Курсовик
Содержание
Введение. 3
1.
Теоретические основы анализа дебиторской и кредиторской задолженности. 5
1.1. Понятие
и виды дебиторской и кредиторской задолженности. 5
1.2. Цель,
задачи, источники и методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности. 9
2. Анализ
дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО «Ривер» 13
2.1. Анализ
структуры, динамики и структурной динамики дебиторской и кредиторской
задолженности. 13
2.2. Оценка
качества и ликвидности дебиторской задолженности. 16
2.3. Оценка
качества и срочности кредиторской задолженности. 18
2.4.
Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности по объемам, темпам роста и
оборачиваемости. 21
2.5. Роль
анализа состава и качества дебиторской задолженности в оценке ликвидности
баланса предприятия. 23
2.6. Меры по
повышению эффективности управления дебиторской и кредиторской задолженностью.. 26
Заключение. 31
Список
литературы.. 33
В основе финансовой деятельности коммерческих предприятий лежит постоянный
кругооборот денежных средств, авансированных для производства и сбыта
продукции. В каждом хозяйственном цикле эти средства должны возобновляться, то
есть с прибылью возвращаться предприятию. Дебиторская задолженность
является одним из основных источников формирования финансовых потоков
платежей. Кредиторская задолженность как долговое обязательство организации
всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском
наблюдении и контроле. От состояния расчетов с дебиторами и кредиторами во
многом зависит платежеспособность организации, ее финансовое положение и
инвестиционная привлекательность.
Для предприятия очень важно не допустить необоснованного увеличения дебиторов
и суммы их долгов, избегать дебиторской задолженности с высокой степенью
риска, вовремя выставлять платежные счета, следить за сроками их оплаты и
своевременно принимать меры по истребованию просроченной задолженности. В то
же время нужно очень внимательно относиться к расчетам с кредиторами,
своевременно возвращать им долги, иначе предприятие может потерять доверие
своих поставщиков, банков и других кредиторов, будет иметь штрафные санкции
по расчетам с контрагентами.
Обобщая вышесказанное, правильные и своевременные расчеты с дебиторами и
кредиторами имеют большое значение для предприятия. Особая роль при этом отводится
управлению дебиторской и кредиторской задолженностью, что входит в обязанности
аппарата бухгалтерии и финансовой службы предприятия.
Целью данной работы является изучение методики анализа дебиторской и
кредиторской задолженности. Для достижения поставленной цели
необходимо решить ряд задач:
-
изучить
правовые основы расчетов предприятий со своими дебиторами и кредиторами;
-
определить
цели, задачи и методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности;
-
рассмотреть
структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности;
-
определить
качество и ликвидность дебиторской и кредиторской задолженности исследуемого
предприятия;
-
сравнить
дебиторскую и кредиторскую задолженность по объему, темпам роста и
оборачиваемости;
-
определить
роль анализа состава и качества дебиторской задолженности в оценке ликвидности
баланса предприятия.
Практическая часть данной работы представляет собой анализ дебиторской и
кредиторской задолженности в условиях конкретного предприятия ОАО «Ривер». Объектом
исследования в данной работе является экономические отношения, связанные с расчетами
ОАО «Ривер» с различными дебиторами и кредиторами.
Теоретической основой данной работы являются
труды современных экономистов по изучаемым вопросам, таких как Шеремет А.Д.,
Безруких П.С., Ивашкевич В.Б., Кондраков Н.П. и др., учебники, учебные и
методические пособия по анализу хозяйственной деятельности.
Финансовые отношения каждого предприятия с другими
предприятиями и организациями включают расчеты с поставщиками, покупателями,
строительно-монтажными и транспортными организациями, таможней, фирмами
иностранных государств. Организация этих отношений оказывает самое
непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности. Весь
спектр контрагентов предприятий по совокупности договоров может быть разбит на
два вида: дебиторы и кредиторы.
Возникновение и необходимость учета расчетов с дебиторами и кредито-рами первоначально
были связаны с предоставлением денег и материальных ценностей в долг, то есть
с последующим возвратом. По мере развития торговли долговые обязательства
увеличивались не только по количеству и суммам, но и по видам задолженности.
Лука Пачоли в конце XV
века писал в своем Трактате о счетах и записях: «… купля обыкновенно может
осуществляться девятью разными способами, а именно: или на товар; или частью на
деньги и частью в кредит; или частью на товар и частью в кредит; или с
переводом долга на какую – либо фирму; или частью с переводом на фирму и частью
в кредит; или, наконец, частью через фирму и частью товаром». [1]
Чтобы увеличить объем продаж, а, следовательно, прибыли от продажи товаров,
продавцы наиболее надежным и доверенным покупателям уже в давние времена
отпускали их, не требуя немедленной оплаты, то есть в долг. Постепенно это
стало обычной практикой, получившей в условиях развитого рынка широкое
распространение. Подавляющее большинство торговых сделок между юридическими
лицами осуществляется сейчас именно таким образом. Организация,
предоставляющая товары, работы и услуги в кредит, является кредитором, а
организация, их получающая – дебитором. В более широком смысле кредитор – это
сторона в обязательстве, имеющая право требовать от другой стороны (дебитора)
исполнения долговых обязательств, а дебитор – должник в договоре или ином
обязательстве.
В широком смысле дебиторская задолженность охватывает все расчеты предприятий –
поставщиков с предприятиями – покупателями (заказчиками) и является
предпосылкой кредиторской задолженности, но иногда она не является таковой.
Например, в случаях, когда предприятие – покупатель оплачивает товар в день его
получения, дебиторская задолженность для предприятия – поставщика не
завершается образованием кредиторской задолженности у покупателя.
В
узком смысле дебиторская задолженность – это то, что контрагенты должны данной
организации. В сфере взаимоотношений с партнерами и контрагентами эта
задолженность образуется при выполнении договоров, при которых организация –
кредитор обладает имущественным правом требования к противоположной стороне (в
основном это имущественные требования данной организации к покупателям и
заказчикам, которые не оплатили товары, выполненные работы или оказанные
услуги).
Дебиторская задолженность – это кредит, полученный от поставщиков и
подрядчиков, когда организация – покупатель получает товары и услуги от
контрагентов без требования о незамедлительной оплате. Преимущества такого
кредита заключаются в его автоматизме, простоте и оперативности получения.
Однако предоставлять отсрочку от уплаты следует только в тех случаях, когда
предприятие знает своего клиента и может оценить его платежеспособность,
определить уровень риска неоплаты, который при этом возникает. Такой кредит
нельзя считать бесплатным, поскольку получающий его, как правило, теряет право
на скидки или получает их в значительно меньших размерах, вынужден платить
проценты и штрафные санкции за просрочку платежа. Поэтому предприятие, беря
товар в долг, должно удостовериться в том, что плата за кредит не слишком
велика.[2]
Кредитором следует считать юридическое или физическое лицо, предоставляющее
организации деньги или товары в кредит и имеющее право на последующее
возмещение этих средств в денежной форме или путем обмена на другие товары
либо услуги. В широком смысле к кредиторам относятся банки, предприятия,
отпускающие продукцию и товары с последующей оплатой, рабочие, которым
начислена но не выплачена заработная плата, налоговые органы в части
начисленных, но не уплаченных налогов и др.
Займы и кредиты в российском бухгалтерском учете и отчетности обособлены от
кредиторской задолженности и классифицируются как долго-срочные и краткосрочные
обязательства. В качестве задолженности кредиторам учитывают лишь суммы по
неоплаченным счетам поставщиков и подрядчиков, предъявленным к уплате векселям,
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, перед персоналом
организации, полученные авансы, задолженность перед бюджетом и внебюджетными
фондами и т.д.[3]
Содержание понятий дебиторов и кредиторов формировалось исторически.
Первоначально по понятным причинам это были только физические лица, но уже к
середине XVI века «в качестве дебиторов
и кредиторов стали фигурировать не только лица, но и предметы».
Известный нидерландский ученый и коммерсант Якоб Ван дер Шуер (1625) считал,
что дебитор - этот тот, ко имеет (владелец), кто получает или кому посылают,
тот, кто покупает, кому продают или от кого надеются получить платеж, или,
наконец, тот, кто должен платить; кредитор – это тот, кто выдает, с кем
рассчитываются, от кого получают, тот, с кем имеют дело, кто продает,
поставляет, у кого покупают, тот, кому нужно платить.
Несколько позже автор английского руководства для купцов, коммерсантов и иных
торговцев «Ключ коммерции или торговли, то есть наука бухгалтерии» писал:
«Дебитор есть вещь денег или товаров, которые ты купил, занял или принял; или
он есть тот, кто у тебя покупает, занимает или принимает. Кредитор есть тот
человек, от кого покупаешь, занимаешь или принимаешь деньги или товары, или он
есть товары или деньги, которые ты продаешь, взаймы даешь или отдаешь».
Известный русский специалист по счетоведению и практик по счетоводству Н.П.
Сериков подходил к этому с несколько иных позиций. По его мнению, «всякое
получение или все то, что приходит в мою власть или распоряжение, делается моим
дебитором или должником; напротив того, всякая выдача и все, что из моей
власти или распоряжения выходит, становится моим кредитором или заимодавцем».[4]
Дебиторская
и кредиторская задолженность может быть классифицирована по различным
основаниям (Приложение 1). Оба вида долговых обязательств по экономическим,
расчетным и юридическим основаниям подразделяют в зависимости от
продолжительности, состава субъектов задолженности, валюты платежа и содержания
обязательств.
Методическими рекомендациями о порядке
формирования показателей бухгалтерской отчетности организации определено
понятие краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности. Задолженность,
срок погашения которой ожидается в течение 12 месяцев после отчетной даты
(п.34), считается краткосрочной. Остальная дебиторская задолженность является
долгосрочной. Исчисление срока задолженности начинается с первого числа
календарного месяца, следующего за месяцем, в котором этот актив был принят к
бухгалтерскому учету.
Основным документом, регулирующим исполнение обязательств
контрагентами, является заключенный между ними договор. По условиям и
заключаемой форме договор не должен противоречить нормам Гражданского кодекса
Российской Федерации, который обязывает как продавцов, так и покупателей
исполнять обязательства в соответствии с договором, требованиями закона и
иных правовых актов или в соответствии с условиями делового оборота.
Анализ расчетов
со смежными организациями, в которых каждое конкретное предприятие может
выступать поочередно в качестве поставщика, подрядчика, покупателя, заказчика,
дебитора и кредитора составляет существенную часть аналитической работы на
предприятии. Поэтому далее в работе необходимо рассмотреть цели, задачи,
источники и методы анализа дебиторской и кредиторской задолженности.
Анализ состояния расчетов предприятия с дебиторами и кредиторами очень
важен, так как большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в
текущие активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия
оказывает увеличение или уменьшение задолженности.
Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может
свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по
отношению к покупателям либо об увеличении объема продаж, либо
неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. С другой стороны,
предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов
уменьшатся.
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается
отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность.
Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет
чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных
запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в
дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная
дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение
прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков
погашения причитающихся ему платежей.[5]
Анализ состояния расчетов с дебиторами и кредиторами необходим не только
руководству и главному бухгалтеру организации, но и работникам ее финансовой и
юридической служб, руководителям отделов маркетинга и продаж, аудиторам для
того, чтобы дать объективную оценку финансового состояния организации,
реальности погашения и обеспечения ею обязательств.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности необходим поставщикам и
подрядчикам, покупателям и заказчикам, работникам налоговых органов, финансовых
служб – всем, кто имеет или намерен иметь хозяйственные отношения с
организацией, чтобы убедиться в ее платежеспособности.
Особое значение анализ дебиторской и кредиторской задолженностей имеет для
банков, инвестиционных фондов и компаний, которые, прежде чем предоставить
кредит или осуществить финансовые вложения, с особой тщательностью анализируют
бухгалтерскую отчетность клиентов, в том числе дебиторскую и кредиторскую
задолженность.
Задачи анализа расчетов с дебиторами и кредиторами:
-
определить,
как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или
другого анализируемого периода;
-
оценить,
оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, если нет
– определить, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;
-
определить
и оценить риск дебиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние
организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;
-
оценить
целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит;
-
определить
пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
-
прогнозировать
состояние дебиторской и кредиторской задолженности в пределах текущего года,
что позволит улучшить финансовые результаты ее деятельности.
Источниками информации для
анализа расчетов с дебиторами и кредиторами являются: бизнес – план
предприятия, оперативные планы – графики; договора с дебиторами и кредиторами;
регистры синтетического и аналитического учета; бухгалтерская отчетность.
Регистры аналитического
учета включают: накладные на отгрузку продукции; товарно–транспортные
накладные; счета – фактуры; журнал регистрации выставленных счетов – фактур;
книга продаж; журнал регистрации полученных счетов-фактур; книга покупок; ведомость
№ 16 «Отгрузка и реализация продукции».
Регистры синтетического
учета: журналы– ордера № 11, № 6, № 8, Главная книга.
Бухгалтерская отчетность: ф.
№ 1 «Бухгалтерский баланс», ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках», ф. № 5
«Приложение к бухгалтерскому балансу».
В зависимости от размера дебиторской и
кредиторской задолженности, количества расчетных документов, дебиторов и кредиторов,
анализ уровня задолженности можно проводить как сплошным, так и выборочным
методом. При выборочном методе обычно задается критический уровень
задолженности. Все расчетные документы, относящиеся к задолженности,
превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.
Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Затем
проверяется реальность сумм дебиторской и кредиторской задолженности в
отобранных расчетных документах. После обобщения результаты анализа
распространяются на всю совокупность расчетов с дебиторами и кредиторами.
Можно
выделить следующие методы, которые необходимо использовать для проведения
анализа расчетов с дебиторами и кредиторами:[6]
- Горизонтальный (временной) анализ -
сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот метод в данной
работе будет применен для анализа изменения дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер» в 2004 г. по сравнению с прошлым годом.
- Вертикальный (структурный) анализ -
определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния
каждой позиции отчетности на результат в целом. Данный метод будет использован
для оценки структуры дебиторской
и кредиторской задолженности ОАО «Ривер».
- Трендовый анализ - сравнение
каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение
основной тенденции динамики показателя. Данный метод будет применен для оценки
динамики дебиторской и
кредиторской задолженности ОАО «Ривер».
- Анализ относительных показателей
(коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями форм отчетности,
определение взаимосвязей показателей. Этот метод будет применен для расчета
коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Ривер».
-
Факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на
результативный. В данной работы будет проведен факторный анализ изменения
периода оборачиваемости и однодневной реализации на изменение дебиторской
задолженности ОАО «Ривер».
Анализ структуры,
динамики и структурной динамики дебиторской и кредиторской задолженности ОАО
«Ривер» представлен в таблице 2.1.
На анализируемом
предприятии в 2003 г. произошло снижение размера дебиторской задолженности на 3965
тыс.руб., или на 6.23 %. При этом задолженность покупателей и заказчиков практически
не изменилась (увеличение составило всего 19 тыс.руб., или 0.06 %). Задолженность
прочих дебиторов уменьшилась на 3984 тыс.руб., или на 14.09 %. В 2004 г.
произошло резкое снижение дебиторской задолженности – на 64.93 %, что в
абсолютном выражении составило 38728 тыс.руб. Снижение характерно как для задолженности
покупателей и заказчиков (на 25160 тыс.руб., или на 71.13 %), так и для
задолженности прочих дебиторов (на 13568 тыс.руб., или на 55.89 %).
В течение 2003 г. кредиторская задолженность ОАО «Ривер» увеличилась
незначительно – на 15263 тыс.руб., или на 6.75 %. Наиболее существенно возросла
задолженность поставщикам и подрядчикам – на 144876 тыс.руб., или на 214.9 %.
Задолженность перед персоналом увеличилась на 43.68 %, что в абсолютном
выражении составило 594 тыс.руб. Незначительно увеличилась задолженность перед
государственными внебюджетными фондами – на 764 тыс.руб., или на 9.46 %.
Положительно можно оценить тот факт, что по состоянию на 1 января 2004 г. ОАО
«Ривер» полностью погасило задолженность перед бюджетом по налогам и сборам.
Значительно снизилась задолженность прочим кредиторам – на 101855 тыс.руб., или
на 84.66 %.
В течение 2004 г. кредиторская задолженность ОАО «Ривер» значительно
увеличилась – с 241530 тыс.руб. на начало года до 338878 тыс.руб. на конец года
(на 97348 тыс.руб., или на 40.31 %). Наиболее существенно увеличилась
задолженность прочим кредиторам – на 55127 тыс.руб., или на 298.89 %. Возросла
также задолженность перед государственными внебюджетными фондами (на 14185
тыс.руб., или на 160.41 %). Задолженность перед персоналом увеличилась на 80.51
% и составила на конец 2004 г. значительную сумму - 3527 тыс.руб. Задолженность
поставщикам и подрядчикам увеличилась в относительном выражении незначительно –
на 5.18 % однако в абсолютном значении сумма задолженности велика – 223271
тыс.руб. На конец 2004 г. ОАО «Ривер» допустило задолженность перед бюджетом
по налогам и сборам в сумме 15481 тыс.руб.
Рассмотрим структуру кредиторской задолженности ОАО «Ривер». Как видно из
таблицы 2.1, на начало 2003 г. в структуре кредиторской задолженности
наибольший удельный вес занимала задолженность прочим кредиторам (53.15 %),
однако на конец года он снизился до 7.62 %. Напротив, удельный вес
задолженности поставщикам и подрядчикам увеличился с 29.80 % на начало года до
87.90 % на конец года. В 2004 г. снова произошло перераспределение структуры
кредиторской задолженности. Удельный вес задолженности поставщикам и
подрядчикам увеличился на конец 2004 г.до 65.89 %, а задолженность прочим
кредиторам снизилась до 21.7 %. Удельный вес задолженности перед персоналом,
перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами невелик и почти не
менялся в течение всего исследуемого периода. В целом структуру кредиторской
задолженности ОАО «Ривер» можно охарактеризовать как нестабильную.
Как показало исследование, для ОАО «Ривер» характерно снижение дебиторской
задолженности при одновременном росте кредиторской задолженности, что
свидетельствует о недостаточности денежных средств в хозяйственном обороте
предприятия. При этом снижение дебиторской задолженности нельзя считать
положительным явлением, поскольку связано с уменьшением объемов продаж (в 2003
г. возникло обязательств на сумму 1039827 тыс.руб., в 2004 г. – всего 607756
тыс.руб.).
Анализ качества дебиторской
задолженности начинается с оценки давности ее образования; наличия, частоты и
причин образования просроченной задолженности по видам (таблица 2.2).
Таблица 2.2 - Дебиторская
задолженность ОАО «Ривер» по срокам погашения
Показатели
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
На начало года, тыс.руб
|
На конец года, тыс.руб
|
Абс. изм
.
|
Относ. откл., %
|
Струк-тура на начало года, %
|
Струк-тура на
конец года, %
|
На конец года, тыс.руб.
|
Абс. изм.
|
Относ. откл., %
|
Струк-тура на
конец года, %
|
|
Краткосрочная
|
63611
|
59646
|
-3965
|
-6.23
|
100
|
100
|
20918
|
-38728
|
-64.93
|
100
|
|
в т.ч. просро-ченная
|
8219
|
7205
|
-1014
|
-12.33
|
12.92
|
12.08
|
10847
|
+3642
|
+50.55
|
51.86
|
|
из нее продол-жительностью свыше 3
мес.
|
3917
|
3084
|
-833
|
-21.26
|
6.16
|
5.17
|
3861
|
+777
|
+25.20
|
18.46
|
|
Долгосрочная
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Всего
|
63611
|
59646
|
-3965
|
100
|
100
|
20918
|
-38728
|
-64.93
|
100
|
Как видно из таблицы 2.2, ОАО «Ривер» на протяжении всего исследуемого периода
имеет просроченную дебиторскую задолженность, в том числе продолжительностью
свыше 3 месяцев. По состоянию на 1 января 2003 г. просроченная дебиторская
задолженность составила 8219 тыс.руб. (12.92 % от всей дебиторской
задолженности). Около половины просроченной задолженности (3917 тыс.руб. или
47.66 %) имеет продолжительность свыше 3 месяцев. В течение 2003 г.
просроченная задолженность снизилась на 1014 тыс.руб., или на 12.33 %. К концу
2004 г. при снижении общей суммы дебиторской задолженности до 20918 тыс.руб.
(на 38728 тыс.руб., или на 64.93 %) просроченная задолженность увеличилась на
3642 тыс.руб., или на 50.55 %. При этом ее удельный вес в структуре дебиторской
задолженности увеличился до 51.86 %, то есть более половины долговых
обязательств являются просроченными.
Одним из
показателей, характеризующим качество и ликвидность дебиторской задолженности,
является период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пдз), или период
инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них
наличных денег от клиентов[7]:
Пдз
= (Оср х Д) Допл, (2.1)
где Пдз - период оборачиваемости дебиторской задолженности
Оср - средние остатки задолженности по счетам
дебиторов
Д - дни периода
Допл - Сумма оплаченной
задолженности
Для оценки эффективности управления дебиторской задолженностью
на изучаемом предприятии определим время ее инкассации за 2003 и 2004 г.г.
(таблица 2.3)
Таблица 2.3 - Расчет
периода оборачиваемости дебиторской задолженности ОАО «Ривер»
|
Год
|
Средние
остатки дебиторской задолженности, тыс. руб.
|
Дни
пери-ода
|
Сумма
оплаченной задолженности, тыс. руб.
|
Период
оборачивае-мости задолженности
|
|
2003
|
(63611+59646):2=61628.5
|
365
|
1043792
|
21.55
|
|
2004
|
(59646+20918):2=40282
|
365
|
646484
|
22.74
|
Как видно из таблицы 2.3, на изучаемом
предприятии период оборачиваемости дебиторской задолженности (период
инкассации) увеличился с 21.55 дней в 2003 году до 22.74 дней в 2004 году. Это
является свидетельством снижения ее ликвидности. Необходимо отметить также, что
в абсолютном значении период инкассации задолженности на данном предприятии
очень велик, что можно оценить отрицательно.
Качество задолженности покупателей и заказчиков
оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку
вексель выступает высоколиквидным активом, который может быть реализован
третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство
имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность.
Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме задолженности
свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности. Отсутствие вексельной
формы расчетов ОАО «Ривер» с дебиторами отрицательно влияет на качество и
ликвидность дебиторской задолженности данного предприятия.
Как показали вышеприведенные расчеты, дебиторская
задолженность ОАО «Ривер» в 2004 г. менее ликвидна, чем в 2003 г., снизилось
также качество задолженности. Данный факт оценивается отрицательно и
свидетельствует о снижении эффективности управления дебиторской задолженностью
на предприятии.
Привлечение заемных средств в оборот предприятия – явление нормальное. Это
содействует временному улучшению финансового состояния при условии, что они не
замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно
возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская
задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению
финансового положения. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить давность
появления кредиторской задолженности, наличие просроченной задолженности
поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету.[8]
Таблица 2.4 - Кредиторская
задолженность ОАО «Ривер» по срокам образования
Показатели
|
2003 г.
|
2004 г.
|
|
На начало года, тыс.руб
|
На конец года, тыс.руб
|
Абс. изм.
|
Относ. откл., %
|
Струк-тура на начало года, %
|
Струк-тура на
конец года, %
|
На конец года, тыс.руб
|
Абс. изм.
|
Относ. откл., %
|
Струк-тура на
конец года, %
|
|
Краткосрочная
|
226267
|
241530
|
+15263
|
+6.75
|
100
|
100
|
338878
|
+97348
|
+40.31
|
100
|
|
в т.ч. просро-ченная
|
5113
|
15029
|
+9916
|
+193.9
|
2.26
|
6.23
|
19729
|
+4700
|
+31.28
|
5.83
|
4247
|
12249
|
+8002
|
+188.4
|
1.88
|
5.08
|
13087
|
+838
|
+6.85
|
3.87
|
|
Долгосрочная
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|
Всего
|
226267
|
241530
|
+15263
|
+6.75
|
100
|
100
|
338878
|
+97348
|
+40.31
|
100
|
Как видно из таблицы 2.4, в течение всего исследуемого периода ОАО «Ривер»
имеет просроченную кредиторскую задолженность. На начало 2003 г. предприятие
имело просроченную задолженность в сумме 5113 тыс.руб. (2.26 % в структуре всей
задолженности). При этом большая часть просроченной задолженности (4247
тыс.руб.) имеет продолжительность более трех месяцев. В течение 2003 г.
просроченная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем вся
кредиторская задолженность предприятия и составила на конец года 15029 тыс.руб.
(6.23 % от всей задолженности). На конец 2004 г. просроченная задолженность в
абсолютном выражении увеличилась на 4700 тыс.руб. и составила 19729 тыс.руб.
Положительно можно оценить тот факт, что при этом ее удельный вес в структуре
всей кредиторской задолженности снизился до 5.83 %.
Эффективность
использования средств кредиторов предприятием – должником характеризует
показатель оборачиваемости кредиторской задолженности. Средняя
продолжительность использования кредиторской задолженности в обороте
предприятия (Пк) рассчитывается по формуле[9]:
Пк
= (Ос х Д) Допл, (2.2)
где Пк - период оборачиваемости кредиторской задолженности
Ос - средние остатки задолженности по счетам кредиторов
Д - дни периода
Допл - сумма оплаченной
задолженности
Полученный результат характеризует средний срок
погашения обязательств, т.е. период, в течение которого предприятие в
состоянии выработать продукцию в стоимостном измерении, равном величине
кредиторской задолженности.
Рассчитаем среднюю продолжительность
использования кредиторской задолженности ОАО «Ривер» (таблица 2.5).
Таблица 2.5 - Расчет средней
продолжительности использования кредиторской задолженности ОАО «Ривер»
|
Год
|
Средние
остатки кредиторской задолженности, тыс. руб.
|
Дни
пери-ода
|
Сумма
оплаченной задолженности, тыс. руб.
|
Период
использования задолженности
|
|
2003
|
(226267+241530):2
=
=233898.5
|
365
|
182996
|
466.5
|
|
2004
|
(182996+338878):2=
=
260937
|
365
|
743447
|
128.1
|
Как видно из таблицы 2.5, на изучаемом
предприятии период использования кредиторской задолженности снизился с 466.5
дней в 2003 году до 128.1 дней в 2004 году. Данный факт можно оценить
положительно, так как ускорение расчетов с кредиторами позволит ОАО «Ривер»
избежать штрафных санкций за несвоевременные платежи.
Сравнение дебиторской и
кредиторской задолженности важно:
1. потому что дебиторская задолженность
является источником погашения кредиторской задолженности;
2. потому что кредиторская задолженность
является источником покрытия дебиторской задолженности.
Если абсолютная величина
дебиторской задолженности превышает абсолютную величину кредиторской
задолженности, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в
дебиторскую задолженность или требует привлечения дополнительных средств.
Превышение суммы
кредиторской задолженности над суммой дебиторской задолженности более чем в 2
раза свидетельствует о нестабильном финансовом состоянии предприятия.
При анализе дебиторской и
кредиторской задолженности необходимо обратить внимание на соблюдение
предприятием основного принципа финансовой политики - кредитование своих
дебиторов на тех же условиях, на которых само получает кредит от поставщиков.[10]
Таблица 2.6 – Сравнение абсолютных величин дебиторской и кредиторской
задолженности ОАО «Ривер»
|
Дата
|
Размер задолженности, тыс.руб.
|
Превышение кредиторской задолженности над
дебиторской
|
|
дебиторской
|
тыс.руб.
|
раз
|
|
01.01.2003
г.
|
63611
|
226267
|
162656
|
3.56
|
|
01.01.2004
г.
|
59646
|
241530
|
181884
|
4.05
|
|
01.01.2005
г.
|
20918
|
338878
|
317960
|
16.20
|
Как видно из таблицы 2.6, в
течение всего исследуемого периода кредиторская задолженность ОАО «Ривер»
превышает дебиторскую задолженность более чем в два раза, причем превышение
имеет тенденцию к росту. Следовательно, финансовое состояние ОАО «Ривер» можно
охарактеризовать как нестабильное
Кроме сравнения
абсолютных величин дебиторской и кредиторской задолженности сравнивается
продолжительность погашения дебиторской задолженности с продолжительностью
использования кредиторской задолженности.
Положительным для
предприятия является более продолжительный срок использования кредиторской
задолженности. Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока
использования кредиторской задолженности, то может возникнуть
несбалансированность денежных потоков: предприятие вынуждено отдавать свои
долги чаще, чем ему возвращают долги дебиторы.
В ОАО «Ривер
продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2004 г. составила 22.74
дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской
задолженности – 128.1 дней. С одной стороны, данный факт можно оценить
положительно, так как предприятие получает кредит от поставщиков на более
выгодных условиях, чем кредитует своих дебиторов. Однако, не смотря на более
короткий срок погашения дебиторской задолженности, ее абсолютный размер
значительно ниже кредиторской, что является причиной нехватки средств для
погашения кредиторской задолженности.
Далее в работе необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности и
темпы роста кредиторской задолженности по данным табл. 2.7.
Таблица 2.7 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ривер»
|
Дата
|
Дебиторская
задолженность
|
Темпы роста
|
Кредиторская
задолженность
|
Темпы роста
|
|
базисные
|
цепные
|
базисные
|
цепные
|
|
01.01.2003
г.
|
63611
|
-
|
-
|
226267
|
-
|
-
|
|
01.01.2004
г.
|
59646
|
0.94
|
0.94
|
241530
|
1.07
|
1.07
|
|
01.01.2005
г.
|
20918
|
0.33
|
0.35
|
338878
|
1.50
|
1.40
|
Из таблицы видно, что в
течение всего изучаемого периода темпы роста дебиторской задолженности были
значительно ниже темпов роста кредиторской задолженности, что можно оценить
отрицательно, так как данный факт свидетельствует о недостаточности платежных
средств на предприятии.
Далее необходимо рассчитать
среднегодовые темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности. Этот
показатель можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной:
n-1_______________________
Т вп = √ Т1 х Т2 х Т3 х Т4 х
Т5 … (2.3)
Рассчитаем темпы роста дебиторской
задолженности (Тд) и кредиторской задолженности (Тк) ОАО «Ривер» по формуле (2.3):
__________
Тд = √0.94 х 0.35 = 0.57
Тк = √1.07 х 1.40 = 1.22
Расчеты
показывают, что среднегодовой темп роста кредиторской задолженности покупателей
составляет 122 %, что значительно выше темпа роста дебиторской задолженности (57
%). Данный факт свидетельствует о неплатежеспособности предприятия.
Платежеспособность и
ликвидность являются сигнальными показателями устойчивости финансового
состояния предприятия. Платежеспособность предприятия определяется его
возможностью и способностью своевременно и полностью выполнить свои
обязательства. Величина дебиторской и кредиторской задолженности участвует в
расчетах различных финансовых коэффициентов, характеризующих по данным баланса
платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия. К важнейшим из них
относятся:
1. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кпто),
определяемый по формуле:
Кпто = ОА /КО,
(2.4)
где
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
При увеличении удельного веса наиболее ликвидных активов, возврате дебиторской
задолженности и сокращении неликвидных запасов значение этого относительного
показателя повышается, что свидетельствует об усилении платежеспособности
предприятия и реальности погашения его долговых обязательств;
2.Коэффициент
покрытия задолженности (Кпз), определяемый по формуле:
где
ДЗ – дебиторская задолженность;
КЗ – кредиторская задолженность.
Уменьшение значения данного показателя в течение отчетного года
свидетельствует о снижении уровня ликвидности этого вида активов и росте
убытков предприятия.
3.
Коэффициент
внутреннего долга (Квд), который рассчитывается по формуле:
Квд = З / В,
(2.6)
где
З – задолженность перед персоналом, учредителями, доходы будущих
периодов, резервы и прочие обязательства;
В – выручка (нетто) от продаж (без НДС и акцизов).
Этот показатель характеризует общий уровень платежеспособности и
оборачиваемости сумм по внутренним обязательствам предприятия.
Рассчитаем Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами ОАО
«Ривер» по формуле 2.4:
на
01.01.2003 г. Кпто = 367952 : 387844 = 0.95
на
01.01.2004 г. Кпто = 451740 : 461233 = 0.98
на
01.01.2005 г. Кпто = 470361 : 656127 = 0.72
Рассчитаем значения Коэффициента покрытия текущих обязательств оборотными
активами ОАО «Ривер», исключив из стоимости оборотных активов безнадежную дебиторскую
задолженность (просроченная задолженность длительностью свыше 3 месяцев):
на
01.01.2003 г. Кпто = (367952 – 3917) : 387844 = 0.94
на
01.01.2004 г. Кпто = (451740 – 3084) : 461233 = 0.97
на
01.01.2005 г. Кпто = (470361 – 3861) : 656127 = 0.71
Как видно из приведенных расчетов, в 2003 г. Коэффициент покрытия текущих
обязательств оборотными активами ОАО «Ривер» имел тенденцию к росту – с 0.95 на
начало 2003 г. до 0.97 на конец 2003 г. Однако в 2004 году исследуемый
показатель резко снизился до 0.71 по состоянию на 1 января 2005 г. Следовательно,
можно сделать вывод об ухудшении платежеспособности предприятия и снижении
возможности погашения его долговых обязательств.
Рассчитаем Коэффициент покрытия задолженности ОАО «Ривер» по формуле 2.5:
а)
с учетом всей суммы дебиторской задолженности:
на
01.01.2003 г. Кпз = 63611 : 226267 = 0.28
на
01.01.2004 г. Кпз = 59646 : 241530 = 0.25
на
01.01.2005 г. Кпз = 20918 : 338878 = 0.06
б)
без учета безнадежной дебиторской задолженности:
на
01.01.2003 г. Кпз = (63611-3917) : 226267 = 0.26
на
01.01.2004 г. Кпз = (59646 – 3084) : 241530 = 0.23
на
01.01.2005 г. Кпз = (20918 – 3861) : 338878 = 0.05
Уменьшение значения Коэффициента покрытия задолженности ОАО «Ривер» в течение
всего исследуемого периода свидетельствует о снижении уровня ликвидности
активов и росте убытков данного предприятия.
Рассчитаем Коэффициент внутреннего долга ОАО «Ривер» по формуле 2.6:
2003
г. Квд = ((1360 + 1954 + 48) : 2) : 1119440 = 0.0015
2004
г. Квд = ((1954 + 48 + 3527 + 37) : 2) : 20837 = 0.2672
Как видно из вышеприведенных расчетов, Коэффициент внутреннего долга ОАО
«Ривер» в 2004 г. значительно увеличился по сравнению с уровнем прошлого года,
что свидетельствует об ухудшении уровня платежеспособности исследуемого
предприятия и снижения оборачиваемости сумм по его внутренним обязательствам.
Как показало исследование, платежеспособность и ликвидность предприятия имеют
прямую зависимость от качества и состава дебиторской задолженности. Чем выше
ликвидность дебиторской задолженности, тем лучше платежеспособность и
ликвидность предприятия. При этом снижение доли просроченной и безнадежной
задолженности в структуре всей дебиторской задолженности является одним из
важнейших факторов улучшения платежеспособности и ликвидности предприятия.
Основываясь на
результатах проведенного целевого анализа дебиторской и кредиторской
задолженности ОАО «Ривер», данному предприятию можно рекомендовать к
использованию ряд приемов, направленных на совершенствование системы управления
дебиторской задолженностью с целью снижения уровня предпринимательского риска.
Вот они:
1. Исключение из
числа партнеров предприятий-дебиторов с высоким уровнем риска. Для этого
необходимо:
- собрать информацию
о покупателях тщательно проанализировать ее;
- принять решение
о предоставлении или отказе в кредите.
В зависимости от размера
кредита руководитель собирает вполне определенную, детализированную информацию.
Ее основные источники: внутренняя информация, имеющаяся на предприятии,
относительно поведения клиента в прошлом; информация сообщенная банками;
информация, предоставленная специализированными агентствами, и т.п. После
изучения финансового состояния клиентов и их значимости (незначительный,
крупный) руководитель принимает соответствующее решение.
Незначительных клиентов, по
нашей классификации, условно можно разбить на пять категорий. В зависимости от
уровня риска, которому предприятие подвергается в результате полной или
частичной неоплаты дебиторской задолженности (см. таблицу 2.5).
По первой категории
кредит можно предоставлять автоматически. По второй - кредит может быть
разрешен до определенного объема, который определяется предприятием. По третьей
- лимит по кредиту должен быть более строгим. По четвертой кредит
предоставляется в исключительных случаях. По пятой категории кредит не
предоставляется вообще.
Таблица 2.5 Классификация клиентов по уровню риска
|
Категория
риска
|
Уровень
возможных убытков по сделке, %
|
|
1
|
0
|
|
2
|
5-10 %
|
|
3
|
10-20
%
|
|
4
|
20-50
%
|
|
5
|
Более
50 %
|
Крупного
клиента следует рассматривать как совокупность небольших клиентов, случайные
убытки от которых полностью коррелируют друг с другом. Если предприятие продает
в кредит крупным клиентам, то проблема состоит в том, чтобы узнать максимальный
риск, возникающий в данной ситуации, и его возможные последствия. Если
возникающий в результате убыток будет настолько велик, что может привести
предприятие к банкротству, следует отказать в кредите, даже если вероятность
невозврата средств низка.
Используя
предлагаемую методику, ОАО «Ривер» сможет исключать из числа партнеров
дебиторов с высоким уровнем риска.
2.
Периодический пересмотр предельной суммы кредита. При опреде-лении предельных
размеров предоставляемых кредитов нужно исходить из: финансовых возможностей
предприятия; прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня
кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности может
быть дифференцирован по группам будущих дебиторов (с учетом финансового
состояние отдельных клиентов).
3.
Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными
бумагами. Ожидание оплаты "живыми деньгами" может обойтись гораздо
дороже.
4. Формирование
принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий
период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам и покупателям товаров
и определять следующие направления:
- формирование
приемлемых для предприятия сроков платежей;
- предусматривать в договорах изменение
цен в зависимости от срока оплаты;
- своевременно оформлять
расчетные документы;
- разработать систему
предоставления скидок и использования наценок.
При
формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее
эффективными являются сделки с использованием векселей, а при продаже продукции
- расчеты аккредитива.
5. Выявление
финансовых возможностей предоставления предприятием товарного кредита.
Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия достаточных
резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай
несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.
6. Определение
возможной суммы оборотных активов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по
товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен
основываться на:
-
объеме закупки и продажи товаров;
-
сложившейся практике кредитования партнеров;
-
сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет
собственных финансовых средств;
- формировании
необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную
платежеспособность предприятия;
-
правовых условиях обеспечения дебиторской задолженности и т.д.
7. Формирование
условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе
формирования этих условий на предприятии должна быть определена система мер,
гарантирующих получение долга:
- оформление
товарного кредита обеспеченным векселем;
- требование
страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и
другие.
8.
Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства
дебиторами. При этом к дебиторам должны предусматриваться соответствующие пени,
штрафы, неустойки. Их размеры должны полностью возмещать все финансовые потери
предприятия (потерю дохода, инфляции-онные потери и другие). Штрафные санкции могут
быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групп
покупателей.
9.
Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна
предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминаний
дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка
взыскания долга и другие действия.
10. Использование судебных процедур для
взыскания долга. В случае невозможности взыскать задолженность даже на
основании судебного решения предприятие все же получает возможность отнести
сумму непогашенной задолженности на уменьшение налогооблагаемой прибыли, что
позволит хотя бы уменьшить платежи в бюджет.
11. Использование
современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных
отношений и инфраструктуры финансового рынка в России позволяют использовать
промышленным предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью
- ее рефинансирование, то есть перевод в другие формы оборотных активов
предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги).Основными формами
рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми предприятиями,
являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.
12. По
возможности предприятиям следует ориентироваться на максимально возможную
диверсификацию клиентов-дебиторов с целью уменьшения риска неуплаты
монопольным заказчиком.
Итак,
перечислены основные и наиболее эффективные методы управления дебиторской
задолженностью, которые могут применяться ОАО «Ривер» с целью снижения уровня
предпринимательского риска.
Итак, в нашей работе достигнута поставленная цель и
решены необходимые задачи. По итогам работы необходимо сделать ряд выводов и
обобщений.
Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
необходим для оценки финансового состояния, платежеспособности и ликвидности
предприятия.
В ОАО «Ривер»
дебиторская задолженность имеет тенденцию к снижению (на 3965 тыс.руб., или на
6.23 % в 2003 г. и на 38728 тыс.руб. или на 64.93 % в 2004 г.). В структуре
дебиторской задолженности удельный вес задолженности покупателей и заказчиков
и прочих дебиторов примерно одинаков.
ОАО «Ривер» имеет просроченную дебиторскую задолженность, которая имеет
тенденцию к росту, при этом увеличивается ее удельный вес в структуре всей
задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился с
21.55 дней в 2003 году до 22.74 дней в 2004 году, что свидетельствует о
снижении ее ликвидности.
Кредиторская задолженность ОАО «Ривер» имеет тенденцию к увеличению (на 97348
тыс.руб., или на 40.31 % в 2004 г.). В ее структуре наибольший удельный вес
занимает задолженность поставщикам и подрядчикам и прочим кредиторам. В целом
структуру кредиторской задолженности ОАО «Ривер» можно охарактеризовать как
нестабильную. В течение всего исследуемого периода ОАО «Ривер» имеет
просроченную кредиторскую задолженность.
Для ОАО «Ривер» характерно снижение дебиторской задолженности при одновременном
росте кредиторской задолженности, что свидетельствует о недостаточности
денежных средств в хозяйственном обороте предприятия. При этом снижение
дебиторской задолженности нельзя считать положительным явлением, поскольку это
связано с уменьшением объемов продаж.
В течение всего исследуемого периода кредиторская задолженность ОАО
«Ривер» превышает дебиторскую более чем в два раза, причем превышение имеет
тенденцию к росту. Следовательно, финансовое состояние ОАО «Ривер» можно
охарактеризовать как нестабильное
В ОАО «Ривер
продолжительность погашения дебиторской задолженности в 2004 г. составила 22.74
дня, что значительно меньше продолжительности использования кредиторской
задолженности – 128.1 дней. Однако, не смотря на более короткий срок погашения
дебиторской задолженности, ее абсолютный размер значительно ниже кредиторской,
что является причиной нехватки средств для погашения кредиторской
задолженности.
Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих платежеспособность и
ликвидность предприятия, свидетельствует об ухудшении платежеспособности ОАО
«Ривер» и снижении возможности погашения его долговых обязательств, о
снижении уровня ликвидности активов и росте убытков данного предприятия.
Как показало исследование, платежеспособность и ликвидность предприятия имеют
прямую зависимость от качества и состава дебиторской задолженности. Снижение
просроченной и безнадежной задолженности является важнейшим фактором улучшения
платежеспособности и ликвидности предприятия.
ОАО «Ривер» имеет накопленные просроченные долги, что
может привести к потере доверия поставщиков и подрядчиков, банков, инвесторов
и в конечном итоге угрожают банкротством. В ряде случаев ОАО «Ривер»
необходимо пойти на уменьшение кредиторской задолженности с целью сокращения
расходов по обслуживанию долга. В первую очередь, необходимо погасить
задолженность по налогам перед бюджетом и государственными внебюджетными
фондами.
По итогам анализа расчетов ОАО «Ривер» с
дебиторами данному предприятию можно порекомендовать следующие меры по
оптимизации дебиторской задолженности: своевременно оформлять расчетные
документы; тщательно отслеживать возврат задолженности, использовать судебные
процедуры для ее возврата; разработать систему предоставления скидок и
использования наценок; предусматривать в договорах с покупателями и заказчиками
изменение цен на продукции в зависимости от срока оплаты; ускорить платежи
путем совершенствования расчетов с покупателями и заказчиками; проводить анализ
финансового состояния сомнительных в платежном отношении покупателей.
1. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской
отчетности. М.: ДИС, 1998
2. Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской
задолженности // Бухгалтерский учет № 10,1995.
3.
Ивашкевич
В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. –
М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. – 192 с.
4. Ковалев В.В. Анализ и управление дебиторской
задолженностью // Бухгалтерский учет № 10,1995. с.22-26.
5. Лебедев
К. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской задолженности //
Хозяйство и право № 4, 1999. с. 28 – 34.
6. Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской
задолженности // Хозяйство и право № 11, 1998. с. 15-28.
7. Лемещенко Г.Л., Тарасова Е.Ю. Отражение дебиторской
задолженности в финансовой отчетности // Аудиторские ведомости № 11, 2002.
с.8-11.
8. Савицкая
Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. – Минск: ООО
«Новое знание», 2003. – 688 с.
9. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового
анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999.
10.
Шуляк
П.Н. Финансы предприятия: Учебник. – 2-е изд. – М.: Издательский Дом «Дашков и
К», 2000. – 752 с.
[1]
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской
задолженности. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. с. 12.
[2]
Лебедев К. Понятие, правовой режим и механизм реализации дебиторской
задолженности // Хозяйство и право № 4, 1999. с. 28.
[3]
Лебедев К. Понятие, состав и правовой режим кредиторской задолженности //
Хозяйство и право № 11, 1998. с. 15.
[4]
Ивашкевич В.Б., Семенова И.М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской
задолженности. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2003. с.17.
[5]
Ефимова О.В. Прогнозирование дебиторской и кредиторской задолженности //
Бухгалтерский учет № 10,1995. с.22.
[6]
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. –
Минск: ООО «Новое знание», 2003. с. 118.
[7]
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. –
Минск: ООО «Новое знание», 2003. с. 295.
[8]
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. –
Минск: ООО «Новое знание», 2003. с. 276.
[9]
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: 4-е изд., перераб. И доп. –
Минск: ООО «Новое знание», 2003. с. 276.
[10] Кустова Т.Н. Анализ и диагностика финансово-
хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – Рыбинск: РГАТА,
2003. с. 123.