Основы теории экономического анализа
Министерство образования и науки Российской Федерации
Всероссийский заочный финансово-экономический институт
Факультет: Финансы и кредит
Специальность: бакалавр экономики
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: Теория экономического анализа
Выполнил:
Студент: Шефер Сергей Викторович
Преподаватель:
Гребенюк Любовь Николаевна
Омск, 2011г.
Задача 1
Построить факторную модель зависимости результативного показателя (объема продаж) от среднегодовой стоимости и количества оборотов оборотных активов, используя данные, представленные в таблице 1.
Указать тип модели. Расчеты влияния факторов выполните методом цепных подстановок.
Таблица 1
ПоказательОбозначениеПредыдущий годОтчётный годИзменение (+/-)Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс.руб.ОА16002100500Количество оборотов оборотных активов, разкоб16,814,2- 2,6Объём продаж, тыс.руб.Вр26880298202940
. Количество оборотов оборотных активов: коб = Вр / ОА, отсюда
Вр = ОА · коб - мультипликативная факторная модель.
. Оценим влияние факторов (коб и ОА) на выручку (таблица 2):
Таблица 2
Объём продаж (Вр), тыс.руб.ФакторыИсследуемый факторВлияние фактора на результативный показательОАкоб26880160016,8--35280210016,8ОАΔВр(ОА) = 840029820210014,2кобΔВр(коб) = - 5460
ΔВр = ΔВр(ОА) + ΔВр(коб)
2940 = 8400 + (- 5460)
Вывод: Результат детерминированного факторного анализа показал, что объём продаж по сравнению с прошлым годом вырос на 2940 тыс.руб. по следующим причинам:
. увеличение оборотных активов на 500 тыс.руб. привело к увеличению объёма продаж на 8400 тыс.руб., но, в связи с тем, что оборачиваемость оборотных активов в в отчётный период снизилась на 2,6 раза по сравнению с прошлым годом, объём продаж снизился на 5460 тыс.руб.
Для увеличения объёма продаж на предприятии имеется внутренний резерв, для этого необходимо увеличить оборачиваемость оборотных активов.
Задача 2
Используя индексный метод, определить влияние изменения физического объема реализованной продукции и изменения цен на изменение объема продаж в отчетном году, если:
объем продаж в отчетном году составил 2400 тыс. руб.;
объем продаж в предыдущем году - 2000 тыс. руб.;
рост цен в отчетном периоде - 10%.
Решение: p·q p·qо p·q
Индексный метод:
= pо·qо , Ip = pо·qо , Ig = p·qо
где pи q - показатели за отчётный период; pо·qо - показатели за предыдущий период.
Связь между объёмом продаж, объёмом реализованной продукции и ценой:
Вр = Vрп · Ц - мультипликативная факторная модель.
Таблица 3
ПоказательИндексПредыдущий годОтчётный годОбъём продаж (Вр), тыс.руб.20002400Кол-во реализованной продукции (Vрп), шт.qy1.0909·yЦена ед.продукции, тыс.руб.px1.1·х
qо = y - кол-во реализованной продукции в предыдущем году;
pо= x - цена за ед.продукции в предыдущем году;
p= 1.1·х - цена за ед.продукции в отчётном году;
q= 1.0909·y - кол-во реализованной продукции в отчётном году, т.е.
2000 = x · y
= 1.1x · by , отсюда b = 1.0909.
Влияние факторов на результативный показатель:
ц = (1.1·x·y) / (x·y) = 1.1v = (1.1·x·1.0909·y) / (1.1·x·y) = 1.0909= (1.1·x·12·y) / (x·y) = 1.2
Проверка:
= Iц · Iv = 1.1 · 1.0909 = 1.2
Вывод: детерминированный факторный анализ показал, что общий индекс объёма продаж составил 1.2, что указывает на рост объёма продаж на предприятии в отчётном году по сравнению с предыдущим на 20%. Как показал индексный метод на это повлияли рост цены на 10% (Iц) и увеличение количества проданной продукции на 10% (Iv).
Задача 3
Используя графический метод, определите критическую точку безубыточности продаж, если:
объем продукции в натуральном выражении составил 1200 единиц;
постоянные расходы - 150 тыс. руб.;
переменные расходы - 300 тыс. руб.;
цена единицы продукции - 400 руб.
Решение:
пр.н. = 1200 ед.
Зпост = 150 тыс.руб.
Зпер = 300 тыс.руб.
Цед.пр. = 400 руб.
Тбез - ?
Вр = Vпр.н. ·Цед.пр. = 1200 · 400 = 480 000 руб.
200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 Vпр.н., ед.
Тбез = (Зпост) / (Ц1п - Зпер 1 п);
Зпер 1 п = Зпер / Vпр.н = 300000/1200 = 250 руб.
Тбез = 150000 / (400 - 250) = 1000 ед.
Вывод: Точка безубыточности для предприятия при постоянных затратах 150 тыс.руб., цене на единицу продукции равной 400 руб., покрывающей переменные затраты, которые равны 250 руб. на единицу продукции, составит 1000 шт.
Задача 4
Используя способ пропорционального деления, определите влияние факторов на изменение уровня рентабельности продаж, если известно, что уровень рентабельности повысился на 12% в связи с увеличением прибыли от продаж на 1500 тыс. руб.
возросла за счет увеличения выручки от продаж на 750 тыс. руб.;
возросла за счет роста цен на 2550 тыс. руб.;
снизилась за счет роста себестоимости продукции на 1800 тыс. руб.
Решение:
стоимость актив риск рентабельность
ΔRпр = 12% Δ Пр = 1500 тыс.руб. Δ Вр = 750 тыс.руб. Δ Ц = 2550 тыс.руб. Δ Сб = - 1800 тыс.руб.ΔRф = Δ фактора Δ Пр· ΔR
ф) ΔRпр(Вр) = [Δ Вр / Δ Пр ] · ΔRпр = [750 / 1500 ] · 12 = 6,00%
ф) ΔRпр(Ц) = [Δ Ц / Δ Пр ] · ΔRпр = [2550 / 1500 ] · 12 = 20,40%
3ф) ΔRпр(Сб) = [Δ Сб / Δ Пр ] · ΔRпр = [- 1800 / 1500 ] · 12 = - 14,40 %
Проверка: ΔRпр = ΔRпр(Вр) + ΔRпр(Ц) + ΔRпр(Сб) = 6,00 + 20,40 - 14,40 = 12%
Вывод: Рентабельность продаж увеличилась на 12% в связи с увеличением прибыли от продаж на 1500 тыс. руб., причём, из-за увеличения выручки продаж на 750 тыс.руб. рентабельность выросла на 6%, из-за роста цены на 2550 тыс.руб. рентабельность выросла на 20,4%, но из-за увеличения себестоимости на 1880 тыс.руб. рентабельность снизилась на 14,4%.
Выпускаемая Предприятием продукция конкурентоспособная и пользуется спросом. Для увеличения рентабельности необходимо разработать мероприятия по снижению себестоимости продукции.
Задача 5
На депозит внесена сумма 1200 тыс. руб. Годовая процентная ставка - 12%. Начисление процентов осуществляется по сложной процентной ставке три раза в год. Определите наращенную сумму вклада через четыре года.
Решение:
PV = 1200 тыс.руб.= 12% = 0.12.
m = 3 (кол-во начислений в году).
n = 4 (период 4 года).
Наращенная сумма вклада по сложной процентной ставке:
FV = PV (1 + i/m)nm = 1200 (1 + 0.12/3)4·3 = 1200 · 1.0412 = 1921 тыс.руб.
Вывод: Наращенная сумма вклада через 4 года при процентной ставке 12% годовых, начисляемые по сложной процентной ставке, составит 1921 тыс.руб.
Задача 6
Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным по критерию чистой приведенной стоимости (NPV) с учетом соответствующих им рисков, оцененных методом корректировки нормы дисконта d0. Безрисковая норма дисконта равна 10%.
Премии за риск, установленные фирмой экспертным путем, составляют:
для уже действующего проекта (№ 1) - 8%;
для нового проекта, реализуемого в сфере основной деятельности (№ 2) -15%;
для проекта, связанного с освоением нового вида деятельности и рынков (№ 3) - 25%.
Исходные данные для анализа инвестиционных проектов представлены в табл. 4.
Таблица 4 Исходные данные для анализа инвестиционных проектов
ПроектСкорректированная норма дисконта d1Начальные инвестиции, I0, млн.руб.Годовой доход по инвестициям Рг , млн.руб.Общая накопленная величина дисконтированных доходов PV, млн.руб.Чистая приведённая стоимость NPV, млн.руб.1231182209070120200- 2022523580100120189- 46335260959595161- 99
Решение:
) Скорректированная норма дисконта:
d1 = d0 + dр .
2) PV = (1 + d1)n