общую сумму средств, которая поступает предприятию за определенный период и за вычетом налогов может быть использована на потребление и инвестирование. Доход иногда является объектом налогообложения. В этом случае после вычета налога он подразделяется на фонды потребления, инвестиционный и страховой. Фонд потребления используется на оплату труда персонала и выплаты по итогам работы за определенный период, за долю в уставном имуществе (дивиденды), материальную помощь и т.п.

К материальным относятся затраты, включаемые в соответствующий элемент сметы затрат на производство, а также приравненные к ним затраты на: амортизацию основных фондов, отчисления на социальные нужды, а также "прочие затраты", т.е. все элементы сметы затрат на производство за исключением затрат на оплату труда.

Прибыль - это часть выручки, остающаяся после возмещения всех затрат на производство и сбыт продукции.

На величину прибыли (дохода) существенно влияют как объем выпускаемой продукции, так и ее ассортимент, качество, величина себестоимости, совершенствование ценообразования и другие факторы. В свою очередь прибыль воздействует на такие показатели, как рентабельность, платежеспособность предприятия и другие.

В условиях рыночной экономики прибыль является одним из основных источников накопления и пополнения доходной части государственного и местного бюджетов.

Бюджет это роспись доходов и расходов государства на определенный срок, иными словами, это финансовый план государства, сопоставляющий ожидаемые расходы и доходы.

Бюджет - это форма образования и расходования денежных средств, предназначенных для финансового обеспечения задач и функций государства и местного самоуправления Структурно, любой бюджет включает две части: доходы субъекта и его расходы. Бюджетное устройство представляет собой организационные принципы построения бюджетной системы, бюджетная система выполняет при этом три функции:

- фискальную - через изъятие налогов обеспечивает необходимые ресурсы для правительственной деятельности, то есть для покрытия расходов на военные, экономические и социальные программы, а также на существование аппарата управления;

- экономического регулирования - налоги и расходы используются как рычаги управления хозяйственной деятельностью и осуществления определённых целей экономической политики (стабилизации экономики, стимулирования её роста, структурных сдвигов и т. п.);

- выравнивания доходов - то есть перераспределения доходов, благодаря прогрессивной системе налогообложения и системе трансфертных платежей, мало обеспеченным и безработным гражданам, инвалидам, детям, отсталым регионам. Бюджетное устройство определяется государственным устройством - в унитарных государствах это, как правило, два уровня государственный и местный бюджеты. В федеральных государствах три звена: федеральный бюджет, бюджеты членов федерации и местные бюджеты.

Доходы бюджета - поступающие в бюджет денежные средства, за исключением средств, являющихся в соответствии с кодексом источниками финансирования дефицита бюджета. Это часть национального дохода, подлежащая централизации в бюджеты разных уровней.

Классификация доходов бюджета представляет собой группировку доходов бюджетов всех уровней бюджетной системы в соответствии с источниками их формировании, установленным соответствующими законодательными актами. Группы доходов состоят из статей доходов, объединяющих конкретные виды доходов по источникам и способам их получения.

Доходы бюджетов могут формироваться на налоговой и неналоговой основе и за счет безвозмездных поступлений в соответствии с бюджетным и налоговым законодательством.

Классификация доходов бюджета представлена на рисунке 1.2.

Налоги являются главным источником средств государственного бюджета, финансовой базой социальной политики государства. Под налогом понимается обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.

Классификация налогов на прямые и косвенные, исходя из доходно- расходного критерия используется для оценки степени переложения налогового бремени на потребителя товаров и услуг.

К числу прямых налогов относятся: налог на прибыль (доходы) предприятий и организаций; земельный налог; налог на доходы физических лиц; налоги на имущество юридических и физических лиц, владение и пользование которым служат основанием для обложения.

Косвенные налоги «сидят» в цене товара и являются налогами на потребление: налог на добавленную стоимость; акцизы на отдельные товары; таможенная пошлина; налог на операции с ценными бумагами; налог с продаж и др.

Все налоги, укрупнено, можно разделить на три группы в зависимости от объекта налогообложения.

В Российской Федерации по территориальному признаку собираемости налоги делятся на виды, представленные на рисунке 1.3.

Рисунок 1.2 - Классификация доходов бюджета

В зависимости от объекта налогообложении все налоги можно разделить на три группы: налоги с оборота, налоги на прибыль и налоги на капитал.Основными налоговыми поступлениями, относящимися к федеральному бюджету, являются: налог на прибыль (ставка 20%), НДС (ставка 18%), налог на доходы физических лиц (ставка 13%), акцизы и таможенные доходы.

Рисунок 1.3 - Разновидность налогов и сборов

Статистические данные свидетельствуют, что в России происходит относительный рост числа плательщиков НДС и налога на прибыль. В последние годы доля этих налогов стала более стабильной.

Структуру поступлений налогов и сборов в федеральный бюджет по Ростовской области за 2009 - 2010 годы можно просмотреть в таблице 1.1.

В связи с отменой с 1 января 2010 года единого социального налога поступления без ЕСН составили 24413,8 млн.руб., что превышает показатели 2009 года на 3911,6 млн.руб., или на 19,1 %.

Основная часть налоговых поступлений получена за счет налога на добавленную стоимость - 69,5%, акцизов - 23,5%, налога на прибыль - 4,9 %.

Таблица 1.1- Поступление налогов и сборов в федеральный бюджет за 2009- 2010 годы

	2009 год	2010 год	Темпы роста, (%)	Абсолютное отклонение, млн.руб.
				увеличение	уменьшение
Поступило в федеральный бюджет РФ	20502,2	24413,8	119,1	3911,6	-
в том числе:
НДС	15475,9	16965,6	109,6	1489,7	-
Акцизы	3546,9	5754,0	162,2	2207,1	-
Налог на прибыль	1040,8	1204,0	115,7	163,2	-

Структура поступлений налогов и сборов в региональный бюджет по Ростовской области за 2009 - 2010 годы представлена в таблице 1.2.

Таблица 1.2 - Поступление налогов и сборов в областной бюджет Ростовской области в 2009-2010 годы

	2009 год	2010 год	Темпы роста, (%)	Абсолютное отклонение, млн.руб.
				увеличение	уменьшение
Поступило в областной бюджет	39314,1	46797,7	119	7483,6	-
в том числе:
Налог на доходы физических лиц	17639,9	19394,4	109,9	1754,5	-
Налог на прибыль	12971,6	14896,2	114,8	1924,6	-
Акцизы	2242,3	5548,0	247,4	3305,7	-
Налог на имущество организаций	3792,9	4576,1	120,6	783,2	-

В 2010 году от налогоплательщиков, осуществляющих деятельность на территории Ростовской области, поступило в областной бюджет администрируемых ФНС России налогов 46797,7 млн.руб., что на 7483,6 млн.руб., или на 19% выше показателей 2009 года.

Основная часть поступлений обеспечена за счет налога на доходы физических лиц - 41,4 %, налога на прибыль - 31,8%, налога на имущество организаций - 9,8%, акцизов - 11,8 %.

Прибыль - основной источник формирования доходной части бюджетов разных уровней, приращения капитала хозяйствующего субъекта, социального развития и роста благосостояния собственников.

Налог на прибыль в системе российского налогообложения относится к категории прямых налогов и занимает в общем объёме доходов бюджета различных уровней второе место - после налога на добавленную стоимость.

Это федеральный налог с едиными требованиями на всей территории Российской Федерации. Прямым он является потому, что его окончательная сумма целиком и полностью зависит от конечного финансового результата хозяйственной деятельности предприятий и организаций.

Объектом налогообложения по налогу на прибыль организации (далее в настоящей главе - налог) признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

Прибылью признается:

1) Для российских организаций - полученные доходы, уменьшенные на величину произведенных расходов (рисунок 1.4);

Рисунок 1.4 - Схема прибыли для российских организаций

Для иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства, полученные через эти постоянные представительства доходы, уменьшенные на величину произведенных этими постоянными представительствами расходов;

Рисунок 1.5 - Схема прибыли для иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность через постоянные представительства

2) Для иных иностранных организаций - доходы, полученные от источников в Российской Федерации. Доходы указанных налогоплательщиков определяются в соответствии со статьей 309 НК РФ.

Рисунок 1.6 - Схема прибыли для иностранных организаций, осуществляющих свою деятельность не через постоянные представительства

Согласно ст.246 НК РФ плательщиками налога на прибыль организаций признаются российские организации, а также иностранные организации, осуществляющие свою деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства и (или) получающие доходы от источников в Российской Федерации.

Вышеизложенные объекты налогообложения по налогу на прибыль, представим в виде таблицы 1.3.

Не признаются налогоплательщиками организации, являющиеся иностранными организаторами Олимпийских игр и Паралимпийских игр в соответствии со статьей 3 ФЗ «Об организации и о проведении ХХΙΙ Олимпийских зимних игр и ХΙ Паралимпийских зимних игр 2014 года в городе Сочи, развитии города Сочи как горноклиматического курорта и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», в отношении доходов, полученных в связи с организацией и проведением ХХΙΙ Олимпийских зимних игр и ХΙ Паралимпийских зимних игр 2014 года в городе Сочи (в редакции Федерального закона от 01.12.2007 № 310 - ФЗ).

Таблица 1.3 - Объекты налогообложения по налогу на прибыль

Плательщики налога		Определение прибыли, подлежащей налогообложению
Российские организации		Полученные доходы, уменьшенные на величину производственных расходов, которые определяются в соответствии с гл. 25 НК РФ
Иностранные организации	получающие доходы от деятельности в РФ через постоянные представительства	Полученные через постоянные представительства доходы, уменьшенные на величину производственных постоянными представительствами расходов, которые определяются в соответствии с гл. 25 НК РФ
Иностранные организации	получающие доходы от источников в РФ, не связанные с деятельностью в РФ через постоянные представительства	Доходы от источников в РФ, в том числе: - дивиденды; - процентный доход по долговым обязательствам; - доходы от использования в РФ прав на результаты интеллектуальной деятельности и другие доходы, определенные в соответствии со ст. 309 НК РФ

К доходам в целях налогообложения в соответствии со статьей 248 НК РФ относят:

1) доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (далее - доходы от реализации);

2) внереализационные доходы.

При определении доходов из них исключаются суммы налогов, предъявленные в соответствии с НК РФ налогоплательщиком покупателю (приобретателю) товаров (работ, услуг, имущественных прав).

Доходы определяются на основании первичных документов и других документов, подтверждающих получение налогоплательщиком доходы, и документов налогового учета.

Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты (а в случаях, предусмотренных статьей 265 НК РФ, убытки), осуществленные (понесенные) налогоплательщиком.

Под обоснованными расходами понимают экономически оправданные затраты, оценка которых выражена в денежной форме.

Под документально подтвержденными расходами понимаются затраты, подтвержденные документами, оформленными в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Расходами признаются любые затраты при условии, что они произведены для осуществления деятельности, направленной на получение дохода.

Налоговой базой признается денежное выражение прибыли, подлежащей налогообложению.

Прибыль, подлежащая налогообложению, определяется нарастающим итогом с начала года.

Если в отчетном (налоговом) периоде получен убыток в данном периоде налоговая база признается равной нулю. Убытки принимаются в целях налогообложения в особом порядке.

Особенностями определения налоговой базы является:

- по доходам, полученным от долевого участия в других организациях;

- налогоплательщиками, осуществляющими деятельность, связанную с использованием объектов обслуживающих производств и хозяйств;

- участников договора доверительного управления имуществом;

- по доходам, получаемым при передаче имущества в уставный (складочный) капитал (фонд, имущество фонда);

- по доходам, полученным участниками договора простого товарищества;

- при уступке (переуступке) права требования;

- по операциям с ценными бумагами.

Налогоплательщики исчисляют налоговую базу на основе данных налогового учета.

Налоговый учет - система обобщения информации для определения налоговой базы по налогу на основе данных первичных документов, сгруппированных в соответствии с порядком, предусмотренным Налоговым Кодексом.

Система налогового учета организуется налогоплательщиком самостоятельно, порядок ведения налогового учета устанавливается в учетной политике для целей налогообложения.

Подтверждением данных налогового учета являются:

- первичные учетные документы (включая справку бухгалтера);

- аналитические регистры налогового учета;

- расчет налоговой базы.

К общим негативным факторам, оказывающим влияние на деятельность предприятий можно отнести: снижение ликвидности, неплатежи, низкая инвестиционная активность.

Для борьбы с этими «недугами» правительством России была начата программа антикризисной политики. В процессе этого были произведены изменения в налоговом законодательстве. В частности это коснулось статьи уплаты налога на прибыль.

Согласно Федеральному закону № 224-ФЗ от 26.11.2008 <#"519882.files/image025.gif">

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО "Винсо СВ"

На основании годовой бухгалтерской отчетности ООО «Винсо СВ» проведем общую оценку его финансового состояния.

Для общей оценки финансового состояния предприятия составляют уплотненный баланс, в котором объединяют в группы однородные статьи. При этом сокращается число статей баланса, что повышает его наглядность и позволяет сравнивать с балансами других предприятий.

В таблице 2.2 представлен уплотненный баланс ООО «Винсо СВ» составленный на основе бухгалтерского баланса.

Сокращение валюты баланса на 4587 тыс. руб. свидетельствует о снижении производственных возможностей предприятия.

На основании таблицы 2.1 построим диаграмму (Рисунок 2.2).

Таблица 2.1 - Уплотненный баланс ООО «Винсо СВ»

Наименование показателей	2009 год	2010 год
I. Внеоборотные активы
Основные средства	37	24
Незавершенное строительство		13
Итого по разделу I	37	37
II. Оборотные активы
Запасы	10205	10422
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6702	1949
Денежные средства	266	215
Итого по разделу II	17173	12586
Баланс	17210	12623
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-222	1940
Итого по разделу III	-212	1950
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3355	1990
Кредиторская задолженность	14067	8683
Итого по разделу V	17422	10673
Баланс	17210	12623

Из таблицы 2.1 следует, что валюта баланса уменьшилась на 4587 тыс. руб., ее снижение составило около 36%. Уменьшение произошло за счет снижения величины капитала и резервов, оборотных активов, а также уменьшение величины краткосрочных пассивов в структуре баланса.

Помимо изучения изменений суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его статей. Такой анализ проводится с помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Рисунок 2.2 - Изменение структуры баланса ООО «Винсо СВ»

Горизонтальный анализ баланса приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Горизонтальный анализ баланса

Показатель	Значение показателя		Изменение
	2009 год	2010 год	тысяч рублей		проценты
	в тысячах рублей	в тысячах рублей	Увеличение	Уменьшение	Увеличение	Уменьшение
I. Внеоборотные активы
Основные средства	37	24		13		35,1
Незавершенное строительство		13	13		-
Итого по разделу I	37	37	-	-	-	-
II. Оборотные активы
Запасы	10205	10422	217		2,1
Дебиторская задолженность (платежи ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	6702	1949		4753		70,9
Денежные средства	266	215		51		19,17
Итого по разделу II	17173	12586		4587		26,7
Баланс	17210	12623		4587		26,7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	10	10	-	-	-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	-222	1940	2162			974
Итого по разделу III	-212	1950	2162			978
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	3355	1990		1365		40,7
Кредиторская задолженность	14067	8683		5384		38,3
Итого по разделу V	17422	10673		6749		38,7
Баланс	17210	12623		4587		26,7

Активы организации в течение анализируемого периода уменьшились на 4587 тысяч рублей (на 26,7 процентов). Снижение величины активов организации связано, в первую очередь, с уменьшением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи).

Дебиторская задолженность - 4753 тысяч рублей (70,9 процентов)

Денежные средства -51 тысяч рублей (19,17 процентов)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение произошло по строке «Кредиторская задолженность» (5384 тысяч рублей, или 61,7 процентов вклада в прирост пассивов организации за рассматриваемый период).

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «Запасы» (217 тысяч рублей) в активе и «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» (2162 тысяч рублей) в пассиве баланса.

Большое значение для оценки финансового состояния имеет и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который дает представление финансового отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен в таблице 2.3.

Из таблицы 2.3 следует, что произошло изменение структуры активов общества в пользу увеличения доли запасов на 23,3% в общем объеме оборотных активов, кроме того произошло снижение доли дебиторской задолженности на 23,6%.

При анализе пассивов, прежде всего, следует оценить соотношение собственного и заемного капитала в составе совокупных источников.

Таблица 2.3 - Вертикальный анализ баланса.

Наименование показателей	На 31.12.09 удельный вес, %	На 31.12.10 удельный вес, %
Актив
1.Внеоборотные активы
1.1 Основные средства	0,2	0,2
1.2 Незавершенное строительство	0	0,1
Итого по I разделу	0,2	0,3
2.Оборотные активы
2.1 Запасы	59,3	82,6
2.2 Дебиторская задолженность	39,0	15,4
2.3 Денежные средства	1,5	1,7
Итого по II разделу	99,8	99,7
Баланс	100	100
Пассив
3.Капитал и резервы
3.1.Уставный капитал	0,0	0,0
3.2. Нераспределенная прибыль	-1,2	15,4
Итого по III разделу	-1,2	15,4
5.Краткосрочные пассивы
5.1.Заемные средства	19,5	15,8
5.2.Кредиторская задолженность	81,7	68,8
Итого по V разделу	101,2	84,6
Баланс	100	100

Можно констатировать, что наибольший удельный вес в совокупных пассивах анализируемой организации занимает статья краткосрочные обязательства 84,6% на конец анализируемого периода, в то время как капитал и резервы составили 15,4%.

Анализируя структуру пассива баланса необходимо отметить такой положительный аспект, как увеличение доли нераспределенной прибыли на 16,6 %. Для выяснения причин изменения собственного капитала в частности получения финансового результата следует привлечь данные отчета о прибылях и убытках.

2.2 Расчет и оценка динамики ряда аналитических коэффициентов характеризующих финансовое положение

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Платежеспособность - это наличие у предприятия средств для погашения краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности. Чтобы оценить финансовой положение предприятия, важно знать каким образом его активы (текущие активы и недвижимое имущество) финансируются: из средств собственного капитала или за счет внешних обязательств. Предприятие считается платежеспособным, если его активы больше, чем внешние обязательства и ликвидным, если оно способно рассчитаться по свои обязательствам посредством реализации всех принадлежащих ему активов.

Для проведения анализа актив и пассив баланса группируются по следующим признакам:

По степени убывания ликвидности (актив);

По степени срочности оплаты (погашения) (пассив).

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.

К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят производственные запасы, незавершенное производство.

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства организации:

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.

Краткосрочные обязательства (П2) - краткосрочные кредиты банка, прочие краткосрочные обязательства.

Долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) - долгосрочные кредиты банка и займы.

Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4

При выполнении первых трех неравенств четвертое будет выполнено автоматически.

Сопоставление А1 - П1 и А2 - П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 - П3 отражает перспективную ликвидность, на ее основе прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность. Ликвидность балансов рассчитана в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Показатели ликвидности баланса ООО «Винсо СВ»

Актив	31.12. 2009 г.	31.12. 2010г.	Пассив	31.12. 2009 г.	31.12. 2010 г.	Платежный излишек или недостаток
						увеличение, (+)	уменьшение, (-)	увеличение, (+)	уменьшение, (-)
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	266	215	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	14067	8683	-	13801	-	8468
2. Быстро реализуемые активы (А2)	6702	1949	2. Краткосрочные пассивы (П2)	3355	1990	3347	-	-	41
3. Медленно реализуемые активы (А3)	10205	10422	3. Долгосрочные пассивы (П3)	-	-	10205	-	10422
4. Трудно реализуемые активы (А4)	37	37	4. Постоянные пассивы (П4)	-212	1950	-	175	-	1913
Баланс	17 210	12 623	Баланс	17210	12623	-	-	-	-

Рисунок 2.3 - Показатели ликвидности активов баланса ООО «Винсо СВ»

Рисунок 2.4 - Показатели ликвидности пассивов баланса ООО «Винсо СВ»

По результатам таблицы 2.3 можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Винсо СВ» как недостаточную, так как не соблюдаются условия первого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.

Таблица 2.5 - Анализ ликвидности баланса ООО «Винсо СВ»

На начало	На конец
А1 ≤ П1	А1 ≤ П1
А2 ≥ П2	А2 ≤ П2
А3 ≥ П3	А3 ≥ П3
А4 ≥ П4	А4 ≤ П4

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1 (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2 (сроки от трех до шести месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

Анализ, проводимый по данным таблицы 2.5 соотношение А1 > П2 не соблюдается на протяжении 2009 и 2010 годов, то есть наиболее ликвидные активы (денежные средства) не покрывают наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность). По этому утверждению можно сказать о низкой платежеспособности предприятия.

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются коэффициенты представленные в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование показателей	Способ расчета	Нормальное ограничение
1. Общий показатель платежеспособности	L1 = (А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)	≥1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности L2=(ДС+КФВ/КО); где ДС- денежный средства; КФВ-краткосрочные финансовые вложения; КО- краткосрочные финансовые обязательства

,1 - 0,7 в завис-ти от отраслевой

принадлежности

3. Коэффициент критической оценки L3=ДС+КФВ+ДЗ/КО, где ДЗ-дебиторская задолженность 0,7 - 0,8

Желательно 1,0

4. Коэф-т текущей ликвидности L4=ОА/ТО, где ОА-оборотные активы; ТО- текущие обязательства Необходимо знач. 1,5

Оптимальное 2,0 - 3,5

5. Коэф-т маневренности функц-го капитала L5 = Медленно реализуемые активы /(ОА+ТО) Положительный факт - уменьшение

в динамике
6. Доля оборотных средств в активах	L6 = ОА / валюта баланса	≥0,5
7. Коэф-т обеспеченности собственными средствами	L7 = (Собственный капитал- Внеоборотные активы) / ОА	≥0,1

Показатели платежеспособности ООО «ВИНСО СВ» представлены в таблице 2.7.

Наименование показателей	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Общий показатель ликвидности (L1)	0,7	0,4	-	0,3
2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)	0,01	0,02	0,01	-
3. Коэффициент «критич. оценки» (L3)	0,4	0,2	-	0,2
4. Коэф-т текущей ликвидности (L4)	0,99	1,18	0,19	-
5. Коэф-т маневренности функц-го капитала (L5)	-41	5,4	46,4	-
6. Доля оборотных средств в активах (L6)	1	1	-	-
7. Коэф-т обеспеченности собственными средствами (L7)	-0,01	0,15	0,16	-

Значение коэффициента L1 для ООО «Винсо СВ» существенно меньше рекомендуемого значения, кроме того, динамика коэффициента отрицательная. Т.е. на данном предприятии сумма всех ликвидных средств примерно в полтора раза меньше, чем все его платежные обязательства. Это естественно создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления платежей, следовательно ООО «Винсо СВ» становится менее надежным партнером, риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с организацией увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) и на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения, что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2009 значение показателя абсолютной ликвидности составило 0,01. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, и составило 0,02.

Коэффициент “критической оценки” (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормативное значение показателя составляет 0,7 -0,8, означающее, что текущие обязательства должны покрываться на 70-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало анализируемого периода - на конец декабря 2009г. значение показателя быстрой (промежуточной) ликвидности составило 0,4. На конец декабря 2010г. значение показателя снизилось, что можно рассматривать как отрицательную тенденцию и составило 0,2.

Коэффициент текущей ликвидности ( L4) показывает, что на начало и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения, что говорит о том, что предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода значение показателя текущей ликвидности составило 1. На конец анализируемого периода значение показателя незначительно возросло, и составило 1,2.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая его часть вложена в запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность. Снижение значения коэффициента в динамике является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности для ООО «Винсо СВ» имеет резко отрицательную тенденцию. Это говорит о снижении оборачиваемости капитала и деловой активности организации, т.к. на конец анализируемого периода большая доля функционирующего капитала вложена в производственные запасы.

Доля оборотных средств в анализируемых периодах выше нормативного показателя.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами L7, также имеет положительную тенденцию, однако, остается значительно ниже нормы, что еще раз подтверждает наличие у организации острой потребности в собственном оборотном капитале.

Доля оборотных средств выше нормативного показателя.

Если коэффициент текущей ликвидности и доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, что мы и имеем для анализируемой организации (смотри табл. 2.7), то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п.) за период, равный шести месяцам:

(2.1)

где Кт.л.₁, Кт.л.₀ - соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;

Кт.л. _норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности (равно 2);

- период восстановления платежеспособности;

Т - отчетный период, мес.

Если Кв.п.>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п.<1, у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,2, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. Ответ связан с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. На практике следует соблюдать следующее соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал *2 - Внеоборотные активы.

По балансу ООО «Винсо СВ» получаем следующие результаты:

На начало периода: 17173 < ((-212)*2) - 37 - неравенство не выполняется.

На конец периода: 12586 < (1950*2) - 37 - неравенство не выполняется.

Условие не выполняется, следовательно, организация находится в финансовой зависимости от заемных источников.

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты (смотри таблицу 2.8).

Таблица 2.8 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателей	Способ расчета		Нормальное ограничение
1. Коэффициент капитализации	U1= Заемный капитал/Собственный капитал	стр.590+стр.690 стр.490	Не выше 1,5
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	U2= (Собственный капитал-Внеоборотные активы) / Оборотные активы	стр.490 - стр.190 стр.290	Нижняя граница 0,1 оптимальное знач. > 0,5
3. Коэффициент финансовой независимости	U3= Cобственный капитал/Валюта баланса	стр.490 стр.700	> 0.4 - 0.6
4. Коэффициент финансирования	U4= Cобственный капитал/Заемный капитал	стр. 490 стр.590+стр.690	Минимально необходимое значение 0,7; оптимальное 1,5
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	U5= (Долгосрочный собственный капитал+Обязательства) / Валюта баланса	стр.490+стр.590 стр.700	> 0.6

Исходя из данных баланса за 2009 и 2010 год в ООО «Винсо СВ» коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (смотри таблицу 2.9).

Таблица 2.9 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Винсо СВ»

Наименование показателей	На начало периода	На конец периода	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Коэффициент капитализации U1	-82,18	5,47	87,65	-
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2	-0,01	0,15	0,16	-
3. Коэффициент финансовой независимости U3	-0,01	0,15	0,16	-
4. Коэффициент финансирования U4	-0,01	0,18	0,19	-
5. Коэффициент финансовой устойчивости U5	-0,01	0,15	0,16	-

Как показывают данные таблицы 2.8, динамика коэффициента капитализации (U1) хотя и имеет тенденцию к снижению, однако его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 5 до 6 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму. Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность поставщикам товаров. Если более детальный анализ покажет, что в составе кредиторской задолженности отсутствует просроченная задолженность, то можно будет предположить, что столь большая кредиторская задолженность поставщикам есть следствие резкого расширения торговой деятельности организации в отчетном периоде.

Показатель «Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования» (U2), за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец 2010 г. составил 0,15. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

В современных экономических условиях России допустимым соотношением величины собственного и заемного капитала можно считать такое, когда на долю собственного капитала приходится от 40% до 60%, а на заемный капитал - от 60% до 40% источников соответственно. И, конечно, чем большую долю в источниках финансирования занимает собственный капитал, тем выше степень финансовой устойчивости организации./19, с.115-117/

Значение коэффициента финансовой независимости ООО «Винсо СВ» значительно отстает от нормы, однако имеет незначительную тенденцию к повышению. Показатель U3, за анализируемый период увеличился на 0,17 и на конец декабря 2010г. составил 0,15. Это ниже нормативного значения (0,5) при котором заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

Коэффициентом U4, за анализируемый период увеличился на 0,19 и на конец декабря 2010г. составил 0,18. Это ниже нормативного значения (0,7). Коэффициент маневренности характеризует какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме. Нормативное значение показателя зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких. На конец анализируемого периода ООО «Винсо СВ» обладает легкой структурой активов. Доля основных средств в валюте баланса менее 40,0%. Таким образом предприятие нельзя причислить к фондоемким производствам.

Коэффициент финансовой устойчивости (U5) показывает, какая часть имущества организации финансируется за счет устойчивых источников. Так как в анализируемой организации отсутствуют долгосрочные заемные источники финансирования, то значение коэффициента финансовой устойчивости совпадает со значением коэффициента финансовой независимости.

Так как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами значительно ниже нормы, рассчитаем, в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары. Для расчета используем данные из «Бухгалтерского баланса».

Для ООО «Винсо СВ» значение СОС на начало анализируемого периода - (- 249 тыс.руб.), а на конец - (+ 1913 тыс.руб.).

Общая величина запасов (Зп) (стр.210) на начало анализируемого периода составила 10205 тыс.руб., на конец 10422 тыс.руб.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов (±Фс) рассчитывается:

Фс на начало периода = -10454 тыс.руб.

Фс на конец периода = -8509 тыс.руб.

Таким образом, мы видим, что в анализируемой организации за отчетный период образовался недостаток собственных источников средств для формирования материальных оборотных средств. Следовательно, пополнение резко возросших запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

Таким образом, расчет показателей финансовой устойчивости подтвердил, что ООО «Винсо СВ» не обладает финансовой самостоятельностью и находится в сильной зависимости от кредиторов.

Далее проведем анализ потенциального банкротства ООО «Винсо СВ» по итогам 2010 года.

В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5,где расчет коэффициентов К представлен в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Расчет коэффициентов К для анализа потенциального банкротства

Коэффициент	Расчет	Значение	Множитель	Произведение
К1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	1,0	1,2	1,2
К2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,15	1,4	0,21
К3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,04	3,3	0,13
К4	Отношение собственного капитала к заемному	0,18	0,6	0,11
К5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	1,5	1	1,5
Z-счет Альтмана:				3,15

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

,8 и менее - очень высокая;

от 1,81 до 2,7 - высокая;

от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

от 3,0 и выше - очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Винсо СВ» значение Z-счета на конец 2010 года составило 3,15. Это говорит о том, что существует очень низкая вероятность банкротства ООО «Винсо СВ». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

В рыночной экономике самым главным мерилом эффективности работы организации является результативность.

Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации.

Общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль.

Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной финансовой устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в-третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта.

По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели результативности: показатели деловой активности, экономический эффект (прибыль), показатели экономической эффективности (рентабельности).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ее поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние (отраслевая принадлежность, масштаб деятельности организации) и внутренние (ценовая политика, темпы роста реализации продукции) факторы.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

Общие показатели оборачиваемости.

Показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Информация о величине выручки от продажи содержится в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (стр.010)

Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:

(2.2)

где Он, Ок - соответственно величина активов на начало и конец _еаллизируемого периода.

Более точный расчет средней величины активов за год можно получить по ежемесячным данным о состоянии активов. Тогда средняя величина активов рассчитывается по формуле средней хронологической:

(2.3)

где Оn - величина активов в n-м месяце.

Источником информации для расчета являются форма №1 «Бухгалтерский баланс» и Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным их видам.

К обобщающим показателям оценки эффективности использования средств организации относят показатели, представленные в таблице 2.11.

Фондоотдача - показатель характеризующий отношение выручки от продаж к величине основных средств. На один рубль основных средств в 2010 году приходится 800 рублей выручки. Увеличение фондоотдачи говорит о более эффективном использовании основных средств.

Благоприятная тенденция наблюдается в оборачиваемости оборотных активов - увеличение с 0,5 до 1,5 оборотов за год.

Таблица 2.11 - Показатели оценки деловой активности

Наименование показателей

Способ расчета

1. Фондоотдача , где ВР - выручка от реализации;

ОС - основные средства.

2. Оборачиваемость оборотных активов , где ОА - оборотные активы.

3. Оборачиваемость дебиторской задолженности , где ДЗ - дебиторская задолженность,

4. Оборачиваемость кредиторской задолженности , где КЗ - кредиторская задолженность.

5. Оборачиваемость запасов , где СР - себестоимость реалиизации; З - запасы.

6. Период оборачиваемости запасов

Показатели оценки деловой активности ООО «Винсо СВ» приведены в таблице 2.12:

Таблица 2.12 - Показатели оценки деловой активности ООО «Винсо СВ»

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
1. Фондоотдача, (оборотов)	242,9	800,3	557,4	-
2. Оборачиваемость оборотных активов, (оборотов)	0,5	1,5	1,0	-
3. Оборачиваемость дебиторской задолженности, (оборотов)	1,3	9,9	8,6	-
4. Оборачиваемость кредиторской задолженности, (оборотов)	0,6	2,2	1,6	-
5. Оборачиваемость запасов, (оборотов)	0,7	1,4	0,7	-
6. Период оборачиваемости запасов, (в днях)	514	257	-	257

Так же произошло увеличение оборотов дебиторской задолженности с 1,3 до 9,9 оборотов в год и увеличение оборотов кредиторской задолженности.

Коэффициент дебиторской задолженности показывает, что за 2009 год данная задолженность превратилась в денежные средства 1 раз, в 2010 году -9 раз, что свидетельствует, о проблемах у предприятия с оплатой отгруженной продукции.

Оборачиваемость кредиторской задолженности во много раз меньше оборачиваемости дебиторской задолженности. С этим связана и разница в днях оплаты.

Как следует из расчетов, условия, на которых предприятие получает поставки, несколько лучше, чем условия, предоставляемые покупателям своей продукции. В целом это положительно характеризует финансовое управление компанией, поскольку приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток.

Рассматривая коэффициент оборачиваемости запасов можно отметить, что в 2009 году запасы оборачивались 0,7 раз, а в 2010 году скорость реализации увеличилась до 1,4 раз. Об этом свидетельствует оборачиваемость в днях: в 2009 году требовалось 379 дней для продажи материально-производственных запасов, а в 2010 году количество дней снизилось до 257 дней. Что делает структуру оборотных активов более ликвидной, а финансовое положение предприятия устойчивее. Увеличение скорости и уменьшение оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала фирмы.

Можно сделать вывод, что все рассмотренные коэффициенты деловой активности увеличились в 2010 году по сравнению с 2009 годом, то есть предприятие стало получать больше выручки с вложенных средств.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности организации

Далее рассмотрим состав и динамику прибыли ООО «Винсо СВ» с 2009 по 2010 год. Источниками анализа послужили данные бухгалтерской отчетности - форма №2 «Отчет о прибылях и убытках». В таблице 2.13 представлен анализ состава и динамики прибыли ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов.

Таблица 2.13 - Состав и динамика прибыли ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов

Показатель	2009 год	20010 год	Абсолютное отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
Выручка	8 986	19 208	10 222	-
Себестоимость	6 978	14 653	7 675	-
Коммерческие расходы	1 969	4 029	2 060	-
Прибыль (убыток) от продаж	39	526	487	-
Прочие доходы	18	-	-	18
Прочие расходы	190	17	-	173
Прибыль (убыток) до налогообложения	(133)	509	642	376
Текущий налог на прибыль		102	102	-
Иные аналогичные обязательные платежи	143	-	-	143
Чистая прибыль (убыток)	(276)	407	683	-

Из таблицы 2.13 видно, что выручка организации за анализируемый период увеличилась: в 2010 году на 10 222тыс. руб.

В 2010 году себестоимость также увеличилась по сравнению с 2009 годом на 767,5 тысяч рублей.

Также можно отметить, что организация за анализируемый период времени имела в 2009 году убыток, однако в 2010 году предприятие вышло на прибыльность своей деятельности.

На рисунке 2.4 графически представлена динамика выручки, затрат, прибыли ООО «Винсо СВ».

Рисунок 2.4 - Анализ динамики прибыли ООО «Винсо СВ»

В таблице 2.14 проанализируем прибыль организации, при этом определим структуру показателей, формирующих прибыль по отношению к выручке.

Из таблицы видно, что удельный вес затрат в выручке организации ООО «Винсо СВ» очень высок: так, в 2009 году затраты составляли 77,6 процентов, в 2010 году 76,3 процентов.

Высокий удельный вес затрат обусловил низкую долю прибыли. Так, удельный вес прибыли от реализации в 2009 году составлял 0,4процентов, в 2010 году 2,7 процентов. Таким образом, отмечаем тенденцию незначительного повышения доли прибыли выручки в связи со снижением удельного веса затрат. Убыток составляла в 2009 году 3,1 процентов, в 2010 году чистая прибыль составила 2,1 процентов.

Таблица 2.14 - Вертикальный анализ прибыли организации ООО «Винсо СВ» за 2009-2010 годы

Показатели	2009год		2010год
	Тысяч рублей	%	тыс. рублей	%	изменение, в процентах
					увеличение, (+)	уменьшение,(-)	8986	100	19208	100	х	х
2. Затраты на приобретение и сбыт продукции, в том числе:	6978	77,6	14653	76,3	-	1,3
3. Коммерческие расходы	1969	21,9	4029	21	-	-0,9
4. Прибыль (убыток) от реализации	39	0,4	526	2,7	2,3	-
5.Прочие доходы	18	0,2	-	-	-	-
6. Прочие расходы	190	2,1	17	0,1	-	2
7. Прибыль (убыток) до налогообложения	(1330)	-14,8	509	2,6	17,4	-
8. Налог на прибыль	-	-	102	0,5	-	-
9. Иные аналогичные обязательные платежи	143	1,6	-	-	-	-
10. Чистая прибыль (убыток)	(276)	-3,1	407	2,1	5,2	-

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Следует отметить, что в странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговая палата, промышленные ассоциации или правительство публикуют информацию о «нормальных» значениях показателей рентабельности. Сопоставление своих показателей с их допустимыми величинами позволяет сделать вывод о состоянии финансового положения предприятия. В России эта практика пока отсутствует, поэтому единой базой для сравнения является информация о величине показателей в предыдущие годы.

Таблица 2.15 - Показатели, характеризующие прибыльность (рентабельность)

Коэффициент	Формула расчета
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж / Выручка от продаж × 100 %	стр. 050 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %
Чистая рентабельность	Чистая прибыль / Выручка от продаж × 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр. 010 (ф. 2) × 100 %
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов × 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр. 300 (ф. 1) × 100 %
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала × 100 %	стр. 190 (ф. 2) / стр.490 (ф. 1) × 100 %
Рентабельность перманентного капитала	Чистая прибыль / (Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств) × 100 %	стр. 190 (ф.2) / (стр. 490 + стр. 590 (ф.1)) × 100 %

Показатели прибыльности ООО «Горизонт» за 2009 годы представлены в таблице 2.16.

Таблица 2.16 - Показатели рентабельности ООО «Винсо СВ», %

Показатель	2009 г.	2010 г.	Отклонение
			увеличение, (+)	уменьшение,(-)
Рентабельность продаж (Р1)	0,4	2,7	2,3	-
Чистая рентабельность (Р2)	-3,07	2,12	5,19	-
Экономическая рентабельность (Р3)	-1,6	3,2	4,8
Рентабельность собственного капитала (Р4)	130,2	20,9	-	109,3
Рентабельность перманентного капитала (Р5)	130,2	20,9	-	109,3

Рентабельность продаж показала, что в 2009 году на один рубль выручки организация получала 40 копеек прибыли, а в 2010 году эта сумма увеличилась и составила 2,7 рубля, что связанно с увеличением спроса на продукцию. Аналогична тенденция изменения рентабельности всего капитала. Самый общий показатель - экономическая рентабельность, отвечающий на вопрос, сколько прибыли хозяйствующий субъект получает в расчете на 1 рубль своего имущества, так же увеличилась и в 2010 г.достигла 3,2 рубля. Сумма чистой прибыли, заработанная каждой единицей, вложенной собственником организации, снизилась на 109,3%.

В кризисный 2009 год произошло значительное падение спроса на рынке, что повлияло на объем продаж и прибыль. Вследствие чего увеличилась доля постоянных расходов на единицу продукции, что повлияло на чистую прибыль. Как видно из таблицы 2.12 за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности в 2010г. увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию.На рисунке 2.5 представлены основные выводы по деятельности ООО «Винсо СВ».

Рисунок 2.5 - Выводы по деятельности ООО «Винсо СВ» по итогам 2009-2010 годов.

финансовый экономический доходный бюджет

3.
ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И ВЛИЯНИЕ ДАННЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ НА ДОХОДНУЮ ЧАСТЬ БЮДЖЕТА

3.1 Рекомендации по улучшению финансового состояния ООО «Винсо СВ»

Согласно общепринятой практике резервы увеличения прибыли графически можно представить следующие направления по максимизации прибыли (рисунок 3.1).

Рисунок 3.1 - Резервы увеличения суммы прибыли

Ориентируясь при выборе решения на минимально возможный уровень затрат, фирма, как правило, рассматривает эту задачу не как самоцель, а как средство решения более общей задачи - максимизация прибыли. Эта цель является главной для любой фирмы, даже если она не формулируется в виде ведущего мотива ее деятельности.

В ряде случаев фирмы могут ставить своей целью не максимизацию прибыли, а какие-либо другие задачи, например, увеличение объема продаж, достижение общественного признания, и для их решения пожертвовать какой-то частью прибыли, удовлетворившись ее более скромным уровнем. Такая мотивация поведения фирм носит название удовлетворительного поведения. Однако и в этом случае не обойтись без стремления к максимизации прибыли, по крайней мере, в долгосрочном периоде, т. к. только стремление к прибыли позволит рационально распределить ресурсы, обеспечить высокую эффективность, а, следовательно, получить возможность успешно реализовать выбранные цели. экономической точки зрения самой важной является чистая прибыль. Ее поведение и условия ее максимизации наиболее интересны для любого предпринимателя.

Максимизация прибыли для фирмы означает - поиски путей получения наибольшей экономической прибыли, то есть разницы между общим доходом и общими издержками.

(3.1)

где Рm - чистая экономическая прибыль;- общий доход, определяемый как произведение количества проданной продукции на ее цену;- общие издержки, включающие и прямые, и косвенные.

Если выпуск и реализация будут увеличиваться, то при неизменной цене и общий доход, общие издержки будут возрастать: доход - в силу роста продаваемого количества, издержки - в силу действия закона убывающей отдачи. Прибыль будет иметь место до тех пор, пока рост дохода будет превышать рост издержек, а ее размеры будут зависеть от соотношения этих величин. Поэтому для решения проблемы максимизации прибыли важно учитывать не общие, а предельные значения рассматриваемых показателей.

Количество, добавляемое к общему доходу каждой дополнительной единицей выпуска, будет представлять собой предельный доход, а та доза, на которую возрастают общие издержки при выпуске каждой последующей единицы продукции, - предельные издержки.

Пока предельный доход превышает предельные издержки, фирма получает прибыль и, значит, имеет смысл увеличивать выпуск продукции. Но когда прирост дохода от последней единицы выпуска сравняется с приростом затрат на выпуск этой единицы, рост производства следует приостановить, ибо прибавка к прибыли станет равна нулю.

Можно сформулировать общее правило увеличения прибыли: фирма будет увеличивать выпуск до того момента, пока дополнительные затраты на производство дополнительной единицы продукции не сравняются с предельным доходом от ее продажи. Это называется правилом MC = MR.

Разница между MC и MR будет представлять собой предельную прибыль (PM), то есть прибыль, получаемую фирмой от реализации каждой дополнительной единицы выпуска. Если MR > MC, показатель PM будет принимать положительные значения, свидетельствующие о том, что каждая дополнительная единица выпуска добавляет определенную дозу к общей прибыли. Когда MR и MC сравняются, это будет означать, что PM = 0, а общая прибыль в этой точке достигнет своего максимума. Дальнейшее наращивание выпуска приведет к превышению MC над MR и PM принимает отрицательные значения. В этом случае, когда предельная прибыль становится отрицательной, фирма может увеличить свою общую прибыль, сокращая уровень выпуска продукции.

Внешние и внутренние издержки

Основную цель деятельности любого предприятия составляет максимизация прибыли. Главными ограничителями получения прибыли являются издержки производства. «Экономисты считают издержками производства все платежи - внешние или внутренние, включая в последние и нормальную прибыль, необходимую для того, чтобы привлечь и удержать ресурсы в пределах данного направления деятельности». Под экономическими издержками прибыли понимаются выплаты, которые фирма должна сделать владельцам ресурсов, чтобы привлечь эти ресурсы для определенного производственного процесса.

Внешние издержки представляют собой зарплату рабочим и служащим, расходы на сырье и материалы, комиссионные вознаграждения торговым фирмам, взносы банкам и другим финансовым учреждениям, расчеты за юридические услуги и т.д., то есть все это плата за ресурсы поставщикам, не зависящим от данного предприятия. Многие промышленные предприятия и объединения имеют своих основных поставщиков. Их прибыль имеет прямое отношение к себестоимости.

Внутренние издержки - это издержки, принадлежащие данной фирме. Они приобретают денежную форму и с точки зрения предприятия равны денежным платежам, полученным фирмой при наилучшем из вариантов применения данного ресурса. Пример: кто-то владеет каким-либо помещением. Этот человек не имеет никаких внешних издержек в виде арендной платы и т.п. Но он имеет внутренние издержки, т. к. нерационально использует этот ресурс. Он мог бы иметь прибыль, если бы сдавал это помещение в аренду. И хотя внутренние издержки не отражаются в бухгалтерской отчетности, они существуют вполне реально и влияют на принятие решений экономического плана, которые учитывают упускаемые возможности наилучшего использования владеемых ресурсов и наибольшего извлечения прибыли из данного ресурса.

Нормальная прибыль (норма прибыли).

Нормальная прибыль является одним из элементов внутренних издержек. Ее можно определить как вознаграждение за выполненные функции. Рассмотрим ее на примере: существует единоличный владелец предприятия, на котором он применяет исключительно собственный труд. Таким образом, он не имеет внешних издержек (не платит зарплату, ренту), но несет внутренние издержки, из-за неэффективного использования ресурсов. Сдавая это предприятие кому-либо другому, он мог бы иметь постоянный доход. Кроме того, он мог бы предложить свои управленческие услуги другому аналогичному предприятию и тоже иметь прибыль. Т.е. та минимальная плата, которая необходима, чтобы удержать ею предпринимательские способности и денежные средства в рамках данного предприятия и называется нормальной прибылью. Если она не обеспечивается, то перед предпринимателем стоит вопрос об отказе от данного предприятия.

Таким образом, если по оценке экономиста фирма едва покрывает издержки, это означает, что она лишь возмещает все внешние и внутренние расходы на производство. Предприниматель при этом получает вознаграждение, которого едва хватает, чтобы удержаться в рамках данного направления деятельности. Величина же превышения доходов от реализации продукции над ее экономическими издержками образует экономическую прибыль, т.е. доход, полученный сверх нормальной прибыли.

Закон убывающей отдачи

Закон убывающей отдачи утверждает, что, начиная с определенного момента, последовательное присоединение единиц переменного ресурса (например, труда) к неизменному, фиксированному ресурсу (например, капиталу или земле) дает уменьшающийся добавочный или предельный продукт в расчете на каждую последующую единицу переменного ресурса.

Это означает, что если количество рабочих, обслуживающих данное производственное оборудование будет возрастать, то наступит момент, когда рост объема производства будет проходить все медленнее по мере привлечения каждого дополнительного рабочего. Возьмем пример с каким-нибудь предприятием. Пусть в начале на предприятии было занято трое рабочих. По мере увеличения их количества появляется возможность к дополнительной специализации, в результате чего снижаются потери времени при переходе от одной стадии производства к другой. Таким образом производственные мощности используются оптимальным образом, а каждый дополнительный рабочий вносит все больший вклад в производство, и как результат идет процесс максимизации прибыли. Но со временем увеличивающееся количество рабочих начинает тормозить процесс и каждый последующий рабочий приносит все меньше пользы предприятию. Пять рабочих смогут обслужить производство лучше чем три, но если их будет 10-15, то они начнут мешать друг другу. Им придется подстраиваться и ждать, чтобы работать с тем или иным оборудованием. Этот закон применим абсолютно ко всем производственным процессам.

Увеличение прибыли в краткосрочном периоде.

В краткосрочном периоде фирма располагает неизменным оборудованием и пытается максимизировать свои прибыли или минимизировать свои убытки, приспосабливая свой объем производства посредством изменений в величине переменных ресурсов (материалов, труда и т.д.), которые она использует. Известны два принципа по которым можно определить уровень производства, при котором конкурентная фирма будет получать максимальные прибыли или минимальные убытки. Первый включает сравнение валового дохода и валовых издержек, второй - сравнение предельного дохода и предельных издержек.

Принцип сопоставления валового дохода с валовыми издержками.

Анализ с позиций увеличения прибыли позволяет судить не только о более выгодных вариантах выпуска продукции, но и о том, до каких пределов вообще фирма может удерживаться на рынке со своей продукцией. В данном случае решающим критерием будет минимизация потерь, которые будет нести фирма. Если полученного дохода будет достаточно, чтобы покрыть хотя бы переменные издержки, фирма может продолжать существование. Если же она не в состоянии сделать это, то ей придется закрыться, даже если она еще сможет оплачивать свои постоянные издержки. Показателем минимизации потерь будет разность между ценой и переменными удельными издержками (P - AVC). Если продажная цена меньше AVC, фирма должна будет закрыться хотя бы временно. Следовательно, критической точкой, после которой фирма прекращает свою деятельность, является равенство цены и средних переменных издержек (P=AVC).

Принцип сопоставления предельного дохода с предельными издержками.

Более распространенным методом является метод сопоставления предельного дохода (MR) с предельными издержками (MC).Он более удобен, т.к. его можно применять независимо от того являются ли фирмы чисто конкурентными, монополистическими, монополистически конкурентными или олигополистическими. Рассмотрим этот метод. Пока предельный доход растет быстрее чем предельные издержки, фирма расширяет производство и ее прибыль увеличивается.

Если предельные издержки превысят предельный доход (MC>MR), то фирма будет сокращать производство, т. к. ее прибыль уменьшается. Правило MR=MC является точным ориентиром увеличения прибыли для всех фирм на любом рынке. Для чисто конкурентного рынка правило максимизации прибыли имеет вид: P = MR = MC. Цена равна предельным издержкам и предельному доходу, что представляет собой частный случай правила MR=MC.

Если цена будет превышать минимум средних переменных издержек, то фирма будет увеличивать прибыль, производя объем продукции, при котором цена или предельный доход равны предельным издержкам.

Максимизация прибыли в долговременном периоде

В долговременном периоде фирмы, получающие большую прибыль, не очень частое явление. Это может происходить в результате нескольких причин. Например, если фирма производит продукт или услуги, пользующиеся спросом, который конкурентным фирмам очень сложно производить, или предприятие имеет патент, который дает ей какое-то временное преимущество над конкурентами. Такие прибыли могут быть у фирм уже вступивших в отрасль, т.к. существует ряд ограничений, в т.ч. финансовые, для вступления других фирм в данную отрасль. В основном же фирмы, работающие в долговременном периоде, характеризуются безубыточностью, т.е. получением нормальной прибыли.

Экономисты рассматривают совершенную конкуренцию как идеальную рыночную структуру. Во-первых, каждая фирма достигает максимума прибыли, производя при условии, что P=MC. Это означает оптимальное распределение ресурсов, при котором они используются наиболее рационально, принося максимальную общественную пользу. Во-вторых, при достижении долгосрочного равновесия каждая фирма производит при условии P=AC. При этом каждая фирма получает лишь нормальную прибыль, а потому обеспечивается наиболее дешевый из всех возможных вариантов выпуск, что также способствует увеличению общественного благосостояния

В рамках деятельности ООО «Винсо СВ» предполагается реализовать следующие мероприятия (рисунок 3.2).

Рисунок 3.2 - Мероприятия по увеличению прибыли ООО «Винсо СВ»

Было выделено 2 основных мероприятия по развитию ООО «Винсо СВ»:

1) Использование реверсивного факторинга.

2) Снижение издержек обращения за счет реформирования товарооборота.

3.2 Разработка мероприятий по извлечению дополнительной прибыли

Одним из инструментов по получению дополнительной прибыли можно назвать использование схемы реверсивного факторинга.

Из предварительной оценки финансового состояния ООО «Винсо СВ» выявлено, что наиболее весомую часть краткосрочных обязательств составляет кредиторская задолженность. Это связано с тем, что скорее всего организация не использовала другие источник финансирования для совершения закупок.

ООО «Винсо СВ» приобретает товар у поставщика на условиях два к десяти брутто тридцать. Это значит, что поставщик готов предоставить скидку 2%, если оплата осуществлена в течении десяти дней со дня обозначенного в счет-фактуре. Максимальный срок, в течении которого должна быть произведена оплата без предоставления скидки, составляет тридцать дней.

В 2010 году ООО «Винсо СВ» приобрел у основного поставщика товары на сумму 8200 тыс. руб. без скидки. Благодаря этому кредиторская задолженность увеличилась до 30´22322,2=669667 руб. Дополнительный кредит составил 505,67 тыс.руб. Но данный кредит имеют свою цену т.к. организация отказалась от скидки в 2% на 8200 тыс. руб. покупок, т.е. в год эти затраты составляют 164 тыс.руб. Путем деления 164 тыс.руб. на сумму дополнительного кредита получим предполагаемую цену этого кредита: 164/505,67=0,324 или 32,4%. Таким образом, ООО «Винсо СВ» не стоит увеличивать кредиторскую задолженность путем отказа от скидки и следует использовать другой источник финансирования по ставке процента ниже 32,4%.

В качестве альтернативы товарному кредиту рассмотрим схему использования реверсивного факторинга.

Для увеличения средств в обороте возможно применение такого финансового инструмента как факторинг. Увеличение средств в обороте позволит увеличить ассортимент товаров, что повысит привлекательность организации.

Для покупателя это выгодно, так как из оборота на срок в среднем тридцать дней не отвлекаются средства, плата за них также меньше стоимости кредита, он может направить их на расширение товарооборота. Также следует отметить, что получение кредита в банке сопряжено с трудностями оформления и требуется залог имущества, а при факторинге залога не требуется. Максимальный рост обеспечивает применение факторинга в расчетах с поставщиками, так как это позволяет увеличить средства в обороте, расширить номенклатуру товаров. Так как основным тормозом в расширении бизнеса является как раз недостаток средств в обороте, то данное мероприятие позволит также более полно реализовать потенциал предприятия.

Рассчитаем эффективность применения факторинга в расчетах с поставщиками. Если инициатива факторинга идет от покупателя, заинтересованного в увеличении средств в обороте, то это называется «реверсивный факторинг», то есть факторинг «наоборот».

Реверсивный факторинг - производная схема факторингового обслуживания, которая заключается в финансировании фактором закупок товара, сырья, материалов и тому подобного в обмен на обязательства покупателя - клиента-инициатора сделки - перечислить оплату по данной поставке фактору через оговоренный промежуток времени.

Данный продукт разработан специально для компаний, которые по тем или иным причинам ограничены в возможности получения отсрочки платежа на закупаемый товар от своих поставщиков, либо желают увеличить предоставляемые им сроки оплаты или суммы заказов.

Реверсивный факторинг нацелен на финансирование закупок покупателя, но стороной по договору в рамках данного продукта все равно выступает поставщик. Последний заключает договор факторинга с факторинговой компанией, в рамках которого она финансирует поставщика.

В рамках реверсивного факторинга факторинговая компания финансирует поставки с отсрочкой платежа в размере до 90%. Остатки средств по поставкам (за вычетом комиссии факторинговой) зачисляются на расчетный счет поставщика по мере их оплаты покупателем на факторинговый счет. При этом никаких требований к финансовому состоянию покупателя компания-фактор не предъявляет. Впоследствии по истечению определенного, оговоренного заранее, периода времени покупатель оплачивает поставку, переведя деньги не на счет продавца - поставщика, а уже на счет фактора.

Реверсивный факторинг является оптимальным финансовым инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность высвободить собственный оборотный капитал и приобретать необходимые товары у поставщика в условиях дефицита денежных средств.

Если же говорить более конкретно о преимуществах, которые появляются у предприятия осуществляющих закупки с применением схемы реверсивного факторинга, то следует выделить следующее из них:

- возможность увеличения объемов продаж;

- увеличение прибыли от результатов своей деятельности;

- ликвидация кассовых разрывов;

- возможность наладить с поставщиками наиболее взаимовыгодное сотрудничество по средствам увеличения закупок и как следствие, возможность получения дополнительных скидок и снижение закупочных цен.

Проведем сравнительный анализ работы покупателя с поставщиками с использованием реверсивного факторинга и товарного кредита (таблица 3.1).

Таким образом, даже неся дополнительные затраты по оплате услуг факторинговой фирмы, предприятие имеет рост прибыли от продаж в размере 98,09 тыс. руб. Это связано с ростом средств в обращении. Также из сравнительного анализа видно, что финансирование с использованием факторинга выгоднее товарного кредита.

Следующим направлением по увеличения прибыли можно назвать снижения издержек обращения за счет реформирования товарооборота.

Таблица 3.1 - Сравнительный анализ финансирования закупок

Показатели	Финансирование с использованием товарного кредита	Финансирование с использованием реверсивного факторинга
Размер финансирования в год, тыс. р.	505,67	505,67
Условия оплаты привлеченных средств	32,40% годовых	17,60% годовых
Плата за привлеченные средства, тыс. р.	164	89
Возможность увеличение средств в обороте, тыс. р.	505,67	505,67
Увеличение прибыли от продаж за счет роста средств в обороте при неизменной наценке, тыс. р.	505,67*0,37=187,09	505,67*0,37=187,09
Размер прибыли от продаж в условиях 2010 года, тыс. р.	187,09-164=23,09	187,09-89=98,09

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат. При различной рентабельности отдельных изделий сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры, обеспечат повышением эффективности торговой деятельности

Процесс снижения издержек обращения (но не в ущерб качеству обслуживания) способствует повышению эффективности хозяйственной деятельности торгового предприятия, повышает доверие со стороны партнеров, кредиторов и, самое главное, со стороны покупателей.

Безусловно, на величину издержек обращения существенное влияние оказывает рост товарооборота.

Рост товарооборота и совершенствование его структуры является одним из непременных условий снижения, как объема, так и удельного веса издержек обращения в структуре розничного товарооборота торгового предприятия. Так, к примеру, сопутствующие товары могут привести (как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения) к изменению на 10-15 % розничного товарооборота торгового предприятия. При этом рост затрат, связанных с реализацией сопутствующих товаров, составит 8-9%. Таким образом, в результате увеличения предложения сопутствующих товаров есть возможность существенно увеличить розничный товарооборот с незначительным ростом издержек обращения.

Таблица 3.2 - Экономия издержек обращения

Показатели	Товарооборот	Издержки обращения	Уровень издержек
			прирост	уменьшение
Изменение, проценты	+10	+8	0,9		-
2010 год	19208	4029	20,98		-
2010 год при условии увеличении предложения сопутствующих товаров, тыс. р.	21129	4351	20,59		-
Результат	+ 1921	+322	-		0,39

Если применить этот подход к формированию товарооборота в ООО «Винсо СВ», то можно отметить следующее. В ходе роста товарооборота за счет увеличения предложения сопутствующих товаров только на 10% товарооборот увеличился бы до 21129 тыс. руб. А издержки обращения возросли на 8%. Их сумма составит 4351 тыс. руб. Уровень издержек обращения в данном случае составил бы 20,59%. Экономия издержек обращения составила бы 0,39%.

Из данных, представленных в таблице 3.2, можно сделать вывод о том, что увеличение предложения сопутствующих товаров является существенным резервом экономии торговых расходов. Это происходит потому, что увеличивается товарооборот сопутствующих товаров и при этом сокращаются издержки по их хранению.

Рассчитаем величину увеличения прибыли за счет снижения издержек обращения:

(3.2)

где Т - товарооборот с учетом резерва его роста, рубли;

- экономия издержек обращения, проценты.

тыс.руб. (3.3)

Таким образом увеличения предложения сопутствующих товаров на 10% привело к экономии издержек обращения на 0,39%, и к увеличению прибыли на 82,4 тыс.руб.

Немаловажным направлением реформирования состава и структуры розничного товарооборота является изменение структурных сдвигов в ассортименте. Структура товарной продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму издержек обращения и как следствие на сумму прибыли. Увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является низкорентабельной, то при увеличении объема реализации происходит увеличения уровня издержек и уменьшение суммы прибыли.

Поскольку рентабельность продаж в значительной степени зависит от структуры товарооборота необходимо рассчитать рентабельность конкретных групп товаров и определить удельный вес низкорентабельных товаров в общем объеме реализации. Данные расчеты представлены в таблице 3.3.

Как видно из таблицы 3.3 низкорентабельными группами товаров являются «Счётчики жидкости, узлы учёта <#"519882.files/image059.gif">тыс.руб. (3.4)

Для представления общего объема экономии издержек обращения, связанного с реформирование розничного товарооборота торгового предприятия, следует свести все направления в таблицу 3.5.

Таблица 3.5 - Экономия издержек обращения в ходе реформирования розничного товарооборота

Направление реформирования товарооборота	Уровень экономии издержек, проценты	Сумма увеличения прибыли, тыс. р.
Увеличение предложения сопутствующих товаров	0,39	82,4
Снижение удельного веса низкорентабельных товаров	0,2	40,33
Всего	0,59	122,73

Таким образом, на основании проведенных расчетов, можно сделать вывод о том, что реформирование состава и структуры розничного товарооборота торгового предприятия ООО «Сириус» позволит увеличить прибыль на 122,73 тыс. руб.

Основной целью предложений было добиться повышения прибыли предприятия. Поставленной цели мы добились, и это значит, что у предприятия увеличатся собственные средства и повысится уровень прибыли, тем самым увеличатся и налоговые поступления в бюджет.

3.3 Экономический эффект от предложенных мероприятий

В таблице 3.6 представлены потенциальные доходы от реализации мероприятий.

Таблица 3.6 - Доходы от реализации мероприятий по итогам 2011г. в р.

№	Доходы	Сумма
1	Применение реверсивного факторинга	98 090
2	Увеличение предложения сопутствующих товаров	82 400
3	Снижение удельного веса низкорентабельных товаров	40 330
	ИТОГО	220 820

В ходе реализации мероприятий будет получен дополнительный доход в размере 220 820 рублей.

На рисунке 3.3 представлена структура дополнительных доходов ООО «Винсо СВ».

Рисунок 3.3 - Структура доходов от реализации мероприятий ООО «Винсо СВ»

На основе выявленных резервов увеличения прибыли и рентабельности предприятия, представляется возможным представить результаты, которые ООО «Винсо СВ» покажет в 2011 году с учетом выявленных резервов роста прибыли и рентабельности.

Рассчитаем плановую прибыль, с учетом доходов от реализации предложенных мероприятий.

Анализ финансовых результатов ООО «Винсо СВ» в 2010г. и в 2011 плановом периоде представлен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Анализ финансовых результатов ООО «Винсо СВ» в 2010-2011 годах

Наименование показателя	2010	2011 план	Отклонение, тыс. р.	Прирост, %
			2010/ 2011 план	2010/ 2011 план
			увеличение	увеличение
Прибыль до налогообложения, рублей	509000	729820	220820	43,3
Налог на прибыль, рублей	102000	146000	44000	43,1
Чистая прибыль, рублей	407000	583820	176820	43,4

Поскольку становится очевидным получение дополнительного дохода в деятельности предприятия, проанализируем, как этот факт отразится на налоговых доходах федерального и регионального бюджетов.

Для начала проведем небольшой анализ налоговых поступлений в региональный бюджет за 2009 - 2010 гг.

Следует отметить что, несмотря на инфляцию и степень определенного риска, финансово-хозяйственная деятельность ООО «Винсо СВ» в 2011году по сравнению с 2010 годом прибыль возрастет и составит 729 820 тысяч рублей.

Таблица 3. 8 - Налоговые поступления в бюджет Ростовской области за 2009-2010 гг. В миллионах рублей

2009г.

2010г.

темпы роста (%)

увеличение

Поступило в областной бюджет

39314,1

46797,7

119

7483,6

в том числе:

Налог на доходы физических лиц

17639,9

19394,4

9,9

1754,5

Налог на прибыль

12971,6

14896,2

14,8

1924,6

Акцизы

2242,3

5548,0

2,5

3305,7

Налог на имущество организаций

3792,9

4576,1

20,6

783,2

Таким образом, налог на прибыль организаций является одним из наиболее крупных, среди налоговых поступлений территории.

В таблице 3.9 представлен прогноз динамики поступлений налога на прибыль организаций 2010-2011 гг., с учетом полученных доходов от планируемых мероприятий на ООО «Винсо СВ».

Таблица 3.9 - Распределение суммы налога на прибыль ООО «Винсо СВ» по бюджетам РФ

Наименование налога	Ставка налога, %	2010 год, в тыс. руб.	2011 год, в тыс. руб
В федеральный бюджет	2	10,2	14,6
В бюджеты республик в составе РФ, бюджеты краев, областей (Ростовская область)	18	91,8	131,4
Итого	20	102,0	146,0

Рисунок 3.4 - Распределение суммы налога на прибыль ООО «Винсо СВ» по бюджетам РФ

Графически распределение суммы налога на прибыль предприятия представлена на рисунке 3.4.

Увеличение доходной части бюджета, наращивание налогового потенциала, проведение мероприятий по мобилизации дополнительных финансовых ресурсов является основной задачей при решении вопросов местного значения и выполнении финансовых обязательств перед бюджетами всех уровней.

Несомненно, выполнение поставленных задач становится возможным только при эффективной финансовой политики градообразующих предприятий, поскольку именно они являются основными налогоплательщиками в бюджеты. И это в данной дипломной работе было наглядно доказано.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В дипломной работе были рассмотрены теоретические и практические вопросы финансового состояния предприятия и его влияние не формирование доходной части бюджетов.

Был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Винсо СВ».

По итогам проведенного анализа можно сделать следующие выводы. Во-первых, финансовое состояние организации на конец рассматриваемого периода хоть и является удовлетворительным по основному ряду показателей, но в связи с неоднозначной и резкой динамикой изменения некоторых показателей характеризуется как не стабильное. Проведение анализа вероятности банкротства показало, что существует очень низкая вероятность банкротства ООО «Винсо СВ». Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

Во-вторых, было выявлено, что в кризисный 2009 год произошло значительное падение спроса на рынке, что повлияло на объем продаж и прибыль. Вследствие чего увеличилась доля постоянных расходов на единицу продукции, что повлияло на чистую прибыль. Однако, необходимо отметить, что за анализируемый период значения большинства показателей рентабельности на конец рассматриваемого периода увеличились, что следует рассматривать как положительную тенденцию.

В-третьих следует отметить, что ООО «Винсо СВ» для финансирования своей деятельности не использует долгосрочных кредитов и займов. В качестве заемного источника финансирования используется в основном кредиторская задолженность поставщикам. С одной стороны столь большое значение кредиторской задолженности говорит о доверии поставщиков и о положительном имидже организации, но с другой стороны организация существует в сильной зависимости от кредиторов, и при их отказе отпускать товары в кредит у ООО «Винсо СВ» возникнут трудности с выполнением своих обязательств.

В-четвертых, общая экономическая ситуация в малом бизнесе Ростовской области предполагает принятие определенных мер по стимуляции деятельности и увеличению прибыльности.

В результате был предложен следующий план мероприятий.

Было выделено 2 основных мероприятия по развитию ООО «Винсо СВ»:

- использование схемы реверсивного факторинга;

- снижение издержек обращения за счет реформирования товарооборота:

увеличение предложения сопутствующих товаров;

снижение удельного веса низкорентабельной продукции.

Согласно первому направлению предлагается использовать реверсивный факторинг, который является оптимальным финансовым инструментом, с помощью которого покупатель получает возможность высвободить собственный оборотный капитал и приобретать необходимые товары у поставщика в условиях дефицита денежных средств.

Согласно второму направлению предлагается достичь снижения издержек обращения за счет реформирования товарооборота.

В результате реализации предложенных мероприятий рост прибыли составит 220,8 тыс. руб.

В заключение остается добавить, что результаты дипломной работы и разработанные в ходе ее написания рекомендации в настоящее время доведены до руководства ООО «Винсо СВ» с целью изучения возможности их внедрения в практику деятельности организации.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: ДИС, 2006.

2. Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - М.: «Финансы и статистика», 2006.

. Бабушкина Е.А. Анализ финансовых показателей. [Электронный ресурс].URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/ratios_system.shtml. (Дата обращения 01.05.2011).

. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскнна Л.В., Финансовый анализ: учеб. пособие. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006.

. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: Инфра-М, 2007.

. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр, 2010.

. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия. - К.: Ника-Центр, 2009.

8. Бондарь Н. Комплексный анализ и оценка эффективности финансовой деятельности организации. [Электронный ресурс]. URL: <http://gaap.ru/biblio/corpfin/analyst/047.asp>.(Дата обращения 09.05.2011).

. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Серия «Академия финансов», 2005.

. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. - СПб.: Экономическая школа, 1997.

. Бурцев В.В., Управление прибылью предприятия // Финансовый менеджмент. 2009. - №3.

. Буряковский В. В. Финансовый анализ. [Электронный ресурс]. URL: <http://books.efaculty.kiev.ua/finpd/1/r10>. (Дата обращения 11.05.2011).

. Бюджетный кодекс РФ [Электронный ресурс]. URL: http://www.bdkodeks.ru (Дата обращения 10.05.2011).

. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. Серии Я.В. Соколов. - М.: Финансы и статистика, 2009.

. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2005.

. Грачева М.Е. Тенденции развития методик финансового анализа. [Электронный ресурс]. // Аудит и финансовый анализ - 2004 -1. URL: http://www.auditfin.com/fin/2004/1/fin_2004_11_rus_03_01_Gracheva/fin_2004_11_rus_03_01_Gracheva.asp. (Дата обращения 25.04.2011).

. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. [Электронный ресурс]. URL: <http://www.cfin.ru/finanalysis/grisheko/08.shtml>. (Дата обращения 25.04.2011).

. Гусева Т.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2006.

. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. - М.: Изд-во «Проспект», 2008.

. Канделова Е.И.Финансовое положение предприятия. [Электронный ресурс].URL: http://www.tisbi.ru/science/vestnik/2007/issue3/Econ07.html. (Дата обращения 02.04.2011).

. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2007.

. Коэффициенты финансовой устойчивости. [Электронный ресурс]. URL: <http://www.finanalis.ru/litra/395/2998.html>. (Дата обращения 15.05.2011).

. Кувшинов Д.А. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия / А.Д. Кувшинов, П.И. Половцев, Н.В. Бибиев // Экономический анализ. - 2007. - №6.

. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАТА, 2006.

. Лясников Н.В., Дудин М.Н. Предпринимая новое. [Электронный ресурс]. URL:http://www.creativeconomy.ru/library/prd1076.php. (Дата обращения 21.04.2011).

. Маркарьян Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник. - Изд. 2-е, исправл. И дополн. - Ростов н/Д: Феникс, 2005.

. Методика проведения анализа финансового состояния. [Электронный ресурс]. URL: -http://www.ecollege.ru/xbooks/xbook108/book/index/index.html <http://www.e-college.ru/xbooks/xbook108/book/index/index.html>. (Дата обращения 06.05.2011).

. Миллер Н.Н. Финансовый анализ в вопросах и ответах / Учебное пособие. - М.: Проспект, 2006.

. Налоговый кодекс Российской Федерации (части первая и вторая): По состоянию на 12 апреля 2011 года. - Новосибирск: Сиб. Унив. Изд-во, 2011.

. Перечень и методика определения основных финансовых индикаторов хозяйствующего субъекта. [Электронный ресурс]. URL: http://www.bupr.ru/litra/books/book1/?leaf=tema51.htm. (Дата обращения 12.04.2011).

. Положенцева А.И. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие для вузов. - М.: КноРус, 2009.

. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Добросердова И.И. Финансы предприятий. - СПб.: Питер, 2006.

. Поступление налогов и сборов [Электронный ресурс]. URL:. <http://www.r61.nalog.ru/statistic/pn61/> (Дата обращения 01.05.2011).

. Прохоровский В.С., Чайникова Л.Н.. Система показателей финансового состояния предприятия и методы их определения. [Электронный ресурс].//Финансы малых предприятий. - 2003 - Г.9.1. URL: http://www.1-fin.ru/?id=434. (Дата обращения 09.05.2011).

. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Финансы и статистика, 2004.

. Расчитать прибыль от использования факторинга. [Электронный ресурс]. URL: <http://www.rusfactor.ru/calc.php>. (Дата обращения 18.05.2011).

. РОСЭК. Краткий анализ финансового состояния предприятия в оценке бизнеса <http://www.bizeducation.ru/library/fin/fin_anal/rosec.htm>. [Электронный ресурс]. URL: http://www.bizeducation.ru/library/fin/fin_anal/rosec.htm. (Дата обращения 12.05.2011).

. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание», 2007.

. Савчук В.П. Финансовый анализ деятельности предприятия (международные подходы). [Электронный ресурс]. URL: -http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk05.shtml <http://www.cfin.ru/finanalysis/reports/savchuk-05.shtml>. (Дата обращения 20.03.2011).

. Синягин Андрей. Специфика финансового анализа в российских условиях. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cfin.ru/finanalysis/ru_specifics.shtml. (Дата обращения 01.03.2011).

. Справочник финансиста предприятия. - 3-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2005.

. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2008.

. Финансы / Под ред. Дробозиной Л. А. - М.: Финансы, 2005.

. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа: Учебник. - М.: Инфра-М, 2006.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М, 2005.

. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2005.

. Югов Ю.Г., Новоселова, Е.С., Мехоношина, В.П. Управление финансами предприятия: учебно-практическое пособие для студентов экономических специальностей вузов. - Пермь, 2009.

ПРИЛОЖЕНИЕ А - БАЛАНС за 2009 Г.

Актив	Код показателя		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110
Основные средства	120		41	37
Незавершенное строительство	130
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190		41	37
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210		11 664	10 205
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211		3	3
затраты в незавершенном производстве	213		246	167
готовая продукция и товары для перепродажи	214		11 402	10 035
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216		13
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики	231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240		4 180	6 702
в том числе покупатели и заказчики	241		1 013	1 994
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260		338	266
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290		16 182	17 173
БАЛАНС	300		16 223	17 210
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал		410	10		10
Собственные акции, выкупленные у акционеров		411
Добавочный капитал		420
Резервный капитал		430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством		431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	55		(222)
Итого по разделу III		490	65		(212)
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты		510
Отложенные налоговые обязательства		515
Прочие долгосрочные обязательства		520
Итого по разделу IV		590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты		610	3740		3355
Кредиторская задолженность		620	12418		14067
в том числе: поставщики и подрядчики		621	10285		9434
задолженность перед персоналом организации		622	81		87
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		623	45		70
задолженность по налогам и сборам		624	190		178
прочие кредиторы		625	1817		4298
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630
Доходы будущих периодов		640
Резервы предстоящих расходов		650
Прочие краткосрочные обязательства		660
Итого по разделу V		690	16158		17422
БАЛАНС		700	16223		17210
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства		910
в том числе по лизингу		911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение		920
Товары, принятые на комиссию		930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов		940
Обеспечения обязательств и платежей полученные		950
Обеспечения обязательств и платежей выданные		960
Износ жилищного фонда		970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов		980
Нематериальные активы, полученные в пользование		990

ПРИЛОЖЕНИЕ Б - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2009 Г.

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	8986	12374
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(6978)	(9714)
Валовая прибыль	029	2008	2660
Коммерческие расходы	030	1969	2546
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	39	114
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	18
Прочие операционные расходы	100	(190)	(39)
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	(133)	75
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180	143	34
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	(276)	41
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

ПРИЛОЖЕНИЕ В - БАЛАНС за 2010 Г.

Актив		Код показателя		На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы		110
Основные средства		120		29	24
Незавершенное строительство		130			13
Доходные вложения в материальные ценности		135
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы		145
Прочие внеоборотные активы		150
Итого по разделу I		190		29	37
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы		210		8310	10422
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности		211		3	3
затраты в незавершенном производстве		213		75	77
готовая продукция и товары для перепродажи		214		8229	10325
товары отгруженные		215
расходы будущих периодов		216		3	17
прочие запасы и затраты		217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230
в том числе покупатели и заказчики		231
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240		1979	1949
в том числе покупатели и заказчики		241		1674	778
Краткосрочные финансовые вложения		250
Денежные средства		260		152	215
Прочие оборотные активы		270
Итого по разделу II		290		10441	12586
БАЛАНС		300		10470	12623
Пассив
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410		10		10
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411
Добавочный капитал	420
Резервный капитал	430
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	432
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470		2109		1940
Итого по разделу III	490		1614		1950
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610		3000		1990
Кредиторская задолженность	620		5856		8683
в том числе: поставщики и подрядчики	621		5334		4995
задолженность перед персоналом организации	622		74		80
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	623		1		13
задолженность по налогам и сборам	624		12		418
прочие кредиторы	625		435		3177
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих расходов	650
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690		8856		10673
БАЛАНС	700		10470		12623
СПРАВКА о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах
Арендованные основные средства	910
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в убыток задолженность неплатежеспособность дебиторов	940
Обеспечения обязательств и платежей полученные	950
Обеспечения обязательств и платежей выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов	980

ПРИЛОЖЕНИЕ Г - ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ЗА 2010 Г.

Показатель		За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	19208	8986
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(14653)	(6978)
Валовая прибыль	029	4555	2008
Коммерческие расходы	030	(4029)	1969
Управленческие расходы	040
Прибыль (убыток) от продаж	050	526	39
Прочие доходы и расходы Проценты к получению	060
Проценты к уплате	070
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090		18
Прочие операционные расходы	100	(17)	(190)
Внереализационные доходы	120
Внереализационные расходы	130
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	509	(133)
Отложенные налоговые активы	141
Отложенные налоговые обязательства	142
Текущий налог на прибыль	150	102
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160
Чрезвычайные доходы и расходы
Чрезвычайные доходы	170
Чрезвычайные расходы	180		(143)
Чистая прибыль (убыток) очередного периода	190	407	(276)
СПРАВОЧНО. Постоянные налоговые обязательства (активы)	200
Базовая прибыль (убыток) на акцию
Разводненная прибыль (убыток) на акцию

Финансовое состояние предприятия и его влияние на формирование доходной части бюджетов