Анализ движения денежных средств
АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Содержание
Введение
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1.1. Экономическая сущность и функции денежных средств. Понятие и виды денежных потоков.
1.2. Цели, задачи, источники и методы анализа денежных средств
1.3. Общая характеристика объекта исследования – ООО «Приор»
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1. Анализ динамики и структуры денежных средств
2.2. Анализ движения денежных средств прямым методом
2.3. Факторный анализ
Заключение
Библиографический список
Приложения
Введение
В современных условиях
деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни предприятия.
Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим
абсолютной ликвидностью. Все сделки, связанные с поставкой материальных
ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Последние могут
принимать как наличную, так и безналичную форму.
Основной частью денежного
оборота является безналичный оборот. Свободные денежные средства предприятий хранятся на их
расчетных, текущих, валютных и специальных счетах в банках. Движение денег
происходит в виде перечисления их по счетам в кредитных учреждениях. Это
позволяет обеспечить сохранность денежных средств, способствует эффективному
осуществлению кредитных, расчетных и кассовых операций предприятий и
организаций.
Наличные денежные средства
хранятся в кассе предприятия для осуществления расчетов с юридическими лицами
по мелким сделкам, для выдачи заработной платы, пенсий, пособий и для разных
хозяйственных целей. Соблюдение правил ведения кассовых операций направлено на
обеспечение сохранности денежных средств, предотвращение их необоснованного
расходования или избыточного оседания в кассах.
Для государства очень важно
ускорение как наличного, так и безналичного оборота денежных средств, так как
это способствует сдерживанию инфляции и упорядочению платежей.
В условиях самостоятельного рыночного функционирования торговых предприятий важнейшим аспектом устойчивого развития предприятия является стабильный финансовый поток предприятия. Поскольку в настоящее время нет понимания сущности финансового потока предприятия, в основе анализа и управления им лежит денежный поток. Положительный денежный поток на длительном промежутке времени характеризует получение прибыли предприятием, наличие собственных средств, устойчивое и гарантированно ликвидное развитие.
Всё вышеперечисленное и определяет актуальность анализа наличных и безналичных денежных средств, а также денежных потоков предприятия.
Целью данной работы является
изучение движения денежных средств в условиях ООО «Приор», анализ денежных
средств на предприятии. Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд
задач:
- изучить сущность и функций денежных
средств;
- рассмотреть виды денежных потоков
предприятия;
- проанализировать структуру и
динамику денежных средств ООО «Приор».
Предметом исследования в
данной работе являются денежные средства ООО «Приор» и их потоки. Основным видом деятельности предприятия является оптовая
торговля промышленными и канцелярскими товарами, книгами.
Для написания работы в качестве нормативно – правовой базы использовались
Указы Президента РФ, законы РФ, постановления Правительства РФ, постановления,
разъяснения Министерства Финансов РФ и Государственной налоговой службы, а
также регистры синтетического и аналитического учета, бухгалтерская,
статистическая и налоговая отчетность, учетная политика ООО «Приор» за 2001 -2003 г.г.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
1.1.Экономическая сущность и функции денежных средств. Понятие и виды денежных потоков
Деньги – это особый товар, всеобщий эквивалент,
который служит основой для обмена товаров и услуг. Денежная система,
основанная на золоте, называется золотым стандартом. Золотой стандарт
существовал в виде золотых монет и денежных знаков, разменных на золото, а деньги
при этом выполняли следующие функции:
1.
Мера стоимости -
деньги измеряют стоимость всех товаров. Стоимость товара, выраженная в деньгах
– это его цена.
2.
Средство
обращения - деньги выступают в качестве посредника в обращении, которое
совершается по формуле: товар – деньги – товар.
3.
Средство
образования сокровищ – деньги накапливаются в качестве представителя
богатства вообще.
4.
Платежное
средство – деньгами расплачиваются за ранее приобретенный товар, когда
наступает срок погашения задолженности.
5.
Мировые деньги –
деньги выступают в роли всеобщего эквивалента в хозяйственных взаимоотношениях
всех стран.
В настоящее время золотой стандарт перестал
существовать, что привело к коренному изменению сущности, назначения и вида
денег. На смену золотых монет пришла искусственная денежная система. Это
связано с тем, что деньги утратили свое прежнее экономическое содержание.
Бумажные деньги перестали размениваться на золото и другие драгоценные
металлы. В отличие от золота, бумажные деньги не имеют внутренней стоимости.
Отмена золотого стандарта привела к тому, что отпали
две функции, которые не могут осуществляться без золота в качестве денег –
средство образования сокровищ и мировые деньги. В современных условиях в
определенной мере выполняются три функции денег: мера стоимости, средство
обращения и средство платежа.
Денежные средства современных
предприятий представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе, на
банковских расчетных, валютных, специальных и депозитных счетах, в выставленных
аккредитивах и особых счетах,
чековых книжках, переводах в пути и денежных документах. В широком смысле к
денежным активам относятся также вложения в легко реализуемые ценные бумаги и
требования на получения денежных средств.
Объемом имеющихся у
предприятия денег как важнейшего платежного средства определяется
платежеспособность предприятия – одно из важнейших характеристик его
финансового положения. Денежные средства являются единственным видом оборотных
средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью
выступать средством платежа по обязательствам предприятия. Для определения ее
уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств
предприятия. Абсолютно платежеспособными считаются предприятия, обладающие
достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них
текущим обязательствам.
Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота
хозяйственных средств, скоростью движения которых во многом определяется эффективность
всей предпринимательской деятельности[1].
Платежный оборот – это совокупность денежных расчетов, образующаяся в
результате функционирования денег в качестве средства платежа. Движение денег
и возникающие в результате этого финансовые отношения сопровождают весь оборот
общественного продукта. Платежный оборот включает налично-денежный и
безналичный расчеты.
Высокая роль эффективного управления
денежными потоками предприятия определяется следующими основными положениями:
1. Денежные потоки обслуживают
осуществление хозяйственной деятельности предприятия практически во всех ее
аспектах. Эффективно
организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его
“финансового здоровья”, предпосылкой достижения высоких конечных результатов
его хозяйственной деятельности в целом.
2. Эффективное управление денежными
потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его
стратегического развития.
Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере
определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств
синхронизированы между собой по объемам и во времени. Высокий уровень такой
синхронизации обеспечивает существенное ускорение реализации стратегических
целей развития предприятия.
3. Рациональное формирование денежных
потоков способствует повышению ритмичности осуществления операционного процесса
предприятия. Любой сбой
в осуществлении платежей отрицательно сказывается на формировании
производственных запасов, уровне производительности труда, реализации готовой
продукции и т.п. В то же время эффективно организованные денежные потоки
предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.
4. Эффективное управление денежными
потоками позволяет сократить потребность предприятия в заемном капитале. Активно управляя денежными потоками,
можно обеспечить более рациональное и экономное использование собственных
финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, снизить зависимость
темпов развития предприятия от привлекаемых кредитов. Особую актуальность этот
аспект управления денежными потоками приобретает для предприятий, находящихся
на ранних стадиях своего жизненного цикла, доступ которых к внешним источникам
финансирования довольно ограничен.
5. Управление денежными потоками
является важным финансовым рычагом обеспечения ускорения оборота капитала
предприятия. Этому
способствует сокращение продолжительности производственного и финансового
циклов, достигаемое в процессе результативного управления денежными потоками, а
также снижение потребности в капитале, обслуживающем хозяйственную деятельность
предприятия. Ускоряя за счет эффективного управления денежными потоками оборот
капитала, предприятие обеспечивает рост суммы генерируемой во времени прибыли.
6. Эффективное управление денежными
потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности предприятия. Даже у предприятий, успешно
осуществляющих хозяйственную деятельность и генерирующих достаточную сумму
прибыли, неплатежеспособность может возникать как следствие
несбалансированности различных видов денежных потоков во времени. Синхронизация
поступления и выплат денежных средств, достигаемая в процессе управления
денежными потоками предприятия, позволяет устранить этот фактор возникновения
его неплатежеспособности.
7. Активные формы управления
денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль,
генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет в первую очередь об
эффективном использовании временно свободных остатков денежных средств в
составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов в
осуществлении финансовых инвестиций. Высокий уровень синхронизации поступлений
и выплат денежных средств по объему и во времени позволяет снижать реальную
потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных активов,
обслуживающих операционный процесс, а также резерв инвестиционных ресурсов,
формируемый в процессе осуществления реального инвестирования.
Таким образом, эффективное управление
денежными потоками предприятия способствует формированию дополнительных
инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся
источником прибыли.
Понятие “денежный поток предприятия”
является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков,
обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного
целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной
классификации (рис.1.1).
По масштабам обслуживания
хозяйственного процесса выделяются
следующие виды денежных потоков:
а) денежный поток по предприятию в целом.
Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды
денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
б) денежный поток по отдельным
структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая
дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный
объект управления в системе организационно-хозяйственного построения
предприятия;
в) денежный поток по отдельным хозяйственным
операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного
потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
|
|
|
|
|
 |
|
|
|
|
Рис. 1.1. Виды денежных
потоков
|
|
По направленности движения денежных
средств выделяют два
основных вида денежных потоков – положительный и отрицательный. Положительный
денежный поток, характеризует совокупность поступлений денежных средств на
предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого
термина используется термин „приток денежных средств"). Отрицательный
денежный поток, характеризует совокупность выплат денежных средств предприятием
в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (отток денежных
средств).
Характеризуя эти виды денежных
потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи.
Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает
последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе
управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков
представляют собой единый (комплексный) объект анализа.
1.2. Цели, задачи, источники и методы анализа денежных средств
Анализ
– это метод исследования путем разложения и расчленения сложных предметов и
явлений на составные части, сопоставление этих частей и установление между ними
связей и взаимосвязей. Финансовый анализ - это изучение результатов
деятельности предприятия на основе данных учета, отчетности и другой информации.
1.
Целью
анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных
параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных
средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению
ими с учетом влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов.
Необходимо отметить, что цели анализа зависят от субъектов
финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.
Анализом денежных
средств
занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и
его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования
ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска,
поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для
выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим
анализ денежных средств делится на
внутренний и внешний.
Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются
для планирования, контроля и прогнозирования денежных потоков предприятия. Его цель – обеспечить
планомерное поступление денежных средств, чтобы создать условия для нормального
функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска
банкротства.
Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и
финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности.
Прежде чем выдавать кредит, банк должен удостовериться в кредитоспособности
заемщика. То же должны сделать и предприятия, которые хотят вступить в
экономические отношения друг с другом. Им важно знать о финансовых возможностях
партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или
отсрочки платежа. Поэтому цель внешнего анализа – установить возможность
выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск
потери.
Достижению поставленных целей способствует решение ряда задач в ходе проведения
анализа денежных средств:
-
изучение структуры и динамики денежных средств;
-
расчет показателей оборачиваемости денежных средств;
-
анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом;
- определение достаточности чистого денежного потока;
-
изучение эффективности денежных потоков;
-
рассмотрение реинвестирования денежных потоков;
-
определение рентабельности положительного денежного потока, среднего
остатка
денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом
периоде;
- планирование
денежных потоков предприятия в разрезе различных их
видов;
- оптимизация
денежных потоков предприятия.
Основными источниками
информации для анализа денежных средств предприятия являются первичные
документы, регистры бухгалтерского учета и отчетность (таблица 1.1).
Таблица 1.1
Источники информации для анализа
денежных средств
|
№ п/п
|
Вид источников информации
|
Состав источников информации
|
|
1
|
Первичные документы
|
Договор счета
Выписки по лицевым счетам
Платежные поручения
Кассовые чеки
Приходные кассовые ордера
Расходные кассовые ордера
Объявления на взнос наличными
Журнал регистрации приходных и расходных кассовых
ордеров
Кассовая книга
|
|
2
|
Регистры бухгалтерского учета
|
Журнал-ордер № 1
Журнал – ордер № 2
Журнал-ордер № 3
Ведомость № 1
Ведомость № 2
Ведомость № 3
Главная книга
|
|
3
|
Бухгалтерская отчетность
|
Бухгалтерский баланс ф. № 1
Отчет о движении денежных
средств ф. N 4.
|
Практика
финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно
выделить следующие основные методы, которые необходимо использовать для проведения
анализа денежных средств предприятия:
- горизонтальный
(временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Этот метод в данной работе будет
применен для анализа изменения денежных потоков ООО «Приор» за период с 01.01.2001 г. по 01.01.2004 г.
- вертикальный
(структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с
выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Данный метод будет использован для
предварительной оценки структуры денежных потоков ООО «Приор» в третей главе данной работы.
- трендовый
анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и
определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной
от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С
помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а
следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ; Данный метод будет
применен для оценки динамики денежных потоков ООО «Приор».
- анализ
относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными
позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей
показателей. Этот метод
будет применен для расчета коэффициентов, характеризующих платежеспособность
ООО «Приор»
- сравнительный
(пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных
показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм,
подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с
показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными
данными; В данной работе показатели эффективности использования денежных средств ООО «Приор» за 2003 год будут
сравниваться с их значениями за предыдущие периоды.
- факторный
анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный
показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов
исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно
анализ), когда дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его
отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель. В третьей главе данной
работы будет проведен факторный анализ денежных потоков ООО «Приор» на основе коэффициентного метода.
Итак,
целью внутреннего анализа денежных средств является обеспечение планомерного их поступления для нормального
функционирования предприятия, целью
внешнего - установление выгодности вложения средств в данное предприятие.
Задачами анализа являются выявление резервов и устранение недостатков в использовании денежных средств. При
проведении анализа денежных
средств целесообразно
использовать такие методы, как вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ,
анализ абсолютных и относительных показателей, сравнительный и факторный
анализ.
Под
методикой анализа понимается совокупность способов, правил наиболее
целесообразного выполнения какой – либо работы. Каждое экономическое явление,
каждый процесс чаще определяется не одним, а целым комплексом взаимосвязанных
показателей. В третьей
главе данной
работы будет
рассмотрена методика анализа и система показателей использования денежных средств ООО «Приор».
Далее в работе необходимо
дать общую характеристику объекта исследования – общества с ограниченной
ответственностью «Приор».
1.3. Общая характеристика объекта исследования – ООО «Приор»
Общество с ограниченной
ответственностью «Приор» создано 18 декабря 1996 года в соответствии с Гражданским
Кодексом Российской Федерации и Федеральным Законом от
8.02.98 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью».
Целью деятельности
общества является получение прибыли путем организации сбыта товаров
народного потребления. Предметом деятельности ООО «Приор» является
крупнооптовая и мелкооптовая торговля канцелярскими принадлежностями, книгами
и хозяйственными товарами.
Все перечисленные виды
деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством Российской
Федерации. Остальными видами деятельности, перечень которых определяется
специальными федеральными законами, общество может заниматься только при
получении специального разрешения (лицензии).
Высшим органом управления
обществом является общее собрание участников общества. Руководство текущей
деятельностью общества осуществляется единоличным исполнительным органом
общества – генеральным директором.
ООО «Приор» осуществляет
свою финансовую деятельность в соответствии с годовыми и другими планами,
утверждёнными участниками общества. Общество вправе распоряжаться как
собственными, так и привлечёнными финансовыми ресурсами, включающими кредиты
банков, финансовых организаций, предприятий, учреждений.
Сделаем обзор
деятельности торгового предприятия ООО «Приор» за рассматриваемый период 2001 –
2003 г.г. Результаты обзора приведены в табл. 1.2.
Таблица 1.2
Краткая характеристика деятельности
торгового предприятия ООО «Приор»
|
Показатель
|
Отчётный
год
|
|
2001
|
2002
|
2003
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
|
Количество ассортимента
товаров, позиций в прайс-листе
|
129
|
215
|
347
|
|
Годовая выручка, тыс.руб.
|
8022.80
|
11505.92
|
10560.00
|
|
Количество занимаемой
площади, м2
|
850
|
850
|
1020
|
Таким образом, на
основании проведённой характеристики деятельности торгового предприятия ООО «Приор»
можно сделать предварительный вывод о том, что фирма развивается и расширяется.
Однако, даже предварительный анализ финансовых показателей предприятия,
показывает, что в 2003 году происходит сокращение объемов продаж товаров. Так, не
смотря на то, что за анализируемый период количество ассортимента реализуемых
товаров увеличивается со 129 до 347 позиций, увеличилось количество занимаемой
площади до 1020 м2, уровень реализации снижается до 10560.0 тыс.
руб. Основной проблемой функционирования предприятия является усиление
конкуренции на профильном рынке, возникновение обширного числа товаров
конкурентов и товаров-заменителей, продвигаемых конкурентами.
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1. Анализ динамики и структуры денежных средств
Анализ денежных средств ООО «Приор» целесообразно начать с изучения динамики общей суммы денежных средств данного предприятия, расчета базисных и цепных темпов роста и прироста за 2001-2003 г.г. (табл. 2.1). Источником информации для анализа является Отчет о прибылях и убытках ф. № 4 за 2001, 2002 и 2003 годы.
Таблица 2.1
Динамика поступления и выбытия денежных средств ООО «Приор»
Тыс.руб.
Год |
Объем поступивших денежных средств |
Темпы роста, % |
Объем выбывших денежных средств |
Темпы роста, % |
Базисные |
Цепные |
Базисные |
Цепные |
2001 |
9627 |
100 |
100 |
9593 |
100 |
100 |
2002 |
13807 |
143.4 |
143.4 |
13844 |
145.1 |
145.1 |
2003 |
12672 |
131.6 |
91.8 |
12592 |
131.3 |
91.0 |
Из таблицы 2.1 видно, что за
три последних года объем поступления и выбытия денежных средств ООО «Приор»
возрос равномерно - на 31.6 % и на 31.3 % соответственно. Однако в 2002 г. объем
поступления денежных средств снизился по сравнению с уровнем прошлого года на
8.2 %, что свидетельствует об ухудшении управления денежными средствами на исследуемом предприятии.
Далее необходимо рассчитать
среднегодовой темп роста денежных поступлений и денежных расходов ООО «Приор».
Этот показатель можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной:
n-1____________
Т вп = √ Т1 х Т2
х Т3 (2.1)
Рассчитаем темпы роста денежных
поступлений (Тдп) и выбытий (Тдв) для ООО «Приор» по формуле (2.1):
2 ________________ 2
________
Т вп = √1.0 х 1.434 х 0.918 =
√1.316 = 1.147 = 114.7 %
2 ______________ 2 ________
Т пр = √1.0 х 1.451 х 0.910 =
√1.320 = 1.149 = 114.9 %
Расчеты показывают, что
среднегодовой темп роста денежных поступлений и выбытий составляет соответственно
14.7 и 14.9%. Данный факт свидетельствует о том, что продажи ООО «Приор» имеют
тенденцию к увеличении. Однако увеличение объемов поступления и выбытия
денежных средств может быть вызвано не только ростом объема продаж, но и с
уровнем инфляции.
Далее в работе необходимо изучить структуру денежных средств ООО «Приор» на основе данных Отчета о прибылях и убытках ф. № 4 за 2001, 2002 и 2003 годы (табл. 2.2).
Таблица 2.2
Структура денежных средств ООО «Приор»
Тыс.руб.
Год |
Виды деятельности |
Поступило денежных средств |
Выбыло денежных средств |
Сумма |
% |
Сумма |
% |
2001 |
Текущая |
9511 |
98.8 |
9197 |
95.9 |
Инвестиционная |
116 |
1.2 |
396 |
4.1 |
Финансовая |
- |
- |
- |
- |
Всего |
9627 |
100 |
9593 |
100 |
2002 |
Текущая |
13629 |
98.7 |
13624 |
98.4 |
Инвестиционная |
178 |
1.3 |
220 |
1.6 |
Финансовая |
- |
- |
- |
- |
Всего |
13807 |
100 |
13844 |
100 |
2003 |
Текущая |
12511 |
98.7 |
12077 |
95.9 |
Инвестиционная |
161 |
1.3 |
515 |
4.1 |
Финансовая |
- |
- |
- |
- |
Всего |
12672 |
100 |
12592 |
100 |
Как видно из таблицы 2.2,
денежные потоки ООО «Надежда» связаны в основном с текущей деятельностью,
приток и отток денежных средств по инвестиционной деятельности очень
незначителен. Финансовой деятельностью исследуемое предприятие не занимается. С
одной стороны данный факт можно оценить положительно, так как в соответствии с
Уставом ООО «Приор» именно текущая торговая деятельность является источником
получения денежных средств. Однако с другой стороны итоги анализа могут
свидетельствовать о том, что предприятие не стремится к осуществлению
долгосрочных инвестиций и капитальных вложений. Вкладывая временно свободные денежные
средства в какой – либо инвестиционный проект, ООО «Приор» может не только
возместить вложенные денежные средства, но и получить определенную сумму
прибыли.
Далее в работе необходимо провести более детальный анализ денежных потоков ООО «Приор», рассмотреть динамику остатков денежных средств и определить их оборачиваемость.
Период оборачиваемости денежных средств (Пдн) рассчитывается по формуле:
((О0 + О1) / 2) х Д
Пдн = __________________, (2.2)
ОБ д
Где О0 и О1 – остатки свободной денежной наличности на начало и конец
отчетного периода;
Д – дни периода (365);
ОБд – поступление денежных средств за отчетный период.
Для анализа движения
денежных средств ООО «Приор» за 2001-2003 годы составим следующую разработочную
таблицу:
Таблица 2.3
Динамика поступления и выбытия
денежных средств ООО «Приор»
|
Месяц
|
Остатки денежных средств на начало периода
|
Поступило средств
за период
|
Выбыло средств за
период
|
Чистые дене-жные потоки
(Кассовый из-лишек / разрыв)
|
Период оборота в
днях
(по формуле 3.2)
|
|
|
2001 год
|
|
|
Январь
|
26.25
|
1444.10
|
1279.12
|
164.99
|
27.49
|
|
|
Февраль
|
191.24
|
1042.96
|
1199.17
|
-156.21
|
39.59
|
|
|
Март
|
35.03
|
1171.33
|
1199.17
|
-27.84
|
6.58
|
|
|
Апрель
|
7.18
|
633.80
|
479.67
|
154.13
|
48.52
|
|
|
Май
|
161.32
|
1363.88
|
1399.03
|
-35.16
|
38.47
|
|
|
Июнь
|
126.16
|
481.37
|
-38.27
|
81.15
|
|
|
Июль
|
87.88
|
441.25
|
479.67
|
-38.41
|
56.81
|
|
|
Август
|
49.47
|
601.71
|
639.56
|
-37.85
|
18.53
|
|
|
Сентябрь
|
11.62
|
681.94
|
639.56
|
42.38
|
17.56
|
|
|
Октябрь
|
54.00
|
722.05
|
759.48
|
-37.42
|
17.84
|
|
|
Ноябрь
|
16.58
|
240.68
|
199.86
|
40.82
|
56.09
|
|
|
Декабрь
|
57.40
|
802.28
|
799.45
|
2.83
|
26.76
|
|
|
Итого
|
|
13807.10
|
13843.60
|
-36.50
|
|
|
|
2002 год
|
|
|
Январь
|
60.23
|
1265.65
|
1269.00
|
-3.34
|
16.89
|
|
|
Февраль
|
56.89
|
1610.83
|
1384.36
|
226.47
|
38.55
|
|
|
Март
|
283.35
|
1380.71
|
1499.72
|
-119.01
|
59.18
|
|
|
Апрель
|
164.34
|
1840.95
|
1961.18
|
-120.23
|
20.67
|
|
|
Май
|
44.11
|
1035.53
|
807.54
|
227.99
|
55.73
|
|
|
Июнь
|
272.10
|
805.41
|
1038.27
|
-232.86
|
70.55
|
|
|
Июль
|
39.25
|
1380.71
|
1384.36
|
-3.65
|
9.89
|
|
|
Август
|
35.60
|
575.30
|
576.82
|
-1.52
|
22.10
|
|
|
Сентябрь
|
34.08
|
460.24
|
461.45
|
-1.22
|
26.54
|
|
|
Октябрь
|
32.86
|
1380.71
|
1153.63
|
227.08
|
38.70
|
|
|
Ноябрь
|
259.94
|
1265.65
|
1038.27
|
227.38
|
107.75
|
|
|
Декабрь
|
487.32
|
805.41
|
1269.00
|
-463.58
|
115.80
|
|
|
Итого
|
|
13807.10
|
13843.60
|
-36.5
|
|
|
|
2003 год
|
|
|
Январь
|
23.74
|
1161.60
|
1049.30
|
112.30
|
25.10
|
|
Февраль
|
136.04
|
1003.20
|
1101.77
|
-98.57
|
31.56
|
|
Март
|
37.47
|
1056.00
|
839.44
|
216.56
|
50.38
|
|
Апрель
|
254.03
|
1372.80
|
786.98
|
585.82
|
145.42
|
|
Май
|
839.85
|
739.20
|
1101.77
|
-362.57
|
325.19
|
|
Июнь
|
477.29
|
1056.00
|
1049.30
|
6.70
|
166.13
|
|
Июль
|
483.99
|
950.40
|
1154.23
|
-203.83
|
146.73
|
|
Август
|
280.15
|
1108.80
|
262.33
|
846.47
|
231.55
|
|
Сентябрь
|
1126.63
|
950.40
|
1573.95
|
-623.55
|
312.94
|
|
Октябрь
|
503.08
|
1161.60
|
1573.95
|
-412.35
|
93.29
|
|
Ноябрь
|
90.72
|
1003.20
|
1049.30
|
-46.10
|
24.62
|
|
Декабрь
|
44.62
|
1108.80
|
1049.30
|
59.50
|
24.48
|
|
Итого
|
|
12672.00
|
12591.62
|
+80.38
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ поступления и
расходования денежных средств ООО «Приор» свидетельствует серьезном
перераспределении структуры поступления средств во времени. Это связано
преимущественно с характером организации торгового процесса, когда расчет с
рядом крупнейших поставщиков и покупателей идет разово за определенный период
времени, например, раз в квартал. Так как предприятие в принципе не большое,
данные операции отягощают его финансовое состояние и возникает необходимость
внешнего кредитования кассового разрыва бюджета.
Необходимо отметить и
ухудшение состояния движения денежных средств в 2003 году. Динамика поступления
и выбытия средств имеет отчетливый циклический характер, причем линия тренда
поступления денежных средств имеет опережающий характер по отношению к линии
тренда выбытия денежных средств, что обеспечивает исполнение кассового плана
предприятия. С другой стороны, платежи предприятие осуществляет только при
наличие средств на счете и зачастую тратит их сразу по поступлении.
В 2003 году наличие
кассовых разрывов и их размеры в ООО «Приор» увеличиваются, об этом
свидетельствует разброс графика кассового разрыва и линии тренда (см. рис. 2.2).
Об ухудшении управления
денежными средствами предприятия свидетельствует и динамика оборачиваемости
денежных средств в днях: несмотря на серьезные кассовые разрывы, средние
остатки денежных средств на начало месяца оставались достаточно значительными,
что объясняется политикой закупок предприятия.
На основании анализа динамики
поступления и выбытия денежных средств предприятия, наличия кассового разрыва,
длительности оборота денежных средств ООО «Приор» можно выявить ряд основных
тенденций:
Рис. 2.1. Динамика поступления и выбытия
средств ООО «Приор»
Рис. 2.2. Динамика кассового разрыва /
излишка ООО «Приор»
Рис. 2.3. Динамика оборачиваемости денежных средств ООО «Приор»
1) налицо наличие
циклического характера поступления денежных средств, что связано с разовым оформлением
крупных поставок товаров от производителя и дальнейшая их постепенная
реализация в оптовых магазинах города Уссурийска. Данная цикличность приводит к
тому, что в момент подготовки новой закупки товара средств на нее обычно не
хватает, возникают значительные кассовые разрывы.
2) ситуация в 2003 году с
динамикой кассового разрыва существенно ухудшилась, это связано с тем, что в
2003 году крупнейшие производители профильной продукции ООО «Приор» ужесточили
финансовую дисциплину при расчетах. Товар отгружается либо по предоплате, либо
на условиях товарного кредита для крупнейших покупателей, каковым ООО «Приор»"
для них не является. Для организации закупки администрация торгового
предприятия в течение некоторого времени накапливает поступления средств и,
накопив, осуществляет закупку.
3) описанное выше привело
к необходимости резервирования средств, отвлечению их из оборота и,
соответственно, снижению оборачиваемости денежных средств.
Отражением этих процессов
является следующее изменение итоговых показателей оборачиваемости денежных
средств предприятия, которые рассчитаны по формуле (2.2) и приведены в таблице
2.4.
Таблица 2.4
Динамика
показателей остатка денежных средств и длительности их оборота
|
Год
|
Длительность оборота средств
|
Средний остаток денежных средств
|
|
1999
год
|
36.28
|
68.68
|
|
2000
год
|
48.53
|
147.51
|
|
2001
год
|
131.45
|
358.13
|
Безусловно, наличие
значительных свободных денежных средств на расчетном счете и в кассе
предприятия это положительный фактор развития ООО «Приор», но на фоне общего
замедления оборачиваемости средств предприятия это означает серьезное изъятие
денежных средств из оборота, которые вполне могли бы работать. Отразим на
графике движение среднего остатка свободных денежных средств (рис.2.4).
Как видно на графике (см.
рис. 2.4), в 2003 году наблюдается серьезный рост средних остатков денежных
средств предприятия. В силу того, что рост среднего остатка денежных средств в
2003 году в сравнении с 2002 годом составил 210.62 тыс. руб., а в сравнении с
2001 годом – 289,45 тыс. рублей, очевидно изъятие средств из оборота на уровне
210 – 290 тыс. руб.
Оценим потери предприятия
с учетом того, что в 2003 году стоимость оборотных средств предприятия
составила 8262.52 тыс. руб., объем выручки – 12511.00 тыс. руб. при прибыли до
налогообложения на уровне 549 тыс. руб. Оборачиваемость оборотных средств в 2003
году составила 1.2781 оборота в год, дополнительное вовлечение в оборот
излишних денежных средств может составить 210-290 тыс. руб. соответственно рост
реализации продукции может составить: 268,4 – 370,6 тыс. руб., уровень
дополнительной прибыли: 13,4 – 18,5 тыс. руб.
Чтобы раскрыть реальное
движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и
платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с
состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все
направления поступления денежных средств, а также их выбытия. В соответствии с
международными стандартами учета и сложившиеся практикой для подготовки
отчетности о движении денежных средств используются два основных метода -
косвенный и прямой. Эти методы различаются между собой полнотой представления
данных о денежных потоках предприятия, исходной информацией для разработки
отчетности и другими параметрами. Следующий раздел данной работы посвящен
анализу денежных средств прямым методом.
Рис. 2.4. Динамика остатков денежных
средств ООО «Приор»
3.2.Анализ движения денежных средств прямым методом
Методика
анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Необходимо
дополнить форму бухгалтерской финансовой отчетности № 4 "Отчет о движении
денежных средств" расчетами относительных показателей структуры
"притока" и "оттока" по видам деятельности в соответствии
со схемой, представленной на рисунке (см. рис. 2.5) [32, с.16].
|
Поступление
денежных средств за период
|
По основной деятельности
|
По финансовой деятельности
|
По инвестиционной деятельности
|
 Совокупный
денежный приток за период
|
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
 |
|
Направление
денежных средств за период
|
По основной деятельности
|
По финансовой деятельности
|
По инвестиционной деятельности
|
 Совокупный
денежный приток за период
|
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
Сумма
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Рис.2.5. Схема анализа денежных средств прямым методом
Таблица 2.5
Расчет денежных потоков ООО «Приор» методом
прямого счета
Месяц
|
Операционная
деятельность
|
Сумма поступлений
от операционной деятельности
|
Выбыло денежных
средств по операционной деятельности
|
Сумма чистого
денежного потока по операционной деятельности
|
Сумма чистого
денежного потока
|
|
Сумма поступ-лений
от продажи продукции
|
Выбытие денежных
средств
|
|
Затраты на
приобретение товаров и прочие затраты на ведение текущей деятельности
|
Заработная плата
|
Сумма налоговых
платежей и платежей во внебюджетные фонды
|
Денежные оттоки
|
Сумма чистого
денежного потока по текущей деятельности
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
11
|
|
2001 год
|
|
Январь
|
1401.90
|
831.43
|
191.87
|
185.82
|
1209.12
|
192.78
|
42.21
|
70.00
|
-27.79
|
164.99
|
|
Февраль
|
1042.96
|
755.48
|
179.88
|
263.82
|
1199.17
|
-156.21
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-156.21
|
|
Март
|
1165.91
|
755.48
|
179.88
|
263.82
|
1199.17
|
-33.26
|
5.42
|
0.00
|
5.42
|
-27.84
|
|
Апрель
|
624.79
|
306.99
|
71.95
|
75.73
|
454.67
|
170.12
|
9.04
|
25.00
|
-15.96
|
154.13
|
|
Май
|
1363.85
|
867.40
|
209.86
|
321.78
|
1399.03
|
-33.18
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-35.16
|
|
Июнь
|
462.11
|
311.78
|
77.95
|
77.91
|
467.64
|
19.25
|
52.00
|
-32.75
|
-38.27
|
|
Июль
|
441.25
|
263.82
|
71.95
|
143.90
|
479.67
|
-38.42
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-38.41
|
|
Август
|
583.66
|
332.57
|
95.93
|
101.05
|
529.56
|
54.10
|
18.05
|
110.00
|
-91.95
|
-37.85
|
|
Сентябрь
|
668.30
|
358.15
|
95.93
|
100.47
|
554.56
|
113.74
|
13.64
|
85.00
|
-71.36
|
42.38
|
|
Октябрь
|
722.05
|
508.85
|
113.92
|
82.71
|
705.48
|
16.57
|
0.00
|
54.00
|
-54.00
|
-37.42
|
|
Ноябрь
|
240.68
|
111.92
|
29.98
|
57.96
|
199.86
|
40.82
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
40.82
|
|
Декабрь
|
794.26
|
471.67
|
119.92
|
207.86
|
799.45
|
-5.19
|
8.02
|
0.00
|
8.02
|
2.83
|
|
Итого
|
9511.72
|
5875.54
|
1439.02
|
1882.82
|
9197.38
|
314.34
|
115.63
|
396.00
|
-280.37
|
33.97
|
|
2002 год
|
|
Январь
|
1265.65
|
761.40
|
190.35
|
317.25
|
1269.00
|
-3.35
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-3.34
|
|
Февраль
|
1565.85
|
761.40
|
207.65
|
415.31
|
1384.36
|
181.49
|
44.97
|
0.00
|
44.97
|
226.47
|
|
Март
|
1353.10
|
794.85
|
224.96
|
369.91
|
1389.72
|
-36.62
|
27.61
|
110.00
|
-82.39
|
-119.01
|
|
Апрель
|
1840.95
|
1274.76
|
294.18
|
392.24
|
1961.18
|
-120.23
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-120.23
|
|
Май
|
1014.82
|
516.83
|
121.13
|
169.58
|
807.54
|
207.28
|
20.71
|
0.00
|
20.71
|
227.99
|
|
Июнь
|
781.25
|
664.49
|
155.74
|
218.04
|
1038.27
|
-257.02
|
24.16
|
0.00
|
24.16
|
-232.86
|
|
Июль
|
1380.71
|
872.15
|
207.65
|
304.56
|
1384.36
|
-3.65
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-3.65
|
|
Август
|
563.79
|
328.79
|
86.52
|
136.51
|
551.82
|
11.97
|
11.51
|
25.00
|
-13.49
|
-1.52
|
|
Сентябрь
|
446.43
|
272.26
|
69.22
|
119.98
|
461.45
|
284.47
|
13.81
|
0.00
|
13.81
|
-1.22
|
|
Октябрь
|
1353.10
|
692.18
|
173.04
|
203.41
|
1068.63
|
284.47
|
27.61
|
85.00
|
-57.39
|
227.08
|
|
Ноябрь
|
1265.65
|
643.73
|
155.74
|
238.80
|
1038.27
|
227.38
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
227.38
|
|
Декабрь
|
797.36
|
774.09
|
190.35
|
304.56
|
1269.00
|
-471.64
|
8.05
|
0.00
|
8.05
|
-463.58
|
|
Итого
|
13628.67
|
8356.93
|
2076.53
|
3190.14
|
13623.60
|
5.07
|
178.43
|
220.00
|
-41.57
|
-36.50
|
|
2003 год
|
|
Январь
|
1138.37
|
619.09
|
157.40
|
272.82
|
1049.30
|
89.07
|
23.23
|
0.00
|
23.23
|
112.30
|
|
Февраль
|
1003.20
|
661.06
|
165.27
|
125.44
|
951.77
|
51.43
|
0.00
|
150.00
|
-150.00
|
-98.57
|
|
Март
|
1045.44
|
512.06
|
125.92
|
201.47
|
839.44
|
206.00
|
10.56
|
0.00
|
10.56
|
216.56
|
|
Апрель
|
1345.34
|
487.93
|
118.05
|
181.00
|
786.98
|
558.36
|
27.46
|
75.00
|
-47.54
|
585.82
|
|
Май
|
739.20
|
694.11
|
165.27
|
242.39
|
1101.77
|
-362.57
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
-362.57
|
|
Июнь
|
1056.00
|
671.55
|
157.40
|
220.35
|
1049.30
|
6.70
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
6.70
|
|
Июль
|
931.39
|
750.25
|
173.13
|
135.85
|
1059.23
|
-127.84
|
19.01
|
95.00
|
-75.99
|
-203.83
|
|
Август
|
1097.71
|
173.13
|
39.35
|
49.84
|
262.33
|
835.38
|
11.09
|
0.00
|
11.09
|
846.47
|
|
Сентябрь
|
931.39
|
1054.55
|
236.09
|
168.00
|
1458.95
|
-527.56
|
19.01
|
115.00
|
-95.99
|
-623.55
|
|
Октябрь
|
1161.60
|
1054.55
|
236.09
|
203.31
|
1493.95
|
-332.35
|
0.00
|
80.00
|
-80.00
|
-412.35
|
|
Ноябрь
|
953.04
|
713.53
|
157.40
|
178.38
|
1049.30
|
-96.26
|
50.16
|
0.00
|
50.16
|
-46.10
|
|
Декабрь
|
1108.80
|
577.12
|
314.79
|
1049.30
|
59.50
|
0.00
|
0.00
|
0.00
|
59.50
|
|
Итого
|
12511.48
|
7968.93
|
1888.77
|
2218.92
|
12076.62
|
434.86
|
160.52
|
515.00
|
-354.48
|
80.38
|
Как видно из таблицы 2.5, в результате текущей деятельности денежные средства ООО «Приор» в 2003 году возросли на 434.86 тыс. руб. Единственным направлением их поступления является выручка от продажи товаров (12511.48 тыс.руб.). Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с перечислением средств поставщикам за товары (7968.93 тыс.руб.), а также с выплатой заработной платы работникам (1888.77 тыс.руб.) и уплатой налоговых платежей в бюджет и единого социального налога (2218.92 тыс.руб.).
В рамках осуществляемой ООО «Приор» в 2003 году инвестиционной деятельности денежные средства уменьшились на 354.48 тыс. руб. При этом поступление денежных средств от инвестиционной деятельности в 2003 году составило 160.52 тыс.руб., а выбыло денег на сумму 515.00 тыс.руб.
Совокупное увеличение денежных средств ООО «Приор» в 2003 году составило 80.38 тыс.руб. (434.86 – 354.48).
Как показало исследование, ООО «Приор» имеет достаточно денежных средств для расчетов по своим текущим обязательствам. Однако для организации закупок товаров предприятие вынуждено в течение некоторого времени накапливать денежные средства, а затем осуществлять закупку. Такую политику предприятия можно оценить отрицательно, так как при этом на расчетном счете длительное время находятся большие остатки денежных средств. Поэтому исследуемому предприятию необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости денежных средств, например, за счет сокращения времени между отпуском товаров покупателям и их оплатой (сокращения периода инкассации долгов).
Наличие свободного остатка денежных средств позволяет ООО «Приор» осуществлять инвестиционную деятельность без привлечения заемных средств. Например, исследуемое предприятие может осуществлять краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги или уставные капиталы других предприятий, что позволит получить дополнительную прибыль и избежать убытков за счет инфляции.
Обобщая вышесказанное, прямой метод анализа движения денежных
средств ООО «Приор» по видам деятельности позволил оценить:
-
в
каком объеме и из каких источников были получены поступившие денежные средства ООО
«Приор» и каковы направления их использования;
-
достаточно
ли изучаемому предприятию собственных средств для инвестиционной деятельности
или необходимо привлечение дополнительных средств в рамках финансовой
деятельности;
-
в
состоянии ли ООО «Приор» расплатиться по своим текущим обязательствам.
Однако прямой метод не раскрывает взаимосвязи между полученным
финансовым результатом ООО «Приор» и движением денежных средств на счетах данного
предприятия. Работник финансовой службы ООО «Приор», предоставляющий
руководству информацию о наличии и движении денежных средств, должен уметь разъяснять
руководителю причину расхождения размера прибыли и изменения денежных средств.
С этой целью ему лучше воспользоваться косвенным методом анализа движения
денежных средств.
2.3. Факторный анализ
В
рамках факторного
анализа денежных потоков, построенного на основе коэффициентного метода, предлагается изучать динамику различных коэффициентов
посредством исследования их отклонений от плановых или базисных значений.
Предполагается, что это позволит выявить положительные и отрицательные тенденции,
отражающие качество управления денежными средствами организации, а также
разработать необходимые мероприятия для оптимизации управления ими. [25, с.16]
В этой связи предлагаются следующие коэффициенты:
достаточности чистого денежного потока;
эффективности денежных потоков;
реинвестирования денежных потоков;
рентабельности положительного денежного потока, среднего остатка
денежных средств и чистого денежного потока в анализируемом периоде.
Коэффициент рентабельности чистого потока денежных средств может
исчисляться по деятельности предприятия в целом:
Рдп = Р /
ЧДП (2.7)
Коэффициенты рентабельности положительных денежных потоков по
текущей (Рпдпт), инвестиционной (Рпдпи) и финансовой (Рпдпф) деятельности
исчисляются по приведенным ниже формулам:
Рпдпт = Рп /
ПДПт.д., (2.8)
где Рп - валовая прибыль (прибыль от обычной деятельности)
предприятия за период;
ПДПт.д. - положительный денежный поток по текущей деятельности предприятия
за анализируемый период;
Рпдпи = Ри /
ПДПи.д., (2.9)
где Ри - прибыль от инвестиционной деятельности предприятия за
период;
ПДПи.д. - положительный денежный поток по инвестиционной
деятельности предприятия за анализируемый период;
Рпдпф = Рф /
ПДПф.д., (2.10)
где Рф - прибыль от финансовой деятельности предприятия за
период,
ПДПф.д. - положительный денежный поток по финансовой деятельности предприятия
за анализируемый период.
Максимальное среди указанных коэффициентов рентабельности
положительных денежных потоков значение соответствует тому виду деятельности,
который для организации наиболее эффективен, т.е. генерирует большую сумму
прибыли по отношению к величине положительного денежного потока. [25, с.17]
Рассчитаем коэффициент рентабельности чистого потока денежных
средств по деятельности ООО «Приор» в целом по формуле (3.7) с учетом того, что
чистая прибыль ООО «Приор» составила 242 тыс.руб. и 112 тыс.руб. в 2001 и 2002
годах соответственно:
2001
год: Рдп = Р / ЧДП = 242 тыс.руб. : 33.97 тыс.руб. = 7.124
2002 год: Рдп = Р /
ЧДП = 112 тыс.руб. : -36.50 тыс.руб. = -3.068
2001 год: Рдп = Р /
ЧДП = 549 тыс.руб. : 80.38 тыс.руб. = 6.830
Как
видно из приведенных расчетов, в 2002 году коэффициент рентабельности чистого
денежного потока имеет отрицательное значение, что вызвано значительным оттоком
денежных средств по инвестиционной деятельности. Максимальное значение данный
показатель имел в 2001 году – 7.124.
Воспользуемся способом цепной подстановки, чтобы определить, как изменился
коэффициент рентабельности чистого денежного потока за счет прибыли и чистого
денежного потока в 2003 году по сравнению с 2001 годом.
Абсолютное изменение коэффициента рентабельности чистого денежного потока:
6.830
– 7.124 = - 0.294
Изменение
коэффициента рентабельности чистого денежного потока за счет прибыли:
DРпдпф = Рф2001 / ПДПф.д.2003 (2.11)
DРпдпф = Рф2001 / ПДПф.д.2003 = 242 / 80.38 = 3.011
В
результате изменения прибыли в 2003 году по сравнению с 2001 годом коэффициент
рентабельности чистого денежного потока ООО «Приор» снизился на 4.113 ( 3.011
- 7.124).
Изменение коэффициента рентабельности чистого денежного потока за счет чистого
денежного потока:
DРпдпф =Рф2003 / DПДПф.д.2003 (2.12)
DРпдпф =Рф2003 / DПДПф.д.2003 549 / 80.38 = 6.830
В
результате увеличения чистого денежного потока в 2003 году по сравнению с 2001
годом коэффициент рентабельности чистого денежного потока ООО «Приор» увеличился
на 3.819 (6.830 – 3.011).
По
итогам анализа рентабельности чистого денежного потока ООО «Приор» в 2003 г.
по сравнению с 2001 г. можно сделать вывод, что рентабельность снизилась за
счет недостаточной суммы прибыли.
Как видим, сбалансированное
управление денежными средствами, направленное на вовлечение в оборот
предприятия свободных денежных средств позволит дополнительно увеличить уровень
прибыли предприятия. Поэтому далее в работе необходимо рассмотреть основные
направления оптимизации денежных потоков на предприятии ООО «Приор».
Заключение
Денежные средства
представляют собой совокупность денег, находящихся в кассе предприятия, на
банковских счетах, чековых книжках, переводах в пути и денежных документах.
Основные направления движения денежных средств связаны с текущей,
инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия.
Необходимость анализа рациональности
управления денежными средствами ООО «Приор» обусловлена тем, что для данного предприятия
с финансовой точки зрения одинаково плохо иметь как мало, так и много денежных
средств. Если у предприятия денежных средств будет меньше минимально
необходимого запаса, то оно не может обеспечить быстрое покрытие своих наиболее
срочных обязательств. Чрезмерная величина денежных средств говорит об упущенной
возможности их выгодного размещения и получения дополнительного дохода, что в
условиях инфляции и обесценивания денег ведет к потерям.
Анализ поступления и
расходования денежных средств ООО «Приор» свидетельствует о перераспределении
структуры поступления средств во времени, что связано с характером организации
торгового процесса (расчет с поставщиками идет разово за определенный период
времени).
Необходимо отметить
ухудшение состояния движения денежных средств в 2003 году по сравнению с
предыдущими периодами - наличие кассовых разрывов и их размеры в ООО «Приор» увеличиваются.
Об ухудшении управления денежными средствами предприятия свидетельствует и
динамика оборачиваемости денежных средств в днях: несмотря на серьезные
кассовые разрывы, средние остатки денежных средств на начало месяца оставались
достаточно значительными, что объясняется политикой закупок предприятия.
Как показало исследование, в результате текущей деятельности денежные средства ООО «Приор» в 2003 году возросли на 434.86 тыс. руб. Единственным направлением их поступления является выручка от продажи товаров. Отток денежных средств в отчетном периоде был связан в основном с перечислением средств поставщикам за товары, а также с выплатой заработной платы работникам и уплатой налоговых платежей в бюджет и единого социального налога.
На уменьшение
величины чистой прибыли ООО «Приор» при ее увязке с движением денежных средств
от текущей деятельности, оказало влияние, в первую очередь, сокращение
задолженности поставщикам, увеличение производственных запасов и увеличение
дебиторской задолженности.
В рамках осуществляемой ООО «Приор» в 2003 году инвестиционной деятельности денежные средства уменьшились на 354.48 тыс. руб. При этом поступление денежных средств от инвестиционной деятельности в 2003 году составило 160.52 тыс.руб., а выбыло денег на сумму 515.00 тыс.руб. Данные о движении денежных средств ООО «Приор» в рамках инвестиционной деятельности показывают, что на данном предприятии идет процесс обновления основных средств, что можно оценить положительно.
Совокупное увеличение денежных средств ООО «Приор» в 2003 году составило 80.38 тыс.руб. (434.86 – 354.48).
Для
обеспечения контроля за направлениями денежных потоков ООО «Приор» можно
порекомендовать внедрение бюджета денежных средств.
Библиографический список
1.
Налоговый кодекс Российской Федерации, часть 2 (утвержден Федеральным
Законом от 5.08.2000 г. № 118-ФЗ с изменениями от 19.07 и 29.12.2000 г.)
2. Агафонова М.Н. Учет денежных
документов // Главбух № 22, 2001. с.33-35.
3. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский учет.
Учебник. М.ИНФРА-М,2003.
4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. «Теория
экономического анализа: учебник». - М.: Финансы и статистика, 1996г.- 288с.
5. Балабанов И.Т. "Основы
финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и
Статистика, 1994.
6.
Безруких П.С. Бухгалтерский учет. Учебное пособие. М.ИНФРА-М,2003.
7.
Бондарчук Н.В. Анализ денежных потоков от текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности организации // Аудиторские ведомости №
3, 2002, с. 15-18.
8.
Бородина В. Оформление кассовых операций //Финансовая газета.
Региональный выпуск № 1, 2000, с.4.
9.
Гетьман В.Г. Финансовый учет. Учебное пособие. М.Проспект, 2002.
10.
Гордонов М.И. Организация наличного денежного обращения // Финансовая
газета N 11, 1999, с.5.
11.
Горюнов В.А. О судебной практике привлечения к ответственности за
неоприходование (неполное оприходование) в кассу наличных денежных средств //
"Налоговый вестник" N 8, 2002. с.15-22.
12.
Донцова Л.В,
Никифорова Н.А. Составление и анализ годовой бухгалтерской отчетности. - М.:
ИКЦ «ДИС», 1997.
13.
Дудко А.Н. Административная ответственность за превышение расчетов
наличными денежными средствами //Российский налоговый курьер N 8, 2000,
с.15-18.
14.
Ефимова О.В. Анализ движения денежных средств предприятия //
Бухгалтерский учет № 2, 1994. с. 17-23.
15.
Егоров А.С. Что
может проверить обслуживающий банк? // Главбух № 11, 2001. с.33-35.
16.
Жуков В.Н. Учет расчетов чеками // Бухгалтерский учет N 2,2000, с.13-17.
17.
Захарьин В.Р. Учет
денежных средств // Консультант бухгалтера N 8, 2001, с.9-12.
18.
Козлова Е.П.,
Бабченко Т.Н., Галанина Е.Н., Бухгалтерский учет. Учебник. М.Проспект, 2002.
19.
Коробецкая И.П. Бухгалтерская
отчетность за 2002 год // Российский налоговый курьер N 1/2, 2003 г., с.2-25.
20.
Машков С.А. Что
нужно знать бухгалтеру о Законе "Об электронной цифровой подписи" // Бухгалтерский
учет № 20, 2002. с.15-16.
21.
Носков Б.П., Гусева Т.А. Контроль кредитных организаций за соблюдением
порядка ведения кассовых операций // Законодательство N 6, 2000, с. 25-28.
22.
Фролов С.П.Расчеты наличными денежными средствами без ККМ // Главбух N
18, 1999, с. 31-34.
23.
Хорин А.Н. Отчет о
движении денежных средств // Бухгалтерский учет N 5, 2002, с.19-28.
24.
Юцковская И. Организация наличного денежного обращения //Финансовая газета
N 14, 2001, с.5-8.
Приложение 1
Отчет о движении денежных средств за 2003 год
|
за
______________20___ г.
|
Коды
|
|
Форма № 4 по ОКУД
|
0710004
|
|
Дата (год, месяц, число)
|
|
|
|
|
Организация
_______________________________________________________________________по
ОКПО
|
|
|
Идентификационный номер
налогоплательщика ИНН
Вид деятельности
___________________________________________________________________по ОКВЭД
|
7610001093
|
|
|
Организационно-правовая
форма/форма собственности____________________________________________
|
|
|
|
____________________________________________________________________________по
ОКОПФ/ОКФС
|
|
Единица
измерения: тыс. руб. по
ОКЕИ
|
384/385
|
|
|
|
|
|
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Сумма
|
Из нее
|
|
по текущей деятельности
|
по инвестиционной деятельности
|
по финансовой деятельности
|
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
|
1. Остаток денежных средств на начало года
|
010
|
24
|
X
|
X
|
Х
|
|
2. Поступило денежных
средств -всего
|
020
|
12672
|
12511
|
161
|
|
|
в
том числе:
выручка
от продажи товаров, продукции, работ и услуг
|
030
|
12511
|
12511
|
X
|
X
|
|
выручка
от продажи основных средств и иного имущества
|
040
|
161
|
|
161
|
|
|
авансы,
полученные от покупателей (заказчиков)
|
050
|
|
|
X
|
Х
|
|
бюджетные
ассигнования и иное целевое финансирование
|
060
|
|
|
|
|
|
безвозмездно
|
070
|
|
|
|
|
|
кредиты
полученные
|
080
|
|
|
|
|
|
займы
полученные
|
085
|
|
|
|
|
|
дивиденды,
проценты по финансовым вложениям
|
090
|
|
X
|
|
|
|
прочие
поступления
|
110
|
|
87
|
|
|
|
3. Направлено денежных средств – всего
|
120
|
12592
|
12077
|
515
|
|
|
в
том числе:
на
оплату приобретенных товаров, работ, услуг
|
130
|
7613
|
7613
|
|
|
|
на
оплату труда
|
140
|
1889
|
X
|
X
|
Х
|
|
отчисления
в государственные внебюджетные фонды
|
150
|
680
|
X
|
X
|
Х
|
|
на
выдачу подотчетных сумм
|
160
|
356
|
356
|
|
|
|
на
выдачу авансов
|
170
|
|
-
|
|
|
|
на
оплату долевого участия в строительстве
|
180
|
|
X
|
|
Х
|
|
на
оплату машин, оборудования и транспортных средств
|
190
|
515
|
X
|
515
|
Х
|
|
на
финансовые вложения
|
200
|
|
|
|
|
|
на
выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам
|
210
|
|
X
|
|
|
|
на
расчеты с бюджетом
|
220
|
1539
|
1539
|
X
|
|
|
на
оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам
|
230
|
|
-
|
|
|
|
прочие
выплаты, перечисления и т.п.
|
250
|
|
|
|
|
|
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода
|
260
|
104
|
X
|
X
|
Х
|
Форма 0710004 с.2
|
Наименование показателя
|
Код строки
|
Сумма
|
|
1
|
2
|
3
|
|
СПРАВОЧНО.
Из строки 020 поступило по
наличному расчету (кроме данных по строке 100) -всего
|
270
|
1560
|
|
в том числе:
по
расчетам: с юридическими лицами
|
280
|
1350
|
|
с
физическими лицами
|
290
|
210
|
|
из
них с применением: контрольно-кассовых аппаратов
|
291
|
1560
|
|
бланков строгой отчетности
|
292
|
-
|
|
Наличные денежные
средства:
поступило
из банка в кассу организации
|
295
|
1060
|
|
сдано
в банк из кассы организации
|
296
|
1650
|
Руководитель_________
_______________________ Главный бухгалтер ___________ __________________
(подпись) (расшифровка подписи) (подпись)
(расшифровка подписи)
"___"______________20___г.
[1]
Бородина В. Оформление кассовых операций
//Финансовая газета. Региональный выпуск № 1, 2000, с.16.