Анализа бухгалтерской отчетности в ООО 'МиД-Лайн'

Оглавление

Введение

1. Характеристика исследуемого предприятия

2. Анализ прибыли

3. Оценка влияния факторов на прибыль от продаж

4. Анализ динамики рентабельности производственных фондов

5. Анализ состава и динамики имущества предприятия

6. Анализ состава и динамики источников средств предприятия, указав причины изменений

7. Показатели финансовой устойчивости

8. Показатели платежеспособности

9. Показатели оборачиваемости

10. Показатели рентабельности

11. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам

12. Оценка изменений деловой активности рыночной устойчивости предприятия

13. Рекомендации направленные на улучшение результатов деятельности предприятия

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в установленной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений

На сегодняшний день, согласно классификации существуют три вида отчетности: оперативная, статистическая и бухгалтерская. Термин бухгалтерская аналогичен финансовой.

Отчетность представляет собой систему показателей, отражающих результаты хозяйственной деятельности организации за отчетный период. Отчетность включает таблицы, которые составляют по данным бухгалтерского, статистического и оперативного учета. Она является завершающим этапом учетной работы.

Данные отчетности используются внешними пользователями для оценки эффективности деятельности организации, а также для экономического анализа в самой организации. Вместе с тем отчетность необходима для оперативного руководства хозяйственной деятельностью и служит исходной базой для последующего планирования. Отчетность должна быть достоверной, своевременной. В ней должна обеспечиваться сопоставимость отчетных показателей с данными за прошлые периоды.

Многие считают, что анализ баланса - скучная и сухая работа, что разобраться в балансе так же трудно, как найти без компаса дорогу в лесу. Безусловно, на пути к пониманию аналитической сути баланса встречаются определенные трудности, но, вне всякого сомнения, они преодолимы.

Чтение - первая стадия комплексного анализа финансового состояния коммерческой организации. В процессе чтения баланс подвергают разбору, чтобы составить себе первоначальное представление о деятельности коммерческой организации. Уже на этой стадии применяют некоторые элементарные приемы анализа, чтобы выявить взаимосвязи между показателями, изменения в составе средств и их источниках (сравнение, исчисление средних и относительных величин, темпов изменения и т. п.).

Целью экспресс-анализа является наглядная и несложная (по времени исполнения и трудоемкости реализации алгоритмов) оценка финансового благополучия и динамики развития коммерческой организации. В процессе анализа можно рассчитать десятки показателей. Аналитику необходимо знать, на какой показатель следует обратить внимание в первую очередь, как его интерпретировать. Для этого, во-первых, нужно владеть общими методическими подходами к оценке финансового положения коммерческой организации, во-вторых, понимать экономическое содержание статей финансовой отчетности и принципы их формирования и, в-третьих, выполнять аналитические процедуры не от случая к случаю, а, по крайней мере, с определенной регулярностью. Следует также учитывать, что формализованные методы анализа не всегда гарантируют стопроцентный успех.

Целью данной работы является рассмотрение основ анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

. Рассмотреть содержание бухгалтерской отчетности предприятия.

. Исследовать основы оценки результатов анализа бухгалтерской отчетности.

. Произвести вывод по анализу финансовой отчетности предприятия.

. Предложить варианты улучшения финансового состояния предприятия.

1. Характеристика исследуемого предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «МиД-Лайн» создано с целью удовлетворения потребностей населения и организаций г.Челябинска в услугах строительства жилой и коммерческой недвижимости.

Предметом деятельности являются:

-      строительство жилых и нежилых помещений, как для собственных нужд, так и по заказу посторонних организаций;

-        проектирование жилых и промышленных зданий;

         капитальное строительство объектов социально-культурного назначения.

Высшим руководящим органом фирмы является собрание учредителей.

Исполнительным органом фирмы является администрация фирмы, возглавляемая ее директором. Полномочия трудового коллектива фирмы реализуются общим собранием учредителей и его выборным органом. Отношения между учредителями фирмы и трудовым коллективом регулируются коллективным договором.

Каждая служба и работники действуют на основании положений об отделах и должностных инструкций работников, согласно которым определяются место и роль в системе управления фирмой, основные задачи, обязанности, права, ответственность за выполняемую работу.

Основные задачи стратегического планирования в компании, это обеспечение поточной организации работ, ритмичности и повышения эффективности строительного производства, ввода в действие объектов строительства в установленные сроки, своевременное обеспечение объектов строительства технической документацией, улучшение качества строительства, оформление договоров подряда.

Во главе исполнительного органа находится директор. В обязанности директора входит управление всеми структурами и подразделениями фирмы, организация функционирования, постановка целей, распоряжение имуществом и средствами, заключение и расторжение договоров, открытие счетов в банках, стимулирование подчиненных руководителей, принятие решений, и всего что необходимо для эффективного функционирования организации.

2.       Анализ прибыли

Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созданный в сфере материального производства в процессе предпринимательской деятельности. Результатом соединения факторов производства (труда, капитала, природных ресурсов) и полезной производительной деятельности хозяйствующих субъектов является готовая продукция, которая становится товаром при условии ее реализации потребителю.

Составим таблицу по анализу динамики прибыли организации:

Таблица 1

Анализ состава и динамики прибыли организации

Проиллюстрируем данные таблицы на рисунке 1:

Рис. 1. Доходы от видов деятельности, тыс. руб.

Прибыль (убыток) от продаж за 2008 год снизилась с 36016,0 тыс. руб. до 31349,0 тыс. руб. или на 12,96%. Прочие доходы и прочие расходы выросли соответственно на 21,93 и на 29,63%. Прибыль до налогообложения снизилась на 5697 тыс. руб. или 18,58%. Чистая прибыль также снизилась на 18%. Таким образом, чистая прибыль уменьшилась в гораздо большей степени, чем прибыль от продаж, что указывает на рост себестоимости по отношению к выручке в 2008 году.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

3.      
Оценка влияния факторов на прибыль от продаж

Произведем оценку влияния факторов на прибыль от продаж.

Таблица 2

Анализ прибыли от продаж, тыс.руб.

Наибольшее влияние на изменение уровня прибыли от продаж оказывает изменение рентабельности продаж на предприятии. Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась и составила 14,84%, что является негативной тенденцией.

Определим влияние на изменение прибыли от продаж выручки от продаж и уровня рентабельности продаж. Расчет проведем методом цепных подстановок с использованием следующей формулы:

Ппр=Рпр*В

Где, Ппр- прибыль от продаж,

В - полученная выручка,

Рпр - рентабельность продаж.

Ппр₀=0,3046*118524=36016,00 тыс. руб.

Ппр_усл1=0,2452*118524=29062 тыс. руб.

Таким образом, за счет изменения выручки от продаж прибыль от продаж уменьшилась на 29062-36016,00=-6954 тыс. руб.

Ппр₁=0,2452*127852=31349,00

Таким образом, за счет изменения рентабельности продаж прибыль от продаж увеличилась на 31349-29062=+2287 тыс. руб.

Общее изменение составило -6954+2287=-4667 тыс. руб.

Таким образом, основным фактором, влияющим на прибыль от продаж, является рентабельность продаж.

4.       Анализ динамики рентабельности производственных фондов

Рентабельность производства является наиболее обобщающим, качественным показателем экономической эффективности производства, эффективности функционирования предприятий отрасли. Рентабельность производства как раз соизмеряет величину полученной прибыли с размерами тех средств - основных фондов и оборотных средств, с помощью которых она получена. Эти использованные в производстве средства для получения известной прибыли являются как бы ее ценой. И чем ниже эта цена, т.е. чем меньше затребованных средств при той же величине полученной прибыли, тем, разумеется, эффективнее производство, а предприятие функционирует с большим эффектом.

Фондоемкость продукции - это величина, обратная фондоотдаче, характеризующая отношение среднегодовой стоимости производственных фондов к стоимости производимой продукции.

Фе₂₀₀₇=94961/118254=0,803

Фе₂₀₀₈=96658/127852=0,756

Материалоемкость продукции - это отношение материальных затрат к объему произведенной продукции.

Ме₂₀₀₇=58525/118254=0,495

Ме₂₀₀₈=62452/127852=0,488

Рентабельность производственных фондов (или рентабельность производства) - определяется отношением прибыли от продаж к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и среднегодовой стоимости материальных оборотных средств.

Рпф₂₀₀₇=36016/(94961+58525)=0,2347 или 23,47%

Рпф₂₀₀₈=31349/(96658+62452)=0,1970 или 19,70%

Определим влияние на изменение показателя динамики рентабельности производственных фондов следующих факторов: рентабельности продаж, фондо- и материалоемкости реализованной продукции. (таблица 3,4)

Таблица 3

Анализ рентабельности производственных фондов

Таким образом, в рассматриваемом периоде снизилась выручка от продаж, показатели прибыли от продаж. Произошел рост среднегодовой стоимости основных фондов и запасов при снижении рентабельности продаж, фондоемкости и материалоемкости продукции, а также рентабельности производственных фондов, что говорит о неэффективном использовании производственных фондов в рассматриваемом периоде.

Общая формула для расчета влияния факторов:

Рпф=Ппр/(ОПФ+СМОС)

Где, Рпф- рентабельность производственных фондов

ОПФ- среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб;

СМОС - среднегодовая стоимость материальных оборотных средств (запасов), тыс.руб.

Для расчета влияния факторов преобразуем формулу:

Рпф=(Рпр*В)/(Фе*В+Ме*В)

Проведя преобразования получаем:

Рпф=Рпр/(Фе+Ме)

Произведем расчет влияния факторов на рентабельность производственных фондов:

Рпф₀=0,3046/(0,803+0,495)=0,2347

Рпф_усл1=0,2452/(0,803+0,495)=0,1889

За счет снижения рентабельности продаж рентабельность производственных фондов снизилась на 0,1889-0,2347=-0,0458.

Рпф_усл2=0,2452/(0,756+0,495)=0,1960

За счет роста фондоемкости рентабельность производственных фондов выросла на 0,1960-0,1889=0,0071.

Рпф₁=0,2452/(0,756+0,488)=0,1970

За счет роста материалоемкости продукции рентабельность производственных фондов выросла на 0,1970-0,1960=+0,001.

Проверим правильность вычислений:

∆Рпф=-0,0458+0,0071+0,001=-0,0377

Вычисления верны.

Представим полученные данные в таблице:

Таблица 4

Рабочая таблица по расчету влияния факторов на рентабельность производственных фондов (способ цепных подстановок)

Наибольшее влияние на изменение рентабельности производственных фондов предприятия оказывает изменение рентабельности продаж. Следующий фактор, это материалоемкость, и наименьшее влияние оказывает фактор фондоемкости продукции.

Таким образом, рентабельность производственных фондов главным образом определяется отношением прибыли от продаж к выручке от реализации.

5.       Анализ состава и динамики имущества предприятия

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Проведем анализ состава имущества предприятия и его изменений.

Таблица 5

Динамика состава и структуры имущества предприятия

В структуре актива баланса на конец 2008 года долгосрочные активы составили 45,72%, а текущие активы - 54,28%.

Валюта баланса предприятия за 2008 год увеличилась на 498,00 тыс. руб. или на 0,24%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 1 697,00 тыс. руб. или на 1,79% и уменьшение суммы текущих активов на 1 199,00 тыс. руб. или на 1,03%. Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менее мобильным.

Рис. 2 Структура актива баланса, тыс. руб.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в 2008 году связаны с изменением следующих составляющих:

сумма основных средств в 2008 году увеличилась на 4 396,00 тыс. руб., или на 5,04%;

сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 2 699,00 тыс. руб. или на 37,42%.              

В составе текущих активов произошли следующие изменения:

сумма денежных средств увеличилась в рассматриваемом периоде на 563,00 тыс. руб. или на 30,40%;

сумма краткосрочных инвестиций увеличилась на 14,00 тыс. руб. или на 27,45%;

величина краткосрочной дебиторской задолженности уменьшилась на 4 639,00 тыс. руб. или на 20,20%;

величина товарно-материальных запасов увеличилась на 3 483,00 тыс. руб. или на 4,41%;

Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на -0,70% и составила 54,28%.

Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия.

Увеличение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловой активности предприятия.

По данным бухгалтерского баланса проанализируем состав и динамику производственных активов организации (таблица 6).

Таблица 6

Внеоборотные активы

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов.

Изменения в составе долгосрочных активов в 2008 году связаны с изменением следующих составляющих:

сумма основных средств в 2008 году увеличилась на 4 396,00 тыс. руб., или на 5,04%;

сумма незавершенных инвестиций уменьшилась на 2 699,00 тыс. руб. или на 37,42%.

Организация инвестирует средства в собственные складские и административные помещения, что одновременно, выравнивает спрос на услуги организации (самостоятельно осуществляет строительство).

6.      
Анализ состава и динамики источников средств предприятия, указав причины изменений

Произведем анализ источников средств предприятия. Рассмотрим причины их изменения.

Таблица 7

Динамика состава и структуры источников средств предприятия

Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств необходимо проанализировать структуру пассива баланса.

На конец 2008 года доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 5,95%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении 2008 года имел тенденцию к падению и уменьшился на 0,11, составив 15,91.

Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 461,00 тыс. руб., т.е. на 3,73%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на это изменение:

- добавочный капитал увеличился на 1 069,00 тыс. руб., или на 19,61%;

нераспределенная прибыль уменьшилась на 608,00 тыс. руб., или на 10,39%;.

В структуре собственного капитала на конец 2008 года удельный вес:

- уставного капитала составил 8,15%;

добавочного капитала составил 50,87%;

резервов и фондов составил 0,08%;

нераспределенной прибыли составил 40,90%;

Сумма долгосрочных обязательств на конец 2008 года уменьшилась на 57,36% и составила 24 332,00 тыс. руб.

Величина текущих обязательств в 2008 году составила 178 272,00 тыс. руб. и увеличилась на 26,59%.

Увеличение текущих обязательств связано с изменением следующих составляющих:

сумма краткосрочных займов составила 98 254,00 тыс. руб. и увеличилась на 33,49%;

сумма кредиторской задолженности составила 67 543,00 тыс. руб. и увеличилась на 20,81%;

доходы будущих периодов составили 5 812,00 тыс. руб. и уменьшились на 0,03%;

сумма прочих текущих обязательств составила 6 651,00 тыс. руб. и увеличилась на 21,26%.

Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников в структуре заемных средств, что является негативным фактором, который характеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовой устойчивости.

В структуре кредиторской задолженности на конец 2008 года удельный вес:

счетов и векселей к оплате составил 86,69%;

налогов к оплате составил 7,16%;

сумм к выплате участникам общества составил 6,13%;

прочей кредиторской задолженности составил 0,02%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало 2008 года кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 20 795,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

На конец 2008 года кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 37 690,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.

Рис. 3 Структура пассива баланса, тыс. руб.

7.       Показатели финансовой устойчивости

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Исчислим показатели финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 8

Анализ показателей финансовой устойчивости

Собственный оборотный капитал предприятия снизился на 1236 тыс. руб. и в рассматриваемом периоде его значение отрицательно, что говорит о низком уровне финансовой устойчивости и отсутствии оперативной самостоятельности хозяйствующего субъекта. Причиной снижения собственного оборотного капитала является рост основных средств как основной части внеоборотных активов и сохранение уровня собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. В рассматриваемом периоде значение коэффициента несколько выросло за счет роста оборотных активов предприятия. Тем не менее, значение коэффициента отрицательно, что является негативной тенденцией.

Коэффициент автономии (финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия от внешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств в балансе, увеличился в 2008 году с 0,059 и до 0,060 (рекомендуемый интервал значений с 0,5 до 0,8) или на 1,74%. Рост коэффициента говорит о некотором повышении финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент финансирования указывает на соотношение собственных и заемных источников финансирования и если он больше 1, то на предприятии реализуется принцип самофинансирования. В данном случае значение коэффициента крайне низкое, но имеет тенденцию роста.

Коэффициент инвестирования является еще одной формой представления коэффициента финансовой независимости. За рассматриваемый период отмечено значение показателя ниже рекомендуемого, но рост за счет опережающего увеличения собственного капитала по сравнению с внеоборотными активами.

Коэффициент мобильности собственного капитала показывает, какая часть оборотного капитала обеспечивается собственными средствами. В данном случае значение показателя отрицательное, что говорит об отсутствии обеспеченности оборотного капитала собственными средствами.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. За рассматриваемый период его значение во много раз ниже рекомендуемого, но наблюдается тенденция роста.

В целом, доля заемного капитала в балансе предприятия увеличилась в 2008 году с 0,938 и до 0,948 или на 1,07%. Таким образом, за 2008 год у предприятия наблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала. Коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количество привлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активы собственных средств) в 2008 году составил 15,906 (рекомендуемый интервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. уменьшился на 0,11 или на 0,66%.

Рис. 4 Структура капитала

Можно утверждать, что финансовая устойчивость предприятия находится в неоптимальной зоне. Показатели финансовой устойчивости указывают на крайне негативное для предприятия формирование стоимости активов.

8.       Показатели платежеспособности

Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит его к банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течение нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.

Таблица 9

Анализ показателей платежеспособности

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшился в рассматриваемом периоде с 0,823 и до 0,723 или на 12,19%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Нужно отметить, что отрицательнее влияние на изменение данного показателя оказывают все рассмотренные нами факторы. Однако, наибольший вес на снижение показателя текущей ликвидности оказывает снижение оборачиваемости кредиторской задолженности.

Отрицательная тенденция изменения этого показателя за 2008 год уменьшила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, уменьшился в 2008 году с 0,141 и до 0,118 (рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 16,33%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в 2008 году с 0,0135 и до 0,0137 (при рекомендуемом значении от 0,2 до 0,5) или на 1,64%. За 2008 год способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

9.       Показатели оборачиваемости

Оборотные средства предприятий призваны обеспечить непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.

Организация оборотных средств предприятия обязательно включает систематический контроль за их сохранностью и эффективностью использования посредством ревизий и обследований на основе статистических данных, оперативной и бухгалтерской отчетности.

Таблица 10

Анализ оборачиваемости имущества и капитала

Как можем видеть, периоды коэффициенты оборачиваемости имущества предприятия показывают положительную динамику. Только по показателям дебиторской задолженности, можем видеть некоторое снижение количества оборотов, что должно оцениваться отрицательно.

Таблица 11

Расчет влияния факторов на изменение оборачиваемости

Происходит снижение оборачиваемости оборотных активов организации. Как нами было указано ранее, значительный вес в снижении оборачиваемости оборотных активов оказывает значительное снижение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 12

Оценка экономического результата от изменения оборачиваемости оборотных активов

Как видим, негативные тенденции уменьшения оборачиваемости оборотных активов были практически полностью компенсированы ростом однодневной реализации предприятия. По этой причине, произошло незначительное вовлечение в оборот средств ресурсов предприятия.

10.     Показатели рентабельности

Рентабельность, являясь сложной экономической категорией, подверженная многочисленным факторам, вытекающим как из состава капитала, так и формированием прибыли. В связи с этим возникает необходимость расчета системы показателей рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют относительную доходность, или прибыльность, измеряемую в процентах к имуществу и затратам.

Таблица 13

Анализ уровня и динамики показателей рентабельности

Рентабельность продаж, отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась и составила 14,84%.

Рентабельность собственного капитала предприятия, определяющая эффективность использования вложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом, и составила 150,71%.

Рентабельность текущих активов (отражающая эффективность использования оборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 16,45%.

Рентабельность внеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотных активов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капитала предприятия) уменьшилась, что является негативным фактом, и составила 19,80%.

Рис.5 - Показатели рентабельности

Указать возможные причины их изменения. Провести факторный анализ изменения рентабельности вложений (таблица 14).

Таблица 14

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности вложений (имущества)

Рентабельность собственного капитала за 2008 год уменьшилась на 21,51 % и составила 1,48 руб. Это произошло из-за уменьшения рентабельности активов на 18,77 % при уменьшении коэффициента финансового рычага на 3,37 %.

Если говорить об уменьшении финансового рычага, его абсолютная величина в конце 2008 года составила 16,49 руб. Такая тенденция показателя связана с изменением соотношения валюты баланса и величины собственного капитала. При этом валюта баланса увеличилась на 2,46 % в то время, как размер собственного капитала возрос на 3,73 %. В рассматриваемом периоде соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженностей изменилось. Долгосрочная задолженность уменьшилась на 57,36 %, а краткосрочная задолженность увеличилась на 26,59 %. При этом сумма привлеченного капитала возросла на 2,38 %.

Одной из наиболее важных характеристик деятельности предприятия является показатель рентабельности активов. Его уменьшение за 2008 год до 0,09 руб. вызвано снижением ростом коэффициента рентабельности продаж на 24,69 % при одновременном увеличении коэффициента оборачиваемочти активов на 7,86 %.

Уменьшение рентабельности продаж связано со снижением чистой прибыли за 2008 год на 18,58 % при увеличении выручки от реализации на 8,12 %. В конце рассматриваемого периода чистая прибыль предприятия составила 18 974,00 руб. Если рассматривать структуру чистой прибыли детальнее, то за истекший период показатель операционной рентабельности снизился на 18,11 %, что может свидетельствовать об ухудшении результата от операционной деятельности по сравнению с началом исследуемого периода. При этом бремя процентов сократилось на 8,04 %, что может говорить об уменьшении эффективности внерелизационной деятельности или об увеличении заимствованных средств и как следствие увеличении погашаемых сумм процентов по займам.

Возвращаясь к показателю оборачиваемости активов, его увеличение за 2008 год объясняется ростом выручки от реализации на 8,12 % при увеличении суммы активов на 0,24 %. В рассматриваемом периоде соотношение оборотных и внеоборотных активов изменилось. Сумма оборотных активов уменьшилась на 1,03 %, а величина внеоборотных активов увеличилась на 1,79 %. Общая сумма активов на конец 2008 года составила 211 415,00 руб.

11.     Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) в соответствии с методикой ФСФО (приказ ФСФО № 16 от 23.01.2001 г.) определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке:

К9=стр690/К1

К1₂₀₀₇=118254/12=9854,5 тыс. руб.

К1₂₀₀₈=127582/12=10631,83 тыс. руб.

К9₂₀₀₇=141491/9854,5=14,358

К9₂₀₀₈=180052/10631,83=16,935

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

)платежеспособные организации, у которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;

)неплатежеспособные организации первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

)неплатежеспособные организации второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

В данном случае рассматриваемое предприятие относится к неплатежеспособным организациям второй категории, у которых значение этого показателя превышает 12 месяцев.

12.     Оценка изменений деловой активности рыночной устойчивости предприятия

По данным отчетности и выполненным ранее заданиям дадим оценку изменениям деловой активности и рыночной устойчивости предприятия (таблица 15).

Таблица 15

Оценка деловой активности и устойчивости предприятия

Отдача текущих активов уменьшилась, что связано с тем, что суммарная стоимость активов на предприятии выросла, а прибыль от продаж снизилась, в связи с ростом себестоимости продукции. Оборачиваемость оборотных активов уменьшилась, что является положительным фактором, рентабельность продукции снижается, но за счет увеличения объемов продаж удается сгладить негативный эффект по этому фактору. Рентабельность собственного капитала снижается на 18,16% (-3,6491) что оценивается нами отрицательно.

Коэффициенты рыночной устойчивости снижаются, за исключением уровня финансовой устойчивости, который несколько вырос, за счет изменений в характеристиках веса и оборачиваемости кредиторской задолженности. Однако, рыночная устойчивость предприятия имеет отрицательную тенденцию и снижается. Отдельно нужно отметить показатели ликвидности предприятия, которые находятся на весьма низком уровне. В случае необходимости предприятие ни мгновенно, ни в относительно ограниченное время не сможет рассчитаться по собственным долгам. Негативной тенденцией в отношении данного показателя является снижение веса и сумм долгосрочной кредиторской задолженности, с одновременным увеличением краткосрочной.

13.     Рекомендации направленные на улучшение результатов деятельности предприятия

Несмотря на то, что валюта баланса предприятия в 2008 году увеличивается, и предприятие получает прибыль, что позволяет производить инвестиции в деятельность предприятия, величина чистой прибыли имеет тенденцию к уменьшению. Увеличивается в процентном соотношении себестоимость продукции строительства, а стагнация на рынке жилой и производственной недвижимости в 2008 году не дает возможности дальнейшего увеличения цены.

Дебиторская задолженность предприятия уменьшается, но одновременно, происходит уменьшение её оборачиваемости, что может напрямую свидетельствовать об уменьшении хозяйственного оборота.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на высоком уровне, но уровень заемного капитала очень велик, и предприятие находится в сильной долговой зависимости.

Текущая и абсолютная ликвидность предприятия значительно ниже нормативных значений, и, как следствие, высок риск неплатежеспособности предприятия, в особенности, с учетом нестабильной рыночной ситуации. Долгосрочная задолженность предприятия снижается, с одновременным увеличением краткосрочных обязательств.

Можно предложить использование долгосрочного кредитования деятельности предприятия, с одновременным снижением доли краткосрочных пассивов, и/или продажу части активов, в особенности, это касается основных производственных фондов предприятия. С уменьшением валюты баланса, в этом случае, он станет более устойчивым к неблагопритным изменением рыночной конъюнктуры.

Заключение

Валюта баланса предприятия за 2008 год увеличилась на 498,00 тыс. руб. или на 0,24%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В конце 2008 года предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.

Коэффициент срочной ликвидности и уровень чистого оборотного капитала находятся в хоне риска. Рентабельность предприятия находится на удовлетворительном уровне, однако, имеет тенденцию к снижению. Оборачиваемость основных средств увеличилась с 1,25 до 1,33, что является благоприятной тенденцией. Оборачиваемость активов также увеличилась с 0,56 до 0,61. оборачиваемость запасов увеличилась с 0,69 до 0,81 раз и находится на удовлетворительном уровне.

Период погашения дебиторской задолженности снизился с108,38 дней до 92,73 дней.

Уменьшаются сроки погашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активность предприятия. Снижается дебиторская задолженность.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.

Рентабельность собственного капитала за 2008 год уменьшилась на 21,51 % и составила 1,48 руб. Это произошло из-за уменьшения рентабельности активов на 18,77 % при уменьшении коэффициента финансового рычага на 3,37 %.

Уменьшение рентабельности продаж связано со снижением чистой прибыли за 2008 год на 18,58 % при увеличении выручки от реализации на 8,12 %. В конце рассматриваемого периода чистая прибыль предприятия составила 18 974,00 руб.

Нами предложены варианты улучшения финансовой отчетности предприятия за счет перенесения части краткосрочной кредиторской задолженности в счет долгосрочной, а также варианты снижения валюты баланса за счет продажи его основных производственных фондов.

финансовая устойчивость платежеспособность оборачиваемость рентабельность

Список литературы

1.     Анализ хозяйственной деятельности предприятия, учебное пособие. Под редакцией: Г.В.Савицкая. Минск ООО «Новое издание» - 2006. - 316 с.

2.       Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие; 2-е из. Перераб. И доп. - ИНФРА-М, 2002. - 283 с.

.        Гершун А.М., Технологии сбалансированного управления.-М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2005.- 416 с.,ил.

.        Попов В.М., Млодик С.Г., Зверев А.А. Анализ финансовых решений в бизнесе. - М.: КНОРУС, 2004. - 288 с..

.        Разработка сбалансированной системы показателей. Практическое руководство / Под ред. А.М. Гершуна, Ю.С. Нефедьевой.-М.:ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004.-88с.:ил.

.        Рамперсад К. Хьюберт. Универсальная система показателей деятельности: Как достигать результат, сохраняя целостность / Хьюберт К. Рамперсад; Пер. с англ.-М.: Альпина Бизнес Букс, 2004.-352с.

.        Стратегический менеджмент: Учебник / Пер. с англ. Н.И. Алмазовой.-М.:ООО «Издательство проспект», 2003.-336с.

.        Экономика предприятия (фирмы), под ред. Волкова О.И. ИНФРА-М., 2002. - 416 с.

Приложение

БАЛАНС

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ