Финансовый исследование лизинговой сделки на примере ЗАО 'Либор'

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические и исторические основы лизинга

.1 Историческая и экономическая сущность лизинга

.2 Классификация и виды лизинга

.3 Нормативно-законодательная база лизинговой деятельности в Российской Федерации

.4 Сравнительный анализ лизинговых операций

Глава 2. Механизм лизинговых операций

.1 Технология заключения лизингового договора

.2 Расчет лизинговых платежей

.3 Учет налоговых выплат при совершении лизинговых сделок

Глава 3. Экономический анализ лизинговой сделки на примере ЗАО «Либор»

.1 Краткая характеристика ЗАО «Либор»

.2 Анализ финансового состояния предприятия

.3 Расчет экономических затрат приобретения оборудования разными способами

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

Актуальность работы. Рыночные преобразования в экономике России, необходимость подъема экономики, после экономического застоя 90х годов - все это требует поиска и внедрения новых методов обновления основных фондов.

Одним из таких сложившихся и достаточно эффективных финансовых инструментов служит лизинг средств производства, представляющий собой альтернативу традиционным формам финансового инвестирования. Особенно интересным с этой точки зрения является лизинг автотранспорта, который за определенную плату позволяет одной стороне (лизингополучателю) использовать имущество, в частности автотранспорт, являющееся собственностью другой стороны (лизингодателя) на условиях, закрепленных законодательством.

Лизинг дает возможность компаниям, не обладающим достаточными оборотными средствами, получать требуемый автотранспорт и специальные машины в случаях, когда у них затруднен доступ к источникам прямого банковского кредитования или имеются иные причины, по которым компания не хочет показывать в своем балансе заемные средства (в большинстве стран имущество, взятое в лизинг, отражается у лизингополучателя на забалансовом счете).

Лизинг не является простым и однородным финансовым продуктом. В каждой стране современного мира имеются свои особенности в области торгового права, финансов, бухгалтерского учета, от которых во многом зависит конечный лизинговый продукт. Тем не менее, общее у них, конечно же, имеется. Это сдача во временное владение и пользование имущества на условиях платности.

Со времени выхода Федерального закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)", который регламентировал лизинг у нас в стране, прошло почти десять лет. Накоплен определенный практический опыт деятельности лизинговых компаний, критически осмыслена природа и сущность лизинга, его законодательная и нормативная базы, выявлены и изучены узкие места, которые требуют своего скорейшего решения.

За эти годы значительно укрепилась законодательная, нормативная, судебно-арбитражная и методическая база лизинговых сделок.

В РФ появилось достаточное число лизинговых компаний, сфера работы у которых - основные отрасли экономики: производственное и технологическое оборудование; информационные и компьютерные технологии; наземный, морской и воздушный транспорт; сельскохозяйственная техника. Регулярно на страницах периодической печати, научных журналов появляются статьи, анализирующие те или иные проблемы лизингового бизнеса. Вышел ряд монографий, в которых с той или иной мерой подробности рассмотрен комплекс вопросов, возникающих в процессе лизинговой деятельности.

Целью данной работы является провести экономический анализ результатов лизинговой сделки и сравнить их с результатами приобретения оборудования с привлечением кредита.

В соответствии с поставленной целью в дипломной работе сформулированы следующие основные задачи:

ü   проанализировать экономическую сущность лизинга;

ü   дать обзор современного состояния мирового лизингового рынка в разрезе лизинга автотранспортных средств, оценить опыт работы российских лизинговых компаний;

ü   рассмотреть особенности договора лизинга автотранспортных средств;

ü   определить показатели для сравнения способов сделок по приобретению оборудования.

Для решения поставленных задач в работе использованы материалы периодической печати, работы отечественных и зарубежных авторов, являющихся специалистами в области финансовой аренды и лизинга, практические материалы лизинговых договоров и сделок.

Глава 1. Теоретические и исторические основы лизинга

1.1     Историческая и экономическая сущность лизинга

Самые ранние документы об аренде датируются 2000-м г. до нашей эры, когда в форме оперативного лизинга в аренду сдавались сельскохозяйственные животные и орудия труда. В средние века в Венеции в аренду владельцам торговых судов сдавались якоря, которые по окончании плавания возвращались их собственникам и могли быть снова сданы в аренду. В середине XIX в. в эпоху бурного развития железных дорог в США и Великобритании нашел применение лизинг железнодорожных вагонов, а в 1877 г. телефонная компания Bell приняла решение не продавать свои телефонные аппараты, а устанавливать их на условиях аренды. Во время второй мировой войны Правительство США на условиях аренды поставляло в нашу страну военное оборудование и имущество. Не случайно эта операция известна в истории как "Ленд-лиз".

Основателем современной лизинговой индустрии считается Генри Шонфенльд, организовавший в 1952 г. в Сан-Франциско компанию United States Leasing Corporation, в которой лизинг стал предметом основной деятельности. Особенностью этой компании было то, что она являлась независимой, т. е. не контролировалась банками, финансовыми группами и производителями оборудования. Однако, несмотря на небольшой собственный капитал, U.S. Leasing предоставляла лизинговые услуги на суммы, намного превышающие собственные активы.

Такое положение дел в США было связано с тем, что банкам до 1963 г. запрещалось участвовать в лизинговом бизнесе в качестве лизингодателя. Несмотря на это, банки охотно выступали в качестве кредиторов лизинговых компаний.

В 1950-х гг. имело место бурное развитие лизинговой индустрии в США. Высокий спрос на новое эффективное оборудование в совокупности с преимуществом лизинговых сделок для потенциальных пользователей (100% финансирование, забалансовый метод учета имущества, гибкие схемы платежей) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга. Этому способствовала и государственная поддержка лизинга, которая нашла отражение в создании налоговых, инвестиционных и амортизационных льгот. Непосредственные производители оборудования (General Electric, Rank Xerox, IBM и другие), осознав преимущества лизинга по сравнению с прямыми продажами, стали создавать дочерние лизинговые предприятия (в США такие компании получили название "captives"). После 1963 г. в лизинговом бизнесе США стали участвовать банки. Таким образом, в США к концу 1960-х гг. сложилось три вида лизинговых компаний: независимые, дочерние фирмы производителей и филиалы банков.

В Японии первая лизинговая компания Orient Leasing была создана в 1963 г. В отличие от U.S. Leasing она была организована в форме акционерного общества. В Японии участие банков в капитале лизинговых компаниях ограничено. В настоящее время их доля не может превышать 5%.

В l960 г. U.S. Leasing и Mercantile Credit Company основали первую лизинговую компанию в Великобритании. В Италии, Франции, Германии первые лизинговые компании были созданы соответственно в 1961, 1962 и 1963 гг. К середине 1960-х гг. лизинговая индустрия появилась в большинстве стран Западной Европы. Однако на первых порах лизинг в Европе развивался не так бурно, как в США. Во многом это было связано с неопределенностью лизинговых операций с точки зрения гражданского, торгового и налогового законодательства. В Европе в отличие от США и Японии учредителями первых лизинговых компаний были банки и финансовые институты.

Немного позже, но достаточно быстро, лизинг получил признание в развивающихся странах. В Индии первая лизинговая компания образована в 1973 г., в Южной Корее - в 1977 г. Большую помощь в создании и поддержке лизинговой индустрии в развивающихся странах осуществляет International Finance Corporation (IFC).

В большинстве стран, в которых лизинг нашел применение, лизинговые компании для защиты своих интересов и развития лизингового бизнеса создали национальные лизинговые ассоциации. В России такой организацией является "Рослизинг" - Российская ассоциация лизинговых компаний.

В свою очередь, на трех континентах национальные лизинговые ассоциации для представления лизинговой отрасли на международном уровне, взаимодействия с другими международными организациями, проведения форумов и дискуссий, накопления знаний в области лизинга основали региональные организации. В Европе это Leaseurope (ЛизЕвроп) - European Federation of Equipment Leasing Company Associations (Европейское федеративное объединение компаний по лизингу оборудования) со штаб квартирой в Брюсселе, основанная в 1972 г. В Азии это Asialease (Азиялизинг) - Asia Leasing Associations с секретариатом в Сингапуре, основанная в 1982 г. В Южной Америке это Felalease (Филализинг) - Latin-American Leasing Federation (Латино-Американская лизинговая Федерация) с секретариатом в Мексике, основанная в 1983 г. В 1984 г. эти три федерации и ассоциации лизинговых компаний США и Австралии основали World Leasing Counsil (Мировой лизинговый Совет).

Кроме этого, участники лизингового бизнеса автомобилей и грузовиков, самолетов, компьютеров основали три специализированные ассоциации. Соответственно European Car and Truck Rental Association (ECATRA) - Европейская ассоциация арендодателей легковых и грузовых машин; Internationa1 association of aircraft lessors - Международная организация лизингодателей самолетов; European computer leasing and trading association (ECLAT) - (Европейская ассоциация лизинга и торговли компьютерами).

В 1980-е и начале 1990-х гг. лизинг успешно развивался на всех континентах. Этому способствовали известные преимущества лизинга для всех его участников, а также государственная поддержка лизинговой деятельности, которая связана с пониманием правительствами многих стран важной роли лизинга в активизации инвестиционной деятельности.

Не случайно лизинг занимает важное место на мировом рынке капиталов, на его долю в некоторых ведущих западных странах приходится более 30% новых инвестиций. За последние 15 лет объем лизинговых операций в мире вырос более чем в 5 раз и достиг в 1999 г. 356,4 млрд. долл.

Основной объем лизинговых операций сосредоточен в Северной Америке, Азии и Европе, на долю которых в 1999 г. приходилось 93,9% объема лизинговых сделок в мире. В 1992 г. эти три региона занимали 95,9% лизингового рынка. До 1998 г. на первом месте по объему лизинговых операций находилась Северная Америка, на втором - Европа, на третьем - Азия. 1998 г. ознаменовался важным событием - на второе место в мире вышла Азия, отодвинув Европу на третье место. Это событие связывают с сильным экономическим кризисом, охватившим Европу с конца 1991 г., и бурным развитием лизинга в эти годы в некоторых азиатских странах (Южная Корея, Гонг-Конг и Индонезия).

Неблагоприятными для развития лизингового бизнеса в мире были 1992, 1993 гг. Это во многом связывают с обострением экономического кризиса в ведущих западных странах. Объем мировых лизинговых операций уменьшился с 345,3 млрд. долл. в 1991 г. до 309,6 млрд. долл. в 1993 г.

Если в 1992 г. объемы лизинговых операций упали в Северной Америке, Европе и Азии, то в 1993 г. их снижение продолжалось только в Европе. Причем оно было таким существенным, что общий объем лизинга в мире не был компенсирован наметившимся подъемом лизинговых сделок в США, Азии и других трех континентах, а уменьшился на 4%.

"Черным" годом для лизингового бизнеса в Европе стал 1995 г., когда объем лизинговых операций упал до 79,9 млрд. долл. США (или менее 66% от величины 1991 г., когда это значение было максимальным). Такое существенное падение объема лизинговых операций в Европе было связано с более значительным экономическим кризисом, охватившим европейский континент, чем в США и Японии.

В 1996 г. на фоне неустойчивого макроэкономического положения в Европе наметился определенный рост объема лизинговых операций (на 9,5% в долларовом измерении и на 6,4% - в экю, составивший соответственно 87,5 млрд. долл. США или 71,6 млрд. экю).

Несмотря на небольшой объем лизинговых операций, который приходится на три оставшихся континента (Южная Америка, Австралия и Африка всего 6,1% в 1994 г.), лизинговый бизнес здесь успешно развивается и занимает важное место в инвестиционной деятельности. По сравнению с 1989 г. эти регионы завоевали дополнительно 1,2% мирового лизингового рынка.

Особенно динамично в 1990-е гг. лизинг развивался в Южной Америке, которая в настоящее время находится на четвертом месте с объемом лизинговых операций в 11,1 млрд. долл. Ее не коснулся мировой лизинговый кризис, и в период с 1990 по 1994 г. наблюдался устойчивый рост лизинговых операций, количество которых выросло в пять раз. Одна из стран этого континента - Бразилия - входит в первую десятку ведущих лизинговых стран мира.

В 1998 г. по сравнению с 1997 г. в Южной Америке был достигнут рост объема лизинговых операций на 18,9%, Австралии - 21,2%, Африке - 135,5%. Такой бурный рост лизинга в Африке в 1997 г. связан, во-первых, с исключением из отчетности, начиная с 1996 г., других форм кредитования, выплачиваемых по частям, и как следствие - существенное падение объемных показателей, во-вторых, с впечатляющим ростом объема лизинговых операций (2,4 раза) в одной стране Южной Африке, что позволило ей подняться на одиннадцатое место в мировой классификации.

Развитие лизинга в условиях переходной экономики России

Слово "лизинг" является русской транскрипцией соответствующего английского термина "lease", что в переводе означает "аренда". Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдавал в аренду собственное имущество, которое ему в настоящее время было не нужно, возмещая через арендные платежи понесенные затраты и получая прибыль. Нетрудно увидеть, что под арендой, как краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двухсторонние отношения (арендодатель - арендатор).

В первой половине 1990-х гг. в результате начала рыночных преобразований многие финансовые инструменты, которые раньше отсутствовали в нашей экономике, стали использоваться банками, кредитными учреждениями и просто предприятиями.

Одним из таких инструментов, который широко используется на Западе и служит важным источником новых инвестиций, является финансовая аренда, или финансовый лизинг. Таким образом, применение термина "лизинг" было вызвано желанием, выделить новый вид аренды - финансовый, который раньше не использовался в России.

Финансовый лизинг - (в отличие от аренды), это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определенную плату.

Классический лизинг предусматривает участие в нем трех сторон: лизингодателя, лизингополучателя, продавца (поставщика) имущества (рис. 1.1). Суть лизинговой операции заключается в следующем. Потенциальный лизингополучатель, у которого нет свободных финансовых средств, обращается в лизинговую компанию с деловым предложением о заключении лизинговой сделки.

Рис.1.1. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

Согласно этой схемы лизингополучатель выбирает продавца, реализующего требуемое имущество, а лизингодатель приобретает его в собственность и передает его лизингополучателю во временное владение и пользование за оговоренную в договоре лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность лизингополучателя.

Состав участников этой сделки может сокращаться до двух, если продавец автотранспорта и лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же лицом.

В случае реализации дорогостоящего проекта число участников сделки может существенно увеличиваться. Это, как правило, происходит за счет привлечения лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков, страховых компаний, инвестиционных фондов и др.).

Общая схема сложной лизинговой сделки и финансовых потоков приведена на рис. 1.2.

Рис. 1.2. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков

С точки зрения имущественных отношений, лизинговая сделка состоит из двух взаимосвязанных составляющих: отношений по купле-продаже и отношений, связанных с временным использованием имущества. Эти отношения могут быть реализованы с помощью двух видов договора: купли-продажи и лизинга.

В случае если в договоре лизинга предусмотрена продажа имущества после окончания срока договора, то отношения по временному использованию имущества переходят в отношения купли-продажи. Только теперь - между лизингодателем и пользователем имущества.

Все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества (договор лизинга) возникают только после реализации договора купли-продажи. Получается, что исполнение одного договора дает толчок к возникновению следующей сделки, а участники лизингового процесса тесно взаимодействуют между собой на разных этапах.

На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем (поставщиком) и лизингополучателем, на лизингодателя ложится обязанность финансового обеспечения сделки.

На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая как лизингодатель. Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключал договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность по качеству оборудования перед пользователем.

Если оценивать важность отдельных составляющих комплекса лизинговых отношений, то определяющими являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Отношениям по купле-продаже имущества отводится второстепенная роль. По экономическому содержанию согласно Федерального Закона "О лизинге" (от 29 октября 1998 г. №164-ФЗ) лизинг относится к прямым инвестициям, в ходе исполнения которых лизингополучатель обязан возместить лизингодателю инвестиционные затраты (издержки), осуществленные в материальной и денежной формах, и выплатить вознаграждение.

При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный период во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный кредит в основные фонды.

Для реализации договора лизинга у лизингодателя должно быть достаточно собственных свободных финансовых средств или он должен иметь доступ к "дешевым" деньгам. В условиях нашей страны такими объектами могут быть банки и другие кредитные учреждения или дочерние лизинговые компании, созданные с участием финансовых структур. Первый опыт создания и функционирования лизинговых компаний в России подтверждает сделанное предположение, и большинство лизинговых компаний создаются при банках.

Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг (finance lease) и операционный лизинг (operating lease). В России "operating lease" больше известен под названием оперативный лизинг. Основными критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и механизм распределения рисков, связанных со случайной гибелью или порчей переданного в лизинг имущества.

Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок договора лизинга существенно короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него. В связи с этим при всех прочих равных условиях размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге гораздо выше, чем в финансовом лизинге.

Для финансового лизинга характерен длительный срок аренды и амортизация всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

.2 Классификация и виды лизинга

В общепринятой практике в качестве признаков, которые позволяют выделить виды лизинга, выступают (рис. 1.3):

ü количество участников сделки;

ü  тип имущества;

ü  сектор рынка;

ü  форма лизинговых платежей;

ü  объем обязанностей (объем обслуживания);

ü  срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации.

В зависимости от количества участников (субъектов) сделки различают:

ü двухсторонние лизинговые сделки (или так называемый прямой лизинг), при которых поставщик имущества и лизингодатель выступают в одном лице;

ü   многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвует поставщик - лизингодатель - лизингополучатель.

По типу имущества различают:

ü лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной и оргтехники, транспортные средства и т.п.);

ü   лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

Рис. 1.3. Общая классификация лизинга

В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции, выделяют:

ü внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

ü внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

В свою очередь международный лизинг может быть:

ü экспортным;

ü   импортным.

Для России в настоящее время характерен импортный лизинг.

В зависимости от формы лизинговых платежей различают:

ü лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

ü   лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

ü   лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а другая в виде товаров или услуг.

По объекту обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на:

ü чистый (сухой),

ü   мокрый.

Чистый (сухой) лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя лизингополучатель. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

Мокрый лизинг (wet leasing) предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

По сроку использования имущества и связанным с ним условиям амортизации различают:

ü лизинг с полной окупаемостью (финансовый лизинг) и соответственно с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

ü   лизинг с неполной окупаемостью (оперативный лизинг) и соответственно неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества, и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

Срок договора и степень окупаемости (амортизации) лизингового имущества является одним из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

Оперативный лизинг

Оперативный (операционный) лизинг (operating lease) представляет собой сдачу в аренду (лизинг) имущества на срок, который меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества. Лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз и для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

ü срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает возместить стоимость имущества за счет поступлений от одного договора; имущество в лизинг сдается многократно;

ü  в лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании. Иными словами, лизинговая компания, приобретая имущество, не знает его конкретного пользователя;

ü  лизинговая сделка носит двухсторонний характер (лизингодатель - лизингополучатель); обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию лежат на лизинговой компании;

ü  лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств окажется в состоянии, непригодном для использования; риск случайной гибели, утраты, порчи лизингового имущества лежит на лизингодателе;

ü  размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом лизинге, поскольку лизингодатель должен учитывать дополнительные риски, связанные, например, с отсутствием клиентов для повторной сдачи имущества, возможной порчей или гибелью имущества;

ü  по окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность.

Финансовый лизинг

Финансовый лизинг (finance lease) представляет собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

ü появление нового субъекта отношений - продавца имущества;

ü   лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;

ü   право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;

ü   продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;

ü   имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;

ü   претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;

ü   риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Возвратный лизинг (sale and leaseback) является разновидностью двухсторонней лизинговой сделки. Идея его состоит в следующем. Предприятие, имеющее оборудование, но испытывающее недостаток средств для производственной деятельности, продает свое имущество лизинговой компании, которая в свою очередь сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить, например, на пополнение оборотных средств. Договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования, восстанавливая на него право собственности.

По данной схеме в лизинг можно сдавать и целые предприятия, а поставщик и лизингополучатель являются одним и тем же юридическим лицом.

Этот вид лизинга в первую очередь заинтересует предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.

Левередж (кредитный, паевой, раздельный) лизинг (leveraged lease), или лизинг с дополнительным привлечением средств наиболее сложный, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов.

Отличительной чертой этого вида лизинга является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Другой особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Кредит берется без права обращения иска на активы лизингодателя. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.

Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

На Западе более 80% всех лизинговых сделок построены на основе левередж лизинга. В силу неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в России наибольшее распространение получил левередж лизинг, возможно и с российскими особенностями.

Лизинг помощь в продажах (sales-aid leasing или vendor leasing) представляет собой осуществление сбыта имущества с использованием лизинга на основании специального соглашения, заключенного между поставщиком (продавцом) имущества и лизинговой компанией. Эти соглашения имеют различные формы. В простейшем случае название лизинговой компании, ее адрес, телефон и основные условия лизинга указываются в рекламных материалах поставщика, и все вопросы по лизингу имущества с потенциальным пользователем непосредственно решает лизинговая компания. Однако чаше всего соглашение между поставщиком и лизинговой компанией предусматривает возможность заключения самим поставщиком от лица лизинговой компании лизингового договора. При этом в соглашении между поставщиком и лизинговой компанией предусмотрено, что в случае банкротства лизингополучателя поставщик обязан выкупить имущество у лизинговой компании.

Сублизинг (sub-lease) - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Схематично это выглядит так. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротстве посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг".

Объекты и субъекты лизинга

Объект лизинговой сделки определен Законом о лизинге достаточно четко. Лизинговая сделка может быть заключена в отношении любых непотребляемых вещей, в том числе предприятий и других имущественных комплексов, зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Из данного определения однозначно следует, что предметом договора лизинга, во-первых, не могут быть оборотные активы предприятия, поскольку к ним не подходит определение "непотребляемые", и, во-вторых, им не может быть такой вид внеоборотных активов, как нематериальные активы, поскольку они не имеют материальной, т.е. вещественной формы. Отсюда следует, что в качестве предмета лизинга могут выступать средства труда, относимые действующим законодательством к основным средствам. Однако и здесь существует некоторое ограничение: предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты, и также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения (п. 2 Закона о лизинге).

В зависимости от объекта лизинга следует различать:

ü лизинг движимого имущества (лизинг оборудования),

ü  лизинг недвижимого имущества.

Субъектами лизинга являются:

ü собственник имущества (лизингодатель) - лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;

ü  пользователь имущества (лизингополучатель) - лицо, получающее имущество во временное пользование;

ü  продавец (поставщик, изготовитель) имущества - лицо, продающее имущество, являющееся объектом лизинга;

ü  инвестор - лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (банк, инвестиционный фонд, страховая компания и др.).

Лизингодателем может быть юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя.

В качестве юридического лица могут выступать: банки и другие кредитные учреждения, в уставе которых предусмотрена лизинговая деятельность, лизинговые компании - финансовые, специализирующиеся только на финансировании сделки (оплате имущества), или универсальные, оказывающие не только финансовые услуги, но и другие услуги, связанные с реализацией лизинговых операций, например, техническое обслуживание, обучение, консультации и т.п.; любая фирма, в учредительных документах которой предусмотрена лизинговая деятельность, имеющая лицензию и достаточное количество финансовых средств.

Лизингополучателем может быть юридическое лицо в любой организационно-правовой форме, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользование по договору лизинга.

Продавцом лизингового имущества может быть предприятие-изготовитель, торговая организация или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество. Субъектами лизинга могут быть также предприятия с иностранными инвестициями, осуществляющие свою деятельность в соответствии с Федеральным законом РФ №164-ФЗ от 29.10.1998 г. "О лизинге".

Как уже отмечалось ранее, в лизинговой сделке принимают участие несколько сторон. Каждая из них получает определенные преимущества и недостатки при осуществлении лизинга.

.3 Нормативно-законодательная база лизинговой деятельности в Российской Федерации

Как уже отмечалось, лизинговый бизнес начал развиваться в России в 90-е годы. Одним из решающих условий высокой эффективности лизинговой деятельности является надежное правовое обеспечение экономических отношений всех взаимодействующих хозяйствующих субъектов, учитывающее интересы каждого участника сделки.

Можно выделить четыре характерных периода становления лизинга в России как экономической формы определенной совокупности хозяйственных операций и формирования его правовой среды.

Сначала отсутствие специального законодательства о лизинге сочеталось с неразвитостью самой этой формы предпринимательства, а точнее, с отсутствием достаточного опыта и установившихся представлений о правовом положении сторон лизинговых сделок.

Во втором периоде, с начала 90-х гг., лизинговая деятельность в России осуществлялась по аналогии с арендой без специальных нормативных и законодательных документов. Правовая неопределенность увеличивала степень риска партнеров и тем самым сдерживала предпринимательскую инициативу и ограничивала практическую реализацию достижений научно-технического прогресса.

Третий период, с сентября 1994 г., характеризуется активным формированием специальной нормативной базы лизинговых сделок. К январю 1996 г. были приняты следующие нормативные документы:

ü Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

ü  Постановление Правительства РФ от 29 июня 1995 г. № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности», включая Временное положение о лизинге.

ü  Приказ Минфина РФ от 25 сентября 1995 г. «Об отражении в бухгалтерском учете и отчетности лизинговых операций».

ü  Постановление Правительства РФ от 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в Положение о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг) и о порядке формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении прибыли».

ü  ГК РФ, часть вторая.

ü  Временная инструкция о взимании таможенных платежей от 8 июня 1995 г. № 01-20/8107.

«Как гражданско-правовой институт лизинг был впервые признан в Указе Президента РФ от 17.09.1994 № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» (далее - Указ № 1929). В этом документе лизинг рассматривался, главным образом, как особый вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестировании временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в имущество, передаваемое затем лизингополучателю за плату в пользование на определенный срок. В то же время была допущена серьезная правовая ошибка: в качестве одного из видов объекта лизинга были названы имущественные права, которые вообще не могут сдаваться в аренду.

Во исполнение названного Указа постановлением Правительства РФ от 29.06.1995 № 633 было утверждено Временное положение о лизинге. Именно Временным положением вводились нормы, прямо направленные на регулирование договора лизинга. В отличие от Указа № 1929 Временное положение уже не упоминает имущественные права как вид лизингового имущества, ограничивая его лишь основными средствами. В этом документе были четко определены субъекты лизинговых отношений. Следует особо подчеркнуть, что в Положении необоснованно жесткие ограничения, касающиеся организационно-правовой формы лизинговых компаний (только акционерные общества), установленные Указом № 1929, были скорректированы, и указывалось, что лизинговые организации могут создаваться в любой предусмотренной законом организационно-правовой форме».

Постановлением Правительства Российской Федерации от 26.02.1996 № 167 «Об утверждении Положения о лицензировании лизинговой деятельности в Российской Федерации» был определен порядок получения лицензии лизинговыми компаниями и предоставлены полномочия Министерству экономики по выдаче лицензий. Лизинг в России относился к лицензируемым видам деятельности до момента вступления в силу 11 февраля 2002 года Постановления Правительства РФ № 135 «О лицензировании отдельных видов деятельности».

Вступление в действие части второй Гражданского кодекса РФ (параграф 6, глава 34) закрепило основы правовой базы лизинга. Данный параграф носит название «Финансовая аренда (лизинг)» и состоит из шести статей, где лизинг рассматривается как договор. В ГК РФ даны определения договора и предмета договора финансовой аренды, установлены порядок передачи предмета договора, условия перехода к арендатору риска случайной гибели и ответственности продавца. Однако многие аспекты лизинговой деятельности решены не были.

Важнейшим позитивным шагом в развитии лизинга явилось присоединение Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге, получившее широкое мировое признание. Проект Конвенции рассматривался на дипломатической конференции в Оттаве в мае 1988 г., тогда в ней приняли участие 55 государств, включая СССР. Однако лишь в 1998 г. Россия приняла Закон «О присоединении к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Четвертый период наступил с принятием Федерального закона № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г., который явился важным шагом на пути развития лизинга в России.

Как базовый фундаментальный правовой документ, Закон о лизинге дал возможность хозяйствующим субъектам руководствоваться единым основополагающим актом в этой области. Он развил нормы, регулирующие гражданско-правовые и организационно-экономические аспекты лизинговой деятельности, содержащиеся в законодательных актах, нормативных правовых актах Президента РФ и Правительства РФ, а также в нормативных актах министерств и ведомств.

В качестве положительных аспектов принятых основных нормативных актов, регулирующих лизинговую деятельность в Российской Федерации, необходимо отметить:

ü достаточную свободу и гибкость договорных отношений;

ü  использование ускоренной амортизации лизингового оборудования;

ü  включение затрат на осуществление лизинговой сделки в себестоимость продукции;

ü  рекомендацию об установлении таможенных льгот для лизинговых компаний;

ü  рекомендацию о снижении некоторых налогов для лизинговых компаний.

Однако многие авторы утверждают, что процесс формирования нормативно-правовой базы лизинга в настоящее время далеко не закончен: остается много нерешенных вопросов, имеются существенные недостатки, требующие обязательного устранения. В частности, с принятием Закона о лизинге не устранены проблемы, препятствующие развитию международного лизинга, - проблема таможенного регулирования, требующая внесения изменений в Таможенный кодекс РФ.

.4 Сравнительный анализ лизинговых операций

При расчете эффективности лизинговой сделки и сравнении ее с кредитной, или вексельной схемой, или схемой приобретения внеоборотных активов за счет собственных средств необходимо учитывать несколько составляющих. Следует учесть экономическую выгоду, или экономию, которую получает предприятие от применения сделки. В состав экономии следует включить экономию от рационального использования денежных потоков, экономию на уплате налогов, экономию на расходах и т.п.

Для этой цели анализируются:

) фактические расходы на совершение покупки с применением той или иной сделки;

) сроки отчуждения денежных средств;

) налоговые расходы, возникающие при применении схемы;

) налоговые риски;

) предпринимательские риски или риски утраты имущества;

) сложность оформления сделки и расходы на ее воплощение и др.

Целесообразно сравнить лизинговую сделку с кредитом и покупкой в рассрочку.

Преимущества лизинга

1. Возможность применять к объекту лизинга ускоренную амортизацию с коэффициентом ускорения до 3 существенно сказывается на выплатах по налогу на прибыль и по налогу на имущество.

. Все платежи, осуществляемые в рамках договора лизинга, относятся на производственные затраты лизингополучателя, тем самым уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

. Дополнительные затраты, например монтаж, доставка, страхование имущества, при лизинге можно учесть в платежах по договору лизинга.

. Не отвлекаются собственные оборотные средства на приобретение дорогостоящих основных средств,

. Не привлекается заемный капитал, и в балансе организации поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

. Лизинговые платежи в соответствии с положениями по бухгалтерскому учету, не рассматриваются в качестве долга, а указываются в балансе как текущие расходы лизингополучателя, что улучшает структуру баланса в части его ликвидности и повышает кредитоспособность лизингополучателя.

. Затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов.

. В процессе исполнения договора лизинга предмет лизинга участвует в производственном процессе лизингополучателя и обеспечивает доход, часть которого идет на выплату лизинговых платежей.

. Предприятию проще получить имущество в лизинг, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога.

. Срок договора лизинга может составлять до нескольких лет, тогда как кредит на такой срок получить практически невозможно.

. В составе лизинговых платежей выделяется НДС, что позволяет лизингополучателю произвести зачет сумм НДС, уплаченных лизинговой компании и полученных от покупателей товаров, работ и услуг.

. По окончании договора лизинга предприятие покупает предмет лизинга по остаточной стоимости, величина которой, как правило, невелика, и получает возможность платить минимальный налог на имущество.

. Более простое и в более короткие сроки оформление документов и получение имущества, чем по кредитному договору.

Недостатки лизинга

1. Сумма расходов по лизингу, как правило выше, чем при получении кредита или покупке в рассрочку.

. Применение ускоренной амортизации может привести к убыткам на начальной стадии сделки и к большой прибыли на конечной стадии сделки или по ее окончании.

Преимущества кредита

1. При получении кредита не возникает дохода для целей налога на прибыль. Полученные кредиты не являются базой для исчисления НДС.

. Так как кредиты в основном краткосрочные и среднесрочные, проценты по ним в общей сумме меньше, чем проценты по кредиту в договоре лизинга.

. Общая сумма расходов на привлечение кредита меньше, чем при лизинге.

. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации, его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.

Недостатки кредита

1. Срок, на который предоставляется кредит, намного меньше, чем срок, на который оформляется договор лизинга.

. Сложность оформления кредита. Не предоставляется кредит предприятию с низкой ликвидностью.

. Проценты по кредиту принимаются в расходы для целей налогообложения прибыли в размере нормированной величины.

. В балансе при анализе ухудшается целый ряд показателей, таких, как соотношение собственных и заемных средств, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент покрытия выплат по процентам и др.

. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.

. Дополнительные затраты. Например, монтаж, доставка, страхование имущества; надо самостоятельно финансировать, например из собственных средств.

Преимущества рассрочки

1. Сумма расходов на приобретение основного средства за счет рассрочки платежа меньше, чем по договору кредита и лизинга.

. При приобретении основных средств за счет собственных источников улучшаются экономические показатели при анализе отчетности.

. Предмет, приобретенный по договору кредита, является собственностью организации. Его можно продать, заложить, сдать в аренду и т.д.

Недостатки рассрочки

1. При оплате поставщику отвлекаются значительные суммы собственных оборотных средств, что влечет увеличение суммы налога на прибыль в периоды оплаты.

. Предмет, приобретенный за счет заемных средств, является собственностью организации. Следовательно, его могут изъять, арестовать и т.п.

Составим сравнительную таблицу по отдельным показателям лизинга, кредита и покупки в рассрочку. Не будем включать в эту таблицу расходы, которые возникают при любой из этих сделок: это стоимость предмета лизинга у поставщика. Посчитаем ее неизменной, хотя в состав экономии следует включить скидку, которую поставщик предоставляет покупателю при предварительной оплате, т.е. которая может быть и при покупке в кредит, и при лизинговой сделке. Не будем также включать расходы на страхование предмета лизинга (посчитаем их равными, не зависящими от условий покупки), расходы на транспортировку, монтаж, пусконаладку, обучение сотрудников и другие аналогичные расходы.

Таблица 1.1 Сравнительная таблица отдельных показателей лизинга, кредита и рассрочки платежа

Показатели для сравнения	Лизинг	Кредит	Рассрочка
1	2	3	4
Расходы	Вознаграждение лизинговой компании (12 - 18% стоимости имущества)	Проценты по кредиту банка. Расходы на обеспечение. Расходы связанные с привлечением и обслуживанием кредита.	Расходы на обеспечение - залог, поручительство, банковская гарантия. Надбавка за просрочку оплаты и (или) проценты по товарному кредиту.
Амортизация	Возможно применение специального коэффициента не более 3	Общий порядок амортизации	Общий порядок амортизации
НДС	НДС по лизинговым платежам принимаем к вычету в соответствии с графиком платежей	НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты банка НДС не облагаются	НДС, начисленный поставщиком, принимаем к вычету единовременно при принятии к учету предмета. Проценты по товарному кредиту облагаются НДС
Налог на прибыль	Лизинговые платежи (включая проценты банка) в полном объеме включаются в расходы	Заемные средства не являются доходом. Проценты учитываются только в пределах норм	Проценты по товарному кредиту включаются в расходы в полном объеме. Отсрочка платежа предоставляется за небольшой срок, поэтому оплату предприятие осуществляет за счет собственных средств, т.е. за счет чистой прибыли, что увеличивает величину налога на прибыль
Налог на имущество	Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя. По окончании договора имеется возможность поставить имущество на учет по крайне низкой выкупной стоимости	Уплачивает предприятие	Уплачивает предприятие
Транспортный налог	Обязанность уплаты можно возложить на лизингодателя	Уплачивает предприятие	Уплачивает предприятие
Налоговые риски	Существенные, т.к. много спорных налоговых ситуаций	Средние	Минимальные
Риск утраты имущества	Со стороны лизингодателя при нарушении	Со стороны кредитора, если имущество заложено	Со стороны кредитора, если имущество заложено
Предпринимательские риски	Имущество в собственности лизингодателя. Его нельзя арестовать, изъять, заложить, продать	Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять	Имущество в собственности предприятия. Им можно распоряжаться (заложить, продать), но его могут арестовать, изъять
Сложность оформления	Средняя	Максимальная	Минимальная
Срок сделки	Возможен до 10 лет	Не более 1-го года	Не более полугода

Планирование дорогостоящих основных средств должно сопровождаться тщательным анализом возможных вариантов покупки и оценки эффективности каждого варианта. При этом анализируются расходы на покупку при каждой сделке, денежные потоки и выбирается наиболее оптимальный вариант покупки.

Однако следует учитывать, что в реальной жизни предприятия порой не имеют возможности на таких условиях приобрести дорогостоящее оборудование в рассрочку и вынуждены прибегать к привлечению заемных средств.

Следовательно, при сравнении возможных вариантов приобретения автотранспорта необходимо учитывать не только налоговую составляющую расчета, но и другие положительные и отрицательные факторы разного вида сделок. Именно они позволят выбрать наиболее оптимальный вариант приобретения основного средства, сократить расходы и возможные риски.

Глава 2. Механизм лизинговых операций

.1 Технология заключения лизингового договора

Как и в любой сложной финансовой сделке, а лизинговые операции как раз и являются такими, можно выделить три больших этапа:

1. Подготовка и обоснование.

2.       Юридическое оформление.

3.       Исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

ü заявка, получаемая лизингодателем от будущего лизингополучателя на покупку оборудования;

ü   заключение о платежеспособности лизингополучателя и эффективности лизингового процесса;

ü   заявка-наряд, направляемая лизингодателем поставщику оборудования;

ü   заявка, направляемая лизинговой компанией банку, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки.

На втором этапе оформляются следующие документы:

ü кредитный договор, заключаемый лизинговой компанией с банком, о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки;

ü   договор купли-продажи объекта лизинга;

ü   акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию;

ü   лизинговый договор;

ü   договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

ü   договор на страхование объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация поставленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей. Лизинговые операции отражаются в бухгалтерской отчетности, а после окончания срока лизинга оформляются отношения по дальнейшему использованию оборудования.

Подготовка лизинговой сделки

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя на покупку имущества и сдачи его во временное пользование. Заявка составляется в произвольной форме, но в ней должны обязательно присутствовать наименование имущества, его параметры, технические и экономические характеристики, а также местонахождение потенциального поставщика и его реквизиты.

Инициатива при заключении лизинговой сделки, как правило, исходит от лизингополучателя, который знает, какое имущество ему нужно и кто его производит. Вместе с тем лизингополучатель может обратиться к лизингодателю с просьбой подобрать поставщиков требуемого имущества. Однако последнее слово в выборе имущества и поставщика остается за лизингополучателем.

Лизинговая компания не является сторонним наблюдателем в процессе зарождения сделки. Для того чтобы о ней знал будущий пользователь, она ведет рекламную компанию о своей деятельности и преимуществах лизинга для лизингополучателей, собирает информацию о перспективных видах оборудования, ценах, поставщиках, анализирует спрос и многие другие факторы.

Одновременно с заявкой или после принятия решения о ее рассмотрении лизингодателем потенциальный лизингополучатель представляет все документы, которые потребует лизингодатель. В стандартный набор документов входят: нотариально заверенные копии учредительных документов, бухгалтерский баланс за последний год или (и) квартал; экономическое обоснование и анализ эффективности сделки (бизнес-план); гарантийное обеспечение сделки. При необходимости лизингодатель может требовать предоставления дополнительной информации.

Как правило, для рассмотрения проекта потенциальный лизингополучатель представляет в лизинговую компанию бизнес-план, который должен содержать следующие разделы:

. Описание проекта и выводы (с указанием объема привлекаемых ресурсов и предполагаемый срок возврата кредитных средств).

. Данные о компании (основные виды деятельности, менеджмент и его отношение к инвесторам и их правам, характеристика производственной инфраструктуры и земельного участка, транспортное освоение).

. Продукция и услуги (с описанием характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом; помимо их физического описания необходимо также отразить степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок; если есть возможность, представить список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв).

. Обзор рынка.

. Производственный план (общий подход к организации производства, источники сырья и материалов, применяемые технологии и оборудование).

. График выполнения работ (календарный план основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах (оборотных) для их осуществления).

. Управление и организация (основные участники, организационная схема предприятия, внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации, смежники и поставщики).

. Капитал и юридическая форма компании (форма собственности и правовой статус предприятия, источник средств, имеющихся в настоящее время и к которым предполагается прибегнуть в будущем).

. Финансовый план, представленный графически и таблично (модель поступления потоков наличности от будущей реализации в привязке к существующим и предполагаемым показателям, отражающих ожидаемые финансовые результаты с учетом существующего бизнеса; финансовые данные за предыдущие годы; источники расчетных показателей; возможные сценарии развития компании; прогноз объема реализации, баланс денежных расходов и поступлений (проектировка потоков денежных средств), таблица доходов и затрат (формирования и изменения поступлений), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия), график достижения безубыточности (показывает уровень продаж, необходимый для покрытия затрат при данном масштабе производства); все показатели и модели должны быть привязаны на расчет с бюджетом к моменту налогового регулирования на день представления условий инвестирования в лизинговую компанию.

. Источники дополнительных оборотных средств.

. Оценка рисков и предлагаемые гарантии.

К бизнес-плану прилагаются следующие документы:

1)   справка из банка (статистика по счету);

2)   балансовая отчетность организации по форме №1 и форме №2 (с расшифровкой 01 счета) на начало текущего года и на последнюю отчетную дату со штампом налоговой инспекции;

3)   копии договоров и контрактов, для финансирования которых приобретается оборудование, заверенные нотариально или печатью организации; в отдельных случаях оригиналы договоров и контрактов могут быть заверены ответственным сотрудником лизинговой компании;

4)   карточка с образцами подписей и оттиска печати организации (один экземпляр, заверенный нотариально);

5)   устав организации и учредительный договор (копии, нотариально заверенные);

6)   свидетельство о регистрации в соответствующей регистрационной палате или в местных органах (нотариально заверенная копия),

7)   справка о постановке на учет в налоговой инспекции.

Кроме этого, желательны рекомендательные письма от солидных банков, организаций и компаний. В качестве обеспечения могут выступать:

1) банковская гарантия (контргарантия) и/или векселя приемлемых банков;

2)      векселя предприятия, авалированные надежными российскими банками;

)        векселя крупных бюджетных организаций и предприятий;

)        фонды в покрытие гарантий лизинговых платежей;

)        поручительство солидных компаний;

)        залог ценных бумаг;

)        залог ликвидного товара в обороте;

)        залог недвижимости;

)        гарантия обратного выкупа поставщиком;

)        подтвержденные в уполномоченных банках форвардные контракты на поставку готовой продукции в объемах не менее и по цене не более определенных на момент заключения соответствующих договоров;

11)     залог прочего имущества и активов;

12)     подтвержденные гарантии государственных и муниципальных фондов с лимитами в уполномоченных банках.

Стоимость оборудования, предоставленного в лизинг, также может рассматриваться как частичное покрытие. В этом случае оборудование оценивается (с учетом риска остаточной стоимости) с дисконтом от контрактной цены на момент поставки минус риски и затраты по демонтажу, страховые затраты, предпродажную подготовку и накладные расходы, связанные с продажей имущества.

После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка (местонахождение и т.п.), так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта, которая в случае необходимости может быть поручена независимым экспертам. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя является оценка способности лизингополучателя выплатить лизинговые платежи, а также оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможности повторной сдачи имущества или его продажи в случае досрочного расторжения контракта.

Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с нестабильной финансовой обстановкой в стране, необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингополучателя, т.к. лизинговый договор заключается на длительный период. Необходимо оценить спрос на продукцию (товары), выпускаемую на лизинговом имуществе.

В случае международного лизинга возникают следующие проблемы: выбор валюты платежа, оценка изменения курса валюты, таможенный режим лизингополучателя, наличие соглашений о неприменении двойного налогообложения между странами, защита прав собственности иностранного капитала.

При левередж лизинге (раздельном лизинге) возникают дополнительные вопросы, связанные с залоговым правом, страхованием, различного вида гарантиями.

В случае принятия лизингодателем положительного решения о вступлении в лизинговую сделку он на основании заявления лизингополучателя направляет заказ-наряд поставщику. В нем наряду с юридическим адресом и банковскими реквизитами лизингополучателя указывается вид имущества со всеми необходимыми параметрами, его цена и местонахождение получателя. При необходимости выполнения дополнительных работ (например, по установке, монтажу и т.п.) к заказ-наряду прилагается техническое задание на выполнение этих работ с указанием их стоимости. После получения поставщиком заказ - наряда последний уведомляет лизингодателя о его получении и готовности выполнения.

Таким образом, в результате заключения договора лизинга все заинтересованные стороны получают искомый экономический эффект. Заключение лизинговой сделки - это конечный результат множества взаимосвязанных действий, основой которых являются макроэкономические условия и национальная специфика стран, в которых осуществляются лизинговые сделки.

.2 Расчет лизинговых платежей

Расчет лизинговых платежей может осуществляться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, то есть при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. В мировой практике разработаны и опробованы многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике.

Наиболее распространенным методом расчета лизинговых платежей является метод составляющих, основанный на методических рекомендациях Министерства экономики РФ.

При расчете общего размера платежей по договору лизинга арендодатель включает в него сумму своих фактических затрат, а также планируемую прибыль. Как правило, в состав лизинговых платежей включается:

1.       амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора аренды;

2.       компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства;

.        размер комиссионного вознаграждения;

.        плата за дополнительные услуги лизингодателя (доставка, установка и наладка оборудования, обучение персонала предприятия и т.д.).

В том числе, если договором предусмотрен выкуп лизингового имущества, в сумму лизинговых платежей включается также выкупная стоимость этого имущества.

В соответствии с главой 21 НК РФ лизинговые платежи облагаются налогом на добавленную стоимость в общеустановленном порядке. Существующий порядок начисления НДС предусматривает, что объектом налогообложения является выручка, полученная от оказания услуг по сдаче имущества в аренду, в том числе и по лизингу (п.1, ст.146, гл.21 НК РФ).

Таким образом, для расчета общей суммы лизинговых платежей используется следующая формула:

 (2.1)

где ЛП - общая величина лизинговых платежей, р.; АО - величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, р.; ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в том числе, если в случае финансирование лизинговых операций осуществляется лизингодателем за счет заемных средств), руб.; КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.; ДУ- - плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.; НДС -налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя, руб.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

 (2.2)

где АО - амортизационные отчисления, руб.; БС - балансовая стоимость предмета лизинга, руб.; Н_а - норма амортизационных отчислений на полное восстановление, %.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.

Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение лизингового имущества осуществляется по формуле:

 (2.3)

где ПК - плата за пользование кредитными ресурсами, руб.; КР - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведения лизинговой операции, руб.; СТ_к - ставка за пользование кредитными ресурсами, в процентах годовых.

При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

 (2.4)

где КР_t - кредитные ресурсы, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.; ОС_н -расчетная остаточная стоимость на начало года, руб.; ОС_к - расчетная остаточная стоимость на конец года, руб.; Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, то коэффициент Q равен 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости имущества или среднегодовой остаточной стоимости имущества и поэтому может быть рассчитано по двум формулам:

 (2.5)

где КВ_t - комиссионное вознаграждение в расчете на год, руб.; СТ_кв - ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества; БС - то же, что в формуле (2.2);

 (2.6)

где ОС_н и ОС_к - то же, что в формуле (3.4), СТ_к.в - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

  (2.7)

где ДУ_t - плата за дополнительные услуги в расчетном году, руб.; Р₁, Р₂, …, Р_n - расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу (например, командировочные расходы работников лизингодателя, расходы на консультации юридические, по эксплуатации оборудования и т.д.), руб.; Т - срок договора лизинга, лет.

Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

 (2.8)

где НДС_t - величина налога, подлежащая уплате в расчетном году, руб.; В_t - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, руб. (при этом в сумму выручки в расчетном году включаются амортизационные отчисления (АО_t), плата за использованные кредитные ресурсы (ПК_t), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ_t) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУ_t), предусмотренные договором); СТ_н - ставка НДС, %.

Расчет размера лизинговых взносов при их уплате равными долями с оговоренной в договоре периодичностью осуществляется по формулам:

  (2.9)

  (2.10)

 (2.11)

где ЛВ_г - размер ежегодного лизингового взноса, руб.; ЛВ_к - размер ежеквартального лизингового взноса, руб.; ЛВ_м - размер ежемесячного лизингового взноса, руб.; ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.; Т - срок договора лизинга, лет.

Особого внимания заслуживает вопрос о том как учитываются налоговые выплаты в системе взаимодействия «Поставщик-Лизингодатель-Лизингополучатель».

2.3 Оценка налоговых последствий лизинговых операций

Лизинговые платежи всегда приравниваются к ренте, которую должен включить в обязательный доход лизингодатель. Однако, Налоговое Управление никогда не позволит лизингополучателю полностью вычесть из облагаемого дохода арендную плату и не успокоится, пока соглашение не будет настоящим лизингом, а не завуалированной покупкой оборудования или обеспеченной ссудой.

Теперь уже осознан тот факт, что лизинговая форма инвестиций - это не просто способ вложения средств в развитие реального производства, но и новая для нашего рынка эффективная схема финансирования. Но если лизинг строится его участниками на налоговой основе, то происходит снижение налоговых поступлений в бюджет по сравнению с традиционным кредитным финансированием капиталовложений. Среди экономистов нет однозначного мнения по поводу льготного налогового режима по лизингу.

Показатели бюджетной эффективности отражают финансовые последствия реализации проекта для федерального, регионального и местного бюджета. Методы оценки бюджетной эффективности, в принципе, те же что и для определения коммерческой эффективности. Если считать, что эффективность лизинга зависит только от перераспределения налоговых льгот, то так или иначе, упраздняй налоговые льготы по лизингу или усиливай их, все равно общая эффективность лизинга (складывающаяся из коммерческой и бюджетной эффективности) равна нулю. Любое увеличение налоговых льгот участникам лизинга оборачивается точно таким же снижением налоговых поступлений в бюджет (и наоборот). Такой вывод основывается на представлении лизинга исключительно как финансового инструмента. Предполагается, что перераспределение созданной в ходе производства стоимости, как бы, не имеет прямого отношения к самому производству. С этой точки зрения, для правительства не имеет значения каким способом (лизингом или прямым кредитованием) финансируется производственный проект, а значит и налоговые льготы по лизингу необходимо упразднить. Однако, в действительности, льготный налоговый режим по лизингу отражается на производственной эффективности арендатора. Эта взаимосвязь обнаруживает непосредственное отношение лизинга к производству, а значит и льготный налоговый режим для лизинга требует углубленного изучения. Государственная фискальная политика в отношении лизинга - это предмет дискуссии в которой до настоящего времени не найдено компромисса.

Наиболее часто высказываемые аргументы в пользу предоставления налоговых льгот.

Чем обоснованы налоговые льготы по лизингу?

Во-первых, лизинг рассматривают как один из способов развития производства, имея при этом в виду производственную эффективность арендатора. Лизинговый механизм обуславливает снижение лизингодателем стоимости арендуемых основных фондов с целью выполнения критерия эффективности аренды, в сравнении с кредитом, для арендатора. Увеличение суммы финансирования при лизинговой форме капиталовложений имеет непосредственное отношение к производственной эффективности арендатора. И в этом роль лизинга для интенсификации инвестиционного процесса трудно переоценить.

Во-вторых, с точки зрения государства, важным в лизинге является то, что лизинговая форма капиталовложений способствует переориентации кредитной деятельности на нужды производства. Финансовые, в частности банковские, круги находят, что лизинг снижает отдельные факторы инвестиционных рисков по сравнению с другими формами финансирования и открывает доступ к получению налоговых льгот.

В-третьих, лизинг позволяет осуществлять производственные инвестиции в условиях высоких темпов научно - технического прогресса. При лизинге экономически оправдана политика ускоренной амортизации, тогда как при прямом кредитовании производства это не всегда приемлемо. Ускоренное накопление амортизационного фонда способствует своевременной замене оборудования на более прогрессивное.

В-четвертых, лизинг может стимулировать производственные инвестиции при высоких ставках ссудных фондов. То, что рентабельность предприятий промышленных отраслей в целом ниже, чем у предприятий финансовой и торговой сфер экономики, факт общеизвестный. Поэтому промышленным предприятиям сложнее, а под час просто не выгодно, пользоваться дорогими кредитными ресурсами. Однако лизинг, при высокой рыночной ставке ссудных фондов, может обеспечивать относительное снижение ставки арендной платы производителям продукции.

В-пятых, лизинг, как форма инвестиций, способствует развитию рыночной инфраструктуры. Основному звену рыночной экономики - малому и среднему бизнесу - представляется дополнительная возможность получения инвестиций.

Однако находятся экономические доводы в пользу упразднения налоговых льгот.

Чем лизинг не выгоден государству? Наибольший удельный вес в доходах бюджета имеют налоговые поступления. Поэтому неслучайно, величина налоговых поступлений от реализации проекта представляются наиболее значимым показателем его бюджетной эффективности. Налоги с прибыли предприятий - весомая составляющая доходов российского бюджета. К настоящему моменту осознан тот факт, что коммерчески эффективный лизинг, строящийся его участниками на налоговой основе, способствует снижению налоговых поступлений с прибыли предприятий в бюджет, по сравнению с традиционным кредитным финансированием капиталовложений. В общем, ответ банален, лизинг позволяет его участникам увеличить и перераспределить стоимость предоставляемых государством инвестиционных налоговых льгот. Если этот ответ конкретизировать, то можно констатировать следующие факты:

Во-первых, не все налоговые преимущества лизинга получает лизингополучатель. Производственная эффективность лизингополучателя - это составная часть общего экономического эффекта лизинговой операции, являющаяся следствием более эффективного распределения инвестиционных затрат и связанных с этими затратами налоговых льгот в лизинге, нежели при кредитном финансировании. Лизинг позволяет лизингодателю использовать процентный и амортизационный налоговые щиты с одновременным использованием лизингополучателем налогового щита арендной платы, который отсутствует при прямом кредитном финансировании. Часть налоговых льгот, предоставляемых правительством производственной сфере экономики, при лизинге переходит к лизингодателю, то есть в финансовую сферу.

Во-вторых, лизинг для государства видится еще менее привлекательным, если он осуществляется внутри страны и ставка налога на прибыль лизингодателя больше ставки налога на прибыль арендатора. Получаемые лизингодателем налоговые льготы оказываются больше тех налоговых льгот, которые мог бы получить лизингополучатель.

В-третьих, в международных лизинговых операциях происходит импорт налоговых льгот лизингодателем - экспортером капитальных товаров. В противовес чему задолженность по международному лизингу не учитывается Международным Валютным Фондом в задолженности страны арендатора и как бы появляется возможность превысить первоначально установленный лимит кредитов. Однако, лизинговая задолженность, в экономическом смысле, тот же долг и собственно внешняя государственная задолженность от внебалансового учета лизинговых обязательств меньше не становится.

Чем объясняется отрицательный эффект лизинга для государства? Если эффективность лизинга основывается только на особенности налоговых условий его проведения, то взаимная выгода участников лизинга происходит исключительно за счет государства. Экономически эффективный лизинг с точки зрения государства сопровождается побочным эффектом перераспределения налоговых льгот. Издержки перелива в лизинге возникают у государства, когда предоставленные им налоговые льготы производственному сектору экономики перемещаются к лизингодателю, который не является непосредственным производителем продукции. Таким образом, проводимая государством фискальная политика в отношении лизинга оказывает непосредственное влияние не только на производственную, но и на финансовую сферу экономики. Возникает вопрос о направленности государственных мер в отношении лизинга.

Налог на добавленную стоимость

Порядок применения налоговых вычетов НДС регулируется ст. 171 и 172 НК РФ.

При приобретении предмета лизинга у продавца лизингового имущества лизингодатель имеет право на налоговый вычет НДС при выполнении следующих условий:

1.       имущество (предмет лизинга) получено лизингополучателем от продавца, что подтверждается соответствующими документами (товарными накладными, ТТН, актами приема-передачи или другими, составленными с использованием унифицированных форм);

2.       у лизингодателя есть счет-фактура, выписанный продавцом в течение 5 дней с момента поставки предмета лизинга (включая день поставки), с выделенной суммой НДС;

.        лизингодатель произвел расчеты с продавцом за предмет лизинга, что подтверждается соответствующими документами (платежное поручение, соглашение о зачете взаимных требований и т.п.), в которых сумма уплаченного НДС выделена отдельной строкой.

Право на применение вычетов НДС при приобретении основных средств возникает сразу после оплаты и принятия к учету этих основных средств и не связано с порядком начисления амортизации на предмет лизинга.

Согласно подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признается реализация товаров. Определение реализации для целей налогообложения содержится в ст. 39 НК РФ, а именно: реализацией товаров признается передача прав собственности на товары (как на возмездной, так и на безвозмездной основе). Следовательно, при передаче лизингодателем предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, так как предмет лизинга передается лизингополучателю во временное владение и пользование (п. 1 ст. 11 Закона о лизинге). Поэтому в акте приема-передачи (накладной, другом документе на передачу предмета лизинга) НДС не выделяется.

Передача имущества в лизинг для лизингодателя является предоставлением лизинговых услуг. Согласно п. 1 ст. 39 НК РФ возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу квалифицируется для целей налогообложения как реализация услуг. Реализация услуг на территории РФ признается объектом налогообложения НДС (подп. 1 п. 1 ст. 146 НК РФ). При исчислении налоговой базы по НДС выручка от реализации услуг определяется исходя из всех доходов налогоплательщика, связанных с расчетами по оплате указанных услуг, полученных им в денежной и (или) натуральной формах, включая оплату ценными бумагами (п. 2 ст. 153 НК РФ). Таким образом, вся сумма лизинговых платежей (без включения в нее НДС) включается в налоговую базу по НДС. При этом не имеет значения, каким образом в договоре сформулировано условие о лизинговых платежах: выделено вознаграждение лизингодателя, выделена выкупная стоимость предмета лизинга и т.п. Обязанность по уплате НДС в бюджет возникает у лизингодателя в зависимости от принятой учетной политики для целей налогообложения:

ü на дату получения лизинговых платежей (если в учетной политике утвержден момент определения налоговой базы по НДС по мере поступления денежных средств);

ü  на дату возникновения обязанности лизингополучателя перечислить лизинговый платеж по условиям договора (если в учетной политике утвержден момент определения налоговый базы по НДС по мере отгрузки и предъявлению покупателю расчетных документов).

В соответствии с подп. 1 п. 1 ст. 162 НК РФ в налоговую базу по НДС включаются суммы авансовых и иных платежей, полученных по договорам поставок товаров, работ или оказания услуг. Сумма налога уплачивается в бюджет в момент поступления сумм аванса. После передачи предмета лизинга сумма НДС, уплаченного с аванса, подлежит вычету в порядке, предусмотренном п. 8 ст. 171 НК.

Лизингодатель обязан выставить лизингополучателю счет-фактуру на уплату лизинговых платежей с выделенной суммой НДС. Указанная сумма налога может быть принята к вычету в установленном порядке.

Сумма НДС, уплаченная лизингополучателем, при оплате лизинговых платежей принимается к вычету в полном объеме при выполнении следующих условий:

1. имеется счет-фактура, выставленный лизингодателем, в котором указана сумма лизингового платежа и сумма НДС на этот лизинговый платеж;

2.       лизинговый платеж (в том числе НДС) уплачен лизингополучателем, что подтверждается соответствующим документом (платежное поручение, соглашение сторон о взаимозачете и т.п.), в котором сумма НДС должна быть выделена отдельной строкой;

.        по условиям договора лизинга можно определить ежемесячную сумму лизингового платежа.

Если по условиям договора предмет лизинга подлежит возврату лизингодателю, то при возврате предмета лизинга объекта налогообложения НДС не возникает, т.к. предмет лизинга находился у лизингополучателя во временном владении и пользовании, а собственником предмета лизинга оставался лизингодатель. При возврате предмета лизинга в акте приема-передачи НДС не выделяется.

Согласно ст. 19 Закона о лизинге договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон. Поскольку выкуп имущества осуществляется посредством выплаты лизинговых платежей, то в сумму лизинговых платежей был включен НДС, который принимался к вычету по мере уплаты лизинговых платежей за соответствующий период. Следовательно, при оприходовании предмета лизинга эти суммы НДС уже не подлежат налоговому вычету. Однако следует иметь в виду, что первоначальная стоимость предмета лизинга при его оприходовании складывается из суммы лизинговых платежей и иных затрат, связанных с приобретением имущества в собственность. НДС с суммы этих дополнительных затрат подлежит вычету после включения лизингополучателем предмета лизинга в состав собственных основных средств.

Иной порядок налогообложения по НДС у лизингополучателя-резидента РФ при осуществлении международного лизинга.

В этом случае в соответствии с подп. 4 п. 1 ст. 146 НК РФ ввоз товаров на таможенную территорию РФ признается объектом налогообложения.

Кроме того, лизингополучатель должен учитывать положения, закрепленные в подп. 4 п. 1 ст. 148 НК РФ: в рассматриваемой ситуации местом реализации услуг по передаче движимого имущества в лизинг, за исключением транспортных наземных средств, является территория РФ, так как лизингополучатель осуществляет свою деятельность на территории РФ. Следовательно, данная операция является объектом налогообложения, а лизингодатель - налогоплательщиком. В соответствии со ст. 161 НК РФ, если лизингодатель не состоит на учете в налоговых органах РФ, лизингополучатель признается налоговым агентом. Лизингополучатель как налоговый агент обязан исчислить, удержать у налогоплательщика (лизингодателя) и уплатить в бюджет соответствующую сумму НДС. Налоговая база определяется как сумма дохода от передачи имущества в лизинг. Сведения о суммах налога, подлежащих удержанию, отражаются налоговым агентом в специальном разделе декларации по налогу на добавленную стоимость.

В соответствии с п. 2 и 3 ст. 171 НК РФ вычетам подлежат как суммы налога, уплаченные на таможне, так и суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом. При этом согласно п. 1 ст. 172 НК РФ вычеты сумм налога, уплаченных при ввозе на таможенную территорию РФ основных средств, производится в полном объеме после принятия на учет данных основных средств.

Суммы налога, уплаченные лизингополучателем как налоговым агентом, подлежат вычету при условии, что имущество взято в лизинг для производственных целей и при выплате лизингового платежа он удержал и уплатил налог из доходов лизингодателя.

Налог на прибыль

Исчисление налога на прибыль организаций осуществляется в соответствии с требованиями главы 25 «Налог на прибыль организаций» Налогового кодекса РФ. Согласно п. 7 ст. 258 Налогового кодекса РФ имущество, полученное (переданное) по договору лизинга, включается в соответствующую амортизационную группу той стороной, у которой данное имущество должно учитываться в соответствии с условиями договора. Таким образом, и лизингодатель, и лизингополучатель в зависимости от того, у кого на балансе находится предмет лизинга, вправе включать в расходы, принимаемые в целях налогообложения прибыли, суммы амортизационных отчислений по такому имуществу. Таким образом, к прочим расходам, связанным с производством и реализацией и учитываемым при налогообложении прибыли, относятся лизинговые платежи (п. 10 ст. 264 Налогового кодекса РФ).

В случае, когда предмет лизинга учитывается на балансе лизингополучателя, лизингодатель не может отразить в налоговом учете расходы в виде сумм начисленной амортизации. В качестве расходов в налоговом учете следует отразить расходы на приобретение лизинга. В эти расходы включают: цену, уплаченную лизингодателем продавцу предмета лизинга (без НДС); затраты, связанные с сооружением, изготовлением предмета лизинга; затраты по доставке предмета лизинга; расходы на доведение предмета лизинга до состояния, в котором он пригоден для использования.

Расходы в виде лизинговых платежей, которые лизингополучатель выплачивает лизингодателю, для целей налогообложения прибыли включаются в состав прочих расходов, связанных с производством и реализацией (подп. 10 п. 1 ст. 264 НК РФ).

Сумма расходов по лизинговым платежам, включаемая в налоговую базу, зависит от того, на балансе какой стороны учитывается предмет лизинга:

1. на балансе лизингодателя - вся сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному периоду, включается в состав расходов;

2.       на балансе лизингополучателя - сумма лизинговых платежей (без НДС), относящаяся к соответствующему отчетному (налоговому) периоду, включается в состав расходов за минусом суммы начисленной за тот же период амортизации.

В соответствии с Письмом департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина РФ от 12 июля 2006 г. № 03-03-04/1/576 «О порядке налогообложения налогом на прибыль операций по предоставлению имущества в лизинг» указано, что лизинговый платеж может быть отнесен к прочим расходам в целях налогообложения прибыли только в той части, в которой он уплачивается за получение предмета лизинга во временное владение и пользование. Расходы лизингополучателя в виде выкупной цены предмета лизинга при переходе права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю являются расходами на приобретение амортизируемого имущества и не учитываются при исчислении налоговой базы по налогу на прибыль.

В соответствии с разъяснениями Минфина (письмо Минфина России от 06.10.2005 М 03-03-04/2/72), если имущество учитывается на балансе лизингодателя и амортизируется им, лизингополучатель должен сформировать первоначальную стоимость (т.е. выделить из суммы лизингового платежа, не включая в признаваемые при налогообложении расходы, выкупную стоимость) объекта основных средств, и при переходе права собственности начать амортизировать его в целях налогообложения прибыли.

Таким образом, налоговый учет объекта лизинга зависит от того, на чьем балансе учитывают основные средства. При этом за счет использования коэффициента ускорения к начисленной сумме амортизации на расходы отнести большую сумму в первые месяцы сможет балансодержатель.

Налог на имущество

В соответствии с п.4 Инструкции Госналогслужбы России №33 в перечне счетов, остатки по которым принимаются при определении налогооблагаемой базы налога на имущество, присутствуют счета 01 "Основные средства" и 03 "Доходные вложения в материальные ценности" (за вычетом начисленного износа). В соответствии с Законом о лизинге в зависимости от условий договора лизинга предмет лизинга учитывается либо на балансе лизингодателя (счет 03), либо на балансе лизингополучателя (счет 01, субсчет "Арендованное имущество"). При этом согласно Указаниям об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга (Приказ №15) учет лизингового имущества на балансе одной из сторон договора лизинга предполагает его забалансовый учет у другой стороны договора (у лизингодателя - счет 021 "Основные средства, сданные в аренду", у лизингополучателя - счет 001 "Арендованные основные средства"). Поскольку забалансовые счета не участвуют в формировании налогооблагаемой базы налога на имущество, то плательщиком указанного налога является та сторона договора лизинга, которая учитывает предмет лизинга на своем балансе. Поскольку по условию договора между лизингодателем и лизингополучателем объект лизинга находится на балансе у лизингодателя, плательщиком налога на имущество организаций лизингополучатель не является.

Налог на транспорт

Порядок исчисления и уплаты транспортного налога установлен главой 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.

В целях единообразного применения норм данной главы Приказом МНС Российской Федерации от 9 апреля 2003 года ЗБГ-3-2 1/177 утверждены Методические рекомендации по применению главы 28 «Транспортный налог» Налогового кодекса РФ.

Плательщиками транспортного налога согласно статье 357 Налогового кодекса РФ являются лица, на которых в соответствии с законодательством РФ зарегистрированы транспортные средства, признаваемые объектом налогообложения.

Долгое время шли споры, кто является плательщиком транспортного налога по объектам лизинга.

Письмом Минфина России от 06.03.06 К2 03-06-04- 04/07 «О порядке уплаты транспортного налога при передаче транспортных средств по договору лизинга» этот вопрос был урегулирован.

В соответствии с Правилами регистрации автомототранспортных средств и прицепов (утверждены приказом МВД России от 27.01.03 К 59), по письменному соглашению сторон транспортное средство можно зарегистрировать как за лизингодателем, так и за лизингополучателем. Это возможно, если машина приобретена в процессе заключения договора лизинга, специально по требованию лизингополучателя.

Если же автотранспорт на момент заключения договора уже зарегистрирован за лизингодателем, то на период лизинга можно временно зарегистрировать машину за лизингополучателем.

Однако временная регистрация машины на лизингополучателя не отменяет постоянную регистрацию той же машины за лизингодателем. В результате одно и то же транспортное средство оказывается зарегистрированным сразу на двух лиц.

По мнению Минфина, временная регистрация автотранспортного средства за лизингополучателем не делает последнего плательщиком транспортного налога, поскольку такая регистрация носит временный характер.

При этом собственником транспортного средства остается лизингодатель. Поскольку при этом машина остается зарегистрированной на него, то именно на лизингодателе лежит обязанность платить транспортный налог.

Порядок исчисления транспортного налога определен пунктом 2 статьи 362 Налогового кодекса РФ. Сумма налога исчисляется в отношении каждого транспортного средства как произведение соответствующей налоговой базы и налоговой ставки.

Если транспортное средство принадлежит плательщику меньше года, то налог платится только за эти месяцы с учетом поправочного коэффициента. Для этого нужно число полных месяцев, в течение которых транспорт был зарегистрирован на физическое лицо или фирму, разделить на 12 месяцев.

Месяц регистрации транспортного средства, а также месяц снятия транспортного средства с регистрации принимается за полный месяц.

В соответствии с Классификацией основных средств имущество (автопогрузчик) относится к четвертой амортизационной группе техники «Самоходные машины и прочие».

В соответствии с пунктом 1 статьи 359 Налогового кодекса РФ, налоговая база по этим видам транспортных средств определяется как мощность двигателя, выраженная в лошадиных силах.

Согласно п. 18 Методических рекомендаций по применению главы 28 Налогового кодекса РФ мощность двигателя определяется исходя из технической документации и указывается в регистрационных документах.

Преимущества и недостатки лизинга

Ни один из видов деятельности не найдет широкого применения, если он не будет приносить выгод всем участникам договорных отношений.

Преимущества лизинга для лизингополучателей:

1. Лизинг дает возможность предприятию - лизингополучателю расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Лизинг допускает 100-процентное финансирование и не требует быстрого возврата всей суммы долга;

2. Лизинг обеспечивает финансирование лизингополучателя в точном соответствии с потребностями в финансируемых активах. Это особенно выгодно мелким заемщикам, для которых просто невозможно столь удобное и гибкое финансирование посредством ссуды или возобновляемого кредита, какое получают более солидные компании. Лизинговое соглашение может быть разработано с учетом специфических особенностей лизингополучателей;

3. Многие лизингополучатели имеют долгосрочные финансовые планы в течение реализации, которых их финансовые возможности в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым способствует большей мобильности при инвестиционном и финансовом планировании;

4. При лизинге вопросы приобретения и финансирования активов решается одновременно;

5. Приобретение активов посредством лизинга выполняет "золотое правило финансирования", согласно которому финансирование должно осуществляться в течение всего срока использования актива. Если при покупке актива используется заемный капитал, то обычно требуется более быстрое погашение ссуды, чем срок эксплуатации актива;

6. Лизинг повышает гибкость лизингополучателя в принятии решений. В то время как при покупке существует только альтернатива "не покупать", при лизинге лизингополучатель имеет более широкий выбор. Из лизинговых контрактов с различными условиями лизингополучатель может выбрать тот, который наиболее точно отвечает его потребностям и возможностям;

7. В виду того, что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов, чем это имеет место при покупке оборудования;

8. В виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

9. При использовании лизинга, лизингополучатель может использовать больше производственных мощностей, чем при покупке того же актива. Временно высвобожденные финансовые ресурсы лизингополучатель может использовать на другие цели;

10.   Так как лизинг долгое время служит средством реализации продукции производства, то государственная политика, как правило, направлена на поощрение и расширение лизинговых операций;

11.   В случае низкой доходности лизингополучатель может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

12.   Лизинг позволяет лизингополучателю, не имеющему значительных финансовых ресурсов, начать крупный проект;

13.   Возможность получения высокой ликвидационной стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющим для принятия лизинга арендаторами.

14.   Все лизинговые платежи у лизингополучателя относятся на себестоимость, тем самым, уменьшая налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

15.   Как правило, в Российской практике, находясь на балансе лизингодателя, объект лизинга не увеличивает размер налога на имущество. Тем самым лизингополучатель возмещая лизингодателю расходы по уплате налога на имущества, у себя так же относит их на результаты хозяйственной деятельности.

16.   Предмет лизинга числится у лизингополучателя на забалансовых счетах, тем самым, в случае если бы это имущество приобреталось на ссудные средства, в его бухгалтерском балансе не происходит увеличения кредиторской задолженности. Данное обстоятельство позволяет лизингополучателю увеличить свой кредитный рейтинг в финансовых структурах, то есть возможности лизингополучателя по получению дополнительных займов не снижается.

17.   Срок лизинга, как правило, соответствует периоду амортизации предмета лизинга, но срок лизингового контракта обычно бывает меньше. Чем больше срок лизинга и соответственно, ниже остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия эксплуатации имущества и дальнейшего его использования.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

1. Право собственности на передаваемое в лизинг имущество дает существенные налоговые льготы. Компании с высоким уровнем облагаемой налогом прибыли не забирают часть налоговых льгот у лизингополучателей с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы, чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества.

2.       Поскольку передаваемое в лизинг имущество остается в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях (например, в качестве дополнительного обеспечения возвратности кредитных средств).

3.       Высокая ликвидационная стоимость после ускоренной амортизации предмета лизинга. Возврат ее части после реализации предмета лизинга может принести достаточно большую прибыль.

4.       Помощь в продаже продавцу предмета лизинга со стороны лизингодателя. В соответствии с такими соглашениями продавец от лица лизингодателя предлагает клиентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга.

5.       Инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита, снижают риск невозврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество.

6.       Основная роль при подготовке и проведении лизинговой операции остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя.

7.       Лизингодатель имеет возможность изыскивать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей.

8.       Лизинг направляет финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, тем самым, снимая проблему нецелевого использования кредитных средств (т.е. прозрачность сделки).

9.       Инвестиции в производственное оборудование посредством лизинга гарантирует генерирование дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

1. Лизинг позволяет самым выгодным образом согласовать интересы производителей и потребителей.

2.       В условиях недостаточной заинтересованности со стороны коммерческих банков инвестировать в производство, неразвитости вторичного рынка корпоративных бумаг, боязни "российских" рисков со стороны западных инвесторов, производственные предприятия имеют крайне ограниченные возможности привлечения средств на приобретение нужного им технологического оборудования.

3.       Вместе с тем, даже крупные компании-поставщики оборудования не обладают таким объемом оборотного капитала, который необходим для осуществления системного финансирования своих клиентов в России на покупку оборудования путем предоставления рассрочки платежей на срок более 12-18 месяцев. Общеизвестно, что капиталоёмкие проекты физически не могут окупиться за 3-6 месяцев, на которые поставщики порой соглашаются дать рассрочку. Помимо замораживания собственных оборотных средств, рассрочка влечет принятие поставщиком целого букета кредитных рисков, для квалифицированной оценки и последующего управления которыми требуется определенная методология и инфраструктура.

4.       Разрыв между поставщиками оборудования и конечными производителями должны заполнять кредитные учреждения и лизинговые компании. Например, по оценкам специалистов, более трети всех продаж оборудования в США конечным производителям финансируется именно с помощью лизинга.

Для поставщиков оборудования партнерство с лизинговыми компаниями дает следующие преимущества:

1. Лизинг - финансовый инструмент, с помощью которого поставщик оборудования может значительно увеличить объемы своих продаж, так как потенциальный покупатель оборудования, имея лишь 25-30% от стоимости оборудования, с помощью лизинговой компании и ее средств может приобрести оборудование за его полную стоимость;

2.       Лизинг влечет интенсивное расширение клиентской базы - клиенты, которые не могли или не хотели отвлекать оборотные средства на покупку оборудования, теперь могут стать вашими покупателями. У поставщика, сотрудничающего с лизинговой компанией, появляется лизинговый механизм финансирования для своих клиентов. При этом поставщик осуществляет поставку без каких-либо рассрочек платежей за оборудование;

3.       Формирование у поставщика сильного конкурентного преимущества - лишь немногие поставщики оборудования на российском рынке предлагают лизинг для своих клиентов. Обращение к рынку с заявлением о наличии подобной услуги (продажи оборудования в лизинг) - это мощный рывок вперед, позволяющий привлечь клиентуру конкурентов;

4.       Лизинг создает возможность получения дополнительных доходов на сервисе оборудования, переданного в лизинг, а также при повторной продаже изъятого лизингодателем у лизингополучателей - неплательщиков и возвращенного поставщику оборудования. Обязательным условием совместной работы является обязательство обратного выкупа оборудования поставщиком по заранее согласованной дисконтированной стоимости в случае дефолта со стороны клиента после изъятия его лизингодателем.

5.       Основным преимуществом сотрудничества с лизинговыми компаниями является то, что с лизинговыми компаниями поставщики оборудования могут посоветовать своим клиентам не только самое лучшее оборудование, но и предложить реальный способ финансирования этой покупки.

6.       Сделка для продавца выглядит менее рискованной, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

Для банков участвующих в лизинговых операциях возможны следующие преимущества:

1. Первое, на что указывают банки, - это значительные налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки. Именно этот фактор способствовал развитию лизинга в западных странах. Более низкая стоимость сделки дает возможность повысить вероятность осуществления проектов и снижает бремя долгов для заемщиков, и, как результат, повышает качество предоставляемых займов;

2.       Второе преимущество, действующие на территории России в настоящее время, заключается в том, что законодательные акты недостаточно проработаны для того, чтобы принятая процедура по обращению взыскания на обеспечение не превращалась в затруднительный процесс, занимающий подчас долгое время и в итоге не приносящий ощущения полной уверенности в положительном результате. Лизинг, отчасти, может устранить указанную проблему, поскольку кредитор сохраняет за собой право собственности на обеспечение. Возможность усиления права банка по обращению взыскания на обеспечение, должно привести к качественному улучшению кредита и сделать жизнеспособными большее число инвестиционных проектов;

3.       Передача в лизинг оборудования, произведенного за рубежом, позволит привлечь более дешевые денежные средства от иностранных финансовых учреждений или денежные фонды государств, заинтересованных в экспорте продукции своей промышленности в Россию;

4.       Лизинг - относительно новый вид финансирования для нашей страны, способствующий организациям (клиентам банка) осуществлять реорганизацию производства не отвлекая при этом больших денежных ресурсов из оборотных средств;

5.       Возможность банка достичь более высокой степени ликвидности кредитного портфеля.

Преимущества лизинга для страны лизингополучателя:

1. Лизинг увеличивает конкуренцию между источниками финансирования;

2.       Лизинг повышает общий уровень капиталовложений;

3.       Сумма лизинговых сделок не учитывается в подсчете национальной задолженности, то есть появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.

Вместе с перечисленными выше преимуществами, лизинг имеет и недостатки, проявляющиеся в финансово - кредитной сфере и нерешенных бухгалтерских проблемах:

1. От долгосрочного кредита лизинг отличается повышенной сложностью организации, которая заключается в большем количестве участников.

2.       Для лизингополучателя лизинг может нести в себе ряд недостатков, таких как:

1.    при финансовом лизинге арендные платежи не прекращаются до конца контракта, даже если научно-технический прогресс делает лизинговое имущество устаревшим;

2.       возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, периодически оборачивается убытками для страны лизингодателя.

.        при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков), проблема переносится с одного участника на другого).

Однако положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становился с введением налоговых и амортизационных льгот.

Глава 3. Анализ эффективности лизинговой сделки на примере ЗАО «ЛИБОР»

 

.1 Краткая характеристика ЗАО «Либор»

ЗАО "ЛИБОР" образована и стабильно работает в г. Санкт-Петербурге и на территории Ленинградской области в общей сложности около 15 лет. За это время накоплен большой опыт в организации строительных работ, автотранспортных перевозок, создана крупная производственная база.

ЗАО "ЛИБОР" располагает собственным мощным автопарком, основу которого составляет надежная импортная техника различного назначения.

Вся техника снабжена спутниковой следящей системой и мобильной связью, что гарантирует четкое выполнение поставленных задач.

Отличительная особенность деятельности предприятия - четкая и слаженная работа всех подразделений, ориентированная на удовлетворение интересов заказчика с максимальной эффективностью и качеством.

При этом ЗАО "ЛИБОР" остается гибким, развивающимся предприятием, чутко реагирующим на любые изменения рынка, готовым осваивать новые направления деятельности.

Основные направления деятельности ЗАО "ЛИБОР":

Строительство дорог и мостов

Прокладка теплотрасс и инженерных сетей (канализация, водопровод, дренаж)

Устройство проездов, пешеходных дорожек и площадок, озеленение территорий

Утепление и ремонт фасадов

Лицензия на право осуществления деятельности по строительству зданий и сооружений I и II уровней ответственности с функцией генерального подрядчика ГС-2-781-02-27-0-7825350270-01-5751-1.

На сегодняшний день наиболее крупными объектами строительства, в которых участвует ЗАО "Либор", являются Кольцевая автодорога, Митрофаньевское шоссе и т.д. На территории Ленинградской области - VOLVO-центр в районе пос. Шушары. Много лет в содружестве с крупнейшей строительной компанией города ЗАО "РСУ-103" мы работали по адресной программе на городских объектах ОАО "Ленэнерго" по ремонту и реконструкции тепловых трасс, благоустройству дворовых территорий, ремонту дорожных покрытий крупнейших автомагистралей города, таких как Дунайский проспект (от ул.Пулковской до пр.Космонавтов). набережная р.Фонтанки, пересечение Московского проспекта и Кузнецовской улицы, пр.Стачек, наб. канала Грибоедова, Суворовский пр., Дегтярная ул. (от 2-й до 6-й Советской ул.), участвовали в строительстве дамбы в г. Сестрорецке и метро "Комендантский проспект".

Мощность предприятия такова, что ежедневно строительные объекты принимают с укладкой от 1000 до 1500 м3 песка, 300-400 м3 щебня, от 1000 до 1500 тонн асфальтобетонной смеси (в один слой). Таким образом, только за один месяц может быть уложено до 38000 тонн асфальта.

Транспортные услуги: автотранспортные перевозки (город, область, межгород, международные перевозки)

Услуги ремзоны: Для обслуживания и ремонта автотранспорта предприятие располагает собственной ремонтной зоной, оснащенной современным оборудованием и укомплектованной специалистами различного профиля, в том числе - слесарями-гидравликами. Мы уже выполняем ремонт отечественного грузового и легкового автотранспорта, организована станция технического обслуживания легковых и грузовых автомобилей "Mercedes-Benz".

ремонт грузового автотранспорта отечественного производителя

станция технического обслуживания автомобилей марки "Mercedes-Benz"

шиномонтаж - легковой и грузовой

Продаем: - строительная и спецтехника, автотранспорт, неликвидные материалы, песок (пос.Стеклянный, Песчаное - октябрь 2007 г.), Стоянка а/м закрытая охраняемая стоянка (3,5 у.е./м2).

Агрегатированная структура организации представлена на рис. 3.1.

Рис. 3.1. Структура управления предприятием

3.2 Анализ финансового состояния предприятия

Для анализа финансового состояния предприятия воспользуемся данными бухгалтерского баланса (ф. 1) и отчета о прибылях и убытках (ф.2). Все основные показатели приведены в таблицах (Приложение 1 - 4). Анализ показателей ликвидности приведен в таблице (Приложение 1). Результаты анализа скорее отрицательные, чем положительные.

Анализ рентабельности, проведенный выше, позволяет сделать выводы о положительных тенденциях в прибыльности компании, хотя прибыль и сократилась в 2006 году по сравнению с 2005 годом.

Однако достигнутые положительные тенденции в росте рентабельности в 2005 году не закрепились в 2006 году: вместо этого произошло значительной снижение рентабельности. Хотя следует отметить, что рентабельность предприятия в этот период приблизилась к среднеотраслевой. Так, общая рентабельность снизилась по сравнению с 2005г. на 7,2%, рентабельность продаж - на 3,7%, рентабельность собственного капитала - на 32,4% и т.д.

Темпы прироста собственного капитала за счет финансово-хозяйственной деятельности в 2006г. по сравнению с 2005г. снизились на 34%, составив 59% на конец 2006г.

На основании рассчитанных показателей оборачиваемости (деловой активности) можно сделать вывод об отрицательных тенденциях в динамике этих показателей, положительным является рост значений в динамике (уменьшение длительности оборота). В 2006г. по сравнению с 2005г. уменьшился такой показатель оборачиваемости, как коэффициент общей оборачиваемости капитала. На уменьшение общей оборачиваемости капитала повлияло уменьшение оборачиваемости материально-производственных запасов, оборотных активов в целом, собственных средств, основных средств. Увеличению общей оборачиваемости капитала способствовало увеличение оборачиваемости денежных средств, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Все вышеизложенное позволяет сделать выводы о существенном уровне финансовой устойчивости предприятия; необходимо отметить, что в 2005-2006гг. прослеживается тенденция к дальнейшему улучшению финансовой устойчивости фирмы.

У предприятия достаточно собственного капитала для финансирования тех нефинансовых и частично финансовых активов, которые функционируют на данном предприятии.

Если кредиторы проявляют терпение, данное юридическое лицо может распоряжаться деньгами и другими финансовыми активами как собственными. Но могут наступить форс-мажорные обстоятельства, при которых кредиторы потребуют возвращения своих долгов в срочном порядке. Финансовых активов, которые уйдут при расчетах с кредиторами частично в погашение обязательств, окажется в таком случае не достаточно.

Всё это говорит о том, что приобретение техники в лизинг или кредит, при возможности такового, было бы оптимальной схемой.

Финансово экономические показатели компании вероятнее всего не дадут возможности получения кредитной линии из банка, поэтому стоит рассмотреть вариант лизинговой сделки.

3.3     Сравнение затрат на приобретение оборудования по средствам лизинга и в кредит

По итогам проведенного анализа ЗАО «Балтийский лизинг» пришло к

выводу о целесообразности продолжения сотрудничества. ЗАО «Балтийский лизинг» направило поставщику оборудования компании ООО «Универсал-Спецтехника Северо-Запад» Заявку-наряд. Затем были оформлены следующие документы:

. Договор купли-продажи объекта лизинга;

. Акт приемки-сдачи объекта лизинга в эксплуатацию (приложение 8);

З. Лизинговый договор (приложение 6);

. Договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, поскольку обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

. Договор на страхование объекта лизинга.

Немедленно после вступления во владение автопогрузчиком лизингополучатель ЗАО «Либор» должен проинформировать письменно лизингодателя ЗАО «Балтийский лизинг» о факте и дате поставки Оборудования и в течение 24 часов направить по факсу «Подтверждение о поставке Оборудования» по согласованной форме.

Передача соответствующих прав лизингополучателю ЗАО «Либор» лизингодателем ЗАО «Балтийский лизинг» было оформлено доверенностью. Факт и дата приемки трактора в лизинг подтверждается лизингополучателем подписанием «Акта приема-передачи имущества в лизинг» (приложение 8).

ЗАО «Либор» (организацией-лизингополучателем) 03 сентября 2007 года был заключен договор финансового лизинга с лизинговой компанией ЗАО «Балтийский лизинг» (приложение 6); содержащий следующие условия:

поставщиком оборудования является ООО «Универсал-Спецтехника Северо-Запад»;

стоимость имущества (KOMATSU/ FD18T-20) у лизингодателя (ЗАО «Балтийский лизинг») на момент заключения договора 597749 руб. (без учета НДС);

срок действия договора - 21 месяц, по истечении которого право собственности на объект лизинга переходит к лизингополучателю;

лизингодатель использует собственные средства на приобретение объекта лизинга (плата за кредитные ресурсы отсутствует);

договором финансового лизинга оговорен порядок расчета комиссионного вознаграждения в размере 47330 руб.- за весь срок действия договора лизинга.

Для оценки целесообразности приобретения ЗАО «Либор» автопогрузчика в лизинг сравним расходы на приобретение данного оборудования посредством лизинга и с привлечением банковского кредита без учета налога на добавленную стоимость, поскольку данный налог возмещается из бюджета, подробнее об этом сказано ниже.

Согласно условиям платежей по договору лизинга, рассчитываем стоимость оборудования по формуле:

ЛП =АО + ПК + КВ + ДУ (3.1)

где ЛП - общая величина лизинговых платежей, р.;

АО - величина амортизационных отчислений по лизинговому имуществу, р.;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (в том числе, если в случае финансирование лизинговых операций осуществляется лизингодателем за счет заемных средств), руб.;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга, руб.; ДУ - плата за дополнительные услуги, предусмотренные договором лизинга, руб.

Таким образом, общая сумма лизинговых платежей за трактор для ЗАО «Либор» составит 645079 руб. за 21 месяц (без учета НДС).

Далее для оценки экономической эффективности приобретения имущества посредством лизинга и кредитования необходимо рассмотреть варианты приобретения основных средств (оборудования) стоимостью 597749 рублей в кредит и лизинг.

Основным достоинством кредита является тот факт, что при приобретении имущества в кредит оно сразу переходит в собственность к покупателю, и таким образом он вправе распоряжаться им на свое усмотрение с момента покупки. Что касается недостатков кредита, то основной из них - это сложность получения: зачастую требуется залог или какие-либо другие дополнительные гарантии.

Рассчитаем затраты на приобретение трактора с привлечением кредитных ресурсов. В Северо-западном банке Сбербанка РФ для этого необходимо будет взять кредит в сумме 597749 руб. сроком на 21 месяц под 18% годовых в рублях.

Объем возвращаемой суммы по данному кредиту можно рассчитать по формуле:

КC =Д/п + (Д + Д/п *t), (3.2)

где КС - полный объем возвращаемых средств по кредиту в год;

п - срок кредитования, лет; Д - сумма кредита, млн. руб.;- коэффициент, характеризующий количество прошедших лет срока кредитования.

Таблица 3.1 Расчет платежей по банковскому кредиту

Месяц	Оставшаяся сумма кредита	Ежемесячный % за пользование кредитом	Подлежит уплате за месяц
			Проценты	Основной долг	Всего
1	597748,51	1,50	8966,2	28464	37430
2	569284,29	1,50	8539,3	28464	37003
3	540820,08	1,50	8112,3	28464	36577
4	512355,86	1,50	7685,3	28464	36150
5	483891,65	1,50	7258,4	28464	35723
6	455427,43	1,50	6831,4	28464	35296
7	426963,22	1,50	6404,4	28464	34869
8	398499,00	1,50	5977,5	28464	34442
9	370034,79	1,50	5550,5	28464	34015
10	341570,57	1,50	5123,6	28464	33588
11	313106,36	1,50	4696,6	28464	33161
12	284642,15	1,50	4269,6	28464	32734
13	256177,93	1,50	3842,7	28464	32307
14	227713,72	1,50	3415,7	28464	31880
15	199249,50	1,50	2988,7	28464	31453
16	170785,29	1,50	2561,8	28464	31026
17	142321,07	1,50	2134,8	28464	30599
18	1,50	1707,9	28464	30172
19	85392,64	1,50	1280,9	28464	29745
20	56928,43	1,50	853,93	28464	29318
21	28464,21	1,50	426,96	28464	28891
Итог	X	31,50	98629	597749	696377

Как видно из таблицы 3.1, сумма процентов за пользование заемными средствами составила бы 98629 руб., а все затраты на приобретение объекта основных средств - 696377 руб. Это больше, чем общая сумма лизинговых платежей - 645079руб.

Для сравнения вариантов финансирования ЗАО «Либор» приобретения автопогрузчика необходимо учесть и налоговые последствия сделки.

Налог на добавленную стоимость

Рассмотрим порядок уплаты НДС в случае, если оборудование было бы куплено за счет банковского кредита. В данном случае ЗАО «Либор» должно было бы уплатить поставщику одновременно с оплатой оборудования по ставке 18%: 597749*18% = 107595 руб.

По итогам изучения порядка обложения НДС лизинговых операций можно сделать вывод, что для лизингополучателя ЗАО «Либор» платежи налога с применением лизинговой схемы значительно превышают суммы, которые предприятие уплатило бы в случае покупки оборудования с привлечением банковского кредита. Однако уплаченный НДС возмещается из бюджета. поэтому не влияет на финансовое состояние данного предприятия. Следовательно, для оценки эффективности сделки НДС в расчет не берется.

Налог на прибыль

Рассмотрим особенности налогового учета лизинговых операций у лизингополучателя ЗАО «Либор».

В приложение 8 приведен расчет расходов, которые лизингополучатель ЗАО «Либор» может списать в целях налогообложения за 2006 год.

В приложение 8 приведен расчет экономии по налогу на прибыль в случае, если объект основных средств стоимостью 597749 руб. будет приобретен с привлечением банковского кредита лизингового договора.

Как видно из вышеприведенных расчетов, наибольшая экономия за счет платежей по налогу на прибыль организаций достигается в случае приобретения объекта основных средств за счет лизингового договора.

Налог на транспорт

Поскольку предметом лизинговой сделки между ЗАО «Либор» и ЗАО «Балтийский лизинг» выступает транспортное средство, то оно при условии соответствия критериям, приведенным в статье 358 Налогового кодекса РФ, признается объектом обложения транспортным налогом.

В соответствии с техническим паспортом, мощность трактора составляет 92 лошадиные силы.

Законом города Москвы от 23.10.2002 М 48 «О транспортном налоге» (с изменениями от 29.06.2005 г. № 30) для рассматриваемой группы транспортных средств установлена ставка налога в размере 12 руб. с каждой лошадиной силы. Рассчитаем сумму налога, которую лизингодатель ЗАО «Балтийский лизинг» должен будет уплатить в бюджет за 2007 год:

л.с. х 12 руб. = 1104 руб.

Таким образом, для лизингополучателя ЗАО «Либор» с точки зрения минимизации налогообложения наиболее оптимально получить только временную регистрацию транспортного средства. В данном случае плательщиком транспортного налога был бы лизингодатель ЗАО «Балтийский лизинг».

Проведем расчет затрат на приобретение автопогрузчика с привлечением банковского кредита (приложение 9) и по договору лизинга (приложения 10).

Как видно из вышеприведенных данных, для ЗАО «Либор» целесообразно приобрести автопогрузчик по договору лизинга. При этом предприятию выгоднее, чтобы имущество учитывалось на балансе лизингодателя, так как не надо платить налог на имущество и налог на транспорт. При таком варианте стоимость объекта ниже на 23194 руб.

Оценка эффективности лизинга играет важную роль как для потенциального лизингодателя, так и для потенциального лизингополучателя, поскольку каждый из них в обосновании своего выбора среди возможных вариантов вложения денежных средств будет руководствоваться показателями, полученными при проведении финансово-экономического анализа.

Существуют многочисленные методы оценки инвестиционных проектов, позволяющие принимать достаточно обоснованные решения с минимально возможным уровнем погрешности. Но при этом нужно понимать, что абсолютно достоверные результаты не может дать ни один из них.

Для сравнения в качестве методики оценки эффективности лизинга рассмотрим методику, предложенную Э.И.Крыловым, В.М. Власовой и А.А. Оводенко. Ее авторы отмечают, что, располагая информацией о размере лизингового платежа или об общей сумме лизинговых платежей за весь срок использования имущества, лизингополучателю необходимо принять грамотное управленческое решение о выборе способа финансирования инвестиционного проекта. Если отсутствуют собственные средства финансирования, то выбор целесообразно сделать между двумя вариантами:

ü использование займов (кредитов банка);

ü  использование лизинга как формы привлечения заемных средств.

Для расчета сравнительного эффекта от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования (кредитных ресурсов банка и др.) можно использовать следующую формулу:

  (3.3)

где Э_ср - сравнительный экономический эффект от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования, руб.; Э_пр.л - финансовый эффект (чистая прибыль или ее прирост) при использовании лизинга для финансирования приобретения оборудования, руб.; Э_к.р - финансовый эффект от приобретения оборудования с использованием кредитных ресурсов банка, руб.

Финансовый эффект от приобретения оборудования при использовании для, его финансирования лизинга в расчете на год рассчитывается по формуле:

  (3.4)

где Э_пр - экономический (хозяйственный) эффект от приобретения оборудования при использовании для его финансирования лизинга, руб.; он принимается равным общей массе прибыли от приобретения оборудования в расчете на год или ее приросту, расчет производится по формулам (3.7), (3.8), (3.9); Н - норматив налога на прибыль, %.

 (3.5)

где РП - выручка от реализации продукции, произведенной с помощью оборудования, когда источником служат лизинговые платежи, в расчете на год, руб.; С - себестоимость реализованной продукции, включая сумму амортизации, руб.; А - годовая сумма амортизации, начисленная от стоимости приобретенного оборудования, руб.; ЛП -сумма лизинговых платежей в расчете на год, руб.; П - прибыль от приобретения оборудования в расчете на год, руб.; Н - ставка налога на прибыль, %.

Финансовый эффект от приобретения оборудования с использованием кредитных ресурсов банка в расчете на год (при этом инвестиционный проект направлен на организацию выпуска новой продукции) рекомендуется рассчитывать по следующей формуле:

 (3.6)

где РП - выручка от реализации продукции, произведенной с помощью оборудования, приобретенного за счет кредитных ресурсов банка, в расчете на год, руб.; С - себестоимость реализованной продукции, включая сумму амортизации, руб.; А - годовая сумма амортизации, начисленная от стоимости приобретенного оборудования, руб.; К - ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка (возмещение ссуды и процентов по ней), руб.; П - прибыль от приобретения оборудования в расчете на год, руб.; Н - ставка налога на прибыль, %.

Прежде чем решить вопрос о финансировании проекта, необходимо определить сравнительный финансовый эффект различных источников средств. Затем, исходя из максимального значения данного показателя, принять окончательное решение о том, какой источник финансирования инвестиционного проекта будет использоваться.

При расчете экономического эффекта, обусловленного реализацией инвестиционного проекта с использованием лизинговых платежей, применяются следующие формулы:

 (3.7)

 (3.8)

  (3.9)

где Э_пр1 - экономический эффект (прибыль) в расчете на год от приобретения оборудования, направленного на обеспечение выпуска новой продукции, когда источником инвестиций служат лизинговые платежи, руб.; Э_пр2 - прирост прибыли в расчете на год от приобретения оборудования, направленного на увеличение выпуска продукции и снижение себестоимости, когда источником инвестиций служат лизинговые платежи, в том случае, если в себестоимость включаются лизинговые платежи вместо затрат на амортизацию, руб.; Э_пр3 - экономический эффект в расчете на год от приобретения оборудования, направленного на снижение себестоимости, когда источником инвестиций служат лизинговые платежи, а изменений в выпуске продукции не происходит, руб.; РП₀, РП₁ - выпуск продукции до и после приобретения оборудования в расчете на год, руб.; С_л1 - себестоимость продукции без учета лизинговых платежей после приобретения оборудования в расчете на год, руб.; ЛП - сумма лизинговых платежей в расчете на год, руб.; А₀ - годовая сумма амортизационных отчислений, входящая в себестоимость продукции, до реализации инвестиционного проекта, руб.

Проведем оценку эффективности использования лизинга для ЗАО «Либор». Для этого определим значения необходимых показателей, которые отразим в таблице 3.2.

Таблица 3.2 Значения показателей, необходимых для оценки лизинговых операций.

Название показателя	Обозначение показателя	Значение
1	2	3
Выпуск продукции после реализации ИП в расчете на год	РП	1569000
Себестоимость продукции после реализации ИП в расчете на год	Сл	1226000
Сумма лизинговых платежей в расчете на год (без учета НДС)	ЛП	368617
Стоимость имущества	-	597749
Годовая сумма амортизации, начисленная от стоимости приобретенного оборудования	А	358650
Ежегодный размер платы за кредитные ресурсы банка (возмещение ссуды и процентов по ней)	К	397930

Значения показателей «выпуск» и «себестоимость продукции» рассчитаны исходя из фактических данных по выручке и себестоимости продукции за 2006 год.

Сумма лизинговых платежей в расчете на год определяется в соответствии с индикативными графиками платежей, являющихся обязательным приложением к договорам лизинга, напомним, что НДС возмещается из бюджета, поэтому для простоты расчета не будем его учитывать. Стоимость автопогрузчика также указана в договоре лизинга.

Годовая сумма амортизации рассчитывается линейным способом. Срок полезного использования оборудования составляет 20 месяцев, так как используется специальный коэффициент амортизации 3.

Таким образом, экономический эффект, обусловленный приобретения оборудования с использованием лизинговых платежей, будет иметь следующие значения:

 руб.;

Затем определим финансовый эффект от приобретения оборудования при использовании для его финансирования лизинга:

 руб.;

А финансовый эффект от приобретения оборудования с использованием кредитных ресурсов банка в расчете на год (при этом инвестиционный проект направлен на организацию выпуска новой продукции) будет равен:

 руб.;

лизинговый сделка

Таким образом, с помощью рассчитанных показателей можно определить сравнительный эффект от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо альтернативных источников финансирования (кредитных ресурсов банка и др.):

руб.;

Из приведенного анализа следует, что приобретение в лизинг автопогрузчика является целесообразным и экономически оправданным, поскольку выгода от приобретения оборудования при использовании лизинга вместо кредитных ресурсов банка составляет 117781 руб.

Однако фактически у ЗАО «Либор» была производственно-экономическая необходимость данного процесса, так как без этого оно не могло продолжать одно из направлений своей деятельности. Становится очевидным, что получить 597749 руб. данному предприятию практически невозможно, т.к. финансово экономические показатели компании вероятнее всего не дадут возможности получения кредитной линии из банка. Из всего сказанного можно заключить, что в сложившейся ситуации лизинг является единственно возможным вариантом приобретения оборудования, которым предприятие не замедлило воспользоваться в 2007 году.

Заключение

Развитие лизинговых отношений в России происходит в условиях все еще имеющего место спада деловой активности, отсутствия реальных и относительно "дешевых и длинных" инвестиционных ресурсов, необходимых для инвестирования в основные фонды. Кроме того, ситуация усугубляется в общем неустойчивым финансовым положением большинства российских предприятий, а также некоторой неупорядоченностью законодательной базы, наличие огромного количества подзаконных актов, постановлений и специальных распоряжений, которые нередко противоречат друг другу и лоббируют интересы не только отдельных отраслей, но и отдельных компаний, отсутствием реальных таможенных и налоговых льгот для лизинга. Поэтому очевидно, что урегулирование правовых вопросов и установление экономически выгодных условий для осуществления лизинговых операций, несомненно, будут способствовать активному развитию лизинга в России, особенно принимая во внимание общее старение основных фондов и острую необходимость в их замене.

Основываясь на международном опыте, накопленном, прежде всего индустриально развитыми странами и Российском опыте, накопленном за минувшие девять лет, необходимо отметить следующие отличительные особенности, которые имеет лизинг, и которые дают ему преимущества по сравнению с другими формами инвестиций, и в частности кредитованием:

ü лизинг позволяет лизингополучателям быстро реагировать на изменение конъюнктуры рынка, быстро обновлять основной капитал, не прибегая к крупномасштабным разовым инвестициям;

ü  лизинг дает возможность компаниям производить модернизацию и организовывать новое производство без мобилизации крупных финансовых ресурсов;

ü  для мелких и средних фирм лизинг часто бывает единственным средством финансирования их производственной деятельности из-за дорогих кредитов, долгой оценки кредитоспособности, необходимости предоставления залога, поручительства или иного обеспечения;

ü  лизинг освобождает лизингополучателя от расходов и необходимых процедур, связанных с владением имуществом;

ü  лизинг удобен для бухгалтерского учета, так как арендуемое оборудование не ставится, как правило, на баланс компании - лизингополучателя, а лизинговые платежи рассматриваются как ее текущие расходы, (что обеспечивает сохранение допустимого соотношения собственных и заемных средств, используемых компанией, и делает ее привлекательной для кредиторов);

ü  международный лизинг в ряде случаев позволяет лизингополучателю пользоваться налоговыми льготами страны - лизингодателя;

ü  некоторые формы лизинга обеспечивают лизингополучателям дополнительные услуги лизингодателя или его агентам (техническое обслуживание, ремонт и консультации, передача "ноу-хау", поставки ЗИП и т. д.);

ü  в ряде случаев лизинг может оказаться более привлекательным с точки зрения расходов лизингополучателя и, несмотря на то что спрэд в договорах лизинга относительно велик, затраты на организацию обеспечения, ведение дополнительной документации и более длительные сроки при выдаче банковского кредита могут стать превалирующими, особенно для мелких и средних фирм;

ü  лизинг гарантирует целевое использование средств вследствие того, что лизингодатель приобретает оборудование целенаправленно и непосредственно у поставщика для заранее определенного лизингополучателя и для осуществления определенных целей;

ü  лизинг сводит к минимуму риск невозврата инвестированных средств;

Список использованной литературы

1.     Гражданский кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции Федерального закона от 02.02.2006 г. № 19-ФЗ).

2.       Налоговый кодекс Российской Федерации: Часть вторая (в редакции Федерального закона от 30.06.2006 г. № 93-ФЗ).

3.       Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге (Оттава, 28.05.1988 г.).

4.       Федеральный закон от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции Федерального закона от 30.06.2003 г. № 86-ФЗ).

5.       Федеральный закон от 29.10.1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 18.07.2005 г. № 90-ФЗ).

6.       Федеральный закон от 08.02.1998 г. № 16-ФЗ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

7.       План счетов бухгалтерского учета и Инструкция по его применению» (Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 г. № 94н).

8.       Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 (в редакции Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 г. № 156н).

9.       Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 (в редакции Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 г. № 156н).

10.   Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99 (в редакции Приказа Минфина РФ от 27.11.2006 г. № 156н).

11.     Федеральные правила (стандарты) аудиторской деятельности (в редакции Постановления Правительства от 16.04.2005 г. № 228).

12.     Приказ Минфина РФ от 17.02.1997 г. № 15 «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору лизинга» (в редакции Приказа Минфина РФ от 23.01.2001 г. № 7н).

13.     Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей (утв. Минэкономики РФ 16.04.1996 г.).

14.     Письмо Минфина РФ от 14.04.2006 г. № 03-06-01-04/86 «О налогообложении налогом на имущество доходных вложений и учете в целях налогообложения прибыли амортизации объектов доходных вложений».

15.   Агафонова М. Н.. Аренда, лизинг, безвозмездное пользование. Правовые основы. Бухгалтерский учет. Налогообложение. Практические рекомендации. Серия: Практикум бухгалтера. Юстицинформ, 2006.

16.   Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг. - СПб.: Питер, 2005.

17.     Баймакова И.А. Лизинг: гражданско-правовые и налоговые аспекты // #"516048.files/image027.gif">6+181/45=

=4,159+462/75=

=6,286,28-4,15=

+2,131,0-2,0

2                Коэффициент общей ликвидности (К_о.л.)    188/45=

=4,18471/75=

= 6,286,28-4,18=

+2,11-2

3                Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)          0/45=

=01/75=

=0,0130,013от 0,2 до 0,7.

4                Коэффициент срочной ликвидности (К_сл)  6/45=

=0,138+1/75=

=0,120,12-0,13=

= - 0.01от 0,7 до 0,8

5                Показатель нормы денежных средств         01/9+462=

=0,0020,002не менее 0,1

Приложение 2

Расчет показателей финансовой устойчивости

№ пп

Расчетная формула

Значение показателя

Значение показателя на начало 2005 год

Значение показателя на конец 2006 год

Отклонение + / -

Нормативное значение

1                Коэффициент концентрации собственного капитала (К_фн)   150/210=

=0,714410/492=

=0,830,83-0,714=

= +0,09-

2                Коэффициент финансовой зависимости (К_фт)          210/150=

=1,4492/410=

=1,21,2-1,4=

= -0,2более 0,5

3                Коэффициент заемного капитала (К_зк)        6+45/210=

=0,246+75/492=

=0,160,16-0,24=

= -0,08более 0,5

4                Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала (К_фр)              6+45/150=

=0,346+75/410=

=0,20,2-0,34 =

= -0,14более 0,5

5                Индекс постоянного актива (К_па)   13/150+6=

=6,0920/410+6=

=0,050,05-6,09=

= - 6,04более 0,5

6                Коэффициент соотношения реальной стоимости основных средств и имущества       13/210=

=0,06220/492=

=0,040,04-0,062=

= -0,022не менее 0,1

Приложение 3

Расчет показателей рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя на начало 2005 год	Значение показателя на конец 2006 год	Отклонение + / -
1	Общая рентабельность	299 / 1322 * 100% = 22,6%241 / 1569 * 100% = 15,4%-7,2%
2	Рентабельность продаж	313 / 1322 * 100% = 23,7%314 / 1569 * 100% = 20,0%-3,7%
3	Рентабельность собственного капитала	173 / 323 * 100% = 53,6%87 / 410 * 100% = 21,2%-32,4%
4	Экономическая рентабельность	299 / 430 * 100% = 69,5%241 / 491 * 100% = 49,1%-20,4%
5	Фондорентабельность	299 / 9 * 100% = 3322,2%241 / 20 * 100% = 1205,0%-2117,2%
6	Рентабельность основной деятельности	299 / 990 * 100% = 30,2%241 / 1226 * 100% = 19,7%-10,5%
9	Период окупаемости собственного капитала	323 / 299 = 1,1410 / 241 = 1,7+0,6
10	Рентабельность производственных фондов	299 / (9 + 350) * 100% = 83,3%241 / (20 + 462) * 100% = 50,0%-33,3%

11              Рентабельность выпуска товарной продукции         ,

R11 = (1397 - 990) / 990 * 100% = 41.1%

ТП = 1322 + 114 - 39 = 1397

ТП = 1569 + 66 - 114 = 1521

R11 = (1521 - 1226) / 1226 * 100% = 24,1%-17,0%
12	Рентабельность всех активов	173 / 430 * 100% = 40,2%87 / 491 * 100% = 17,7%-22,5%

Приложение 4

Расчет показателей деловой активности

№ п\п	Наименование показателя	Расчетная формула	Значение показателя на начало 2005	Значение показателя на конец 2006	Отклонения +/-
1	Коэффициент общей оборачиваемости капитала (Оок)	Оок = N / Вср	1322/(0,5*(201+430)) = 4,19 (об.)	1569/(0,5*(430+491)) = 3,41 (об.)	-0,78
2	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Одз)	Одз = N / Сдз (оборотов) Сдз = (ДЗ1 + ДЗ2) / 2	Сдз = (6+11)/2 = 8,5 (тыс. руб.) Одз = 1322/8,5 = 155,53 (об.)	Сдз = (11+8)/2 = 9,5 (тыс. руб.) Одз = 1569/9,5 = 165,16 (об.)	+9,63
3	Длительность оборота дебиторской задолженности (Ддз)	Ддз = (Сдз х t) / N (в днях)	(8,5*365)/1322 = 2,3 (дн.)	(9,5*365)/1569 = 2,2 (дн.)	-0,1
4	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Окз)	Окз = N / Скз (оборотов) Скз = (КЗ1 + КЗ2) / 2	Скз = (45+101)/2 = 73 (тыс. руб.) Окз = 1322/73 = 18,11 (об.)	Скз = (101+75)/2 = 88 (тыс. руб.) Окз = 1569/88 = 17,83 (об.)	-0,28
5	Длительность оборота кредиторской задолженности (Дкз)	Дкз = (Скз х t) / N, (в днях)	(73*365)/1322 = 20,2 (дн.)	(88*365)/1569 = 20,5 (дн.)	+0,3
6	Оборачиваемость оборотных активов (Оок)	Оок = N / Cоб	1322/((188+421)/2) = 4,34 (об.)	1569/((421+471)/2) = 3,52 (об.)	-0,82
7	Коэффициент оборачиваемости собственных средств (Ос.с.)	Ос.с. = N / Си.с.ср.	1322/((150+323)/2) = 5,59 (об.)	1569/((323+410)/2) = 4,28 (об.)	-1,31
9	Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача) (Оф)	Оф = N / Сос	1322/((13+9)/2) = 120,18 (об.)	1569/((9+20)/2) = 108,21 (об.)	-11,97
10	Чистый оборотный капитал (Чок)	Чок = ОК - КП	421-101 = 320 (тыс. руб.)	471-75 = 396 (тыс. руб.)	+76

Приложение 5

Закрытое акционерное общество «ЛИБОР»

Адрес: 191023, г. Санкт-Петербург, ул. Рубинштейна, д.25, лит.А пом.4-Н

Р/с 40702810915000000299

К/с 30101810200000000791

«Кировский объединенный» филиал ОАО «Промышленно-строительный банк»

ИНН 7825350270 БИК 044030791 ОКПО 43464046 КПП 782501001

Генеральному директору

ЗАО «Балтлиз»

Корчагову Д.В.

ПИСЬМО - ЗАПРОС №5 от «01» сентября 2007г.

Прошу Вас рассмотреть вопрос о закупке Вашей компанией в лизинг Техники (Приложение №1)

на общую сумму 705 344 (семьсот пять тысяч триста сорок четыре) рублей в т.ч. НДС 18% 107 595 (сто семь тысяч пятьсот девяносто пять) рублей.

для последующей передачи в лизинг на срок (месяцев) 21 (Двадцать один) месяц

(от одного года до трех лет)

Готовы осуществить авансовый платеж в размере 20% (Двадцать)

(сумма либо в % от стоимости техники)

_____________________________________________________________

Сведения о Лизингополучателе:

. Полное наименование организации-заявителя: Закрытое Акционерное Общество «Либор»

. Дата и номер свидетельства о регистрации: 12 февраля 1996 г. №001494

3. Учредители     Клубников С.Э.(572 обыкновенных именных акций), Клубников А.Э. (264 обыкновенных именных акций), Прыгачева О.Б. (264 обыкновенных именных акций).

. Юридический адрес заявителя г. Санкт-Петербург, ул.Рубинштейна, д.25, литер А, пом.4-Н

5. Фактический адрес заявителя192102, г.Санкт-Петербург, ул.Витебская-Сортировочная д.2/1

Телефоны 786-50-23 Факс/тел 768-38-73

. Банк: 1) Кировский объединенный филиал «ПСБ»

Р/счет 40702810915000000299 Корр./счет 30101810200000000791

БИК 044030791

. Банк: 2) ОАО «ПЕТРОЭНЕРГОБАНК» Санкт-Петербург

Р/счет 40701810500000000026 Корр./счет 30101810500000000747

БИК 044030747

ИНН 7825350270

КПП 782501001 ОКПО 43464046 ОКВЭД 63.40 ОГРН1037843004132

8. Руководитель (Ф.И.О., должность) Клубников Станислав Эдуардович, директор ЗАО «Либор»

тел. 768-50-23/768-38-73

. Главный бухгалтер (Ф.И.О.) Перова Ирина Евгеньевна

тел. 436-48-01/768-38-73

. Ф.И.О. уполномоченных лиц по подготовке лизингового договора

)Сулима Ольга Владимировна (юрист ЗАО «Либор»),

контактные телефоны 463-48-01/786-31-82/8-905-213-93-35 E-mail SULIMA22@MAIL.RU

11. Рекомендации по лизинговой компании получены от Плиско Татьяны Сергеевны (начальник отдела по работе с корпоративными клиентами «Северо-Западной страховой компании»).

Руководитель предприятия   директор ЗАО «Либор» Клубников С.Э.(_____________)  должность, ФИО

Главный бухгалтер                Перова И.Е.       (_____________)

ФИО

м.п.

Приложение № 1

к Заявке №5

от "01" сентября 2007 г.

Спецификация на приобретаемую ТЕХНИКУ.

Наименование Техники:	Год выпуска:	VIN	Стоимость за единицу с НДС 18% (руб.)
АВТОПОГРУЗЧИК Komatsu FD18T-20	июнь 2000г.	WDB9523051K491775	705 344 руб. с износом

Руководитель предприятия   директор ЗАО «Либор» Клубников С.Э.(_____________)  должность, ФИО

Главный бухгалтер                Перова И.Е.       (_____________)

ФИО

м.п.

Приложение 6

ДОГОВОР ЛИЗИНГА № 01/442/07

г. Санкт-Петербург                                   "03"сентября 2007 г.

Закрытое акционерное общество «Балтийский лизинг», именуемое в дальнейшем ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ, в лице Генерального директора Корчагова Дмитрия Викторовича, действующего на основании Устава, с одной стороны, и Закрытое акционерное общество «ЛИБОР», именуемое в дальнейшем ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ, в лице Директора Клубникова Станислава Эдуардовича, действующего на основании Устава, с другой стороны, в соответствии с запросом ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ заключили настоящий Договор о нижеследующем:

. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

.1. ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ приобретает в собственность у ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ Технику в количестве 1 (одной) единицы, согласно спецификации (Приложение № 2 к настоящему Договору), являющейся его неотъемлемой частью (далее - "ИМУЩЕСТВО"), и предоставляет ИМУЩЕСТВО в возвратный лизинг ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ для предпринимательских целей на условиях, оговоренных настоящим Договором.

.2. Стоимость ИМУЩЕСТВА, передаваемого в лизинг без учета НДС составляет 597 749 (Пятьсот девяносто семь тысяч семьсот сорок девять) рублей.

НДС по ставке 18 % составляет 107 595 (сто семь тысяч пятьсот девяносто пять) рублей.

Стоимость ИМУЩЕСТВА, передаваемого в лизинг, с учетом НДС составляет 705 344 (семьсот пять тысяч триста сорок четыре) рублей.

.3. Сумма лизинговых платежей по настоящему Договору составляет 645 100 (шестьсот сорок пять тысяч сто) рублей без учета НДС.

НДС по ставке 18 % составляет 116 114 (сто шестнадцать тысяч сто четырнадцать) рублей.

Итого сумма лизинговых платежей по настоящему Договору, включая НДС составляет 761 193 (семьсот шестьдесят одна тысяча сто девяноста три) рубля.

. ПРИОБРЕТЕНИЕ, ПРЕДОСТАВЛЕНИЕ В ЛИЗИНГ И ЭКСПЛУАТАЦИЯ ИМУЩЕСТВА

.1. В срок не позднее 5 (пяти) рабочих дней с момента уведомления ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ о предоставлении финансирующим банком кредита ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ на осуществление данной лизинговой операции и при условии исполнения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ своих обязательств по п.10.1. настоящего Договора, ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ производит оплату ИМУЩЕСТВА на сумму 705 344 (семьсот пять тысяч триста сорок четыре) рублей, включая НДС по ставке 18 % на сумму 107 595 (сто семь тысяч пятьсот девяносто пять) рублей, путем перечисления денежных средств на расчетный счет ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ.

.2. В срок не позднее 2 (двух) дней с момента осуществления оплаты ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ ИМУЩЕСТВА в соответствии с п.2.1. настоящего договора ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ и ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ подписывают Акт приема-передачи ИМУЩЕСТВА (Приложение №3 к настоящему Договору) в собственность ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ. Одновременно, ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ предоставляет приобретенное у ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ ИМУЩЕСТВО в возвратный лизинг ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ по Акту приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг в состоянии, указанном в Акте приема-передачи ИМУЩЕСТВА в собственность ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ может использовать ИМУЩЕСТВО в соответствии с условиями настоящего Договора с момента получения ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ приемо-сдаточных документов и при условии страхования ИМУЩЕСТВА согласно главе 3 настоящего договора.

.3. В силу условий настоящего Договора ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ не отвечает перед ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ, ни за дефекты, или непригодность ИМУЩЕСТВА, ни за ущерб, возникающий в результате его эксплуатации. В любом из вышеперечисленных случаев ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ не освобождается от своих обязательств по настоящему Договору.

.4. Настоящим исключаются все другие обязательства ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ по отношению к любым условиям и гарантиям, касающимся состояния ИМУЩЕСТВА, независимо от того, выражены ли эти обязательства прямо или косвенно и возникают ли они в связи с настоящим Договором или в связи с любыми предыдущими соглашениями или письменными и устными заявлениями, сделанными любым лицом или от его имени в ходе переговоров, в которых ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ и его представители участвовали до заключения настоящего Договора.

.5. В течение срока действия настоящего Договора риск случайной гибели, утраты, повреждения или образования эксплуатационной непригодности ИМУЩЕСТВА несет ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ.

.6. В течение действия настоящего Договора место стоянки ИМУЩЕСТВА находится по адресу: г. СПб, ул. Витебско-Сортировочная, д. 2, к. 1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ не вправе изменять место нахождения ИМУЩЕСТВА без письменного разрешения ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

. СТРАХОВАНИЕ

.1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ принимает на себя обязательства по осуществлению за свой счет страхования ИМУЩЕСТВА на условиях АВТО-КАСКО в пользу:

·   ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ в случае хищения, полной утраты ИМУЩЕСТВА;

·   ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ во всех остальных случаях

в течение всего срока действия настоящего Договора. Страховое свидетельство ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ предоставляет ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ к моменту подписания Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ также обязан застраховать гражданскую ответственность владельцев транспортных средств.

Условия страхования могут согласовываться между сторонами дополнительно. При этом ИМУЩЕСТВО должно быть застраховано на сумму не менее стоимости ИМУЩЕСТВА согласно п. 1.2 настоящего Договора, а ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан вносить страховую премию единовременно. Страхование должно быть осуществлено в страховой компании, которая письменно согласована с ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ.

3.2. В случае истечения срока действия договора страхования до истечения срока действия настоящего Договора, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан за 10 дней до истечения договора страхования заключить новый договор страхования на оговоренных в предыдущем пункте условиях на сумму не менее чем остаток суммы основного долга согласно графика лизинговых платежей (Приложение № 1 к настоящему договору).

.3. При утрате (гибели), либо повреждении ИМУЩЕСТВА в результате страхового случая, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан незамедлительно, не позднее 24 (двадцати четырех) часов с момента, когда ему об этом станет известно (с последующим письменным подтверждением в течение 1 (одних) суток за исключением праздничных, выходных и иных нерабочих дней) сообщить телефонограммой ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ и страховой компании о наступлении страхового случая, а также исполнить иные свои обязательства, предусмотренные договором страхования.

В случае невыполнения любого требования, предусмотренного договором страхования, повлекшего отказ страховой компании в выплате страхового возмещения, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ не освобождается от обязательства по уплате лизинговых платежей в полном объеме согласно Графика лизинговых платежей (Приложение № 1 к настоящему Договору).

.4. При наступлении страхового случая, подтвержденного соответствующими документами, после получения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ суммы страхового возмещения, в случаях если это требуется согласно условиям договора страхования, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан застраховать ИМУЩЕСТВО на страховую сумму не менее чем остаток основного долга согласно графику лизинговых платежей, доплатив страховщику соответствующий страховой взнос.

.5. В случае неисполнения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ своих обязательств по страхованию согласно пунктам 3.1, 3.2, 3.4 в течение 5 дней, исчисляемых со дня возникновения обязательства, ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ вправе исполнить указанные обязательства ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ за счет последнего, при этом расходы по страхованию включаются в сумму лизинговых платежей, что оформляется дополнительным соглашением к настоящему Договору. В случае если ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ в течение 10 дней со дня получения вышеуказанного дополнительного соглашения не предоставит его ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ подписанным надлежащим лицом и заверенным печатью организации, настоящий Договор прекращается, а ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ вправе применить санкции согласно пункту 11.2 настоящего Договора.

.6. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан при наступлении страхового случая направить ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ копии документов, выданных компетентной организацией, о нанесенном ущербе в течение двух дней с момента их оформления.

.7. При наступлении страхового случая по риску АВТОКАСКО, в результате которого произошла полная утрата (гибель, хищение, угон) ИМУЩЕСТВА, настоящий Договор может быть прекращен по соглашению сторон после осуществления расчетов, установленных настоящим договором для досрочного выкупа ИМУЩЕСТВА, что оформляется дополнительным соглашением. В случае если сумма страхового возмещения превышает указанные обязательства ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, остаток суммы страхового возмещения направляется страховой компанией на счет ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, что оформляется дополнительным соглашением, при этом право собственности на остатки ИМУЩЕСТВА переходит к ЛИЗИНОПОЛУЧАТЕЛЮ после осуществления расчетов между сторонами по Акту приема-передачи ИМУЩЕСТВА в собственность.

. СОДЕРЖАНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ИМУЩЕСТВА

.1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется использовать ИМУЩЕСТВО в соответствии с его целевым назначением, обращаться с ним как добросовестный пользователь, соблюдать все правила, рекомендации и инструкции изготовителя по использованию, обслуживанию и содержанию ИМУЩЕСТВА, а также осуществлять за свой счет необходимый ремонт ИМУЩЕСТВА для поддержания его в технически исправном состоянии.

.2. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан в течение срока действия настоящего Договора проходить технический осмотр ИМУЩЕСТВА в установленные органами ГИБДД РФ и Гостехнадзора РФ сроки.

В случае регистрации ИМУЩЕСТВА на имя ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ (постановка на временный учет), последний обязан за свой счет вносить все регистрационные сборы, лицензионные платежи, выплачивать налоги, нести другие расходы по обслуживанию ИМУЩЕСТВА, его хранению и использованию, а также по требованию ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ представить квитанции по платежам.

При оплате налогов и сборов ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ в суммах, больших, чем указанные в графике платежей за лизинг имущества, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан компенсировать вышеуказанную разницу в ближайшем платеже, следующем за получением уведомления об этом от ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

4.3. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ осуществляет постановку на регистрационный учет ИМУЩЕСТВА на имя ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ в органах ГИБДД РФ и Гостехнадзора РФ в соответствии с требованиями действующего законодательства и ведомственными нормативными актами. ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ обязан предоставить ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ все необходимые для этого документы.

5. УЛУЧШЕНИЯ И ИЗМЕНЕНИЯ ИМУЩЕСТВА

.1. Изменения ИМУЩЕСТВА допускаются только при наличии письменного согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ. Если ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ произведет дополнения, усовершенствования или изменения ИМУЩЕСТВА без согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, последний имеет право требовать незамедлительного устранения вышеуказанных изменений и возврата ИМУЩЕСТВА в первоначальное состояние, что в свою очередь не освобождает ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ от обязательств по настоящему Договору.

В случае изменения ИМУЩЕСТВА без письменного согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ несет ответственность в соответствие с гражданским законодательством РФ, что не освобождает последнего от выполнения своих обязательств по настоящему Договору.

.2. Любые изменения, дополнения и усовершенствования ИМУЩЕСТВА, произведенные с согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, являются неотъемлемой частью ИМУЩЕСТВА.

. ПРАВО СОБСТВЕННОСТИ

.1. Собственником ИМУЩЕСТВА с момента оплаты его стоимости согласно п. 1.2. настоящего Договора в течение всего срока действия настоящего договора является ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ.

С момента подписания Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг к ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ в полном объеме переходят право владения и пользования ИМУЩЕСТВОМ при условии осуществления им страхования согласно главе 3 настоящего договора.

ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ во всех случаях несет риск случайной гибели, утраты, повреждения или образования эксплуатационной непригодности ИМУЩЕСТВА с момента подписания Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг.

.2. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется принимать все меры для предотвращения действий со стороны третьих лиц, нарушающих права собственности ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ на ИМУЩЕСТВО.

6.3. По истечении срока лизинга ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ выкупает в собственность ИМУЩЕСТВО на основании письменного запроса при условии исполнения всех перечисленных ниже условий:

.3.1. исполнении ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ всех своих обязательств по настоящему Договору;

.3.2. уплаты ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ по дополнительному соглашению к настоящему Договору о выкупе ИМУЩЕСТВА его выкупной стоимости, которая состоит из последнего лизингового платежа, начисленных штрафов и пени за несвоевременное исполнение своих обязательств по Договору лизинга, подтвержденных соответствующими документами;

Передача в собственность ИМУЩЕСТВА осуществляется на основании заключенного между сторонами дополнительного соглашения к настоящему Договору о выкупе ИМУЩЕСТВА и оформляется подписанием Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в собственность.

.4. В случае несоблюдения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ 6.3.1, 6.3.2 настоящего договора, последний тем самым отказывается от получения в собственность ИМУЩЕСТВА, дополнительное соглашение о выкупе ИМУЩЕСТВА прекращает свое действие по истечении 20 дней со дня его заключения, а ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется возвратить ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ ИМУЩЕСТВО в течение 14 дней со дня истечения срока лизинга.

Для оформления передачи ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ по Акту приема-передачи ИМУЩЕСТВА в собственность, последний обязуется в течении 10 дней со дня исполнения обязательства по уплате выкупной стоимости по дополнительному соглашению к настоящему Договору о выкупе ИМУЩЕСТВА снять ИМУЩЕСТВО с государственного регистрационного учета в органах ГИБДД РФ и Госгортехнадзора РФ.

. ПЕРЕХОД ПРАВА СОБСТВЕННОСТИ, ДОСРОЧНЫЙ ВЫКУП ИМУЩЕСТВА

7.1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ имеет право на досрочный выкуп ИМУЩЕСТВА при условии:

.1.1. своевременного исполнения им своих обязательств по настоящему Договору,

.1.2. письменного извещения ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ за 10 дней до момента предполагаемого выкупа ИМУЩЕСТВА о своем намерении досрочно выкупить ИМУЩЕСТВО;

7.1.3. уплаты ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ по дополнительному соглашению к настоящему Договору о выкупе ИМУЩЕСТВА его выкупной стоимости, которая состоит из текущего лизингового платежа, остатка суммы основного долга и дополнительных расходов ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, вызванных досрочным выкупом, подтвержденных соответствующими документами;

7.1.4. Передача в собственность ИМУЩЕСТВА осуществляется при соблюдении всех перечисленных в настоящем пункте условий в 5-ти дневный срок, на основании заключенного между сторонами дополнительного соглашения к настоящему Договору о выкупе ИМУЩЕСТВА и оформляется подписанием Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в собственность.

В случае несоблюдения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ хотя бы одного из вышеуказанных условий, последний тем самым отказывается от досрочного выкупа ИМУЩЕСТВА, а дополнительное соглашение о выкупе ИМУЩЕСТВА прекращает свое действие.

.2. В случае если досрочный выкуп ИМУЩЕСТВА осуществляется ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ до истечения 1 года, исчисляемого со дня первого лизингового платежа (в соответствии с Приложением 1 к настоящему договору), ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ дополнительно уплачивает сумму лизингового процента, начисленного за 2 (два) периода, следующих за уплаченным текущим лизинговым платежом.

. ПЕРЕДАЧА ПРАВ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ, СУБЛИЗИНГ

.1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ не вправе без письменного согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ передать ИМУЩЕСТВО в сублизинг или субаренду, а также каким-либо иным способом распоряжаться ИМУЩЕСТВОМ.

.2. Договоры о передаче ИМУЩЕСТВА в сублизинг или субаренду, а также договоры об отчуждении или распоряжении ИМУЩЕСТВОМ каким-либо иным образом, заключенные без согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, признаются недействительными с момента заключения.

.3. В случае предоставления с письменного согласия ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ ИМУЩЕСТВА в сублизинг или субаренду третьим лицам, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан обеспечить представителям ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ и/или финансирующего банка беспрепятственный вход в помещения или на территорию, где ИМУЩЕСТВО располагается, содержится или используется, закрепив данное условие в договоре сублизинга или субаренды.

. ОТЧЕТНОСТЬ

.1. ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ контролирует надлежащее выполнение ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ принятых на себя обязательств по настоящему Договору. Право контроля реализуется путем периодических (не реже одного раза в квартал) проверок состояния и условий эксплуатации ИМУЩЕСТВА. Проверки, осуществляемые ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ, оформляются составлением двусторонних актов осмотра ИМУЩЕСТВА.

.2. Ежеквартально в срок до 25 числа второго месяца, следующего за отчетным кварталом, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется предоставлять ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ сведения о своем финансовом положении: бухгалтерский баланс, справку банка о движении денежных средств на расчетном счете (счетах) ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, справку о текущей задолженности по полученным кредитам, а также иную бухгалтерскую отчетность по запросу ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

.3. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется на срок действия настоящего договора обеспечить представителям ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ и/или финансирующего банка доступ в помещения любых строительных площадок и предприятий, на которых располагается ИМУЩЕСТВО, в иные помещения, в которых ведется деятельность ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, в которых используется ИМУЩЕСТВО.

. ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ И ПОРЯДОК РАСЧЕТОВ

.1. В срок не позднее 3 (трех) дней с момента письменного уведомления ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ о предоставлении финансирующим банком кредита ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ на осуществление данной лизинговой операции ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется перечислить на расчетный счет ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ авансовый платеж на сумме 138 663 (сто тридцать восемь тысяч шестьсот шестьдесят три) рубля, в т.ч. НДС по ставке 18% - 21 152 (двадцать одна тысяча сто пятьдесят два) рубля, что составляет 20 % стоимости ИМУЩЕСТВА.

.2. Лизинговые платежи до момента передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг стороны договорились считать авансовыми платежами по настоящему Договору. Суммы и сроки оплаты лизинговых платежей оговорены в Графике платежей за лизинг ИМУЩЕСТВА (Приложении № 1 к настоящему Договору, являющимся его неотъемлемой частью). Надлежащее (своевременное и в полном объеме) исполнение ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ обязательства по уплате лизинговых платежей согласно Графику платежей за лизинг ИМУЩЕСТВА является существенным условием настоящего Договора.

Зачет авансового платежа производится в соответствии с Графиком платежей за лизинг ИМУЩЕСТВА (Приложение № 1 к настоящему договору) после постановки ИМУЩЕСТВА на баланс с учетом начисляемой амортизации.

.3. Оплата лизинговых платежей осуществляется ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ банковским переводом на расчетный счет ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

Платеж считается осуществленным на дату зачисления текущего лизингового платежа (включающего пени и предусмотренные настоящим Договором штрафные санкции) на счет ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

При нарушении ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ сроков расчетов по настоящему Договору согласно Графику лизинговых платежей (Приложения № 1 к настоящему Договору), ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ предъявляет к расчетному счету ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ платежное требование для безакцептного списания причитающихся ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ денежных средств.

.4. В течение 5 (пяти) дней с момента подписания настоящего Договора ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ вносит изменения в договор на расчетно-кассовое обслуживание с обслуживающим его банком (банками), дающие ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ право безакцептного списания средств со счета (счетов) ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, и предоставляет ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ третий экземпляр дополнительного соглашения к договору на расчетно-кассовое обслуживание. При открытии счетов в банках после заключения настоящего Договора ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязуется в течение 5 (пяти) дней с момента открытия каждого счета заключить с обслуживающим банком дополнительное соглашение к договору на расчетно-кассовое обслуживание, дающие ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ право безакцептного списания средств с указанного счета, и предоставляет в течение 5 (пяти) дней со дня его заключения ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ третий экземпляр.

.5. Лизинговые платежи пересматриваются в случае изменения процентной ставки за кредит, являющийся финансовым источником настоящей лизинговой сделки. Изменение размера лизинговых платежей оформляется дополнительным соглашением к настоящему Договору. Кроме этого, лизинговые платежи пересматриваются по мере принятия нормативных актов, повышения или введения новых налогов, государственных сборов и пошлин, затрат, связанных с исполнением настоящего договора.

В случае если ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ в течение 10 дней со дня получения вышеуказанного дополнительного соглашения не предоставит его ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ подписанным надлежащим лицом и заверенным печатью организации, настоящий Договор прекращается, а ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ вправе применить санкции согласно пункту 11.2 настоящего Договора.

.6. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ не вправе требовать от ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ возмещения каких-либо убытков или уменьшения лизинговых платежей вследствие перерыва в использовании и эксплуатации ИМУЩЕСТВА по любой причине.

.7. Все дополнительные расходы ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ, связанные с осуществлением лизинга, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан возместить ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ на основании письменного уведомления не позднее месяца, следующего за получением уведомления об этом от ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ.

. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ

.1. ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан уплатить пеню за просрочку лизинговых платежей, начиная со дня ее наступления, в размере 0,1% от просроченной суммы, за каждый день просрочки.

.2. В случае неуплаты ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ двух лизинговых платежей настоящий Договор прекращается, при этом ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ имеет право:

потребовать досрочного исполнения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ своих обязательств по настоящему договору и уплаты суммы рассчитанной в порядке, предусмотренном Главой 7 настоящего договора;

либо потребовать возврата ИМУЩЕСТВА из пользования ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ с уплатой штрафа в размере 5% от суммы настоящего Договора.

.3. При просрочке ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ текущего лизингового платежа, получаемые от него в дальнейшем денежные средства направляются ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ в первоочередном порядке на погашение пени, исчисленной за каждый день просрочки, а после этого на погашение просроченного лизингового платежа.

.4. В случае нарушения ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ обязательств, предусмотренных в пунктах 3.1, 3.2, 3.4, 4.2, 8.1, 10.4 последний уплачивает ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ штраф в размере 4% от суммы настоящего Договора и при этом не освобождается от выполнения своих обязательств по настоящему Договору.

. ПОРЯДОК РАЗРЕШЕНИЯ СПОРОВ

12.1. Все споры по настоящему договору передаются на рассмотрение в Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

13. ОБЕСПЕЧЕНИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ДОГОВОРУ

.1. В обеспечение исполнения всех своих обязательств, вытекающих из настоящего Договора, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ предоставляет ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ.

. ЗАКЛЮЧЕНИЕ И РАСТОРЖЕНИЕ ДОГОВОРА

.1. Настоящий Договор вступает в силу с момента его подписания сторонами и действует до полного исполнения сторонами всех своих обязательств по настоящему Договору.

.2. Настоящий договор может быть расторгнут ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ по истечении 30 (тридцати) дней с момента его подписания в случае:

не предоставления обеспечения исполнения обязательств ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ в соответствии с Главой 13 настоящего Договора,

не предоставления финансирующим банком кредита ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ на осуществление данной лизинговой сделки;

не предоставления ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ экземпляра дополнительного соглашения к договору на расчетно-кассовое обслуживание с обслуживающим его банком (банками), дающего ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ право безакцептного списания средств со счета (счетов) ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ.

При этом ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ теряет право требовать от ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ исполнения им своих обязательств по настоящему договору.

.3. В случае если ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ в течение 3 (трех) дней с момента уведомления ЛИЗИНГОДАТЕЛЕМ ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ о предоставлении финансирующим банком кредита ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ на осуществление данной лизинговой сделки не перечислит на расчетный счет ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ авансовый платеж согласно п.10.1, то ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ имеет право расторгнуть настоящий договор. При этом ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ теряет право требовать от ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ исполнения им своих обязательств по настоящему договору и возмещает ему все убытки и расходы, возникшие в связи с расторжением настоящего договора.

. СРОК ЛИЗИНГА

.1. ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ предоставляет ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ ИМУЩЕСТВО в лизинг сроком на 36 (тридцать шесть) месяцев, исчисляемых с момента подписания Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг.

. УЧЕТ ИМУЩЕСТВА

.1. ИМУЩЕСТВО отражается на балансе ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ.

Коэффициент ускоренной амортизации - 3.

.2. В течение 10 (десяти) дней с момента подписания сторонами Акта приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг / подписания Акта ввода ИМУЩЕСТВА в эксплуатацию ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ обязан предоставить ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ копию Акта приема-передачи основных средств (по Форме ОС-1, с указанием инвентарного номера, присвоенного ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЕМ в своем учете).

. ЗАЛОГ ИМУЩЕСТВА И ПРАВ ПО ДОГОВОРУ

.1. ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ имеет право передать в залог ИМУЩЕСТВО и права по настоящему Договору в обеспечение обязательств ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ перед финансирующим банком по кредитному договору, являющемуся источником финансирования лизинговой сделки, а ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ дает на это согласие.

18. ПРОЧИЕ УСЛОВИЯ

.1. Любые изменения данного Договора допустимы только в письменной форме и оформляются дополнительными соглашениями.

.2. Договор подписан сторонами в 2 (двух) экземплярах по одному для ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ и ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, причем все экземпляры имеют одинаковую юридическую силу.

.3. В случае изменения юридического адреса, фактического месторасположения, платежных реквизитов, изменений в уставных документах и органах управления ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ, он обязан в 5 (пяти)-дневный срок со дня вступления указанных изменений в силу письменно сообщить об этом ЛИЗИНГОДАТЕЛЮ с приложением копий соответствующих подтверждающих документов.

19. ЮРИДИЧЕСКИЕ АДРЕСА И ПЛАТЕЖНЫЕ РЕКВИЗИТЫ СТОРОН

ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ:

ЗАО "Балтлиз"

Юридический адрес: 190031, г. СПб, наб. Канала Грибоедова, д.79/23

Фактический адрес: 197101, г. СПб, ул. Рентгена, д. 7

Банк: ОАО «ПСБ», дополнительный офис № 2 ф-ла «Петроградский»

Расчетный счет:40702810218020000015

Корреспондентский счет:30101810200000000791

БИК:044030791

ИНН:7812022787

КПП: 782601001

Телефон/факс: (812) 325-90-80 (многоканальный), 325-90-83, ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ:

ЗАО "ЛИБОР"

Юридический адрес: 191023, г. СПб, ул. Рубинштейна, д. 25, лит А, пом. 4-Н

Фактический адрес: 192102, г. СПб, ул. Витебская-Сортировочная, д. 2, корп. 1

Банк: ОАО «ПСБ», Кировский объединенный филиал

Расчетный

счет: 40702810915000000299

Корреспондентский

счет: 30101810200000000791

БИК: 044030791

ИНН: 7825350270

КПП: 782501001

ОГРН: 1037843004132

Телефон/факс: (812) 768-50-23

ПОДПИСИ СТОРОН:

От ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ:                  От ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ:

Генеральный директор ___________________________	Директор ____________________________
(Корчагов Д.В.)	(Клубников С.Э.)

м.п.                                         м.п.

Приложение 7

АКТ

приема-передачи ИМУЩЕСТВА в лизинг

к Договору лизинга № 01/442/07 от "03" сентября 2007 года

г. Санкт-Петербург                                           «03»сентября 2007 г.

Комиссия в составе:

От ЛИЗИНГОДАТЕЛЯ (ЗАО "Балтийский лизинг"):

. И. о. начальника отдела лизинга автотранспорта Луковский В.А.;

От ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯ (ЗАО "ЛИБОР"):

. Директор Клубников Станислав Эдуардович.

Настоящим представители сторон удостоверяют:

. В соответствии с договором лизинга № 01/442/07 от "03" сентября 2007 года (Далее договор лизинга)

ЛИЗИНГОДАТЕЛЬ передал, а ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЬ принял в лизинг следующую ТЕХНИКУ:

Модель	ПТС/ПСМ	Год выпуска	Идентификационные признаки				Стоимость за единицу руб. с НДС 18%
			цвет	№ кузова	№ двигателя	VIN (Заводской № машины для ПСМ)
АВТОПОГРУЗЧИК Komatsu FD18T-20	ТА 019790	июнь 2000г.	Желтый/ серый/ зеленый	91775	4D92E-10754	WDB9523051K491775	705 344 руб. с износом

. ТЕХНИКА соответствует спецификации (Приложение № 2 к договору лизинга) и передается ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЮ в комплектности и технически исправном состоянии.

. Настоящий акт составлен в двух экземплярах, по одному для каждой из сторон.

Приложение 8

Расчет экономии по налогу на прибыль при приобретении объекта основных средств с привлечением банковского кредита и договора лизинга руб.

Банковский кредит			Лизинг
Месяц	Амортизация (стоимость имущества)	Экономия по налогу на прибыль (гр. 4 х 24%)	Лизинговый платеж	Экономия по налогу на прибыль (гр. 6 х 24%)
аванс	-	-	117511	-28202,6
1	28464	6831,4	41022	-9845,3
2	28464	6831,4	39397	-9455,3
3	28464	6831,4	37773	-9065,5
4	28464	6831,4	36068	-8656,3
5	28464	6831,4	35391	-8493,8
6	28464	6831,4	32919	-7900,6
7	28464	6831,4	31315	-7515,6
8	28464	6831,4	29690	-7125,6
9	28464	6831,4	28834	-6920,2
10	28464	6831,4	26457	-6349,7
11	28464	6831,4	24858	-5965,9
12	28464	6831,4	23691	-5685,8
13	28464	6831,4	22256	-5341,4
14	28464	6831,4	20852	-5004,5
15	28464	6831,4	19864	-4767,4
16	28464	6831,4	17624	-4229,8
17	28464	6831,4	15151	-3636,2
18	28464	6831,4	13488	-3237,1
19	28464	6831,4	11923	-2861,5
20	28464	6831,4	10297	-2471,3
21	28464	6831,4	8698	-2087,5
Итого	597749	-143459	645079	-154819

Приложение 9

Расчет затрат ЗАО «Либор» на приобретение автопогрузчика с привлечением банковского кредита руб.

Месяц	Платежи банку	Транспортный налог	Экономия по налогу на прибыль	Стоимость объекта
1	37430		6831,4	44261,4
2	37003		6831,4	43834,4
3	36577		6831,4	43408,4
4	36150		6831,4	42981,4
5	35723		6831,4	42554,4
6	35296		6831,4	42127,4
7	34869		6831,4	41700,4
8	34442		6831,4	41273,4
9	34015	1104	6831,4	41950,4
10	33588		6831,4	40419,4
11	33161		6831,4
12	32734		6831,4	39565,4
13	32307		6831,4	39138,4
14	31880		6831,4	38711,4
15	31453		6831,4	38284,4
16	31026		6831,4	37857,4
17	30599		6831,4	37430,4
18	30172		6831,4	37003,4
19	29745		6831,4	36576,4
20	29318		6831,4	36149,4
21	28891	1104	6831,4	36826,4
Итого	696377	2208	-143459	555126

Приложение 10

Расчет затрат ЗАО «Либор» на приобретение автопогрузчика по договору лизинга (объект числится на балансе лизингодателя) руб.

Месяц	Лизинговые платежи без НДС	Транспортный налог	Экономия по налогу на прибыль	Стоимость объекта
аванс	117511		-28202,6	89308,4
1	41022	-	-9845,3	31176,7
2	39397	-	-9455,3	29941,7
3	37773	-	-9065,5	28707,5
4	36068	-	-8656,3	27411,7
5	35391	-	-8493,8	26897,2
6	32919	-	-7900,6	25018,4
7	31315	-	-7515,6	23799,4
8	29690	-	-7125,6	22564,4
9	28834	-	-6920,2	21913,8
10	26457	-	-6349,7	20107,3
11	24858	-	-5965,9	18892,1
12	23691	-	-5685,8	18005,2
13	22256	-	-5341,4	16914,6
14	20852	-	-5004,5	15847,5
15	19864	-	-4767,4	15096,6
16	17624	-	-4229,8	13394,2
17	15151	-	-3636,2	11514,8
18	13488	-	-3237,1	10250,9
19	11923	-	-2861,5	9061,5
20	10297	-	-2471,3	7825,7
21	8698	-	-2087,5	6610,5
Итого	645079	-	-154819	490260