Принятие стратегических финансовых решений

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

Тема: Принятие стратегических финансовых решений

ОАО «УАЗ»

Студент               Нестерова Алла Петровна    __________________________

Руководитель      Иванов Алексей Сергеевич  __________________________

Рецензент            Карпова Елена Рафаэльевна  _________________________

                                                                                              Допустить к защите ГАК

Зав.кафедрой

______________________

«___»____________2005г.

Ульяновск 2005 г.

Содержание

Введение                                                                                                               3

Глава 1 Стратегические финансовые решения в коммерческой деятельности предприятия                                                                                                                                  5

1.1 Сущность стратегического финансового планирования на предприятии              5

1.2 Методы финансового анализа                                                                        15

Глава 2 Финансово-экономические показатели деятельности предприятия ОАО «УАЗ»                                                                                     25

2.1 Характеристика объекта исследования ОАО «УАЗ»                                   25

2.2 Основные показатели экономической деятельности предприятия

ОАО «УАЗ»                                                                                                         30

2.3 Основные показатели финансовых результатов деятельности

предприятия                                                                                                         37

2.4 Оценка рентабельности деятельности предприятия                                    43

Глава 3 Реализация финансового стратегического решения в деятельности предприятия ОАО «УАЗ»                                                   47

3.1 Анализ состава и динамика прибыли                                                                    47

3.2 Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовых

вложений и внереализационной деятельности                                                              55

3.3 Анализ рентабельности предприятия                                                                    58

3.4 Определение резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности       64

Заключение                                                                                                       68

Список использованных источников                                

Введение

Рыночная экономика не отвергает планирования, поскольку план есть не что иное, как надлежаще оформленное управленческое решение.

Непосредственным объектом финансового планирования является формирование, распределение и использование доходов, прибыли и фондов денежных средств. Финансовое планирование осуществляется на всех управленческих уровнях, во всех звеньях финансовой системы. При этом форма финансового плана и его содержание отражают специфику предприятия, его сферу деятельности, т.е. отраслевую принадлежность, уровень производственной оснащенности, объем финансовых ресурсов.

Так, коммерческие организации составляют финансовый план в виде балансов доходов и расходов; некоммерческие организации и учреждения — сметы расходов; потребительские кооперативы разрабатывают финансовые планы в виде балансов доходов и расходов и балансов финансирования капитальных вложений. На общегосударственном и региональном уровне финансовое планирование реализуется как бюджетное планирование.

Функция планирования на предприятии сводится к прогнозной оценке объема собственных финансовых ресурсов, их распределения и эффективного использования. Прогнозной оценке предшествует финансовый анализ доходов, расходов, прибыли за отчетный год (годы) и оценка финансового положения организаций.

В рыночной экономике именно рост прибыли создает финансовую базу как для самофинансирования текущей деятельности, так и для осуществления расширенного воспроизводства.

За счет прибыли предприятие не только погашает свои обязательства перед бюджетом, банками, страховыми компаниями и другими предприятиями и организациями, но и инвестирует средства в капитальные затраты. При этом для достижения и поддержания финансовой устойчивости важна не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат предприятия, т.е. рентабельность.

Величина и динамика рентабельности характеризует степень деловой активности предприятия и его финансовое благополучие.

Исходя из важности изучения данного вопроса, на современном этапе развития экономики страны, выбранная тема дипломного проекта является актуальной.

Целью дипломной работы является изучение процесса принятия стратегических решений, проведение экономического анализа и изучение действующей практики оценки рентабельности предприятия, которые позволяют обеспечить стабильное развитие предприятия и определить оптимальное решение.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

·   изучить сущность стратегического финансового планирования ;

·   изучить методы финансового анализа;

· провести характеристику исследуемого объекта;

· провести факторный анализ влияющий на прибыль от продаж;

· экономически обосновать пути увеличения прибыли;

· дать оценку рентабельности деятельности предприятия;

Таким образом, для обеспечения успешного развития любого предприятия необходимы эффективные стратегические решения. Ни одно  предприятие не гарантирует для себя стабильности рыночных позиций, если оно не способно выбрать для себя научно обоснованного стратегического решения и альтернативы развития.

Глава 1 Стратегические финансовые решения в коммерческой деятельности предприятия

1.1 Сущность стратегического финансового планирования на предприятии

В современных условиях рыночных отношений возникает объективная необходимость финансового планирования. Без финансового планирования невозможно добиться настоящих результатов на рынке.

Финансовое планирование напрямую связано с планированием производственной деятельности предприятия. Все финансовые показатели базируются на показателях объёма производства, ассортимента продукции, себестоимости продукции.

Планирование финансовых показателей позволяет находить внутренние резервы предприятия, соблюдать режим экономии. Получение планового размера прибыли и других финансовых показателей возможно лишь при условии соблюдения плановых норм затрат труда и материальных ресурсов. Объём финансовых ресурсов, рассчитанных на основе финансовых планов, позволяет сократить запасы материальных ресурсов, непроизводительные расходы, неэффективные финансовые инвестиции. Благодаря финансовому планированию создаются необходимые условия для эффективного использования производственных мощностей, повышения качества продукции, а следовательно повышению конкурентоспособности предприятия [15, с.137].

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде.

Преимущества финансового планирования состоят в том, что оно:

- воплощает стратегические цели  в форму конкретных финансовых показателей;

- обеспечивает финансовыми ресурсами, заложенными в производственном плане экономические пропорции развития;

- предоставляет возможность определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях реальной рыночной конкуренции;

-служит очень важным инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование помогает предотвращать ошибочные действия в области финансов, а также уменьшает число неиспользованных возможностей.

Основные задачи финансового планирования на предприятии:

·   обеспечивать необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

·   определять пути эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;

·   выявлять внутрихозяйственные резервы увеличения прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

·   устанавливать рациональные финансовые отношения с кредиторами, бюджетом, банками и другими контрагентами;

·   соблюдать интересы акционеров и других инвесторов;

·   контролировать финансовое состояние, платежеспособность и кредитоспособность предприятия.

Финансовый план обеспечивает предпринимательский план хозяйствующего субъекта финансовыми ресурсами и оказывает большое влияние на экономику предприятия. Происходит это благодаря целому ряду существенных обстоятельств.

Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение намечаемых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями. В результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия и увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производством продукции и услуг, научно-техническим развитием, совершенствованием производства и управления, повышением эффективности производства, капитальным строительством, материально-техническим обеспечением, труда и кадров, прибыли и рентабельности, экономическим стимулированием. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направление финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов [22, с.234].

В практике финансового планирования применяют следующие методы:

·   экономического анализа,

·   нормативный,

·   балансовых расчетов,

·   денежных потоков,

·   метод многовариантности,

·   экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа используется для определения основных закономерностей, тенденций в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами есть ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и другие нормативы, устанавливающиеся либо самим субъектом либо для субъекта государством в виде специальной нормативной или законодательной базы. Нормативы самого хозяйствующего субъекта это нормативы, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Существуют современные методы калькулирования затрат: стандарт-кост и стандарт маржинал-костинг. Они основаны на использовании внутрихозяйственных норм.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе [5, с.37].

Метод денежных потоков является универсальным при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидании поступления средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает на много больше полезной информации, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, для того чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут быть различными. Например, в одном варианте может быть учтен продолжающийся спад производства, инфляция национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов [29, с.390].

На первом этапе происходит анализ финансовых показателей за предыдущий период. Для этого используют информацию из основных финансовых отчетов предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств. Эти документы имеют важное значение для финансового планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для составления прогноза.

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана предприятия.

На третьем этапе происходит уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов.

На четвертом этапе осуществляется оперативное финансовое планирование.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

Финансовое планирование, в зависимости от содержания назначения и задач, можно классифицировать на перспективное, текущее (годовое) и оперативное.

Рассмотрим также методы осуществления перспективного финансового планирования. Этот тип финансового планирования используется для определения важнейших показателей, пропорций и темпов расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия. Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трех лет. Временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности и возможности прогнозирования объёмов финансовых ресурсов и направлений их использования. Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности. Финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке приводит к корректировке финансовой, а затем и общей стратегии развития предприятия. Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия [30, с.125].

При разработке финансовой стратегии определяется период ее реализации. На него воздействует ряд факторов:

·   динамика макроэкономических процессов;

·   тенденция развития отечественного финансового рынка, с учетом его зависимости от мировых финансовых рынков;

·   отраслевая принадлежность предприятия и специфика производственной деятельности.

В основе финансовой стратегии лежит финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной.

При формировании финансовой стратегии следует учесть факторы риска.

Основой перспективного планирования является прогнозирование, которое определяет стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу, предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся спрогнозированных тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения предприятия [27, 30].

Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения. Начало прогнозирования - признание факта стабильности изменений основных показателей деятельности от одного отчетного периода к другому.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трех основных финансовых документов:

·   прогноза отчета о прибылях и убытках;

·   прогноза движения денежных средств;

·   прогноза бухгалтерского баланса.

Прогноз будущих прибылей и убытков основывается, в первую очередь, на прогнозном параметре объёма продаж. Этот показатель говорит о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, помогают определить влияние цены, объёма производства и продаж, а также инфляции на основные финансовые показатели.

Объём будущих продаж можно рассчитать, используя несколько методов.

Эвристический метод - основан на усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участков рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей. Положительной чертой этого метода является то, что он представляет достаточно точную информацию о нуждах потребителя. Однако он не учитывает высокую вероятность изменения рыночной конъюнктуры.

Метод анализа временных рядов используется для учёта временных колебаний объёма продаж продукции, работ и услуг. Включает в себя метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности.

Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объёмом продаж в течении выбранного периода времени, на будущее.

Большое влияние на объёмы продаж оказывает фактор сезонности.

Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объёме продаж, связанные с временем потребления продукции. Поэтому этот метод широко используется в отраслях с ярко выраженной цикличностью.

Метод эконометрических моделей. С помощью этих моделей определяется корреляция размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе и макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, темпа инфляции и т.д.), а также от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка) [12, с.340].

Результаты, получаемые с помощью этих методов, позволяют учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике.

С помощью прогнозного отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

При прогнозировании прибыли широко используется метод "издержки-объём-прибыль". Он предоставляет следующие возможности:

·   определение объёмов производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

·   установить размер желаемой прибыли;

·   увеличить гибкость финансовых планов путем учета различных вариантов изменения ситуации - ценовых факторов, динамики объёмов продаж.

Метод "издержки-объём-прибыль" называют анализом безубыточности.

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования. В отличии от прогноза отчета о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия. Структура прогнозируемого баланса соответствует структуре отчетного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчетный баланс на последнюю дату.

Прогноз движения денежных средств - отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками. Прогноз движения денежных средств предоставляет возможность оценить использование предприятием денежных средств.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность предприятия [6, 30].

После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Её суть заключается в следующем:

·   определение источников долгосрочного финансирования;

·   формирование структуры и затрат капитала;

·   выбор способов наращивания долгосрочного капитала.

Надо отметить, что на всех этапах финансового планирования, огромное значение имеет использование правдивой и реальной информации о состоянии предприятия, а также его текущей деятельности.. В мировой практике часто отделяют учёт для налогообложения и финансовый учёт. Существуют специальные принципы и законы о независимом аудите. Поэтому, если предприятие заинтересовано в инвесторах, а значит и в своём развитии, оно показывает достоверную информацию в своих финансовых отчетах, которые и использует для целей дальнейшего планирования. В некоторых странах, в форме финансовой отчетности даже заложен плановый показатель ожидаемой прибыли и бюджета издержек на следующий период [23, с.168].

Ещё одним видом планирования на предприятии является смета. Смета - это форма планового расчета, которая определяет подробную программу действий предприятия на предстоящий период. При составлении смет используются различные методы:

·   нормативный,

·   расчетно-аналитический,

·   балансовый,

·   оптимизации,

·   моделирования.

Сущностью нормативного метода составления сметы является расчет объёмов затрат и потребности в ресурсах путем умножения норм расхода ресурсов на планируемый объём экономического показателя. Сущностью расчетно-аналитического метода составления сметы является расчет объёмов затрат и потребности в ресурсах путем умножения средних затрат на индекс их изменения в плановом периоде.

Сущностью балансового метода составления сметы является увязка объёмов затрат и источников расширения ресурсов.

Сущность метода оптимизации при составлении смет является многовариантность. Из нескольких смет выбирается наилучшая с точки зрения минимума затрат или максимума получаемого эффекта. Сущность метода моделирования смет является факторный анализ функциональных связей между различными элементами процесса производства. Например, моделируется зависимость прибыли от уровня затрат и объёмов реализации продукции.

Для целей оптимального финансирования проектов можно использовать в планировании сфер вложения финансовых ресурсов метод двойного бюджета. Это эффективный способ защиты стратегии развития предприятия от всевозможных неожиданностей в плане финансирования - разделение бюджета фирмы на текущий и стратегический [25, с.185].

Текущий бюджет включает следующие позиции:

·   обеспечение непрерывного поступления прибыли от используемых мощностей фирмы;

·   капиталовложения в развитие имеющихся мощностей;

·   капиталовложения для роста прибыли от снижения производственной себестоимости продукции.

Стратегический бюджет включает следующие позиции:

·   капиталовложения в  рост конкурентоспособности в существующей стратегической зоне хозяйствования;

·   освоение смежных, в географическом отношении, зон;

·   освоение новых стратегических зон хозяйствования и прекращение капиталовложений в убыточные зоны.

При осуществлении прогнозных расчетов предприятие должно учитывать два фактора: инфляцию и необходимость периодического поступления дохода на инвестируемый капитал, причем не ниже определенного минимума. Поэтому будущие денежные поступления должны оцениваться с позиции текущего момента.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные компании. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов и проведения широкомасштабной плановой работы в области финансов. На небольших предприятиях, как правило для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных.

Рыночная экономика как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования, так как за все негативные последствия и просчеты планов ответственность несет само предприятие ухудшением своего финансового состояния.

1.2 Методы финансового анализа

Основная цель финансового анализа - получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все основные аспекты хозяйственной деятельности [11, с.153].

Практика финансового анализа выработала основные методы чтения финансовых отчетов. Среди них можно выделить следующие: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.

Сравнительный (пространственный) анализ – это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратном (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Количественные методы финансово-экономического анализа.

Количественные методы финансово-экономического анализа подразделяются на статистические, бухгалтерские и экономико- математические.

Статистические методы экономического анализа:

­ статистическое наблюдение – запись информации по определенным принципом и с определенными целями;

­ абсолютные и относительные показатели (коэффициенты и проценты);

­ расчеты средних величин: средние арифметические простые взвешенные, геометрические;

­ ряды динамики: абсолютный прирост, относительный прирост, темпы роста, темпы прироста;

­ сводка и группировка экономических показателей по определенным признакам;

­ сравнение: с конкурентами, с нормативами, в динамике;

­ индексы – влияние факторов на сравниваемые показатели;

­ детализация (например, производительность труда годовая зависит, во-первых, то производительности часовой, во-вторых от использованного времени в течении года);

Графические методы.

Бухгалтерские методы:

­ метод двойной записи;

­ бухгалтерский баланс и др.

Экономико-математические методы:

­ методы элементарной математики;

­ классические методы математического анализа: дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление;

­ методы математической статистики: изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей;

­ эконометрические методы: статистическое оценивание параметров экономических зависимостей, в том числе производственных функций; межотраслевого баланса народного хозяйства и т.д.;

­ методы математического программирования: линейное, квадратичное и нелинейное программирование; блочное и динамическое программирование;

­ методы исследования операций: управление запасами; методы технического износа и замены оборудования; теория игр; теория расписаний; методы экономической кибернетики;

­ эвристические методы;

­ методы экономико-математического моделирования и факторного анализа, используемые для решения специфических задач финансового анализа.

Моделирование как отражение действительности производится с помощью математических формул. Например, производительность труда находится как средняя выработка на одного работника (l^R ):     

                                           l^R  = N / R ,                                                     (1)

где  N - оборот или объем выработки продукции на предприятии;

R - численность работников.

Типы моделей могут быть:

аддитивные (модели сложения), например себестоимость                 

                                                       S = A + M + U ,                                                (2)

где  A  - амортизация;

       M  - материалы;

       U - оплата труда с начислениями;

мультипликативные (модели умножения), например, продукция находится из выражения

                                                           N = l ^E ´ E ,                                                                                (3)

где  N - оборот, т.е. сумма средств, вырученных за рассматриваемый период от реализации продукции (в ценах предприятий, т.е. без НДС и косвенных налогов);

 l ^E  - оборачиваемость оборотного капитала, т.е. объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб., вложенный в оборотные средства предприятия;

 E - средняя (хронологическая) величина оборотного капитала;

кратные (модели деления), например вышеприведенная формула производительности труда.

Используются следующие методы моделирования:

методы удлинения модели, например, показатель капиталоемкости продукции находится из выражения

                                                        l ^E =  К / N.                                                       (4)

В связи с тем , что

                                                         К =  F + E ,                                                      (5)

где  F - внеоборотные активы (основной капитал),

       Е - оборотные активы (оборотный капитал),

капиталоемкость может быть разложена следующим образом:

                                            l ^K = K / N = F / N + E / N .                                          (6)

Вводим обозначения:

        l ^F  - капиталоемкость (фондоемкость) продукции по основному капиталу,

                                                          l ^F = K / N .                                                     (7)

        l ^E - капиталоемкость продукции по оборотному капиталу,

                                                          l ^E = K / N .                               

В результате получаем, что капиталоемкость продукции складывается из капиталоемкости продукции по основному капиталу и капиталоемкости продукции по оборотному капиталу:

                                                         l ^K = l ^E + l ^F                                                                                    (8)

методы расширения факторной системы, например, фондоемкость продукции по основному капиталу находится из выражения

                                                            l ^F  = F / N .                                                     (9)

Умножив и разделив на А (амортизация), получим

                                                  F / N = (F / A) ´  (A / N ) ,                            (10)

где  F / A - количество лет службы основных средств;

       A / N - амортизациеемкость продукции (доля амортизации в продукции);

методы сокращения (деления) факторной системы (модели), например, рентабельность (l)

                                                             l = Р/К ,

где Р - прибыль;

      К - капитал.

Воспользовавшись соотношением

                                                              К = F + E ,                                      (11)

сделаем следующие преобразования:

                                                                                   P

                                                                                ¾¾

                                                 P           P                  N

                                          l = ¾  = -¾¾¾  =  ¾¾¾¾  ,                        (12)

                                                 K           F + E               F        E

                                                                                ¾  +   ¾

                                                                                N        N

где   Р / N -  прибыль продукции;

        F / N   -  фондоемкость продукции по основному капиталу;

        E / N  -  оборачиваемость оборотного капитала.

Метод факторного анализа. Для выделения влияния факторов могут использоваться следующие методы: дифференцирование, индексный метод, метод цепных подстановок, интегральный метод.

При дифференцировании мы имеем функцию от двух аргументов

                                                            N = f (l, R)  ,                                     (13)

где l и N - аргументы функции f,  то дифференциал от нее записывается в виде

                                      DN = Df (l, R)  = f _l¢ Dl + f _R¢ D R + e  ,                 (14)

где  DN , Dl , D R - приращения значения функции и ее аргументов;

f _l¢, f _R¢ - частные производные функции f по ее аргументам;           

e - ошибка вычислений, равная отклонению значения суммы полученных произведений от точного значения.

Полученное выражение позволяет выделить в DN изменение функции под влиянием: двух факторов (f _l¢ Dl - влияние первого фактора; f _R¢ D R - влияние второго фактора) и e - ошибки вычислений, обусловленной их совместным воздействием.

Другие методы отличаются от дифференциального тем, что из различных соображений распределяют значение e между рассматриваемыми факторами.

В качестве примера рассмотрим функцию N = l ´ R, отражающую зависимость N - выпуска продукции от l - производительности труда и R -численности работников. В случае метода дифференцирования

f _l¢ D l - влияние изменения производительности труда (интенсивный фактор);

f _R¢ D R - влияние изменения числа работников (экстенсивный фактор);

e - ошибка вычислений, равная в данном случае  D l ´ D R.

Применение индексного метода рассмотрим далее:

Индексом (0) будем снабжать показатели, относящиеся к прошлому (базовому) периоду.

Индексом (1) будем снабжать показатели, относящиеся к текущему (рассматриваемому) периоду.

Знак S обозначает суммирование по всем производимым продуктам.

В принятых обозначениях изменение объема выпуска продукции за рассматриваемый период (от базового до отчетного) может быть выражено как результат влияния двух факторов изменения производительности труда при производстве продукции каждого вида и изменения численности работающих, занимающихся выпуском продукции соответствующего вида, что выражается соотношением

                                             S l₁R₁              S l₀R₁              S l₁R₁                 

                                    I^N =  ¾¾¾  =  ¾¾¾   ´  ¾¾¾  =  I^R ´ I^l  .                   (15)

                                             S l₀R₀              S l₀R₀        S l₀R₁

Здесь I^R  - индекс (влияние) численности работающих, отражающий влияние на изменения оборота роста численности работающих:

                                                                                                   S l₀R₁                           

                                                        I^R =  ¾¾¾  ;

                                                                 S l₀R₀    

I^l - индекс (влияние) производительности труда, отражающий влияние на изменения оборота роста производительности труда работающих:

                                                                S l₁R₁                           

                                                       I^l =  ¾¾¾  ;

                                                                S l₀R₁

Разница числителя и знаменателя дает абсолютное влияние факторов.

При расчетах абсолютного влияния применяются общие правила.

Правило 1 При определении влияния количественного фактора его приращение умножается на величину базового качественного фактора.

Правило 2 При определении влияния качественного фактора его приращение умножается на отчетное (следующее за базовым) значение количественного фактора.

Для рассмотрения метода цепных подставок введем следующие обозначения:

Y₀ = a₀ ´ b₀´ c₀  - базовое значение результативного показателя.

В это выражение сделаем первую подстановку фактического значения фактора  a₁:

Y_а = a₁ ´ b₀´ c₀

Сделаем вторую подстановку – фактического значения фактора b₁:

Y_b = a₁ ´ b₁´ c₀

Наконец сделаем третью подстановку фактора c₁:

Y₁ = a₁ ´ b₁´ c₁ – это конечное значение результативного показателя.

Тогда:

Y_а - Y₀ – влияние фактора а,

Y_b - Y_а – влияние фактора b,

Y₁ - Y_b – влияние фактора c.

При количестве аргументов (факторов) более трех алгоритм строится анологично.

В рассматриваемом примере:

N₀ = R₀ l₀ – базовое значение продукции;

N_R = R₁ l₀ – первая подстановка (фактора), значит N_R - N₀, т.е.  R₁ l₀ - R₀ l₀ – влияние численности работающих;

N₁ = R₁ l₁ – вторая подстановка (фактора l), значит N₁ – N_R, т.е.  R₁ l₁ – R₁ l₀ – влияние фактора производительности труда.

В интегральном методе расчеты производятся на основе базовых значений показателей, а ошибка вычислений распределяется между факторами поровну в случае двухфакторной мультипликативной модели.

В рассматриваемом примере получим:

                                                                     DlDR                           DlDR

                  DN = DN_l1 + DN _R = (DlR₀+ ¾¾¾¾  ) + (DRl₀ + ¾¾¾¾ ) .     (16)

                                                                        2                                   2       

В настоящее время годовая бухгалтерская отчетность включает следующие составляющие:

а) бухгалтерский баланс – форма № 1;

б) отчет о прибылях и убытках – форма № 2;

в) приложения к ним, предусмотренные нормативными актами;

г) аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительная записка.

Аудиторское заключение в составе годового бухгалтерского отчета является его неотъемлемой частью и призвано дать подтверждение того, что информация отчетности может быть использована при обосновании финансовых решений.

Самостоятельный бухгалтерский баланс согласно ст. 48 Гражданского кодекса Российской Федерации является одним из признаков юридического лица, т.е. выполняет экономико-правовую функцию. Тем самым обеспечивается реализация одного из принципов бухгалтерского учета – имущественная обособленность хозяйствующего субъекта [15].

Бухгалтерский баланс служит основным источником информации для обширного круга пользователей. Так, он знакомит собственников, менеджеров и других лиц, связанных с управлением, с имущественным состоянием организации. Из баланса они узнают, чем владеет собственник, а также о том, сумеет ли организация в ближайшее время оправдать взятые на себя обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами, кредиторами, покупателями, продавцами и др. или ей угрожают финансовые затруднения [3, 25].

По бухгалтерскому балансу определяют конечный финансовый результат работы организации в виде наращивания собственного капитала за отчетный период, по которому судят о способности руководителей сохранять и приумножать вверенные им материальные и денежные ресурсы и который отражается в виде чистой прибыли или убытка. Бухгалтерский баланс - сводная ведомость отражающая в денежной форме средства предприятия по их состоянию, размещению, использованию и источникам образования.

Главным его качеством является то, что он определяет состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности. Эти сведения баланса служат основой для принятия обоснованных управленческих решений, оценки эффективности будущих вложений капитала и размере финансового риска.

Особенность бухгалтерского баланса состоит в том, что в нем сопоставляются имущество, права и обязательства (долги). При этом имущество может оказаться равным долгам, быть больше или меньше последних. Если имущество равно долгам, то права и обя­зательства взаимно погашаются; если оно больше долгов, имеется превышение прав над обязательствами, получившее название чис­тых активов; если же наоборот, возникает дефицит имущества. В теории бухгалтерского учета имущество в этом смысле называет­ся активом, долги (обязательства) – пассивом [17, с.56].

Данные в балансе отражаются по принципу баланса-нетто. Это дает возможность не включать в итог сальдо по счетам №02, №13, №42, №81. Некоторые счета, близкие по своему экономическому содержанию, группируются в отдельные статьи, которые отражаются в балансе. В самом балансе приводятся данные об остатках средств и источников на счетах бухгалтерского учета на начало года и на отчетную дату, в графах 3 и 4 соответственно. Одним из основных принципов составления баланса является механизм контроля. Для его осуществления, т.е. контроля достоверности отдельных статей баланса, целесообразно использовать результаты инвентаризации расчетов с бюджетом, банками, различными дебиторами и кредиторами [3,4].

Глава 2 Финансово-экономические показатели  деятельности предприятия ОАО «УАЗ»

2.1 Характеристика объекта исследования ОАО «УАЗ»

Ульяновский автомобильный завод – один из крупнейших заводов России. Этот завод занимает свою уникальную нишу на автомобильном рынке: это единственное в России предприятие и одно из немногих в мире, выпускающее малотоннажные машины повышенной проходимости грузоподъемностью 0,8 тонн.

Этот завод появился в нашем городе в далеком 1941 году, когда вследствие начала Великой Отечественной войны был эвакуирован автозавод ЗИС. После окончания войны завод решено было оставить в Ульяновске.

К февралю 1974 года общее количество выпущенных заводом машин приближалось уже к миллиону. Этот миллионный автомобиль сошел с конвейера 18 февраля. А в год 60-летия (этот юбилей отмечался в 2001 году) с заводского конвейера сошли около 3 млн. 800 тыс. автомобилей.

УАЗ продолжал выпускать основные модели своих машин: фургона, санитарки, микроавтобуса, грузовичка и легкового довольно долго – до начала 1990-х годов. И, начиная с 93-го года, конструктора и технологи стали совершенствовать выпускаемые автомобили. В результате чего появилось  большое количество различных модификаций у всех пяти выше перечисленных моделей. Также появились совершенно новые модели «уазиков»: УАЗ-3160 – современный джип, УАЗ-3162 – доработанная и улучшенная «шестидесятка», с различными модификациями (пикапы – УАЗ-23632 и УАЗ-2360), УАЗ-«Hunter» – глубоко модернизированный «козлик» (производство обычной модели было прекращено в конце 2003 года, и эта модель теперь по праву считается продолжателем простых легковых автомобилей), УАЗ-3165 – минивэн – новый микроавтобус по европейскому стандарту, а также грузовички на его базе и пляжный автомобиль УАЗ-3150.

Сейчас же автозавод производит три типа автомобилей: микроавтобусы (MPV), внедорожники (SUV), коммерческие автомобили (LSA).

Сейчас завод выпускает следующие модели автомобилей:

легковые – УАЗ-31519, УАЗ-3153, УАЗ-3159;

грузовые –  УАЗ-3303; УАЗ-39095;

микроавтобусы – УАЗ-2206;

санитарные автомобили – УАЗ-3962, УАЗ-39625;

фургоны – УАЗ-3741;

грузопассажирские – УАЗ-3909, УАЗ-39094;

джипы семейства – УАЗ-3160, УАЗ-3162.

На предприятие осуществляется умелое  использование технологических преимуществ и достигается успех за счет эффективного производства и минимизации затрат.

На УАЗе началась реализация двухлетней программы обновления модельного ряда, которая предполагает выпуск нового поколения внедорожников и коммерческих автомобилей. Уже налажен серийный выпуск UAZ Hunter – рестайлинговый внедорожник, который позволит обеспечить позиции УАЗа в сегменте дешевых внедорожников от $5 до $6 тыс. США. Производство было начато в конце 2003 года. Во второй половине 2004 года планируется начато производство полноприводного грузового автомобиля УАЗ-2360 грузоподъемностью до 1,5 тонн, который позволит не только сохранить позиции УАЗа в сегменте малотоннажных грузовиков, но и увеличить долю на рынке с 18% до 25%. В третьем квартале 2004 года начат серийный выпуск принципиально нового внедорожника УАЗ – 3163. Этот автомобиль современной комплектации и улучшенной комфортности позволит УАЗу захватить долю рынка подержанных внедорожников в сегменте от 7 до 11 тыс. (от 50 до 80%).

В соответствии с принятой Правительством РФ Концепцией развития российской автомобильной промышленности нормы Евро-2 стали обязательными для российских автопроизводителей в 2004 году. Согласно утвержденному Советом директоров графику, на предприятии реализуется ряд инвестпроектов по производству автомобилей, отвечающих требованиям Евро-2. Это производство автомобилей UAZ Simbir, УАЗ-3160, UAZ Hunter и УАЗ-31514 с инжекторным двигателем ЗМЗ-409.10 с антитоксичными системами, оснащенным трехкомпонентным каталитическим нейтрализатором, системой улавливания паров топлива и системой распределенного впрыска топлива с обратной связью, а так же организация производства легковых автомобилей старого модельного ряда с дизельным двигателем «Андория». В первом полугодии 2003 года на ОАО «УАЗ» был собран 151 автомобиль с польским дизельным двигателем «Андория», в том числе УАЗ-315123 – 60 шт. и УАЗ-315143 – 91 шт. Начиная с мая того же года, автозавод выпустил 25 автомобилей с антитоксичными системами, из них УАЗ-315195 – 20 шт., УАЗ-3160 – 5 шт. До конца 2003 года Ульяновский автомобильный завод, согласно утвержденному плану, продолжил постепенное наращивание выпуска продукции, соответствующей требованиям Евро-2. На УАЗе также реализуются инвестиционные проекты по новой косозубой раздаточной коробке, производству ведущих мостов типа «Спайсер», оптимизации металлургического производства.

В июле 2003 года завершился тендер на постройку нового современного окрасочного комплекса мощностью 80 тыс. автомобилей в год. Победителем стала германская фирма «Eisenmann» – один из мировых лидеров в области оборудования для окраски автомобилей. Новый комплекс запущен в конце октября 2004 года, одновременно с выпуском нового внедорожника УАЗ-3163. Новая окраска позвола значительно улучшить потребительские качества автомобилей УАЗ и сможет гарантировать стойкость кузова не менее 7 лет, что очень важно для конкурентоспособности продукта.

Новая история Ульяновского автозавода началась в 2001 году, который стал для предприятия переломным. Именно в это время пришло новое руководство, появился новый собственник в лице холдинга «Северсталь». Всего за год предприятие, близкое на 1 января 2001 г. к банкротству, смогло сократить убытки с 2,5 млрд. до 500 млн. руб. А инвестиции за этот же период времени составили более 2 млрд. долларов. Были реструктуризированы долги в бюджеты всех уровней. Завод смог полностью рассчитаться с местным бюджетом и Пенсионным фондом. Долг Федеральному бюджету должен быть погашен к 2009 г., Дорожному фонду – в 2004 г. Все текущие платежи в настоящее время ОАО «УАЗ» оплачивает своевременно. За 2004 год в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды Ульяновский автомобильный завод перечислил около 1 млрд. руб. За первое полугодие 2003 г. – более 505 млн. руб. (на 24 % больше, чем за первое полугодие 2005 года).

В 2004 г. с конвейера сошло более 71 тыс. автомобилей, за первые шесть месяцев этого года – 33 721, что на 6, 6 % больше, чем за аналогичный период 2003 года. Заводу удалось преодолеть кризис продаж, который крайне осложнял положение предприятия. Денежные поступления от реализации продукции за первое полугодие выросли по сравнению с 2003 годом на 47 %, от реализации запчастей – более чем в два раза.

Руководство ОАО «УАЗ» уделяет особое внимание сохранению рабочих мест и обеспечению необходимого уровня доходов работников. Одна из приоритетных для предприятия программ - программа по развитию персонала, подготовка и обучение специалистов всех уровней. Одним из важнейших направлений в политике Ульяновского автозавода стал экспорт продукции. В 2004 г. доля экспорта составила 8,5% от выпущенной продукции (в сравнении с 2003 г. рост составил 500%). За семь месяцев 2005 г. за рубеж отправились 4 300 ульяновских внедорожников (по сравнению с первым полугодием 2004 г. экспорт возрос еще в 1,7 раза и составил 11,2% от выпущенной продукции). В планах – вывод на внешний рынок как минимум 30% продукции. По каждому региону мира – Африке, Азии, Латинской Америке – у ульяновского автозавода своя стратегия продаж, своя программа.

На сегодняшний день УАЗы и запасные части к ним экспортируются во Вьетнам, Монголию, Анголу, Сирию, страны СНГ и некоторые государства Восточной Европы. Подписан протокол о сотрудничестве с итальянской компанией «De Tomaso Modena S.p.A». Итальянская сторона взяла на себя обязательства по адаптации модели УАЗ-3160 для продажи на рынках Западной Европы. Взамен ОАО «УАЗ» гарантировало компании право на продажу модернизированных УАЗов на рынках Италии, Греции, Франции, Португалии и Испании. Подписан контракт на поставку ульяновских внедорожников Министерству обороны Уругвая. Эта сделка укрепит позиции завода в странах как Центральной, так и Южной Америк.

Начиная с 2002 г. на ОАО «УАЗ» проводится комплексная аудиторская проверка. Она помогает выявлять проблемы предприятия. На ее основе разработана и реализуется антикризисная программа, оптимизирована система управления. На предприятии установлен жесткий контроль за всеми финансовыми потоками, осуществляется ряд программ, направленных на оптимизацию производства. Согласованные между собой, эти программы охватывают все заводские структуры от дирекций до производств. Их общей целью являются создание наиболее эффективной структуры современного предприятия, сокращение всевозможных издержек и непроизводственных расходов, увеличение эффективности работы каждого сотрудника предприятия.

Для выхода на внешние рынки необходимо соответствие автомобилей экологическим нормам ЕВРО, принятым в большинстве стран. В 2005 г. продукция всех предприятий страны, связанных с производством автомобилей, должна отвечать требованиям ЕВРО-2, а в дальнейшем - ЕВРО-3 и ЕВРО-4. Автозавод ведет планомерную работу в этом направлении. На предприятии предстоит замена оборудования, изменения и оптимизация конструкций и технологий, реализация экологической безопасности автомобилей по полному жизненному циклу и другие мероприятия Требования к экологической безопасности влекут необходимость в комплектующих, соответствующих этим стандартам качества.

Необходимость в приобретении качественных комплектующих вынуждает Ульяновский автозавод менять отношения с поставщиками. Рынок поставщиков сейчас достаточно широк и на нем царит жесткая конкуренция, потому ОАО «УАЗ» имеет возможность выбирать поставщиков, чья продукция соответствует новым, повышенным требованиям. Политика консолидации закупок должна стать гарантом выполнения основного условия рентабельности – поставки на завод качественных комплектующих.

Новая сбытовая политика ОАО «УАЗ» основана на продвижении на рынок не просто автомобиля, а «готового продукта», включающего предпродажную подготовку, гарантийное и послегарантийное обслуживание и определенный уровень сервиса. Основной объем продаж УАЗов приходится на долю региональных дилеров. И они наряду с заводом должны участвовать в формировании этого «готового продукта». Идет процесс сертификации дилерских площадок, и отныне договоры будут заключаться как с фирмами, имеющими технические возможности полного сервисного обслуживания, так и с дилерами, связанными с такими структурами договорными отношениями. Для удобства дилеров ОАО «УАЗ» открывает региональные склады (например, в г. Большой Исток Свердловской области и в г. Новосибирске). Модельный ряд и количество автомобилей на них формируются по предварительным заявкам дилеров данного региона. Это дает возможность устанавливать покупательский спрос, не допускать затоваривания на складах, а также определять наиболее популярные модели в каждом конкретном регионе.

Таким образом, Ульяновский автозавод постоянно совершенствует номенклатуру выпускаемой им продукции, улучшает ее качество в целях успешного выхода на международные рынки. Осуществляет политику поддержки своих дилеров путем предоставления им скидок, кредитов. Проводятся мероприятия по улучшению и повышению сервиса и уровня послепродажного обслуживания. Внедряются новые технологии – новые системы безопасности экологичности и другие. Все это, несомненно, ведет к росту популярности наших внедорожников за рубежом и повышению конкурентоспособности.

2.2 Основные показатели экономической деятельности предприятия

ОАО “УАЗ”

Важнейшим показателем эффективности работы организации является прибыль. Рост прибыли создает финансовую основу для самофинансирования деятельности организации, осуществления расширенного воспроизводства и удовлетворения растущих социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. Для анализа и оценки уровня и динамики прибыли и рентабельности, а также использования основных фондов ОАО “УАЗ” составим таблицу 2.1

Таблица 2.1 - Анализ показателей прибыли, рентабельности ОАО “УАЗ”

 за 2002-2004 гг.

Данные таблицы 2.1 показывают, что выручка от реализации продукции в 2003 и 2004 гг. увеличивалась по сравнению с предыдущим периодом на 254 137 тыс. руб. (2 625 626 – 2 371 489) и 925 739 тыс. руб. (3 551 365 – 2 625 626) соответственно. Также отмечен рост прибыли. Однако темпы роста прибыли имеют тенденцию к снижению: в 2003 г. по отношению к 2002 г. он составил 105,2% (222 694/211 774х100), а в 2004 г. по отношению к 2003 г. – 101,6% (226 315/222 694х100).

Для изучения резервов снижения себестоимости рассмотрим структуру затрат на производство и реализацию продукции. Данные приведены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ структуры затрат на производство ОАО “УАЗ”

 за 2002-2004 гг.

Результаты структурного анализа себестоимости продукции по элементам затрат говорят о том, что самый высокий удельный вес в общем ее составе занимают материальные затраты и имеют тенденцию к повышению. Это говорит о том, что производство является материалоемким. Основная доля расходов на производство приходится на покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия и услуги кооперирования.

Низкий удельный вес заработной платы в структуре затрат характеризует низкий уровень средней заработной платы, которая в 2003 году составила 1275 рублей в месяц.

На амортизацию основных фондов приходится 2,8% - это говорит о том, что предприятие оснащено устаревшим оборудованием.

Для детализации общей картины изменения финансового со­стояния может быть построена таблица для каждого раздела актива и пассива баланса (таблицы 2.3, 2.4).

Таблица 2.3 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

Например, для исследования динамики и структуры состояния запасов используется таблица, в основе которой лежат данные раздела II актива баланса. В подлежащем этой таблицы целесообразно выделить следующие элементы запасов: производственные запасы; незавершенное про­изводство; расходы будущих периодов; готовая продукция; товары; прочие запасы.

Такие же таблицы служат для анализа структуры и динамики основных средств и вложений, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих активов, источников собственных средств, кредитов и других заемных средств, кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Таблица 2.4 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

Продолжение таблицы 2.4

Используя данные бухгалтерского баланса ОАО “УАЗ” проанализируем состав и структуру имущества предприятия за 2002-2004 гг. Результаты отразим в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Состав и структура имущества ОАО “УАЗ” за 2002-2004 гг.

Продолжение таблицы 2.5

Из данных таблицы 2.5 следует, что в течение 2003 и 2004 гг. наблюдался рост общей стоимости имущества ОАО “УАЗ”. Общая стоимость имущества предприятия в 2004 году по сравнению с 2002 годом возросла на 322 910 тыс.руб. (4 755 290-4 432 380) или на 7,3%. Это было обусловлено увеличением стоимости внеоборотных активов за анализируемый период времени на 55 917 тыс. руб. или на 2% и ростом величины оборотных активов на 266 993 тыс. руб. или 16,7%.

Данные таблицы 2.5 свидетельствуют, что наибольшая часть средств ОАО “УАЗ” вложена во внеоборотные активы, т.к. их удельный вес в общей стоимости имущества предприятия составляет 63,95% - в 2002 г.; 61,47% - в 2003 г.; 60,78% - в 2004 г., хотя явно выражена тенденция снижения этого показателя. В целом это положительный момент, активы предприятия становятся  более мобильными.

Представим на рис. 1.1 состав и структуру имущества ОАО “УАЗ” за 2002-2004 гг., используя данные таблицы 2.5 .

Темп прироста оборотных активов составил 16,7% и превысил темп прироста внеоборотных активов (2%) в 8,35 раза, что на практике обычно приводит к ускорению оборачиваемости всех средств предприятия и это должно подтверждаться  быстрым высвобождением средств в наиболее их мобильных формах (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения). Однако, их увеличение за рассматриваемый период времени составило лишь 57%.

Рисунок 1.1 -  Состав и структура имущества ОАО «УАЗ» за  2002-2004 гг.

2.3 Основные показатели финансовых результатов деятельности предприятия

       Эффективность деятельности предприятия, рациональное использование ресурсов определяют его способность к финансовому выживанию.

       Результаты использования финансовых ресурсов могут быть охарактеризованы показателями эффективности капитала, т.е. активов предприятия по данным баланса или отчетности о прибылях и убытках. При этом для расчетов используются обобщающие и частные показатели.

       Наиболее распространенным и обобщающим показателем, нашедшим применение в отечественной и мировой практике при определении меры эффективности использования капитала, является коэффициент прибыльности (доходности) [33, с.545].

В специальной литературе по финансам и экономике наряду с понятием «прибыльность» широко используется понятие «рентабельность».

Рентабельность (прибыльность, доходность) представляет собой отношение прибыли к капиталу (активам), инвестированному для получения этой прибыли.

Прибыль как экономическая категория характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности.

Прибыль в общем виде представляет собой превышение доходов от реализации продукции (товаров, услуг) над расходами на производство и реализацию этой продукции (товаров, услуг). Это одни из наиболее важных показателей финансовых результатов хозяйственной деятельности коммерческой организации. Получение прибыли является результатами деятельности по производству продукции (выполнению работ, оказанию услуг) на основе привлечения капитала, труда и основных фондов [31, 33].

Прибыль от реализации продукции (работ, услуг) исчисляется в коммерческой организации как разница между доходами (выручкой) от реализации продукции (работ, услуг) в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость, акциза) и суммой расходов на производство и реализацию продукции в денежном выражении.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия - это прибыль (убыток) до налогообложения отчетного периода, представляющая собой алгебраическую сумму результата от реализации продукции (работ, услуг); результата от финансовой деятельности; сальдо доходов от прочих внереализационных операций.

Прибыль от реализации имущества (основных фондов и иного имущества) определяется как разница между выручкой от реализации этого имущества (за вычетом НДС) и остаточной стоимостью (по балансу), скорректированной на коэффициент инфляции.

К внереализационным доходам относят  доходы, полученные от внереализационных операций, за минусом внереализационных расходов, т.е. сальдо по этим операциям.

Прибыль  до налогообложения используется для оценки эффективности производства, выявления динамики ее роста (снижения) за период и определения общей рентабельности.

Чистая прибыль – это прибыль, остающаяся на предприятии после уплаты всех налогов и сборов. Это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, организаций и используемая на развитие производства, образование денежных фондов, социальные нужды и др.

Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню [32, с.169].

Для определения рентабельности производства используется прибыль до налогообложения. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) R_З исчисляется путем отношения прибыли от реализации (П_рп) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП), или суммы чистого положительного денежного потока (ЧДП), включающего чистую прибыль и амортизацию отчетного года, к сумме затрат по проданной продукции (З).

                                             П_рп                             ЧП                                    ЧДП

                                 R_З =            ,  или R_З =          , или R_З  =             .                 (17)      

                                               З                       З                           З

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции. Последний показатель точнее предыдущих отражает результаты деятельности предприятия, поскольку учитывает не только чистую прибыль, но и всю величину собственных заработанных средств, поступающих в свободное распоряжение предприятия из оборота. Сумма прибыли может быть небольшой, если предприятие применяет ускоренный метод начисления амортизации, и наоборот. Однако в совокупности эти две величины довольно реально отражают доход предприятия, который может быть использован в процессе реинвестирования [29, с.355].

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли или чистого денежного потока от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект.

Рентабельность продаж (оборота) рассчитывается делением прибыли от продажи продукции, работ и услуг, или чистой прибыли, или чистого денежного потока на сумму полученной выручки (В). Характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Этот показатель широко применяется в рыночной экономике; рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

                                              П_рп                                    ЧП                          ЧДП

                                     R_об =           , или R_об =           , или R _об=            .           (18)

                                                 В                          В                            В

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и произвести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами.

Уровень рентабельности производственной деятельности (окупаемость затрат), исчисляется в целом по предприятию, зависит от трех факторов первого уровня: изменения структуры проданной продукции, ее себестоимость и средних цен продажи.

Факторная модель этого показателя имеет следующий вид:

                                                                  П _рп= f (VРП_{бббббшшщ}^общ, Уд_i, Ц_i, С_i)

                                                R_З =                                                     .                   (19)

                                                                З_рп = f ( при VРП_{бббббшшщ}^общ , Уд_i, С_i)

Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения среднереализационных цен и себестоимости единицы продукции:

                                               П_i       VРП_i(Ц_i – С_i)     Ц_i– С_i               Ц_i

                                       R =         =                        =                =           - 1 .          (20)

                                                З_i           VРП_i´С_i                      С_i                    С_i

Примерно таким же образом производится факторный анализ рентабельности оборота. Детерминированная факторная модель этого показателя, исчисленного в целом по предприятию, имеет следующий вид:

                                                                 П _рп= f (VРП_{бббббшшщ}^общ, Уд_i, Ц_i, С_i)

                                              R_об =                                                   .                      (21)

                                                                    В = f ( VРП_{бббббшшщ}^общ , Уд_i, Ц_i)

Зная, из-за каких факторов изменилась прибыль и выручка от продажи продукцию можно узнать их влияние на изменение уровня рентабельности, последовательно заменяя базисный уровень каждого фактора данной модели на фактический.

Уровень рентабельности продаж отдельных видов продукции зависит от среднего уровня цены и себестоимости изделия:

                                                      П_i       VРП_i(Ц_i – С_i)     Ц_i– С_i               

                                              R_об =         =                        =                 .                  (22)

                                                      В_i           VРП_i´Ц_i                      Ц_i   

Расчет их влияния производится также с помощью приема цепной подстановки.

Для характеристики хозрасчетной деятельности производственных предприятий ранее общая рентабельность исчислялась как отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств. Такой расчет был связан с действовавшим порядком налогообложения предприятий, при котором из прибыли предприятия производились отчисления за используемые фонды. Объектом налогообложения были основные производственные фонды и нормируемые оборотные средства. Ставка налога зависела от рентабельности, исчисляемой приведенным методом. В настоящее время предприятия используют этот показатель в аналитической работе для характеристики [24, с.354].

Анализируя прибыль, следует иметь в виду, что она распределяется в следующем прядке. Прежде всего, уплачивается налог на прибыль в бюджет (федеральный, субъектов РФ и местные). Облагаемая налогом балансовая прибыль отчетного года уменьшается на сумму:

1.Доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и другим ценным бумагам, принадлежащим предприятию.

2.Доходов, полученных от долевого участия в других предприятиях (кроме доходов, полученных за пределами РФ).

3.Доходов игорного бизнеса и видеосалонов.

4.Прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций (в тех случаях, если ставка налога, зачисляемого в бюджет субъекта РФ, отличается от ставки по основному виду деятельности).

5.Прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства.

6.Льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством.

Часть прибыли отчисляется в центральные фонды и резервы вышестоящей организации.

Чистая прибыль предприятия используется на образование резервного капитала, фондов накопления и фондов потребления, на благотворительные и иные цели, а в акционерных обществах – на выплату дивидендов. Информация о распределении прибыли содержится в отчетах - форма №2 и форма №3.

Основными факторами роста прибыли и рентабельности на коммерческом предприятии являются:

1. Увеличение объема доходов (выручки) от реализации продукции  (работ, услуг).

2. Снижение расходов и, следовательно, себестоимости продукции (работ, услуг).

На увеличение суммы доходов (выручки) оказывает влияние объем реализованной продукции (в натуральном выражении) и уровень цены.

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон. Важнейшая составляющая этого показателя – прибыль от реализации продукции – связана с факторами производства и реализации продукции. Поэтому основное внимание аналитика должно быть сконцентрировано на исследовании причин и факторов изменений данного показателя [19, с.58].

Изменение прибыли от реализации продукции формируется под воздействием следующих факторов: изменения объема реализации; изменения структуры  реализации; изменение  отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции.

Прибыль от продажи продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продажи продукции (VРП); ее структуры (Уд_i); себестоимости (С_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

                                           П = S [ VРП_общ´ Уд_i (Ц_i - С_i) ] .                              (23)

Объем проданной продкции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится [21, с.54].

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли. И наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от продажи отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен. Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции имеет вид:

                                                       П = VРП_i´ (Ц_i – С_i) .                                     (24)

2.4 Оценка рентабельности деятельности предприятия

Общей оценкой эффективности работы предприятия в рыночных условиях служат показатели рентабельности и интенсивности использования производственных ресурсов предприятия.

Показатели рентабельности являются относительными показателями и определяются как отношение прибыли к стоимости используемых предприятием ресурсов [22, с.85].

В зависимости от задач анализа рассчитывают следующие группы показателей рентабельности:

-  рентабельность и доходность реализованной продукции;

-  рентабельность капитала (имущества);

-  рентабельность средств (источников) предприятия;

-  рентабельность производственных ресурсов.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (КL) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.

                                     БП                                      ЧП                          ЧДП

                          R_КL =           , или R_КL =            , или R _КL=            .                   (25)

                                       КL                       КL                        КL

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL ) зависит от объема продаж  и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж, и наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде следующей модели:

                                                               БП       П_рп + ВФР        f (VРП^общ, Уд_i, Ц_i, С_i, ВФР)

                              R_KL=          =                       =                                                   .        (26)

                                          KL            В / К_об               f (VРП^общ, Уд_i, Ц_i, К_об)

Анализ рентабельности текущих активов необходимо связать с оценкой показателей их оборачиваемости.

Важной характеристикой эффективности работы предприятия являются показатель рентабельности производственных фондов и показатель рентабельности средств, авансированных в производственные ресурсы.

Рентабельность производственных фондов (Р_ф) определяется по формуле:

                                               Р_ф =  П_б. х 100 /  (Ф_ос. + Ф_{м. об.}) ,                                (27)

где  Ф_ос. – среднегодовая стоимость производственных основных

                  средств, тыс. руб.;

Ф_{м. об.} – среднегодовая  стоимость  материальных  оборотных 

             средств, тыс. руб.

Рентабельность  средств, авансированных в производственные ресурсы

(Р_{пр. рес.}) определяется по формуле:

                                    Р_пр.рес. =    П_б. х 100  /  (Ф_ос. + Ф_{м. об.} + З ) ,                       (28)

где З – расходы на оплату труда, включаемые в затраты на производство продукции, тыс. руб.

В соответствии с действующим  положением прибыль, полученная организацией, распределяется в следующем порядке [18, с.59].

Прежде всего, из нее вносится  налог в бюджеты (федеральный, субъектов РФ и местные). Для определения прибыли, облагаемой налогом, прибыль отчетного года уменьшается на сумму: доходов в виде дивидендов, процентов, полученных по акциям, облигациям и иным и иным ценным бумагам, принадлежащим предприятию; доходов, полученных от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, полученных за пределами Российской Федерации; доходов игорного бизнеса и видеосалонов; прибыли от посреднических операций, страховой деятельности, отдельных банковских операций (в последних 3 случаях – если ставка налога, зачисляемого в бюджет субъекта РФ, отличается от ставки по основному виду деятельности); прибыли от реализации сельскохозяйственной продукции собственного производства; льгот, предоставленных в соответствии с действующим законодательством [2].

Для доходов в виде дивидендов и процентов по ценным бумагам, доходов от долевого участия, доходов игорного бизнеса и видеосалонов, прибыли от посреднических, страховых и банковских операций устанавливаются другие ставки налогообложения.

Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чисто прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образование фондов накопления и фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах-выплата дивидендов.

Информация о распределении прибыли содержится в форме №2 и форме №3 в расчете отчислений в фонды.

На основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения. С этой целью составляется аналитическая таблица.

Сложность решения этих задач заключается в том, что однозначного критерия оценки не существует. Имеются очевидные, рассчитываемые преимущества как с точки зрения капитализации чистой прибыли, т.е. распределения ее в фонды накопления, так и с точки зрения стабильности выплат дивидендов [18, с.186].

Капитализация чистой прибыли позволяет расширять деятельность организации за счет собственных, более дешевых источников финансирования. При этом снижаются финансовые расходы организации на привлечение дополнительных источни­ков, на выпуск новых акций. Сохраняется также прежняя система контроля за деятельностью организации, поскольку число собственников не увеличивается. Размеры капитализации чистой прибыли позволяют оценить не только темпы роста собственного капитала организации, но и через раскрытие факторной структуры этого роста оценить запас финансовой прочности таких важных показателей, как рентабельность продаж, оборачиваемость всех активов.

Глава 3 Реализация финансового стратегического решения в деятельности предприятия ОАО «УАЗ»

3.1 Анализ состава и динамики прибыли

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится финансовому анализу.

Основные источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2), «Отчет о движении капитала» (форма № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

В процессе анализа используются следующие показатели прибыли:

­   маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);

­   прибыль от продажи продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);

­   налогооблагаемая прибыль (разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в совместных предприятиях), а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым законодательством, которое периодически пересматривается);

­   чистая (нераспределенная) прибыль (прибыль, которая остается в  распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений);

­   капитализированная (реинвестированная) прибыль – это часть нераспределенной прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов, т.е. фонд накопления; потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидентов, персоналу предприятия или на социальные программы.

В процессе анализа необходимо изучить состав балансовой прибыли, ее структуру и динамику. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы. Для этого выручку корректируют на средневзвешенный индекс роста цен на продукцию предприятия в среднем по отросли, а затраты по проданной продукции уменьшают на их прирост в результате повышения цен на потребленные ресурсы за анализируемой период.

Таблица 3.1 - Анализ состава и динамики прибыли за 2002-2004 гг.

Как показывают данные таблицы 3.1, темп прироста балансовой прибыли в 2003 году составляет 7,4 %, а в 2004 году – 59,8 %. Наибольшую долю в балансовой прибыли занимает: в 2002 году -  прибыль от реализации продукции – 151,3 %; в 2003 году – 149,3 %; в 2004 году – операционные доходы – 113,1 % (сыграло свою роль развитие рыночных отношений).

Основную часть прибыли предприятия получают от продажи продукции и услуг. В процессе анализа изучается динамика прибыли от продаж продукции, определяются факторы изменения ее суммы.

Объем проданной продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли. И наоборот.

Изменение уровня среднереализационных цен прямо пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить по формуле (23), способом цепной подстановки, используя данные, приведенные в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж ОАО «УАЗ»за 2002-2004 гг, тыс. руб.

Сначала нужно найти сумму прибыли при объеме продаж отчетного года и величине остальных факторов за предыдущий год. Для этого следует рассчитать коэффициент изменения уровня продаж, а затем сумму прибыли за предыдущий год скорректировать на этот коэффициент.

Влияние изменения уровня продаж исчисляют путем сопоставления объема продаж за текущий год с прошедшим годом. На данном предприятии коэффициент изменения уровня продаж составляет:

К₂₀₀₃= 71595 / 89805 = 0,797

К₂₀₀₄= 98188 / 71595 = 1,371

Если бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была: в 2003 г уменьшиться по сравнению с 2002 г на 20 % и составить 124616 тыс. руб. (156356 ´ 0,797);  в 2004 г увеличиться по сравнению с 2003 г на 37,1 % и составить 227113 тыс. руб. (165655 ´ 1,371).

Затем следует определить сумму прибыли при объеме и структуре проданной продукции за отчетный год, но при себестоимости и ценах за предыдущий год. Для этого необходимо из условной выручке вычесть условную сумму затрат:

2003 г : 1890616 – 1765962 = 124654 тыс. руб.

2004 г : 3600878 – 3373691 = 227187 тыс. руб.

Нужно подсчитать также, сколько прибыли предприятие могло бы получить при объеме продаж, структуре и ценах отчетного года, но при себестоимости предыдущего года. Для этого от суммы выручки отчетного года следует вычесть условную сумму затрат:

2003 г : 2625626 – 1765962 = 859664 тыс. руб.

2004 г : 3551365 – 3373691 = 177674 тыс. руб.

            По данным таблицы 3.3 можно установить, как изменилась сумма прибыли за счет каждого фактора.

 Изменение суммы прибыли в 2003г. за счет:

-  объема продаж

DП_{бббббшшщ}^VРП₂₀₀₃= П_усл1- П₂₀₀₂ = 124616 – 156356 = - 31740 тыс. руб.

-  структуры товарной продукции

DП_{бббббшшщ}^стр₂₀₀₃= П_усл2- П_усл1 = 124654 – 124616 = 38 тыс. руб.

-  отпускных цен

DП_{бббббшшщ}^ц₂₀₀₃= П_усл3- П_усл2 = 859664 – 124654 = 735010 тыс. руб.

-  себестоимости проданной продукции

DП_{бббббшшщ}^с₂₀₀₃= П₂₀₀₃- П_усл3 = 165655 – 859664 = - 694009 тыс. руб.

Итого: 9299 тыс. руб.

Изменение суммы прибыли в 2004г. за счет:

-  объема продаж

DП_{бббббшшщ}^VРП₂₀₀₄= П_усл1- П₂₀₀₃ = 227113 – 165655 = 61458 тыс. руб.

-  структуры товарной продукции

DП_{бббббшшщ}^стр₂₀₀₄= П_усл2- П_усл1 = 227187 – 227113 = 74 тыс. руб.

-  отпускных цен

DП_{бббббшшщ}^ц₂₀₀₄= П_усл3- П_усл2 = 177674 – 227187 = - 49513 тыс. руб.

-  себестоимости проданной продукции

DП_{бббббшшщ}^с₂₀₀₄= П₂₀₀₄- П_усл3 = 169276 – 177674 = - 8398 тыс. руб.

Итого: 3621 тыс. руб.

Результаты расчетов показывают, что:

в 2003г. прибыль возросла в основном за счет увеличения среднереализационных цен. В связи с повышением себестоимости продукции, сумма прибыли уменьшилась на 694009 тыс. руб. , так же уменьшению на 31740 тыс. руб. способствовало падение объемов продаж, но за счет изменения в структуре товарной продукции отмечен рост на 38 тыс. руб. , т.к. в общем объеме продаж увеличился удельный вес высокорентабельных видов продукции.

в 2004г. прибыль возросла в основном за счет роста объема продаж (61458 тыс. руб.). За счет структурного сдвига, в сторону высокорентабельных видов продукции прибыль возросла на 74 тыс. руб. . Уменьшение прибыли произошло за счет роста себестоимости (8398 тыс. руб. ) и изменения ценовой политики (49513 тыс. руб.).

Следует проанализировать также выполнение плана и динамику прибыли от продажи отдельных видов продукции, величина которой зависит от трех факторов первого уровня: объема продажи продукции, себестоимости и среднереализационных цен.

Методика расчета влияния факторов способом абсолютных разниц основании с помощью формулы (24):

2003г. к  2002г.

по грузовым автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₃- VРП₂₀₀₂) ´(Ц₂₀₀₂- С₂₀₀₂) = (6315 - 8766)´(46,01 - 43,79) =

= - 5441 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^ц=  (Ц₂₀₀₃- Ц₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= (65,73 - 46,01)´6315 = 124532 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₃- С₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= - (62,8 - 43,79)´6315 = -120066 тыс. руб.

по легковым автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₃- VРП₂₀₀₂) ´(Ц₂₀₀₂- С₂₀₀₂) = (33701 - 44880)´(56,17 - 53,95) =

= - 24817 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^ц=  (Ц₂₀₀₃- Ц₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= (80,24 - 56,17)´33701 = 811183 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= -( С₂₀₀₃- С₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= - (77,31 - 53,95)´33701 = -787347 тыс. руб.

по автобусам:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₃- VРП₂₀₀₂) ´(Ц₂₀₀₂- С₂₀₀₂) = (21084 - 24972)´(58,63 - 56,41) =

= - 8631 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^ц=  (Ц₂₀₀₃- Ц₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= (83,76 - 58,63)´21084 = 529841 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= -( С₂₀₀₃- С₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= - (80,83 - 56,41)´21084 = -514930 тыс. руб.

по спец. автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₃- VРП₂₀₀₂) ´(Ц₂₀₀₂- С₂₀₀₂) = (8445 - 6305)´(80,75 - 78,53) =

= 4751 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^ц=  (Ц₂₀₀₃- Ц₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= (115,36 – 80,75)´8445 = 292281 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= -( С₂₀₀₃- С₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= - (112,43 – 78,53)´8445 = -286310 тыс. руб.

по сборочным комплектам:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₃- VРП₂₀₀₂) ´(Ц₂₀₀₂- С₂₀₀₂) = (2050 - 4882)´(29,12 - 26,9) =

= - 6287 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^ц=  (Ц₂₀₀₃- Ц₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= (41,6 – 29,12)´2050 = 25584 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= -( С₂₀₀₃- С₂₀₀₂) ´ VРП₂₀₀₃= - (38,67 – 26,9)´2050 = -24133 тыс. руб.

2004г. к  2003г.

Изменения прибыли за счет цены не будет, т.к. цены в 2003г. и 2004г. не изменились.

по грузовым автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₄- VРП₂₀₀₃) ´(Ц₂₀₀₃- С₂₀₀₃) = (9158 - 6315)´(65,73 - 62,8) =

= 8330 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₄- С₂₀₀₃) ´ VРП₂₀₀₄= - (63,58 - 62,8)´9158 = -7109 тыс. руб.

по легковым автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₄- VРП₂₀₀₃) ´(Ц₂₀₀₃- С₂₀₀₃) = (51411 - 33701)´(80,24 - 77,31) =

= 51890 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₄- С₂₀₀₃) ´ VРП₂₀₀₄= - (78,09 - 77,31)´51411 = -39914 тыс. руб.

по автобусам:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₄- VРП₂₀₀₃) ´(Ц₂₀₀₃- С₂₀₀₃) = (24475 - 21084)´(83,76 - 80,83) =

= 9936 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₄- С₂₀₀₃) ´ VРП₂₀₀₄= - (81,61 – 80,83)´24475 = -18985 тыс. руб.

по спец. автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₄- VРП₂₀₀₃) ´(Ц₂₀₀₃- С₂₀₀₃) = (11399 - 8445)´(115,36 - 112,43) =

= 8655 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₄- С₂₀₀₃) ´ VРП₂₀₀₄= - (113,21 - 112,43)´11399 = -8847 тыс. руб.

по спец. автомобилям:

DП_{бббббшшщ}^VРП= ( VРП₂₀₀₄- VРП₂₀₀₃) ´(Ц₂₀₀₃- С₂₀₀₃) = (1745 - 2050)´(41,6 - 38,67) =

= - 894 тыс. руб.

DП_{бббббшшщ}^с= - ( С₂₀₀₄- С₂₀₀₃) ´ VРП₂₀₀₄= - (39,45 – 38,67)´1745 = -1352 тыс. руб.

Вышеперечисленные расчеты показывают, по каким видам продукции сумма прибыли увеличивается, а по каким уменьшается, какие факторы оказали положительное, а какие – отрицательное влияние и в какой степени.

После этого необходимо детально изучить причины изменения объема продаж, цены и себестоимости по каждому виду продукции.

  3.2 Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовых вложений и внереализационной деятельности

Финансовые результаты от прочей реализации возникают по операциям с имуществом организации. К ним относятся прибыль (убыток) от реализации основных средств, нематериальных активов, производственных запасов, финансовых активов и иного имущества; прибыль (убыток) от списания основных средств по причине морального износа, сдачи помещений в аренду, содержания законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирования производственных заказов (договоров), прекращения производства, не давшего продукции (в последних 3 случаях – с учетом полученных компенсаций). Доходы, причитающиеся по этим операциям, и затраты, связанные с получением этих доходов, показываются в отчете (форма №2) развернуто по статьям «Прочие операционные доходы» и «Прочие операционные расходы». Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы), а также сумма причитающихся к уплате отдельных видов налогов и сборов за счет финансовых результатов (на содержание правоохранительных органов и др.).

Данные по операционным доходам показываются за минусом сумм налога на добавленную стоимость, отраженным на счетах бухгалтерского учета (47 и 48).

При получении убытков от прочей реализации, связанных с превышением операционных расходов над доходами, в каждом конкретном случае следует установить причины и виновников образования этих убытков. Так, причинами образования убытков от реализации имущества предприятия являются, как правило, снижение качества и потребительских свойств, вследствие длительного и небрежного его хранения. Причинами образования операционных расходов, связанных с аннулированием производственных заказов (договоров), прекращением производства, не давшего продукции, могут быть отсутствие материальных ресурсов, падение спроса на продукцию. В случае компенсации затрат на содержание законсервированных производственных мощностей и объектов по аннулированным заказам (договорам), прекращенному производству, не давшему продукцию, соответствующие суммы отражаются как операционные доходы.

Результаты от финансовой деятельности образуются на предприятии, если оно имеет финансовые вложения в ценные бумаги других организаций либо принимает участие и совместной деятельности. Суммы причитающихся  в соответствии с договорами к получению (к уплате) дивидендов (процентов) по облигациям, депозитам отражаются в бухгалтерском отчете (форма № 2) по статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате». Доходы, подлежащие получению по акциям по сроку, в соответствии с учредительными документами, отражаются в форме № 2 по статье «Доходы от участия в других организациях».

Финансовые результаты от внереализационных операций являются составной частью полученной прибыли отчетного года. В условиях перехода к рыночной экономике их влияние на формирование окончательных финансовых результатов работы предприятия существенно возросло. Внереализационные финансовые результаты также отражаются в форме № 2.

Таблица 3.4 - Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов ОАО «УАЗ» за 2002-2004 гг, тыс. руб.

В состав прочих доходов от внереализационных операций включаются; кредиторская и депонентская задолженность, со которой срок исковой давности истек; поступление ранее списанных долгов; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушения договоров, а также суммы, причитающиеся в возмещение причиненных убытков в связи с нарушением договоров; суммы страхового возмещения и покрытия из других источников, убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий; зачисление на баланс имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации; суммовые разницы.

В состав прочих расходов от внереализационных операций включаются; убытки от списания ранее присужденных долгов по хищениям, по которым исполнительные документы возвращены судом в связи с несостоятельностью ответчика, убытки от хищения материальных и иных ценностей, виновники которых  по решениям суда не установлены; судебные издержки; суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров в соответствии с установленным порядком; убытки от списания безнадежных долгов; убытки по операциям прошлых лет, выявленные в текущем году; убытки от стихийных бедствий; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение условий договоров; суммарные разницы и др.

Внереализационные финансовые результаты, как правило, не планируются, поэтому анализ сводится к сравнению сумм в динамике за несколько лет. В определенной мере такое сравнение позволяет судить об организации работы маркетинговой и финансовой служб предприятия, соблюдении условии договоров.

При анализе внереализационных финансовых результатов основное внимание должно быть сосредоточено на внереализационных расходах. Следует установить причины потерь и проверить правильность и обоснованность отнесения их на убытки.

Так, при наличии убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности необходимо выяснить, при каких обстоятельствах образовалась эта задолженность, было ли передано дело в арбитражный суд и каково его решение. Если в иске отказано судом, то следует выяснить мотивы отказа.

Тщательному анализу должны быть подвергнуты убытки от стихийных бедствий. Дело в том, что нередко на эту статью относят потери, вызванные бесхозяйственностью, а также убытки по недостачам и хищениям.

При анализе уплаченных штрафов, пени и неустоек за нарушение условий договоров необходимо выяснить, кому и за что уплачены штрафы, каковы причины и кто является виновником. Детальный анализ внереализационных финансовых результатов производится по данным учетных регистров и первичных документов.

3.3 Анализ рентабельности предприятия

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности производства. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политики и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1)   показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2)   показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3)   показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Расчет влияния факторов первого уровня на изменение рентабельности в целом по предприятию можно выполнить способом цепной подстановки по формуле (18), используя данные таблицы 3.2, 3.3:                     

2003г. к  2002г.

R₂₀₀₂= 156356/ 2215133 ´ 100 =  7,1 %

R^усл1 = (156356 ´ 0,797)/  2215133  ´ 100 =  5,6 %

R^усл2 = 124654/1765962  ´ 100 =  7,1 %

R^усл3 =  859664/1765962 ´ 100 =  48,7 %

R₂₀₀₃ =    165655 /2459971 ´ 100 =  6,7 %

DR^общ = R₂₀₀₃ – R₂₀₀₂= 6,7 – 7,1 = - 0,4 %

DR^VРП = R ^усл1- R₂₀₀₂= 5,6 – 7,1 = - 1,5 %

DR^Уд = R ^усл2 - R ^усл1  = 7,1 – 5,6 = - 1,5 %

DR^ц = R ^усл3 - R ^усл2  = 48,7 – 7,1 = 41,6 %

DR^с = R₂₀₀₃ - R ^усл3  = 6,7 – 48,7 = - 42,0 %

Произведем аналогичные расчеты для 2004 года.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что в 2003 году снижение уровня рентабельности по сравнению с 2002 годом произошло за счет снижения среднего уровня цен и падения объема реализации. Рост себестоимости проданной продукции на 694009 тыс. руб. вызвал снижение уровня рентабельности на 42,0 %. В 2004 году уровень рентабельности снизился на 1,7 % по сравнению с уровнем 2003 года в связи с изменением уровня цен и роста себестоимости проданной продукции.  Рост   объема   продаж   позволил   поднять   уровень    рентабельности

на 2,5 %.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции по формуле (20).

Рассчитаем влияние факторов на изменение уровня рентабельности изделия способом цепной подстановки:

Грузовые автомобили:

                                                          46,1 – 43,79

                                                      R₂₀₀₂=                      ´ 100 = 5,3 %

                                                                         43,79

                                                          65,73 – 43,79

                                                    R^усл₂₀₀₃=                      ´ 100 = 50,1 %

                                                                         43,79

                                                         65,73 – 62,8

                                                     R₂₀₀₃=                       ´ 100 = 4,7 %

                                                                         62,8

Уровень рентабельности в 2003 году по сравнению с 2002 годом снизился на 0,6 % (4,7 – 5,3). За счет повышения цен он возрос на 44,8 % (50,1 – 5,3). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности снизился на 45,4 % (4,7 – 50,1).

Аналогичные расчеты сделаем, чтобы проследить изменение уровня рентабельности по изделию «грузовые автомобили» в 2004 году по сравнению с 2003 годом:

                                                           65,73 – 62,8

                                                        R₂₀₀₃=                       ´ 100 = 4,7 %

                                                                        62,8

                                                             65,73 – 62,8

                                                       R^усл₂₀₀₄=                      ´ 100 = 4,7 %

                                                                            62,8

                                                           65,73 – 63,58

                                                       R₂₀₀₄=                        ´ 100 = 3,4 %

                                                                             63,58

Уровень рентабельности  в 2004 году снизился на 1,3 % (4,7 – 3,4), за счет повышения цен он не изменился (4,7 – 4,7), а снизился за счет повышения себестоимости.

Такие расчеты сделаем по всем видам продукции.

Из расчетов видно, какие виды продукции на предприятии более доходные, как изменился уровень рентабельности и какие факторы на это повлияли.

Такие расчеты производятся по каждому виду продукции, что позволяет точнее оценить работу хозяйствующего субъекта и полнее выявить внутрихозяйственные резервы роста рентабельности на анализируемом предприятии.

Аналогично осуществляется факторный анализ рентабельности капитала. Балансовая сумма прибыли зависит от объема реализованной продукции (VРП), ее структуры (Уд_i),  себестоимости (С_i), среднего уровня цен(Ц_i), и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с продажей продукции и услуг (ВФР). 

Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала (КL ) зависит от объема продаж  и скорости оборота капитала (коэффициента оборачиваемости К_об), который определяется отношением выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж, и наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

Взаимосвязь названных факторов с уровнем рентабельности капитала можно записать в виде формулы (26).

Таблица 3.5 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности совокупного капитала

На основании данных таблиц 3.2, 3.3, 3.5 и формулы (26) произведем расчет влияния факторов способом цепной подстановки:

2003г. к 2002г.

                                                               156356-53043

                                            R₂₀₀₂=                                      ´ 100 = 11,2 %         

                                                                    926286   

                                                                124654-53043

                                            R^усл1=                                       ´ 100 = 9,8 %

                                                                 1890616 / 2,6

                                                           859664 - 53043

                                            R^усл2=                                       ´ 100 = 79,8 %

                                                                 2625626 / 2,6

                                                            165655 - 53043

                                   R^усл3=                                      ´ 100 = 11,1 %

                                                             2625626 / 2,6

                                                             165655 - 54678

                                   R^усл4=                                      ´ 100 = 10,9 %

                                                              2625626 / 2,6

                                                             110977

                                     R₂₀₀₃=                         ´ 100 = 9,9 %

                                                            1125859

Общее отклонение уровня рентабельности капитала за 2003 год от уровня 2002 года составляет

DR^общ = R₂₀₀₃ – R₂₀₀₂= 9,9 – 11,2 = - 1,3 %

в том числе за счет:

DR^Уд = R ^усл1 - R ₂₀₀₂ = 9,8 – 11,2 = - 1,4 %

DR^ц = R ^усл2 - R ^усл1 = 79,8 – 9,8 = 70,0 %

DR^с = R ^усл3 - R ^усл2  = 11,1 – 79,8 = - 68,7 %

DR^ВФР = R ^усл4- R ^усл3= 10,9 – 11,1 = - 0,2 %

DR_{К об} = R ₂₀₀₃ - R ^усл4 = 9,9 – 10,9 = - 1,0 %

Снижение уровня рентабельности капитала на 1,3 % произошло в основном за счет роста себестоимости.

Аналогичный расчет сделаем по отношению 2004 года к 2003 году:

                                                             165655-54678

                                            R₂₀₀₃ =                                     ´ 100 = 9,9 %

                                                                 1125859   

                                                             227187-54678

                                            R^усл1=                                     ´ 100 = 11,0 %

                                                             3600878 / 2,3

                                                             177674 - 54678

                                            R^усл2 =                                      ´ 100 = 7,9 %

                                                               3551365 / 2,3

                                                             169276 - 54678

                                            R^усл3 =                                     ´ 100 = 7,4 %

                                                                3551365 / 2,3

                                                           169276 + 8050

                                            R^усл4 =                                     ´ 100 = 11,5 %

                                                              177326

                                            R₂₀₀₄ =                        ´ 100 = 14,4 %

                                                           1231801,5

Общее отклонение уровня рентабельности капитала за 2004 год от уровня 2003 года составляет:

DR^общ = R₂₀₀₄ - R₂₀₀₃= 14,4 – 9,9 = 4,5 %

в том числе за счет:

DR^Уд = R ^усл1 - R ₂₀₀₃ = 11,0 – 9,9 = 1,1 %

DR^ц = R ^усл2 - R ^усл1 = 7,9 – 11,0 = -3,1 %

DR^с = R ^усл3 - R ^усл2  = 7,4 – 7,9 = - 0,5 %

DR^ВФР = R ^усл4- R ^усл3= 11,5 – 7,4 = 4,1 %

DR_{К об} = R ₂₀₀₄ - R ^усл4 = 14,4 – 11,5 = 2,9 %

Таблица 3.6 - Изменение уровня рентабельности совокупного капитала за 2002-2004 гг., %

Таким образом, уровень рентабельности совокупного капитала в 2004 году повысился по сравнению с 2003 годом на 4,5 %, в основном за счет повышения внереализационных финансовых капиталов, увеличения скорости оборачиваемости средств.

При углубленном анализе необходимо изучить влияние факторов второго уровня, от которых зависит изменение среднереализационных цен, себестоимости продукции и внереализационных результатов.

Если рентабельность капитала рассчитывается по чистой прибыли, то при ее факторном анализе в числителе добавляется налоговый корректор (1-К_н), где К_н – коэффициент налогообложения (отношение всех налогов из прибыли к общей сумме балансовой прибыли). При анализе показателя рентабельности, исчисленного на основании положительного чистого денежного потока, необходимо учитывать не только налоговый корректор, но и изменение суммы амортизационных отчислений.

3.4 Определение резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности

Основные источники резервов увеличения суммы прибыли (которые определяются по каждому виду продукции): увеличение объема производства, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Для определения резервов роста прибыли за счет увеличения объема продажи продукции (таблица 3.7) необходимо выявленный ранее резерв роста объема продажи (Р­VРП) умножить на прибыль отчетного года (П¢_i) в расчете на единицу продукции соответствующего вида:

                                               Р­П_VРП= S( Р­VРП_i ´ П¢_i) .                          (28)

Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции и услуг (Р­П_с) осуществляется следующим образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р¯С) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж (VРП) с учетом резервов его роста (Р­VРП) (таблица 3.8).

Таблица 3.7 - Резервы роста прибыли за счет увеличения объема продажи продукции

Рост прибыли следует ожидать при увеличении объема продаж сборочных комплектов, т.к. они являются в настоящий момент самыми прибыльными на единицу продукции.

Таблица 3.8 - Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции

По данным таблицы 3.8 видно, что за счет снижения себестоимости изделия «спец. автомобили»  резерв увеличения прибыли повыситься на 22 500 тыс. руб.

В заключение анализа необходимо обобщить все выявленные резервы роста прибыли по каждому виду продукции и в целом по предприятию (таблица 3.9)

Таблица 3.9 - Обобщение резервов увеличения прибыли, тыс. руб.

По данным таблице 3.9 можно сделать вывод, что основной источник роста прибыли – себестоимость промышленной продукции.

Основные источники резервов повышения уровня рентабельности продукции – увеличение суммы прибыли от продажи продукции (Р­П) и снижение ее себестоимости (Р¯С). Для подсчета резервов может быть использована следующая формула:

                                                              П_ф + Р­П     П_ф

                                                           Р­R =                   -              ,

                                                                        SVРП_iв´C_iв      З_ф

где Р­R – резерв роста рентабельности;

      П_ф – сумма прибыли за отчетный год;

      Р­П – резерв роста прибыли от продажи продукции;

      VРП_iв – возможный объем продажи продукции с учетом выявленных резервов его роста;

       C_iв – возможный уровень себестоимости i-х видов продукции с учетом выявленных резервов снижения;

       З_ф  - сумма затрат по проданной продукции за отчетный год.

Резерв повышения уровня рентабельности изделия «Грузовые автомобили»;

                             19703 + 5325                   19703

                 Р­R =                          ´ 100 -                  ´ 100 = 5,6 – 3,4 = 2,2 %

                              7000 ´ 63,38                  582266

Аналогичные расчеты можно сделать по каждому виду продукции.

Заключение

Распределение прибыли раскрывает стратегические задачи предприятия. Оставляя прибыль на предприятии, собственники (акционеры) решают задачу конкурентной борьбы, обеспечивают рост объема продаж, обновление продукции, диверсификацию деятельности, внедрение новых достижений научно-технического прогресса, создают финансовые резервы. Государство, получая свою долю от прироста капитала в виде налогов, имеет финансовые источники для выполнения своих функций.

Проведенный финансовый анализ результатов  деятельности ОАО «УАЗ» показал, что в течение периода 2002-2004гг. производственная и финансовая ситуация на предприятии коренным образом не изменилась, но прослеживается тенденция незначительного снижения рентабельности продаж по отдельным видам продукции.

Выручка от продаж продукции увеличилась в 2003 году по сравнению с 2002 годом на 254 137 тыс. руб., т.е. выросла на 110,7 %; а в 2004 году повысилась на  925 739 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2003 годом составил 135,3 %. В тоже время темп роста полной себестоимости проданной продукции превышает темп роста выручки от продажи продукции, и составил в 2003году по сравнению с 2002 годом 111, 3 %, а в 2004 году по сравнению с 2003 годом 138,4 %. Все это показывает, что возросли затраты на 1 рубль проданной продукции. Это негативно влияет на прибыль от продаж. Отмечается снижение роста прибыли: если в 2003 году по сравнению с 2002 годом темп роста прибыли от продаж составил 105,9 %, то в 2004 году темп роста по сравнению с 2003 годом составил 102,2 %.

В то же время в анализируемый период отмечен темп роста прибыли до налогообложения (темп роста в 2004 году по сравнению с 2003 годом составил 159,8 %) и чистой прибыли (темп роста в 2004 году по сравнению с 2003 годом – 163,9 %). Это объясняется ростом доходов по статье «Операционные доходы и расходы», сюда включаются прибыль (убыток) от продаж основных средств, нематериальных активов и  иного имущества; прибыль (убыток) от списания основных средств по причине морального износа, сдачи помещений в аренду, содержание законсервированных производственных мощностей и объектов, аннулирование производственных заказов, прекращение производства, не давшего продукцию.

Анализ операционных и внереализационных доходов и расходов показывает, что за рассматриваемый период с 2002 года по 2004 год, только в 2004 году этот вид деятельности дает доход 8050 тыс. руб., до этого были отрицательные результаты: в 2002 году  - 53 043 тыс. руб., а в 2003 году – 54 678 тыс. руб.

Рост финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с продажей продукции и услуг, существенно повлиял на рост чистой прибыли, темп роста в 2004 году по сравнению с 2003 годом составил 163,9 %.

Анализ рентабельности предприятия проводился по трем направлениям:

1)   Рентабельность производственной деятельности;

2)   Рентабельность продаж;

3)   Рентабельность совокупного капитала.

Проведенный анализ показал, что в 2003 году снижение уровня рентабельности по сравнению с 2002 годом произошло на 0,4 % в основном за счет повышения себестоимости проданной продукции. В 2004 году уровень рентабельности снизился на 1,7 % по той же причине.

Анализ рентабельности продаж показывает, что за анализируемый период прослеживается тенденция постепенного снижения рентабельности продаж по отдельным видам продукции, но пока все выпускаемые модификации автомобилей остаются рентабельными. Снижение рентабельности продаж происходит за счет роста себестоимости продукции.

Проведенный анализ рентабельности совокупного капитала показал, что в 2003 году рентабельность снизилась по сравнению с 2002 годом на 1,3 %, за счет снижения показателей по всем факторам, имеющим влияние на изменение уровня рентабельности капитала. В 2004 году отмечается рост уровня рентабельности капитала на 4,5 %. Это произошло за счет роста финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с продажей продукции и услуг, и роста скорости оборота капитала, т.е. возросло отношение выручки к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

На основании сделанного финансового анализа, можно определить дальнейшее направление в развитии финансовой и организационно-экономической деятельности ОАО «УАЗ»:

1. Сокращение затрат и снижение себестоимости производства. Ввести в действие программу оптимизации производства, для достижения снижения материальных затрат по всем направлениям.

2. Сокращение затрат на покупные детали и полуфабрикаты. Удельный вес материальных затрат в себестоимости автомобиля составляет около 77 %, из них доля поставщиков более 60 %. Такое соотношение собственных и сторонних затрат указывает на то, что цены поставщиков высоки. Главной причиной диспропорции является монополизм поставщиков. Необходимо провести целенаправленную работу по поиску альтернативных поставщиков в целях сдерживания роста цен на покупные узлы и полуфабрикаты.

3. Совершенствование организационной структуры ОАО «УАЗ». Пересмотреть существующую структуру и сократить излишние дублирующие звенья, более четко разделить функциональные обязанности с целью рационализации подотчетности и ответственности. Это должно привести к снижению управленческих затрат.

4. Изменение структуры продукции в сторону увеличения объема продаж более рентабельной продукции. Изменение номенклатуры продукции должно быть более гибким, максимально приближенным к требованиям покупательского спроса.

Все эти предложения должны вызвать повышение эффективности производства и сбыта продукции, тем самым позволить добиться роста финансовых результатов, повышения эффективности деятельности предприятия, прибыльности его финансово- хозяйственной деятельности. Доходность предприятия повышает его рыночную стоимость, делает привлекательным для инвестиционной деятельности хозяйственных партнеров.

Список использованных источников

1. Налоговый Кодекс РФ, глава 25, «Налог на прибыль организаций». - М.: Изд-во «ЭЛИТ», 2004. – 156 с.

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96 № 129-ФЗ (в ред. от 23.07.98 № 123-ФЗ).

3. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденное Приказом Министерства финансов РФ от 29 июля 1999 г. №34н (24.03.2000).

4. Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.00 № 31-р

5. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий и объедине­ний /Под редакцией В.И. Рыбина. Учебник. - М.: Мысль, 1999. - 374 с.

6. Артеменко В.Г., Беллендир Н.В. Финансовый анализ. - М.: Мысль, 1995.- 255с.

7. Аудит: Учебник для вузов / Под редакцией В.И. Подольского. - М.: ЮНИТИ,  1999.-286 с.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной     деятельности: Учебник. - М.: ЮНИТИ, 2000. - 412 с.

9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Мысль, 1999. - 366 с.

10 Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? Изд.2-е. - М.: Мысль, 1997.- 384 с.

11. Бухгалтерский учет: Учебник для вузов/  Под ред. проф. Ю.А. Бабаева -  М.: ЮНИТИ-ФАНА, 2001. - 476 с.

12. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ инвестиционных проектов. - М.: ИО «ЮНИТИ», 1997. - 508 с

13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер. 2003.– 240 с

14. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. /Гл. ред. серии Я.В. Соколов. -  М.:  Мысль, 1997.- 800 с.

15. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих организациях: Учебное пособие. – М.: Издательско-книготорговый центр «Маркетинг», 2001. – 320с.

16. Волков И.М., Грачева М.В. Проектный анализ. - М.: ИО «ЮНИТИ»,1998.-354с.

17. Гарифуллин К.М., Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. - Казань: Изд-во КФЭИ, 2002.-512 с.

18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ бухгалтерской отчетности.-М.: ДИС,1999.-218с.

19. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Мысль, 1999.- 205с.

20. Журпвлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. - СПб.: Политехника,2001.-127 с.

21. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор ин­вестиций, анализ отчетности. - М.: Мысль, 1998. - 432 с.

22. Методика экономического анализа хозяйственной деятельности промыш­ленного предприятия (объединения) / Под редакцией А.И. Бужинского, А.Д. Шеремета. - М.: Мысль, 1998. - 534 с.

23. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Мысль, 1998.-382 с,

24. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производст­венно-финансовой деятельности машиностроительных предприятий. Учеб­ник. - М.: ЮНИТИ, 1997.- 428 с.

25. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. - М.: Изд-во ПРИОР, 1999. - 224с.

26. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: 000 «Новое знание», 2000. - 546 с.

27. Уткин Э.А.  Финансовое управление. - М.: Мысль, 1996. - 307с.

28. Финансы предприятий : Учебник для вузов/ Под ред. проф. Н.В.Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ –ДАНА, 2002.- 447 с.

29. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 1999.-454 с.

30. Шуляк П.В. Финансы предприятия: Учебник для эконом. – М.: Дашков и К, 2001. – 752с.

31. Экономика предприятия: Учебник /Под ред. проф. О.И. Волкова. - М.: ИН­ФРА-М, 2000. - 416с.

32. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объеди­нений: Учебник /Под редакцией С.П. Барнгольц, Г.М. Тация. - М.: ИНФРА-М, 1999. - 492 с.

33. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – 4-е изд., перераб. И доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 670с.